我这鸿鹄岂知你燕雀之志哉
范文一：工商银行资本充足率
以下信息根据中国银监会《关于印发商业银行资本监管配套政策文件的通 知》附件 2《关于商业银行资本构成信息披露的监管要求》的规定披露。 资本构成
人民币百万元，百分比除外
序号 17 18 19 20 21 22 23 24 项目
银行间或银行与其他金融机构间通过 协议相互持有的核心一级资本
对未并表金融机构小额少数资本投资 中的核心一级资本中应扣除金额
对未并表金融机构大额少数资本投资 中的核心一级资本中应扣除金额 抵押贷款服务权
其他依赖于银行未来盈利的净递延税 资产中应扣除金额
中的核心一级资本和其他依赖于银 行未来盈利的净递延税资产的未扣 除部分超过核心一级资本 15%的应 扣除金额
其中：应在对金融机构大额少数资 本投资中扣除的金额 其中：抵押贷款服务权应扣除的金
2014 年 12 月 31 日
- - - 不适用
-
- -
2013 年 12 月 31 日
代码
-
-
- 不适用 -
-
-
不适用
不适用
-
额 利的净递延税资产中扣除的金 心一级资本投资
对有控制权但不并表的金融机构的核 心一级资本缺口
合计
应从其他一级资本和二级资本中扣除 的未扣缺口
核心一级资本监管调整总和 核心一级资本
其他一级资本工具及其溢价
其中：权益部分 其中：负债部分
过渡期后不可计入其他一级资本的工 具
少数股东资本可计入部分
资本的部分
监管调整前的其他一级资本
25 26a 26b 26c 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36
- 5,700
- - - 11,670 1,486,733 34,428 34,428
- - 72
- 34,500
3,900
X11
-
-
- 9,503 1,266,841 - - - X28
其他一级资本：
- 18
X26
- 18
序号 项目
2014 年 12 月 31 日
- - - - - - - - - 34,500
1,521,233 187,829 164,752
242
- 118,633 306,704
- - - 15,800
- - - 15,800
2013 年 12 月 31 日
代码
其他一级资本：监管调整 37 38 39 40 41a 41b 41c 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56a 56b 56c 57
本
银行间或银行与其他金融机构间通过 协议相互持有的其他一级资本
中的其他一级资本应扣除部分
对未并表金融机构大额少数资本投资 中的其他一级资本
他一级资本投资
他一级资本缺口
其他应在其他一级资本中扣除的项目 应从二级资本中扣除的未扣缺口 其他一级资本监管调整总和 其他一级资本
一级资本（核心一级资本+其他一级资 本）
二级资本工具及其溢价
过渡期后不可计入二级资本的部分 少数股东资本可计入部分
其中：过渡期结束后不可计入的部 分
超额贷款损失准备可计入部分 监管调整前的二级资本
直接或间接持有的本银行的二级资本 协议相互持有的二级资本
对未并表金融机构小额少数资本投资 中的二级资本应扣除部分
中的二级资本
对有控制权但不并表的金融机构的二 级资本投资
资本缺口
其他应在二级资本中扣除的项目 二级资本监管调整总和
二级资本：
189,877 185,346 72
X27 X17
-
-
-
-
-
- - - - 18 1,266,859
- 134,857 324,806 - X02+X04
二级资本：监管调整
-
- 19,400
X10
-
- - 19,400
58 59 60
二级资本
12 月 31 日 290,904 1,812,137 12,475,939 11.92% 12.19% 14.53% 3.5% 2.5%
- 1%
6.92% 5% 6% 8%
12 月 31 日 305,406 1,572,265 11,982,187 10.57% 10.57% 13.12% 3.5% 2.5% - 总资本（一级资本+二级资本） 总风险加权资产
资本充足率和储备资本要求 61 核心一级资本充足率 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 一级资本充足率 资本充足率 机构特定的资本要求
其中：储备资本要求 其中：逆周期资本要求
其中：全球系统重要性银行附加资 本要求
满足缓冲区的核心一级资本占风险加 权资产的比例 核心一级资本充足率 一级资本充足率 资本充足率
1%
5.57% 5% 6% 8% 国内最低监管资本要求
门槛扣除项中未扣除部分
对未并表金融机构的小额少数资本投 72
X05+X06 +X08+X0
26,898
9+X12 27,893 不适用 X07+X13
73 74 75
资未扣除部分
对未并表金融机构的大额少数资本投 资未扣除部分
抵押贷款服务权（扣除递延税负债） 其他依赖于银行未来盈利的净递延税 资产（扣除递延税负债）
33,067
26,658 不适用
24,569
15,541
9,684
28,724
240,959
134,857
X02 不适用
X03 不适用
X04 X01
可计入二级资本的超额贷款损失准备的限额 76 77 78 79 80 81
额
权重法下，可计入二级资本超额贷款损 失准备的数额 失准备金额 内部评级法下，可计入二级资本超额贷 款损失准备的数额
因过渡期安排造成的当期可计入核心 一级资本的数额
级资本的数额
-
242,040
108,949
-
-
-
符合退出安排的资本工具
82 83 84 85
因过渡期安排造成的当期可计入其他 一级资本的数额
因过渡期安排造成的不可计入其他一 级资本的数额
因过渡期安排造成的当期可计入二级 资本的数额
因过渡期安排造成的当期不可计入二 级资本的数额
12 月 31 日
- -
164,752
17,932
12 月 31 日
-
-
185,346
17,006
集团口径的资产负债表
人民币百万元
项目
资产
现金及存放中央银行款项 存放同业及其他金融机构 款项 计入当期损益的金融资 客户贷款及垫款 可供出售金融资产 持有至到期投资 应收款项类投资 长期股权投资 在建工程 递延所得税资产 资产合计 负债
同业及其他金融机构存放 款项 2014 年 12 月 31 日 银行公布的 合并资产负债表
监管并表口径下的 资产负债表
2013 年 12 月 31 日 银行公布的 合并资产负债表
监管并表口径下的 资产负债表
3,523,622
3,523,622
3,294,007
3,294,006
304,273 95,950 478,503
298,128 95,950 478,503
346,828 24,048 468,462 10,768,750 1,188,288 2,566,390 331,731 28,919 171,434 24,804 24,758 263,193 20,609,953
346,765 24,048 468,452 10,767,798 1,176,369 2,565,606 319,108 34,619 171,393 24,784 24,758 256,829 20,576,732
306,366 61,821 411,618
372,556 25,020 331,903 9,681,415 1,000,800 2,624,400 324,488 28,515 135,863 24,841 28,860 265,279 18,917,752
300,543 61,821 411,618
372,477 25,020 331,870 9,680,819 996,556 2,623,602 320,407 32,415 135,828 24,841 28,860 259,332 18,900,015
631
631
724
724
1,106,776 432,463
1,106,776 432,463
867,094 402,161
867,094 402,161
项目
以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融负 衍生金融负债 卖出回购款项 存款证 客户存款 应交税费 已发行债务证券 递延所得税负债 其他负债 负债合计 股东权益 股本 其他权益工具 其中：优先股 盈余公积 一般准备 未分配利润
归属于母公司股东的权益 股东权益合计
2014 年 12 月 31 日 银行公布的 监管并表口径下的 合并资产负债表
589,385 24,191 380,957 176,248 15,556,601
28,148 72,278 279,590
451 424,930 19,072,649
589,346 24,191 377,037 176,248 15,559,727
27,982 72,207 279,590
189 396,907 19,043,294 资产负债表
2013 年 12 月 31 日 银行公布的 监管并表口径下的 合并资产负债表
553,607 19,168 299,304 130,558 14,620,825
24,529 67,051 253,018
420 400,830 17,639,289
553,543 19,168 297,616 130,558 14,622,319
24,425 67,002 253,018
136 385,665 17,623,429 资产负债表
353,495 34,428 34,428 144,874 (24,548) 150,752 221,622 650,236 1,530,859
6,445 1,537,304
353,495 34,428 34,428 144,874 (24,839) 150,752 221,622 650,308 1,530,640
2,798 1,533,438
351,390
- - 140,844 (56,859) 123,870 202,940 511,949 1,274,134
4,329 1,278,463
351,390
- - 140,844 (56,680) 123,870 202,940 512,024 1,274,388
2,198 1,276,586
有关科目展开说明表
人民币百万元
2014 年 12 月 31 日 监管并表口径下的 资产负债表
10,767,798 11,025,379 15,541
X01
项目
客户贷款及垫款 客户贷款及垫款总额
减：权重法下，实际计提的贷款损失准备金额
其中：权重法下，可计入二级资本超额贷款损 失准备的数额 其中：内部评级法下，可计入二级资本超额贷 款损失准备的数额
代码
9,684 242,040
X02 X03
108,949
X04
项目
2014 年 12 月 31 日 监管并表口径下的 资产负债表
代码
可供出售金融资产
债券投资，以公允价值计量
1,176,369 1,156,165 5,781 11,751 8,453
2,135
135
X07 X06 X05
其中：对未并表金融机构小额少数资本投资中 的二级资本
其他债务工具投资，以公允价值计量 权益投资
未扣除部分 其中：对未并表金融机构的大额少数资本投资 未扣除部分
持有至到期投资
二级资本
2,565,606
2,441
X08
应收款项类投资
二级资本 其中：对未并表金融机构大额少数资本投资中的 二级资本
319,108
22,613
15,800
X10 X09
长期股权投资
其中：对有控制权但不并表的金融机构的核心一 级资本投资 其中：对未并表金融机构的小额少数资本投资未 扣除部分 其中：对未并表金融机构的大额少数资本投资未 扣除部分
34,619 5,700
97
26,523
X13 X12 X11
其他资产 应收利息 无形资产
长期待摊费用 抵债资产 其他
256,829 107,846 21,879 20,600 108,291 8,487 4,748 3,726 1,852
X16 X14 X15
项目
已发行债务证券
其中：二级资本工具及其溢价可计入部分
2014 年 12 月 31 日 监管并表口径下的 资产负债表
代码
279,590 187,829
X17
股本
353,495
X18
其他权益工具
其中：优先股
34,428
34,428
X28
资本公积
144,874
X19
其他综合收益
(24,839)
X24
4,519 (3,854) (3,796) 408 (25,912) X20
其中：对未按公允价值计量的项目进行现金流 套期形成的储备
盈余公积
150,752
X21
一般准备
221,622
X22
未分配利润
650,308
X23
少数股东权益
其中：可计入核心一级资本 其中：可计入其他一级资本 其中：可计入二级资本
2,798 2,191 72 242
X25 X26 X27
2014年末合格资本工具主要特征
序号 1 2 3
监管资本工具的 主要特征
