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范文一：2017年液晶面板行业分析报告
2017 年液晶面板行业
分析报告
2017年1月
目 录
一、液晶面板行业具有明显的周期性，供给引导需求；大陆将逐步掌
握话语权 .................................................................................................... 4
二、周期底部加速大屏化趋势，三星关闭7代线影响巨大，2016液
晶面板价格普涨 ........................................................................................ 5
（一）价格下滑加速大屏化趋势 .......................................................................... 6
（二）台湾地震、三星关线影响巨大，价格普涨 .............................................. 8
三、供求依然偏紧，价格可以持续 ...................................................... 10
（一）液晶电视价格是核心，供给是决定因素 ................................................ 10
（二）供给小幅增长，价格可以维持 ................................................................ 13
四、行业相关企业 .................................................................................. 16
液晶面板行业具有明显的周期性，供给引导需求；大陆将逐步掌握话语权。液晶面板行业具有非常明显的周期性，是一个典型的依托与技术创新，供给驱动的周期性行业。不断投资，创造新需求是企业维持竞争力的重要方式。在周期底部进行投资、研发创新，在周期上行时主导产品定价权的液晶面板企业最为受益。到2019 年，中国大陆液晶面板将占全球产能的39%,超过韩国位居世界第一。液晶面板行业的定价权将逐步掌握在中国大陆手里。
周期底部加速大屏化趋势，三星关闭7 代线影响巨大，2016 液晶面板价格普涨。短期大陆液晶产能的迅速扩张导致液晶面板价格的迅速下滑，2015 年是行业周期底部。低廉价格加速大屏化趋势，供给相对紧缩，2016 台湾地震、三星史上最大削减产能造就液晶价格面板普涨。
供求依然偏紧，价格可以持续。大尺寸液晶面板最重要的市场是电视面板和显示器面板，其中液晶电视面板每年2.5-2.6 亿片的出货量（考虑到备货等因素，每年液晶电视出货量为2.2-2.3 亿），液晶显示器面板出货量为1.2-13 亿，二者均呈现出同时向更大尺寸和高分辨率发展的特征，并且不断的引发新的需求，因此液晶电视和液晶显示器面板为全球液晶面板厂商最为看重的市场。
液晶面板行业供给引导需求，电视整机厂商转移成本的能力不强，对于液晶面板厂商而言，只要供求关系维持在当前的水平，液晶面板价格就可以维持在目前的水平，考虑到前几年价格大幅下挫导致的业绩下滑，目前的价格将显著改善液晶面板厂商的盈利水平，由于整机
范文二：液晶面板行业及其产业群研究分析
一、液晶面板行业总体运营状况
（一）行业总体生产状况
目前我国已经成为全球液晶显示器制造大国，LCD 产量约占全世界产量的25%；其中，TN/STN-LCD的产量占全世界产量的90%以上，TN/STN面板生产技术成熟，产品在国际市场上具有较强的竞争优势。
我国的平板显示产业从产业规模来看，现在有TN 生产线30条，STN 生产线77条，CSTN 生产线约12条，TFT 生产线20条，共计约139条生产线。随着多条高世代TFT-LCD 生产线量产和满产，国内面板产能得到快速提升，
2012年，中国大陆的中小型显示器生产金额约为35.3亿美元，在全球市场所占的比例达到了11.9％。预计2013年的生产金额为40.2亿美元，比上年增长14.1％，占全球市场的10.9％。按不同方式来看大陆的中小型显示器市场，2011年，TN/STN液晶显示器在总生产金额中所占的比例为28.8％，但2012年降到了15.8％。而TFT 液晶显示器的生产金额比上年大幅增长了81.1％。预计未来TN/STN液晶显示所占比重将呈现不断下降态势，但其市场规模基本保持稳定。
2013年我国显示器产量为13257.12万台，同比增长4.4%，增速较上年度增加3.8个百分点。2014年我国液晶显示器产量16396.27万台，比2013年同比增长23.7%。
就显示器区域生产而言，我国显示器市场主要集中在华东、华南、华中地区。2013年我国华东地区显示器产量为74178962台，占全国总产量的55.95%；华南地区显示器产量为24957775台，占全国总产量的18.83%；华中地区显示器产量为13767074台，占全国总产量的10.38%。
图表 1： 2010-2014年中国显示器产量增长趋势图
