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范文一：会计报表的分析方法
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:阅读会计报表如果不运用分析技巧，不借助分析工具，只是简单地浏览表面数字，那就难以获取有用的信息，有时甚至还会被会计数据引人歧途，被表面假象所蒙蔽。为了使报表使用者正确揭示各种会计数据之间存在的关系，为了能全面反映企业经营成绩和财务状况，西方发达国家在财务管理的实践中发展了四类财务报表的分析技巧供人们灵活运用。其中包
(1)横向分析的前提就是括:横向分析、纵向分析，趋势百分率分析和财务比率分析。
采用前后期对比的方式编制资产负债表和损益表，即将企业连续两年的会计数据并行排列在一起，并增设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，编制出比较财务报表，以揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化的情况。 考试大助你成功 (2)纵向分析是同一年度会计报表各项目之间的比率分析。纵向分析也有个前提，那就是必须采用“百分率”或“可比性”形式编制资产负债表和损益表，即将会计报表中的某一重要项目的数据作为100%，然后将会计报表中的其余项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式做纵向排列，从而揭示出各个会计项目的数据在企业财务中的相对意义。采用这种形式编制的会计报表使得在两家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。 (3)会计报表的趋势百分率分析看上去也是一种横向百分率分析，但它不同于横向分析中对增减情况百分率的揭示。区别就在于前者不采用环比的方式，而是将连续多年的会计报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同基年的相应数据百分率比较。这种报表分析技巧对于揭示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势特别有用。 (4)财务比率分析，是指通过将两个有关的会计项目数据相除而得到各种财务比率来揭示同一张会计报表中不同项目之间或不同会计之间所存在的逻辑关系的一种分析技巧。
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范文二：财务报表的分析方法
财务报表分析方法
A.偿债能力分析： 流动比率 = 流动资产／流动负债
流动比率可以反映短期偿债能力。一般认为生产企业合理的最低流动比率是2。影响流动比率的主要因素一般认为是营业周期、流动资产中的应收帐款数额和存货周转速度。
速动比率 =（流动资产－存货）／流动负债
由于种种原因存货的变现能力较差，因此把存货从流动资产种减去后得到的速动比率反映的短期偿债能力更令人信服。一般认为企业合理的最低速动比率是1。但是，行业对速动比率的影响较大。比如，商店几乎没有应收帐款，比率会大大低于1。影响速动比率的可信度的重要因素是应收帐款的变现能力。 保守速动比率（超速动比率）=（货币资金+短期投资+应收票据+应收帐款）／流动负债
进一步去掉通常与当期现金流量无关的项目如待摊费用等。
现金比率 =（货币资金／流动负债）
现金比率反应了企业偿还短期债务的能力。
应收帐款周转率 ＝ 销售收入／平均应收帐款
表达年度内应收帐款转为现金的平均次数。如果周转率太低则影响企业的短期偿债能力。
应收帐款周转天数 ＝ 360天／应收帐款周转率
表达年度内应收帐款转为现金的平均天数。影响企业的短期偿债能力。
B.资本结构分析（或长期偿债能力分析）：
股东权益比率 ＝ 股东权益总额／资产总额×100%
反映所有者提供的资本在总资产中的比重，反映企业的基本财务结构是否稳定。一般来说比率高是低风险、低报酬的财务结构，比率低是高风险、高报酬的财务结构。
资产负债比率 ＝ 负债总额／资产总额×100%