发行机构 标识码 适用法律
普通股 （A 股） 本行 601398
普通股 （H 股） 本行 1398
其他一级 资本工具 本行 4603
其他一级 资本工具 本行 4604
其他一级 资本工具 本行 84602
中国/《中华人民 中国香港/ 香港 境外优先股的设 境外优先股的设 境外优先股的设 共和国证券法》 《证券及期货条 立和发行及境外 立和发行及境外 立和发行及境外
例》 优先股附带的权 优先股附带的权 优先股附带的权
利和义务（含非 利和义务（含非 利和义务（含非 契约性权利和义 契约性权利和义 契约性权利和义 务）均适用中国 务）均适用中国 务）均适用中国 法律并按中国法 法律并按中国法 法律并按中国法 律解释
律解释
律解释
4
监管处理
行资本管理办法 （试行）》过渡期 规则
5
核心一级资本
其他一级资本
其他一级资本
其他一级资本
其中：适用《商业银 核心一级资本
其中：适用《商业银 行资本管理办法 （试行）》过渡期 结束后规则
6 7 8
其中：适用法人/集团 法人/集团 层面 工具类型
可计入监管资本的数额
（单位为百万，最近一 期报告日）
工具面值（单位为百万） 会计处理 初始发行日
普通股 人民币 328,447
法人/集团 普通股 人民币 169,200
法人/集团 法人/集团 法人/集团
其他一级资本工 其他一级资本工 其他一级资本工 具
折人民币 17,928
具
折人民币 4,542
具
人民币 11,958
9 10 11 12 13 14 15
人民币 266,700 2006 年 10 月 19
日
人民币 86,795 2006 年 10 月 19 日 永续 无到期日 不适用
美元 2,940 2014 年 12 月 10 日 永续 无到期日 欧元 600
其他权益 2014 年 12 月 10
日 永续 无到期日 人民币 12,000 其他权益 2014 年 12 月 10 日 永续 无到期日 股本、资本公积 股本、资本公积 其他权益
是否存在期限（存在期限 永续 或永续）
其中：原到期日
无到期日
发行人赎回（须经监管审 批）
其中：赎回日期（或 不适用
有时间赎回日期） 及额度
第一个赎回日为 第一个赎回日为 第一个赎回日为 2019 年 12 月 10
2021 年 12 月 10
2019 年 12 月 10
日，全额或部分 日，全额或部分 日，全额或部分
序号 16
监管资本工具的 主要特征 （如果有）
普通股 （A 股）
普通股 （H 股） 不适用
其他一级 资本工具
其他一级 资本工具
其他一级 资本工具
其中：后续赎回日期 不适用 第一个赎回日后 第一个赎回日后 第一个赎回日后 的每年 12 月 10 的每年 12 月 10 的每年 12 月 10 日
日
日
17 18
分红或派息
浮动 不适用
固定到浮动 2019 年 12 月 10 日前为 6%（股 息率） 是
部分自由裁量 非累计 是
固定到浮动 2021 年 12 月 10 日前为 6%（股 息率） 是
部分自由裁量 非累计 是
固定到浮动 2019 年 12 月 10 日前为 6%（股 息率） 是
部分自由裁量 非累计 是
其中：固定或浮动派 浮动 息/分红
其中：票面利率及相 不适用 关指标
19 20 21 22 23 24
其中：是否存在股息 不适用 制动机制
其中：是否可自主取 完全自由裁量 消分红或派息
其中：是否有赎回激 励机制
其中：累计或非累计 非累计 是否可转股
说明转换触发条 件
否
其中：若可转股，则 不适用
不适用 完全自由裁量 非累计 否 不适用
其他一级资本工 其他一级资本工 其他一级资本工 具触发事件或二 具触发事件或二 具触发事件或二 级资本工具触发 级资本工具触发 级资本工具触发 事件
事件
事件
25
其中：若可转股，则 不适用 说明全部转股还 是部分转股
不适用 其他一级资本工 其他一级资本工 其他一级资本工 具触发事件发生 具触发事件发生 具触发事件发生 时可全部转股或 时可全部转股或 时可全部转股或 部分转股，二级 部分转股，二级 部分转股，二级 资本工具触发事 资本工具触发事 资本工具触发事 件发生时全部转 件发生时全部转 件发生时全部转 股
股
股
26
其中：若可转股，则 不适用 说明转换价格确 定方式
不适用 以审议通过其发 以审议通过其发 以审议通过其发 行方案的董事会 行方案的董事会 行方案的董事会 决 议 公 告 日
决 议 公 告 日
决 议 公 告 日
（2014 年 7 月 25 （2014 年 7 月 25 （2014 年 7 月 25 日）前二十个交 日）前二十个交 日）前二十个交 易日本行 H 股普 易日本行 H 股普 易日本行 H 股普 通股股票交易均 通股股票交易均 通股股票交易均 价作为初始转股 价作为初始转股 价作为初始转股 价格
价格 强制的
价格 强制的
27
其中：若可转股，则 不适用 说明是否为强制 性转换
不适用 强制的
序号 28
监管资本工具的 主要特征 说明转换后工具 类型
普通股 （A 股）
普通股 （H 股） 不适用
其他一级 资本工具 核心一级资本
其他一级 资本工具 核心一级资本
其他一级 资本工具 核心一级资本
其中：若可转股，则 不适用
29
其中：若可转股，则 不适用 说明转换后工具 的发行人
不适用 本行 本行 本行
30 31 32
是否减记 否 否 不适用
否 不适用
否 不适用
否 不适用
其中：若减记，则说 明减记触发点
其中：若减记，则说 不适用 明部分减记还是 全部减记
33
其中：若减记，则说 不适用 明永久减记还是 暂时减记
不适用 不适用 不适用 不适用
34
其中：若暂时减 记，则说明账 面价值恢复
35
机制
清算时清偿顺序（说明清 受偿顺序排在存 受偿顺序排在存 受偿顺序排在所 受偿顺序排在所 受偿顺序排在所 偿顺序更高级的工具 款人、一般债权 款人、一般债权 有债务及本行发 有债务及本行发 有债务及本行发 类型）
人、次级债权人 人、次级债权人 行或担保的、分 行或担保的、分 行或担保的、分 之后
之后
配顺序在境外优 配顺序在境外优 配顺序在境外优 先股之前的资本 先股之前的资本 先股之前的资本 工具之后，与具 工具之后，与具 工具之后，与具 有同等清偿顺序 有同等清偿顺序 有同等清偿顺序 的资本工具具有 的资本工具具有 的资本工具具有 同等的清偿顺序 同等的清偿顺序 同等的清偿顺序
36
是否含有暂时的不合格 否 特征
其中：若有，则说明 不适用 该特征
否 不适用
否 不适用
否 不适用
否 不适用
11
2014年末合格资本工具主要特征（续）
序号 1 2
监管资本工具的 主要特征
发行机构 标识码
ISIN: 6
二级 资本工具
工银亚洲
BBGID:BBG005CMF4N
本行
二级 资本工具
XS0976879279 1428009
3 适用法律
除债券与从属关系有关 条文须根据香港法律管 证券法》 辖并按其诠释外，债券 及因债券而产生或与债 券有关的任何非合约责 任须受英国法律管辖并 按其诠释
4
监管处理
管理办法（试行）》过渡 期规则
5
二级资本
其中：适用《商业银行资本 二级资本
其中：适用《商业银行资本 管理办法（试行）》过渡 期结束后规则
6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16
其中：适用法人/集团层面 工具类型
可计入监管资本的数额（单位为 百万，最近一期报告日） 工具面值（单位为百万） 会计处理 初始发行日
其中：原到期日 发行人赎回（须经监管审批）
集团 二级资本工具
折人民币 3,102
美元 500
已发行债务证券 2013 年 10 月 10 日 2023 年 10 月 10 日 是
法人/集团 二级资本工具
人民币 19,974 人民币 20,000
已发行债务证券 2014 年 8 月 4 日 存在期限 2024 年 8 月 5 日 是
2019 年 8 月 5 日，全额 是否存在期限（存在期限或永续）存在期限
其中：赎回日期（或有时间 2018 年 10 月 10 日，全 额 赎回日期）及额度
其中：后续赎回日期（如果 有） 分红或派息
17 18 19 20
固定 5.80% 否
完全自由裁量
其中：固定或浮动派息/分红 固定 其中：票面利率及相关指标 4.50% 其中：是否存在股息制动机 否
制
其中：是否可自主取消分红 无自由裁量权 或派息
12
序号 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34
监管资本工具的 主要特征
其中：是否有赎回激励机制 否 其中：累计或非累计 是否可转股
累计 否
二级 资本工具
否 累计 否 不适用 不适用 不适用 不适用 是
二级 资本工具
其中：若可转股，则说明转 不适用 换触发条件
其中：若可转股，则说明全 不适用 部转股还是部分转股
其中：若可转股，则说明转 不适用 换价格确定方式
其中：若可转股，则说明是 否为强制性转换
其中：若可转股，则说明转 不适用 换后工具类型
其中：若可转股，则说明转 换后工具的发行人 是否减记
是
其中：若减记，则说明减记 工银亚洲或本行无法生 本行无法生存 触发点 存
其中：若减记，则说明部分 全部减记 减记还是全部减记
其中：若减记，则说明永久 永久减记 减记还是暂时减记
其中：若暂时减记，则 不适用
说明账面价值恢复 机制
全部减记 永久减记 不适用
35
清算时清偿顺序（说明清偿顺序 受偿顺序排在存款人、 受偿顺序排在存款人、 更高级的工具类型）
一般债权人之后，与其 一般债权人之后，与其 他次级债务具有同等的 他次级债务具有同等的 清偿顺序
清偿顺序 否 不适用
36 是否含有暂时的不合格特征 否
其中：若有，则说明该特征 不适用
13
范文二：工商银行资本结构研究
第1章绪论
1.1研究目的与意义
1.1.1研究目的
银行在国民经济中起主导地位的信用中介的作用。国家通过控制银行来控制信用，进行社会资源配置，把握整体经济发展。银行一旦出现体系性危机，将对我国国民经济产生重大影响。银行的资本结构不仅决定银行的价值和筹资成本，而且决定银行抵御和化解风险的能力大小。研究银行资本结构有着重要意义。
随着我国加入WTO和金融业的全面对外开放，我国商业银行面临着前所未有的激烈挑战，这就要求我国商业银行不断提高自身的竞争力，使自己在发展成熟的外资银行的冲击下立于不败之地。优化资本结构、完善公司治理结构是提高我国银行国际竞争力的根本途径，也是中国经济发展对银行自我发展提出的内在要求。
商业银行与一般企业一样，资本结构是否合理同样是维系其生存、成长与竞争的重要基础。然而银行作为经营货币的企业，是一类特殊的企业，其资金主要来源于负债。从一般资本结构理论出发，并不能准确地描述银行资本结构选择。由于中国制度环境的特殊性，中国银行资本结构的影响因素具有特殊性。对影响我国上市商业银行资本结构选择的因素进行研究，进而为银行经营提供有价值参考，具有现实意义。
研究的目的是在资本结构理论的基础上，针对我国银行资本结构的特殊性，分析总结影响我国上市银行资本结构的宏观因素和微观因素，并对我国上市银行选择资本结构的主要因素进行实证研究，分析主要影响因素的影响方向和程度，为资本结构优化提供实证依据，针对我国上市银行资本结构及银行经营提出合理的建议。
1.1.2研究的意义
有效的资本结构能够实现银行的发展目标。随着银行业的逐步对外开放和市场化，研究商业银行资本结构、从而改善其治理结构对提高银行的市场竞争力、维持国内经济和金融稳定有着重要的理论和实践意义。
（1）为我国银行资本结构优化提供理论基础和经验证据。西方大量的银行资本结构研究是以资本制度和发达金融市场的为前提的，而我国经济体制比较特殊，2004年后银行陆续股改上市，国内对银行资本结构的研究主要集中在调整
资本结构，降低资本成本，提高经营绩效的目标上，从选择商业银行资本结构的原因角度出发的研究较少。针对我国银行面临的特殊环境，为我国银行资本结构优化提供理论基础和经验证据。
（2）有利于加强银行资本充足率监管，维持银行和金融体系的稳定性。目前，中国银行不断开放和市场化，我国银行必须建立以市场为基础的资本管理机制，优化资本结构，对资本充足率实行即时动态管理，完善资本补充制度，推动商业银行完善风险管理体系和控制机制，实现资本要求与风险水平和风险管理能力的密切配合，提高商业银行抵御风险的能力。
（3）有利于改善银行的内部治理机制，提升银行的国际竞争力。研究银行资本结构的影响因素，有利于银行优化资本结构，改善公司治理结构，实现银行价值的最大化，提升银行的国际竞争力。
1.2研究内容与方法
1.2.1研究内容
研究内容共分为六个部分：
第一章为绪论。提出要研究的问题，介绍了研究的目的与意义，介绍了本研究的主要内容和方法。
第二章为银行资本结构的相关理论。结合现代资本结构理论，分析银行资本结构的特殊性，提出影响银行资本结构的主要因素。
第三章为实证研究设计。提出研究假设，构建决定银行资本结构的理论模型。