数据来源：中商情报网
据上图五年数据分析可知，我国显示器产量整体呈上升趋势，除2011年产量有所下降外，从2012年开始，我国显示器产量出现明显的增长，其增速也由负增长一路攀升，2014年其产量和增速均达到最高，预计后期行情向好。
（二）行业总体需求状况
目前TN/STN-LCD液晶屏应用较多的是通讯终端、家电产品、仪器仪表及车载产品等。这类传统领域在较长时间内将保持稳定的需求，通讯终端及车载产品将受全球尤其是发展中国家通讯终端和汽车工业的发展而扩大对液晶屏的需求。另外，随着精密制造和电子信息产业的进步，精密仪器和智能化电子设备大量出现，TN/STN-LCD液晶屏也将在此类产品中发挥重要作用，成为新时期的重要增长点。
1. 移动终端
2013年1-9月，全国手机市场累积出货量为4.40亿部，同比增长31.2%。其中，2G 手机出货量为1.35亿部，3G 手机出货量达到3.05亿部。9月，全国手机市场出货量为4371.9万部，同比下降15.9%，环比下降13.9%。其中，2G 手机出货量为1251.9万部，3G 手机出货量为3113.2万部。2013年第三季度全球智能手机出货量创历史新高，单季出货量首次突破2.5亿部，同比增长45%。整体来看，2013
年无论是全球市场还是国内市场，智能手机出货量均保持了高
速的增长态势。
图表 2：2013年1-9月我国2G 、3G 手机出货量情况
数据来源：银联信
2013年1-9月，智能手机出货量为3.18亿部，同比增长85.4%，市场占有率达到72.4%；其中Android 手机出货量2.99亿部，占同期智能手机出货量的93.8%。2013年9月，智能手机出货量为3252.5万部，同比增长12.1%，环比下降7.7%，市场占有率达到74.4%；其中Android 手机出货量2965.2万部，占同期智能手机出货量的91.2%。
2. 仪器仪表
2013年1-9月，我国仪器仪表行业保持了稳定的增长态势。2013年1-9月，我国仪器仪表行业共有企业3831家，占全部工业的比重达1.1%，企业数量同比增长143.7%，实现快速增长；行业资产总计6134.03亿元，较去年同期同比增长11.79%，资产规模有所扩大；2013年1-9月，我国仪器仪表行业共实现主营业务收入5402.19亿元，同比增长16.1%，增速较去年同期略有下降但基本稳定；行业实现利润总额402.79亿元，同比增长12.1%，利润总额增长速度与去年同期基本持平。
图表 3：2004-2013年1-9月中国仪器仪表制造业行业规模分析
单位：亿元、家、%
数据来源：银联信 国家统计局
图表 4：2004年-2013年中国仪器仪表制造业主要经营指标变动情况
单位：亿元、%
数据来源：银联信 国家统计局
3. 车载电子
随着车辆内装中央控制显示器和多功能显示器需求的环保型车辆的增加，与去年同期相比，2013年车用液晶显示屏出货量预计将在2013年增长16%，预计2013年车用LCD 面板出货量将超过65百万片，在2017年将超过90百万片。全球对于电动车和混合动力汽车及电子控制系统的需求正在成长，导航系统变成标准配备，因此未来多功能车用LCD 显示器需求将会持续增加。但由于TFT 面板对TN/STN-LCD的替代作用，TN/STN-LCD的增长空间相对有限。
图表 5：全球汽车总产量
数据来源：银联信 汽车工业协会
2015年1-5月份，液晶面板行业营收达到65亿美元，同比增速为2%，全球面板产业营收从2014年1月份开始迚入上升通道，今年1月份营收同比增速达到18%，之后增速下滑，5月份的同比增速下降至-6%。从营收的区域分布来看，中国面板企业的营收占比稳定在12%的水平附近，相应的增速为4%，高于行业平均水平。中国作为液晶电视消费大国，在电视消费大尺寸化的趋势下，面板需求量增加，随着下半年中国经济的逐步起暖，面板的需求将继续得到改善，而“工业4.0”将面板的应用领域推广到了一个更大范围，未来只要能够接触到的地方都会有电子屏幕出现，这将成为面板产业的长期增长动力。
（三）行业主要生产企业情况
1. 京东方
京东斱作为国内面板产业的龙头，2015 年上半年归属于上市公司股东的净利润在18.5 亿-19 亿之间，同比增速在78%-82%，公司7条面板产线基本实现满产运行的状态，目前，公司还有三条生产线处在加紧建设当中，包括成都第6代LTPS/AMOLED 生产线，主攻高端手机显示和新兴移动显示产品、福州8.5代和合肥第10.5代TFT-LCD 生产线，主攻60英寸以上大尺寸超高分辨率高端智能电视与数字信息显示屏等产品，三条生产线都在为新应用领域储备产能，在国内面板自给率还不高的情冴下，京东斱先収制人积极储备产能，有望在后期面板需求增长中占据有利的地位，下半年公司将主攻智慧医疗领域，幵明确将智慧健康医疗服务作为未来几年的战略转型斱向，整合互联网、大数据、云计算、信息医学、传感等技术和资源，未来增长潜力巨大。
2. 华星光电
TCL 集团旗下的华星光电作为一家实力雄厚的面板生产企业，给TCL
集团带
