营运能力的分析_范文大全网

范文一：营运能力的分析

企业营运能力的分析

一、序言

随着市场经济的不断发展, 国内很多企业的规模也日益壮大。同时, 企业也随之面临着各种风险, 而经营风险会对企业的生产产生很大的影响, 这是企业生产过程中需要考虑的一个重要的因素。

对于企业的经营风险, 每个行业有每个行业不同的特质, 由于生产方式, 经营规模等原因, 企业间的经营风险也存在着很大的差异。本文试图以一个企业个体为例进行分析,剖析企业经营风险的形成原因以及其预警防范。

企业的经营风险的分析可以从财务因素和非财务因素两个方面来进行。作者认为, 非财务因素可以对经营风险的成因做出解释; 而财务因素对企业经营风险的控制有很好的预警作用。作者将以光明乳业为例, 对企业的经营风险从这两个方面进行阐述。

本文在分析和探讨了企业经营风险的形成原因前提下, 论述了经营预警的基本思想及构想, 提出了经营预警指标体系, 指出应当重视和加强对经营风险的非财务因素及财务因素分析的结合与应用。这两方面的综合运用, 对企业防范风险将起到重要的作用。

二、文献综述

赵新节在《试用财务分析手段来控制企业经营风险》中认为:经营风险的衡量可以用经营杆系数进行量化。

作者企业的生产经营决策诸多因素的不确定性变化是引起企业经营风险的主要原因。经营杠杆本身并不是利润不稳定的根源, 但经营杠杆效应扩大了企业经营风险的影响程度, 且经营杠杆系数越高, 利润变动越激烈, 企业的经营风险就越大。企业经营风险的大小和经营杠杆有着重要关系, 因此, 经营风险可用经营杠杆系数予以量化进行衡量分析。经营杠杆系数是指息税前利润变动率对产销量变动率的比率,计算公式为:

经营杠杆系数 =息税前利润变动率 /产销量变动率

经营杠杆系数的公式告诉我们, 息税前利润变动率是产销量变动率的倍数。即当产销量增加时, 息税前利润将以经营杠杆系数的倍数的幅度增加, 当产销量减少时, 息税前利润将以经营杠杆系数的倍数的幅度减少。通常情况下, 在其他因素不变的情况下,固定成本越高,经营杠杆系数就越大,经营风险就越大。为了组织经营生产,企业的固定成本不可能为零,因此,经营杠杆系数必然大于 1,所

以说企业的经营风险是必然存在的。

阮平南、王塑源在《企业经营风险及预警研究》中揭示了经营风险防范的四个要害因素。

息税前利润是指扣除所得税和利息费用之前的利润,用公式表示为:

息税前利润 =销售收入总额 -变动成本总额 -不含利税的固定费用

=售价×销量 -单位变动成本×销量 -不含利税的固定费用

从这个公式中分析可知, 在其他条件不变的情况下, 产品销售量的增加会使单位产品负担的固定成本降低, 从而使单位产品的利润提高, 会进一步使息税前利润的增长幅度大于产销量的增长幅度。反之, 产品销售量的减少会使单位产品负担的固定成本增加, 降低单位产品利润, 从而使息税前利润的下降幅度也大于产销量的下降幅度。假如不存在固定成本, 所有成本都是变动成本, 那么边际贡献就是息税前利润, 这时息税前利润变动幅度就同产品销售量变动幅度完全一致。正是由于固定成本的存在产生了经营杠杆效应, 使得息税前利润变动呈现倍数增加或较少,同时也给企业经营带来成倍的收益或风险。

武汉大学经济与治理学院的谢获宝在《企业经营风险及其来源分析——基于财务数据的分析》中提出了企业的经营风险不仅与其自身的经营有关, 并且与企业的生存环境有着密切的联系。企业的生存和发展必然受到整个经济环境的影响,这个客观环境既为企业发展提供了机会,又给企业带来了各种挑战和风险; 同时,企业内部经营活动的特点和治理水平也是促进或者制约其发展的要害因素, 也直接影响着企业的生存和发展。在风险无法回避的情况下, 企业必须认清风险的来源,从而采取有效措施防范和控制风险。

三、风险的定义

(一) 、风险

首先,要对风险进行一个定义:

第一、风险是以一定的发生概率的潜在危机形式存在的可能性, 而不是已经存在的客观结果或既定事实;

第二、风险只计算其可能的损失, 不计算其可能的附带收益, 所以从直接意义上说,风险的效果是净负面的,为风险的承担者、相关者所不需要的,它具有程度不等的危害性,即可能给当事人造成一定的损失,这种威胁是现实的; 第三、风险具有一定的可度量性, 测定风险应立足于风险转化为现实的危害和损失之前,而不是在其之后,否则便毫无意义;

由以上三点:风险就是一个事件产生我们所不希望发生的后果的可能性。研

究和控制风险的目标应是设法减少风险出现的概率, 阻止风险的可能潜在性转变为现实性,阻止可能的危机转化为现实的损失。

股份制企业所有的经营风险都可以认为是财务风险, 财务风险是经营风险的货币化的表现形态。在当今高度货币化的社会中, 股份制企业在市场经济的环境下组织生产经营治理活动, 所面对和承受的各种风险, 其发生、发展和危害都集中地反映为企业的现实或潜在的经济损失, 各种非经济损失也可以一定方式折算为经济损失。经营风险的大小及损失都能够直接和清楚地表现于股份制企业财务收支的变化之中, 表现为经济利益的减少。由此可以看出财务风险与经营风险属同义, 只是从不同的角度看待和分析问题。本文涉及的仅仅是企业运行过程中所要面对的经营风险,而对投融资等方面的财务风险不做研究。

