特许金融分析师_范文大全网

范文一：特许金融分析师

特许金融分析师(CFA)

起源于北美，是目前金融行业最权威的考试之一。考试分三等级，初级考试每年两次，分别是6月和12月份，其他等级考试每年6月份考试一次。报名费用与报名时间有关，一级考试报名费一般在1000美元左右，参加全部考试的费用在20000元左右。考试内容涉及经济学、金融、证券投资、财务会计、风险管理、估值分析、衍生品等内容，一、二级考试全部为选择题、判断题，三级考试为估值或财务分析，所有教材及考试全部用英文，通过率很低。

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特许金融分析师

一.什么是CFA,

CFA是“注册金融分析师”(Chartered Financial Analys

t)的简称，也称为“特许金融分析师”，它是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国“特许金融分析师学院”(ICFA)发起成立，每年在全球范围内举行资格考试。CFA 协会主办的CFA课程和考试被认为全球投资专业里最为严格的考试，在投资知识、专业标准及道德操守方面制定了全球准则。CFA特许状持有人可以向其客户、雇主和同事表明他已经修读了

一套严谨的专业课程，知识涵盖了广泛的投资领域，并且承诺遵守最高的职业道德准则。因此，CFA特许状被投资业看成一个“黄金标准”，投资者也希望找到那些持有CFA特许状的专业人士，因为这一资格被认为是投资业界中具有专业技能和职业操守的承诺。

CFA协会是一家全球性投资专业人士会员组织，负责在世界各地主办CFA® (Chartered Financial Analyst&re

g;，译名为「特许金融分析师」)考试课程，并为投资业发表研究成果、开展职业发展项目和制定自愿的、以道德为基础的专业和投资表现报告标准。CFA协会在134个国家和地区拥有近100,000名会员 (其中包括遍布于全球88,000多名CFA特许资格认证持有人)，并在57个国家及地区拥有136个会员协会。目前，香港和中国内地分别共有3800多名和近1700名CFA特许资格认证持有人。2009年，中国内地共新增230多名CFA特许资格认证持有人。其宣言就是:“通过教育、诚信和专业水平方面所设定的最高标准，引领全球各地的投资专业。建立和保持高水准的职业素养和诚实信用，推进全球投资界的利益”，其核心价值观为:诚信、专业、服务、合作。

世界金融市场的成长对合格投资专业人员产生了前所未有的需求。投资人和雇主比以往任何时候更需要一个统一的标准来衡量金融分析人员的知识、诚信和专业化程度，从而

信赖他们管理资产。“注册金融分析师”就是这样一个标准。CFA协会于1962年设立的CFA考试课程，专为投资专家、证券分析师、基金管理人和投资顾问而设，自学考试课程达到研究生水平。其考试重点是国际最前沿的金融理论和技术，范围包括投资分析、投资组合管理、财务报表分析、企业财务、经济学、投资表现评估及专业道德操守。CFA资格证书被授予广泛的各个投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。

二、CFA考试和证书简介

CFA考试内容分为三个不同级别，分别是方式是Level I、Level II和Level III。考试在全球各个地点统一举行，每个考生必须依次完成三个不同级别的考试。CFA资格考试采用全英文，候选人除应掌握金融知识外，还必须具备良好的英文专业阅读能力。顺利通过CFA课程即是达到一种成就，能获得雇主、投资者和整个投资界的高度尊重。

随着CFA考试参考人数的不断增加，“投资管理与研究协会”自2003年起，将Level I考试由每年一次增加为每年两次，除了5月/6月在全球160个考点举行一次外，2003年12月将在包括新加坡、香港等考生较为集中的23个地区再举行一次。因而，从2003年起Level I考生将有两次机会参加考试。

中国内地已经开设考场，每年6月份的考点有北京、上海、广州、香港，12月份的考点有北京、上海、香港。

CFA证书样本

考试难度很大、费用高，全部考完至少需要2-3万人民币。

考试内容大致有:

?伦理和职业标准;

?财务会计;

?数量技术;

?经济学;

?固定收益证券分析;

?权益证券分析;

?组合投资管理。

目前，CFA协会拥有80000多名注册会员，其中包括来自全球120个国家或地区的67000多名CFA特许持有人，以及遍布52个国家和地区的131个会员协会。

三、注册金融分析师的职业前景

宏观层面:金融行业人才需求状况

随着中国改革开放的进程不断深化和加入WTO以后国际经济与贸易的加速一体化，国内对金融人才的需求总量大大增加。另一方面，外资金融机构的进入将增加对本土化金融人才的需求。随着外资商业银行的准入，为了抢占内地市场的份额，外资银行新一轮的扩张已经开始，对金融人才的需求也更加旺盛。

目前在国内，金融类的从业人员更多地局限于银行和股票、期货等几个有限的市场。当前，雇佣CFA人士最多的世界著名机构包括:美林、高盛、摩根、花旗、普华永道等。而发达国家的金融行业，随着金融创新和业务的扩展，已经延伸到很广泛的领域。衍生产品、固定收益产品、风险投资、PE等相关领域均有待国内新一代的金融人才去开拓。目前，国内机构普遍存在着投资分析水平不高、金融投资分析专长的合格人才奇缺等问题。对高端金融人才存在着迫切的渴求:许多公司的在招聘时明确提出，要有工作经验，拥有专业证书(CPA、CFA、FRM)人员优先，尤其是外资机构。据不完全统计，我国今后十年内每年将需要十五万金融领域的专业人才。CFA证书持有人的前景非常乐观。

范文二：特许金融分析师

2008年如何成为特许金融分析师(CFA)

http://edu.QQ.com 2008年09月25日11:23 中国CFA网我要评论(0)

世界金融市场的成长产生了对合格投资专业人员前所未有的需求。投资人和雇主比以往任何时候更需要一个统一的标准来衡量金融分析人员的知识、诚信和专业化程度，从而信赖他们管理资产。特许金融分析师(CFA?)就是这样一个标准。

CFA是“特许金融分析师”(Chartered Financial Analyst)的简称，是美国以及全世界公认金融投資行业最高等级证书，也是全美重量级财务金融机构金融分析从业人员必备证书。它是证券投资与管理界的一种职业资格称号，由美国特许金融分析师协会主办，自1963年第一次考试以来，CFA考试已经历经了近40个年头。近年来，参加CFA认证考试的人越来越多，多伦多每年有数千人参加考试，中国参加CFA考试人数近年也急剧增长，CFA如此火爆，是由于全球金融的迅速发展，催生了对CFA的需求，以及取得CFA资格后无可比拟的高薪和令人尊敬的工作性质～

