你倦了对么
范文一：2013年银行从业资格考试教材风险管理新增加内容
银行从业资格考试网(http://www.jinkaoedu.com/ccbp/)
银行从业资格考试教材风险管理新增加内容:
第一章 风险管理基础
1.2.5 国别风险
1.4.1 资本的定义、作用、分类
第二章 商业银行风险管理基本架构
2.1.5 风险偏好
第三章 信用风险管理
3.2.1 风险暴露分类
3.5.1 权重法
3.5.2 内部评级法
3.5.3 经济资本管理
第四章 市场风险管理
4.1.3 账户划分
4.3.1 市场风险管理总体要求
4.3.4 银行帐户利率风险管理
4.4 市场风险资本计量方法
4.4.1 标准法
4.4.2 内部模型法
4.4.3 经济资本配置和经风险调整的绩效评估
4.5 交易对手信用风险
4.5.1交易对手信用风险的定义和计量范围
4.5.2交易对手信用风险的计量
银行从业资格考试网(http://www.jinkaoedu.com/ccbp/)
4.5.3交易对手信用风险管理
第五章 操作风险管理
5.1操作风险概述
5.1.1操作风险的定义与特点
5.1.2操作风险相关概念辨析
5.1.3操作风险的监管规则
5.2.1 操作风险评估的定义与原理
5.2.2 操作风险评估的原则
5.2.3 操作风险评估的步骤
5.2.4 操作风险评估的价值
5.2.5 操作风险评估与其他管理流程的结合应用
5.4.1 关键风险指标法
5.4.2 损失数据收集
5.5.1 基本指标法
5.5.2 标准法
5.5.3 高级计量法
6.3.4流动性风险管理实践
第七章 其他风险管理
7.1 国别风险管理
7.1.1 国别风险的概念
7.1.2 国别风险管理的基本做法
7.2.1 声誉风险的概念
第八章 风险评估与资本评估
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8.1总体要求
8.2风险评估
8.2.1风险评估最佳实践
8.2.2风险评估的总体要求
8.3压力测试
8.3.1基本框架和要求
8.3.2关于压力测试的监管要求
8.4资本评估
8.4.1资本定义、功能与分类
8.4.2资本规则的主要内容及频率
8.4.3主要监管要求
8.5内部资本充足评估报告(ICAAP)
8.5.1内部资本充足评估报告的主要内容和作用
8.5.2关于内部资本充足评估报告的监管要求
第九章 银行监管与市场约束
9.2.1 市场约束机制
9.2.2 信息披露
范文二：2013年银行从业资格考试教材风险管理新增加内容
银行从业资格考试教材风险管理新增加内容：
第一章 风险管理基础
1.2.5 国别风险
1.4.1 资本的定义、作用、分类
第二章 商业银行风险管理基本架构
2.1.5 风险偏好
第三章 信用风险管理
3.2.1 风险暴露分类
3.5.1 权重法
3.5.2 内部评级法
3.5.3 经济资本管理
第四章 市场风险管理
4.1.3 账户划分
4.3.1 市场风险管理总体要求
4.3.4 银行帐户利率风险管理
4.4 市场风险资本计量方法
4.4.1 标准法
4.4.2 内部模型法
4.4.3 经济资本配置和经风险调整的绩效评估
4.5 交易对手信用风险
4.5.1交易对手信用风险的定义和计量范围
4.5.2交易对手信用风险的计量
4.5.3交易对手信用风险管理
第五章 操作风险管理
5.1操作风险概述
5.1.1操作风险的定义与特点
5.1.2操作风险相关概念辨析
5.1.3操作风险的监管规则
5.2.1 操作风险评估的定义与原理
5.2.2 操作风险评估的原则
5.2.3 操作风险评估的步骤
5.2.4 操作风险评估的价值
5.2.5 操作风险评估与其他管理流程的结合应用
5.4.1 关键风险指标法
5.4.2 损失数据收集
5.5.1 基本指标法
5.5.2 标准法
5.5.3 高级计量法
6.3.4流动性风险管理实践
第七章 其他风险管理
7.1 国别风险管理
7.1.1 国别风险的概念
7.1.2 国别风险管理的基本做法
7.2.1 声誉风险的概念
第八章 风险评估与资本评估
8.1总体要求
8.2风险评估
8.2.1风险评估最佳实践
8.2.2风险评估的总体要求
8.3压力测试
8.3.1基本框架和要求
8.3.2关于压力测试的监管要求
8.4资本评估
8.4.1资本定义、功能与分类
8.4.2资本规则的主要内容及频率
8.4.3主要监管要求
8.5内部资本充足评估报告(ICAAP)
8.5.1内部资本充足评估报告的主要内容和作用
8.5.2关于内部资本充足评估报告的监管要求
第九章 银行监管与市场约束
9.2.1 市场约束机制
9.2.2 信息披露
范文三：银行从业资格考试：市场风险管理重点
银行从业资格考试：市场风险管理重点
第一节 重难点
1. 市场风险特征与分类
答：市场风险的特征之一：市场风险的风险因素指市场价格，具体的是指利率、汇率、股票价格和商品价格。市场风险的特征之二：市场风险存在于银行的交易和非交易业务中。 市场风险可以分为四类：分别是利率风险、汇率风险（包括黄金）、股票价格风险和商品价格风险分别是指由于利率、汇率、股票价格和商品价格的不利变动而带来的风险。
2. 利率风险
答：由于商业银行的许多业务如基本的存贷业务与各类利率联系在一起，在每一种利率中又包含不同的期限档次，所以利率风险是市场风险的第一大类风险，按照来源的不同，利率风险可以分为：重新定价风险、收益率曲线风险、基准风险、期权性风险。
（1）重新定价风险
重新定价风险也称为期限错配风险，是最主要和最常见的利率风险形式。
重新定价风险是指商业银行遇到的利率风险来源于银行资产、负债和表外业务到期期限（就固定利率而言）或重新定价期限（就浮动利率而言）之间所存在的时间上差异。例如，银行的“借短贷长”，以短期存款作为长期固定利率贷款的融资来源，一旦利率变动，银行将面临存款的利息支出的变化，从而使影响银行的未来收益和经济价值。对于我国银行来说，面对关于存贷利率的不断调整，应该重视商业银行所面临重新定价风险。
案例：从金钱机器到金钱陷阱：美国储蓄信贷协会。
20世纪70年代，美国储蓄信贷协会就像金钱机器。在这种环境下，储蓄信贷协会通过吸收短期储蓄存款，然后发放长期固定利率抵押货款就可以得到稳定的收益。
看看利润表，就可以知道储蓄信贷货协会的收入对利率变动是不敏感的，因为贷款利率是固定的，但短期利率的变动会对支出产生直接影响——利率上升会导致支出上升。 因此，储蓄信贷协会其实有很大的利率风险敞口。 美国储蓄信贷协会。
但由于60年代市场运行平稳，储蓄信贷协会也暂时相安无事。
到80年代，市场开始对储蓄信贷协会不利。短期利率大幅上场，储蓄信贷协会对其储蓄帐户支付的短期利率超过了它们从购房贷款中得到的固定利率。于是储蓄信贷协会从金钱机器变成金钱陷阱。
上个世纪八十年代出现了许多这样的银行倒闭事件。
（2）收益率曲线风险
收益率曲线是由不同期限，但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，横轴为各到期期限，纵轴为对应的收益率，用以描述收益率与到期期限之间的关系。例如国库券的收益率曲线，反映了证券到期期限与到期收益之间的关系，一般来说期限越长，利率越大，曲线是上升的，但是上面介绍的重新定价的不对称性也会使收益率曲线的斜率和形态发生变化，对银行的收益或内在经济价值产生不利的影响，从而形成利率风险，所以收益率曲线风险也称为利率期限结构变化风险。
随着我国利率市场化进程的加快，需要重视收益率曲线风险。
（3）基准风险 http://yhcy.91up.com
基准风险也称为利率定价基础风险，也是一种重要的利率风险。是指利息收入和利息支出所依据的基准利率变动不一致的情况下产生的利率风险，例如，一家银行可能用一年期存款作为一年期贷款的融资来源，贷款按照美国国库券利率每月重新定价一次，而存款则按照伦敦同业拆借市场利率每月重新定价一次，两种利率的基础标准不一样，当利率发生变化时，两种利率的变动幅度又可能有差异，该银行会面临着因基准利率的利差发生变化而带来的基准
风险。如前不久央行关于存贷基准利率的调整，二者调整的幅度就不同，使得存贷利差进一步缩小。
（4）期权性风险