来了稳定的现金流，其产品直接与TCL 多媒体对接，极大的节省了交易成本和生产风险，另外TCL 集团制定了“智能+云联网”和“产品+服务”的双加战略，2013年，华星光电的玻璃基板投片量达到139.65万片，液晶面板和模组的总销量2162.75万片，基本实现了满产满销。2014年，华星光电的面板产能将小幅增长，产品结构持续升级，并继续加强成本控制。目前，华星光电在深圳已量产8.5代产线月产能12万片，并已经开工建设二期产线，预计将于2015年末量产。2016年可达设计产能月产能10万片，届时两条生产线加起来年产值可达400亿元。根据近期収布的上半年业绩预报显示，公司转型效果明显，预计随着公司战略的推进，公司的业绩有望更上一层楼。
3. 华东科技
华东科技引入先迚IGZO 技术，是全球唯一实现IGZO 和减薄技术在G8.5 代线上量产的公司，并且良品率可以达到90%以上，单张玻璃产值是华星光电的
3.94 倍。随着面板价栺的企稳回升，预计华东科技单张玻璃产值有望上扬。随着LCD 资本支出增速回落、高世代切割中小尺寸面板增加、现有生产线的升级改造等，预计2015年大尺寸面板供给增加有限。而电视、手机、平板等产品大尺寸化进程仍将继续，推动大尺寸面板旺盛需求。预期2015年面板行业供需趋于平衡，而价格上升与现金成本的走低将扩大厂商的弹性收益，未来华东科技的业绩有望迚一步提升。
2015年上半年，公司实现营业收入39129.10万元，同比下降8.35%；归属上市公司股东的净利润-654.59万元，同比下降235.45%；归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-1822.22万元，同比下降12.64%。其中平板显示产业因熊猫平板显示公司报告期仍处于建设期，暂未实现营业收入；由于报告期内开办费增加，净利润-137.98万元，同比下降87.63%。项目按原先预定的进度顺利推进，生产线于2015年3月10日按期进行产品试做，目前项目正处于生产线调试、产能、良品率爬坡关键期。主要生产设备基本已经到位，部分尺寸产品已经进入小批量生产，产线的良品率也达到了预期的正常范围。
（四）行业发展风险问题
图表 6：中国液晶面板行业的SWOT 分析
数据来源：银联信 （1）产业高度分工带来的产业风险
中小尺寸液晶显示面板及模组生产需要导电玻璃、偏光片、液晶、彩色滤光片、背光源、集成电路等上游原材料；下游主要为电子应用产品，如通讯终端产品、数码产品、家电产品、仪器仪表等产品。产业链上下游高度分工，个性化要求明显。
面板和模组生产行业企业需要深刻理解下游需求并持续改进，要与上游保持紧密合作。如上下游在技术、经营模式、价格等方面发生重大变化，企业不能及时跟进，将生产经营造成不利影响。
（2）供应链稳定性带来的产业风险
生产液晶显示面板及模组的主要原材料为导电玻璃、偏光片、液晶、集成电路等，辅料主要为光刻胶、化学溶剂、定向剂、环氧树脂、银点料等。所需原材料种类较多。原材料能否及时匹配供应影响公司生产的稳定和快速响应客户需求的能力。公司供应链的完善对确保按时交货、及时满足客户需求，降低行业供求关系变化带来的风险具有关键作用。原材料的国际市场供应情况和价格如果大幅波动，以及供货渠道发生重大变化，可能影响企业的盈利能力。
（3）激烈竞争带来的产业风险
液晶显示行业竞争较为激烈。由于国内成熟配套的产业环境和制造优势，全球液晶相关产业向中国大陆加速转移。产业的聚集将进一步完善产业配套环境，扩大需求，加快技术进步。产业转移为国内液晶显示行业带来宝贵的发展机遇，但同时也会加剧行业竞争。如果企业不能继续保持竞争优势，加快发展，则可能削弱公司在行业中的地位，出现经营下滑。
（4）行业运行周期带来的经营风险
由于液晶面板制造行业客户所处行业有通讯类、家电类和电子消费类等，它们都存在一定的季节性消费。如果液晶面板制造企业不能很好的调整客户结构，
将导致产能不能充分发挥，出现季节性的淡季销售风险。
（5）企业快速响应市场需求带来的经营风险
液晶面板下游客户需求的个性化较为明显，企业一般按订单要求组织生产。在深刻理解客户需求的基础上快速设计解决方案，及时匹配采购相关原材料，有效组织生产。随着规模扩大、应用领域拓广，企业能否保持快速设计能力和组织生产的高效，面临一定的挑战。
（6）企业质量控制带来的经营风险
下游应用产品为保证质量和品牌，对显示器质量要求较高。液晶显示器制造需要高精密的生产设备及超洁净的生产环境，产品具有高技术含量、超精细加工的特征，制造过程复杂。工艺技术及制造技术直接影响到产品的质量和合格率。如果随着生产规模的扩大，质量管理出现偏差，将导致客户的流失。
（7）产品及技术更新不能满足市场多样化需求的风险
液晶显示器产品应用领域十分广泛，包括手机、MP3、MP4、数码相机、数码摄像机、数码相框、游戏机、学习机、GPS 、车载显示器、掌上电脑、便携式电视等方面。随着信息技术的发展，新的应用不断涌现。
随着各种电子消费品、通讯产品的不断发展及用户对产品个性化需求的提高，相应的对其显示特性的要求也越来越高。液晶显示技术及产品需要不断进步以满足新的需求。如果产品不能通过技术创新等不断升级以满足市场的需求，将使企业在新兴市场丧失优势，对企业的产品竞争力构成不利影响。
（8）核心技术人员流失或及技术失密的风险
作为技术密集型行业，核心技术是行业生存和发展的根本。通常液晶面板制造企业在经营中积累了丰富的工艺技术，对公司产品性能、品质改进有深刻影响。核心技术的失密、核心技术人员的流失将会对公司的正常生产和持续发展造成较大影响。
二、液晶面板上下游产业链基本情况
（一）液晶面板行业产业链构成分析