CFA资格广泛授予投资领域内的专业人员，包括基金经理、证券分析师、财务总监、投资顾问、投资银行家、交易员等等。CFA要求它的持有人建立严格而广泛的金融知识体系，掌握金融投资行业各个核心领域理论与实践知识，包括从基础概念的掌握，到分析工具的运用，以及资产的分配和投资组合管理。CFA考试是由总部在美国的"特许金融分析师协会"(CFA Institute)主持的资格考试。主办CFA考试和授予CFA特许状的权威机构是CFA协会, CFA候选人需要通过三个级别的考试以展示候选人对知识的掌握程度。由于CFA资格考试采用英文，候选人首先应掌握金融知识外，对于英语(Q吧)非母语的专业人士来说还必须具备良好的英文专业阅读能力。CFA的知识体系动态地反映着全球投资行业不断发展变化的理论和实践。

CFA的另一个特色就是诚信。雇主与投资人对资产经理和金融分析师的信任来自于CFA持证人持续不断地遵守伦理准则，建立和维护他们在全球投资界诚信的形象。赢得CFA称号标志着赢得全球、全行业的尊重与青睐～

CFA知识体系涵盖了投资分析行业必备的专业知识:如伦理与职业标准 / 定量分析方法 / 宏微观经济学 / 会计学 / 公司理财 / 世界金融市场与投资工具估值与投资理论 / 固定收益证券及其管理 / 权益投资分析其它种类投资工具的分析 / 投资组合管理 CFA的三级认证制度:CFA的考试认证包括三级，每年6月份举行一次考试，一年只能参加一级考试(从2003年起，世界的某些地区和国家可以进行两次一级考试)，因此CFA项目需要至少两年半完成。CFA候选人必须按顺序通过三个级别的考试。每个级别是依据同样的考试大纲内容，候选人要通过6个小时的考试，3个小时早上和三个小时下午的考试。LEVEL 1 每年举办两次(6月和12月在指定中心)，LEVEL2 和LEVEL3 每年考一次。

为何要成为CFA特许状持有人,

CFA在投资金融界被誉为“金领阶层”，在西方一直被视做进军华尔街的“入场券”。美国、加拿大、英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把CFA资格作为对其雇员的基本要求。

CFA的全球公认性使你的雇主马上认知你对金融市场知识的掌握程度和深度。你会有效学习如何分析证券，债券，衍生工具和财务比例从而加强你在投资业的

工作能力。通常，你获得CFA之后的价值会体现在雇主给你的收入水平上。因此，长久以来CFA一直被视为金融界的MBA，在金融市场更为抢手。希望在金融界发展的人，应该选择CFA资格。经济学家厉以宁也认为，CFA资格是国际通行的、最具权威的金融分析领域的行业标准。

如何获得CFA特许状

要获得CFA?认证并非一件易事，必须满足以下条件:

(1) 顺序通过三级考试。

第一级考试是单纯客观题的考试，主要在于考察考生对投资评估及管理的工具和概念的理解;第二级考试主要考察分析评估的能力,从2005年开始二级考试全部改为选择题。;

第三级考试则考察组合管理及资产分配的能力。第三级考试的形式是50%的选择题和50%的短文应用题(其中主要是案例分析)，在参加CFA?认证考试之前，考生必须已经获得学士学位(或相当于学士学位的教育水平)，但可以不具备投资管理决策方面的工作经验。由于CFA?协会将三种水平的考试放在同一天进行考试，且要求必须在通过前一层次的考试后才能进入下一层次的考试，所以一名考生要通过这三门考试，最短的时间是两年半。参加CFA?认证考试主要是一个自学的过程，每一水平的考试一般要求有多达250小时的准备时间，具体情况因人而异。但必须指出的是，CFA?认证考试不是一种入门级基础性知识的考试，它的难度至少达到硕士研究生(Q吧) 课程的层次，而且是全英文考试。CFA考试是投资行业内最严格的资格认证项目，其课程和考试均使用英语，考生必须通过前一级考试才能继续到下一级，仅有1/5的考生能够成功完成这一艰巨任务并拿到CFA认证和成为CFA协会会员。

(2)四年的被CFA?协会所认可的工作经验。

包括:在投资决策过程(如金融分析、投资管理、和证券分析等等)中收集、评估及应用金融、经济和统计数据;直接或间接主管他人进行上述活动;从事上述投资决策活动的教学培训工作等等。CFA?协会要求CFA?认证的申请者必须花超过50%的时间用于以上工作，其中假期、兼职和实习期间的工作经验不予承认。工作经验的积累可以在参加CFA?考试之前，期间或以后，但只有达到四年的相关工作经验积累后，才能获得CFA?认证。

(3)满足CFA?协会的会员资格要求(其中很大部分是职业行为和道德准则要求)并申请成为一名CFA?协会的成员。

参加CFA?认证是耗时耗力但极具回报价值的投资。在经历上述艰苦的学习过程和达到CFA?协会近乎苛刻的要求后，候选人可以获准使用CFA?称号。在CFA?项目开设以来的40多年里(截止于2006年)全球只有约69，000名专业人士获得了CFA?认证资格。拥有CFA?资格是一个投资决策管理从业人员高执业水平和道德水准的有力证明。世界各主要发达国家的相关行业都将其作为一个行业高水平人员的衡量标准，对获得CFA?资格者委以重任，

报以高薪。目前，CFA?资格认证在世界各国影响力不断上升。2005年有超过58,907名候选人士参加了考试，其中有一半以上来自美国以外的国家和地区。

CFA职业发展前景:打造"金领人生"

世界经济一体化进程的加速和全球金融市场的蓬勃发展，带来的是对金融投资从业人员，尤其是精通投资管理和资本市场运作的专业分析人才的大量需求。投

资人和雇主比以往任何时候都更需要一个标准来衡量个人的知识、诚信和专业化程度，从而信赖他们来管理金融资产。这个标准就是Chartered Financial Analyst