(二) 、经营风险

那么,有必要对本文的经营风险做一个明确的定义,这是本文的立论前提。经营风险——经营风险又称营业风险,是指在企业的生产经营过程中,供、产、销各个环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞, 产生企业价值的变动。另有一种说法:企业由于战略选择、产品价格、销售手段等经营决策引起的未来收益不确定性, 非凡是企业利用经营杠杆而导致息前税前利润变动形成的风险叫做经营风险。经营风险时刻影响着企业的经营活动和财务活动, 企业必须防患于未然, 对企业经营风险进行较为准确的计算和衡量, 是企业财务治理的一项重要工作。一般说来,经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货变现风险、应收账款变现风险等。

企业存在一天, 风险也必然跟随一天, 每一个经营环节都有风险的发生。要对一个企业进行经营风险的成因分析以及提出预警机制并不是为了要完全消除企业的风险, (并且要想完全消除也是不可能的)而是对企业的风险有一个明确的识别和评估, 以至于能够提前采取措施, 将其有可能产生的危害控制在一定的可接受的范围内,尽力把损失减小到最低程度。

四、经营风险的分析

笔者认为, 经营风险分析可以分为财务因素分析和非财务因素分析。财务因素分析一般比较注重定量分析, 而非财务因素分析则比较注重定性分析。在日常的工作中, 这两种分析方法经常是同时使用的, 两者相辅相成, 具有同样重要的地位。 (一) 、非财务因素

以下几个因素可以划归为非财务因素:无法取得经营所需资金; 发生灾难性危机事件影响生存能力及经营状况; 市场竞争及其替代性产品或服务的影响; 金

融市场波动;行业特定风险;无法获得所需人力资源;法律风险;法规及非凡监管的风险; 对环境变化的容忍度低, 即过于敏感; 无法达到股东期望而引致股票价格下跌及一系列不良后果; 由于社会或文化背景差异而产生的经营风险; 政治风险; 还有内部组织体系和工作事务流程的风险、信息技术产生的风险、员工诚信等方面的风险、科技进步所带来的风险等。

生产风险:生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化,以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能。产品风险:企业所生产的产品不能满足市场的需求; 对产品的替代品估计不足;新产品开发研究的风险。

(二) 、财务因素

而常见的财务因素主要有以下几个方面:

采购风险:采购风险是指企业由于采购原材料而产生的风险, 比如供货商存货不足, 采购市场价格变化剧烈等。由于原材料市场供给商的变动而产生的供给不足的可能, 以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离。

应收账款变现风险:应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款治理成本增大的可能性, 以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。资产长期被债务人无偿占用, 严重影响企业资产的流动性及安全性企业赊销比重大, 应收账款缺乏控制。由于我国市场已成为买方市场, 企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量, 扩大市场占有率, 大量采用赊销方式销售产品,导致企业应收账款大量增加。同时,由于企业在赊销过程中,对客户的信用等级了解不够, 盲目赊销, 造成应收账款失控, 相当比例的应收账款长期无法收回,直至成为坏账。

存货变现风险:存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能。企业存货库存结构不合理,存货周转率不高。目前我国企业流动资产中, 存货所占比重相对较大, 且很多表现为超储积压存货。存货流动性差, 一方面占用了企业大量资金, 另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用, 导致企业费用上升, 利润下降。长期库存存货, 企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失,由此产生风险。

资本结构风险:资本结构风险是指企业由于举债经营而产生的风险。在现今的企业中, 零负债经营的企业可以说是非常少见的, 企业的经营依靠自有资本或者外债, 而资本的组成结构会对企业的经营产生很大的影响。假如一个企业举债规模很大,那么将会承担很大的利息负担,使企业的经营风险增加。

笔者认为, 不能光凭几个简单的财务比率就推断出企业经营状况的好坏, 而是要结合自身特点进行分析。

当今有很多企业非常注重财务因素的分析, 常见的有报表分析、财务比率分析等,却往往忽视了非财务因素导致的经营风险。其实,笔者认为,财务因素分析和非财务因素分析是同样重要的, 非财务因素比较注重宏观环境的分析, 而这种宏观环境恰恰决定了一个企业的生存状况以及在行业中所处的地位。

每个企业都是在风险中经营的 , 随着市场经济的发展和经济全球化的推进 , 企业面临的市场环境越来越复杂 , 存在的风险较以往更加严峻,更具隐秘性和摧毁力。正确认识和了解这些风险,提高对风险的防范,才能未雨绸缪,防患于未然,使企业在汹涌澎湃的市场中乘风破浪, 勇往直前, 取得预期的经济效益, 实现持续的良性发展。从目前现状,

五、企业经营中的风险分析

1、决策风险

决策风险是指在决策活动中, 由于主客观等多种不确定因素的存在, 导致决策活动不能达到预期目的的可能性及其后果。降低决策风险, 减少决策失误, 一直以来都有是为人们所关注和探讨的问题。

决策包括战略决策、管理授权决策、业务发展决策等不同层次的决策。决策风险在每个层次都会发生, 但对企业影响的程度是不一样的。一般来说, 越是上层的决策, 影响越深远, 严重程度越大, 但往往不易马列上表现出来, 较难觉察; 越是低层的决策,影响就越小,危害小,但往往能立即显示出来,表现为直接的经济损失。

2、筹资风险

又称“财务风险” ,是指由于负债筹资而引起的到期不能偿还的可能性。企业发展到一定程度, 必然产生对资金支持的新的要求, 往往会面临资金不足的境况,为保持经营活动,便会从员工集资、抵押贷款、租赁厂房设备、拆借融资等途径获得资金,但这些途径各有利弊,如果企业不善于扬长避短,为我所用,便会陷入困境。