期权性风险是一种越来越重要的利率风险，源于银行资产、负债和表外业务中所隐含的期权。 关于期权我们在下面将会介绍，简而言之，期权赋予一方我们称之为买方，在交易或合约中享有某种权力，不承担义务，而一方我们称之为卖方只承担义务，没有权力。所以，期权都是在对期权买方有利而对期权卖方不利时执行，因此，此类期权性工具因具有不对称的支付特征而会给期权卖方带来风险。
比如商业银行一般有对于债券或存款的提前兑付、贷款的提前偿还等选择性条款。若利率的变动对存款人或借款人有利，存款人就可能选择重新安排存款，借款人可能选择重新安排贷款，从而对银行产生不利的影响。如今，越来越多的期权品种因具有较高的杠杆效应，还会进一步增大期权风险，可能会对银行的财务状况产生不利的影响。
3. 汇率风险
答：汇率风险是指由于汇率的不利变动而导致银行业务发生损失的风险。
根据产生的原因，汇率风险大致可以分为两类：
第一类是外汇交易风险，主要来自两方面：一是银行为客户提供的外汇交易服务而未能及时进行对冲的外汇敞口头寸；二是银行进行的自营外汇交易活动，对某种外币走势有预期而持有的外汇敞口头寸。第二类是外汇结构性风险
主要是因为银行的资产与负债以及资本之间币种的不匹配而产生。例如某家商业银行的负债表现为美元存款，但它的资产有美元贷款和英镑贷款，说明资产和负债的币种构成不匹配。一旦汇率发生变动，由于外汇结构性问题将带来风险。
4. 股票价格风险
答：股票价格风险是指由于商业银行持有的股票价格发生波动时给商业银行带来损失的风险。
5. 商品价格风险
答：商品价格风险是指商业银行所持有的各类商品在其价格发生波动时给商业银行带来损失的风险。
这里的商品包括可以在二级市场上交易的某些实物产品，如农产品、矿产品（包括石油）和贵金属等，但不包括黄金。
6. 主要交易产品的风险特征
答：主要交易产品包括即期，远期，期货，互换，期权等，这里除即期产品外其余为衍生产品，衍生产品一方面可以用来管理市场风险，另一方面也会产生新的市场风险。特别是衍生产品有杠杆作用，对市场风险具有放大功效，使用不当很可能导致巨额损失，大家在学习过程中要理解这一点。
即期：
即期通常是指现金交易或现货交易。交易一方按固定价格买入或卖出一定数额的金融资产， 交付及付款在合约订立后两个营业日内完成，即期不属于衍生产品。在实践中，即期的外汇买卖通常简称即期，其特点是交割日或称起息日为交易日以后第二个工作日。即期外汇买卖是外汇交易中最基本的交易，一方面可以满足客户对不同货币的需求。另一方面还可以用于调整持有不同外汇头寸的比例，以避免发生汇率风险。
远期合约：
远期合约是指在确定的将来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。常见的远期合约有：远期外汇交易和远期利率合约。
远期外汇交易：
远期外汇交易是由交易双方约定在未来某个特定日期，依交易时所约定的币种、汇率和金额
进行交割的外汇买卖交易。
例如客户在三个月后需要100万美元，担心汇率的变化，商业银行就可以使用远期外汇交易与其达成交易，并将外汇成本固定到某一双方可以接受的水平。
其中，在远期外汇交易中涉及到远期汇率，远期汇率表现的是货币的远期价值，它的决定因素包括：即期汇率、两种货币之间的利率差、期限。
远期汇率可以根据无风险套利原理推导出来，即远期汇率和即期汇率的比例等于这两种货币在期限内各自单位货币收益的比例。
远期汇率的定价公式：
远期利率合约：
指交易双方同意在合约签订日提前确定未来一段时间（即协定利率的期限）的贷款利率或投资利率的一种合约。协定利率的期限通常是1个月至1年。远期利率合同是商业银行的一项表外业务。通过远期利率合约，提前将利率确定下来，锁定成本，但同时也丧失了一旦利率朝有利于自己的方向变动时可能带来的收益。
远期利率的确定：
如果市场上不存在套利机会，那么
期货：
期货是在交易所里进行交易的标准化的远期合约。
分为商品期货和金融期货。
下面重点谈金融期货，汇率、利率、股票指数等都可以作为期货交易的对象。
常见的金融期货有：
利率期货，指以利率为标的物的期货合约。
货币期货，指以汇率为标的物的期货合约。
股票指数期货，指以股票指数为标的物的期货合约。
目前，金融期货交易占整个期货市场交易量的80％以上
期货市场的两个基本经济功能：
第一，套期保值，期货交易具有规避市场风险（转移价格风险）的功能。期货交易者可以通过在期货市场上进行“套期保值”交易来达到转移价格波动风险的目的。
第二，价格发现，一般来说，期货的价格代表了标的资产未来的价格及走向，期货交易有助于发现公平价格。就像人们了解石油价格的涨跌是通过石油期货的价格变化看到的那样。 此外期货交易具有杠杆作用，一般有保证金即可交易，保证金占交易额的一定比例，如30％ 远期和期货的区别：
远期和期货都是指在确定的未来时间按确定的价格购买或出售某项资产的协议。
两者的区别在于：一是远期合约是非标准化的，而期货合约是标准化的；二是远期合约一般是场外交易，通过金融机构或经纪商柜台交易，合约持有者面临交易对手的违约风险，而期货合约一般在交易所交易，由交易所承担违约风险；三是远期合约的流动性较差，合约一般要持有到期，而期货合约的流动性较好，合约可以在到期前随时平仓。
互换：
互换是指交易双方约定在将来某一时期内相互交换一系列现金流的合约，较为常见的有货币互换和利率互换。
货币互换是指交易双方基于不同的货币进行的互换交易。用来管理汇率风险。
利率互换是两个交易对手相互交换一组资金流量，并不涉及本金的交换，而仅就利息支付方式进行交换。在利率互换的有效期内，交易的一方同意以固定利率的方式支付另一方利息，而交易的另一方同意以某一特定利率基准（如LIBOR）的浮动利率支付给对方利息。简而言之就是固定利率和浮动利率的互相交换。交易双方利用自身在不同种类利率上的比较优势有
效地降低各自的融资成本。
例如客户有一笔十年期的浮动利率贷款，面临浮动利息支出，如果对利率的预期是上升，那么客户将面临利息支出加大的利率风险，希望将浮动利率调为固定利率，就可以与某家银行达成十年的利率互换协议解决该问题。客户按某个固定利率支付给银行，银行按某个浮动利率支付给客户。其实只需交换利息差异即可。实际上客户的浮动利率贷款已经变成固定利率贷款了。
期权：
期权合约是具有未来选择权（option）的一种基本的衍生产品， 它赋予期权的持有者（购买者或多头）拥有在将来某一时间，以某一确定的执行价格购买或者出售一项资产（标的资产）的权利，而并没有这样的义务。同时期权买方必须支付给卖方一笔期权费． 期权交易的标的可以是外汇、债券、股票、贵金属、石油、商品等。
期权的种类
按权利的内容看，期权可分为买方期权和卖方期权．
买方期权（Call Option）：买方可以按期权合约的规定，拥有以约定的价格可以买入标的资产的权利的期权，买方期权也称为看涨期权。
卖方期权（Put Option）：买方可以按期权合约的规定，拥有以约定的价格卖出标的资产的权利的期权，卖方期权也称为看跌期权。
按履约方式看，期权可分为美式期权和欧式期权；
美式期权（American Style）：期权的买方可以在合约内任一时点，随时要求执行的期权。 欧式期权（European Style）： 期权的买方只能在合约到期日执行的期权。
期权的分类：
按照期权合约的标的资产划分，由于标的资产包括股票、股票指数、外汇、债务工具、各种商品和期货合约等，均有对应的期权形式。如金融期权可分为利率期权、货币期权（或称外汇期权）、股票指数期权、股票期权以及金融期货期权。
期权的风险特征：
在期权到期日：
买权多头的损益=
买权空头的损益= -
卖权多头的损益=
卖权空头的损益= -
下面举一个股票期权的例子：
期权收益的非线性和金融杠杆作用：
股票期权合约按100股进行，但是期权费按每股来报价。
假设IBM股票的欧式买方期权，执行价格为$100，股票现价为$100，有效期为3个月，期权价格为$10，现在投资者购买100个IBM股票，期权费为$1000，如果在到期日发生以下一些情况：
股票价格低于$100；期权不执行
股票价格为$120；期权执行，收益为$2000-1000
股票价格为$90；期权不执行，损失全部期权费为$1000
期权的风险特征（续）
由此可见期权收益的非线性和金融杠杆作用：
在忽略交易费用的条件下，期权的买方和卖方的损益之和恒等于零，用对策论的术语来说，期权交易是零和博弈。
期权是单边风险工具，它只保护价格向一个方向变化，例如理论上买方期权的买方有着无限
的收益可能，但有有限的损失，期权费，而卖方只有有有限的收益，承担较大的风险，尤其与期权合约的数量有关。商业银行使用该产品时尤其要注意这一点。