反映总资产中有多大比例是通过借债得来的。
资本负债比率 ＝ 负债合计／股东权益期末数×100%
它比资产负债率这一指标更能准确地揭示企业的偿债能力状况，因为公司只能通过增加资本的途径来降低负债率。资本负债率为200%为一般的警戒线，若超过则应该格外关注。
长期负载比率 ＝ 长期负债／资产总额×100%
判断企业债务状况的一个指标。它不会增加到企业的短期偿债压力，但是它属于资本结构性问题，在经济衰退时会给企业带来额外风险。
有息负债比率 ＝（短期借款＋一年内到期的长期负债＋长期借款＋应付债券＋长期应付款）／股东权益期末数×100% 无息负债与有息负债对利润的影响是完全不同的，前者不直接减少利润，后者可以通过财务费用减少利润；因此，公司在降低负债率方面，应当重点减少有息负债，而不是无息负债，这对于利润增长或扭亏为盈具有重大意义。在揭示公司偿债能力方面，100%是国际公认的有息负债对资本的比率的资本安全警戒线。
C.经营效率分析： 净资产调整系数 ＝（调整后每股净资产－每股净资产）/每股净资产
调整后每股净资产 = （股东权益－３年以上的应收帐款－待摊费用－待处理财产净损失－递延资产）/ 普通股股数
减掉的是四类不能产生效益的资产。净资产调整系数越大说明该公司的资产质量越低。特别是如果该公司在系数很大的条件下，其净资产收益率仍然很高，则要深入分析。
营业费用率 ＝ 营业费用 / 主营业务收入×100%
财务费用率 ＝ 财务费用 / 主营业务收入×100%
反映企业财务状况的指标。
三项费用增长率 =（上期三项费用合计－本期三项费用合计）/ 本期三项费用合计
三项费用合计 = 营业费用＋管理费用＋财务费用
三项费用之和反应了企业的经营成本如果三项费用合计相对于主营业务收入大幅增加（或减少）则说明企业产生了一定的变化，要提起注意。 存货周转率 ＝ 销货成本×２／（期初存货＋期末存货）
存货周转天数 ＝ ３６０天／存货周转率
存货周转率（天数）表达了公司产品的产销率，如果和同行业其它公司相比周转率太小（或天数太长），就要注意公司产品是否能顺利销售。 固定资产周转率 ＝ 销售收入／平均固定资产
该比率是衡量企业运用固定资产效率的指标，指标越高表示固定资产运用效果越好。
总资产周转率 ＝ 销售收入／平均资产总额
该指标越大说明销售能力越强。
主营业务收入增长率 ＝（本期主营业务收入－上期主营业务收入）／上期主营业务收入×100%
一般当产品处于成长期，增长率应大于10%。
其他应收帐款与流动资产比率 ＝ 其他应收帐款／流动资产
其他应收帐款主要核算与生产经营销售活动无关的款项来往，一般应该较小。如果该指标较高则说明流动资金运用在非正常经营活动的比例高，就应该注意是否与关联交易有关。
D.盈利能力分析：
营业成本比率 ＝ 营业成本/主营业务收入×100%
在同行之间，营业成本比率最具有可比性，原因是原材料消耗大体一致，生产设备及工资支出也较为一致，发生在这一指标上的差异可以说明各公司之间在资源优势、区位优势、技术优势及劳动生产率等方面的状况。那些营业成本比率较低的同行，往往就存在某种优势，而且这些优势也造成了盈利能力上的差异。相反，那些营业成本比率较高的同行，在盈利能力不免处于劣势地位。
营业利润率 ＝ 营业利润/主营业务收入×100%
销售毛利率 ＝（主营业务收入－主营业务成本）／主营业务收入×100%
税前利润率 ＝ 利润总额/主营业务收入×100%
税后利润率 ＝ 净利润/主营业务收入×100%
这几个指标都是从某一方面反应企业的获利能力。 资产收益率 ＝ 净利润×2／（期初资产总额＋期末资产总额）×100%
资产收益率反应了企业的总资产利用效率，或者说是企业所有资产的获利能力。
净资产收益率 ＝ 净利润／净资产×100%
又称股东权益收益率，这个指标反应股东投入的资金能产生多少利润。
经常性净资产收益率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/股东权益期末数×100%
一般来说资产只能产生“剔除非经常性损益后的净利润”所以用这个指标来衡量资产状况更加准确。