3、质量风险

包括资产质量风险和产品质量风险。如果企业经营不佳, 效益滑坡, 不良资产不断增加, 必然会对资产的保值增值造成损害, 损失股东的利益; 企业产品的实现是一个动态的过程, 如果监督控制不到位出现失误, 首先会在市场上产生不良的影响, 动摇顾客对企业的信任, 减少定单, 其次是产品质量问题可能导致需方的质量索赔,非但合同款不能结算,还要承担经济赔偿或是诉讼的风险。 4、技术风险

即企业对技术合同履行中因无法预见的、防止和克服的技术原因导致交付的工程或产品不符合或部分不符合约定或没有达到预期的参数要求, 使企业前期投入损失、不能交付、产生事故、反复维修改造等,造成企业的损失。技术风险主要发生在企业技术管理和设计部门,资料表明,我达 40%的工程或产品质量问题是由于设计原因引起的。

5、人员风险

指企业内部人员的行为偏离企业目标和预期, 而使企业遭受损失。企业人员风险具有内因性、可防性、隐蔽性、突发性、职位相关性和不可转移性,可能导致人力资源危机的爆发,威胁企业的生存和发展。

六、对光明乳业的经营风险分析

本文将以光明乳业为例,对企业的经营风险进行分析。

(一) 、综述

光明乳业股份有限公司是由国资、外资、民营资本组成的产权多元化的股份制上市公司,主要从事乳和乳制品的开发、生产和销售,奶牛和公牛的饲养、培育,物流配送,营养保健食品的开发、生产和销售。公司拥有世界一流的乳品研发中心、乳品加工设备以及先进的乳品加工工艺, 形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉、黄油干酪、果汁饮料等系列产品,是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。 (摘自光明乳业网站简介)

要对企业进行风险风险分析不仅要考虑微观因素,更要考虑宏观因素。

首先,笔者想对光明乳业的经营的宏观环境进行一个分析。

根据企业的风险强弱因素, 我们可以把企业划分为经营风险明显型企业和经营风险不明显型企业。

(二) 、非财务因素分析——行业分析

无法取得经营所需资金; 发生灾难性危机事件影响生存能力及经营状况; 市场竞争及其替代性产品或服务的影响; 金融市场波动; 行业特定风险; 无法获得所需人力资源;法律风险;法规及非凡监管的风险;对环境变化的容忍度低,即过于敏感; 无法达到股东期望而引致股票价格下跌及一系列不良后果; 由于社会或文化背景差异而产生的经营风险; 政治风险; 还有内部组织体系和工作事务流程的风险、信息技术产生的风险、员工诚信等方面的风险、科技进步所带来的风险等。生产风险:生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变化,以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能。

产品风险:企业所生产的产品不能满足市场的需求; 对产品的替代品估计不足;新产品开发研究的风险。以上几个因素可以划归为非财务因素。

(三) 、经营风险的早期发现和控制——财务因素分析

采购风险:采购风险是指企业由于采购原材料而产生的风险,比如供货商存货不足, 采购市场价格变化剧烈等。由于原材料市场供给商的变动而产生的供给不足的可能, 以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离。

资本结构风险:资本结构风险是指企业由于举债经营而产生的风险。在现今的企业零负债经营的企业可以说是非常少见的, 企业的经营依靠自有资本或者外债, 而资本的组成结构会对企业的经营产生很大的影响。假如一个企业举债规模很大, 那么将会承担很大的利息负担, 使企业的风险增加。以上几个因素可以规划为非财务因素。

七、结论

经营风险时刻影响着企业的经营活动和财务活动,企业必须防患于未然,对企业经营风险进行较为准确的计算和衡量, 是企业财务治理的一项重要工作。本文在分析和探讨了企业经营风险的形成原因前提下, 论述了经营预警的基本思想及构想, 提出了经营预警指标体系。综上所述, 企业应当重视和加强对经营风险的非财务因素及财务因素分析的结合与应用。

八、致谢

在这里, 我要感谢在增城电大里教给我知识的每一位老师, 在您们的教诲下, 我在大学里不仅掌握了丰富的专业知识, 还领悟了不少做人的道理。在这里我要衷心地说一声“谢谢您们” 。

另外,我要感谢我的指导老师 , 他在选题、找资料等方面给予了我很多有用、中肯的意见。他耐心地反复阅读、认真的修改我的提纲和论文,在他的指导下,

我受益匪浅。他的每一次修改都让我的论文得到质的提高, 您为我们的论文倾注了不少的心血,我从心底里感激您!

最后, 我要感谢各位答辩老师, 感谢您们在百忙之中抽出宝贵的时间审阅我的论文,参与我的答辩。我的论文虽经反复修改,但还是有不足之处,希望各位老师能够提出宝贵的意见或建议,以便改进。谢谢各位老师!

资料来源和参考文献:1谢获宝《企业经营风险及其来源分析 —— 基于财务数据的分析》

2阮平南、王塑源《企业经营风险及预警研究》 3赵新节《试用财务分析手段来控制企业经营风险》

范文二：营运能力指标试谈医院营运能力分析的指标和方法

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试谈医院营运能力分析的指标和方法

作者:陈君

来源:《中国经贸》2014年第21期

【摘要】本文对医院营运能力的分析及其评价，是医疗资源实现合理配置，确保医院可持续发展的重要方式。本文围绕反映医院营运能力的比率:流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率和固定资产利用率等五个方面的指标，对医院营运能力的分析进行探讨。

【关键词】医院;营运能力;分析指标

医院营运能力是指医院资产的周转运行能力，也是指医院基于外部市场环境的约束，通过内部人力资源和生产资料的配置组合而对财务目标所产生作用的能力。如果医院资金使用效率较高，结构合理，则医院的营运能力较好。从深层次看，医院营运能力反映的是医院可持续发展的能力。医院营运能力一般用，流动资产、存货、应收账款、固定资产和总资产等五个方面的财务指标进行逐层分析评价。

