弟子段草
范文一：余额宝收益怎么算
余额宝收益怎么算?
余额宝收益怎么算?因为余额宝也是货币型基金中的一种，所以余额宝收益的计算有两种方式，分别是7日年化收益率和每万份收益。
七日年化收益:也就是货币基金最近七日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。比如说你余额宝账户里有1万元钱，目前的7日年化收益率为5%，那么你一年到头的收益就在500元左右。这只是一个大概收益，实际收益会有变动。
每万份收益:也就是每一万份的每日收益，这一数字是确定的。假定目前你余额宝账户有1万元，然后每万份收益率为1.00，那么你当天的收益就是1元，这一数据是确定的。因为余额宝是每日计息，所以利息到账后会计入你的本金，并享受接下来的收益，即会产生复利。
其实按照七日年化收益来算的话更适合长期投资者，而按照每万份收益来算，则更适合对资金有极强灵活性需求的短期投资者。所以，具体自己的投资参照哪一标准，还得结合自身的实际情况去考虑。
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范文二：余额宝收益怎么算
余额宝收益怎么算
余额宝收益怎么算
支付宝出了一个余额宝的功能～刚出的作用是～把支付宝里面用不到的钱存入余额宝里面～可以获得收益。可是这个收益大的惊人!完全可以和银行的贷款利息相媲美了～也就是说您自己是一家银行～而支付宝就是一个贷款的顾客!可是具体要怎么看余额宝的收益呢?
以前支付宝中的钱只能用于网购～自从阿里巴巴推出余额宝之后～支付宝中的钱可以直接转入余额宝内赚取利息。虽然余额宝收益越来越少～但其收益仍轩然普遍高于活期存款～峰存一万元一天收益在元燥左右～因此许多用户开会始进行此类投资～大家音经常会问余额宝收益率攻是多少?余额宝收益怎碘么算?下面小编就这两泻个问题为大家一一解答蜂: 1、余额宝收益率是妖多少?
余额宝本质一是一种货币基金～属于翼理财产品范畴～它的收漏益率并不是固定的～会循随着金融市场不断发生迎变化～下图列出近期余宫额宝收益率是多少?
2梁、余额宝收益怎么算?祈
支付宝官网已给出磨计算公式:当日收益=瘁x每万份收益。假设您刑已确认存入资金为10一000元～当日每万份由收益为元～套入计算公士式可得出～您当日的收期益为:元。
3、余额宝豌收益计算时间
?想尉要用余额宝～我们就要稼现有一个支付宝的账号意～大家可以去支付宝的算官网申请一个账号～并稽开通余额宝功能。
矿?余额宝并不是当天存涪款当天计入收益的。它颗以15:00为一个时怖间界限～每天15:0疫0以后转入的金额都算蛆作第二天的入账金额～回并且还需要一个工作日钾的审核时间～这里说的珠是工作日哦～周六周日考节假日不计入。
?序我们来打几个比方。如艺果是周五15:00，结下周一15:00这个影时间段存入的～开始计帕费时间就是下周三。因藤为周五15:00以后痰不算作周五存入～然后豹双休日延迟计算～系统缔自动作为周一存入～然竞后周二计算收益～周三亥出来收益。
?而你为是周二15:00，周芽三15:00存入的话蒂～因为已经是周二15小点以后了～算作周三存秀入～周四计算收益～周群五出来收益情况。反正蠢大家知道是以15点作盛为一个临界点就可以了漾～15点以后作为最明食日存入的资金了。 4、捡如何查看支付宝收益情右况
因为支付宝是一甥个基金。每天的收益都冷不相同～我们应该如何跑查看每天的收益情况呢杨?首先我们要先登入余吧额宝的官网。
这里植有个天天有惊喜～七日删年化收益率简单的说就腾是
年收益%～也就是所暑谓的利息～100块钱耀存入余额宝～一年可以形获得元～1000块钱挺一年～10000块钱存一年.....
每阿万份收益的意思也表达灯的很清楚～就是每一万侠块钱每天的收益情况～点现在余额宝的万份收益站在，左右浮动～可以说彩很乐观～希望在以后的靡日子里更乐观。
余猛额宝的收益属于复利的廉性质～就是所谓的利滚声利～会把每次的收益加冒入到本金里面。
第二天洼的收益=x第二天利率霜
所以说就算利率相急同可是每天的收益还是棺不同的。
大家可以蜡简单的计算一下～比如藻说大家有52000块漾钱～可以用每万份收益再来计算～当天的每万份措收益是的话就是:=元窄。大体估算一下就可以围～收益八九不离十。
范文三：协议离婚负债怎么算
篇一:离婚承诺书格式
2011年自愿离婚协议书通用格式离婚协议书
男方:某某，男，汉族， 年 月 日生，住 ，身份证号码:女方:某某，女，汉(转 载 于:wWW.xlTkWJ.Com 小 龙文 档 网:协议离婚负债怎么算)族， 年 月 日生，住 ，身份证号码:男方与女方于 年 月认识，于 年 月 日在 登记结婚，婚后于 年 月 日生育一儿子/女
儿，名 。因 致使夫妻感情破裂，已无和好可能，现经夫妻双方自愿协商达成一致意见，订
立离婚协议如下:
一、男女双方自愿离婚。
二、子女抚养、抚养费及探望权: 儿子/女儿 由女方抚养，随同女方生活，抚养费(含托养费、教育费、医疗费)由男方全
部负责，男方应于 年 月 日前一次性支付 元给女方作为女儿的抚养费(/男方每月支付抚养
费 元，男方应于每月的1-5日前将女儿的抚养费交到女方手中或指定的xx银行帐号:)。在
1
不影响孩子学习、生活的情况下，男方可随时探望女方抚养的孩子。(/男方每星期休息日可
探望女儿一次或带女儿外出游玩，但应提前通知女方，女方应保证男方每周探望的时间不少
于一天。)
三、夫妻共同财产的处理:?存款:双方名下现有银行存款共 元，双方各分一半，为 元。分配方式:各自名下的
存款保持不变，但男方/女方应于 年 月 日前一次性支付 元给女方/男方。 ?房屋:夫妻共同所有的位于xxx的房地产所有权归女方所有， 房地产权证的业主姓名
变更的手续自离婚后一个月内办理，男方必须协助女方办理变更的一切手续，过户费用由女
方负责。女方应于 年 月 日前一次性补偿房屋差价 元给男方。?其他财产:婚前双方各自的财产归各自所有，男女双方各自的私人生活用品及首饰归
各自所有(附清单)。
四、债务的处理:
双方确认在婚姻关系存续期间没有发生任何共同债务，任何一方如对外负有债务的，由
负债方自行承担。(/ 方于 年 月 日向xxx所借债务由 方自行承担??)