第四章为实证研究结果及分析。将中国工商银行作为研究对象，以资本充足率作为被解释变量，以2005年以后银行上市后的数据作为样本，运用Eviews对影响银行资本结构的主要因素进行回归分析。
第五章为优化银行资本结构的建议。分析我国银行资本结构的特点和不足，根据实证结果，提出优化银行资本结构的建议。
第六章为结论与展望。总结研究的分析要点，提出研究的不足，并提出进一步研究的方向。
1.2.2研究方法
运用规范分析的方法分析提炼了我国上市商业银行资本结构的影响因素。在资本结构影响因素指标化的基础上，对我国上市银行资本结构的影响因素进行了实证研究。实证分析过程中，根据各解释变量与被解释变量的相关关系提出研究假设，进行了各相关指标的描述性统计分析，建立面板数据模型,运用eviews软件对我国2005年后中国工商银行的样本数据进行了多元回归分析。对实证结
果进行解释说明并提出了优化我国工商银行资本结构的建议。
第2章银行资本结构的相关理论
2.1现代资本结构理论
（1）MM理论
1958年，美国经济学家、财务学家Modigliani、Miller在论文《资本的成本、公司财务和投资理论》中，阐述了 MM定理，开拓性地把从描述性、应用性的传统财务学领域对资本结构的研究纳入到一般均衡分析的理论框架当中，以期透过表面现象，探寻内在规律，从而挖掘出企业价值与其资本结构之间的关联联系。MM理论标志着现代公司资本结构理论的开始，也是当前最有影响的资本结构理论。后来的一些资本结构理论的发展几乎无一例外都是在不断放宽MM理论的一些前提假设的基础上来进行研究的。如：权衡理论、信号传递理论、优序融资理论。
最初的MM理论认为，假设资本市场完全有效、不存在破产成本和税收，企业市场价值取决于按预期收益率进行资本化所得到的预期收益水平，而与该公司的资本结构无关，因为负债带来的利益会被随之增加的权益资本成本抵消。MM理论的无税模型虽然在逻辑上受到了肯定，但其假设和结论显然与现实不符。
此后，Modigliani、Miller在MM理论基础上进行了修正，考虑了所得税的影响，认为利息费用能够抵免公司所得税，增加负债率可以降低企业融资成本、增加企业价值。当负债比例达到100%，企业的资本成本最小，企业价值最大。
由于银行的负债主要是存款，而不是借款和银行贷款，不符合MM理论的假定条件，所以含公司税的MM理论并不能很好的用于商业银行。并且，含公司税的MM理论忽视了代理成本问题，也没有考虑负债导致的风险（如财务危机）和额外费用。
（2）权衡理论
1966年，Robichek和Mayers研究了债务融资具有收益和风险两重性，通过均衡负债的融资收益和产生财务危机及代理成本对资本结构的影响，验证了企业存在最优资本结构，从而提出了权衡理论。所谓权衡理论(trade—off theory),就是强调在平衡债务利息的抵税收益与财务困境成本的基础上，实现企业价值最大化时的最佳资本结构。此时所确定的债务比率是债务抵税收益的边际价值等于增加的财务困境成本的现值。权衡理论通过引入均衡概念证明了最优资本结构的存在。
20世纪70年代，Miller批判了权衡理论对两个重要事实的忽略。第一，根
据当时的发展情形，破产成本是不能够抵消税收免除的优惠的，由于破产成本在企业资产中的比重仅为5%;第二，企业的平均利润率在20年代至50年代，从上升到了 52%，而在同样的时间段，非金融机构企业的财务杠杆比率却并没有发生大的变化。
权衡理论有助于解释银行为什么不充分利用债务抵税收益，银行的财务杠杆比率过高降低银行资产的流动性，使其发生财务危机甚至破产，银行应权衡负债的税收节约收益和财务危机成本，从而做出最佳的资本结构决策。
（3）信号传递理论
1977年，Ross提出了信号传递理论。该理论将非对称信息引入了公司资本结构理论，放宽了完全信息的假设，保留了MM理论其他方面的假设，建立了基于内部人和外部人对有关企业真实价值或投资机会的信息不对称基础上的资本结构理论。信号传递模型主要包括债务比率传递信号的Ross模型和内部人传递信号的L-P模型。在Ross模型中，假设经营管理者掌握了企业经营和财务方面的内幕信息，根据信号传递作用，投资者通过经营管理者的行为间接地评价企业的投资价值和风险。经营管理者选择不同的融资结构向投资者传递有关企业真实价值的不同信号。投资者把较高的负债比率看成企业质量较高的表现，企业增加负债比率表明经营管理者比较看好企业未来市场价值，这种情况下发行债券可以降低资本成本，增加企业价值。在L-P模型中，企业家所持股份体现了其对项目未来收益的预期，企业家所持股份较高向市场传递一种项目市场价值较大的信号。L-P模型还推导出资产负债率越高的企业的市场价值与内部人持股比例显著正相关。
（4）优序融资理论
1984年，Mayers和Majhif放宽了 MM理论完全信息的假设，考虑了交易成本的存在，研究了经营管理者和外部投资者信息不对称情况下资本结构的选择问题，从而提出了优序融资理论。其主要观点是，由于信息不对称，投资者会认为上市公司融资结构的选择行为会传递企业经营状况的信息。当股票价格高估时，企业管理者会利用其内部信息发行新股。投资者会意识到信息不对称的问题，认为公司发行新股票是因为公司没有足够的内部资金流来应付投资支出，导致股票价格下降，企业价值降低。因此，企业一般会遵循留存收益、发行债券，发行股票融资这样的融资顺序。优序融资理论启示：企业盈利能力与资本结构负相关。
2.2我国银行资本结构的特殊性
（1）我国银行体系的形成
资本结构的形成是经济体制中多种因素综合作用的结果，研究我国银行资本结构的特点，就必须以我国银行体系的形成与发展为切入点。
新中国成立之初，国家成立了中国人民银行，接管了官僚资本的银行和金融机构。我国建立了高度集中的国家银行体系，为计划经济服务。
1979年到1984年，是银行业改革的起步阶段。改革前的很长一个时期内，我国的银行体系完全为中国人民银行所控制，即大一统的银行体制模式。中国人民银行不但是中央银行，也是中国唯一的商业银行。完全垄断、中央集权、服从于国家计划。自从1978年十一届三中全会后，我国开始了银行业改革，主要成就就是把高度集权的计划经济体制模式转变为二级银行制度框架。一是银行机构按产业分工设置了 4家国有专业银行并从人民银行中分离出来：中国农业银行、中国建设银行、中国银行、中国工商银行。银行机构从一元化走向多元化，人民银行的行政垄断体系被打破，引入了竞争因素。二是从一级银行体制变为二级银行体制。1984年，中央人民政府把中国人民银行改革成了中央银行，成为专门实行金融政策的制定和实施的政府机构，实行信贷与发行分开，建立了中央银行制度。宏观调控手段的市场化程度增强。
1985年到1997年是我国银行的商业化改革阶段。随着经济体制的转轨，为了提高银行的经营效率和银行业的资金配置效率，中国银行业需要通过改革建立完善的内在发展动力机制，并通过市场结构的调整来促进竞争。一是1993年国务院颁布《关于金融体制改革的决定》，明确提出把中国人民银行转变成真正的商业银行。二是1994年建立了国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行，四家国有专业银行开始实行商业化改革，政策性贷款和商业性贷款分开。国有商业银行在贷款企业选择方面经常面临着来自中央和地方政府政策的影响。三是成立了四家资产管理公司，以降低四大国有商业银行的不良贷款率，改善国有银行的资产质量。四是允许成立地方银行，甚至允许成立非国有银行，如股份制商业银行。到1997年底，中信银行、招商银行、中国光大银行等十三家新型股份制商业银行陆续建立。农村信用合作社也异军突起，成为农村地区的主要满足农村企业信贷需求的重要金融机构。五是1995年颁布《中华人民共和国商业银行法》，明确了商业银行的性质、地位、经营原贝IJ、业务和权益等，实行自主经营、自负盈亏、自担风险、自我约束的经营机制，为国有专业银行的商业化改革提供了法律依据和保障。这一阶段，银行的组织机构走向多元化、金融制度走向市场化、国有专业银行商业化、银行业市场结构和绩效从寡头垄断走向垄断竞争，一定程度上改变了银行业垄断低效的面貌。
1998年以后是中国银行业的结构化改革阶段。主要是包括三方面：一是通过注资剥离不良资产，使国有银行的资产质量和资本充足率迅速提高。二是加强银行业的监管，规范信息披露。管风险、管内控、管信息透明度。2003年成立了银监会，专门负责银行监管，并出台了贷款的十级分类体系等信用措施，发展
信用文化。三是实行国有银行的股改上市。2004年以后，银行陆续实行了股改上市。
目前，我国建立起了以中国人民银行为中央银行，以四大国有商业银行为支柱，以股份制商业银行为增长引擎，以地方商业银行和外资幵放式银行为补充的开放式竞争性银行体系。
（2）我国银行资本结构的特点
①资本充足率低
资本充足率指标是衡量单个银行乃至整个银行体系稳健性的最重要指标。2004年以来，中国商业银行的改革使中国银行业资本充足率水平有了很大的提高，基本达到或超过8%的监管要求，但距12%的国际标准还有很大差距。2008 年金融危机后，我国采取适度宽松的货币政策，加大贷款投资来扩大内需，以缓冲金融危机对我国经济的不利影响。这就使得银行贷款规模急剧扩大，风险加剧上升，在很大程度上消耗了银行资本，银行资本充足率有了下滑趋势。另夕卜，与国外相比，我国的上市银行是政府采取注资剥离不良资产等措施来充实银行资本充足率的，并不是真正达到监管要求，实际资本充足率仍然较低。
②负债资本结构单一
无论是国有银行还是股份制银行，我国商业银行的各项存款占了债权资本的绝大部分比例。因而我国商业银行的负债结构比较单一，不利于银行提高抵御风险的能力。当存款人怀疑银行的偿债能力时，往往会集中大量的收回其资金，造成银行资产的流动性可能大大降低，也难以主动调整债务资本结构以适应变化了的资产结构和客户资金需求。
③不良资产率高
银行的高负债给银行带来高财务杠杆利益的同时，也带来了很高的财务风险，受历史体制的影响，我国的商业银行主要依靠国家信用来支撑商业银行体系的平稳运行，破产成本很小，风险管理能力不够，资产质量不高，市场竞争力薄弱。目前，我国银行的不良贷款率很高，准备金覆盖率反映了银行抵御坏账风险的能力，四大国有银行的覆盖率比较彻底，然而股份制银行和城市商业银行的拨备覆盖率不高，有的甚至是严重不足，增加了银行的经营风险。银行即使计提了拨备，提高了银行消化不良资产和贷款的能力，其计提本身就消耗了银行的资本金。所幸的是，我国银行的资产质量问题越来越受到重视，不良贷款情况得到较好的控制，甚至是大量逐步降低。
2.3影响我国银行资本结构的主要因素
2.3.1宏观因素
（1）经济周期
市场经济的运行的呈现出经济扩张和经济紧缩周期性交替更迭、循环往复的特征。分为繁荣、衰退、萧条、复苏四个阶段。一般而言，在经济繁荣时期，企业再生产顺利，银行的存款稳步增长，银行不太可能发生危机，存款人大量集中取走存款的可能性很小，同时，由于经济形势好，银行的投资能够及时足额收回，基本不会发生坏账损失，此时银行的自有资本持有量可以相对减少。反之，在经济衰退和萧条时期，银行需要保留较多的自有资本以避免企业不能偿还银行债务和存款人对银行偿债能力质疑时的集中挤提，造成银行资产的流动性下降。
（2）市场竞争环境
传统上，市场结构通常用银行数量来测量，银行业集中度或者平均银行规模和准入规定在解释竞争状况时起着关键作用。而银行业的市场结构也较大上决定着银行资本结构的。随着我国银行业体系的不断完善、银行的不断商业化和市场化改革、银行种类和规模的增加、金融监管的加强，银行业的竞争程度正越来越激烈。激烈的竞争会促使银行优化资本结构，改进公司治理，提高经营效率，从而能够利用更多的留存收益来提高银行资本充足率。因此，竞争越激烈，越有利于银行提高资本充足率。
（3）资本市场的发展
如果资本市场成熟，融资工具的种类多，融资方式也较多，银行就可通过多种融资方式优化资本结构。因此，资本市场的发展成熟程度一定程度上影响着银行资本结构的选择，即与银行资本结构显著正相关。
（4）货币政策
国家通常通过存款准备金、再贴现率等货币政策来调节货币供应量和市场利率，并最终完成对经济的宏观调控、规范市场经济秩序。当国家采取扩张的货币政策时，市场利率降低，货币供应量增加，客户贷款需求增加，存款需求减少。因而银行贷款增加、存款减少，银行资产负债率降低。反之，当央行釆取紧缩的货币政策时，较高的利率抑制贷款需求，较高的存款利率吸引更多的存款，因此银行贷款减少，存款增加，银行资产负债率上升。
（5）通货膨胀
通货膨胀率的高低也会影响银行的资本结构。通货膨胀率越大，银行资产负债率越高。通货膨胀时期，债务的实际利率低于名义利率，通货膨胀率越高，债务人越会大量举债来节约资本成本。银行在预期到通货膨胀时，通常会提高资产负债率。
（6）政府监管
在政府担保体制下，银行不需要承担成本，因而银行可能存在道德风险和逆
向选择，将风险转移给担保者——政府。可见，银行存款担保机制存在缺陷：担保机制只是维持银行业稳定的短期举措，并不能防范银行的可能存在的道德风险和逆向选择。为了抑制银行把资金投资到高风险领域，防范银行的经营风险，政府应制定严格的监管标准，并监督银行实施。在一定程度上，银行的监管越严格，银行的资本充足率越高。