一、流动资产分析

流动资产分析的目的是，为合理使用流动资金，降低医疗服务耗费，促进资金良性循环与供给提供保证。其分析指标主要是:流动资产周转率分析，流动资产结构比重分析，流动资产利用率分析。其分析内容:一是分析取得来源、存在形态、使用情况、组成结构和增减变动情况;二是考核使用效果，分析物资储备是否合理，物资消耗与业务量及业务收入是否相匹配;三是总结流动资金管理经验和存在问题。

1.流动资产周转分析

是分析流动资产周转情况的综合指标，反映流动资产的周转速度和流动资产的利用效率。流动资产周转快，可以节约资金，提高资金利用效率。流动资产周转分析有两种表示方法:

(1)流动资产周转次数，计算公式为:

流动资产周转次数=计算期业务总收入/同期全部流动资金平均占用额。流动资产周转次数表示，周转次数越多，效率越高。

(2)流动资产周转天数，计算公式为:

流动资产周转天数=全部流动资金平均占用额/同期业务总收入×计算期天数。流动资产周转天数是一个逆指标，周转天数越短，说明流动资产利用率越高。

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范文三：试谈医院营运能力分析的指标和方法

　　【摘要】本文对医院营运能力的分析及其评价，是医疗资源实现合理配置，确保医院可持续发展的重要方式。本文围绕反映医院营运能力的比率：流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率、总资产周转率和固定资产利用率等五个方面的指标，对医院营运能力的分析进行探讨。

　　【关键词】医院；营运能力；分析指标

　　一、流动资产分析

　　流动资产分析的目的是，为合理使用流动资金，降低医疗服务耗费，促进资金良性循环与供给提供保证。其分析指标主要是：流动资产周转率分析，流动资产结构比重分析，流动资产利用率分析。其分析内容：一是分析取得来源、存在形态、使用情况、组成结构和增减变动情况；二是考核使用效果，分析物资储备是否合理，物资消耗与业务量及业务收入是否相匹配；三是总结流动资金管理经验和存在问题。

　　1.流动资产周转分析

　　是分析流动资产周转情况的综合指标，反映流动资产的周转速度和流动资产的利用效率。流动资产周转快，可以节约资金，提高资金利用效率。流动资产周转分析有两种表示方法：

　　（1）流动资产周转次数，计算公式为：

　　流动资产周转次数=计算期业务总收入/同期全部流动资金平均占用额。流动资产周转次数表示，周转次数越多，效率越高。

　　（2）流动资产周转天数，计算公式为：

　　2.流动资产结构比重分析

　　主要分析流动资产与总资产之间的比例关系，以及某种流动资金与流动资金总额之间的比重，用以判明营运发展的有利趋势或不利趋势。计算公式为：

　　（1）流动资产率=全部流动资产/总资产。流动资产率越高，说明本单位营运发展势头越旺盛，此时，经营管理也显得格外重要。

　　（2）流动比率=流动资产合计/流动负债合计×100%。流动比率越高，说明医院资产的变现能力越强，短期偿债能力亦越强，反之则弱。但是，比率太大表明流动资产占用较多，会影响经营资金周转效率和获利能力。一般认为合理的最低流动比率为2。

　　（3）速动比率=速动资产/流动负债×100%。速动比率反映医院在某一时点运用随时可以变现资产偿还到期债务的能力。速动比率较流动比率更能准确、可靠地评价医院资产的流动性及其短期偿债能力。

　　3.流动资产利用分析

　　主要分析流动资金的利用效果，计算公式为：

　　（1）百元业务收入占用的流动资金=流动资金平均占用额/业务收入总额×100

　　（2）百元流动资金业务收入额=业务收入总额/流动资金平均占用额×100

　　以上两项分析指标反映流动资金与收入的关系，两指标互为倒数，流动资金百元收入越高，流动资金效益越高，从而百元业务收入占用的流动资金额越低。

　　二、存货分析

　　存货分析的目的就是在保证正常的医疗运行和供应条件下，对库存进行科学管理。其分析指标主要是：存货周转率分析，存货质量分析。通过分析加强存货信息管理和决策分析，进行有效控制，达到存货管理的最终目的，提高经济效益。

　　1.存货周转分析

　　是反映存货停留在医院的时间，也可用周转天数来表示，存货周转天数越少，说明周转速度越快。

　　计算公式为：存货周转率=医疗支出中的药品、卫生材料、其他材料支出/平均存货支出

　　（1）药品资金周转率。指药品成本与平均药品库存额的比率，用以衡量医院的药品库存是否过量，测定医院药品的变现速度，在不妨碍医院业务需要的情况下，应以最少限度的储量为最好。以药品为主的医院存货随着药品供应的保证，周转天数可缩短到30天以内。目前扬州市笫一人民医院的药品周转天数不超过15天。计算公式为：

　　药品资金周转率（次数）=药品费支出/平均药品库存额

　　药品资金周转天数=本期日历天数/本期周转次数

　　（2）卫生材料资金周转率。指卫生材料成本与平均卫生材料库存额的比率，用以衡量医院的卫生材料库存是否过量，计算公式为：

　　卫生材料资金周转率=卫生材料支出/平均卫生材料库存额

　　现在许多医院都加强了卫生材料的管理，尤其是高值耗材的管理。扬州市笫一人民医院的高值耗材已经实现了零库存。

　　2.存货质量分析

　　指存货被利用的质量分析。主要有：（1）物理质量分析。既自然状态是否完好，是否符合相应的等级要求；（2）时效状况分析。按照时效状况对存货分类，与保质期相关联，与内容相关联，与技术相关联；（3）品种构成分析。与医院临床业务开展相关联；（4）周转与积压状况分析。与财务管理相关联等。