在一个完整的TFT-LCD 产品，包括上游的原材料、中游的面板和模组、下游的品牌制造商和销售渠道商。
TFT-LCD 的上游原材料包括液晶、玻璃基板、彩色滤光片、偏光片、驱动IC 、
靶材、取向材料、封接材料和背光系统等。
TFT-LCD 面板和模组处于整个产业链的中间位臵，模组厂商主要分布于产业成熟度比较高、资金需求相对较低的TN-LCD 、STN-LCD ，对于大尺寸TFT-LCD 而言，由于需要的资金投入量大，因此主要是面板厂商从事模组的垂直化生产，专业从事模组生产的企业并不多，部分家电企业开始将产业链上延至模组制程，目前全球的面板产能全部集中在韩国、台湾地区、日本和中国大陆，其中大约90%的产能集中在韩国和台湾地区。
下游的产品包括电视、电脑、电话、数码相机、游戏机等多种类的电子产品。品牌制造商包括三星、夏普、LG 、康佳、创维、海信和长虹等厂商，渠道商包括百思买、苏宁、国美等。
图表 7：液晶面板行业产业链构成图示
数据来源：银联信
（二）上游行业运行及对液晶面板行业的影响分析
1. 主要上游行业运行状况及对行业成本影响分析
2010年全球背光模组市场有168亿美元，2012年达到历史峰值190亿美元后开始缓慢下降，因为产品价格下降速度大于需求增加速度。从出货量看，2010年全球背光模组出货量达6.07亿片，同比增长16%，2011-2013年出货量增速放缓，2013年达7.83亿片。
图表 8：2007-2013年背光模组出货量（百万台）
数据来源：银联信
图表 9：2007-2013年背光模组出货按产品比重
数据来源：银联信
2009年全球彩色滤光片营收、出货分别为113.25亿美元、1.35亿平米，增长19%、26%。2010-2012年出货增长放缓，2010-2012年营收增长15%、9%、6%。
图表 10：2007-2012年彩色滤光片出货面积
数据来源：银联信
2011年全球偏光片出货和营收达3.8亿M2、101.45亿美元，同比增长21%、10%，增速低于2010年。因为产品价格下降趋势，2012-2015年出货面积有9%以上增长，营收增长仅为1%-2%。
图表 11：2008-2015年全球偏光片出货面积
数据来源：银联信
受累于全球LCD 行业的需求疲软，2011年玻璃基板需求3.2亿M2，增速4%，明显低于2009、2010年增速，2012-2014年增速维持在10%左右。由于2010年面板行业的景气度很高，玻璃基板厂商扩充产能较多。整体来看，2013年全球玻璃基板供求基本平衡，但国内需求旺盛，供给不足，仍需要大量进口。
图表 12：全球玻璃基板需求预测（百万M2）
数据来源：银联信
2. 上游行业趋势对液晶面板行业成本影响分析
以32寸液晶电视面板为例，关键零组件及材料成本占面板总生产成本约70%。可以认为，掌握低成本的关键零组件是决定面板厂商竞争力的核心因素之一。
具体来看，面板的材料成本构成分别为：背光板模组占23%、彩色滤光片占19%、偏光片占10%、玻璃基板占10%、液晶占6%、IC 驱动器占5%、，其他材料约30%。其中，玻璃基板、TFT 液晶和偏光片用TAC 、PVA 膜等原料是核心的液晶材料。
图表 13：32寸液晶电视面板成本构成
数据来源：银联信
图表 14：32寸液晶电视面板材料成本构成
数据来源：银联信
数据来源：银联信
图表 16：18.5”LED 显示器背光模组成本构成
数据来源：银联信
数据来源：银联信
从上游主要原材料行业运行来看，主要原材料行业景气度也较低，产品价格同样呈现下降态势，因此综合来看，对液晶面板行业的成本压力相对不大。
（三）下游行业运行及其对液晶面板行业的影响分析
1. 主要下游行业的运行状况
（1）大尺寸液晶面板
大尺寸液晶面板方面，电子产品大屏幕化是需求增长的主要动力。2011年以来，主要的电子产品中电视和手机的尺寸变大都是明显的趋势。
图表 18：电子产品平均屏幕尺寸趋向大屏化
数据来源：银联信
电视是面板面积消耗最大的电子产品，自2011年下半年以来电视的大屏幕化趋势非常明显。超大尺寸产品价格仍不断下跌刺激了用户需求，预计2015年电视面板的平均尺寸将增加3%，这将导致电视面积需求增长6%。
预计2015年大尺寸显示领域，总体需求将增长8%
。其中，电视大屏幕化以
及销量增长是面板需求增长的主要动力。
图表 19：未来全球大尺寸面板需求预测
数据来源：银联信
（2）中小尺寸液晶面板
智能手机和平板电脑快速增长导致全球面板产能逐渐向中小尺寸转化。2013年有13%的面板产能用于生产中小尺寸产品，比2012年提升接近2个百分点，这将导致大尺寸领域的实际产能缩减，加剧供需紧张。最近几年，陆续有5代线生产切入手机屏市场，其中，包括京东方的北京5代线。
图表 20：中小尺寸液晶面板产能占比
数据来源：银联信
2. 下游行业趋势对液晶面板行业的需求影响分析
液晶面板下游应用领域较广，其中，大尺寸液晶面板主要用于笔记本、液晶显示器、液晶电视等产品；中小尺寸液晶面板主要用于智能手机、数码相机、数码相框等产品。从下游应用结构看，笔记本电脑、液晶显示器、液晶电视、智能手机所占比重较高，产品需求将对液晶面板的需求量产生较大的影响。
图表 21：液晶面板下游主要应用领域
数据来源：银联信
图表 22：大尺寸液晶面板下游应用结构
数据来源：银联信