期权费：
期权费是由期权内在价值和时间价值两部分组成。
内在价值：是指期权在存续期间中，若将期权立即履约执行，所能获得的收益或利润。 时间价值：是指期权价值高于其内在价值的部分。代表了期权的投机价值，一般来说，时间价值随着到期日的临近而减少，到期日当天期权的时间价值为零。
影响期权价值的主要因素包括：
影响期权价值的主要因素有六个：
标的资产的市场价格
期权执行价格
期权到期的期限
利率
波动率
资产的红利收益
7. 资产分类
答：银行的表内外资产可分为银行账户资产和交易账户资产两大类。大家要重点掌握交易账户和银行账户的区别：
1．交易账户和银行账户
交易账户记录的是银行为交易目的或规避交易账户其他项目的风险而持有的可以自由交易的金融工具和商品头寸。记入交易账户的头寸必须在交易方面不受任何条款限制，或者能够完全规避自身风险。
为交易目的而持有的头寸是指，在短期内有目的地持有以便转手出售、从实际或预期的短期价格波动中获利或者锁定套利的头寸，如自营头寸、代客买卖头寸和做市交易形成的头寸。 银行账户：
交易账户中的项目通常按市场价格计价，当缺乏可参考的市场价格时，可以按模型定价。银行账户中的项目则通常按历史成本计价。
与交易账户相对应，银行的其他业务归入银行账户，最典型的是存贷款业务。
商业银行应当制定关于资产分类的内部政策和程序，应根据银行账户和交易账户的性质和特点，采取相应的市场风险识别、计量、监测和控制方法。此外，划分银行账户和交易账户，也是准确计算市场风险监管资本的基础。
2．资产分类的监管标准与会计标准
资产分类，即银行账户与交易账户的划分是商业银行实施市场风险管理和计提市场风险资本的前提和基础。各国监管当局都明确要求商业银行划分银行账户和交易账户，国际先进银行普遍制定了详细、明确的资产分类的操作规程。
国际会计准则第39号将金融资产划分为：以公允价值计量且公允价值变动计入损益的金融资产、持有待售、持有到期的投资、贷款和应收款。
资产分类的监管标准：
划分银行账户和交易账户，按照监管标准所定义的交易账户与第一类资产有较多重合，但不能完全对应。
资产分类的监管标准与会计标准的差异，主要源于二者所服从的目标不同。
银行监管当局对交易账户的划分主要有两方面的考虑：一是不同账户的风险管理理念和方法不同；二是计算市场风险监管资本的需要。
资产分类的监管标准的优点是直接面向风险管理，缺点是可操作性相对较弱。
第二节 重难点
8. 市场风险计量学习要求
答：4.2.1 掌握与市场风险计量有关的基本概念及其实际应用。
4.2.2 掌握不同市场风险计量方法的基本原理、适用范围、主要作用、优缺点及相互之间的关系。精彩尽在http://yhcy.91up.com
9. 市场风险计量基本概念
答：名义价值
市场价值
公允价值
市值重估
敞口
久期
收益率曲线
投资组合
10. 名义价值、市场价值、公允价值
答：（1）。 名义价值
名义价值通常指商业银行所持有的金融资产根据历史成本所反映的账面价值。
（2）。市场价值
国际评估准则委员会（IVSC）对市场价值的说法：市场价值定义为：“评估基准日，自愿的买卖双方在知情、谨慎、非强迫的情况下通过公平交易资产所获得的资产的预期价值。”
（3）公允价值
国际会计准则委员会 （IASB）将公允价值定义为：“公允价值为交易双方在公平交易中可接受的资产或债权价值”。
在大多数情况下，市场价值可以代表公允价值。
（4）市值重估
市值重估是指对交易账户头寸重新估算其市场价值。商业银行应当对交易账户头寸按市值每日至少重估一次价值。在进行市值重估时通常采用以下两种方法：
①盯市（Mark to Market）：按照市场价格计值。
②盯模（Mark to Model）：按照模型计值。
11. 敞口
答：广义而言，敞口就是风险暴露，即银行所持有的各类风险性资产余额。首先需要各种场合的买入头寸和卖出头寸。
通常所说的敞口是指狭义上的外汇敞口。也称外汇敞口头寸，分为单币种敞口头寸和总敞口头寸。
（1） 单一货币敞口头寸
单币种敞口头寸是指每种货币的即期净敞口头寸、远期净敞口头寸以及调整后的期权头寸之和，反映单一货币的外汇风险。
换句话说：单币种敞口头寸＝即期净敞口头寸＋远期净敞口头寸＋期权敞口头寸＋其他敞口头寸＝即期资产－即期负债＋远期买入－远期卖出＋期权敞口头寸＋其他敞口头寸。
（2）总敞口头寸
总敞口头寸反映整个货币组合的外汇风险，一般有三种计算方法：
一是累计总敞口头寸法。累计总敞口头寸等于所有外币的多头与空头的总和。
二是净总敞口头寸法。净总敞口头寸等于所有外币多头总额与空头总额之差。
三是短边法。短边法是一种为各国广泛运用的外汇风险敞口头寸的计量方法，同时为巴塞尔
委员会所采用，我国银监会编写的《外汇风险敞口情况表》也采用这种算法。其处理步骤是：首先，分别加总每种外汇的多头和空头，分别称为净多头头寸之和与净空头头寸之和，然后比较这两个总数，最后把较大的一个总数作为银行的总敞口头寸。
短边法的优点在于既考虑到多头与空头同时存在风险，又考虑到它们之间的抵补效应。 例：
一家银行的外汇敞口头寸如下：
日元多头50，马克多头100，英镑多头150，法郎空头20，美元空头180。分别采用以上三种方法计算总外汇敞口头寸。
累计总敞口头寸为：
50+100+150＋20＋180=500；
净总敞口头寸为：
（50+100+150）-（20＋180）=100；
短边法：
－首先算出净多头头寸之和为：50+100+150=300
－净空头头寸之和为：20+180=200，
－因为前者较大，所以最后确定总敞口头寸为300
12. 久期（也称持续期）
答：（1）久期是以未来收益的现值为权数计算的现金流平均到期时间，用以衡量金融工具的到期时间。
在计算中，某一金融工具的久期等于金融工具各期现金流发生的相应时间乘以各期现值与金融工具现值的商。数学公式为：
式中，D 代表久期；t 代表金融工具的现金流量所发生的时间；Ct代表金融工具第 t 期的现金流量；y 为收益率或当前市场利率。
应用久期的理论基础：
P代表债券的市场价格，y代表市场利率，D代表债券的久期，则有：
也可近似写成 ：对应市场利率的微小改变Δy ，债券价值的改变量ΔP为：
久期的作用：
该公式显示，收益率的微小变化，将使价格发生反向的变动，而且其变动的程度将取决于久期的长短，即久期越长，它的变动幅度也就越大。
所以，久期是对金融工具的利率敏感程度或利率弹性的直接衡量，可用于债券乃至商业银行资产负债的风险管理。
（2）久期缺口（Duration Gap）
用DA 表示总资产的加权平均久期，DL 表示总负债的加权平均久期，VA 表示总资产的初始值，VL 表示总负债的初始值。当市场利率变动时，资产和负债的变化可由下式表示： ΔVA=-［DA×VA×Δy/（1+y）］
ΔVL=-［DL×VL×Δy/（1+y）］
上述两式表明，当市场利率y变动时，银行资产价值和负债价值的变动方向与市场利率的变动方向相反，而且银行资产与负债的久期越长，资产与负债价值变动的幅度越大，即利率风险越大。
久期缺口：
ΔE＝ΔVA－ΔVL代表了所有者的权益
久期缺口是资产加权平均久期与负债加权平均久期和资产负债率乘积的差额。即： 久期缺口= 资产加权平均久期 —（总负债/ 总资产）× 负债加权平均久期
当久期缺口为正值时，如果市场利率下降，银行最终的市场价值将增加；如果市场利率上升，
银行的市场价值最终将下跌。当久期缺口为负值时，情形正好相反。
当缺口为零时，银行净值的市场价值不受利率风险影响。
根据市场利率变动的预期和商业银行资产负债的实际情况，银行可以使用久期缺口技术来管理其资产负债的利率风险。
13. 收益率曲线
答：收益率曲线是由不同期限，但具有相同风险、流动性和税收的收益率连接而形成的曲线，横轴为各到期期限，纵轴为对应的收益率，用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线通常表现为四种情况：
正向收益率曲线（大多数情况）；
反向收益率曲线；
水平收益率曲线；
波动收益率曲线。
14. 投资组合
答：投资组合选择是投资者进行金融经营活动所必须面对的最基本问题之一，现代投资组合理论是研究在各种不确定的情况下，如何将可供投资的资金分配于更多的资产上，以满足不同类型的投资者所能接受的收益和风险水平相匹配的最适当、最满意的资产组合的系统方法，化解投资风险。