2.4.2微观因素
（1）银行规模
银行的规模越大，对市场的影响能力越强，稳定性、安全性越高。一是银行规模越大，公众出于对其实力的信任，吸引的存款越多，存款人大量集中提取存款的概率也就越小，银行也就能够相应减少自有资本；二是银行规模越大，越可釆取跨地区、多元化经营的方式分散风险，银行倒闭的的概率降低，使银行能够保持较高的资产负债率。
（2）成长性
理论上认为，银行所有者与债权人之间的代理成本与银行的资产负债率呈正相关。为了减少代理成本，银行倾向于保持较高的自有资本水平；另外，银行的所有者为了独享银行较高的未来收益，在银行有较好的成长机会时也不愿意举借债务，而是选择权益融资。因此，银行的成长性与资本充足率呈正相关关系。
（3）盈利能力
关于企业的盈利能力与资本结构的关系有两种理论。一是根据优序融资理论，企业融资首先采取内部收益融资，其次是发行债券，在不得已的情况下会考虑发行股票。盈利能力强的企业的留存收益越多，自有资金越多，由于内部融资成本低而被优先选择，银行的资本负债率较低，自有资本较多。若是上市银行，盈利性好的银行其股票价格上升，自有资金较多。第二种理论认为，负债的目的在于使用负债增加银行的价值，当银行的盈利能力高于其负债利息率时，银行就会提高债务水平，获得较高的杠杆收益，此时负债率较高，权益资本较少。相反，当银行的盈利能力较低时，由于财务杜奸的作用，银行倾向于选择权益融资。
（4）资产风险
银行的资产风险越大，资产质量不高，银行面临财务困境的的可能性越大，财务困境会给银行带来巨大的经济与信誉等多方面的损失，可能造成存款人对银行的挤提，导致破产，甚至会带来银行业体系性风险。2004年，我国公布了《商业银行资本充足率管理办法》，对我国银行针对自身的资产风险保持足量的自有资本提出了严格的要求。
（5）所得税
我国企业的所得税税与国外发达国家相比，税率较高。此外，为了引进外资，
外资银行在我国享受的税收优惠较多，这些使得我国银行业税收负担相对加重，竞争能力降低。减少了我国商业银行的净利润，降低了商业银行自身内部的资本积累能力，自有资本减少，资本充足率降低。
第3章实证研究设计
3.1研究假设
根据以上分析，提出以下假设条件：
假设1:银行规模与资本充足率负相关。规模较大的银行可以发挥规模效应，一方面，规模大的银行可以凭借信用吸收更多的存款，客户大量集中提取存款的概率减小，银行也就可以相应减少自有资本，另一方面，银行规模越大越可以通过多元化、纵向一体化或跨地区经营分散经营风险，银行可承受更高的负债比率，资本充足率较低。
假设2:银行的成长性与资本充足率正相关。银行的成长性越好，越需要更多的资本金。仅靠内部融资远远解决不了资金问题，为了避免债权人分享股东收益，老股东倾向于股权融资，资本充足率较高。另外，根据代理成本理论，银行的资产负债率越高，银行所有者与债权人之间的代理成本越高，银行的融资成本越高。当银行有较好的成长机会时，为降低融资成本，银行首先选择股权融资或降低债权融资，资本充足率下降。
假设3:银行的盈利能力与资本充足率负相关。银行拥有负债的目的是增加银行的价值，当资产报酬率高于资本成本时，银行选择负债融资，并且盈利性好的银行对负债的依赖较小，资产负债率较高，自有资本比率较低，资本充足率较低。银行的盈利能力与其资本充足率应具有负相关关系。
假设4:资产风险与资本充足率正相关。银行的不良贷款率越高，银行发生财务困境的可能性越大，给银行带来巨大损失的可能性也越大，银行在进行融资决策时必须考虑资本充足率。由于银行在国民经济中的地位和银行风险的巨大社会成本，严重时可能引发体系性危机。2004年，我国公布了《商业银行资本充足率管理办法》，对我国的银行业的资本充足率提出了严格要求，银行的资本充足率必须与之资产风险状况相适应。因此，资产风险越高，需要的资本金越多，资本充足率越高。
假设5:所得税与资本充足率负相关。税收负担越重，银行的净利润越少，银行的内部资本积累能力也就越小，资本充足率越低。所得税率越高，由于负债的节税效益，银行更愿意采取负债融资，资本充足率下降。
3.2研究变量的选取
3.2.1被解释变量
对资本结构的度量，主要有三种指标：一种是负债/总资产，即资产负债比率，是研究企业资本结构最常见的指标，但是这一指标不太适合银行业；二是负债/总资产，即产权比率；三是资本充足率。资本充足率是银行业衡量资本结构的特殊指标，不同于一般企业。
银行作为经营货币的特殊企业，各种资产面临的风险不同，其所有资产的权重也就不同，衡量其特殊资本结构的指标也不同。根据巴塞尔协议，银行业衡量资本结构的指标为资本充足率，银行资产的风险级别不同，其计算资本充足率的权重也就不同。
银行资本结构的定义：根据巴塞尔协议和我国监管部门对银行资本结构的定义，本研究采用资本充足率作为衡量银行资本结构的指标。银行资本充足率Y=资本净额/风险加权资产X100%。
3.2.2解释变量
（1）银行规模X1
企业规模的度量指标主要有资产账面价值和企业市场价值。
本研究选取总资产的自然对数来衡量银行的规模。即：银行规模X1=Ln(总资
产)。
（2）成长性X2
银行的成长性较好时，银行规模迅速扩大、营业收入大量增加。实证中，企业成长性一般用两种指标度量：一是反映企业实际成长的主营业务收入增长率，二是反映企业增长潜力的总资产增长率。
为了反映银行的实际成长性，本研究用营业收入的增长率来度量。成长性X2=本期营业收入增加额/本期营业收入*100%。
（3）盈利能力X3
实证中主要用息税前收益率、主营业务利润率和净资产收益率来度量银行的盈利能力。考虑到净资产收益率直接反映了股东自有资金的盈利能力，而股东直接或间接决定着企业的资本结构，本研究以净资产收益率来表征银行的盈利能力。银行盈利能力X3=净利润/股东权益平均余额*100%。
（4）资产风险X4
由于不良贷款率在很大程度上能够体现商业银行风险的历史状况，同时也反映了金融机构的经营管理能力，因此不良贷款率一直以来是评价金融机构信贷资产安全状况的重要指标之一。在评估银行贷款质量时，把贷款按风险基础分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类合称为不良贷款。采用银行的不良贷
款率来表示银行的资产风险。资产风险X4=不良贷款/总贷款*100%。
（5）所得税X5
本文采用银行实际所得税率来衡量银行的所得税。所得税X5=应付所得税/税前利润*100%。
3.3样本与数据
3.3.1样本选取依据
以下原则来蹄选样本：由于银监会在2004年后修改了银行资本充足率的计算标准，并且商业银行在2004年以后普遍进行了股份制改造，因此本研究选取了 2005年以后的数据以保证样本数据的可比性。可得样本指标值见文后附表。
3.3.2数据来源
数据取自于中国工商银行年度报告、国泰安数据库、以及银监会和一些财经网站。其中，数据的选取以银行年报中披露的为准，部分数据经年报中数据整理得到。
3.4模型的建立
拟进行多元化回归分析。使用的软件是Eviews。
根据上一章的分析，银行的资本结构主要取决于银行规模、成长性、盈利能力、资产风险和所得税。因此建立如下多元回归模型来检验我国银行资本结构与各项影响因素的关系：
Y=?+β1X1+β2X2+β3X3+β4X4+β5X5+ζ
式中：Y为资本充足率；?为常数项；β为回归系数；ζ为随机变量；Xi为资本结构的影响因素，i=l,2,3,4,5,6 (见表3-1变量的定义及说明）
第四章、实证检验结果及分析
4.1变量的描述性统计分析
运用EVIEWS软件对变量的描述性统计分析结果见表4-1.
从表4-1可以看出，银行规模（X1）的标准差是0.35178，说明工商银行连续9年的规模差异较小。成长性（X2)的最大值和最小值差异较大，说明银行间成长性差异较大。资产风险（即不良贷款率X4)的最大值是3.79,说明银行的不良贷款率较大，资产质量不高，其最小值为0.85,是因为银行在近几年降低了不良贷款率，大大提高了资产质量。各银行各年间的所得税率(X5)差异较大
4.2变量的相关性检验
将所有的指标混合进行相关性检验。从表4-2的检验结果可见，各影响因素间有一定的相关性，但相关性不是很强。
表4-2相关性检验
Covariance Analysis: Ordinary Date: 06/23/15 Time: 16:31 Sample: 2006 2014 Included observations: 9 Covariance
4.3变量的多元回归
Dependent Variable: Y Method: Least Squares Date: 06/23/15 Time: 16:36 Sample: 2006 2014 Included observations: 9
Variable C X1 X2 X3 X4 X5
R-squared Adjusted R-squared S.E. of regression Sum squared resid Log likelihood F-statistic Prob(F-statistic)
表4-3多元回归结果
Coefficient -156.1744 5.232641 -0.002142 0.245299 2.283250 0.125090
Std. Error 49.25762 1.537320 0.021071 0.171158 1.036731 0.161526
t-Statistic -3.170564 3.403741 -0.101669 1.433174 2.202356 0.774424
Prob. 0.0505 0.0423 0.9254 0.2473 0.0149 0.4951 13.25667 0.731744 1.484938 1.616421 1.201198 2.968350
0.856847 Mean dependent var 0.618259 S.D. dependent var 0.452110 Akaike info criterion 0.613210 Schwarz criterion -0.682219 Hannan-Quinn criter. 3.591323 Durbin-Watson stat 0.060823
可以看出，方程的可决系数r为0.857，说明解释力较强，模型通过F值检验，模型的拟合优度和D.W.值都比较理想，但并不是所有的变量都通过t检验。总体来说，该模型较为理想。
2
4.4实证结果分析
（1）银行规模与资本结构的相关关系不显著。这与理论上银行的规模效应相悖，也与一般的实证研究结构不一致。假设1没有得到太多的经验证据或证伪，表明近几年，银行规模与资本结构没有太大的相关关系，影响银行资本结构的传统因素随着我国金融的改革正在发生变化。由于近几年来我国商业银行纷纷股改上市，引起资产的增长速度不断增加，除了受客户存款增加的影响外，银行上市和再融资不断釆取的股权融资也是资产大量增加的原因之一。这可能是造成银行规模与银行资本充足率相关关系不显著的原因之一。也可能样本的范围及样本数据的真实性存在质疑等因素造成实证结果与理论的偏差。
（2）成长性与银行资本充足率显著正相关。一般情况下，银行的成长性越好，其对资金的需求量就越大，靠内部积累是远远不够的。银行发展越快，为避免债权人分享收益和减轻股东和债权人之间的代理成本，银行越倾向于股权融资。
（3）盈利能力与银行资本充足率负相关。银行的盈利能力越强，资本报酬率高于资本成本，银行会较大程度的利用财务杠杆创造更多的收益，增加银行的企业价值，负债比率较高，自有资本较少，资本充足率较低。
（4）资产风险与银行资本充足率负相关。银行作为经营货币的特殊企业，资产风险较大的银行容易发生财务困境，严重时导致银行破产，甚至引发体系性风险。因此，风险控制显得非常重要。根据《商业银行资本充足率管理办法》，银行资产风险越高，资本充足率要求越高。之所以与理论不一致，原因主要是：一是我国上市银行的资本充足率基本达到了最低资本监管标准，监管方放松了对资本充足率的监管；二是银行不良贷款率较高，会大量侵蚀银行资本金，造成资本充足率的下降。
（5）所得税率也是影响银行资本充足率的一个重要因素，对银行资本充足率的影响是负向的。所得税率越高，银行的净利润越少，可供提取的盈余公积和未分配利润这两项资本越少，银行资本充足率较低。
第5章优化银行资本结构的建议
5.1多渠道补充资本金
资本充足率不足，长期以来是限制商业银行发展的瓶颈。2012年，银监会正式发布《商业银行资本管理办法（实行)》，从2013年1月1日开始实施。这一资本管理办法被称为“中国版巴III”，对系统重要性银行和其他银行的资本充足率的监管要求分别为11.5%和10.5%，要求商业银行在2018年底达标，新规还严格明确了资本定义和各类资本工具的合格标准。因此，《商业银行资本管理办法（实行）》实施后，银行现有资本充足率将有所降低，未来仍然将面临资本充足率不足的压力。