五、一方隐瞒或转移夫妻共同财产的责任: 双方确认夫
2
妻共同财产在上述第三条已作出明确列明。除上述房屋、家具、家电及银行
存款外，并无其他财产，任何一方应保证以上所列婚内全部共同财产的真实性。 本协议书财产分割基于上列财产为基础。任何一方不得隐瞒、虚报、转移婚内共同财产
或婚前财产。如任何一方有隐瞒、虚报除上述所列财产外的财产，或在签订本协议之前 二年
内有转移、抽逃财产的，另一方发现后有权取得对方所隐瞒、虚报、转移的财产的全部份额，
并追究其隐瞒、虚报、转移财产的法律责任，虚报、转移、隐瞒方无权分割该财产。
六、经济帮助及精神赔偿: 因女方生活困难，男方同意一次性支付补偿经济帮助金 元给女方。鉴于男方要求离婚的
原因，男方应一次性补偿女方精神损害费 元。上述男方应支付的款项，均应于 年 月 日前
支付完毕。
七、违约责任的约定:任何一方不按本协议约定期限履行支付款项义务的，应付违约金 元给对方(/按 支付违
约金)。
八、协议生效时间的约定:本协议一式三份，自婚姻登记机颁发《离婚证》之日起生效，男、女双方各执一份，婚
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姻登记机关存档一份。
九、如本协议生效后在执行中发生争议的，双方应协商解决，协商不成，任何一方均可
向xxx人民法院起诉。
男方: 女方:
签名: 签名:
年 月 日 年 月 日 2011年上海市自愿离婚协议书格式 立协议人:
男方:
女方:
男方 与女方 现因夫妻感情彻底破裂自愿离婚，经双方商定，对有关事项达成以下协议:
一、双方婚生女_____由男方抚养，女方每月_____日前支付共计____元人民币抚养费。
女方每月逢双周周六上午九点到男方处接孩子探视，于当日下午七点之前送回男方住处。
二、 双方共同财产分割方案如下:夫妻双方共有的位于上海市___路___弄___号____室房屋登记在双方名下，系双方共同财
产。现双方约定:
离婚后，该套房屋归男方所有，女方配合男方办理产权变更登记手续。因办理产权变更
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登记手续所应支付的一切税费由男方承担。为保障子女的居住和生活环境，女方放弃该套房产的共同财产分割折价款。
三、女方自愿自筹______元人民币作为父母义务抚养子女期间的医疗费用，若以上钱款
不足以支付以上医疗费用，超出______部分，由男方承担。
四、双方各自名下的其它财产归各自所有。
五、夫妻双方在婚姻关系存续期间内无其它共同债权债务;个人名下的债权债务离婚后由
各自享有和承担。
上述协议事项，双方保证切实履行;协议内容如有隐瞒、欺骗、责任自负。 立协议人:
男方: (签字) 女方: (签字)年 月 日 年 月 日
(本协议一式三份，当事人双方各执一份，交婚姻登记机关存档备案一份)注:本协议书范本为上海地区民政局统一格式。篇二:离婚协议书标准格式 离婚协议书协议人:姓名，性别，出生年月日，民族，家庭住址身份证号 协议人:姓名，性别，出生年月日，民族，家庭住址身份证号 以上二协议人于xxxx年xx月xx日在xx人民政府办理结婚登记手续。婚后于xxxx年
xx月xx日生育一儿子，取名xx，现已参加工作。二协议人在婚后共同生活中性格不合，无
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共同语言、爱好，现无法共同生活，夫妻感情确已破裂，又无和好可能，二协议人经慎重考
虑，自愿达成如下离婚协议:
一、二协议人自愿离婚。
二、夫妻共同财产作如下处理:
1、存款:
2、房屋:
3、二协议人办完离婚手续后，协议人xxx在3日内无条件地将其持有的协议人xxx的工
资卡和医保卡，归还给xxx。
三、二协议人在婚姻存续期间各自缴纳的社会保险、公积金等费用归各自所有。
四、债务的处理:双方确认在婚姻关系存续期间没有发生任何共同债权和债务，如任何一方对外拥有债权
的，无论何时发现，另一方均有权平分;如对外负有债务的，则由负债方自行承担。
五、协议人xxx因生活困难，在二协议人办完离婚手续后，由协议人xxx在3日内一次
性支付协议人xxx yy万元人民币(tt.00元)，该款作为协议人xxx给予xxx的经济帮助。
六、一方隐瞒或转移夫妻共同财产的责任: 双方确认夫妻共同财产在上述第二条已作出明确列明。除上述房屋、家
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具、家电及银行
存款外，并无其他财产，任何一方应保证以上所列婚内全部共同财产的真实性。 以上协议内容是二协议人真实意思表示，并无欺诈胁迫行为。 协议人: 协议人: 年月日年月日篇三:离婚协议书范本(标准格
式) 离婚协议书范本(标准格式)立协议人:男方: 女方: 男方 与女方 现因夫妻感情彻底破裂自愿离婚，经双方商定，对有关事项达成以下协议:
一、双方婚生女_____由男方抚养，女方每月_____日前支付共计____元人民币抚养费。
女方每月逢双周周六上午九点到男方处接孩子探视，于当日下午七点之前送回男方住处。
二、 双方共同财产分割方案如下:夫妻双方共有的位于___市___路___弄___号____室房屋登记在双方名下，系双方共同财
产。现双方约定: 离婚后，该套房屋归男方所有，女方配合男方办理产权变更登记手续。因办理产权变更
登记手续所应支付的一切税费由男方承担。为保障子女的居住和生活环境，女方放弃该套房产的共同财产分割折价款。
三、女方自愿自筹______元人民币作为父母义务抚养子女期间的医疗费用，若以上钱款
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不足以支付以上医疗费用，超出______部分，由男方承担。
四、双方各自名下的其它财产归各自所有。
五、夫妻双方在婚姻关系存续期间内无其它共同债权债务;个人名下的债权债务离婚后由
各自享有和承担。 上述协议事项，双方保证切实履行;协议内容如有隐瞒、欺骗、责任自负。 立协议人:男方: (签字) 女方: (签字) 年 月 日 年 月 日 (本协议一式三份，当事人双方各执一份，交婚姻登记机关存档备案一份)注:本协议书范本为___地区民政局统一格式。 离婚协议书范文 协议人:甲方 协议人:乙方 协议人甲方、乙方什么时间在什么地方办理结婚登记手续。什么时间生于孩子叫丙。因
协议人双方夫妻感情完全破裂，现双方就自愿离婚一事达成如下协议:
一、甲方与乙方自愿离婚。
二、孩子丙由哪一方抚养; 另一方每月给付抚养费多少元，多长时间支付一次，具体时间;抚养费支付到孩子18周岁止还是大学毕业; 抚养费是否包括教育费、医疗费;
包括或不包括，分别如何处理。
三、有房屋产权的房屋如何折价、如何分割; 单位福利房(无产权)如何分割; 家具如何分割;股权、股票如何分割;
四、债权债务如何处理;分清哪些是夫妻共同债务，哪些
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是个人债务; 一方隐匿财产如何处罚。
五、探视权如何行使;需要注意探视权的制约和限制; 孩子姓名更改的约定。 本协议一式叁份，双方各执一份，婚姻登记机关存档一份，在双方签字，并经婚姻登记
机关办理相应手续后生效。 协议人: 协议人: 年 月 日 年 月 日 以下离婚协议书范文(二)男方姓名: 出生年月: 民族: 身份证号: 住址:女方姓名: 出生年月: 民族: 身份证号: 住址:双方于 年 月 日在____区人民政府办理结婚登记手续。(结婚证号码 )，并生有1名婚
生女( ，19 年 月 日出生) 现因双方性格不合无法共同生活，夫妻感情已完全破裂，就自愿离婚一事达成如下协议:
一、双方自愿解除夫妻关系。
二、婚生女 由女方直接抚养。抚养期间，男方承担婚生子的抚养费(包括医疗费、教育
费、保险费) 元; 女方应悉心抚养婚生子，不得有虐待、遗弃、家庭暴力行为; 男方每个月可以探望婚生女 次，也可以到学校探望，每周可与婚生女共同居住 天，寒
暑假可以共同居住 天，女方有协助的义务;探望权的行使以不影响学业为准。 任何一方对婚生女身心健康有损害行为的，将视为放弃抚养、教育的权利和义务，另一
方有权要求变更直接抚养权或中止、取消探望权;
三、财产分割
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(1)双方认可婚后分开居住期间各自收入归各自所有的约定;双方认可婚后个人随身物品归个人所有。个人随身物品中包含衣物、首饰、个人用品、
手机、化妆品 等个人专用物品。婚前财产: 男方 女方 婚前个人债权债务:男方 女方 婚姻存续期间个人债权债务:男方 女方
(2)女方自离婚证领取之日起，取得下列夫妻之间共同财产的所有权:彩电一台、 冰箱
一台、 洗衣机一台、 空调一台、 家俱一套、 组合音响 一套、生活日用品 件，总计约 元;银行存款 元，归女方 元，男方 元;运营出租车，作价 元，归女方 元，男方 元。
(3)双方确认无其它共同债权、无共同债务。
四、男方确认给女方经济补偿 元;
五、离婚后，一方不得干扰另一方的生活，不得向第三方泄漏另一方的个人隐私和商业
秘密，不得有故意损坏另一方名誉的行为，否则承担违约金 元。
六、双方确认对方是完全民事行为能力的人，能够自行处分自己的行为和财产。
七、本协议经双方签字后，待有效的法律文书生效时具有法律效力。双方承诺对该协议
书的字词义非常清楚，并愿意完全履行本协议书，不存在
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受到胁迫、欺诈、误解情形。
八、本协议书一式三份，甲乙双方各执一份，婚姻登记部门保留一份。在双方签字，并
经婚姻登记机关办理相应手续后生效。 男方女方:年 月 日 年 月 日 离婚协议书格式:自 愿 离 婚 协 议 书(上海民政局官方版) 立协议人:男方 与女方 现因 夫妻感情彻底破裂 自愿离婚，经双方商定，对有关事项达成以下协
议:
一、双方婚生女 由男方抚养，女方每月 日前支付共计 人民币抚养费。女方每月逢双周
周六上午九点到男方处接孩子探视，于当日下午七点之前送回男方住处。