现代资产组合理论的起源于1952年，哈瑞？马科维茨（Markowits）发表的题为《投资组合》的文章，他提出的均值—方差模型描绘出了资产组合选择的最基本的框架，是目前现在投资理论和投资实践的主流方法。
15. 市场风险计量方法
答：1. 缺口分析
就是将银行的所有生息资产和付息负债按照重新定价的期限划分到不同的时间段如1个月以下，1到3个月，3个月至1年，1到5年，5年以上等。在每个时间段内，将利率敏感性资产减去利率敏感性负债，再加上表外业务头寸，就得到该时间段内的重新定价“缺口”。以该缺口乘以假定的利率变动，即得出利率变动对净利息收入变动的大致影响。
缺口分析是衡量利率变动对银行当期收益影响的一种方法，只能反映利率变动的短期影响。因此，缺口分析只是一种初级的、粗略的利率风险计量方法。
2．久期分析
久期分析能计量利率风险对银行经济价值的影响，即估算利率变动对所有头寸的未来现金流现值的潜在影响，从而能够对利率变动的长期影响进行评估，相对缺口分析，更为准确地估算利率风险对银行的影响。
缺口分析、久期分析只能反映重新定价风险，不能反映基准风险，以及因利率和支付时间的不同而导致的头寸的实际利率敏感性差异，也不能很好地反映期权性风险。
3．外汇敞口分析
外汇敞口分析是衡量汇率变动对银行当期收益的影响的一种方法。外汇敞口主要来源于银行表内外业务中的货币错配。当在某一个时段内，银行某一币种的多头头寸与空头头寸不一致时，所产生的差额就形成了外汇敞口。
在存在外汇敞口的情况下，汇率变动可能会给银行的当期收益或经济价值带来损失，从而形成汇率风险。http://yhcy.91up.com
4．风险价值方法
在每个交易日闭市之后，告诉我所有业务及部门所存在的市场风险
——Dennis Weatherstone J.P.摩根
风险价值（Value at Risk，VaR）
是在正常的市场条件和给定的置信水平下，在给定持有时间期限内，不利的市场变动可能造成投资组合的最大损失。
VaR的定义：
通俗解释：在正常的市场条件和给定的时间段内，该投资组合发生VaR值损失的概率仅为给定的概率水平
置信水平、置信度：X%=95％、97.5％、99％
给定的时间内：针对交易活动的时间可能选取为一天，而针对投资组合管理的时间则可能选取为一个月
VaR 是一种对可能实现的价值损失的统计估计， 而不只是一种“账面”损失估计。
假设一个部门在接下来的10天时间内存在 95% 概率，其所管理的资产价值损失不超过$1，000，000。则我们可以将其写作：
其中置信度是95% 。
实际上，在VaR中询问的问题是“我们有 X%的信心在接下来的 T 个交易日中损失程度将不会超过多大的值”？
事情会有多糟糕？
计算VaR值的相关参数选择
置信水平：置信水平越高意味着银行所持风险资产在时间间隔内超出VaR值的可能性越小，反之可能性越大。
持有期：持有期的选择取决于资产组合的特性。如果资产组合变动频繁，持有期应该取短，反之就应该取长。巴塞尔委员会对市场风险内部模型的相关参数提出了以下要求：
巴塞尔委员会要求计算市场风险监管资本应采用99%的置信水平，持有期为10个营业日。市场风险要素价格的历史观测期至少为一年；至少每三个月更新一次数据。
商业银行实施内部风险管理可以选用不同的参数值。
VaR模型的优点
可以将不同业务、不同类别的市场风险用一个确切的数值（VaR值）表示出来，是一种能在不同业务和风险类别之间进行比较和汇总的市场风险计量方法，而且将隐性风险显性化之后，有利于进行风险的监测、管理和控制。
由于风险价值具有高度的概括性，简明易懂，适宜董事会和高级管理层了解本行市场风险的总体水平。 市场风险内部模型
风险价值已成为计量市场风险的主要指标，也是银行采用内部模型计算市场风险资本要求的主要依据。
市场风险内部模型也存在一定的局限性。需要采用压力测试和其他非统计类计量方法如敏感性分析、情景分析对内部模型方法进行补充。
计算VaR值的基本方法：
风险价值通常是由银行的内部市场风险计量模型来估算。 ？ 计算VaR值的基本方法： 方差-协方差法、历史模拟法、蒙特卡洛模拟法
方差—协方差法
单个资产在险价值（VaR）的计算
资产收益率满足正态分布，
资产组合在险价值（VaR）的计算：假设 所有证券的投资回报率满足正态分布，从而资产组合作为正态变量的线性组合也满足正态分布。需要借助统计方法计算组合的波动率。 方差— 协方差法的优点是，原理简单，计算快捷。
方差-协方差法的缺点
不能预测突发事件的风险；
许多金融资产的收益率分布并不符合正态分布，“肥尾”现象广泛存在，这样基于正态近似的模型往往会低估实际的风险值；
不能充分度量非线性金融工具，如期权和抵押贷款的风险
历史模拟法
历史模拟法是运用当前资产组合各证券的权重和各证券的历史数据重新构造资产组合的历史序列，得到现有资产组合在历史上的假定收益分布，以此计算VaR值。 ？ 历史模拟法的优点：
克服了方差-协方差法的一些缺陷，如考虑了“肥尾”现象，能度量非线性金融工具的风险等，而且历史模拟法是通过历史数据构造收益率分布，不依赖于特定的定价模型。
历史模拟法的缺点：
单纯依靠历史数据作风险度量，将低估或漏估突发性的收益率波动；
风险度量的结果受制于历史周期的长度；
历史模拟法以大量历史数据为基础，对数据依赖性强；
历史模拟法在度量大的资产组合的风险时，计算量相当大。
蒙特卡洛法－计算机仿真模拟：
蒙特卡洛法分两步进行：
第一步，设定金融变量的随机过程及过程参数；
第二步，针对未来利率所有可能的路径，模拟资产组合中各证券的价格走势，从而编制出资产组合的收益率分布来度量VaR。
蒙特卡洛法的优点与缺点：
蒙特卡罗法是计算VaR 比较有效的方法，能广泛度量各种风险，也考虑了波动的时间变化、？°肥尾？±现象和极端情景等多种因素；
蒙特卡罗法的缺点主要是对于基础风险因素仍然有一定的假设，存在一定的模型风险；计算量很大，度量成本高。
5．敏感性分析
敏感性分析是指在保持其他条件不变的前提下，研究单个市场风险要素（利率、汇率、股票价格和商品价格）的变化可能会对金融工具或资产组合的收益或经济价值产生的影响。例如，缺口分析和久期分析采用的都是利率敏感性分析方法。
敏感性分析计算简单且便于理解，在市场风险分析中得到了广泛应用。但是敏感性分析也存在一定的局限性，主要表现在对于较复杂的金融工具或资产组合，无法计量其收益或经济价值相对市场风险要素的非线性变化。
6．情景分析
与敏感性分析对单一因素进行分析不同，情景分析是一种多因素分析方法，结合设定的各种可能情景的发生概率，研究多种因素同时作用时可能产生的影响。
情景分析与中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。
情景可以人为设定（如直接使用历史上发生过的情景），也可以从对市场风险要素历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。
7．压力测试
不怕一万，就怕万一。
压力测试的目的是评估银行在极端不利的情况下的亏损承受能力，例如在利率、汇率、股票价格等市场风险要素发生剧烈变动、国内生产总值大幅下降、发生意外的政治和经济事件或者几种情形同时发生的情况下，银行可能遭受的损失。
主要采用敏感性分析和情景分析方法进行模拟和估计。
商业银行不仅应采用各种市场风险计量方法对在一般市场情况下所承受的市场风险进行分
91UP银行从业资格考试平台 析，还应当通过压力测试作为补充，来估算突发的小概率事件等极端不利情况可能对其造成的潜在损失。
商业银行应当根据压力测试的结果，对市场风险有重大影响的情形制定应急处理方案，如采取对冲、减少风险暴露等措施降低市场风险水平，以减少银行可能发生的损失和银行声誉可能受到的损害。http://yhcy.91up.com
8．事后检验（Back Testing）
事后检验是指将市场风险计量方法或模型的估算结果与实际发生的损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进的一种方法。 若估算结果与实际结果近似，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较高；若两者之间的差距较大，则表明该风险计量方法或模型的准确性和可靠性较低，或者是事后检验的假设前提存在问题；介于这两种情况之间的检验结果，则暗示该风险计量方法或模型存在问题，但结论不确定。