特许金融分析师。CFA特许状授予某些类型的专业人员，包括货币经理、证券分析师、投资顾问等，它要求候选人掌握严格而广泛的课程知识，包括与投资有关的各个领域，如资产评估，投资组合管理和资产分配。然后，候选人必须通过三级考核来展示他们将这种知识应用于实际情况的能力。

中国CFA现状

金融分析师资格考试被称作"全球金融第一考"。据介绍，特许金融分析师是当今世界证券投资与管理界普遍认可的一种职业称号。至2006年中，在150个国家和地区中有超过69,000名CFA证书持有人;中国约有600名CFA证书持有人，其中包括部分海外人士及海外留学归国者。2006年全球有超过100,000名考生参加CFA考试。

目前中国高级金融人才奇缺，金融分析师更是存在巨大供需缺口。仅以上海为例，据预测，未来,年对CFA的需求量是5,000人，而目前只有300人。正因为此，中国的特许金融分析师热在不断升温，报考CFA的人数在逐年递增。

获得CFA资格人士在收入、报酬方面一般明显优于同行。据2002年最新资料，全球特许金融分析师的平均年薪是17.8万美元。美国特许金融分析师的年收入是19万美元，比哈佛的,,,平均12.8万美元的年薪还要高出近,成。在我国香港，CFA的年均收入也达到1

3.6万美元。在中国内地，诸多证券公司更是有千金易得，分析师难求的慨叹。

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特许金融分析师考试内容

CFA考试内容主要包括:伦理和职业标准、财务会计、数量分析、经济学、资产分析、固定收益证券分析、权益证券分析。近几年，CFA考试又补充了一些新的内容，增加了全球市场和投资工具、其他投资方式分析房地产投资分析、投资公司分析、货币或外汇交易投资分析等。

初级

?伦理和职业标准

?法律和监管机制，包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。

?职业准则和标准，包括伦理准则、职业操守标准、ICFA有关规章、AIMR有关规章。

?伦理标准和职业义务，包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系;内部信息问题;监管责任;研究报告和投资建议;补偿利益冲突;

信用责任。

?财务会计

?基本会计报表的作用与功能，包括收益表、资产负债表、现金流量表。

?会计报表的解释和使用，包括收入识别、存货成本、折扣方法、可市场化证券投资、

表外融资、不良债务重组等。

?数量分析

?数量分析方法导论;复利、现值和未来值的数学计算;基本统计和回归分析;风险测量和衍生证券导论。

?经济学

?宏观经济学主要内容;

?国际经济学;

?微观经济重点与分析。

?固定收益证券分析

?导论，包括固定收益证券特点、国际固定收益证券市场。

?数学性质，包括价格,收益关系;期间和凸型。

?权益证券(股票)分析

?导论，包括投资环境、证券高层、证券交易机制、证券市场、历史及全球性投资。

?财务分析，包括比率、ROE分配、财务报表分析和资本结构。

?评价方法，包括收益、红利折扣、现金流、资产定价及技术分析。

?公司分析和评价，包括基本分析、行业和经济内容和分析纲要。

?组合管理

?金融资产管理原则，包括组合管理定义和基本概念。

?投资者目标，包括投资限制因素和政策。

?资产分配，包括期望收益和风险;最佳组合及动态决策等

中级

?除初级内容外，分别增加:

?伦理和职业标准

?中增加:职业道德;投资适宜性。

?伦理行为的问题识别与管理，包括信用责任;内部交易;公司治理和机构投资者;慎人”原则;

“谨

?财务会计

?中增加:流动现金流分析、汇总;公司间投资和企业合并。

?若干专题:如财务报表分析的目的;有效市场假设的意义;会计标准;财务报表的调整;国际会计和价格水平调整等。

?数量分析

?高级回归分析基本及高级期权和期货定价。

?经济学

?经济预测。

?固定收益证券分析

?作用评价，包括债券评价、收益和现金分析、资产保护和合约。

?市场分析，包括收益曲线、预测利率、国际市场和衍生证券。

?权益证券(股票)分析

?中增加:预测、相对环境、公司计划和决策、质量因素及研究报告。

7(组合管理

?衍生证券分析

?预期因素，包括社会、政治、经济及资本市常

组合政策的完整笥和预期因素，包括结构、变化及执行等内容 ?

高级

?除初级内容外，分别增加:

?伦理和职业标准

除中级内容外，?中增加:能力和合适的关心;安排和接受站偿的利益冲突一

般企业伦理价值和义务;伦理组织变化

?财务会计

同中级

?数量分析

同中级

?经济学

?证券分析和组合管理应用;

?当前美国及全球经济问题。

?固定收益证券分析

?组合决策，包括积极型的决策、被动型决策指数。

?权益证券(股票)分析

?投资决策，包括趋势;市场非有效性和心理影响。

?公司重组，包括LBO及收购。

?风险资本和紧密控股公司，包括分析和评价。

?组合管理

?组合绩效的评价，包括绩效标准、基准误差和国际比较等。

考试难点:

1.考试范围广泛，涵盖了十多个学科领域;此外，建立在实际工作经验之上的论文和应

用类考试题目，将会把相当一部分具有中国特色的死记硬背类考生拒之门外。

2.只有通过全部三个级别的考试，且有三年以上金融从业经历者，同时又是“金融分析师联合会”的成员，才能最终获得资格证书。

3.CFA资格考试采用英文，候选人除应掌握金融知识外，还必须具备良好的英文专业阅读能力。这对中国考生来说也是难点之一。考试地点:目前，CFA在中国大陆设有北京、上海和广州三个考试中心。

?考试费用:报名费400 900美元不等，加上原版的教材资料费、培训费，平均考一次就得花掉两三万元。

?考试时间:一级考试每年有两次考试时间，分别在6月和12月;二级和三级每年只有一次考试，一般在6月份。所以，完成CFA考试最少需要3年的时间。

特许金融分析师

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概述

全球金融第一考

特许金融分析师考试内容

概述

全球金融第一考

特许金融分析师考试内容

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概述

特许金融分析师。全球目前有近8万人拥有此资格证书，中国内地共有近1700人获得CFA头衔，2009年新增230多人。全球特许金融分析师平均年薪17.8万美

元，比哈佛的MBA高出近5成。未来几年，中国仅上海市场需求约3000名。特许金融分析师(CFA)都是一些受过良好教育和专业训练，具有优秀金融理论素养的金融人才，商业银行、保险公司、证券公司、基金管理公司、资产管理公司等金融机构，对持有这一认证的人士求贤若渴，这一类金融人才在金融领域十分抢手。据了解，CFA是由美国投资管理与研究协会(AIMR)于1963年开始设立的特许金融分析师资格证书考试。这一考试每年举办一次，是世界上规模最大