二、 双方共同财产分割方案如下:夫妻双方共有的位于上海市 路 弄 号 室房屋登记在双方名下，系双方共同财产。现双
方约定:
离婚后，该套房屋归男方所有，女方配合男方办理产权变更登记手续。因办理产权变更
登记手续所应支付的一切税费由男方承担。为保障子女的居住和生活环境，女方放弃该套房产的共同财产分割折价款。
三、女方自愿自筹 人民币作为父母义务抚养子女期间的
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医疗费用，若以上钱款不足以支
付以上医疗费用，超出 元部分，由男方承担。
四、双方各自名下的其它财产归各自所有。
五、妻双方在婚姻关系存续期间内无其它共同债权债务;个人名下的债权债务离婚后由各
自享有和承担。上述协议事项，双方保证切实履行;协议内容如有隐瞒、欺骗、责任自负。 立协议人:方 (签字) 女方 年 月 日 (本协议一式三份，当事人双方各执一份，交婚姻登记机关存档备案一份)注意事项
1、离婚协议书在办理离婚登记时会经民政局备案，如事后反悔是非常困难的，因此，签
订协议时最好咨询下专业人士。我认为离婚协议书内容要有 操作性，不要过于简单，条款的
约定不能过于宽泛。比如:离婚协议约定“财产已分割完毕，双方无异议”。由于有哪些财产、
如何进行分割没有在离婚协议书中体 现出来，因此双方就很容易产生分歧，一方认为财产分
割已完毕，说明财产已没有必要分割，在谁名下就归谁所有，另一方则认为既然没有明确约
定财产的具体项目 和处理方式，应当视为约定不明或没有分割，应当重新依法分割。这样最
后的结果还是诉诸法院，那么这份离婚协议书起草还是有
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问题的。
2、另外，还要防止签订离婚协议时一方隐匿财产，因此，不能做类似“男女双方名下的
其它财产归各自所有”、或“男女双方无其它财产争议”的约定，以避免离婚后丧失起诉分割
对方隐匿的其它财产的机会。篇四:离婚协议书格式范本2015 离婚协议书格式范本2015离婚协议书必须为书面形式，由夫妻双方当事人签字，并经法庭或婚姻登记管理部门认
可，才具有法定效力。这是办理离婚手续所要求的内容之一。根据最新婚姻登记条例规定，
办理离婚手续时必须出具双方当事人共同签署的离婚协议书。离婚协议书应载明双方当事人
自愿离婚的意思表示以及对子女抚养、财产及债务处理等事项协商一致的意见。
篇二:离婚协议书
离婚协议书
男方:，男，汉族， 年 月 日生，住 ，身份证号码:，工作单位:西安市 公司。
女方:，女，汉族， 年 月 日生，住 ，身份证号码: ，工作单位: 西安市公司。
男方与女方于 年 月认识，于 年 月 日在登记结婚，婚
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后于 年 月 日生育长子， 年 月 日生育次子， 年 月 日生育三子。因双方感情不合，长期分居，致使夫妻感情确已破裂，已无和好可能，现经夫妻双方自愿协商达成一致意见，订立离婚协议如下:
一、男女双方自愿离婚。
二、子女抚养、抚养费及探望权:三子均已成年不涉及抚养权及探望权的问题。
三、夫妻共同财产的处理:
(一)存款:双方名下现无银行存款。
(二)房屋:夫妻共同所有的房产8套，分别位于:
1.西安市碑林区五岳庙门86号4栋房号30201，建筑面积162.41平方米，房权证号1100108004?-37-4-30201
2.西安市碑林区环城南路100号1栋房号41701，建筑面积158.59平方米，房权证号1100106023-59-1-41701,1
3.西安市碑林区环城南路100号1栋房号41702，建筑面积155.71平方米，房权证号1100106023-59-1-41702,1
4.西安市碑林区环城南路33号1栋房号22503，建筑面积140.45
平方米，房权证号1100106023-63-1-22503,1
5.西安市碑林区五岳庙门88号6栋房号11010，建筑面积375.09平方米，房权证号1100108004?-37-6-11010,1
6.西安市碑林区五岳庙门86号4栋房号30101，建筑面积
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146.57平方米，房权证号1100108004?-37-4-30101
7.西安市碑林区环城南路33号1栋房号22502，建筑面积140.45平方米，房权证号1100106023-63-1-22502,1
上述七套房房款已付清且登记在黄文贤名下。现双方协商约定夫妻共同所有的第 套房产归所有，第套房产归所有。
(三)其他财产:男女双方各自的私人生活用品及首饰归各自所有(附清单)。
四、债务的处理:
双方确认在婚姻关系存续期间没有发生共同债务，任何一方负债自行承担。
五、一方隐瞒或转移夫妻共同财产的责任:
双方确认夫妻共同财产在上述第三条已作出明确列明。除上述房产外，并无其他财产，任何一方应保证以上所列婚内全部共同财产的真实性。
本协议书财产分割基于上列财产为基础。任何一方不得隐瞒、虚报、转移婚内共同财产或婚前财产。如任何一方有隐瞒、虚报除上述所列财产外的财产，或在签订本协议之前二年内有转移、抽逃财产的，另一方发现后有权取得对方所隐瞒、虚报、转移的财产的全部份额，
并追究其隐瞒、虚报、转移财产的法律责任，虚报、转移、隐瞒方无权分割该财产。
六、协议生效时间的约定:
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本协议一式三份，自婚姻登记机颁发《离婚证》之日起生效，男、女双方各执一份，婚姻登记机关存档一份。
七、如本协议生效后在执行中发生争议的，双方应协商解决，协商不成，任何一方均可向人民法院起诉。
男方:女方:
201 年 月 日201 年 月 日
篇三:2014离婚协议书
离婚协议书
男方: ，男，汉族，身份证号码:，户口所在地: 。 女方: ，女，汉族，身份证号码:，户口所在地: 。 男方与女方于 年 月 日在 登记结婚，证号为: 。因性格不合致使夫妻感情破裂，已无和好可能，无法继续共同生活，现经夫妻双方自愿协商达成一致意见，订立离婚协议如下:
一、男女双方自愿离婚。
二、子女抚养、抚养费及探望权:
双方婚后无生育儿女，不存在子女抚养、抚养费及探望权问题。
三、夫妻共同财产的处理:
1、存款:双方婚后并无工作，家庭生活费用均由男方前任妻子所生子女提供赡养，故双方无任何共同存款。(或:婚后只有男方参加工作，收入均使用在家庭生活费用中，故双方并无任何存款。)
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2、房屋及固定资产:夫妻双方并无共同房产和任何固定资产。
3、其他财产:婚前双方各自的财产归各自所有。
四、债权债务的处理:
双方确认在婚姻关系存续期间没有发生任何共同债权债务，任何一方如对外负有债务的，由负债方自行承担。
五、协议生效时间的约定:
本协议一式三份，自婚姻登记机颁发《离婚证》之日起生效，男、女双方各执一份，婚姻登记机关存档一份。
六、本协议无归的事项按《中华人民共和国婚姻法》相关规定处理。
七、如本协议生效后在执行中发生争议的，双方应协商解决，协商不成，任何一方均可向 区人民法院起诉。
男方:女方:
签名:签名:
年 月 日 年 月 日
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范文四：余额宝收益如何计算？ [余额宝怎么算收益]
余额宝收益如何计算, [余额宝怎么算
收益]
余额宝收益如何计算, [余额宝怎么算收益]
【摘要】余额宝上线以来以低门槛、高收益而备受网民追捧，其“每日收益播报”尤其温暖贴心。余额宝本质是货币市场投资基金，其投资均为固定收益类债券，收益可以实现确定，且市值波动通常不大，因此通常可以通过“摊余成本法”确定其收益而忽略其市价波动。具体而言，余额宝播报的每日万份收益=每日基金已实现收益/基金份额 x 10000。余额宝的份额=前一日基金份额 +本日申购份额–本日赎回份额+每日红利结转份额。基金每日已实现收益 = 每日收入-每日费用- 公允价值变动损益。基金的收益包括投资于各类短期固定收益类证券取得的利息收入、投资收益等。基金的费用则包括管理费、托管费、销售服务费等。当基金的投资组合受市场影响波动较大时，公允价值变动损益在净值上显现出来，俗称“跌破面值”。目前各类宝宝类货币市场基金资产配置高度集中于银行存款，当存款提前支取不罚息优惠政策取消后，流动性风险可能引发利息缺口，值得投资人与监管者警惕。
余额宝自2013年6月13日上线以来，以低门槛、高收益而备受网民追捧。对广大网民来说，余额宝的“每日收益播报”尤其
温暖贴心，众多宝宝拥趸每日晨起的第一件事就是打开手机看看“今天又赚到的早点钱”，顿时拥有了一天的好心情。某种意义上，余额宝把一项金融交易变成了一场草根同欢乐的财富游戏。
乍一看来，余额宝每日报告收益匪夷所思。余额宝本质上是一个货币市场投资基金，而任何投资基金都是随市场而波动的，为什么余额宝能每日报告收益?这既是一个会计确认问题，更与监管政策的设计有关。本文将对余额宝每日报告收益的机理进行介绍，以期为公众理解余额宝以及相关的监管争议扫清一些技术性障碍。
一、每日报告收益的会计原理与制度基础
每日报告收益是余额宝最吸引人的特征。报告收益主要有两个指标:一个是每日万份收益(元)，一个是7日年化收益率(%)。由于每份余额宝的净值为1元，所以每万份收益就是每天每一万块钱有多少收益，用公式表示为:每日万份基金收益=每日基金已实现收益/基金份额 x 10000。这是最核心的指标。在此基础上，余额宝会报告一些累计收益指标，如近一周收益，近一月收益，以及自开立余额宝账户起的累计收益。7日年化收益率则是以最近7日(含节假日)的收益折算的年资产收益率。
对于普通投资者来说，上面公式中的“每日基金已实现的收益”可能是一个令人困惑的概念。公司的资产负债表和一般的证券投资基金的资产负债表都只报告净值，不会报告每天收益。因此，对于普通的开放式证券投资基金来说，投资者可以去申购、赎回，
按照基金公布的每日净值进行，但并不知道基金每天赚了多少钱。货币市场基金为什么可以报告每日收益?