巴塞尔委员会1996年发布的《资本协议市场风险补充规定》要求采用内部模型计算市场风险资本的银行对模型进行事后检验，以检验并提高模型的准确性和可靠性。
第三节 重难点
16. 市场风险管理的组织框架
答：掌握市场风险管理的组织框架，以及董事会、高级管理层和相关部门承担的相应职责； 应当遵循的基本原则是，在风险管理的组织框架下，岗位设置及职责分工应当是清晰的，具有可执行性，并且能够最大限度地降低内部的交易成本。
商业银行对市场风险的管理应该包括董事会、高
范文四：银行从业资格考试：风险管理基础重点
银行从业资格考试： 风险管理基础重点
第一节 重点难点
1．考试的内容以及分数的比例及备考应注意的问题。
答：2006年《风险管理》科目考试的内容包括六个部分，其中有：
① 商业银行风险管理基础（分数比例15％）
② 信用风险管理（分数比例30％）
③ 市场风险管理（分数比例20％）
④ 操作风险管理（分数比例15％）
⑤ 其他主要风险的管理（分数比例10％）
⑥ 银行监管和市场约束（分数比例10％）
⑦ 我们看到：风险管理的基础知识，以及信用风险、市场风险、操作风险三大类型的风险管理内容在分数比例上占了80％，这说明在学习中要重点加强这些内容的学习。
⑧ 资格认证考试题的类型包括单项选择题、多项选择题和判断题三种类型。
⑨ 考试大纲中所列的知识点很重要，应该围绕这些知识点来学习。
⑩今年在公布修订的考试大纲中，内容编排体系有所变化：
结构调整上由原来的六章变为八章，强调了每一种重要的风险类型。
内容上增加了对风险进行定量分析的数理知识，同时在信用风险管理、市场风险管理、操作风险管理中结合巴塞耳协议的要求也对风险的模型和技术进行了归纳和介绍。
⑾ 在学习过程中，希望各位学员注意以下学习方法：
第一，紧紧围绕考试大纲的各个知识点，务必理解各类风险的基本概念、掌握各类风险的管理方法。
第二，结合商业银行的业务了解风险管理的实际工作，通过风险案例了解风险的识别、衡量和控制。
第三，针对未来考试试题类型的特点，也就是单项选择题、多选择题和判断题的命题特色，有重点、有效率、有针对性的开展考前准备。
2．第一章应掌握的重点。
通过本章的学习，首先要掌握风险的含义，理解风险与收益的关系；其次掌握商业银行经营中面临的主要风险类别；知道商业银行风险管理的主要策略，理解资本的定义和作用；熟悉风险量化管理中常用的一些数理基础知识。
3．风险的概念
风险是指未来结果的不确定性（或任何变化）。
要重点理解“变化”二字，风险是由于预期结果的变化造成的。正是因为有变化，有波动，才存在风险，例如利率的变化会导致存在利率风险，信用的变化会存在信用风险，其实有风险才是金融产品不断创新的动力。
4．风险的主要特征。
第一，未来结果的不确定性。
理解这一点非常重要，例如为什么说在商业银行的存贷款业务中会遇到风险呢？
第二，未来结果的损益性。
风险发生所导致的结果可能带来某种形式的损失或收益，不要认为存在风险，就只理解为损失的可能。风险也可能带来潜在的收益，例如商业银行主动从事的中间业务及表外业务，已经成为银行利润增长的重要来源。
第三，存在诱发风险的风险因素变化的可能性及风险事故发生的可能性。
风险事故是指导致风险发生的偶然事件，是风险之所以发生的直接原因；风险因素是指引起风险事故发生或增加风险事故发生机会的因素，是引发风险事故的客观条件。
第四，风险的发生具有一定程度的扩散性。
一种风险因素的变化经常可能引起其他相关风险因素的变化，一家商业银行发生的风险也可能扩散到其他商业银行，并引起类似或相关的风险，或者产生“多米诺骨牌效应”造成系统风险，甚至辐射到经济运行的各个方面。从这个角度也说明了银行监管的必要性。
5．“风险和收益”的关系。
风险与收益是相互影响、相互作用的，一般遵循高风险高收益、低风险低收益的基本规律。 ◆ 如何在一定风险水平下使得收益最大，或者在一定收益水平下将风险控制到最小，即实现风险—收益关系的最优匹配是商业银行是实现风险—收益目标的基本要求。所以商业银行应该积极承担有利的风险，在合理的风险范围内创造更高的收益。
6．金融风险可能造成的损失。
一般来说，金融风险可能造成的损失可以分解为预期损失、非预期损失和灾难损失。
7．风险管理的概念。
风险管理是指识别、衡量、监督并动态控制各种风险的过程。
备注：考虑到金融机构的特殊性，从机构的内部控制和外部监管角度来看，对于风险的解释，则更关注于损失的可能性。例如巴塞尔委员会的《资本协议市场风险补充规定》（1996）就将商业银行的市场风险定义为“因市场价格波动而导致表内和表外头寸损失的风险”。并要求根据损失额的估计来计算相关资本充足额。（因在PPT里有备注，为了使信息更全面，也把备注拷贝出来，放在该页PPT所对应的知识点下面，一一说明）
8．风险管理与商业银行经营的关系。
第一，承担和管理风险是商业银行的基本职能，也是商业银行业务不断创新发展的原动力。 第二，风险管理能够作为商业银行实施经营战略的手段，极大地改变了商业银行经营管理模式。
第三，风险管理能够为商业银行风险定价提供依据，并有效管理商业银行的业务组合。 第四，健全的风险管理体系能够为商业银行创造附加价值。
第五，风险管理水平直接体现了现代商业银行的核心竞争力。提高风险管理水平不仅是商业银行生存发展的需要，也是现代金融监管的迫切要求。
总之，风险管理已经成为商业银行经营管理的重要内容之一。
9．商业银行风险管理大体经历的四种风险管理模式。
（1）资产风险管理模式阶段，20世纪60年代以前；
（2）负债风险管理模式阶段，20世纪60年代；
（3）资产负债风险管理模式阶段，20世纪70年代；
（4）全面风险管理模式。20世纪80年代之后，全面风险管理模式体现了面向全球的风险管理体系、全面的风险管理范围、全程的风险管理过程、全新的风险管理方法、全员的风险管理文化等先进的风险管理理念和方法。
第二节 重点难点
10．商业银行的主要风险类别。
将商业银行面临的风险划分为信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、国家风险、声誉风险、法律风险、战略风险八大类。
要重点掌握以下内容：
◆ 信用风险的定义、存在的领域及表现形式
◆ 市场风险的定义及分类
◆ 操作风险的定义及特征
◆ 流动性风险的定义及分类
11．信用风险
信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品的价值，从而给债权人或金融工具持有人带来损失的风险；
从定义可以看出信用风险表现为两种情况：
◆ 一种是传统观点上的违约风险，即因交易对手未能如期偿还其债务造成违约，造成经济损失的风险；
◆ 另一种是交易对手的信用评级的降低导致与其交易的金融产品的市场价值的降低而引起的损失的风险。所以对于银行客户的动态信用评估很重要。
◆ 信用风险通常包括违约风险、结算风险等主要形式。
◆ 信用风险存在于商业银行的所有业务中。
12．市场风险
市场风险是指由于金融市场价格变量（如利率、汇率、股价等）发生波动变化所导致的风险，它不仅包括股票市场的市场风险，而且还包括商品市场、外汇市场、存贷款市场等市场上的市场风险。
◆ 《巴塞尔协议》中定义市场风险为：由于市场价格（包括金融资产价格和商品价格）波动而导致商业银行表内、表外头寸遭受损失的风险．
◆ 市场风险分为利率风险、股票风险、汇率风险和商品风险四种。
13．操作风险
操作风险是指由于人为错误、技术缺陷或不利的外部事件所造成损失的风险。
其风险因素包括交易系统不完善、管理失误、欺诈或有问题的内部程序和控制、交易过程及结算系统的故障等。
根据《巴塞尔新资本协议》，操作风险可以分为由人员、系统、流程和外部事件所引发的四类风险。
并由此分为七种表现形式：内部欺诈，外部欺诈，聘用员工做法和工作场所安全性，客户、产品及业务做法，实物资产损坏，业务中断和系统失灵执行，交割及流程管理。这七种损失事件还可进一步细化为不同的具体业务活动和操作。
◆ 需要指出的是，操作风险具有普遍性，操作风险普遍存在于商业银行业务和管理的各个方面。http://yhcy.91up.com
◆ 此外操作风险具有非营利性，它并不能为商业银行带来盈利。
◆ 需要引起重视的是操作风险具有可转化性。即可能操作风险发生的同时又带来市场风险和信用风险等其它风险。
14．流动性风险
流动性风险是指商业银行无力为负债的减少或资产的增加提供融资而造成损失或破产的可能性；