的职业考试之一。金融分析师资格考试被称作“全球金融第一考”。据了解，特许金融分析师是当今世界证券投资与管理界普遍认可的一种职业称号。在欧美等发达国家和地区，获得CFA资格几乎是进入投资领域从业的必要条件。由于素质要求极高，40多年以来，全球至今只有不到8万人通过考试成为金融分析师。

要成为一名CFA，必须经过美国投资管理与研究协会命题、组织的全球统一考试。分初、中、高三个等级。每年每人只能报考一个等级。考试注重能力，包括案例研究、论文和应用。对中国考生来说，涵盖了十多个学科领域的考试范围让人却步;此外，建立在实际工作经验之上的论文和应用类考试题目，将会把相当一部分具有中国特色的死记硬背类考生拒之门外。而只有通过全部三个级别的考试，且有3年金融从业经历者才能最终获得资格证书。

一位在银行工作的考生告诉记者，参加CFA考试的投入很大，注册加三个级别的报名费就要约2000-3000美元不等，加上原版的教材资料费、培训费，平均考一次就得花掉两三万元。但回报也极高，获得CFA资格者在收入方面明显优于同行。目前，全球特许金融分析师的平均年薪是17.8万美元。而美国特许金融分析师的年收入则是19万美元，比哈佛的MBA还要高出近5成。在我国香港，CFA的年均收入也达到13.6万美元。

目前中国的高级金融人才奇缺，金融分析师更是存在巨大供需缺口。以上海为例，未来两年，上海对CFA的需求是3000人，而目前上海拥有的CFA只有30人。2001年，整个上海409名考生中，只有2人取得了资格证书。而一旦成为CFA，便会变得炙手可热，受到多家金融机构争抢，年薪也很高。正是在这种高薪的刺激下，国内的特许金融分析师的报考热不断升温，报考人数逐年递增。

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全球金融第一考

,,,是由美国投资管理与研究协会(,，,,)于,,,,年开始设立的特许金融分析师资格证书考试。考试每年举办一次，是世界上规模最大的职业考试之一，是当今世界证券投资与管理界普遍认可的一种职业称号。

因为难度较高，认证通过率在,,,左右。而在中国，截至,,,,年为止，内地获得,,,证书的只有屈指可数的,,人左右，广东不会超过,,人。

在薪金方面，截至,,,,年年底，美国,,,的平均年薪是,,万美元，香港为,,(,万美元。在内地的京沪深等地，,,,的年薪保守估计在,,,万人民币以上。

考试“严”字当头

要成为一名,,,并非易事，必须经过美国投资管理与研究协会(,，,,)学院统一组织的严格考试。报考要求的学历起点是大学本科，如未获得本科学位，须具备最少,年的财务(全职)工作经验;候选人要想通过资格考试至少要三年，只有在通过,,,,, ,、,,,,, ,、,,,,, ,三个等级后，另外还需要4年的相关工作经验，才能拿到,,,证书。

目前，我国北京、上海、香港均设有,,,资格认证机构。

记者评价:不怕死的上～

,,,考试绝对是一场持久战，每年每人只能报考一个等级，通过全部三个级别的考试就要三年，这个过程中还要付出昂贵的注册费、报名费。此外，考试对报考者的英文水平要求较高，所有考试均系全英文命题，其中还涉及到大量经济学术语，这也是高难度所在。光有革命热情、不愿赴汤蹈火的人是不适合参加这

种考试的。考试,证书本报评定

学历程度????? 专业程度?????

证书考核????? 社会吸引?????

证书权威?????

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特许金融分析师考试内容

CFA 的课程以投资行业的实务为基础。CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析，以确定课程中的投资知识体系和技能在特许金融分析师的工作实践中是否重要。考生的Body of KnowledgeTM ( 知识体系) 主要由四部分内容组成:伦理和职业道德标准、投资工具(含数量分析方法、经济学、财务报表分析及公司金融)、资产估值(包括权益类证券产品、固定收益产品、金融衍生产品及其他类投资产品)、投资组合管理及投资业绩报告。

CFA 一级考试内容

CFA一级考试课程着重于投资评估和管理的工具，还包括资产估值和投资组合管理技巧的入门介绍。一级考试(Level 1)形式为选择题(Multiple Choice)，每卷各120 题，共240 题;

CFA 二级考试内容

CFA 二级考试课程着重于资产估值及投资工具的应用(包括经济学、财务报表分析和数量分析方法)。二级考试(Level 2)形式为案例选择题(Multiple Choice)，每卷各60 题，共120 题;

CFA 三级考试内容

CFA 三级考试课程着重于投资组合管理，还包括投资工具的使用战略，以及个人或机构管理权益类证券产品、固定收益证券、金融衍生产品和其他类投资产品的资产评估模式。三级考试(Level 3)的考试形式是50% 的论文写作及50% 的案例题分析。伦理和职业道德标准是CFA 三个级别考试课程中均强调的内容。

范文三：注册金融分析师(CFA)

注册金融分析师（CFA ）注册金融分析师简称“CFA”，为了打造中国高端金融人才培养平台，国务院发展研究中心金融研究所、中国企业联合会和国际金融专业培训机构（Stalla Review）共同成立中国注册金融分析师培养计划执行办公室，在全国开展“中国注册金融分析师培养计划”。

特许金融分析师(Chartered Financial Analyst),又译为注册金融分析师，简称CFA 。CFA 是证券投资与管理界最具权威的一种职业资格,CFA 特许状是由CFA 协会(CFA Institute)所授与, 该组织是全世界上最著名的投资行业专业团体之一。

注册金融分析师计划是美国注册金融分析师学院于1963年设立，由总部设在美国吉尼亚州的非赢利组织投资管理与研究协会负责管理。注册金融分析师认证是金融分析领域全球公认的最高标准，该标准不仅用来衡量金融分析师的业务能力，也同理代表其诚信程度。投资管理与研究协会在全球拥有十万会员，上百个会员协会和分会，其宗旨是通过上的精益求精和诚信，建立并保持最标准来促进全球投资行业的利益。