一旦银行产生资本充足率不足的压力，银行必然需要多渠道补充资本金。目前我国商业银行补充资金来源主要有以下几种，通过股票市场IPO、增发和配股、发行优先股等股权融资方式，通过银行自身积累采取利润留存和计提贷款损失准备等内部融资方式，通过债券市场发行可转债、混合资本债和次级债等方式，通过税收返还等方式。结合银行实际情况，以下主要介绍大力发展中间业务以提高内部融资能力、减轻银行税负、开发新型混合资本工具和引进战略投资者等融资渠道。
（1）大力发展中间业务提高盈利能力、增加内源融资是银行补充资本金的最佳途径。与传统的存贷款业务相比，中间业务对银行补充资本金有着很大的优势：它不动用或是少动用银行自有资金，不受资本充足率的束缚，却可以为银行带来大量手续费收入和佣金收入。因此，这是银行补充长期资本的有效途径。银行应提高中间业务的权重，增加中间业务的品种，通过业务创新，实现资金运用多样化，业务收入多样化，使中间业务成为银行维持资本充足率的支柱性业务。目前我国的虽然我国中间业务的种类逐渐丰富，但是发展缓慢。我国银行在代收代付、结算等劳务型传统中间业务上花费了大量人力物力，收益不高。而那些高知识含量、高附加值的新型中间业务比重较少。如信用担保、基金托管、个人理财等新型业务，具有低资本消耗及不牺牲利差的优势，在银行业内被称为绿色中间业务，这些业务代表了中间业务发展的新方向。只有大力发展新型的中间业务并有效控制其业务风险，才能使中间业务成为与表内资产业务、表内负债业务并肩的三大业务之一，将银行主要靠存贷利差收入单一的盈利结构转变为多元化的盈利结构，有效维持银行资本充足率，提高我国银行的竞争力。
（2）减轻银行税负，加大税收返还理论和实证表明，所得税和银行资本充足率呈负相关关系。我国现行银行业税负存在较多问题：第一，我国企业所得税税率是25%，金融保险业营业税税率是5%，这与发达国家及境内外资银行相比，高出很多。再加上我国税法规定的企业所得税税前扣除项目限制过多，如工资支出、坏账准备提取等，使得我国银行的实际税负加重，不利于我国银行提高盈利能力，增强内部融资能力，竞争力也不如外资银行。银行业由于自身行业的特征，
工资支出和坏账损失等明显高于其它行业，而扣除标准却跟其它行业一样，使银行业实际税负较重。第二，内资银行和外资银行两套税制，税收负担不公平。为了引进外资，我国对外资银行实行税收特别优惠政策，使得外资银行税种较少，税率较低，我国银行实际税负远远高于外资银行。因此，减轻税负、建立并完善统一的金融税制是提高我国银行的资本充足率、增强银行的国际竞争力的当务之急。
（3）开发创新型的混合资本工具次级债的发行是我国商业银行补充资本充足率的一个重要途径，但是巴塞尔协议规定：商业银行附属资本中次级债的上限不得超过核心资本的50%。目前，各商业银行发行次级债几乎达到上限。银监会下发的《关于商业银行发行混合资本债券补充附属资本有关问题的通知》，允许符合条件的银行发行混合资本债券，并按照规定计入附属资本，进一步扩大了商业银行的融资渠道。
混合资本工具是同时具有股权资本和债权资本特性的工具，是附属资本的一种。巴塞尔协议规定了混合资本工具的原则性特征，既具有债券的需要偿还、收益性、不参入经营和分配的特征，又兼有资本的属性。各国监管部门有很大的自由裁量权来确定本国混合资本工具的认可标准。与我国目前国内金融市场的发展情况相适应，我国混合资本工具的主要形式是银行间发行的债券。我国混合资本工具也被命名为混合资本债券。当商业银行的现有次级债券和一般储备等附属资本不足时，可以通过发行一定的混合资本债券补充银行附属资本。
混合资本债券具有很大优势：在银行遇到流动性困难时，可以充当吸收损失的缓冲器，成本较低且具有减税优势，银行可以借助混合资本工具实现各种资本的更优配置，提高资本回报率和抵御风险的能力；混合资本工具的较长期限可以有效缓解银行存贷期限不匹配的风险，且具有在银行偿债能力不足时弥补损失的能力，这就使得混合资本工具比次级债和优先股等具有更高的资产质量；混合资本工具的发行条件、计入附属资本的条件都比次级债、优先股等宽松，混合资本工具可以有效补充银行资本金。总之，从某种意义上讲，混合资本工具比次级债更能实现银行资本结构的相机管理，更具有充当资本的属性，从根本上解决资本不足问题，提高银行抗风险能力。
我国银行应积极幵发创新型混合资本工具，特别是标志着未来混合资本工具创新将转向核心资本的资本工具，即偏股型混合资本工具。到那时候，商业银行的资本来源将更加多样化，从而有助于银行进一步优化资本结构，提高投资报酬率和资本充足率。
（4）引进战略投资者
目前国内银行的资本金严重不足，我国整个银行系统的资本金欠缺数额高达
几千亿，引进战略投资者对我国银行多渠道补充资本金、优化银行资本结构、提高国际竞争力，有很大的裨益。首先，引进战略投资者可以推进我国银行业的产权改革，实现投资主体多元化，有利于国有资本的部分退出和产权结构的多元化，从而减轻银行资本金对国家财政的依赖。其次，引进战略投资者有利于银行进行资本扩张和业务扩张。通过出售部分股权，引进战略投资者，可以保证长期资本的充足和稳定，避免投资者临时撤资的风险。同时战略引进投资者可以弥补我国银行自身业务发展的不足，有利于我国银行在国际金融业务和金融创新业务方面的发展。再次，引进战略投资者有利于向发达国家学习和借鉴，改善公司的治理情况，使我国银行在业务、技术、管理方面迅速向发达学习，提高我国银行面对外资银行激烈竞争时的竞争能力。2003年12月，银监会颁布《境外金融机构投资入股中资金融机构管理办法》，为我国商业银行吸引外资提供了有利的政策支持。我国应把握机遇，积极引进战略投资者，补充银行资本金，改善银行资本结构。
此外，还有许多渠道补充银行资本金，如股改上市。目前，我国银行吸收部分民间资本，推进股权结构的多元化和资本总额的增加，也在积极的探索和尝试中。
5.2加强监管力度
（1）重视安全性监管，强化银行的资本充足性要求
监管当局不仅要强化合规性监管，也要重视安全性监管，强化银行的资本充足率要求。首先，制定严格的监管标准，包括最低资本充足率标准和风险控制要求，但是同时也应认识到，资本充足率监管标准不等同于银行的评估标准，后者是指银行的资本数量和质量足以抵御其银行风险；其次，完善风险管理制度、风险评估体系、信息披露机制和信用评级方法，严格金融纪律，防范操作风险，强化风险管理部门的责任，增强银行从业者的自律意识；另外，人民银行应通过制定和执行货币政策调节金融市场，并对资本管理不合规的商业银行的制定慎重而严格的处罚措施，有效监督和规范商业银行的经营管理，维护金融稳定，防范和化解系统性风险。
（2）建立严格且透明的信息披露制度
这主要是针对国有商业银行的。银监会2009年颁布了《商业银行资本充足率信息披露指引。必须和自愿实施新资本协议的银行遵照执行。国有商业银行应遵循信息披露指引，按照由内到外、逐步公开的原则建立市场化的、与现代企业制度相适应的信息披露机制。同时，加快实施《金融企业会计制度》和审计制度的建设，实现会计确认、计量的国际接轨，提高会计信息的真实性和可信度，增强信息披露的透明度，树立良好的社会形象。当然在信
息披露过程中也要兼顾充分性和适当性的原则，充分是为了保持投资者能够获得有效的信息作出投资决策，适当是指不能损害银行的竞争能力。
（3）加强各监管部门的协调合作，实现各司其职、信息共享理论研究表明，货币政策和资本监管在短期内可能存在冲突，但长期目标都是为了保障经济的平稳增长。因此，有必要加强银监会和人民银行的协调合作，在制定政策时，充分考虑对方的反应，尽可能的维护金融体系的稳定，保障经济平稳增长。特别是银监会的监管法规与货币政策高度相关的领域。在其它的领域可适度咨询，仅作参考。另外，应加强银监会和人民银行的信息共享，使两个部门的监管在各自的领域发挥作用，同时保证监管的角度和优势互补，降低监管成本。
（4）开拓融资渠道，完善多层次资本市场建设我国的资本市场规模不足、产品和结构单一，融资模式主要依赖银行信贷，一旦发生信贷紧缩，经济增长急速变慢，甚至下滑。迫切需要开拓融资渠道，构建并完善产品种类丰富、规模庞大、层次较多的社会主义资本市场。使各层次资本市场相互影响、衔接有序。目前，我国己经在一定程度上建立了多层次资本市场体系。但是依然存在中小企业融资困难、产业结构不合理等现象。在紧缩的货币政策下，这些问题显得尤为严重。有关监管部门仍应规范已有的资本发行市场，开拓其他资本市场，增强资本的流动性。
总之，银行资本结构优化不仅靠银行自身就可以实现的，还需要一个良好的外部环境，保障资本市场良好运行，银行体系繁荣稳定。
5.3提高资产质量
（1）处置高风险资产，调整现有资产风险分布结构
降低风险资产，是提高资产质量、改善银行资本结构的有效途径，是保证银行体系的稳定性和经济繁荣的重要举措。根据巴塞尔协议，各资产的风险权重是不同的，风险资产过多不利于我国银行的资本充足性达标和资本结构优化。因此，银行应处置高风险资产，降低风险资产的数量和比重。降低风险资产，可以应在存量和增量两个方面狠下功夫。即努力处置现有高风险资产，同时严格控制新增资产的质量。
处置高风险资产的方式主要有资产重组、直接出售、拍卖、债转股、租赁以及资产证券化等方式。出售高风险资产是降低风险资产规模和权重的有效手段，主动灵活、见效快、成本低。信贷资产是一种高风险资产，在我国资产结构中占有极大的比例，其中一大部分信贷资产期限长、流动性差、风险极高，而证券化资产比重较少。我国商业银行应借鉴外资银行的经验，实现资产的证券化。目前我国金融市场存在着资本市场容量问题、特设载体的
设立和运作问题、基础资产的质量问题等缺陷，还不完全具备资产证券化的市场条件。但是我国市场经济体制在不断完善，资产证券化必将是我国银行改善资产质量的有效途径。
银行的发展必须以效益和质量改善为前提，变外延式发展为内涵式发展。建立处置高风险资产的创新机制，探索处置高风险资产的有效途径。加强与国内外相关机构的合作，充分利用国内外两个市场的资源。
（2）提高新增贷款质量
要降低银行的风险资产的数量和质量应加强在源头上控制，建立有效制衡的内部经营机制、明晰的责任制度和严格的资产考核评价制度。一是建立信贷业务经营、审批与风险管理分开制衡的经营机制、明晰的责任追究和激励制度。二是加强风险预警，加强对信贷资产的考核和评价力度。这就要求建立科学、严格的信贷评价方法，并把信贷评价贯穿于整个业务过程中。发放信贷之前要做好信贷资信调查工作；发放信贷过程中要严格审批、责任到人；发放信贷之后，要检查信贷业务程序是否合规、信贷资产质量是否风险可控。这样才能有效防范信贷风险、及时发现隐患，控制新增资产的风险程度。三是转变信贷资产的投放领域，尽量把资产投放到经济效益好的、国家政策支持的行业和领域。求得新增信贷资产的根本性改善。
中国银行业一个显著的特点就是网点机构多，控制整个银行风险的关键是完善银行各级经营机构的公司治理机制，提高业务人员的素质。
（3）避免银行间互持次级债
次级债券潜藏很大的风险：第一，次级债是附属资本，商业银行出于融资的需要，可以通过发行次级债来补充资本金，但是它的主要功能不是抵御风险、满足资本充足率的最低要求。第二，商业银行次级债不是自有资本，短时期可以迅速补充资本金，等到到期偿还时，加剧银行资本的较少，因此次级债只是银行为改善资本管理水平、提高盈利能力的一个缓冲。第三，次级债的融资成本通常要大于客户存款，盈利能力较弱的银行发行次级债会造成银行自身长期的融资成本压力。
银行间互持次级债只是对银行体系的存款的账面划转，可以提高单个银行的资本充足率，并不能增加银行的实际资本金，银行业的系统风险并没有有效分散。相反，将导致系统性的“风险捆绑”并放大了银行业的财务杜杆效应，一旦银行发生财务危机，可能引发整个银行业的系统性风险。2009年8月，银监会下发的《关于完善商业银行资本补充机制的通知》，明确提出银行间交叉互持的次级债，将分年在资本金中扣除。
因此，应避免银行间互持次级债，有效控制次级债的风险：第一，转变
发行次级债的观念。发行次级债不是单纯提高银行资本充足率，而应从银行发展规模出发，调整次级债的规模和期限结构，实现资产规模与资金规模的市场匹配。第二，对银行次级债进行合理定价。合理定价是交易的基础。目前我国银行次级债的发行并非市场化，包括其定价，很多时候是银行间互相帮忙，使对方达到资本监管要求，并不能反映其风险溢价水平。第三，严格规范银行间互持次级债的比例，增加银行间互持的成本。防止银行间过度互持。第四，鼓励非银行金融机构进入次级债市场，放宽非银行金融机构进入次级债市场的诸多限制。我国的金融市场的发展还不成熟，投资路径少。有实力的机构投资者倾向于持有次级债，长期获得高额投资收益。保险公司、证券公司、信托投资公司、基金管理公司、货币市场基金、社保基金、邮政储蓄等都是理想的商业银行次级债投资主体。如此，可以有效分散银行业系统风险。第五，完善次级债的发行与交易市场。严格规定允许发行和持有次级债的银行及其他金融机构。按照监管新规《关于将次级定期债务计入附属资本的通知》，银行间不允许发行次级债，但银行体系外允许发行。银行可以有效利用次级债发行灵活、成本低等优势，防范次级债的风险放大和传递作用，合理利用次级债补充资本金，主动加强风险管理与控制。第六，健全次级债的信用评级和信息披露机制。监管机构应对次级债的发行主体实行强制性的定期评级，明确债权评级机构的责任，对不合格的资信评级机构实行市场退出机制。发行次级债的银行应及时披露关于资本结构、资本充足率、风险敞口和风险管理战略等信息。