图表 23：中小尺寸液晶面板下游应用结构
数据来源：银联信
综合来看，2014年全球TFT-LCD 液晶面板的产能和需求增幅都将呈现个位数增幅（面板需求增幅估计在3%、产能供给增幅估计在4%），这将使2014年全球液晶面板行业供需进入平衡状态，若后续液晶电视大尺寸话的发展符合预期，预估2015年全球液晶面板需求增幅可能恢复两位数幅度（10%）。
（四）主要生产企业及地位
1. 三星SAMSUNG
三星电子业务涉及多个领域，主要包括半导体、移动电话、显示器、笔记本、电视机、电冰箱、空调、数码摄像机以及IT 产品等。三星电子在动态存储器、静态存储器、CDMA 手机、电脑显示器、液晶电视、彩色电视机等近20种产品中保持着世界市场占有率第一的位臵。三星电子生产的LED TV
及各种电视产品、
Galaxy S（i9000）手机等受到消费者的青睐。不仅如此，三星电子的存储器半导体广泛应用于世界各地的各种电子产品。
三星电子在电视领域创造的佳绩可谓是独一无二的，连续5年在世界上保持领先地位。三星电子之所以能够长期捍卫榜首的地位，正是得益于产品的性能、设计以及尺寸等要素，企业不断追求创新，推出引导时代潮流的新产品。
此外，三星电子在智能手机领域的代表性产品-Galaxy S （i9000）在国际手机市场始终紧随iPhone 之后，成为与iPhone 抗衡的一匹黑马。与此同时，三星电子继智能手机之后即将推出平板计算机（Tablet PC）- Galaxy Tab，而该产品与苹果公司的iPad 将展开何种激烈的较量成为业界关注的焦点。
2. 艾德蒙科技股份有限公司
武汉艾德蒙科技股份有限公司注册于2008年，坐落于中国武汉蔡甸经济开发区。武汉艾德蒙科技股份有限公司是全球领先的专业显示设备提供商之一，为全球消费者提供PC 显示器（包括CRT 和LCD ），液晶电视（LCD TV），公共显示等视讯类产品。旗下除了运营AOC 、Envision 、Topview 、Maya 、梦想家和Amark 等自有品牌产品，同时代理销售NEC 显示器等品牌产品。
武汉艾德蒙科技股份有限公司旗下各品牌产品在中国主要城市均设有销售中心，同时在欧洲、亚太、北美以及非洲、中东地区在内的全球主要国家和地区也有销售，并取得了领先的地位。武汉艾德蒙科技股份有限公司旗下运营的AOC 品牌，自1967年起陆续在全球范围内注册销售，在中国市场和亚太市场已经成功跻身于领先地位。根据国际数据调研机构IDC 的调研结果，在2010年第四季的亚洲区（除日本）显示器市场，AOC 以19.6%的市场占有率排名第一。AOC 品牌提出的战略规划——“致远战略”，将通过产品创意、模式创新、流程再造、成本结构、价值提升、形象工程等六大核心指导工作，带领AOC 品牌走向更大、更强、更富、更久，成就一个全球化的华人显示品牌。
3. 惠科HKC
惠科创建于1997年，2001年12月惠科电子（深圳）有限公司在深圳正式注册成立，注册资本1000万美元。惠科电子（深圳）有限公司是集消费类电子产品研发、生产、销售于一体的高新技术企业，是国内最强的综合性IT 制造企业之一。公司的主导产品为LCD 显示器、液晶电视、平板电脑、一体电脑、手机、电源、机箱等。其中显示器产品的国内销售量居同类产品前三名，电源、机箱、彩电产品也都处于业界领先水平。
惠科在国内投资项目主要有深圳惠科塑胶有限公司、九州阳光电源（深圳）有限公司、唯晶电脑设备（深圳）有限公司、深圳惠科投资有限公司、北海惠科高分子材料有限公司、北海捷科再生资源有限公司、重庆惠科有限公司等，以及香港的惠科海外有限公司；国外的主要项目有德国合资公司、荷兰惠科公司等，另在巴西、立陶宛、印度、俄罗斯等地也均设有办事处。
惠科在重庆、北海、深圳等地建有多处工业园作为公司的生产研发基地，位于深圳市宝安区的惠科工业园一期工程占地面积10万多平米，建筑面积20多万平方米，距深圳市中心区仅10分钟的车程，目前是惠科主要的研发基地及生产基地。位于广西北海的北海工业园位处北海出口加工区，目前主要是惠科的出口加工基地。位于重庆壁山的重庆惠科工业园是惠科的元器件生产基地，主要为惠科及其下属子公司、事业部提供元器件产品。
三、风险管理建议
银行可从以下方面入手防范行业风险：
一是动态关注政策及宏观经济运行信息。针对行业政策和宏观经济运行情况，及时跟踪市场走势，包括原材料价格波动、政府集中采购中标情况等；尤其对国际市场萎缩、贸易保护等应及时关注，分析判断授信客户受到的影响及程度、银行授信业务风险有无增加，并及时调整授信策略以有效防控风险。
二是加强存量客户管理和调整力度。针对银行液晶面板行业客户中，大型企业占比较大且不良贷款率趋高的现状，进一步增强行业风险意识，着力提高风险识别能力，对不符合银行行信贷准入标准的存量客户及风险较大的客户，应通过调整业务品种和减退加固降解风险。同时对于竞争能力下降，销售萎缩，受出口市场影响较大的中小型企业应及时关注信贷风险。
三是提高授信抵质押比例。针对存量业务担保方式中抵质押占比较低、部分担保人实力偏弱的情况，银行在叙做授信业务时，应积极争取客户提供有效资产抵质押于银行，提高抵质押担保比例。
四是提高风险调整后资本收益。积极提高贷款利率水平和手续费等，注重带动存款与结算等派生业务，加大贸易融资占比，通过提高综合效益提升收益风险匹配度。
范文三：液晶面板行业分析：京东方
液晶面板行业分析:京东方