例如如果出现大量存款户的挤兑行为，商业银行就可能面临流动性风险的危险性较大。 流动性风险包括资产流动性风险和负债流动性风险。
15．国家风险
◆ 国家风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来中，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的可能性；
◆ 国家风险有两个特点：
◆ 国家风险发生在国际经济金融活动中；
◆ 在国际经济金融活动中，不论是政府、银行、企业还是个人、都可能遭受国家风险所带来的损失。
16．声誉风险
◆ 声誉是商业银行所有的利益持有者通过持续努力、长期信任建立起来的、宝贵的无形资
产。
◆ 声誉风险是指由于意外事件、商业银行的政策调整、市场表现或日常经营活动所产生的负面结果，可能对商业银行的这种无形资产造成损失的风险。
17．法律风险
◆ 商业银行的日常经营活动或各类交易应当遵守相关的商业准则和法律原则。在这个过程中，因为无法满足或违反法律要求，导致商业银行不能履行合同、发生争议/诉讼或其他法律纠纷，而可能给商业银行造成经济损失的风险，即为法律风险。
◆ 从狭义上讲，法律风险主要关注商业银行所签署的各类合同、承诺等法律文件的有效性和可执行能力。
◆ 从广义上讲，法律风险还包括外部合规风险和监管风险。
18．战略风险
战略风险是指商业银行在追求短期商业目的和长期发展目标的系统化管理过程中，不适当的未来发展规划和战略决策可能威胁商业银行未来发展的潜在风险。
第三节 重点难点
19．商业银行风险管理的主要策略。
◆ 理解以下每一个风险管理方法的涵义及其特点，并能够在实际案例中进行辨别。这些方法是商业银行风险管理的主要策略，有五类：
◆ 风险分散、风险对冲、风险转移、风险规避、风险补偿。
20．风险分散
◆ 风险分散指通过多样化的投资来分散和降低风险的方法；“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”的古老投资格言形象地说明了这一方法。
◆ 风险分散的方法对商业银行信用风险管理具有特别重要意义。例如商业银行的信贷业务不应集中于同一业务、同一性质甚至同一国家的借款者，应是多方面开展，能够做到分散和降低风险。
◆ 实施风险分散的策略，其前提条件是要有足够多的相互独立的投资形式。同时，风险分散策略仍然是有成本的，其成本主要是分散投资过程中的交易费用。
21．风险对冲
风险对冲指通过投资或购买与管理标的资产收益波动负相关、或完全负相关的某种资产、或衍生金融产品来冲销风险的一种风险管理策略；
风险对冲可以用来管理系统性风险及非系统性风险
商业银行的风险对冲可以分为自我对冲和市场对冲两种情况。
22．风险转移
风险转移指通过购买某种金融产品、或采取其他合法的经济措施将风险转移给其他经济主体的风险管理方法；
◆ 风险转移可分为保险转移和非保险转移。
◆ 其中保险转移是指为商业银行投保，以缴纳保险费为代价，将风险转移给保险人。当发生风险损失时，保险人按照保险合同约定责任给予经济补偿。如出口信贷保险。
◆ 非保险转移的例子如担保和备用信用证，市场上的期权类产品等。
23．风险规避
◆ 指银行通过拒绝或退出某一业务或市场来消除本机构对该业务或市场承担的风险。就是不做业务，不承担风险。
◆ 风险规避策略的局限性在于它是一种消极策略，不能成为商业银行主导的风险管理策略。
24．风险补偿
◆ 风险补偿主要是指事前（损失发生以前）对风险承担的价格补偿，对于那些无法通过分
散或转嫁等方法进行管理，而且又无法规避、不得不承担的风险，商业银行可以采取在交易价格上加进风险因素，即风险回报的方式，获得承担风险的价格补偿。
◆ 例如商业银行在贷款定价中，对于那些信用等级较高的优良客户，可以给予优惠的贷款利率；而对于信用等级低于一定级别的客户，商业银行可以在基准利率的基础上进行上浮。
第四节 重点难点
25．商业银行风险与资本。
在第四小节《商业银行风险与资本》中，大家要从以下几个方面复习
（1）第一是要掌握资本的概念和对商业银行的作用
（2）第二是要理解监管资本的涵义
（3）第三是要掌握经济资本的涵义及作用
（4）第四是要理解经济资本与会计资本、监管资本的关系
特别是知道：
◆ 会计资本的数量应该不小于经济资本的数量。
◆ 监管资本呈现出逐渐向经济资本靠拢的趋势。
26．资本的概念和作用。
（1）资本是指会计资本，也就是账面资本，是指所有者权益，即为金融机构合并资产负债表中资产减去负债后的余额，包括实收资本或普通股、优先股等。
（2）商业银行资本所肩负的责任和发挥的作用比一般企业更为重要。资本的作用主要体现为：
◆ 第一，资本为商业银行提供融资；资本融资的具体来源主要包括原有股东追加投资、发行新股和留存利润。
◆ 第二，吸收和消化损失；
◆ 第三，限制银行过度业务扩张和风险承担；
◆ 第四，维持市场信心；
◆ 第五，为商业银行管理尤其是风险管理，提供最根本的驱动力。
27．监管资本与资本充足率的要求。
◆ 监管资本是监管部门规定的商业银行应持有的同其所承担的业务总体风险水平相匹配的资本；是监管当局针对商业银行的业务特征和统一的风险资本计量方法计算得出的。
◆ 以监管资本为基础计算的资本充足率，是监管当局限制商业银行过度风险承担行为、保障市场稳定运行的重要工具。
◆ 资本充足率是指资本对风险加权资产的比率；
《巴塞尔资本协议》
◆ 首次提出了资本充足率监管的国际标准，并且提出了合格监管资本的范围。
《巴塞尔新资本协议》将资本充足率定义为资本与风险加权资产与12.5倍市场风险及操作风险要求资本之和的比率；
◆ 协议规定国际活跃大银行的整体资本充足率不得低于8%，其中核心资本充足率不得低于4%。
◆ 在巴塞尔资本监管协议中，根据商业银行资本工具的不同性质，对监管资本的范围作出了界定，监管资本被区分为核心资本和附属资本。
◆ 其中核心资本又称一级资本，包括商业银行的权益资本（如股本、盈余公积、资本公积和未分配利润）和公开储备；
◆ 附属资本又称二级资本，包括未公开储备、重估储备、普通贷款储备以及混合性债务工具等。在计算市场风险资本要求时，还规定了三级资本。
◆ 此外新协议对三大风险加权资产规定了不同的计算方法。关于这些以下章节还将介绍。
28．经济资本及其应用。
① 经济资本的定义
◆ 经济资本指商业银行在一定置信水平下，为了应对未来一定期限内资产的非预期损失而应该持有的资本金；是一种完全取决于银行实际风险水平的资本；
◆ 对置信水平的理解：指预期损失落入某一范围的概率，如 95％；
◆ 经济资本与会计资本和监管资本既有区别又有联系：
会计资本的数量应该不小于经济资本的数量；
监管资本呈现出逐渐向经济资本靠拢的趋势。
② 经济资本配置的作用
资本配置的主要作用是风险管理和绩效考核；
◆ 第一点作用有助于商业银行提高风险管理水平；
◆ 第二点作用就是有助于商业银行制定科学的业绩评价体系。特别用于绩效考核。
29．RAROC
在经风险调整的收益率中，目前被广泛接受和普遍使用的是经风险调整的资本收益率（Risk-Adjusted Return on Capital - RAROC）。经风险调整的资本收益率是指经预期损失和以经济资本计量的非预期损失调整后的收益率，其计算公式如下：
C = （收益－预期损失）/ 经济资本（或非预期损失）
◆ 经风险调整的收益率着重强调商业银行通过承担风险而获得的收益是有代价（即成本）的。
◆ 目前，RAROC等经风险调整的收益率已经在国际先进银行中得到了广泛应用，在商业银行内部的各个层面如单笔业务层面，资产组合层面上，商业银行总体层面等经营管理活动中发挥着重要作用。
第五节 重点难点
30．风险管理的数理知识。
了解风险管理的一些数理基础知识，会计算收益率的均值和方差。
31．收益的度量：划分为绝对收益率和相对收益率。
① 绝对收益：绝对是投资得到的收入的绝对量。
其中，P为期末的资产价值总额，为期初投入的资金总额。
◆ 如果投入资金不同，时间不同，如何比较不同的投资收益呢？
② 相对收益：最常用的两种相对收益是百分比收益率和对数收益率。
◆ 百分比收益率： 上述百分比收益率只考虑了期初、期末的投资额，没有考虑不同时期之间长短的影响。
◆ 年百分比收益率 ── 一般简称收益率： 其中T代表资金使用的时间，换算成以年为单位。如一个季度为1/4年，所以如果一个季度的收益率为3％，那么转换为年收益率为12％。
多期收益的方式可以采用复利。
③ 资产组合收益率