第6章结论与展望
6.1结论
分析了我国银行资本结构的特殊性，提炼了我国银行资本结构的影响因素，并选取了其中5个指标，对我国商业银行资本结构的影响进行了实证研究。得出以下研究结论：
（1）我国银行资本结构具有特殊性。主要是：由于银行是经营货币的特殊企业和在国民经济中的特殊地位，银行资产负债率极高，往往达到90%以上；债务结构分散，主要由小额存款构成；资产负债期限不匹配，衡量银行资本结构的指标特殊即资本充足率；面临的监管更加严格并受到国家信用的担保。受我国银行体系发展的历史条件和金融制度的影响，我国商业银行资本充足率较低、资本补充机制欠缺，负债结构单一、存款比重过高，不良资产比率较高。
（2）影响银行资本结构的因素及显著性水平。第一，银行规模与资本充足
率的相关关系不显著。一方面由于银行的规模效应，规模大的银行凭借其信用更容易吸收存款，存款人同时挤提的可能性减小，并且规模大的银行经营范围较大，经营风险较小，因而现金储备减少，资本充足率较低；另一方面，我国银行纷纷上市较多的采用股权融资的方式，资本充足率提高。总之，银行规模与资本充足率的相关关系并不显著是合理的。第二，成长性与资本充足率正相关。成长性约好的银行，内部积累不能满足资金需求，且为避免债权人分享收益，银行倾向于股权融资，提高了资本充足率。第三，盈利能力与资本充足率负相关。盈利能力约好的银行为避免债权人风险收益，采取债权融资，使资本充足率下降。第四，资产风险与资本充足率负相关。不良贷款率越高，越会侵蚀银行资本金，降低资本充足率。第五，所得税与资本充足率负相关。所得税率越高，银行实际税负的加重直接影响银行净利润的减少，进而影响银行所提取的盈余公积和未分配利润这两项核心资本，导致银行资本充足率偏低。另外，负债融资具有节税效益，所得税率越高，银行越倾向于负债融资，造成资本充足率下降。第六，资本成本与资本充足率正相关。资本成本越高，银行越会通过采取权益融资或是降低负债率的方式增加企业价值，从而使自有资本增加，资本充足率上升。
（3）我国商业银行资本结构必须优化。根据我国银行的特殊性和实证结果，提出以下改进建议：第一，多渠道补充资本金，主要是大力发展高盈利的中间业务增加内源融资、减轻银行税负、幵发创新型的混合资本工具、引进战略投资者四个方面，改善我国银行资本补充机制单一的局面，提高资本充足率。第二，加强监管力度。强化银行资本充足率的要求、建立严格透明的信息披露制度、加强银监会和人民银行的协调合作、建设多层次的资本市场，改善银行资本结构优化的外部环境。第三，提高银行资产质量。从存量和增量两方面降低不良贷款比率，提高资产质量，即处置高风险资产，加强新增贷款的风险预警，避免银行间互持次级债。
6.2展望
研究的不足之处主要如下：
（1）由于数据来源的限制，只选取了上市银行的数据作为样木进行实证分析，研究结论不能代表非上市商业银行。如要更加全面的研究各个因素对我国银行资本结构的影响，应以我国所有银行的数据作为样本进行研究，其结果更加可靠。
（2）实证研究所采用的财务资料都是网上搜集的财务报表、金融年鉴等次级资料，无法取得银行内部融资决策过程，只能以一个局外人的角度进行分析，难免与真实情况产生差异。
（3）银行最优资本结构的选择是一个动态调整的过程，理应建立动态调整
21
模型实证分析，但由于动态模型研究方面的文献很少，动态模型在构建、检验和修正方面存在一定困难，本文只进行了静态分析，得到的是银行实际资本结构的影响因素。
(4)银行资本结构的影响因素很多，只选取了微观的、典型的、可量化的因素进行分析，而没有对宏观因素进行实证分析，主要是由于这些因素较为复杂，难以量化，数据资料也不易获得。
进一步的研究可以下几个方面展开：
(1)总体上，可以选取更多银行、更长时间跨度的数据对我国银行资本结构影响因素进行回归分析，从而得出更全面的、更准确的结论。
(2)可以继续深化理论方面的研究，并在实证的基础上为银行优化资本结构，提升银行效率，增强盈利能力，改善银行治理方面提供更多的实证证明。
(3)可以研究优化我国银行资本结构的制度安排，毕竟中国的制度环境有着其特殊性。比如：利率管制、财务危机成本、国有股权控股和存款保险问题。这些问题都影响着中国银行的资本结构。
七、参考文献
[1] 任有泉，韩泽县.商业银行资本金优化方式和补充渠道分析[J].国际金融研究，2003， [2] 冯根福，我国上市公司资本结构形成的影响因素分析[J].经济学家，2000(5)： 59-66 [3]. 李文宏.银行业税制结构与企业融资方式的选择[J].当代财经，2006 (5) [4]. 徐兆华.我国商业银行资本结构研究[J].科技信息，2013 (3)： 9-12 [5] 陈立.中国上市商业银行资本结构优化研究[D].成都理工大学，2012: .
22
28-30
附录
23
24
范文三：工商银行资本管理
工商银行
6.5 资本管理
本行实施全面的资本管理，即以资本为对象和工具进行的计量、计划、配置、 监控、评价和营运等管理活动，包括资本充足率管理、经济资本管理和资本总量 与结构管理。本行资本管理的目标是在满足资本充足的前提下，提高资本使用效 率，约束风险规模扩张，持续稳定地实现股东回报最大化。
为达到上述目标，本行的资本管理策略是:(1)在确保资本充足率满足监管 要求的前提下，制定合理的资本充足目标，约束风险资产扩张;(2)以经济资本 为主线，统筹考虑风险、收益、规模和成长性，优化资源配置，满足股东投资回 报要求和资本覆盖风险要求;(3)合理运用各类资本工具，优化资本总量与结构， 降低融资成本。
2008 年，本行制定资本管理制度及配套的经济资本管理办法和资本充足率 管理办法，资本管理制度体系初步建立;升级经济资本计量标准，投产资本管理 系统(CAP V1.0)，实现经济资本自动计算和报表展现功能，提升经济资本计量 精细化程度、自动化水平及准确性和时效性，为提高全行资本管理水平、推进全 行经济资本应用发挥了重要作用。同时，本行根据风险偏好和业务发展情况，制 定年度资本管理计划，通过经济资本配置体系，实现资本在各个风险领域、地区、 产品之间的配置和动态监测，约束风险规模扩张，优化和引导资源配置，顺利实 现资本回报和资本充足的各项目标。
6.5.1 经济资本配置和管理
本行自2005 年开始应用经济资本管理工具。经济资本管理包括计量、配置 和评价三个主要环节，经济资本指标包括经济资本占用(EC)、经济资本回报率 (RAROC)、经济增加值(EVA)等三类指标，应用领域包括信贷资源配置、经营 计划、费用分配、绩效考核、限额管理、产品定价等。
)绩效 2008 年，本行扩展经济资本应用领域，增强经济资本应用力度:(1考核方面，将RAROC 纳入分行绩效考核体系，经济资本数据在人力费用和经营费 用的分配中发挥重要作用;(2)利率定价方面，依据本行经济资本计量标准，制 定人民币贷款利率定价指导标准，提高利率定价管理水平;(3)风险管理方面， 中国工商银行股份有限公司2008 年年度报告(A 股) 87
经济资本数据用于全行风险管理评价，为掌握分行风险管理工作情况和风险状况 提供综合信息。
通过加大经济资本管理力度，各分行普遍增强了资本回报意识，在规模增长 的同时控制风险总量的扩张，在承担风险的同时要求足额收益，以满足股东回报 要求。
6.5.2 资本充足率情况
本行根据中国银监会《商业银行资本充足率管理办法》及相关规定计算资本 充足率和核心资本充足率。2008 年末，本行资本充足率为13.06%，核心资本充 足率10.75%，均满足监管要求，分别比上年末下降0.03 和0.24 个百分点，主 要原因是:(1)本行业务发展迅速，加权风险资产增加;(2)本行对标准银行的 股权投资于报告期内正式交割，根据规定对非并表银行机构的资本投资需相应扣 减资本和核心资本。
资本充足率情况表
人民币百万元，百分比除外
项目 2008 年12 月31 日2007 年12 月31 日
核心资本:
股本 334,019 334,019
储备(3) 205,668 148,631
少数股东权益 3,955 5,305
总核心资本 543,642 487,955
附属资本:
贷款损失一般准备 82,834 47,979
长期次级债务 35,000 35,000
其他附属资本 4,164 11,669
总附属资本 121,998 94,648
扣除前总资本基础 665,640 582,603
扣除:
未合并的权益投资 19,499 3,868
商誉 20,579 1,878
其他 5,529 116
资本净额 620,033 576,741
核心资本净额 510,549 484,085
加权风险资产及市场风险资本调整 4,748,893 4,405,345 核心资本充足率 10.75% 10.99%
中国工商银行股份有限公司2008 年年度报告(A 股) 88
资本充足率 13.06% 13.09%
注:(1)监管指标按照报告当期的监管要求及会计准则进行计算，比较期数据不作追溯调整。 (2)请参见“财务报表附注八、4.资本管理”。
(3)主要包括资本公积可计入部分、盈余公积、一般风险准备以及未分配利润可计入部分。 6.5.3 资本融资管理
本行资本融资管理的目标是:合理运用各类资本工具，优化资本总量与结构， 降低资本融资成本。2008 年10 月27 日，本行2008 年第一次临时股东大会审议 通过了《关于发行次级债券的议案》，批准本行在2011 年底前分期发行不超过人 民币1,000 亿元的次级债券用于补充附属资本。
本行将根据市场情况择机进行次级债券发行。
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精品范文
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范文四：浅析工商银行提高资本充足率的重要性
毕 业 论 文
题 目
英文题目
浅析工商银行提高资本充足率的 重要性 Brief Analysis on the Importance of
毕业论文《选题报告》
院（系）：商学院
浅析工商银行提高资本充足率的重要性
摘要
随着中国加入WTO，我国银行业全面开放，与拥有雄厚经济实力和高水平管理手段的外资银行进行竞争。如何增强以工商银行为首的国有商业银行的竞争力，提高资本充足率尤为重要。资本充足率是衡量单个银行乃至整个银行体系稳健性公认的国际标准，也是维护银行业公平竞争的重要尺度。
本文首先概述了资本充足率，其次分析中国工商银行资本充足率的现状，再次介绍提高资本充足率的必要性，最后介绍提高资本充足率的一些途径。
【关键词】中国工商银行，资本充足率，现状，途径
Brief Analysis of the Importance of Raising Capital Sufficiency
Ratio of Industrial and Commercial Bank of China
Abstract
With China's accession to the WTO, the full liberalization of China's banking industry, and competing against foreign banks that have strong economic strength and high-level management tools, how to improve the competitiveness of state-owned commercial banks led by the Industrial and Commercial Bank, capital adequacy ratio becomes particularly important. Capital adequacy ratio is recognized the international standard that measures individual banks and even the entire banking system, and also the important yardstick for maintaining fair competition in the banking industry.
This paper firstly introduces an overview of the capital adequacy ratio, then analyzes the status quo of the Industrial and Commercial Bank , and again introduces necessity of improving capital adequacy ratio, last makes some channels for improving capital adequacy ratio.