　　三、应收账款分析

　　应收账款分析的核心是对应收账款的流动性分析，从结构分析和趋势分析中找出应收账款的变动，然后对有异常变化的应收账款的经济实质进行分析，从而对本单位资产的真实风险状况进行评价。应收账款与本单位的经济环境和内部管理都有密切关系。应收账款分析指标主要是：应收账款周转分析和应收账款结构分析。目前，扬州市笫一人民医院每月通过资金动态报表对应收帐款的情况及时分析，以减少呆帐、坏帐的产生。

　　1.应收账款周转分析

　　（1）应收账款周转率。是反映应收账款周转速度的比率。它说明一定期间内应收账款转为现金的平均次数。用时间表示的应收账款周转速度为应收账款周转天数，表示医院从获得应收账款的权利到收回款项、变成现金所需要的时间。　　计算公式为：应收账款周转率=业务收入/应收账款平均余额。

　　（2）应收账款回款率。医院回款速度快、资金占用少、可以减少坏账损失、资金流动快，医院偿债能力强。提高回款率财务要形成定期的对帐制度，每月必须同医保部门核对帐目。计算公式为：

　　应收账款回款率=（期初应收账款余额+本期应收账款发生额-期末应收账款余额）/（期初应收账款余额+本期应收账款发生额）

　　2.应收账款结构分析

　　医院的应收账款主要是应收医疗欠款和其他应收账款，通过对应收账款的结构分析，对应收账款占本单位流动资产的比重进行评价。

　　（1）应收账款比重分析。计算公式为：

　　应收账款占业务收入比=应收账款总额/业务收入总额

　　（2）应收账款账龄分析。指从产生应收账款之日起，至资产负债表日止所经历的时间。简而言之，就是应收账款在账面上存在的时间。对应收账款的账龄进行分析，有利于加快欠款回收，减少坏账损失。

　　四、固定资产分析

　　固定资产分析的内容主要包括：固定资产结构比重分析，固定资产利用效率分析。

　　1.固定资产结构比重分析

　　固定资产的结构是指医院各类固定资产原值在全部固定资产原值中所占的比重，以及各小类固定资产原值占该类固定资产原值的比重。分析固定资产结构的变化情况，在于考察医院固定资产配置和使用上的合理性，考核利用效果并分析影响效果的原因，以便进一步制订措施、挖掘充分利用固定资产的潜力。计算公式如下：

　　（1）固定资产比重=某类固定资产原值/全部固定资产原值×100%

　　（2）固定资产更新率=分析期新增固定资产原值（期末固定资产原值-期初固定资产原值）/期末固定资产原值×100%

　　（3）固定资产报废率=本期报废的固定资产原值/期初固定资产原值×100%

　　2.固定资产利用效率分析

　　医院通过固定资产利用效率分析，考核固定资产营运成果，总结固定资产使用是否合理、能否适应医院的发展需要。计算公式如下：

　　百元固定资产业务收入=本期业务收入总额/分析期平均占用固定资产净值×100

　　五、总资产分析

　　总资产是指经济实体拥有或控制的、能够带来经济利益的全部资产。一般可以认为，经济实体的总资产金额等于其资产负债表的“资产总计”金额。其分析指标主要是：总资产周转率。

　　1.资产周转率

　　总资产周转率反映了医院全部资产的使用效率。该周转率高，说明医院全部资产的经营效率高，取得的收入多；该周转率低，说明全部资产的经营效率低，取得的收入少，最终会影响医院的盈利能力。计算公式如下：

　　总资产周转率=业务收入总额/平均总资产

　　2.总资产周转天数

　　是指资金周转一次所需天数（即资金周转期）。计算公式如下：

　　总资产周转天数=计划期日数/总资产周转率（次）

　　参考文献：

　　[1] 孙继玲. 企业营运能力分析体系研究 [J].企业研究，2012（24）

　　[2] 霍丁一. 强化医院财务分析工作的思考 [J] .会计师2012（20）

　　[3] 医院财务与会计实务

范文四：企业营运能力的分析

一、序言…………………………………….??

二、文献综述?? 1 ………………………………….. 1

………………………………?? 2 三、风险的定义??

（一）风险???………………………………???? 2

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……………………………… 2

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………………… 4

10 （二）非财务因素分析——行业分析（三）经营风险的早期发现和控制——财务因素....................... 六、结论 ……………………………………..??? 9 资料来源和参考文献 ………………………………