1、收益确定性:固定收益类资产 + 摊余成本法
对此，一个最粗略的解释是:货币市场基金投资的是短期的、固定收益类证券品种，不能投资于股票、可转债、衍生品这些不确定性比较强、收益与风险都比较大的金融工具。因此，货币市场基金的收益是比较确定的，就可以按照摊余成本法来每天确认已经赚得的收益。
固定收益类证券的特点是收益率事先确定，通常体现为票面利率或者投资人与发行人协商议定一个收益率。同时，短期投资品种又有一个相对短暂的存续期限(即收益期间)，在波动性不大的情形下可以把总收益平摊到每日，从而计算出理论上每天已经赚得了多少收益。从某种意义上说，这是一种按照投资成本与固定收益率去均衡地计量每日收益的方式，在会计上是一种成本法的应用，暂时不考虑基金资产的波动性，仅考虑投资时确定的固定收益率。
这个成本法又加上了“摊余”两个字，是因为期末账面上记录的投资证券的价值为当初的投资成本加上已经摊销的折价或溢价后的结果。在市场上购买债券或票据等，经常会遇到折价或溢价的情形，这是因为债券或票据的票面利率与购买时的市场利率不一样。例如:一个债券的票面利率是5%，面值100元;假如当前市场利率为6%，债券只给5%的利率肯定卖不动，因此只能打折
卖，100元面值的债券卖95元才有人买，因为这样算出来的实际年收益率(=票面年利息5元/投资成本95)就和市场利率差不多了。反之，如果债券票面利率高于市场利率，发行人就会溢价出售债券。在投资人计算投资收益率时，溢价和折价都会被摊销:折价时，投资者最终获得的收益率会高于票面收益率，因为折价部分计入了收益中;溢价的时候则需要扣除一部分收益，所以实际获得的收益率要低于票面收益率。
在对折价和溢价做摊销以计算收益的同时，相关债券资产的账面成本也要进行调整。按照历史成本计量的会计原则，当初记录的债券资产的成本是含折价或溢价在内的，期末时就需要加上已摊销的折价，或者减去已摊销的溢价，从而令账面成本逐渐向债券的面值靠拢，这样最终债券到期兑付本金时，投资人收到的现金与投资人账面上的债券价值是相等的。因此，每个报告期末债券资产的账面价值是摊销后的成本，也即“摊余成本”;而这种将摊销和成本法结合起来的会计处理方法就称为“摊余成本法”。
上面是一种通俗的解释。若用我国货币市场基金相关监管文件的界定，“摊余成本法是指计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。”需要特别指出的是，尽管监管文件称“平均摊销”，但实践中一般的做法是按照实际利率法进行摊销，并非平均摊销。余额宝也是如此。具体的摊销处理程序有点繁琐，这里不展开。
2、市场波动问题的处理:浮动净值制度争议
摊余成本法必然引发的一个问题是:货币市场基金是可以随时赎回的，赎回的时候是按净值(每一份额值多少钱)计价，所以不能光说票面上、理论上每天已经赚了多少收益，还需要看这个基金的资产在市面上是涨了还是跌了。任何一笔投资，当投资人在退出的时候，基金管理人还需要告知投资人之前投入的本金有没有损失，或者本金是不是更值钱了?赎回是退出，申购是加入，这个时候就要看证券投资组合的公允价值波动。如果波动不计，很可能导致报出来的净值比基金实际资产价值高或者低。不论高或者低，都(转 载于:wWw.zW2.cn 爱作文 网:余额宝收益如何计算, [余额宝怎么算收益] )会在申购进来的人或赎回退出的人与继续留在里面的人之间造成不公平的利益分配。有时是申购人占便宜了，有时是赎回的人占便宜了，有时是则可能是留在里面的人占便宜了，最后一种情形又叫做增厚或者稀释了现有权益人。
举例来说，假定某基金刚成立时每份份额是1块钱，一个特定期间内假设赚了1毛钱，因为这个基金投资的是固定收益类债券，按持有期限算应计利息为1毛钱。但此时由于钱荒，市场收益率陡升，所有早前上市的债券都贬值了，基金持有的债券也下跌了1毛钱。因此，该基金的每个份额的净值是1块钱。因为它赚了1毛钱的账面收益，但是资产价值又下跌了1毛钱，两相抵消。然而，如果你不考虑基金资产的贬值损失，你会认为基金此时的净值是1块1。这个时候如果有人要赎回，就得按1块1支付给他，
退出者得到的就多于基金份额对应的资产实际价值，这样就会导致留下来的基金持有人利益被稀释了。
为了解决这个问题，有人提出用市价计量，把资产价格的波动考虑进来一并处理，并报告浮动净值。在美国，从上个世纪70年代货币市场基金诞生开始，人们就在争议这个问题，到底应该采取固定面值还是浮动净值制度。做货币市场基金的人都不愿意用市价法或浮动净值，因为采用摊余成本法加上每日红利转增份额的操作，每天都可以报告“本金不变+持续收益”，这对投资者的吸引力非常大——本金和银行存款一样安全，收益还比存款利息还高。一旦告诉投资者本金每天在波动，投资者肯定接受不了。当然，最主要的原因还是货币市场基金持有的是低风险、低收益的资产组合，所投资的工具期限较短，且通常会持有到期而非频繁转售，因此，通常情况下波动性本身就不大，也没有必要每日计算转售价格。美国基金管理人的行业协会ICI曾做过一项研究，对2000年至2010年间的货币市场基金的资产净值进行测算，发现基金资产组合转售价值与摊余成本差别通常不足 0.1 美分，偶尔会出现接近 0.2 美分的情形，四舍五入到1美分就看不出来了。换言之，只要基金份额的净值损失低于0.5分，精确到1美分报告净值时，四舍五入就会回到1美分的状态。
在货币市场基金诞生之前，股票基金、债券基金在计算净值时，都会四舍五入到1美分，因此，货币市场基金也适用这种监管政策。在正常情况下，当以美元为报告单位时，若要体现波动，货
币市场基金的净值基本上要报告到小数点后面4位数了，否则根本看不出来波动。所以，基金管理人认为，用市价法报告浮动净值没有意义。这也是货币市场基金保持1美元面值的由来，既有技术原因，也有心理原因和历史原因。
美国证券交易委员会作为货币基金管理行业的监管者，在这个问题上也是几经反复。上个世纪70年代时主张把市价波动计算进来，80年代时又改成只要市价偏离程度不会跌破1美元面值，就继续用摊余成本法计价。这个不跌破1美元面值，实际是说只要下跌不超过0.005美元，或0.5美分，那就没有关系，四舍五入又入回来了。2008年金融危机中发生了Reserve Primary Fund(以下简称RPF)因持有雷曼票据而跌破面值事件后，围绕着固定面值与浮动净值的争议再起，目前尚未有定论。应该说，固定面值制度确实给货币市场基金一个非常好的营销卖点。相应地，从作为竞争对手的银行业的角度看，货币市场基金实行固定面值制度即使不是欺骗性，也是误导性的，应该改为实行浮动净值制度。
与浮动净值相比，更和缓一点的处理方式是影子定价调整程序。所谓影子定价，是指基金管理人为避免按摊余成本法计算的基金资产净值与按市价法计算的净值发生重大偏离，在每一估值日，采用特定的估值技术对基金资产进行重新评估的程序。若测定结果显示偏离度不大，则基金管理人无须调整基金资产净值，而是保留摊余成本法计量的结果。若评估结果显示偏离度过大，则基金管理人需要报告基金净值的波动，并相应调整资产组合，以避