【KEYWORDS】 The Industrial and Commercial Bank Of China,
Capital Adequacy Ratio, The Status Quo, Channels
目 录
前 言............................................................... 1
第一章 资本充足率的概述............................................. 2
1.1资本充足率的概念............................................. 2
1.2 资本充足率的计算 ............................................ 2
第二章 中国工商银行资本充足率的现状................................. 7
2.1 中国工商银行的发展 .......................................... 7
2.2 中国工商银行资本充足率的现状 ................................ 7
2．3 中国工商银行资本充足率问题产生的原因 ....................... 9
第三章 中国工商银行提高资本充足率的必要性.......................... 12
3．1 国内环境的要求 ............................................ 12
3．2 国外环境的要求 ............................................ 13
第四章 提高中国工商银行资本充足率的途径............................ 15
4.1 资本金筹集与补充渠道 ....................... 错误！未定义书签。
4.2提高资产质量................................ 错误！未定义书签。 结束语............................................. 错误！未定义书签。
参考文献........................................................... 18
致 谢.............................................................. 19
前 言
我国己经加入 WTO，随着金融业的开放，外资银行的进入，银行业的竞争将越来越激烈，国内的商业银行即使仍可以依靠国家信誉的支持来经营发展，但也会受到外资银行的强烈竞争冲击。探讨我国商业银行资本充足率的问题，一方面可以帮助我国的商业银行提高自身的竞争力，更重要的是对我国目前所进行的银行业的改革起到指导作用，有利于我国金融体系的整体稳定。
充足的资本是商业银行抵御风险的屏障，是银行经营行为的权益基础。充足的资本金一方面使银行在某些风险资产不能及时收回而成为坏账时，具有冲抵资产损失的能力；另一方面还可以改变银行所有者的动机，使其监督银行经营者从事风险较低的经营活动。资本充足率高的银行在融资方面可以降低成本，提高资本率。因此，基于对银行业持续稳定发展的考虑，几乎所有国家都从法律、法规上加强对商业银行的资本充足率的管理。
第一章 资本充足率的概述
1.1资本充足率的概念
资本充足率是资本对风险资产的比率，反映一个金融机构的资本充足程度，是衡量一个金融机构承担风险能力的综合指标。资本充足率的分子由实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润、少数股权、重估储备、一般储备、优先股、可转换债券和长期次级债务构成；分母是通过对不同种类的资产配之以不同风险权重加总后得到的风险资产总额。资本充足率在并表基础上考核，即对一个具有法人地位的金融企业，将其全部资产负债合并后考核其资本充足率。资本充足率监管是目前国际上通行的以资本总量约束金融企业风险资产扩张的监管办法，对维护银行体系稳健运行、促进金融市场公平竞争、保护存款人利益具有重要的作用，也是建立金融企业走向激励机制的主要手段之一。1
1.2 资本充足率的计算
对于资本充足率，巴塞尔协议规定资本充足率最低标准为8%，这个标准随着巴塞尔协议的发展而发展，而且不同国家对资本充足率的实行标准也是不一样。下面就分别介绍新旧巴塞尔协议中的资本充足率计算方法。
1.2.1 旧巴塞尔协议的计算方法
1988年7月，由于跨国银行的扩张和放松金融管制的浪潮使得银行的经营风险加大，巴塞尔委员会通过《关于统一国际银行资本衡量和标准的协议》（也就是我们通常说的《巴塞尔协议》），在该协议中，资本充足率的计算方法是资本与风险加权资产的比例，即资本充足率等于（核心资本+附属资本）/加权风险总资产。以资本充足率为核心，来规定了资本的组成和风险权重的确定标准。
(1)资本的定义
巴塞尔委员会将资本分为 “核心资本”和“附属资本”两种，“核心资1 资本充足率[J].中国工会财会.2006,(07).40-41
本”包括股本和公开的准备金，这部分至少占全部资本的50%。而 “附属资本”则包括未公开的准备金、资产重估准备金、普通准备金或呆帐准备金、带有股本性质的债券和次级债券。
(2)资产的风险数
风险加权计算是指根据不同类型的资产和表外业务的相对风险大小，赋予它们不同的加权数，即0%、20％、50％和100％，风险越大，加权数就越高。2银行的表外业务应按“信用换算系数”换算成资产负债表内相应的项目，然后按同样的风险权数计算法计算（见表1-1）。
表 1-1：《旧巴塞尔协议》关于银行主要资产的风险加权系数
注：1、资料来源：Basel Committee On Bank Supervision《International Convergence Capital Measure and Capital standards》
(3)资本比率的标准。
该协议规定，到1992年底，所有签约国从事国际业务的银行其资本与风险加权资产的比率应达到8％，其中核心资本至少为4%。
（4）过渡期和实施安排。
该协议规定，至1992年底为实施过渡期，1992年底必须达到8％的资本对风险加权资产的比率目标。
1.2.2 新巴塞尔协议的计算方法
《新巴塞尔资本协议》（以下简称《新协议》）是在对《旧巴塞尔协议》的完2
3 巴曙光、刘清涛．基于资本充足率银行风险监管[J]．（2004） OECD是指世界经济合作与发展组织，这里包括该组织的成员国与国际货币基金组织达成与其借款总安排相关的特别贷款协议的国家
善，它包含最低资本要求、监管当局对资本充足率的监督检查和信息披露三大支柱。《新协议》在计算资本充足率的时候，考虑到了银行的主要风险。其计算公式是:资本充足率=资本/(风险加权资产＋12.5×市场风险资本要求＋12.5×操作风险资本要求)。对于信用风险，《新协议》提出了标准法和内部评级法(the Internal Ratings-Based approach, IRB)两种；对于市场风险，提出了标准法和内部模型法(the Internal Model approach，IM)；对于操作风险，提出了基本指标法、标准法和内部测量法(the Internal Measurement Approach, IMA)。以信用风险的标准法为例，《新协议》取消了对非 OECD国家的歧视，对于银行资产，按其是否有外部评级，以及外部评级机构对资产评级结果给予一定的风险加权系数(见表 1-2)。
表1- 2：《新巴塞尔协议》关于银行主要资产的风险加权系数
A Revised Framework
注：方法 1 下使用的是金融机构所在国家的评级来确定风险权重，在这种情况下金融机构的评级不能超过国家主权评级;
方法2下使用的是对金融机构本身的评级确定风险权重;这里短期是指到期时间小于等于3个月。
1.2.3中国商业银行资本充足率计算方法
2004年3月1日，中国银监会发布《商业银行资本充足率管理办法》（以下简称为《办法》）4。以中国工商银行为首的国有四大银行根据《办法》在计算资本充足率的时候，比《旧巴塞尔协议》多考虑了市场风险。其计算公式是：资本充足率=（资本－资本扣除项）/（风险加权资产＋12.5×市场风险资本）。
（1）资本的构成
《办法》将资本包括核心资本和附属资本。核心资本包括实收资本或普通股、4 袁旭．我国商业银行资本充足率管理的瓶颈及对策[J].改革与战略.2005，（09）137-140
资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权；附属资本包括重估储备、一般储备、优先股、可转换债券和长期次级债务。附属资本不得超过核心资本的 100%；计入附属资本的长期次级债务不得超过核心资本的 50%。资本扣除项包括商誉、商业银行对未并表的金融机构的资本投资以及商业银行对非自用不动产和企业的资本投资。
（2）风险系数的确定
《办法》在确定风险系数比较审慎。对《旧巴塞尔协议》的不合理之处进行了改正。《办法》在主权评级的基础上，考虑到市场的评级（见表1-3）。
表 1-3：《商业银行资本充足率管理办法》关于信用风险权重的规定
理办法》
第二章 中国工商银行资本充足率的现状
2.1 中国工商银行的发展
1984年 1月中国工商银行成立，它是从中国人民银行中分离出来，作为中国银行业的主要部分，全面承担办理工商信贷和储蓄业务。随着经济的发展，1985年到1993年中国工商银行为了打破银行间业务的限制进行了一系列的企业改革。1993年12月，《国务院关于金融体制改革的决定》的出台，中国工商银行为了办成真正的商业银行，进行了一系列的改革。
2005年和2006年对于中国工商银行都是浓墨重彩的一年。中国工商银行于2005年股份制改革成功，正式改名为“中国工商银行股份有限公司”。注册资本人民币2480亿元，全部资本划为等额股份，股份总数为2480亿股，每股面值为人民币1元，财政部和汇金公司各持1240亿股。然而2006年中国工商银行股份有限公司首开先河，发行了A＋H股票。公开上市后，中国工商银行共有A股250962348064股，H股83056501962股，总股本334018850026股。它标志着中国工商银行向国际公众持股公司的历史性跨越。到2007年，中国工商银行总市值升至3389.34亿美元，增长35%，成为全球市值最大的上市银行。5
2.2 中国工商银行资本充足率的现状
（1）对资本充足率的分析。《新巴塞尔协议》规定资本充足率不得低于8%，其中核心资本不得低于4%，附属资本不能超过核心资本的100%。根据《办法》规定，我国核心资本主要包括实收资本、资本公积、盈余公积、未分配利润四项；附属资本主要包括贷款呆账准备、坏账准备、风险投资准备金以及5年以上（包括5年）的长期债券.