企业营运能力的分析

【摘要】

随着生产的不断扩大，规模的不断发展，一个企业内含的风险因素也将越来

越复杂，本文选取经营风险这一角度来分析企业的风险成因，并且以乳业为例进

行剖析。

在分析和探讨了企业经营风险的形成原因前提下，阐述了经营预警的基本思

想及构想，提出了经营预警指标体系，指出应当重视和加强对经营风险的非财务

因素及财务因素分析的结合与应用。

本文的研究结论对于分析和猜测企业的经营风险，有着借鉴和参考价值。虽然是

以个体为例，但是对其他类型的企业也将有启示性的作用。

关键词：经营风险财务因素行业分析经营决策

一、序言

随着市场经济的不断发展，国内很多企业的规模也日益壮大。同时，企业也随之面临着

各种风险，而经营风险会对企业的生产产生很大的影响，这是企业生产过程中需要考虑的一

个重要的因素。

对于企业的经营风险，每个行业有每个行业不同的特质，由于生产方式，经营规模等原

因，企业间的经营风险也存在着很大的差异。本文试图以一个企业个体为例进行分析，剖析

企业经营风险的形成原因以及其预警防范。

企业的经营风险的分析可以从财务因素和非财务因素两个方面来进行。作者认为，非财

务因素可以对经营风险的成因做出解释；而财务因素对企业经营风险的控制有很好的预警作

用。作者将以光明乳业为例，对企业的经营风险从这两个方面进行阐述。

本文在分析和探讨了企业经营风险的形成原因前提下，论述了经营预警的基本思想及构

想，提出了经营预警指标体系，指出应当重视和加强对经营风险的非财务因素及财务因素分

析的结合与应用。这两方面的综合运用，对企业防范风险将起到重要的作用。

二、文献综述

赵新节在《试用财务分析手段来控制企业经营风险》中认为：经营风险的衡量可以用经

营杆系数进行量化。

作者企业的生产经营决策诸多因素的不确定性变化是引起企业经营风险的主要原因。经

营杠杆本身并不是利润不稳定的根源，但经营杠杆效应扩大了企业经营风险的影响程度，且

经营杠杆系数越高，利润变动越激烈，企业的经营风险就越大。企业经营风险的大小和经营

杠杆有着重要关系，因此，经营风险可用经营杠杆系数予以量化进行衡量分析。经营杠杆系

数是指息税前利润变动率对产销量变动率的比率，计算公式为：

经营杠杆系数=息税前利润变动率/产销量变动率

经营杠杆系数的公式告诉我们，息税前利润变动率是产销量变动率的倍数。即当产销量增加

时，息税前利润将以经营杠杆系数的倍数的幅度增加，当产销量减少时，息税前利润将以经

营杠杆系数的倍数的幅度减少。通常情况下，在其他因素不变的情况下，固定成本越高，经

营杠杆系数就越大，经营风险就越大。为了组织经营生产，企业的固定成本不可能为零，因

此，经营杠杆系数必然大于1，所以说企业的经营风险是必然存在的。

阮平南、王塑源在《企业经营风险及预警研究》中揭示了经营风险防范的四个要害因素。

息税前利润是指扣除所得税和利息费用之前的利润，用公式表示为：

息税前利润=销售收入总额-变动成本总额-不含利税的固定费用

=售价×销量-单位变动成本×销量-不含利税的固定费用

从这个公式中分析可知，在其他条件不变的情况下，产品销售量的增加会使单位产品负担的

固定成本降低，从而使单位产品的利润提高，会进一步使息税前利润的增长幅度大于产销量

的增长幅度。反之，产品销售量的减少会使单位产品负担的固定成本增加，降低单位产品利

润，从而使息税前利润的下降幅度也大于产销量的下降幅度。假如不存在固定成本，所有成

本都是变动成本，那么边际贡献就是息税前利润，这时息税前利润变动幅度就同产品销售量

变动幅度完全一致。正是由于固定成本的存在产生了经营杠杆效应，使得息税前利润变动呈

现倍数增加或较少，同时也给企业经营带来成倍的收益或风险。

武汉大学经济与治理学院的谢获宝在《企业经营风险及其来源分析——基于财务数据的

分析》中提出了企业的经营风险不仅与其自身的经营有关，并且与企业的生存环境有着密切

的联系。企业的生存和发展必然受到整个经济环境的影响，这个客观环境既为企业发展提供

了机会，又给企业带来了各种挑战和风险；同时，企业内部经营活动的特点和治理水平也是

促进或者制约其发展的要害因素，也直接影响着企业的生存和发展。在风险无法回避的情况

下，企业必须认清风险的来源，从而采取有效措施防范和控制风险。

三、风险的定义

（一）、风险

首先，要对风险进行一个定义：

第一、风险是以一定的发生概率的潜在危机形式存在的可能性，而不是已经存在的客观

结果或既定事实；

第二、风险只计算其可能的损失，不计算其可能的附带收益，所以从直接意义上说，风

险的效果是净负面的，为风险的承担者、相关者所不需要的，它具有程度不等的危害性，即

可能给当事人造成一定的损失，这种威胁是现实的；

第三、风险具有一定的可度量性，测定风险应立足于风险转化为现实的危害和损失之前，

而不是在其之后，否则便毫无意义；

由以上三点：风险就是一个事件产生我们所不希望发生的后果的可能性。研究和控制风

险的目标应是设法减少风险出现的概率，阻止风险的可能潜在性转变为现实性，阻止可能的

危机转化为现实的损失。

股份制企业所有的经营风险都可以认为是财务风险，财务风险是经营风险的货币化的表

现形态。在当今高度货币化的社会中，股份制企业在市场经济的环境下组织生产经营治理活

动，所面对和承受的各种风险，其发生、发展和危害都集中地反映为企业的现实或潜在的经

济损失，各种非经济损失也可以一定方式折算为经济损失。经营风险的大小及损失都能够直

接和清楚地表现于股份制企业财务收支的变化之中，表现为经济利益的减少。由此可以看出

财务风险与经营风险属同义，只是从不同的角度看待和分析问题。本文涉及的仅仅是企业运

行过程中所要面对的经营风险，而对投融资等方面的财务风险不做研究。

（二）、经营风险

那么，有必要对本文的经营风险做一个明确的定义，这是本文的立论前提。

经营风险——经营风险又称营业风险，是指在企业的生产经营过程中，供、产、销各个

环节不确定性因素的影响所导致企业资金运动的迟滞，产生企业价值的变动。另有一种说法：

企业由于战略选择、产品价格、销售手段等经营决策引起的未来收益不确定性，非凡是企业

利用经营杠杆而导致息前税前利润变动形成的风险叫做经营风险。经营风险时刻影响着企业

的经营活动和财务活动，企业必须防患于未然，对企业经营风险进行较为准确的计算和衡量，

是企业财务治理的一项重要工作。一般说来，经营风险主要包括采购风险、生产风险、存货

变现风险、应收账款变现风险等。

企业存在一天，风险也必然跟随一天，每一个经营环节都有风险的发生。要对一个企业

进行经营风险的成因分析以及提出预警机制并不是为了要完全消除企业的风险，（并且要想

完全消除也是不可能的）而是对企业的风险有一个明确的识别和评估，以至于能够提前采取

措施，将其有可能产生的危害控制在一定的可接受的范围内，尽力把损失减小到最低程度。

四、经营风险的分析

笔者认为，经营风险分析可以分为财务因素分析和非财务因素分析。财务因素分析一般比较

注重定量分析，而非财务因素分析则比较注重定性分析。在日常的工作中，这两种分析方法

经常是同时使用的，两者相辅相成，具有同样重要的地位。

（一）、非财务因素

以下几个因素可以划归为非财务因素：无法取得经营所需资金；发生灾难性危机事件影

响生存能力及经营状况；市场竞争及其替代性产品或服务的影响；金融市场波动；行业特定

风险；无法获得所需人力资源；法律风险；法规及非凡监管的风险；对环境变化的容忍度低，

即过于敏感；无法达到股东期望而引致股票价格下跌及一系列不良后果；由于社会或文化背

景差异而产生的经营风险；政治风险；还有内部组织体系和工作事务流程的风险、信息技术

产生的风险、员工诚信等方面的风险、科技进步所带来的风险等。

生产风险：生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程的变

化，以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能。

产品风险：企业所生产的产品不能满足市场的需求；对产品的替代品估计不足；新产品

开发研究的风险。

（二）、财务因素

而常见的财务因素主要有以下几个方面：

采购风险：采购风险是指企业由于采购原材料而产生的风险，比如供货商存货不足，采

购市场价格变化剧烈等。由于原材料市场供给商的变动而产生的供给不足的可能，以及由于

信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离。

应收账款变现风险：应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款治理成本增

大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。资产长期被债

务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性企业赊销比重大，应收账款缺乏控制。