主营业务利润率 ＝ 主营业务利润／主营业务收入×100%
一个企业如果要实现可持续性发展，主营业务利润率处于同行业前列并保持稳定十分重要。但是如果该指标异忽寻常地高于同业平均水平也应该谨慎了。 固定资产回报率 ＝ 营业利润/固定资产净值×100% 总资产回报率 ＝ 净利润/总资产期末数×100%
经常性总资产回报率 ＝ 剔除非经常性损益后的净利润/总资产期末数×100%
这几项都是从某一方面衡量资产收益状况。
E.投资收益分析：
市盈率 ＝ 每股市场价／每股净利润
净资产倍率 ＝ 每股市场价／每股净资产值
资产倍率 ＝ 每股市场价／每股资产值
F.现金保障能力分析：
销售商品收到现金与主营业务收入比率 ＝ 销售商品、提供劳务收到的现金／主营业务收入×100％
正常周转企业该指标应大于１。如果指标较低，可能是关联交易较大、虚构销售收入或透支将来的销售，都可能会使来年的业绩大幅下降。
经营活动产生的现金流量净额与净利润比率 ＝ 经营活动产生的现金流量净额／净利润×100％
净利润直接现金保障倍数 ＝（营业现金流量净额－其他与经营活动有关的现金流入＋其他与经营活动有关的现金流出）/主营业务收入×100％ 营业现金流量净额对短期有息负债比率 = 营业现金流量净额／（短期借款＋１年内到期的长期负债）×100％
每股现金及现金等价物净增加额 = 现金及现金等价物净增加额／股数
每股自由现金流量 = 自由现金流量／股数
（自由现金流量＝净利润＋折旧及摊销－资本支出－流动资金需求－偿还负债本金＋新借入资金）
G.利润构成分析： 为了让投资者清晰地看到利润表里面的利润构成，我想在这里对由股份有限公司会计制度规定必须有的损益项目（含：主营业务收入、其他业务收入、折扣与折让、投资收益、补贴收入、营业外收入、主营业务成本、主营业务税金及附加、其他业务支出、存货跌价损失、营业费用、管理费用、财务费用、营业外支
范文三：会计报表的分析方法
会计报表的分析方法
会计报表的分析方法 阅读会计报表如果不运用分析技巧，不借助分析工具，只是简单地浏览表面数字，那就难以获取有用的信息，有时甚至还会被会计数据引人歧途，被表面假象所蒙蔽。为了使报表使用者正确揭示各种会计数据之间存在的关系，为了能全面反映企业经营成绩和财务状况，西方发达国家在财务管理的实践中发展了四类财务报表的分析技巧供人们灵活运用。其中包括:横向分析、纵向分析，趋势百分率分析和财务比率分析。
(1)横向分析的前提就是采用前后期对比的方式编制资产负债表和损益表，即将企业连续两年的会计数据并行排列在一起，并增设“绝对金额增减”和“百分率增减”两栏，编制出比较财务报表，以揭示各会计项目在这段时期内所发生的绝对金额变化和百分率变化的情况。
(2)纵向分析是同一年度会计报表各项目之间的比率分析。纵向分析也有个前提，那就是必须采用“百分率”或“可比性”形式编制资产负债表和损益表，即将会计报表中的某一重要项目的数据作为100%，然后将会计报表中的其余项目的余额都以这个重要项目的百分率的形式做纵向排列，从而揭示出各个会计项目的数据在企业财务中的相对意义。采用这种形式编制的会计报表使得在两家规模不同的企业之间进行经营和财务状况的比较成为可能。
(3)会计报表的趋势百分率分析看上去也是一种横向百分率分析，但它不同于横向分析中对增减情况百分率的揭示。区别就在于前者不采用环比的方式，而是将连续多年的会计报表中的某些重要项目的数据集中在一起，同基年的相应数据百分率比较。这种报表分析技巧对于揭示企业在若干年内经营活动和财务状况的变化趋势特别有用。
(4)财务比率分析，是指通过将两个有关的会计项目数据相除而得到各种财务比率来揭示同一张会计报表中不同项目之间或不同会计之间所存在的逻辑关系的一种分析技巧。
范文四：财务报表的分析方法
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财务报表的分析方法