免摊薄基金持有人权益或造成其他不公平结果。
3、我国目前的实践
如前所述，货币市场基金每日报告收益，是摊余成本法的会计原理与固定面值监管制度共同作用的结果。当然，为了避免异常市场情况下基金净值出现重大偏差，可以考虑用影子定价程序进行适度调整。
我国现行货币市场实践正是如此。2005监管新规明确了货币市场基金可以采用“摊余成本法”对持有的投资组合进行会计核算，同时要求货币市场基金应采用合理的风险控制手段，如“影子定价”，对“摊余成本法”计算的基金资产净值的公允性进行评估。当“影子定价”确定的基金资产净值与“摊余成本法”计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.5%的情形，基金管理人应编制并披露临时报告。
换言之，在余额宝等各类货币市场基金中，基金管理人在每个工作日都需要按照影子定价程序对基金资产投资组合进行公允价值评估，当投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，基金管理人就需要参照其他公允价值对投资组合的账面价进行调整。
根据天弘增利宝2013年年报披露的信息，在2013年12月31日，天弘基金管理公司对增利宝持有的交易性金融资产(均为银行间市场债券，未持有交易所市场债券)测算的偏离度数据如下:
其中，偏离金额=影子定价-摊余成本;偏离度=偏离金额/摊余成本法确定的基金资产净值。
上述偏离度结果远低于监管政策设定的标准，因此天弘公司确认余额宝基金资产的公允价值变动损益为零。
二、每日收益的计算过程
在厘清了每日收益报告的原理与制度基础后，我们来看看余额宝的具体报告过程。核心指标是每日万份收益，其公式为:每日万份收益=每日基金已实现收益/基金份额 x 10000。这里有两个指标:基金份额，基金每日的收益。
1、基金份额
货币市场基金的基金份额与任何一个证券基金一样，每天有申购、有赎回，份额一直在变化。一般来说，开放式基金的份额确定方式是:前一日基金份额 +本日申购份额–本日赎回份额。对于货币市场基金，还有一个因素，即每天红利的转投资。在理论上，每天已赚得的收益有一个分配过程，把收益直接转换成新的基金份额，保持基金份额的净值始终是1元钱。一般的证券投资基金需要投资者选择红利分配方式，是红利再投资还是要现金分红。货币市场基金不需要投资者去勾选“红利再投资”，而是基金合同里规定了直接结转，每日自动结转，从而保持基金净值永远为1.00元，便利投资者的申购与赎回。这也叫做“确定价原则”。
由于每天的收益都体现为基金份额的增加，并成为下一日获得收益分配的基数，因此产生的另一个特点，也是宝宝们宣传爱用
的一个噱头就是“每日复利”。当然，这是银行很敏感也很不高兴听到的，因为银行存款的利息一般是单利，而且通常半年才计一次。当然，实践中也有一些货币市场基金是每月红利转投资，不是每天都分红，但是宝宝们是每天都分红的，投资人可通过赎回基金份额获得相应的现金收益。
与此相关的一个问题是，如果某一天基金收益为负(例如债券变现而出现损失)怎么办?是否相应地减少基金份额?答案是“不”:不缩减基金份额，而是报告投资者有一个负收益。《天弘增利宝货币市场基金招募说明书》说得很清楚:“?? 若当日净收益等于零时，则保持投资人基金份额不变;基金管理人将采取必要措施尽量避免基金净收益小于零，若当日净收益小于零时，不缩减投资人基金份额，待其后累计净收益大于零时，即增加投资人基金份额;若投资人赎回基金份额时，其当日收益将立即结清;??”
因此，负收益与基金份额是可以分开的;如果投资者什么也不做，对于负收益可能不会有什么感觉，因为第二天的收益可能就把前一天的负收益给填补了。但如果投资者在这个时点赎回，负收益与份额就合二为一了，即基金份额净值低于1元，投资者只能按照低于1块钱的价格赎回，这时才会真切感受到损失。
2、每日实现收益
如前所述，由于影子定价程序的引入，基金每日已实现收益就需要在摊余成本法计量的会计利润的基础上，剔除因变动较大而被确认的公允价值变动损益。用公式表示为:
基金每日已实现收益 = 每日基金利润 - 公允价值变动损益
其中，“每日基金利润”是会计利润的概念，通过“收入-费用”得到，即基金所持有的资产组合按摊余成本法计算的收益总和并扣除相关费用后的余额。基金的收益包括投资于各类短期固定收益类证券取得的利息收入、投资收益等。基金的费用则包括管理费、托管费、销售服务费等。由于余额宝迄今为止只发布三份定期报告(两份季报、一份年报)，我们无法获知余额宝每日收入、费用的具体数额。但是，损益表揭示了其收入来源，资产负债表披露了投资组合结构，在此基础上，我们可以借助天弘增利宝的每日收入确认会计政策而大致勾勒出其每日收益的计算过程。
这里列示了简化后的余额宝——天弘增利宝——2013年损益表和期末资产负债表。需要说明的是，由于余额宝在2013年5月29日成立，并没有经历一个完整的公历年度或会计年度，只有7个月的收益，因此严格来说尚不能称为2013年?人鹨姹怼,送猓
胍话愎 镜乃鹨姹聿煌 氖牵 喽畋Φ睦 笞芏钜簿褪怯喽畋Φ木焕 螅 蛭 攀交 鸨旧砦匏 盟澳伤耙逦瘢 谴?感?(pass-through)，因此所得税费用为零。
(1)余额宝的收入
余额宝的收入来源主要包括三个部分:
第一，利息收入。余额宝或者说货币市场基金投资于固定收益类产品(即债权类产品)，且通常持有到期，因此主要的收益来源是利息收入。余额宝截止2013年12月31日取得利息收入19亿多
元，其中银行存款利息收入18亿多元，占比94%左右。其次是债券利息，主要是国开行发行的金融债券，收益8000多万元，远远低于银行存款利息收入。此外还有一部分利息收入是买入返售金融资产的收入。买入返售金融资产就是回购交易下的逆回购人的交易，类似于一种放贷，因此在资产端反映。
这里简要解释一下回购交易。回购交易有回购方与逆回购方两个当事人，呈现两笔买卖行为:第一笔交易时，回购方把证券交给逆回购方，逆回购方把资金给回购方;一定时期后进行第二笔交易，逆回购方把证券还给回购方，回购方把更多的钱支付给逆回购方。第二笔交易中多于第一笔交易下的款项叫做“利息”或“回购溢价”，或者，如余额宝的损益表所显示的，叫做“买入返售金融资产收入”。回购交易的实质是以标的证券为担保的贷款，双方买卖的证券相当于担保品，回购方把担保品先交给逆回购方，逆回购方则把钱交给回购方用;此时逆回购方是贷款人，回购方是借款人。因此，逆回购方在第一笔交易下购买债券时相当于在放贷，放贷的同时他取得了债券作为一种担保，资产负债表里体现为一笔债权资产，叫做买入返售金融资产。相反，对于回购方(即借款人)来说，借来的这笔钱也要在资产负债表上面反映，体现在负债端，称为“卖出返售金融资产”。以余额宝为例，它既做逆回购方，也做回购方，所以资产负债表上会显示既有“买入返售金融资产”，又有“卖出回购金融资产”。既有放款(投资)，又有借款(融资)，融资的目的是为了获取流动性，满足赎回的资金需求。