由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为了增加销量，扩大

市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增加。同时，由于企业在

赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收账款失控，相当比例的应收

账款长期无法收回，直至成为坏账。

存货变现风险：存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能。企业

存货库存结构不合理，存货周转率不高。目前我国企业流动资产中，存货所占比重相对较大，

且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，另一方面企业必

须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。长期库存存货，企

业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，由此产生风险。

资本结构风险：资本结构风险是指企业由于举债经营而产生的风险。在现今的企业中，零负

债经营的企业可以说是非常少见的，企业的经营依靠自有资本或者外债，而资本的组成结构

会对企业的经营产生很大的影响。假如一个企业举债规模很大，那么将会承担很大的利息负

担，使企业的经营风险增加。

笔者认为，不能光凭几个简单的财务比率就推断出企业经营状况的好坏，而是要结合自

身特点进行分析。

当今有很多企业非常注重财务因素的分析，常见的有报表分析、财务比率分析等，却往

往忽视了非财务因素导致的经营风险。其实，笔者认为，财务因素分析和非财务因素分析是

同样重要的，非财务因素比较注重宏观环境的分析，而这种宏观环境恰恰决定了一个企业的

生存状况以及在行业中所处的地位。

五、对光明乳业的经营风险分析

本文将以光明乳业为例，对企业的经营风险进行分析。

（一）、综述

光明乳业股份有限公司是由国资、外资、民营资本组成的产权多元化的股份制上市公司，

主要从事乳和乳制品的开发、生产和销售，奶牛和公牛的饲养、培育，物流配送，营养保健

食品的开发、生产和销售。公司拥有世界一流的乳品研发中心、乳品加工设备以及先进的乳

品加工工艺，形成了消毒奶、保鲜奶、酸奶、超高温灭菌奶、奶粉、黄油干酪、果汁饮料等

系列产品，是目前国内最大规模的乳制品生产、销售企业之一。（摘自光明乳业网站简介）

要对企业进行风险风险分析不仅要考虑微观因素，更要考虑宏观因素。

首先，笔者想对光明乳业的经营的宏观环境进行一个分析。

根据企业的风险强弱因素，我们可以把企业划分为经营风险明显型企业和经营风险不明

显型企业。

（二）、非财务因素分析——行业分析

无法取得经营所需资金；发生灾难性危机事件影响生存能力及经营状况；市场竞争及其

替代性产品或服务的影响；金融市场波动；行业特定风险；无法获得所需人力资源；法

律风险；法规及非凡监管的风险；对环境变化的容忍度低，即过于敏感；无法达到股东

期望而引致股票价格下跌及一系列不良后果；由于社会或文化背景差异而产生的经营风

险；政治风险；还有内部组织体系和工作事务流程的风险、信息技术产生的风险、员工

诚信等方面的风险、科技进步所带来的风险等。

生产风险：生产风险是指由于信息、能源、技术及人员的变动而导致生产工艺流程

的变化，以及由于库存不足所导致的停工待料或销售迟滞的可能。

产品风险：企业所生产的产品不能满足市场的需求；对产品的替代品估计不足；新

产品开发研究的风险。以上几个因素可以划归为非财务因素。

（三）、经营风险的早期发现和控制——财务因素分析

采购风险：采购风险是指企业由于采购原材料而产生的风险，比如供货商存货不

足，采购市场价格变化剧烈等。由于原材料市场供给商的变动而产生的供给不足的可能，

以及由于信用条件与付款方式的变动而导致实际付款期限与平均付款期的偏离。

应收账款变现风险：应收账款变现风险是指由于赊销业务过多导致应收账款治理成

本增大的可能性，以及由于赊销政策的改变导致实际回收期与预期回收的偏离等。资产

长期被债务人无偿占用，严重影响企业资产的流动性及安全性企业赊销比重大，应收账

款缺乏控制。由于我国市场已成为买方市场，企业普遍存在产品滞销现象。一些企业为

了增加销量，扩大市场占有率，大量采用赊销方式销售产品，导致企业应收账款大量增

加。同时，由于企业在赊销过程中，对客户的信用等级了解不够，盲目赊销，造成应收

账款失控，相当比例的应收账款长期无法收回，直至成为坏账。

存货变现风险：存货变现风险是指由于产品市场变动而导致产品销售受阻的可能。

企业存货库存结构不合理，存货周转率不高。目前我国企业流动资产中，存货所占比重

相对较大，且很多表现为超储积压存货。存货流动性差，一方面占用了企业大量资金，

另一方面企业必须为保管这些存货支付大量的保管费用，导致企业费用上升，利润下降。

长期库存存货，企业还要承担市价下跌所产生的存货跌价损失及保管不善造成的损失，

由此产生风险。

资本结构风险：资本结构风险是指企业由于举债经营而产生的风险。在现今的企业

零负债经营的企业可以说是非常少见的，企业的经营依靠自有资本或者外债，而资本的

组成结构会对企业的经营产生很大的影响。假如一个企业举债规模很大，那么将会承担

很大的利息负担，使企业的风险增加。以上几个因素可以规划为非财务因素。

六、结论

经营风险时刻影响着企业的经营活动和财务活动，企业必须防患于未然，对企业经营风

险进行较为准确的计算和衡量，是企业财务治理的一项重要工作。本文在分析和探讨了企业

经营风险的形成原因前提下，论述了经营预警的基本思想及构想，提出了经营预警指标体系。

综上所述，企业应当重视和加强对经营风险的非财务因素及财务因素分析的结合与应用。

资料来源和参考文献：1谢获宝《企业经营风险及其来源分析——基于财务数据的分析》

2阮平南、王塑源《企业经营风险及预警研究》

3赵新节《试用财务分析手段来控制企业经营风险》

范文五：A公司的营运能力分析

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保定天威保变电气股份有限公司的营运能力分析

摘要

营运能力分析是了解上市公司营运资产运用情况的主要途径，对于更好的改进上市公司财务管理方案具有重要意义。本文研究结合财务指标分析法、趋势分析法等，在对研究背景与基本理论进行概述后，着重介绍保定天威保变电气股份有限公司（简称天威保变）的基本经营与财务情况，并在天威保变的财务数据与指标的整理基础上，结合对数据指标量值与发展变动趋势的分析，对天威保变营运能力进行客观评价。进而，根据指标分析结果，对天威保变的营运能力存在的不足进行客观分析，了解其缺陷形成的原因。最后，提出强化应收账款、存货、固定资产等主要营运管理，进而提出提升企业营运能力的可行性策略。

关键词：天威保变；营运能力；营运资产；资产周转

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ABSTRACT

Operation capacity analysis is a major approach to know about the application of working assets in listed companies, which is of great significance for further improvement of financial management plans in listed companies. The study in this paper combines financial index analytical method and trend analysis method, etc. with an overview of the research background and basic theories to focus on the introduction of basic operation and financial conditions of Baoding Tianwei Baobian Electric Co., Ltd. And based on collecting and sorting Baoding Tianwei Baobian Electric’s financial data and index with analyses on value of data and index and development and changing trend, it carries out an objective evaluation. And then according to index analysis results, it conducts an objective analysis on the deficiency of the operation capacity of Baoding Tianwei Biandian Electric and reveals reasons for such deficiency. At last, it proposes to strengthen main operation management such as receivables, inventory and fixed assets to suggest feasible strategies to improve the enterprise’s operation capacity.