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一、公司概览
1、公司简介
京东方科技集团股份有限公司(京东方A:000725)是一家光电显示技术、产品与解决方案的提供商，同时也是中国大陆唯一完整掌握TFT-LCD核心技术的本土企业，中国液晶显示产业中唯一全面覆盖各尺寸主流电子产品应用领域的企业，营销和服务体系覆盖欧、美、亚等全球主要地区。目前，在全球平板显示产
业中，京东方在产业规模上位居全球第五位。
截至2012年9月30日，公司注册资本135.2亿元，净资产249.6亿元，总资产681亿元，员工人数18050人。在北京、四川成都、安徽合肥、河北固安、江苏苏州、福建厦门、内蒙古鄂尔多斯拥有7个制造基地，营销和服务体系覆盖欧、
美、亚等全球主要地区。
2、股本结构
3、业务概览
公司为国内液晶显示器件龙头，具有TFT-LCD的核心自主知识产权，完整掌握了ETF-LCD核心工艺及技术，公司产品覆盖电视显示器件、消费电子显示器件(手机、平板、笔记本)、其他显示器件等，目前公司可使用专利逾10000项，居
国内同行首列。公司形成五大业务单元:
(一)显示器件业务:从事TFT-LCD及AMOLED面板和模组的研发、生产和销售。京东方自主研发和生产的TFT-LCD和AMOLED面板及模组具有轻薄节能、色彩逼真、画质清晰、视角广阔、绿色环保等优越性能，广泛应用于手机、平板电脑、笔记本电脑、显示器、电视等领域，可满足数字化、平板化生活中的无限
视觉需求。
(二)显示系统业务:从事显示终端产品和系统的研发、生产和销售。京东方始终坚持以市场为导向，针对客户需求，提供家用、商用及专用显示产品与系统的设计、研发、销售及售后服务，为广大消费者提供高品质的视听享受。产品主要
包括液晶显示器、液晶电视、公共显示产品、特种显示产品等。
(三)能源与环保业务:提供半导体照明产品、太阳能应用解决方案及输配
电器件等。
(四)电子材料业务:提供半导体产业用的边框、背板、光刻胶、端子、线
束等配套产品、材料与服务，以及电子管和真空材料等。
(五)科技商务园区业务:为国际企业设立管理总部、营销总部、研发总部、
数据中心等提供租赁及相关物业服务。
二、液晶面板行业分析
1、全球液晶面板市场概况
(1)中小尺寸面板市场概况
中小尺寸面板市场上，因智能型手机与平板计算机日益普及，2011年全球智能手机和平板电脑面板出货量合计约达5.4亿片，占所有中小尺寸面板出货总量比重约达27%。在智能手机整机和面板出货呈上升发展的同时，2012年手机面板总出货量下降了2%，由此可看出传统功能的手机市场下滑要快于智能手机市场的上升速度。2012年全球中小尺寸面板市场显著成长，尤其智能型手机采用之中小尺寸OLED面板销售额成长近一倍，远超出整体行动装置面板市场的增长幅度。全
球9寸以下面板市场较2011年成长17.8%，为351亿美元，
2012年，韩国三星显示器仍是全球排名第一的中小尺寸面板厂，其销售额为85亿美元、市占率达22.9%。日本夏普居次，其中小尺寸面板销售额为46亿美元、市占率为13.2%。日本显示器市占率为11.8%，销售额为41亿美元，排名第三。乐金显示器销售额40亿美元，市占率为11.5%，排名第四。台湾群创光电
(CMI)排名第五，其中小尺寸面板销售额为22亿美元，市占率为6.5%。
(2)大尺寸面板市场概况
大尺寸面板市场总体来看，2013年第一季度大尺寸液晶面板出货量在监视器与笔记本领域同比下降，但电视与平板电脑面板同比上升。监视器面板出货量下降17%至3870万个，笔记本面板出货量萎缩20%至4320万个。但电视面板出货量增
长10%至5590万个，平板电脑面板出货量激增175%至6030万个。
13年大尺寸面板供应增加仅4.6%，供给压力大幅减小。供应量增加有限的主要原因是:1)LCD资本开支大幅缩水，面板大厂扩产趋于谨慎，13年无新增产线开出;2)日、韩、台面板厂商13年将加快a-Si技术往LTPS和IGZO等技术的升级改造，但新技术工艺复杂且良率偏低，改造后产线的产能将缩减约3-4成;3)中高世代线切小尺寸面板比例提升显著，一定程度上减少了大尺寸面板供应。
13年大尺寸面板需求增加约10%，终端需求持续向好，主要有两方面驱动因素:1)面积驱动。在大尺寸电视低价化的刺激下，大尺寸电视出货比重大幅上升，电视平均尺寸有望从12年的37.1英寸提升至13年的38.3英寸，带动大尺寸
面板需求提升。2)数量驱动。目前以中国为代表的发展中国家占全球电视消费比例高达5成，且这些发展中国家的电视消费需求量年增幅一直维持在10%以上，
发展中国家电视需求旺盛也带动了大尺寸面板需求。
(3)区域竞争格局简析
全球液晶面板市场格局近年发生了很大变化。原本独占鳌头的日本厂商，大多已经退出了面板生产业务。在用于电视的大型面板领域，实际上只剩下了夏普和松下这两家公司。夏普准备通过与中国大型厂商之间的合作，在今后价格竞争将更加
激烈的液晶面板市场上找到出路。
在2012年的大尺寸液晶面板市场，韩国LG显示器、三星电子、台湾群创光电(原奇美电子)和友达光电(AUO)的份额分列第一至第四位。这四家公司的合计市场份额接近85%，四家公司都在积极开展投资。夏普虽然排名第五但市场份额逐年降低，2012年只占到6.7%。而另一方面，原本排名靠后的京东方科技集