第二类，投资收益，即买卖债券等投资工具取得的收入。余额宝2013年中这方面收益不多，只有1000多万元。
第三类，其他收入，就更微乎其微了，包括债券分销的手续费返还 18750元，其他收入1500元。
因此，余额宝的收入来源主要包括:(1)银行存款利息收入;(2)债券利息收入;(3)回购交易下的利息收入;(4)投资收益。 其中，银行存款利息占94%左右。在存款利息收入中，除了活期存款利息收入 690万元、结算备付金利息收入1.2万元外，定期存款利息收入达到18.6亿元，即余额宝放在商业银行的协议存款贡献了18.6亿元利息收入，它成为余额宝最大的卖点——“高收益”的基础。这也是银行业非常恼火的原因，不光是为他人做嫁衣裳，而且是为对手做嫁衣裳。
上述收入来源与其在2013年12月31日的资产负债表中的资产结构也有一个很好的对应。天弘增利宝的资产负债表结构比较简单。证券投资基金就是一个投资管道，基金管理人募集投资者的钱再用于投资各种金融工具，资金一进一出而已。可以看到，余额宝期末的投资资产组合，包括银行存款、交易性金融资产和买入返售金融资产，基本上就是产生上述收入形态的资产，其中银行存款占到总资产的92%左右。
天弘增利宝的年报中也披露了上述各种资产形态每日收入确认的基本方法，归纳起来有以下几项:
——对于银行存款，在存款期内逐日计提银行存款利息，按约
定利率确认存款利息收入。
——对于交易性金融资产(如买入的债券)，按实际利率计算利息收入，按摊余成本法进行后续计量。
——对于买入返售金融资产，按实际利率法逐日计提利息;合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入。
——对于债券的投资收益，在差价收入实现时确认，不进行摊销处理。
——对于债券手续费返还收入，按权责发生制原则，视为折溢价计入债券成本，并在债券剩余存续期内摊销。
(2)余额宝的费用
余额宝的费用包括基金管理费、基金托管费、销售服务费、证券交易费用、银行汇划费用、基金持有人大会开支、与基金相关的会计师、律师等服务收费，等等。其中，审计费用、信息披露费、银行间账户维护费、汇划手续费等都是一次性发生的，在发生时日才确认。每日需要计提的费用是管理费、托管费、销售服务费，分别按0.30%、0.08%、0.25%的年费率计提。
以管理费为例，具体的计提与支付方式如下:每日应计提的基金管理费 =前一日的基金资产净值×0.30%?当年天数
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。托管费、销售服务费的计提与支付方式与基金管理费类似。因此，每天计提的这些费用会相应冲减每日确认的收益。
(3)余额宝的利润
按照会计计量原则，利润是收入扣除费用与损失后的余额。因此，上面描述的每日收益减去每日费用后，就得到每日利润。如前所述，余额宝的公允价值变动损益为零，即基金资产组合按摊余成本法计量与按公允价值计量并没有出现重大偏离。因此，余额宝的利润就是收入减费用的结果，每日利润与每日实现收益等同。
这样计算出来的每日实现收益的结果，再与前文中确定的每日份额相除，取10000份为报告单位，就得到每日万份收益。
三、结 语
在2014年上半年的头几个月，余额宝在手机界面的欢迎页是几个噌噌噌往上窜的箭头，配之以醒目的口号——“余额宝:每天收益停不下来”。但是，通过解读余额宝的年报可以意识到，余额宝的收益存在一定的不确定性。一个最直观的因素是，余额宝每日收益的来源高度集中于银行协议存款的利息收入，这已经引起了银行界的不满，威胁着要取消“提前支取存款不罚息”的优惠政策，或者通过征收存款准备金而降低协议存款的利息。银行业与余额宝(或其背后的支付宝)之间的这种博弈最终如何发展尚拭目以待，但余额宝自身已经悄然地放低了其宣传音调，对投资人进行预警。对此的一个标识就是:进入2014年5月后，余额宝在
手机界面的欢迎页已经不再使用“每天收益停不下来”的口号，
而是回复其更早之前的宣传画:在一片橘黄色的背景上，凸显着
“余额宝:为你带来稳健收益”。
范文五：余额宝收益如何计算？_余额宝收益怎么算
余额宝收益如何计算,_余额宝收益怎
么算
余额宝收益如何计算,_余额宝收益怎么算
【摘要】余额宝上线以来以低门槛、高收益而备受网民追捧，其“每日收益播报”尤其温暖贴心。余额宝本质是货币市场投资基金，其投资均为固定收益类债券，收益可以实现确定，且市值波动通常不大，因此通常可以通过“摊余成本法”确定其收益而忽略其市价波动。具体而言，余额宝播报的每日万份收益=每日基金已实现收益/基金份额 x 10000。余额宝的份额=前一日基金份额 +本日申购份额–本日赎回份额+每日红利结转份额。基金每日已实现收益 = 每日收入-每日费用- 公允价值变动损益。基金的收益包括投资于各类短期固定收益类证券取得的利息收入、投资收益等。基金的费用则包括管理费、托管费、销售服务费等。当基金的投资组合受市场影响波动较大时，公允价值变动损益在净值上显现出来，俗称“跌破面值”。目前各类宝宝类货币市场基金资产配置高度集中于银行存款，当存款提前支取不罚息优惠政策取消后，流动性风险可能引发利息缺口，值得投资人与监管者警惕。
余额宝自2013年6月13日上线以来，以低门槛、高收益而备受网民追捧。对广大网民来说，余额宝的“每日收益播报”尤其
温暖贴心，众多宝宝拥趸每日晨起的第一件事就是打开手机看看“今天又赚到的早点钱”，顿时拥有了一天的好心情。某种意义上，余额宝把一项金融交易变成了一场草根同欢乐的财富游戏。
乍一看来，余额宝每日报告收益匪夷所思。余额宝本质上是一个货币市场投资基金，而任何投资基金都是随市场而波动的，为什么余额宝能每日报告收益?这既是一个会计确认问题，更与监管政策的设计有关。本文将对余额宝每日报告收益的机理进行介绍，以期为公众理解余额宝以及相关的监管争议扫清一些技术性障碍。
一、每日报告收益的会计原理与制度基础
每日报告收益是余额宝最吸引人的特征。报告收益主要有两个指标:一个是每日万份收益(元)，一个是7日年化收益率(%)。由于每份余额宝的净值为1元，所以每万份收益就是每天每一万块钱有多少收益，用公式表示为:每日万份基金收益=每日基金已实现收益/基金份额 x 10000。这是最核心的指标。在此基础上，余额宝会报告一些累计收益指标，如近一周收益，近一月收益，以及自开立余额宝账户起的累计收益。7日年化收益率则是以最近7日(含节假日)的收益折算的年资产收益率。
对于普通投资者来说，上面公式中的“每日基金已实现的收益”可能是一个令人困惑的概念。公司的资产负债表和一般的证券投资基金的资产负债表都只报告净值，不会报告每天收益。因此，对于普通的开放式证券投资基金来说，投资者可以去申购、赎回，
按照基金公布的每日净值进行，但并不知道基金每天赚了多少钱。货币市场基金为什么可以报告每日收益?