其实，经粉饰的报表往往会在许多方面露出马脚，投资者只要肯多下点功夫，拿 出精挑细选、货比三家的购物精神，对公司财务状况进行多方对比分析，就可以 对拟投资对象的现状做出较好判断，从而有效扞卫自己的利益。 一般而言， 上市公司定期报告中披露了资产负债表、利润表和现金流量表三张主 表。如果上市公司拥有能够控制的子孙公司，还将披露合并资产负债表、合并损 益表和合并现金流量表。 由于合并财务报表反映了上市公司及所控制企业的整体 情况，因此我们更多地侧重于使用合并财务报表。 为更好地判断公司状况，投资者可采取以下几种报表分析方法： 一是表间分析法。 即对公司财务报表之间的关联项目进行综合衡量，关注是否存 在不合理的疑点， 以了解企业真实的盈利质量和资产质量， 防止单张报表的误导。 二是财务比率分析法。 对公司财务报表同一会计期内相关项目相互比较，计算比 率，判断其偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。 三是期间分析法。 对公司不同时期的报表项目进行动态地比较分析，判断其资产 负债结构、盈利能力的变化趋势。 四是公司间比较法。与同行业、同类型的其他上市公司财务情况进行比较分析， 了解公司在群体中的优劣及异常。资产负债表：聚焦银行借款想了解一家公司的 经营状况， 最简单的方法就是查看其存货和应收帐款，如果其增长较营业收入的 增长快得多的话，往往意味着公司在销售方面可能出现问题，如销售疲软、销售 政策不谨慎、存货跌价损失和坏帐损失将升高等。 一般而言，资产负责表中货币资金越多、银行借款越少，意味着公司质量越好。 如贵州茅台(600519)，其货币资金数额多年来持续增长，2007 年底积累到 47 亿 元，银行借款数额为零;公司应收账款、应收票据仅 1.47 亿元，但预收账款达 11.25 亿元。上述迹象充分表明贵州茅台是赚钱机器，单靠自身积累已能满足公 司的快速发展，且还有富余。 另外， 银行借款也是从侧面反映公司质量的一个重要指标。如果银行借款相对于 公司的销售收入、利润总额等指标偏大，说明公司在应收款项、存货、固定资产
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等项目上可能占用资金比例偏高，其盈利质量及未来偿债能力值得怀疑。 如果银行借款历年来持续增长且数额巨大，而公司已过高速成长期，可能说明公 司是“吞钱机器”，历年业绩也存在持续虚增可能，未来可能陷入大麻烦。 利润表：
警惕收入虚增利润表是大多数投资者最关注的报表，同时也是很容易被 报表假象所蒙蔽的报表。要客观分析该表，除应了解该表各项目的构成情况外， 还要与资产负责表和现金流量表相关项目进行对比分析， 以免不慎被某些公司的 “绩优”光环所欺骗。 如果应收账款、 应收票据异常升高以及销售商品提供劳务收到的现金与营业收入 不相称， 投资者就应予以警惕。 由于公司在确认营业收入的同时应结转营业成本。 因此， 营业收入和营业成本也应相称。对营业成本的分析可结合资产负债表中存 货、 预付账款、 应付账款和现金流量表中购买商品接受劳务支付的现金等项目进 行，以判断其变化及合理性。 有些公司为了粉饰营业收入会有意从事一些交易金额很大但毛利率很低的商品 流通或交易代理业务。 虽然这些业务一般都不盈利或利润很低，但能使利润表中 的营业收入及其增长显得动人。 公司在报告附注中对营业收入进行分类披露时会 有意不区分工业和商业，以迷惑投资者。 对利润表中销售费用和管理费用的合理性应结合公司营业收入的规模大小和同 行业中的其他上市公司情况来判断。有些公司营业收入未能显着增长，但通过销 售费用和管理费用的大幅下降使当期利润快速增长， 这种行为可能会损害公司的 长期利益，特别是那些实施大额广告营销策略的企业。 另外， 还有很重要的一点。 那就是对公司报告期取得的净利润还应分析其中有多 少是由非经常性损益所形成的， 这样做可以判断公司正常经营下的获利能力，防 止被一些公司靠非流动性资产处置、债务重组、政府补助、投资收益、资产减值 准备的巨额冲回等方式产生巨额利润或扭亏为盈所误导。 现金流量表：考验业绩含金量 要想从现金流量表中找出线索，有时候就需要将现金流量表和利润表结合起来。 如果利润表中的营业收入增加，但是从经营活动中收到的实际现金额却比以前 低，这说明公司的部分收入还挂在应收账款中，有坏账发生可能，且存在虚增或 使用非常手段期末突击销售的可能，这样下期收入就可能减少。 要想知道一家公司是否在玩数字游戏， 可以比较净利润的增长率和经营活动产生 的现金流量净额的增长率。 如果净利润的增长速度明显高出经营活动产生的现金 流量净额的增长速度， 而之前两个数据增长速度相似，这说明净利润的增长率实