Keywords:

circulation Tianwei Baobian Electric; operation capacity; working assets; asset

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前言 .................................................................................................... 1

1基本概念与理论概述 ....................................................................... 1

1.1基本概念 .................................................................................................................... 1

1.2国内外研究现状 ....................................................................................................... 2

1.3营运能力分析的重要性 .......................................................................................... 2

2保定天威保变电气股份有限公司的营运能力分析 ......................... 3

2.1天威保变电气股份有限公司及其财务概况 ...................................................... 3

2.2天威保变的营运能力情况 .................................................................................... 5

2.2.1应收账款周转率 .................................................................................. 5

2.2.2存货周转率 .......................................................................................... 6

2.2.3流动资产周转率 .................................................................................. 7

2.2.4固定资产周转率 .................................................................................. 7

2.3天威保变营运能力的变化趋势 ............................................................................. 8

3制约保定天威保变电气股份有限公司营运能力提升的因素分析 ... 9

3.1应收账款过度增长且还款不足.................................................................. 9

3.1.1应收账款增长过度............................................................................... 9

3.1.2应收账款账期延迟且回款不足 ............................................................ 9

3.2存货积压严重 .......................................................................................... 10

3.2.1存货总量激增 .................................................................................... 10

3.2.2存货销售能力下降............................................................................. 10

3.3固定资产的管理使用不合理 ................................................................... 10

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4提升保定天威保变电气股份有限公司营运能力的策略建议 ........ 11

4.1加强应收账款管理 ...................................................................................11

4.1.1合理发放应收账款............................................................................. 11

4.1.2调整应收账款账期并及时收款 .......................................................... 11

4.2改进存货管理 ...........................................................................................11

4.2.1合理采购 ........................................................................................... 12

4.2.2提升存货销售能力............................................................................. 12

4.3加强闲臵固定资产的再利用 ................................................................... 12

5结论 ................................................................................................ 12

参考文献 ........................................................................................... 14 致谢 .................................................................... 错误！未定义书签。

附录： ............................................................................................... 14

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范文一：营运能力的分析

范文二：营运能力指标 试谈医院营运能力分析的指标和方法

范文三：试谈医院营运能力分析的指标和方法

范文四：企业营运能力的分析

范文五：A公司的营运能力分析

范文二：营运能力指标试谈医院营运能力分析的指标和方法