◆ 例：如果有一个部门持有三种资产，头寸分别为100万，200万和100万，其资产的年收益率分别为8%，10%和12%，该部门总资产的年收益率为多少呢？
初始投资400万；
投资结束时收益为：100×8%＋200×10%＋100×12%＝40万
总资产的年收益率：10％＝1/4×8%＋2/4×10%＋1/4×12%
◆ 由此有：总资产组合的百分比收益率等于各资产百分比收益率的加权平均。其中权重为该资产价值占总资产价值的比例。
◆ 关于对数收益率，主要用于风险的理论计量，如期权定价中的波动率计算，请大家先记住计算公式，对数收益率是两个时期资产价值取对数后的差额。
④ 连续复利利率
◆ 要想搞清对数收益率的其意义，需要从连续利率谈起。
◆ 假设数额１以利率 r 投资了一年。如果利息按每年计 n 次复利，则上述投资的终值为： ◆ 上述 r 称为连续复利利率。代表了资金使用的最多收益水平。事实上，当复利是连续考虑时，即近似于每一天都对在银行的存款进行复利结算。
◆ 假设数额 A 以连续利率 r 投资了 T年。则投资的终值为： ◆ 而对数收益率是一项投资对应的连续复利利率：
对数收益率的好处在于：
风险计量技术的需要；
数学计算方便：可以证明：在一定条件下，资产在多个时期的总对数收益率等于其各时期对数收益率之和。
32．不确定性的度量方法。
◆ 如果一项金融资产未来的收益存在着不确定性，自然存在风险，那么如何刻画收益的不确定性呢？在一定条件下，我们可以应用概率论与数理统计的知识。
◆ 首先将不确定性现象理解为随机现象，也就是在基本条件不变的情况下，试验以前观测到的结果不能确定，但试验可以重复进行。例如抛硬币实验。
◆ 其次将不确定性事件理解为随机事件，也就是满足某一类条件的结果。
◆ 由于试验前不知道该事件是否出现，我们常常感兴趣的是随机事件出现的可能性有多大，通常用概率来刻画随机事件出现的可能性。
◆ 例如考虑未来三个月的一项资产投资收益率的变化，收益率可能为10%、15%、16％，将收益率为10％理解为随机事件，对于决策者来说收益率为10％ 、15%、16％的概率是多少很重要。假设概率分别为20％，60％，20％。
◆ 如果有两项投资，在实施投资前如何比较它们的收益？
◆ 期望收益──数学期望 ◆ 具体到刚才的例子：E（r）=10%× 20％＋15%× 60％＋16％×20％ ＝14.2%
◆ 如果有两项投资，期望收益相同，在实施投资前又如何它们的收益的稳定性呢？
◆ 随机变量的方差或标准差标准差是对随机变量不确定性程度进行刻画的一种常用指标，定义如下：
◆ 标准差或称为波动率是方差的平方根
方差的作用：
◆ 方差刻画了收益的稳定程度，方差越大，其不确定性程度增加。当方差变小时，收益将越来越集中到期望收益的附近，在风险管理中，经常使用标准差或波动率来度量风险。常用的计算公式：
◆ 对应刚才的例子，首先来计算：
◆ 求平方根得，标准差为 0.0214
在风险管理中还会用到不少概率统计的方法，例如刻画资产收益的各种概率分布如正态分布，二项分布，以及相关性的刻画，置信水平等，以后再逐一介绍。http://yhcy.91up.com
范文五：银行从业资格考试风险管理真题
1.二级文件(押品)的管理不包括( D )
A.保管
C.借阅
B.交接
D.结清、退还
2、尽管借款人目前有能力偿还贷款本息，但是存在一些可能对偿还贷款本息产生不利影响的因素，属于( B )
A.正常类贷款
B.关注类贷款
C.次级类贷款
D.可疑类贷款
3.借款人还款能力的主要标志就是( A )
A.借款人的现金流量是否充足
B.借款人的资产负债比率是否足够低
C.借款人的管理水平是否很高
D.借款人的销售收入和利润是否足够高
4.我国商业银行现行的普通准备金提取是按照贷款余额的( A )
A.1% B.1.5% C.2% D.3%
5.对正常贷款计提普通准备金的方法中比较常用的是( B )
A.按照全部贷款的余额确定
B.在全部贷款余额之中扣除专项准备金后确定
C.在贷款风险分类后，按照正常类贷款余额计提
D.在全部贷款余额之中扣除特别准备金后确定
6、项目建设的必要性评估不包含(D)
A 项目所属行业当前整体情状况分析
B贷款项目是否符合国家产业政策，是否符合国家总体布局和地区经济结构的需要
C 项目产品市场情况分析和项目产品的竞争力分析
D 项目技术是否先进
7、产品市场竞争成败的主要因素是(C)
A 产品的消费条件
B 产品的价格
C 产品的特征
D 社会购买力
细节问题 重要、主要、最
8、在项目技术分析和评估中，最关键的评估环节是( D )
A 配备一定数量具有一定专业水平的技术专家或技术人员
B 评估人员深入实际，调查研究项目的技术与设计方案
C 认真核实各项技术方案指标
D 搞好方案的定量分析，进行备选方案的综合技术评估
9、以下关于固定资产折旧方法与无形资产、递延资产摊销方法表述不正确的是( D )
A.在项目评估中，固定资产折旧可用分类折旧法计算，也可以用综合折旧法计算
B.无形资产与递延资产根据其原值采用平均年限法分期摊销
C.没有规定使用期限的，按预计使用期限或者不少于10年的期限平均摊销
D.开办费在项目投产后按不短于3年的期限平均摊销
10、短期借款用途证明文件不包含(D)
A 原辅材料采购合同
B 产品销售合同
C 进出口商务合同
D 项目规划投资许可证明
11.按照四级分类的标准，我国曾经的不良贷款不包括( D )
A.呆账贷款
B.呆滞贷款
C.逾期贷款
D.损失贷款
12.如果借款人尚存在一定的偿还能力，或是银行掌握部分第二还款来源时，银行可以采取的不良资产处置方式是( A )
A.现金清收
B.重组
C.以资抵债
D.呆账核销
13.以下关于依法收贷过程中申请支付令的表述不正确的是( B )
A.没有其他债务纠纷的，可以向人民法院申请支付令
B.债务人应当自收到支付令之日起10日内向债权人清偿债务 15
C.债务人既不提出异议又不履行支付令的，债权人可以申请执行
D.申请支付令所需费用和时间远比起诉少
14.以下关于我国和解与整顿程序说法不正确的是( C ) 重要概念
A.和解是破产程序的一个部分
B.没有和解协议生效，就没有整顿程序
C.破产程序只有在整顿程序中止之后才能开始
D.和解与整顿由政府行政部门决定和主持
15.以下关于抵押资产的处置做法不正确的是( B )
A.不动产和股权应自取得日起2年内予以处置
B.其他权利应在其有效期内尽快处置，最长不得超过自取得日起的1年
C.动产应自取得日起1年内予以处置
D.银行处置抵债资产应坚持公开透明的原则
16、按照业务特点和风险特征的不同，商业银行的客户可以分为(A)。
A、法人客户和个人客户
B、企业类客户和机构类客户
C、单一法人客户和集团法人客户
D、公共客户和私人客户
解析：法人客户分为企业类和机构类，企业类又分为单一法人和集团法人。
17、根据《巴塞尔新资本协议》，使用内部评级法的银行必须建立二维的评级系统，其中第一维是客户评级，第二维是(B)。
A、债务人评级
B、债项评级
C、不良贷款评级
D、贷款评级
18、下面有关违约概率的说法，错误的是(B)。
A、违约概率是指借款人在未来一定时期内不能按合同要求偿还贷款本息或履行相关义务的可能性
B、在违约概率估计过程中，参考数据样本覆盖期限越长越好
C、计算违约概率时，参考数据样本至少覆盖5年期限，同时必须包括违约率相对较高的经济萧条时期
D、《巴塞尔新资本协议》中，违约概率被具体定义为借款人一年内的累计违约概率与3个基点中的较高者
19、不是经营绩效类指标的是(D)
A、总资产净回报率;
B、股本净回报率;
C、成本收入比;
D、不良贷款比率。
20、中国银监会对原国有商业银行和股份制商业银行按照三大类七项指标进行信用风险评估，其中包括经营绩效类指标、资产质量类指标和审慎经营类指标，以下各指标不属于审慎经营类指标的是(B)
A、资本充足率
B、股本净回报率
C、大额风险集中度
D、不良贷款拨备覆盖率
21、对于某商业银行的某笔贷款而言，假定其借款人的违约概率为10%，违约损失率为50%，违约风险暴露为200万人民币，则该笔贷款的预期损失为(B)万人民币。
A、5
B、10
C、20
D、100
解析：200×10%×50%=10
22、与单笔贷款业务的信用风险识别有所不同，商业银行在识别和分析贷款组合信用风险时，应更加关注(C)可能造成的影响。
A、管理层风险
B、生产风险
C、系统风险
D、个体风险