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际上可能并没有那么高。 另外， 支付给职工以及为职工支付的现金这个数字亦有特别用途。我们可以用这 个数字除以公司年报中披露的职
工人数以大概估算出职工人均年收入， 由于差企 业难以发出高工资。 因此这个数字越高出行业及地域平均水平，意味着公司质量 可能越高。 报表附注：内藏乾坤 报表附注往往能揭示出数据背后隐藏的情况， 也包含很多可能影响到公司前景的 风险和不确定的有价值的信息，因此投资者有理由对它们进行深入研究。 通常来说， 公司会在报表附注中披露控股子公司及参股公司情况，投资者可对这 些情况进行了解， 并关注公司报表合并范围，借此判断公司母公司层面和子公司 层面的质量。历史上一些臭名昭着的造假公司利用个别异地子公司进行业绩造 假，如公司合并报表财务项目较异常，而利润主要来源于个别子公司，投资者则 需谨慎考虑。 另外， 附注中还会对公司关联方及关联方交易进行较详细披露，投资者可以借此 分析公司产供销体系和经营用固定资产、无形资产是否完整，上市公司是否存在 为关联方担保或向关联方提供资金等转移经济利益的行为。 公司经营存在对关联 方的重大依赖， 则公司利润调节空间很大。一些造假公司也可能设立一些潜在关 联方， 即特殊目的实体与公司进行交易来粉饰报表，并隐瞒这些关联关系及其交 易。 教你读懂财务报表 随着年报季报的披露， 大量的隐藏信息藏身于上市公司财务报表中，笔者有位私 募好友，对财务研究很有一套，本期就将他的财务精华整理成文，让我们看看私 募是怎么样用指标来看年报的。众所周知，财务分析应该先从三张表入手，即利 润表、现金流表和资产负债表。无论是大券商的顶级研究员还是草根研究员，都 必须看这三大表。 但对于普通中小散户来说， 一大堆的报表数据不是能够读懂的， 就算专业的财务人员也要花大量的时间来研究， 本次揭幕者就揭露私募看财务报 表的几大指标，只要掌握好这几大指标，相信你也会成为财务高手。 (一)利润表秘籍 1、市销率：相对于市盈率来说，该指标是上市公司股票市值跟该公司销售收入 的比率。 有私募做过一个跟踪模型，研究了上市公司市盈率和市销率对股价波动 的关系影响，而市销率比市盈率还可靠。根据国外统计，通常情况下市销率等于 1 是最合适的。而在这个指标里，销售收入是最重要的，如果一个企业销售收入
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不断增长而利润没有增长，这个企业的价值就要重估了。一般情况下，企业都是 先出现收入的改进，后出现利润的增长，所以收入比利润更真实、市销率比市盈 率更有效、收入比利润更快反映企业状况。(这个观点我有不同意见，因为
对企 业和审计机构来说， 帮助企业提前确认销售收入甚至虚构销售收入并不是很难的 事情;如果能排除公司作假行为，其模型结论可能可以成立)。 2、毛利率：就是销售毛利润除销售收入。要跟踪毛利率的变化，要看历史上的 情况，毛利率过高的现象不会持续(垄断行业例外)，过低的现象也不会持续。所 以，如果一个企业在毛利率很低的情况下有稳定的业绩，一旦价格上涨，利润的 增加会非常明显。反过来，如果毛利率过高，企业业绩已经稳定，毛利率平稳的 行业将受到投资者的追捧。 3、三费操纵：所谓三费，即销售费用、管理费用和财务费用(三费也可称为期间 费用)，从理论上来说，销售费用很难操纵，而管理费用可操纵的猫腻最多，管 理费用中最可以操纵的就是“计提”。譬如有的公司计提绿化费、福利费，有的 公司计提坏账损失，有的公司计提资产减值准备，这一切，都会列入管理费用。 所以，其中猫腻很多。而这些计提，多数不影响交税。这些都是上市公司弄虚作 假、隐瞒利润的手段。另外，从已公布年报的公司来看，譬如地产公司的计提， 钢铁公司的计提等。