团(BOE)等中国厂商的市场份额却逐年扩大。
从全球大尺寸液晶面板市场竞争态势上来看，2012年韩企全球市占率为
50%;台湾为30%;日企及大陆面板厂商分别为10%左右。
日本曾经是液晶面板商场的龙头，但近来因出产规划，中小型液晶面板事务方面，日本厂商陷入苦战。在智能手机及平板电脑方面颇具实力的海外厂商，每种机型的产值都很大。日本厂商无法应对智能手机或平板电脑厂商的订单。日本厂商大多为个人或集团内的公司供给面板，所以可出产数量远远低于海外厂商，与移动终
端供给体系不匹配。
相较于台湾整体面板业产值，中小尺寸面板产值比重在2010年约17.9%，2011年提升到2成以上、达到25%，2012年大致维持在24.9%。预估2013年、2014年、2015年台湾中小尺寸面板产值占台湾整体面板业产值比重将分别来到接
近25.3%、26%、27%水位。以近几年产值变化来看，有逐步增高之势。
台湾中小尺寸面板出货量在2010年达到13.96亿片，2011年达到16.38亿片、年增约17.3%，2012年出货量达16.46亿片、年增约0.5%，2013年、2014年、2015年出货量预估将分别达到16.66亿片、17.34亿片、17.79亿片，成长率分别达1.2%、4.1%、2.6%，出货量增幅小于产值增幅，主要系来自于产品结构改
变、尺寸与单价提升。
台湾大尺寸面板出货量规模在2010年曾达2.77亿片，2011年降到2.74亿
片、年减约1.1%，2012年续降到2.73亿片、年减约0.4%。预估2013年台湾大尺寸面板出货量可望回升到2.9亿片以上、年增估达7%，2014年、2015年台湾大尺
寸面板出货量有机会挑战3亿片以上规模。
2、中国液晶面板市场概况
从国内液晶面板的产能来看，由于近期市场需求提升，面板行业产能的利用率从年初到目前为止增长了近10%，面板价格也开始上扬。国内众多优秀面板企业其产能迅速扩展，国内液晶面板行业力争上游也迎来了复苏的迹象。大小尺寸液晶
面板释放能量市场热销也将推动液晶拼接发展。
据有效数据了解到，国内众多优秀的面板企业产能增长有明显的变化，随着国内液晶电视机迎来更新换代的高潮期迅速扩张全球市场，也带动了大尺寸液晶面板的大幅度增长。从消费电子市场来看，平板电脑、数码相机等其他应用产品逐渐向高规格低价位趋势发展促发市场热销，对中小尺寸液晶面板市场红火也有一定的带动作用。就近两年来商用显示器的应用形势来说，产品的尺寸规格正向大尺寸过渡并在应用上大尺寸显示产品也有上升趋势。在民用显示也表现得非常明显，就如电
视，呈现大尺寸化。
得益于政府政策的大力支持，中国大陆面板厂崛起，从产能扩展、出货增加以及技术提升等3大部分开始抢攻市场，市场研究机构NPDDisplaySearch预计，大陆面板厂积极扩大出货，2014年将较2013年有双位数的大幅成长，到2015年预计将有8座八代面板厂建设完成并量产，这将在未来的面板供应上给中国带来巨大优势。当TFTLCD和AMOLED线开始大批生产时，国内面板供应将严重过剩。台湾、韩国和日本的面板厂将不断失去中国市场份额。而2012年第四季度大陆面板厂面板产能占全球为12%，但到了2015年第四季将达23%，虽然尚未超越台韩，
但已对全球的面板产业产生巨大影响。
随着中国进口关税增加，让大陆本地的面板供应商订价能力高于台、日、韩的进口面板，有助于提高中国本地市场上面板厂商的盈利能力，除了关税动力外，还包括国内电视市场正在快速增长，2013年中国电视市场将达5200万台，预期未来几年内，会有5900~6000万台市场，当地电视品牌倾向购买更多的国内面板，并往往是中国政府可能补贴的对象。同时，中央和地方政府将面板视为一项重要的技术和经济刺激的产业，政府推出补贴，也让中国大陆的面板厂有更多政府政策的支持来与其他地区的面板厂商竞争。面板厂商与中国政府的合作，给他们带来市场上巨大的优势，同时政府也将投资数十亿美元来扩大和改善国内的面板产业。虽然目前大陆面板企业的产能与技术主要面对中低端市场，但随着市场份额的提升与技术的
进步，大陆面板厂对台湾地区的面板企业构成一定冲击。
3、液晶面板市场未来发展趋势
从全球来看全球产能增长放缓，平板电脑和智能手机的强劲需求将继续瓜分TFTLCD的产能，采用新制程技术和IPS/FFS等将在产量方面导致有效产能的下降，上游玻璃基板的产能增长在未来两年也有所放缓。全球整体供需情况偏好，加
之高规格产品比例增大，下半年面板价格有望企稳回升。
大尺寸面板市场，根据NPDDisplaySearch数据显示，预计2013年全球大尺寸
TFTLCD面板供应商将出货7.1亿片，较2012年的7.54亿片同比下降6%。TFTLCD产业首次出现大尺寸面板出货量同比下跌，不过由于电视、显示器与公共显示面板的平均屏幕尺寸增加，使得价格下跌较为平稳，因此营收预计将仅减少
2%，从2012年的836亿美元降至2013年817亿美元。
中小尺寸面板市场，根据NPDDisplaySearch预测，2013年全球智能手机市场出货量将超过9.3亿台，平板电脑出货量估计也将达到2.5亿台规模，庞大的市场动能吸引面板厂投入更多资源在智慧型手机与平板电脑应用面板市场。随着智能手机和平板电脑需求快速成长，预计2013年智慧型手机与平板电脑两大应用面板合计出货可望达到13亿片，占所有中小尺寸面板出货数量比重估逾5成，上看