1、收益确定性:固定收益类资产 + 摊余成本法
对此，一个最粗略的解释是:货币市场基金投资的是短期的、固定收益类证券品种，不能投资于股票、可转债、衍生品这些不确定性比较强、收益与风险都比较大的金融工具。因此，货币市场基金的收益是比较确定的，就可以按照摊余成本法来每天确认已经赚得的收益。
固定收益类证券的特点是收益率事先确定，通常体现为票面利率或者投资人与发行人协商议定一个收益率。同时，短期投资品种又有一个相对短暂的存续期限(即收益期间)，在波动性不大的情形下可以把总收益平摊到每日，从而计算出理论上每天已经赚得了多少收益。从某种意义上说，这是一种按照投资成本与固定收益率去均衡地计量每日收益的方式，在会计上是一种成本法的应用，暂时不考虑基金资产的波动性，仅考虑投资时确定的固定收益率。
这个成本法又加上了“摊余”两个字，是因为期末账面上记录的投资证券的价值为当初的投资成本加上已经摊销的折价或溢价后的结果。在市场上购买债券或票据等，经常会遇到折价或溢价的情形，这是因为债券或票据的票面利率与购买时的市场利率不一样。例如:一个债券的票面利率是5%，面值100元;假如当前市场利率为6%，债券只给5%的利率肯定卖不动，因此只能打折
卖，100元面值的债券卖95元才有人买，因为这样算出来的实际年收益率(=票面年利息5元/投资成本95)就和市场利率差不多了。反之，如果债券票面利率高于市场利率，发行人就会溢价出售债券。在投资人计算投资收益率时，溢价和折价都会被摊销:折价时，投资者最终获得的收益率会高于票面收益率，因为折价部分计入了收益中;溢价的时候则需要扣除一部分收益，所以实际获得的收益率要低于票面收益率。
在对折价和溢价做摊销以计算收益的同时，相关债券资产的账面成本也要进行调整。按照历史成本计量的会计原则，当初记录的债券资产的成本是含折价或溢价在内的，期末时就需要加上已摊销的折价，或者减去已摊销的溢价，从而令账面成本逐渐向债券的面值靠拢，这样最终债券到期兑付本金时，投资人收到的现金与投资人账面上的债券价值是相等的。因此，每个报告期末债券资产的账面价值是摊销后的成本，也即“摊余成本”;而这种将摊销和成本法结合起来的会计处理方法就称为“摊余成本法”。
上面是一种通俗的解释。若用我国货币市场基金相关监管文件的界定，“摊余成本法是指计价对象以买入成本列示，按照票面利率或协议利率并考虑其买入时的溢价和折价，在剩余存续期内平均摊销，每日计提损益。”需要特别指出的是，尽管监管文件称“平均摊销”，但实践中一般的做法是按照实际利率法进行摊销，并非平均摊销。余额宝也是如此。具体的摊销处理程序有点繁琐，这里不展开。
2、市场波动问题的处理:浮动净值制度争议
摊余成本法必然引发的一个问题是:货币市场基金是可以随时赎回的，赎回的时候是按净值(每一份额值多少钱)计价，所以不能光说票面上、理论上每天已经赚了多少收益，还需要看这个基金的资产在市面上是涨了还是跌了。任何一笔投资，当投资人在退出的时候，基金管理人还需要告知投资人之前投入的本金有没有损失，或者本金是不是更值钱了?赎回是退出，申购是加入，这个时候就要看证券投资组合的公允价值波动。如果波动不计，很可能导致报出来的净值比基金实际资产价值高或者低。不论高或者低，都会在申购进来的人或赎回退出的人与继续留在里面的人之间造成不公平的利益分配。有时是申购人占便宜了，有时是赎回的人占便宜了，有时是则可能是留在里面的人占便宜了，最后一种情形又叫做增厚或者稀释了现有权益人。
举例来说，假定某基金刚成立时每份份额是1块钱，一个特定期间内假设赚了1毛钱，因为这个基金投资的是固定收益类债券，按持有期限算应计利息为1毛钱。但此时由于钱荒，市场收益率陡升，所有早前上市的债券都贬值了，基金持有的债券也下跌了1毛钱。因此，该基金的每个份额的净值是1块钱。因为它赚了1毛钱的账面收益，但是资产价值又下跌了1毛钱，两相抵消。然而，如果你不考虑基金资产的贬值损失，你会认为基金此时的净值是1块1。这个时候如果有人要赎回，就得按1块1支付给他，退出者得到的就多于基金份额对应的资产实际价值，这样就会导
致留下来的基金持有人利益被稀释了。
为了解决这个问题，有人提出用市价计量，把资产价格的波动考虑进来一并处理，并报告浮动净值。在美国，从上个世纪70年代货币市场基金诞生开始，人们就在争议这个问题，到底应该采取固定面值还是浮动净值制度。做货币市场基金的人都不愿意用市价法或浮动净值，因为采用摊余成本法加上每日红利转增份额的操作，每天都可以报告“本金不变+持续收益”，这对投资者的吸引力非常大——本金和银行存款一样安全，收益还比存款利息还高。一旦告诉投资者本金每天在波动，投资者肯定接受不了。当然，最主要的原因还是货币市场基金持有的是低风险、低收益的资产组合，所投资的工具期限较短，且通常会持有到期而非频繁转售，因此，通常情况下波动性本身就不大，也没有必要每日计算转售价格。美国基金管理人的行业协会ICI曾做过一项研究，对2000年至2010年间的货币市场基金的资产净值进行测算，发现基金资产组合转售价值与摊余成本差别通常不足 0.1 美分，偶尔会出现接近 0.2 美分的情形，四舍五入到1美分就看不出来了。换言之，只要基金份额的净值损失低于0.5分，精确到1美分报告净值时，四舍五入就会回到1美分的状态。
在货币市场基金诞生之前，股票基金、债券基金在计算净值时，都会四舍五入到1美分，因此，货币市场基金也适用这种监管政策。在正常情况下，当以美元为报告单位时，若要体现波动，货币市场基金的净值基本上要报告到小数点后面4位数了，否则根
本看不出来波动。所以，基金管理人认为，用市价法报告浮动净值没有意义。这也是货币市场基金保持1美元面值的由来，既有技术原因，也有心理原因和历史原因。
美国证券交易委员会作为货币基金管理行业的监管者，在这个问题上也是几经反复。上个世纪70年代时主张把市价波动计算进来，80年代时又改成只要市价偏离程度不会跌破1美元面值，就继续用摊余成本法计价。这个不跌破1美元面值，实际是说只要下跌不超过0.005美元，或0.5美分，那就没有关系，四舍五入又入回来了。2008年金融危机中发生了Reserve Primary Fund(以下简称RPF)因持有雷曼票据而跌破面值事件后，围绕着固定面值与浮动净值的争议再起，目前尚未有定论。应该说，固定面值制度确实给货币市场基金一个非常好的营销卖点。相应地，从作为竞争对手的银行业的角度看，货币市场基金实行固定面值制度即使不是欺骗性，也是误导性的，应该改为实行浮动净值制度。
与浮动净值相比，更和缓一点的处理方式是影子定价调整程序。所谓影子定价，是指基金管理人为避免按摊余成本法计算的基金资产净值与按市价法计算的净值发生重大偏离，在每一估值日，采用特定的估值技术对基金资产进行重新评估的程序。若测定结果显示偏离度不大，则基金管理人无须调整基金资产净值，而是保留摊余成本法计量的结果。若评估结果显示偏离度过大，则基金管理人需要报告基金净值的波动，并相应调整资产组合，以避免摊薄基金持有人权益或造成其他不公平结果。
3、我国目前的实践
如前所述，货币市场基金每日报告收益，是摊余成本法的会计原理与固定面值监管制度共同作用的结果。当然，为了避免异常市场情况下基金净值出现重大偏差，可以考虑用影子定价程序进行适度调整。
我国现行货币市场实践正是如此。2005监管新规明确了货币市场基金可以采用“摊余成本法”对持有的投资组合进行会计核算，同时要求货币市场基金应采用合理的风险控制手段，如“影子定价”，对“摊余成本法”计算的基金资产净值的公允性进行评估。当“影子定价”确定的基金资产净值与“摊余成本法”计算的基金资产净值的偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应根据风险控制的需要调整组合，其中，对于偏离度的绝对值达到或超过0.5%的情形，基金管理人应编制并披露临时报告。
换言之，在余额宝等各类货币市场基金中，基金管理人在每个工作日都需要按照影子定价程序对基金资产投资组合进行公允价值评估，当投资组合的摊余成本与其他可参考公允价值指标产生重大偏离的，基金管理人就需要参照其他公允价值对投资组合的账面价进行调整。
根据天弘增利宝2013年年报披露的信息，在2013年12月31日，天弘基金管理公司对增利宝持有的交易性金融资产(均为银行间市场债券，未持有交易所市场债券)测算的偏离度数据如下:
其中，偏离金额=影子定价-摊余成本;偏离度=偏离金额/摊余成
本法确定的基金资产净值。
上述偏离度结果远低于监管政策设定的标准，因此天弘公司确认余额宝基金资产的公允价值变动损益为零。
二、每日收益的计算过程
在厘清了每日收益报告的原理与制度基础后，我们来看看余额宝的具体报告过程。核心指标是每日万份收益，其公式为:每日万份收益=每日基金已实现收益/基金份额 x 10000。这里有两个指标:基金份额，基金每日的收益。
1、基金份额
货币市场基金的基金份额与任何一个证券基金一样，每天有申购、有赎回，份额一直在变化。一般来说，开放式基金的份额确定方式是:前一日基金份额 +本日申购份额–本日赎回份额。对于货币市场基金，还有一个因素，即每天红利的转投资。在理论上，每天已赚得的收益有一个分配过程，把收益直接转换成新的基金份额，保持基金份额的净值始终是1元钱。一般的证券投资基金需要投资者选择红利分配方式，是红利再投资还是要现金分红。货币市场基金不需要投资者去勾选“红利再投资”，而是基金合同里规定了直接结转，每日自动结转，从而保持基金净值永远为1.00元，便利投资者的申购与赎回。这也叫做“确定价原则”。
由于每天的收益都体现为基金份额的增加，并成为下一日获得收益分配的基数，因此产生的另一个特点，也是宝宝们宣传爱用的一个噱头就是“每日复利”。当然，这是银行很敏感也很不高兴
听到的，因(来自:WWw.zW2.CN 爱作文网:余额宝收益如何计算,_余额宝收益怎么算)为银行存款的利息一般是单利，而且通常半年才计一次。当然，实践中也有一些货币市场基金是每月红利转投资，不是每天都分红，但是宝宝们是每天都分红的，投资人可通过赎回基金份额获得相应的现金收益。
与此相关的一个问题是，如果某一天基金收益为负(例如债券变现而出现损失)怎么办?是否相应地减少基金份额?答案是“不”:不缩减基金份额，而是报告投资者有一个负收益。《天弘增利宝货币市场基金招募说明书》说得很清楚:“?? 若当日净收益等于零时，则保持投资人基金份额不变;基金管理人将采取必要措施尽量避免基金净收益小于零，若当日净收益小于零时，不缩减投资人基金份额，待其后累计净收益大于零时，即增加投资人基金份额;若投资人赎回基金份额时，其当日收益将立即结清;??”