采用标准

CFA 协会采用三个级别的考试来判定考生是否可以成为一名合格的CFA 持证人。由于CFA 资格考试采用英文，候选人首先应掌握金融知识外，对于英语非母语的专业人士来说还必须具备良好的英文专业阅读能力。

CFA 知识体系反映了全球投资行业不断发展变化的理论和实践的系统知识。CFA 知识体系涵盖了投资分析行业必备的专业知识：如伦理与职业标准、定量分析方法、宏微观经济学、会计学、公司理财、世界金融市场与投资工具、估值与投资理论、固定收益证券及其管理、权益投资分析、其它种类投资工具的分析、投资组合管理等等。

项目特色

CFA 项目的一大特色就是诚信。雇主与投资人对基金经理和金融分析师的信任来自于CFA 持证人对道德伦理准则的遵守，不违背执业使命。建立之初，CFA 持证人一直秉承遵守伦理准则，不断建立和维护他们在全球投资界诚信的形象。这个职业在金融界被誉为“金领阶层”，是美国以及全世界公认金融证券业最高认证书，也是西方被视为进军华尔街的“入场券”。像这样的抢手职业目前在市场也是极其缺少的，全球拥有CFA 认证资格的约10万，自2000年进入中国以来，目前在中国大陆地区仅有大约2000人。[1]

职业前景

CFA 在国际上认可度如何？ CFA 适合什么样的工作？

正如获取CFA 特许资格认证显示了投资专才对更高标准的执着追求，聘用CFA 特许资格认证持有人也表现了公司对此的重视。全球金融机构的雇主都将CFA 特许资格认证视为卓越的专业标准。凭着如此广泛的认同，CFA 特许资格认证持证人在国际职场上享有明显的竞[1] 势。CFA 特许资格认证持有人通常就职于投资公司、互惠基金公司、证券公司、投资银行等，或成为私人财富经理。在中国大陆拥有最多CFA 特许资格认证持有人的雇主包括普华永道、中国银行、中国工商银行、中国国际金融有限公司、汇丰银行、中国中信、法国巴黎银行、瑞银、德勤、安永会计师事务所、中国平安保险、招商局集团、国泰君安证券股份有限公司等。[2]

CFA 薪资水平

作为紧缺人才，全球拥有CFA 认证的约10万人，中国内地地区仅约2000人，因此CFA 有着令人羡慕的高收入：

CFA 年收入统计(单位：美元) ：美国19万；英国20万；新加坡11.3万；香港13.6万；加拿大10.8万；全球平均17.8万。

CFA 与MBA 年收入比较(单位：美元) ：哈佛MBA 在美平均年薪12.8万，CFA 在美平均年薪17.8万。

考试科目

CFA 的课程[3] 行业的实务为基础。CFA 协会定期对全球的特许金融分析师进行职业分析，以确定课程中的投资知识体系和技能在特许金融分析师的工作实践中是否重要。考生的Body of KnowledgeTM ( 知识体系) 主要由四部分内容组成：伦理和职业道德标准、投资工具（含数量分析方法、经济学、财务报表分析及公司金融）、资产估值（包括权益类证券产品、固定收益产品、金融衍生产品及其他类投资产品）、投资组合管理及投资业绩报告。

CFA 一级考试课程着重于投资评估和管理的工具，还包括资产估值和投资组合管理技巧的入门介绍。

一级考试（Level 1）形式为选择题（Multiple Choice），每卷各120 题，共240 题； CFA 二级考试课程着重于资产估值及投资工具的应用（包括经济学、财务报表分析和数量分析方法）。

二级考试（Level 2）形式为案例选择题（Multiple Choice），每卷各60 题，共120 题；

CFA 三级考试课程着重于投资组合管理，还包括投资工具的使用战略，以及个人或机构管理权益类证券产品、固定收益证券、金融衍生产品和其他类投资产品的资产评估模式。

三级考试（Level 3）的考试形式是50% 的论文写作及50% 的案例题分析。伦理和职业道德标准是CFA 三个级别考试课程中均强调的内容。[4]

报考条件 1. 拥有学士学位或相当的专业水准以上，对专业没有任何限制

大学学习年限与全职工作经验合计满四年；

如果申请人不具备学士学位，而是具备相当的专业水准，也可被接受为候选人。CFA 会用工作经历来考核申请人的专业水准，一般来讲，4年的工作经历即被视为替代学士学位。这4年的工作经历，不一定要从事投资领域相关工作，只要是合法、全职、专业性的工作经历都可被接受；

在校大学生，最早可在毕业前18个月内注册报名考试。

2. 遵守职业道德规范

3. 完成注册和报名以及支付费用

4. 能够用英语参加考试[5]

评分标准 CFA 考试成绩通过标准：

1. 考试成绩分为"Pass" 或者"Fail" ；

2. 成绩一般在考试结束后45天内公布；

3. 评分体系: CFA考试中会对各个科目单独评分，每个科目的成绩分为三档:<=50%、51%-70%、>70%.CFA协会会把考生各个科目成绩汇总做加权平均，从而评判考生是否能通过考试；

4.CFA 协会官方尚没公布具体的通过标准，以下标准为根据历年考生的实际通过情况进行估算的：考生正确的答案数量>=全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量的70%。

例如：试题总量为240题，全球成绩排名前1%的考生的平均正确答案数量为220题，那么考生必须答对220*70%=154题才可通过本次考试。

5.Ethics 部分的影响：如果考生成绩在及格线边缘，那Ethics 的成绩会对考生是否通过考试产生重要影响，如果考生Ethics 的成绩很好的话，跟那些同等分数的考生相比会有更多的机会通过考试，所以考生应该更加重视这部分内容。

CFA 考试国内考点[6]

考试地点：

6月国内大陆地区CFA 考点：北京、上海、广州、南京、成都、天津。

12月国内大陆地区CFA 考点：北京、上海、广州。

补充说明：每个城市有若干个考点，具体考点由CFA 协会统一安排，一般在考前一个半月开放准考证打印通道的时候公布每位考生的具体考点。

考试时间

2012年1月，CFA 协会公布官方消息，从2012年12月的考试起，全球CFA 考试日期都调整为当年6月和12月的第一个周六。

考试时间：

CFA 一级考试每年举行两次，分别在每年六月和十二月的第一个周六;