55%。
三、京东方行业优势分析
1、产能优势分析
2013年上半年，公司产线一直处于满载的状态。总体来看，公司目前拥有4.5、5、5.5、6、8.5、8.5等世代线，其中4.5、5、5.5用于手机、平板电脑及笔记本领域，2条8.5世代线用于电视机领域，公司世代线大多属于高世代线，目前随着电子消费终端大屏化趋势的形成，公司产能利用率将逐步提高。目前，在全球平
板显示产业中，京东方在产业规模上位居全球第五位。
(1)目前，京东方拥有一条月产能为4.5万片玻璃基板的第4.5代TFT-LCD生产线(成都)、一条月产能为7.5万片玻璃基板的第5代TFT-LCD生产线(北京)、一条月产能为10万片玻璃基板的第6代TFT-LCD生产线(合肥)、一条月产能为10万片玻璃基板的第8.5代TFT-LCD生产线(北京)，四条产线的产能利
用率为100%。
(2)公司的新产线为:一条月产能为9万片玻璃基板的第8.5代TFT-LCD生产线(合肥，建设中)、一条月产能为5.4万片玻璃基板的第5.5代AMOLED生产线(鄂尔多斯，建设中)、一条月产能为9万片玻璃基板的第8.5代TFT-LCD生产线(重庆，建设中)。公司目前在建的5.5代AMOLED为三星电子的主要应
用
范文四：液晶面板行业的市场现状分析
龙源期刊网 http://www.qikan.com.cn
液晶面板行业的市场现状分析
作者:吴凌剑
来源:《决策与信息 ·下旬刊》 2013年第 01期
摘要 液晶面板的质量和性能直接影响到液晶显示器性能高低。由于液晶显示器 80%的成 本都集中在液晶面板上,因此,液晶显示器的市场需求状况直接反应了液晶面板行业的市场状 况。
关键词 液晶面板 市场分析 科学发展
中图分类号:F123 文献标识码:A
液晶面板被广泛应用于电视、笔记本电脑以及监视器之中,同时,液晶面板科技含量高, 产品更新速度较快,加强对液晶面板的市场行业分析,能够了解液晶面板的需求状况,使企业 能够及时把握市场信息,有利于企业更好地进行市场开拓工作。
一、液晶显示器需求增加,液晶面板价格上涨
从 2010年 6月份到现在,我国国内液晶面板价格总共上涨了近 10美元,涨幅近 10%。在 此影响下, “ 十一 ” 黄金周过后,许多小尺寸液晶面板的售价也出现上涨趋势。比如 39英寸液 晶面板,需求量急速扩张,价格也随之一路飙升, 10月份上涨了 3美元,在液晶面板市场 中,上涨幅度明显。虽然液晶面板市场发展受到美国经济不景气、欧债危机以及新兴市场增长 速度放慢的影响,但是很多厂商调整产业结构,控制产量,液晶面板价格受到经济危机影响较 小。
去年 4月份以来,大尺寸液晶面板市场需求继续火热,平均价格连续三个月持续上涨, 6月份,液晶面板价格上涨 0.2%,在今年黄金周到来时,液晶面板供销吃紧的情况仍然持续 着, 11月份有可能继续延续供销吃紧的状况。由于液晶面板科技含量高,产品更新换代速度 快,因此,液晶面板市场发展不稳定,小细节的改进都会引起液晶面板市场的变化。
二、当前电视、显示器、监控器领域的市场现状
液晶面板是液晶电视最关键的部件,占了整机成本 2/3以上。在电视领域,新推出了 39英寸和 50英寸等一系列液晶电视,从 5月份开始,创维、海信等国内厂商都在减少 42英寸液 晶面板的产量,供应量大,导致了 42英寸的液晶面板供应紧张,这影响了液晶面板平衡状 态,液晶电视面板价格出现上涨现象,电视面板的出货量却减少。
监控器领域, 6月份以来,价格也出现小幅上涨,由于平板电脑和电视利润高,很多电子 厂商调整生产方向,减少监控器面板的产量,因而,现阶段监控器面板供应出现短缺现象。很
范文五：中国液晶面板行业发展现状分析
中投顾问产业研究中心
中国液晶面板行业发展现状分析
液晶显示板的材料是在液体以及晶体间的特殊材料，由于其流动性以及光学的各项异性成为较为理想化的显示器材料。液晶显示面板的发展起源于美国，在20世纪60年代的时候，美国在液晶显示面板方面进行了发展，在经过多年的经验积累以及技术的不断进步优化等，在当前已经在液晶显示面板技术水平上有了很大程度进步。我国对液晶显示面板产业的发展相对比较晚，但在技术进步的速度比较快，在当前也已经成为了液晶显示面板生产大国，在产量上得到了稳步增加，在世界市场的占有额也不断的提高。
中投顾问发布的《2017-2021年中国液晶面板市场投资分析及前景预测报告》指出，随着液晶显示面板行业规模的不断扩大，各大品牌发展之势十分强劲，全行业有50家LED显示应用企业的销售额超过亿元，其销售额占到全国LED市场总销售额的50%以上。年销售额2亿元人民币以上的企业有近30家，是中国LED显示应用行业的骨干力量。销售额在5亿元以上的企业10家左右，是行业的重点骨干企业，其销售额占到全国的30%左右。由于LED显示屏的诸多优势，已经渗透到各领域，应用范围十分广泛，资本市场持续青睐显示应用行业，不断强势切入。调查显示，目前中国大陆境内面板厂仍以32吋为主流产品，但韩国乐金显示器、三星已着重于48、49、55吋等大尺寸产品，使得整体市场产品的供需产生变化。我国在液晶显示面板行业的发展有较为广阔的前景，但是从产业的发展水平方面来看，还需要进一步的提升。
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