因此，负收益与基金份额是可以分开的;如果投资者什么也不做，对于负收益可能不会有什么感觉，因为第二天的收益可能就把前一天的负收益给填补了。但如果投资者在这个时点赎回，负收益与份额就合二为一了，即基金份额净值低于1元，投资者只能按照低于1块钱的价格赎回，这时才会真切感受到损失。
2、每日实现收益
如前所述，由于影子定价程序的引入，基金每日已实现收益就需要在摊余成本法计量的会计利润的基础上，剔除因变动较大而被确认的公允价值变动损益。用公式表示为:
基金每日已实现收益 = 每日基金利润 - 公允价值变动损益
其中，“每日基金利润”是会计利润的概念，通过“收入-费用”得到，即基金所持有的资产组合按摊余成本法计算的收益总和并扣除相关费用后的余额。基金的收益包括投资于各类短期固定收益类证券取得的利息收入、投资收益等。基金的费用则包括管理费、托管费、销售服务费等。由于余额宝迄今为止只发布三份定期报告(两份季报、一份年报)，我们无法获知余额宝每日收入、费用的具体数额。但是，损益表揭示了其收入来源，资产负债表披露了投资组合结构，在此基础上，我们可以借助天弘增利宝的每日收入确认会计政策而大致勾勒出其每日收益的计算过程。
这里列示了简化后的余额宝——天弘增利宝——2013年损益表和期末资产负债表。需要说明的是，由于余额宝在2013年5月29日成立，并没有经历一个完整的公历年度或会计年度，只有7个月的收益，因此严格来说尚不能称为2013年?人鹨姹怼,送猓
胍话愎 镜乃鹨姹聿煌 氖牵 喽畋Φ睦 笞芏钜簿褪怯喽畋Φ木焕 螅 蛭 攀交 鸨旧砦匏 盟澳伤耙逦瘢 谴?感?(pass-through)，因此所得税费用为零。
(1)余额宝的收入
余额宝的收入来源主要包括三个部分:
第一，利息收入。余额宝或者说货币市场基金投资于固定收益类产品(即债权类产品)，且通常持有到期，因此主要的收益来源是利息收入。余额宝截止2013年12月31日取得利息收入19亿多
元，其中银行存款利息收入18亿多元，占比94%左右。其次是债券利息，主要是国开行发行的金融债券，收益8000多万元，远远低于银行存款利息收入。此外还有一部分利息收入是买入返售金融资产的收入。买入返售金融资产就是回购交易下的逆回购人的交易，类似于一种放贷，因此在资产端反映。
这里简要解释一下回购交易。回购交易有回购方与逆回购方两个当事人，呈现两笔买卖行为:第一笔交易时，回购方把证券交给逆回购方，逆回购方把资金给回购方;一定时期后进行第二笔交易，逆回购方把证券还给回购方，回购方把更多的钱支付给逆回购方。第二笔交易中多于第一笔交易下的款项叫做“利息”或“回购溢价”，或者，如余额宝的损益表所显示的，叫做“买入返售金融资产收入”。回购交易的实质是以标的证券为担保的贷款，双方买卖的证券相当于担保品，回购方把担保品先交给逆回购方，逆回购方则把钱交给回购方用;此时逆回购方是贷款人，回购方是借款人。因此，逆回购方在第一笔交易下购买债券时相当于在放贷，放贷的同时他取得了债券作为一种担保，资产负债表里体现为一笔债权资产，叫做买入返售金融资产。相反，对于回购方(即借款人)来说，借来的这笔钱也要在资产负债表上面反映，体现在负债端，称为“卖出返售金融资产”。以余额宝为例，它既做逆回购方，也做回购方，所以资产负债表上会显示既有“买入返售金融资产”，又有“卖出回购金融资产”。既有放款(投资)，又有借款(融资)，融资的目的是为了获取流动性，满足赎回的资金需求。
第二类，投资收益，即买卖债券等投资工具取得的收入。余额宝2013年中这方面收益不多，只有1000多万元。
第三类，其他收入，就更微乎其微了，包括债券分销的手续费返还 18750元，其他收入1500元。
因此，余额宝的收入来源主要包括:(1)银行存款利息收入;(2)债券利息收入;(3)回购交易下的利息收入;(4)投资收益。 其中，银行存款利息占94%左右。在存款利息收入中，除了活期存款利息收入 690万元、结算备付金利息收入1.2万元外，定期存款利息收入达到18.6亿元，即余额宝放在商业银行的协议存款贡献了18.6亿元利息收入，它成为余额宝最大的卖点——“高收益”的基础。这也是银行业非常恼火的原因，不光是为他人做嫁衣裳，而且是为对手做嫁衣裳。
上述收入来源与其在2013年12月31日的资产负债表中的资产结构也有一个很好的对应。天弘增利宝的资产负债表结构比较简单。证券投资基金就是一个投资管道，基金管理人募集投资者的钱再用于投资各种金融工具，资金一进一出而已。可以看到，余额宝期末的投资资产组合，包括银行存款、交易性金融资产和买入返售金融资产，基本上就是产生上述收入形态的资产，其中银行存款占到总资产的92%左右。
天弘增利宝的年报中也披露了上述各种资产形态每日收入确认的基本方法，归纳起来有以下几项:
——对于银行存款，在存款期内逐日计提银行存款利息，按约
定利率确认存款利息收入。
——对于交易性金融资产(如买入的债券)，按实际利率计算利息收入，按摊余成本法进行后续计量。
——对于买入返售金融资产，按实际利率法逐日计提利息;合同利率与实际利率差异较小的，也可采用合同利率计算确定利息收入。
——对于债券的投资收益，在差价收入实现时确认，不进行摊销处理。
——对于债券手续费返还收入，按权责发生制原则，视为折溢价计入债券成本，并在债券剩余存续期内摊销。
(2)余额宝的费用
余额宝的费用包括基金管理费、基金托管费、销售服务费、证券交易费用、银行汇划费用、基金持有人大会开支、与基金相关的会计师、律师等服务收费，等等。其中，审计费用、信息披露费、银行间账户维护费、汇划手续费等都是一次性发生的，在发生时日才确认。每日需要计提的费用是管理费、托管费、销售服务费，分别按0.30%、0.08%、0.25%的年费率计提。
以管理费为例，具体的计提与支付方式如下:每日应计提的基金管理费 =前一日的基金资产净值×0.30%?当年天数
基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理
人。托管费、销售服务费的计提与支付方式与基金管理费类似。因此，每天计提的这些费用会相应冲减每日确认的收益。
(3)余额宝的利润
按照会计计量原则，利润是收入扣除费用与损失后的余额。因此，上面描述的每日收益减去每日费用后，就得到每日利润。如前所述，余额宝的公允价值变动损益为零，即基金资产组合按摊余成本法计量与按公允价值计量并没有出现重大偏离。因此，余额宝的利润就是收入减费用的结果，每日利润与每日实现收益等同。
这样计算出来的每日实现收益的结果，再与前文中确定的每日份额相除，取10000份为报告单位，就得到每日万份收益。
三、结 语
在2014年上半年的头几个月，余额宝在手机界面的欢迎页是几个噌噌噌往上窜的箭头，配之以醒目的口号——“余额宝:每天收益停不下来”。但是，通过解读余额宝的年报可以意识到，余额宝的收益存在一定的不确定性。一个最直观的因素是，余额宝每日收益的来源高度集中于银行协议存款的利息收入，这已经引起了银行界的不满，威胁着要取消“提前支取存款不罚息”的优惠政策，或者通过征收存款准备金而降低协议存款的利息。银行业与余额宝(或其背后的支付宝)之间的这种博弈最终如何发展尚拭目以待，但余额宝自身已经悄然地放低了其宣传音调，对投资人进行预警。对此的一个标识就是:进入2014年5月后，余额宝在
手机界面的欢迎页已经不再使用“每天收益停不下来”的口号，
而是回复其更早之前的宣传画:在一片橘黄色的背景上，凸显着
“余额宝:为你带来稳健收益”。