二、三级考试每年举行一次，在每年六月的第一个周六。

获取证书

最快多久可以拿到证书？

一般来说最短是三年。对于中国考生来说，在12月份注册报名CFA Level 1考试，最短两年半完成。每年6月有CFA Level 1、CFA Level 2、CFA Level 3考试，12月只有CFA Level 1。

怎样才能拿到证书？

i. 依次通过三个级别的考试；

ii. 具有四年或以上的CFA 认可的与投资决策过程相关的专业工作经验(相关经验可在考前、考中、考后积累) ；

iv. 提交两封引荐人Sponsor 的推荐信；

v. 申请成为CFA 及所在协会的会员资格(membership)；

vi. 递交职业品行陈述。

CFA 证书有效期

CFA 证书终[4] 身有效(2008年曾要求过7年内通过3个级别考试，该规定现已取消) 考试动态

2012年CFA 新考纲和2011年相比，2012年CFA 一、二、三级考试内容都有一定的调整，特别是一级经济学，2012年经济学几乎完全颠覆了以往的内容，变动极大; 另外二级的股票、和三级的行为金融都进行了调整。根据常年对CFA 考试的研究，调整过的知识点一定是考试的重点，请[2] 考生在复习时关注。同时，在选择复习资料时，大家网建议大家以原版书为基础，配合学习精要，在理顺知识脉络的同时，兼顾到对于知识完整性的把握。相关投资理论介绍

凯恩斯选美论

选美论是由英国著名经济学家约翰·梅纳德·凯恩斯（John Maynard Keynes）创立的关于金融市场投资的理论。凯恩斯用 “选美论”来解释股价波动的机理，认为金融投资如同选美，投资人买入自己认为最有价值的股票并非至关重要，只有正确地预测其他投资者的可能动向，才能在投机市场中稳操胜券，并以类似击鼓传花的游戏来形容股市投资中的风险。随机漫步理论(Random Walk Theory)

1959年，奥斯本(M．F ．M Osborne)提出了随机漫步理论，认为股票交易中买方与卖方同样聪明机智，现今的股价已基本反映了供求关系；股票价格的变化类似于化学中的分子“布朗运动”，具有随机漫步的特点，其变动路径没有任何规律可循。因此，股价波动是不可预测的，根据技术图表预知未来股价走势的说法，实际上是一派胡言。

现代资产组合理论(MPT)

1952年，美国经济学家马可维茨（Harry M．Markowit ）在他的学术论文《资产选择：有效的多样化》中，首次应用资产组合报酬的均值和方差这两个数学概念，从数学上明确地定义了投资者偏好，并以数学化的方式解释投资分散化原理，系统地阐述了资产组合和选择问题，标志着现代资产组合理论（Modern Portfolio Theory，简称MPT ）的开端。该理论认为，投资组合能降低非系统性风险，一个投资组合是由组成的各证券及其权重所确定，选择不相关的证券应是构建投资组合的目标。它在传统投资回报的基础上第一次提出了风险的概念，认为风险而不是回报，是整个投资过程的重心，并提出了投资组合的优化方法，马可维茨因此而获得了1990年诺贝尔经济学奖。

有效市场假说（EMH ） 1965年，美国芝加哥大学金融学教授尤金·法玛(Eugene Fama)，发表了一篇题为《股票市场价格行为》的论文，于1970年对该理论进行了深化，并提出有效市场假说（Efficient Markets Hypothesis，简称EMH ）。有效市场假说有一个颇受质疑的前提假设，即参与市场的投资者有足够的理性，并且能够迅速对所有市场信息作出合理反应。该理论认为，在法律健全、功能良好、透明度高、竞争充分的股票市场，一切有价值的信息已经及时、准确、充分地反映在股价走势当中，其中包括企业当前和未来的价值，除非存在市场操纵，否则投资者不可能通过分析以往价格获得高于市场平均水平的超额利润。

有效市场假说提出后，便成为证券市场实证研究的热门课题，支持和反对的证据都很多，是目前最具争议的投资理论之一。尽管如此，在现代金融市场主流理论的基本框架中，该假说仍然占据重要地位。

2013年10月14日，瑞典皇家科学院宣布授予美国经济学家尤金·法玛、拉尔斯·皮特·汉森以及罗伯特·J·席勒该年度诺贝尔经济学奖，以表彰他们在研究资产市场的发展趋势采用了新方法。

瑞典皇家科学院指出，三名经济学家“为资产价值的认知奠定了基础”。几乎没什么方法能准确预测未来几天或几周股市债市的走向，但可以通过研究对三年以上的价格进行预测。

“这些看起来令人惊讶且矛盾的发现，正是今年诺奖得主分析作出的工作”，瑞典皇家科学院说。

值得一提的是，尤金·法玛和罗伯特·席勒持有完全不同的学术观点，前者认为市场是有效的，而后者则坚信市场存在缺陷，这也从另一个侧面证明，至今为止人类对资产价格波动逻辑的认知，还是相当肤浅的，与我们真正把握其内在规律的距离，仍然非常遥远！行为金融学（BF ）

1979年，美国普林斯顿大学的心理学教授丹尼尔·卡纳曼（Daniel Kahneman）等人发表了题为《期望理论：风险状态下的决策分析》的文章，建立了人类风险决策过程的心理学理论，成为行为金融学发展史上的一个里程碑。

行为金融学（Behavioral Finance，简称BF ）是金融学、心理学、人类学等有机结合的综合理论，力图揭示金融市场的非理性行为和决策规律。该理论认为，股票价格并非只由企业的内在价值所决定，还在很大程度上受到投资者主体行为的影响，即投资者心理与行为对证券市场的价格决定及其变动具有重大影响。它是和有效市场假说相对应的一种学说，主要内容可分为套利限制和心理学两部分。

由于卡纳曼等人开创了“展望理论”（Prospect Theory）的分析范式，成为二十世纪80年代之后行为金融学的早期开拓者，瑞典皇家科学院在2002年10月宣布，授予丹尼尔·卡纳曼等人该年度诺贝尔经济学奖，以表彰其综合运用经济学和心理学理论，探索投资决策行为方面所做出的突出贡献。