23、因为资产之间的信用风险发生通常是不完全相关的，因此资产组合的信用风险一般
(B)单笔资产信用风险的加总。
A、大于
B、小于
C、等于
D、不确定
24、在操作实践中，商业银行的预期损失通常以一个比率的形式表示，即预期损失率，它的计算公式为(A)。
A.预期损失率=违约概率×违约损失率
B.预期损失率=违约风险暴露×违约损失率
C.预期损失率=违约概率×违约风险暴露
D.以上公式均不对
25、反映了商业银行对贷款损失的弥补能力和对贷款风险的防范能力的指标是(B)。 A、不良贷款率 B、不良贷款拨备覆盖率 C、预期损失率 D、贷款准备充足率 26、在对贷款保证人进行分析中，下面不属于考察范围的是(B)。 A、保证人的资格 B、保证人的贷款规模 C、保证的法律责任 D、保证人的财务实力
27、组合贷款层面的行业风险属于(A)。
A、系统风险
B、非系统风险
C、特定风险
D、宏观风险
28、下面关于非预期损失的说法，错误的是(C)。
A、非预期损失表示资产损失的波动幅度
B、非预期损失真正体现了银行的风险所在
C、非预期损失可通过提取准备金的形式加以规避
D、从计量角度来看，非预期损失是无法确切计算为某一个具体数值的
29、采用VaR方法来计算非预期损失时，需首先确定(A)。
A、信贷资产组合潜在损失的分布
B、信贷资产组合价值的分布
C、不同信贷资产组合的风险特征
D、信贷资产组合的组成成分
30、“5C“方法属于(B)评级方法。
A、信用评分法
B、专家判断法
C、模型法
D、部分基于模型法
31、在针对单个客户进行限额管理时，关键需要计算客户的(A)。
A、最高债务承受能力
B、最低债务承受能力
C、平均债务承受能力
D、以上均不对
1.在客户信用等级有效期内，如果客户与其他债权人的合同项下发生重大违约事件，信用评级的初评、审核部门均有责任及时提示，并按程序调整授信客户的信用等级。
2.用多余现金购买三个月期债券，表现为现金净流出。
3.存货周转率越快越好。
4.在评价速动比率时，应结合应收账款周转率指标分析应收账款的质量。
5.对银行来讲，借款人流动比率越高越好。
答案：1.√
【答案解析】：在客户信用等级有效期内，如果客户与其他债权人的合同项下发生重大违约事件，信用评级的初评、审核部门均有责任及时提示，并按程序调整授信客户的信用等级。
2.×
【答案解析】：现金流量不讨论现金及现金等价物之间的变动(比如用多余现金购买债券)，因为这不影响客户的偿债能力，属于现金管理。
3.×
【答案解析】：过快的、不正常的存货周转率可说明客户没有足够的存货可共耗用或销售，或是采购次数过于频繁、批量太小等。
4.√
【答案解析】：影响速动比率的一个重要因素是应收账款的变现能力，由于应收账款不一定都能变现，实际坏账可能比计提的准备要多，所以在评价速动比率时，还应结合应收账款周转率指标分析应收账款的质量。
5.×
【答案解析】：一般情况下，流动比率越高，反映借款人短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。但是流动比率也不宜过高，过高不仅表明借款人流动资产占用过多，影响资产的使用效率和盈利能力，也可能表明客户的应收账款过多或是存货过多。
6.结构分析法经常用于与同行业平均水平比较分析。
7.所有者权益代表投资者对资产的所有权。
8.客户进货的付款条件主要取决于市场供求和商业信用两个因素。
9. 只要流动比率高，借款人的短期偿债能力就一定强。
10.趋势分析法是财务分析最常用的一种方法。
答案：6.√
【答案解析】：结构分析法除了用于单个客户损益表相关项目的分析外，还经常用于与同行业平均水平比较分析。不同企业由于其生产经营规模大小、企业建立时间长短等各因素的不同，销售收入、营业利润、净利润等数额也会相差很大，不宜直接相互比较。在这种情况下，利用结构分析法将不能比较的绝对数转化为可以比较的相对数，就可对不同企业之间的盈利能力作出评价。
7.×
【答案解析】：所有者权益代表投资者对净资产的所有权，净资产是借款人全部资产减去全部负债的净额。
8.√
【答案解析】：付款条件主要取决于市场供求和商业信用两个因素。
9.x
【答案解析】：一般情况下，流动比率越高，反映借款人短期偿债能力越强，债权人的权益越有保证。流动比率高，不仅反映盾款人拥有的营运资金高，可用于抵偿短期债务，而且表明借款人可以变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。但是流动比率也不宜过高，过高不仅表明借款人流动资产占用过多，影响资产的使用效率和盈利能力，也可能表明客户的应收账款过多或是存货过多。
10.×
【答案解析】：比率分析法是财务分析最常用的一种方法
11.应收账款周转率、应收账款回收期、存货周转率、存货回怛期越高，表明资产利用效率越高。
12.营运能力对借款企业盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高有决定性影响。
13.实践中，不论客户为何种行业，其流动比率均应保持在2的水平为宜。
14.结构分析法除用于单个客户损益表相关项目的分析外，还经常用于与同行业平均水平比较分析。
15.选择客户就要细分市场，瞄准客户群。
答案：11.×
【答案解析】：应收账款周转率、存货周转率都是越高越好，这两个指标越高，说明企业经营的效率越高;而应收账款回收期、存货回收期都是越低越好，这两个指标越低，说明企业应收账款、存货周转越快，企业经营的效率越高。
12.√
【答案解析】：营运能力反映了借款企业资产利用效率，表明企业管理人员经营、管理和运用资产的能力。客户营运能力越强，资产利用效率越高，就能取得更多的稳宸的收入和利润，盈利能力就强，长期偿债能力也强。因而说营运能力对客户盈利能力的持续增长和偿债能力的不断提高有着决定性影响。
13.×
【答案解析】：按照稳健原则，流动比率一般在2左右比较适宜，但这并非绝对。实际中应视客户的行业性质及具体情况而定，不可一概而论。如商业和流通领域的客户，流动性较高，而机器制造业及电力业流动性则较差。
14.√
【答案解析】：损益表分析通常采用结构分析法。在分析时，除单个客户损益表相关项目的分析可用结构分析法之外，还可利用此法将不能比较的绝对数转化为可相互比较的相对数，与同行业平均水平比较。
15.√
【答案解析】：由于目标客户的选择实际上是一个市场定位问题，而市场定位又是一个市场细分的问题，因此选择目标客户就要选择细分市场，瞄准客户群。
16.信贷人员主要可从客户研发能力、内外研发机构协作能力、研发数量等方面考察客户技术水平。
17.在资产负债表中，无形资产属于流动资产，应收账款属于非流动资产。
18.从企业经营来看，资产负债率、负债与所有者权益比率越低越好。
19.为保持短期偿债能力，流动比率与速动比率越高越好。
20.信贷客户的信用等级有一个有效期。
答案：16.×
【答案解析】：客户生产阶段的核心是技术，信贷人员对客户技术水平的分析主要可从研发能力、内外研发机构协作能力、科研成果三方面进行。
17.×
【答案解析】：在资产负债表中，应收账款应列为流动资产，其范围是那些预计在一年或超过一年的一个营业周期内收回的应收款项。无形资产的变现能力不强，属于非流动资产。
18.×
【答案解析】：对银行来说，借款人的资产负债率、负债与所有者权益比率越低越好。因为这两个比率越低，表明客户的长期偿债能力越强，债权人权益保障程度越高，风险越小。但对于企业经营来说，该比率也不必过低，因为当所有者权益比重过大时，尽管客户偿还长期债务的能力很强，但客户不能充分发挥所有者权益的财务杠杆作用。
19.×
【答案解析】：一般流动比率与速动比率越高，表明借款人拥有的营运资金高，可用于抵偿短期债务，同时表明借款人可变现的资产数额大，债权人遭受损失的风险小。但这两个
指标也不宜过高，流动比率过高表明借款人占用的流动资产过多，影响企业资产的使用效率和盈利能力，或企业的应收账款过多或存货过多。速动比率过高表明企业拥有过多速动资产，可能失去一些有利的投资或获利机会。
20.√
【答案解析】：由于现实条件、客户经营情况不断发生变化，信用良好的客户可能因为内外环境的变化导致信用发生变化，因而对客户的信用评级，一般有一个有效期，过了有效期，企业须重新进行信用评级。
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