当然，如果反过来，也可以成为故意增加利润的手段。 比方说，钢铁公司的资产减值，计提坏账了。但如果某段时间后这块资产突然值 钱，公司冲回这笔计提费用，那当期利润也会大幅度增加。另外，折旧也是操纵 利润的手法。总之，三项费用变化无穷，一家好企业，一般会保持三项费用的相 对稳定。正常的企业，三项费用与销售收入成正比而且比例会低一些(表述不清 楚!应该是期间费用与销售收入成正比变化并保持合理递增速度)。 企业在扩张的 同时，三项费用没有同步增加，就是企业挖潜的结果，这样的企业才有价值。 4、终级净利润(这是作者杜撰的词，会计学里面没有的)：主营业务收入减去主 营业务成本，得出主营业务利润。主营业务利润减去三费，得出营业利润。营业 利润加减其他收入再加减投资收益，得出税前利润。税前利润再减去所得税，得 出净利润。净利润减去少数股东权益就是归属于母公司的终极净利润(这个指标 再加上期初可分配利润余额后，才是终极滴～～～期末公司可分配利润余额)。 (二)资产负债表秘籍 资产负债表就是关于资产与负债的表，包括两大部分，第一部分是资产，第二部 分是负债。其中，资产分流动资产和非流动资产，负债也分流动负债和非流动负 债。在资产负债表中有六个指标需要关注。 1、资产负债率：是总负债除以总资产。通常情况下，企业的资产负债率不能过 高 (也不可以过低!)，一般以 50%(实践中，我
们一般以 50%-70%为限，如果高于
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100%就要警惕了)左右比较合适。就是说，企业的净资产是 1 亿元，那么，它同 时有 1 亿元对外的负债，相当于运用 2 亿元资产。当然，这应该根据企业的不同 情况来确定。 2、净资产收益率：就是净利润与净资产的比值，它反映了一个企业运用净资产 赚钱的能力。净资产收益率必须大于银行贷款利率至少二成以上(废话!)。不过 该私募建议关注总资产收益率， 就是净利润除以总资产的值，它更准确地反映了 企业运用全部资产的能力。如果净资产收益率超过银行同期贷款的利率，那么， 举债对它就肯定是有利的。另外，有的企业负债率如果达到 99%，它的净资产收 益率很高，还有的企业净资产是负数，看这个指标就没有意义了，反而用总资产 收益率去算，就比较可靠。(补充一下，净资产收益率一定要和该公司的历史同 期比较， 并且和同行业公司比较，比较能准确反映其在该市场内部的行业地位和 竞争实力)3、流动比率和速动比率：流动比率就是流动资产除以流动负债，反映 了一个企业资产的安全性，这个比率不能低于 1，最好大于 2(没听说过!)，相当 于它应付短期负债的水平足够大。 速动比率就是流动资产减去存货之后再除以流 动负债，速动比率一般不能低于 1。(这段说法大致没问题，关键是从什么角度 来看待企业资产的安全性和成长性，有时会有一定的矛盾，过于安全就意味成长 性不够， 所以银行等债权人比较喜欢这个指标偏大，而股东和上级主管部门或投 资者比较喜欢偏小，这是利益取向的选择。)4、存货周转率：是主营业务成本除 以存货的结果 (会计学上是以 销货成本÷存货平均余额来计算，如果公司的业 务比较单一，基本上其销货成本可以用主营业务成本代替)，其中，存货的数据 一般用年初和年末的平均数。 这个指标不直观，该私募使用的方法是期末存货金 额除以当年的销售收入。这个数字，不能超过 20%。也就是说，企业的存货额， 大约相当于两个多月的销售额比较合适。 太多了， 说明产品积压、 资金占用过大， 可能是企业的预警信号。最好是，无论是产成品半成品还是原材料，都不能超过 一个月的销售收入。 5、应收账款周转率：一般用销售收入除以应收账款。这个比率当然越高越好。 如果要判断一家企业的应收账款多少，主要看它占销售收入的比重，不要超过 20%最佳(越少越好!)。 (三)现金流量表 看现金流量表，主要是弄清楚企业的利润是否真实，看它是否隐瞒了利润，看它 是否有发展前景。现金流量表一