现今成型的行为金融学模型还不多，研究的重点还停留在对市场异常和认知偏差的定性描述和历史观察上，以及鉴别可能对金融市场行为有系统影响的行为决策属性。

大致可以认为，到1980年，经典投资理论的大厦已基本完成。在此之后，世界各国学者所做的只是一些修补和改进工作。例如，对影响证券收益率的因素进行进一步研究，对各种市场“异相”进行实证和理论分析，将期权定价的假设进行修改等等。

演化证券学（EAS ）

2010年，中国演化分析专家吴家俊在其专著《股市真面目》及一系列研究成果中，创造性提出股票市场是“基于人性与进化法则的复杂自适应系统”理论体系，首次建立了演化证券学的基本框架和演化分析的理论内涵。该学说运用生命科学原理和生物进化思想，以生物学范式（Biological Paradigm）全面和系统阐释股市运行的内在动力机制，为解释股市波动的各种复杂现象，构建科学合理的投资决策框架，提供了令人信服的依据。

作为一个全新的认识论和方法论体系，演化证券学（Evolutionary Analysis Theory of Security ，简称EAS ）摒弃证券市场行为分析中普遍流行的数学和物理学范式，突破机械论的线性思维定式和各种理想化假设，重视对“生物本能”和“竞争与适应”的研究，强调人性和市场环境在股市演化中的重要地位；认为股市波动在本质上是一种特殊的、复杂多变的“生命运动”，而不是传统经济学认为的线性的、钟摆式的“机械运动”，其典型特征包括：代谢性、趋利性、适应性、可塑性、应激性、变异性、节律性等。这就是为什么股市波动既有一定规律可循，又难以被定量描述和准确预测的最根本原因。

比较常用的演化证券学模型，主要有如下几种：MGS 模型、BGS 模型、AGS 模型、PGS 模型、IGS 模型、VGS 模型、RGS 模型等。

当前，除了学科内部的纵深发展外，金融学领域的学科交叉与创新发展的趋势非常明显。作为介于生物学和证券学之间的边缘交叉学科，演化证券学已成为证券投资界的新兴研究领域，对于揭示股票价格形成机制及其演变规律，推动现代金融理论的多学科融合发展，都具有十分重要的理论和实践意义。

范文四：金融分析师

金融分析师

金融分析师(CFA)是证券投资与管理界的一种职业资格称号，在投资金

融界被誉为“金领阶层”，在西方一直被视做进军华尔街的“入场券”。美国、加拿大、英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把CFA资格作为对其雇员入职的基本要求。目录

1职位简介

2申报条件

3考试费用

4金融专业自考

③ 保险基金和养老基金的管理；

④ 商业银行股份化和资产证券化运作；

⑤ 股票指数、期货分析以及风险资金管理等也是其工作范畴。收集研究对象信息，对其产品进行分析研究，提供分析研究及投资价值报告；跟踪研究对象变化情况，及时动态判断所研究对象的投资价值变化情况，作出投资预期回报与风险分析，调整投资操作建议；对公开发行的各种理财产品的设计、谈判、签约发行及维护；通过各种联络方式开发新客户，与老客户保持联系；负责完成金融产品开户订单，解答客户各项问题；及时反馈客户意见，把握市场动向。

2申报条件

（具备下列条件之一）一、助理金融分析师

1、本科以上或同等学历学生；

2、大专以上或同等学力应届毕业生并有相关实践经验者；二、金融分析师

1、已通过助理金融分析师资格认证者； 2、研究生以上或同等学历应届毕业生；

3、本科以上或同等学力并从事相关工作一年以上者； 4、大专以上或同等学力并从事相关工作两年以上者。三、高级金融分析师

1、已通过金融分析师资格认证者；

2、研究生以上或同等学力并从事相关工作一年以上者； 3、本科以上或同等学力并从事相关工作两年以上者； 4、大专以上或同等学力并从事相关工作三年以上者。

3考试费用

协会近日开通了2013年6月份3个级别考试的报名通道。其中一级考试需要缴纳报名费(enrollment fee)和考试费(registration fee);二级，三级只需交纳考试费(registration fee)即可。与以往一样，CFA协会还是采用3个阶段的报

名周期，实行“早报优惠”的收费原则。2012年9月19日是报名2013年6月考试的第一阶段的报名截止日，建议考生在此之前完成注册报名。 2013年6月CFA考试报名费用表一览截止日期注册费考试费教材类型费用总计

+电子版 $1,080

2012年9月19日 $440 $680 +印刷版 $1,140

+电子版和印刷版 $1,170 +电子版 $1,180

2013年2月13日 $440 $780 +印刷版 $1,240

+电子版和印刷版 $1,270 +电子版 $1,545

2013年3月13日 $530 $1,055 +印刷版 $1,605

+电子版和印刷版 $1,635

关于CFA协会考试报名的营业税费

根据CFA协会的规定，自2011年2月16日起，凡CFA考生在注册报名参加CFA考试时(包括新考生和老考生)，CFA协会将会依据所需缴纳的注册费和考试费按3%的比例加收营业税费(Business Tax)，同时还将根据所需要缴纳的营业税费按7%的比例加收城市建设和维护费(Urban Construction and Maintenance Tax)及按3%的比例加收教育附加费(Education Surcharge)。营业税费、城市建设和维护费和教育附加费在考生注册报名时会自动增加，由CFA协会代为收取并缴纳给中国税务机关。

以下是各种情况所增加税费的情况：

考生类

考试时间考试级别报名阶段教材类型税费（美元）按6.5折算

型

电子版 $37.58 ￥245

新考生印刷版 $33.75 ￥220

电子版+印刷版 $34.79 ￥227 2013年6

CFA123级第一阶段

月电子版 $22.27 ￥145

老考生印刷版 $18.44 ￥120

电子版+印刷版 $19.48 ￥127

4金融专业自考

[1]

金融就是价值的流通。在金本位时代，黄金是世人公认的最好价值代表。金，

指的是金子，融，指的是融通，所以，金融就是金子的融会贯通，即价值的流通。如今黄金已很大程度上被更易流通的纸币、电子货币等所取代，但是黄金作为价值的流通并没有变。离开了价值流通，金融就成为“一潭死水”，价值就无法转换。价值无法转换，经济就无法运转。同许多其它学科一样，金融学的本质是研究探索金融的客观规律，然而由于人类进入金融社会的时间还非常短，因此人类仍处在金融洪荒时代，距发现金融规律还有很长的路要走，正因如此，金融危机频发。

专业代号：A020105 ;专业名称：金融专业（专科）*

注：“标准号”为2002年以前使用

类型序课程代标准序号课程名称

号码号 1 2 3 001 002 003 03706 03707 00009 学类

分型

必

思想道德修养与法律基础 2

考

**思想、**理论和“三个代表”必 4

重要思想概论考

必

3005 政治经济学(财经类) 6

考考试方式笔试笔试笔试 4 004 04729 大学语文 5 005 00020 3007 高等数学（一） 6 006 00066 3076 货币银行学 7 007 00043 3011 经济法概论（财经类） 8 008 00065 3068 国民经济统计概论 9 009 00041 3069 基础会计学 10 010 00018 3015 计算机应用基础 11 010 00019 3016 计算机应用基础 12 011 00072 3550 商业银行业务与经营 13 012 00073 3077 银行信贷管理学 14 013 00060 3081 财政学 15 014 00055 3073 企业会计学 16 015 00103 证券投资学 17

231

05679

宪法学相关说明开考方

式面向社会报考范

围

全省及港澳地区 4

必

考6

必

考6

必

考4

必

考6

必

考5

必

考2

必

考2

必

考5

必

考6

必

考4

必

考6

必

考5

必

考4

加

考笔试笔试笔试笔试笔试笔试笔试实践考核笔试笔试笔试笔试笔试笔试

主考学

深圳大学校

课程设必考课程15门，共73学分；选考课程0门，共0学分；加考课程1门，共4置学分；

说明港澳考生可不考001、002两门课程，但须加考231课程。专业代号：B020106 ;专业名称：金融专业（本科）* 注：“标准号”为2002年以前使用

课程代标准

序号类型序号课程名称学分类型考试方式

码号

1 001 03709 马克思主义基本原理概论 4 必考笔试 2 002 04183 概率论与数理统计（经管类） 5 必考笔试 3 003 04184 线性代数（经管类） 4 必考笔试 4 004 00051 管理系统中计算机应用 3 必考笔试 5 004 00052 管理系统中计算机应用 1 必考实践考核 6 005 00078 3552 银行会计学 5 必考笔试 7 006 00079 3691 保险学原理 5 必考笔试 8 007 00053 3262 对外经济管理概论 5 必考笔试 9 008 00077 3279 金融市场学 5 必考笔试 10 009 00054 3020 管理学原理 6 必考笔试 11 010 00058 3032 市场营销学 5 必考笔试 12 011 00076 3062 国际金融 6 必考笔试 13 012 00067 3071 财务管理学 6 必考笔试 14 013 06999 毕业论文不计学分必考实践考核 15 101 00015 3022 英语（二） 14 选考笔试 16 102 00040 3014 法学概论 6 选考笔试 17 103 00896 电子商务概论 4 选考笔试 18 104 05678 金融法 4 选考笔试 19 201 00066 3076 货币银行学 6 加考笔试 20 202 00060 3081 财政学 4 加考笔试 21 203 00073 3077 银行信贷管理学 6 加考笔试 22 204 00009 3005 政治经济学(财经类) 6 加考笔试 23 205 00041 3069 基础会计学 5 加考笔试 24 231 00246 国际经济法概论 6 加考笔试 [2]

范文五：注册金融分析师

CIIA 注册国际投资分析师（Certified International Investment Analyst，CIIA）资格是全球投资分析领域最具国际影响力的专业资格之一，由注册国际投资分析师协会（Association of Certified International

Investment Analyst ，

中国证券业协会近日颁布了.其中规定了报考CIIA考试的条件.由于中国证券业协会组织的证券业从业人员资格考试已得到ACIIA组织的认可.可以替代CIIA考试的国际通用知识考试基础部分和本地考试部分.因此.通过中国证券业协会组织的资格考试全部五科的人员.可直接参加CIIA最终考试.目前.我会仅组织CIIA最终考试.

此外.按照CIIA考试在各国开展的惯例.部分从业人员可采用[老人老办法" (Experience Qualified Candidate. EQC)的原则.豁免部分考试.中国证券业协会在中对我国开展CIIA考试中[老人老办法"的条件进行了规定:即2006年6月以前进行注册成为CIIA考试会员.从业五年以上.已取得证券执业证书的现任证券经营机构或证券研究机构高级管理人员.可以豁免我会资格考试部分.直接参加CIIA最终考试.

二.CIIA考试有哪些特点.适合哪些人报考

CIIA考试包括国际通用知识考试和本地考试两部分.国际通用考试部分包括两级.基础考试和最终考试.CIIA考试国际通用知识部分涵盖了投资分析师应当掌握并熟练运用的各类专业知识.其专业水准得到ACIIA各成员国家和地区.以及部分其它国家专业组织的广泛认可.在切实保障CIIA考试在投资分析行业内国际专业水平的同时.ACIIA充分尊重投资分析师成长和工作的市场法律法规环境和语言环境. CIIA本地考试部分包括本国或本地区的法律法规和市场知识.各成员组织的考试并非针对某一特定市场.同时考生可以使用本国语言进行考试.ACIIA注重与各成员组织共同促进投资分析师和投资分析行业的发展.由各成员组织负责管理和规范CIIA本国或本地区会员.

CIIA资格可被用作认可有关专业人士具备适用于不同国际市场的投资分析知识及经验的资格.得到ACIIA各成员国家和地区的广泛承认.适合从事经纪行业.投资分析.企业融资以及投资银行等工作的人士.特别是需要在不同国家和地区工作的金融服务从业人员报考.

CIIA考试指定参考书目

为了帮助有关专业人士系统学习注册国际投资分析师的知识体系.准备相关考试.中国证券业协会采用了瑞士金融分析师协会(SFAA)主编的教材.这套教材现被十多个国家或地区的协会用作注册国际投资分析师培训和考试指定教材.全套教材包括六门课程.分别为....和.内容涵盖了经济学.财务.会计.资产定价.金融衍生品.投资组合等金融与投资领域的各个方面.

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