般有三大项：经营活动现金流量、投资活动现金 流量和筹资活动现金流量(简单说，如果企业现金流量余额为正数，代表企业生 产经营后的资金是流入企业的， 说明企业经营状况较好，而其中重点是要看经营 活动现金流量为正，这是企业的根本。很多企业是总体的现金流量余额为正，但 经营活动现金流量为负， 靠的是投资活动现金流量和筹资活动现金流量为正数来 弥补的结果， 说明这个企业的经营管理能力较差或者市场生存能力较差。当然如 果连现金流量余额最后都为负数，那就不用说了)。企业年度报表还要提供一个
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附项， 就是把企业净利润与经营活动现金流量的差额列出来，大家可以在这个表 里详细了解到企业的资产减值、计提坏账、资产折旧、存货变化、应收款项变化 等项目对现金流入的影响。通过这个表，基本可以判断出企业的真实业绩来。 (四)报表分析法 经粉饰的报表往往会在许多方面露出马脚，投资者只要肯多下点工夫，拿出精挑 细选、货比三家的购物精神，对公司财务状况进行多方对比分析，就可以对拟投 资对象的现状做出较好判断，从而有效扞卫自己的利益。 一般而言， 上市公司定期报告中披露了资产负债表、利润表和现金流量表三张主 表。如果上市公司拥有能够控制的子孙公司，还将披露合并资产负债表、合并损 益表和合并现金流量表。 由于合并财务报表反映了上市公司及所控制企业的整体 情况，因此我们更多地侧重于使用合并财务报表。 大部分投资者习惯于查阅公司的每股收益、净利润增长率、每股净资产、净资产 收益率等少数指标，对财务报表不做深入研究。实际上，如果公司有粉饰报表的 动机，这些指标都很可能被操纵。 为更好地判断公司状况，投资者可采取以下几种报表分析方法： 一是表间分析法。 即对公司财务报表之间的关联项目进行综合衡量，关注是否存 在不合理的疑点， 以了解企业真实的盈利质量和资产质量， 防止单张报表的误导。 二是财务比率分析法。 对公司财务报表同一会计期内相关项目相互比较，计算比 率，判断其偿债能力、资本结构、经营效率、盈利能力等情况。 三是期间分析法。 对公司不同时期的报表项目进行动态的比较分析，判断其资产 负债结构、盈利能力的变化趋势。 四是公司间比较法。与同行业、同类型的其他上市公司财务情况进行比较分析， 了解公司在群体中的优劣及异常。
范文五：2013《财务成本管理》重要考点：财务报表的分析方法
财务报表是指在日常会计核算资料的基础上，按照规定的格式、内容和方法定期编制的，综合反映企业某一特定日期财务状况和某一特定时期经营成果、现金流量状况的书面文件。
财务报表的分析方法有比较分析法和因素分析法两种。
(一)比较分析法
对两个或几个有关的可比数据进行对比，揭示差异和矛盾的一种分析方法。
1.按比较对象分类
(1)与本公司历史比，即不同时期(2～10年)指标相比，也称“趋势分析”。
(2)与同类公司比，即与行业平均数或竞争对手比较，也称“横向比较”。
(3)与计划预算比，即实际执行结果与计划指标比较，也称“预算差异分析”。
2.按比较内容分类
(1)比较会计要素的总量;(2)比较结构百分比;(3)比较财务比率。
(二)因素分析法
因素分析法是依据财务指标与其影响因素的关系，从数量上确定各因素对指标影响程度的一种分析方法。
具体运用如下：
连环替代法
设F=A×B×C
基数(计划、上年、同行业先进水平)
FO=A0×B0×C0，
实际F1=A1×B1×C1
基数： F0=A0×B0×C0 (1)
置换A因素： A1×B0×C0 (2)
置换B因素： A1×B1×C0 (3)
置换C因素： A1×B1×C1 (4)
(2)-(1)即为A因素变动对F指标的影响
(3)-(2)即为B因素变动对F指标的影响
(4)-(3)即为C因素变动对F指标的影响
分析步骤：
(1)确定分析对象，即确定需要分析的财务指标，比较其实际数额和标准数额(如上年实际数额)，并计算两者的差额;
(2)确定该财务指标的驱动因素，即根据该财务指标的形成过程，建立财务指标与各驱动因素之间的函数关系模型;
(3)确定驱动因素的替代顺序，即根据各驱动因素的重要性进行排序;
(4)顺序计算各驱动因素脱离标准的差异对财务指标的影响。
以上是财务报表的两种分析方法，更多财务成本管理知识点请查阅东奥会计在线。