为提高我国国有商业银行的资本充足率水平，国务院及有关部门相继采取了一系列的有效措施。2005年4月21日中央汇金公司向中国工商银行注入了新的5 数据来源于中国工商银行网http://www.icbc.com.cn/icbc/
资本金150亿美元（折合人民币1240亿元）6；2005年6月30日向四家金融资产管理公司进行二次剥离不良资产，剥离可疑类贷款共计4590亿元。通过采取上述措施，中国工商银行的资本充足率有了一定程度的提高。根据中国工商银行2005 年年报披露的数字，中国工商银行的资本充足率为9.89%，已超过《新巴塞尔协议》的最低标准。2006年1月27日，中国工商银行与高盛集团、安联集团、美国运通公司3家境外战略投资者签署战略投资与合作协议，获得投资37.82亿美元。2006年6月19日，工商银行与全国社会保障基金理事会签署战略投资与合作协议，社保基金会将以购买工商银行新发行股份方式投资180.28亿元人民币。2006年10月16日，中国最大国有商业银行中国工商银行成功实现在香港和上海两地上市，开始向香港公众人士公开发售H股股份。集资额逾1400亿港元。中国工商银行通过以上措施，将资本充足率提升到14.05%。2007年7月，中国工商银行市值因股票上涨增加到2540亿美元，2007年资本充足率提到13.67%。
通过上述分析可以看出，我国对国有商业银行的资本制度越来越重视。中国工商银行在解决资本短缺问题有了一定的进步，但不能说明工商银行就要放松警惕，提高资本充足率仍然是中国工商银行今后必须的工作。
（2）对资本结构的分析。通过《办法》对管部门对银行资本构成的规定看，与《巴塞尔协议》的规定几乎一致。在现实中，以中国工商银行为首的国有商业银行的资本构成较为单一，结构不合理。表2-1 反映了中国工商银行和其他三家国有商业银行2005 年的资本结构状况。 6王冬年．我国商业银行资本充足率现状及补充途径[J]．（2006）
表 2-1 我国四家国有商业银行的资本结构（2005 年）
资本之和。各种风险准备包括：贷款呆账准备、坏账准备、投资风险准备。2005年农业银行围公布。
通过对表2-1的分析，可以看出以下特点：
（1）中国工商银行资本的主要来源是实收资本。这一点是国有银行的共性，从表2-1可以看出，2005年中国工商银行的实收资本（或股本）1606.64 亿元，占比 75.37%。在四大国有商业银行中是最低的。这说明资本总量增加对实收资本的依赖性很强。
（2）中国工商银行的核心资本占资本构成的主导地位，附属资本比例太低，严重影响商业银行的资本总量。从表2-1可以看出，2005年中国工商银行附属资本占资本总额比例为23.54%，落后于中国建设银行和中国银行。按照《办法》中，资本充足率不低于8%，核心资本各附属资本各占一半的比例来分析，中国工商银行附属资本比例还是偏低。从附属资本的构成看，中国工商银行的附属资本全部为各类风险准备，债券占比为零，这说明附属资本的构成是极为不合理的。
（3）中国工商银行盈利规模差异较大，从表2-1可以看出，中国工商银行的未分配利润-139.86亿元。占资本总量的-6.56%。显示出中国工商银行的盈利状况不是好，融资能力较弱。这使资本充足率提高就很困难。
2．3 中国工商银行资本充足率问题产生的原因
中国工商银行在2005年之前资本充足率都是偏低的，虽然中国工商银行在2006年和2007年提高银行资本充足率上面的确取得了一些进步，但是和世界发达国家的银行相比，依然有差距；产生的原因有以下几个方面：
（1）长期资本结构存在的问题。中国工商银行资本结构存在的问题严重影响工商银行的资本充足率。从表2-1看看出，资本结构过于单一和资本构成的不合理。中国工商银行资本结构主要以核心资本为主，占总资本70%以上，除所有者权益和各项准备金外，并无其他附属资本工具，这在很大程度上严重影响了中国工商银行资本充足率的提高。中国工商银行的实收资本（或者股本）和准备金占总资本的90%以上，而资本公积、盈余公积和未分配利润构成的公开储备则占的比例很小。
（2）税收负担过重。税收制度也是国有商业银行资本充足率不足的原因之
一。国有银行业的税负偏重，影响银行税后利润，进而影响银行的赢余公积和为分配利润。从上表2-2中可以看出中国银行税收比较高，使其影响到中国工商银行的资本充足率。
（3）监管不足。作为发展中国家，我国的首要任务是发展，国有商业银行承担着为企业融资，推动经济增长的重要任务，带动我国经济的发展，这导致了监管当局无法实施强有力的对其监管。在这种情况下，中国工商银行在不受其监管下，开展自己的业务。为了经济发展，国家还对银行提供一些优惠政策。使中
国工商银行在资本充足率方面的监管不够严格。
第三章 中国工商银行提高资本充足率的必要性
3．1 国内环境的要求
中国工商银行主要是以低成本吸收存款较高的价格发放贷款，获得存贷款之差，中国工商银行不仅要通过计提呆坏帐准备金和各类减值准备金来消化预期损失外，还需要一定数量的资本来消除非预期或意外的损失。虽然中国工商银行有呆坏帐准备金、各类减值准备金以及中央人民银行“最后贷款人”的保护，当损失侵蚀到中国工商银行本身的资本时，银行将面临危机。资本金可以作为中国工商银行的抵制破产的最后一道防线。可见提高资本充足率的必要性是中国工商银行发展尤为重要的一件事情。
中国工商银行除了以盈利为目的，同时还面临着国内同行业的竞争压力，所以中国工商银行还要不断扩大业务规模。但是这些业务的扩展都需要更多的银行权益资本作为后盾。如果银行没有增加相应的资本而扩展资产规模，银行将面临着破产，持有一定权益资本对银行来说是必需的。随着金融体系不断地完善，资本充足率对银行资产的扩展有很强的制约性。
中国工商银行作为一种信用机构，信用业务不仅需要必须的物质条件，还需要很好的信誉，让社会公众对银行的信赖。银行对业务经营活动能否顺利成功，银行对待危机是否安全渡过，几乎是社会公众对银行的信心来决定。资本充足率是以自己的资本来承担风险。资本充足率好促使公众对银行的信心加大。从而有利于银行的发展。
中国工商银行作为股份有限公司，其股东是银行的出资者，他们通过购买中国工商银行的股份进行投资，来分享银行的经营收益。投资回报率由无风险收益和风险收益组成。无风险收益是跟银行存款利率有关；风险收益则是跟银行的投资收益率有关系。从银行这方面看，资本的使用成本则是股东所要求的收益率。当银行的闲置资本过多时，股东的收益率就会降低，有些股东有可能要撤回投资，由此我们认为促使银行提高资本管理水平最直接的动力是股东。目前中国工商银
行的改革正在不断深入，中国工商银行的股份制改造，只有提高资本回报率才能吸引更多的投资者，这样中国工商银行才能更好的发展。
资本充足率可以降低银行倒闭的概率。银行的资本规模与地狱无法预料的损失以避免清偿力不足之间，具有直接的关系。充足的资本充足率有利于银行的管理者和金融监管者有充足的时间来解决问题，降低银行倒闭的可能性。
中国工商银行如果想作为一家好银行，就是要有充分的自我约束，而这种约束是资本充足率，市场经济中许多企业过度谋求发展承担了很大的风险而失败。银行涉及到公众资产。出现支付风险费用会出现不良的连锁反应，对经济危害极大。因此，中国工商银行应加大对资本充足率的管理。
中国工商银行不仅可以利用自身资金，还可以运用存款人的资金，但是银行必须拥有一定可以满足公众提款的资金。单个存款人的资金需求是不确定的，但如果把他们考虑为一个整体的话，那存款人的提款就是相对稳定的，银行只需一小点就可以满足存款人的提款需求。在这种制度下，将资金带出去来获取收益。这种方法很冒险，一旦出了问题，银行将面临倒闭。为了避免这个的风险发生，只有提高资本充足率，减轻风险加权资产。这样中国工商才能得持续发展下去。
通过以上的分析，我们从国内环境可以看到资本充足率管理对于商业银行的影响是多么的重要。随着银行业的发展，市场竞争越来越激烈。中国工商银行不仅要为了自身的发展，同时要对股东负责任。中国工商银行解决这些问题的途径就是提高资本充足率。
3．2 国外环境的要求
随着中国经济发展不断地对外开放，随着中国经济不断地发展，各国金融机构对中国市场虎视眈眈，以前在我国还可以能力一些政策来保护国有商业银行。由于WTO过渡期的结束，中国监管机构对国外金融机构进入我国市场的要求降低，同时对保护国有商业银行的政策也相对减少。国有商业银行面临的市场竞争越来越残酷。中国工商银行想要融入这样的市场竞争当中，就必须降低自身的成本和提高自身的收益。中国工商银行只有根据自身的特点进行运作，这样才能提高自身的竞争能力，中国工商银行成长的市场环境就是不太正常的，相对于国际银行的诸多优点，中国工商银行只有通过对资本充足率的提高，在世界中立足。
在我国金融市场不断开放，由于中国工商银行在处理风险低于西方发达国家银行，这样对中国工商银行的发展带来了诸多不便。市场上的客户将会被外资银行吸引走。中国工商银行为了争取客户，只有提高自身的资本充足率，才能适应现代银行的发展环境。
信用评级的一个重要指标就是权益资本金，中国工商银行很在乎信用评级机构对自身的评价，因为该评价将影响公众和监管部门对银行的评价。所以，提高资本充足率中国工商银行极为重要的。
通过上述的分析，我们根据国外环境可以看出，中国工商银行想要在金融市场上立足，想通过信用评级机构的肯定，只有提高资本充足率。
第四章 提高中国工商银行资本充足率的途径
4.1 资本金筹集与补充渠道
（1）提高盈利水平
盈利转增核心资本是商业银行提高资本充足率的基本途径。中国工商银行要解决提高资本充足率的问题，就必须提高自身的赢利水平。然而中国工商银行只能通过大力开展中间业务对风险的管理及其控制，使赢利空间不断加大。同时把银行资本用于正确的位置，让银行资本使用到最佳配置。这样增加了资本的总额，同时使中国工商银行资本充足率提高。
（2）发行次级债务
发行次级长期债券补充附属资本是国际上商业银行都会去做的方法.根据巴塞尔协议的要求银行可以将不超过核心资本50%的次级定期债务计入附属资本7。现在中国工商银行附属资本比例还不算高,有可以发展的空间。购买人在拥有充足的资金下，使其潜在的购买力很大。同时中国工商银行可以发行符合条件的次级债券，这样就提高了中国工商银行的附属资本，从而提高了中国工商银行的资本充足率。
（3）混合资本工具
混合资本工具是一系列同时具有股本资本和债务资本性质的特殊工具，如长期优先股、永久次级债务、可转换债务工具等。混合资本工具可以用于银行持续营运的损失，不必同时停止交易，在银行盈利不敷支出时还可以推迟支付利息。8巴塞尔协议规定在符合一定条件的混合资本可以纳入二级资本。次级定期债务的优点就远远不如混合资本。混合资本工具包括有优先股和可转债务等。中国工商银行选择混合资本工具来提升附属资本，增加资本净值。使资本充足率公式的分子说增加，相应的提高了资本充足率。 7
8 姜波．商业银行资本充足率管理[M]．（2004） 洪菲．国有商业银行提高资本充足率的现实途径[J]．（2005）
4.2提高资产质量
（1）加大不良资产的处置力度
按照现行办法，在计算资本充足率时直接冲减呆账贷款，商业银行不良资产多，特别是呆账贷款规模大时，风险资产总额的增加，会造成资本充足率的下降。所以，商业银行应不断提高信贷管理水平，大力清收盘活不良资产，努力改善资产质量，这样可以减小核销或冲减呆账的压力，也可以直接减低风险资产总额，有利于资本充足率状况的改善9。中国工商银行对不良资产进行剥离，来降低资本金的要求。中国工商银行对于由于特殊原因形成的不良资产，会对该不良资产进行第二次剥离。
（2）资产证券化
资产证券化是一种融资体制安排，它是以特定的资信为信用基础，通过对该资信所对应的未来现金流进行结构重组和信用增级，在开放性的金融市场上发行证券进行融资的制度安排。中国工商银行通过资产证券化把风险权重较高的贷款或其他资产转卖，换成现金。降低了风险加权资产总额，使资本充足率公式中的分母减少，从而提高资本充足率。
（3）减少税收
由于我国的税务比较大，从而影响了中国工商银行的利润。国家降低税收比重对中国工商银行有利于提高资本充足率有2个情况。一种是当中国工商银行在赢利的时候，国家降低税收使中国工商银行增加利润的留存，增加了银行的资产，从而提高资本充足率。另一种是当中国工商银行在亏损的时候，国家降低税收使中国工商银行减轻了补充资本金的压力，相对提高了资本充足率。 9 胥晞．对我国上市银行资本充足率的思考[J]．（2005）
结束语
在金融全球化和金融创新浪潮的推动下，银行在国际范围内的竞争日趋激烈，其所面临的风险日益增加。就我国情况而言，要对外资银行全面开放人民币业务，实行同等国民待遇。这就意味着我国商业银行将与一些跨国银行同台竞争，然而作为我国银行业主体代表的中国工商银行，在资本充足率这一很重要的指标方面表现不尽如人意。本文正是在这样一种背景下，强调资本充足率的重要性，如何发展中国工商银行的业务，从而使自己在国内外银行激烈的竞争中立于不败之地。
本文首先介绍了巴塞尔协议和国内外资本充足率的计算方法；其次详细剖析了中国工商银行资本充足率现状，资本充足率低下形成原因以及产生的影响；最后提出增加资本充足率的途径。
中国工商银行作为国有商业银行的代表，在我国金融体系中所占地位十分重要，关系我国金融安全和经济发展。随着中国银行业的进一步全面对外开放，中国工商银行会抓住这一有利时机，相信中国工商银行在不断努力提高自身业务水平的同时，会在较短的时间里，进一步缩小与国际一流大银行差距，最终跨入并赶超国际一流大银行。
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致 谢
这篇论文是***老师亲自指导下完成的，我在此表示忠心的感谢。从论文开始到完成，黄老师一直仔细耐心的指导我的论文，总是主动来帮助我找出论文中的不足，指导我去改正。可以说，论文的完成一大半是因为黄老师不辞劳苦，孜孜不倦的指导、改进，才使我得以完成这篇论文。此外，我还要感谢学校，感谢学校领导、班主任还有任课老师给予的帮助。以及这篇论文所转载引用的各种资料的所有者，感谢他们给予我的所有帮助。
范文五：工商银行与交通银行的资本对比
工商银行与交通银行的资本对比
一、银行资本充足性
银行资本，指商业银行自身拥有的或能永久支配、使用的资金，是银行从事经营活动必须注入的资金。从所有权看由两部分构成：一部分是银行资本家投资办银行的自有资本；另一部分是吸收存款的借入资本。借入资本是银行资本的主要部分。从经营借贷资本并以自身资本用作借贷资本看，银行资本属于借贷资本的范围；从经营一种资本主义企业并获得平均利润来看，银行资本又具有职能资本的特点。一下是工商银行2007-2010年的资本净额（单位：百万元人民币）
可以从图中很明显的看出从2007年起到2010年，工商银行和交通银行的资本净额呈明显的上升趋势。
（一）、存款与资本的比例
存款与资本的比例是判断商业银行资本是否充足的另一方面，以下是工行在2007-2010年存款的数据，资本占存款的百分比。（单位：百万元人民币） 1、工商银行
9.00%8.80%8.60%8.40%8.20%8.00%7.80%7.60%
2007
200820092010
从上图可以看出2007年到2009年比率有所下降；从2009年到2010年比率
有明显的上升。
从上图可以看出，从2007年到2009年的比率有所下降，但2007年到2009年下降于2008年到2009年相比较急，
2009年到2010年比率又急速上升，但没达到2007年水平。
（二）、资本与总资产的比率 1、工商银行
7.10%7.00%6.90%6.80%6.70%6.60%6.50%6.40%6.30%
2007200820092010
根据上图可以看出工商银行资本与总资产的比例2007年到2008年有所下
降；2008年到2009年虽然有所下降但下降幅度有所缓解；2009年到2010年比例有明显的上升，但仍然未达到2007年得水平。
根据上图可以看出交通银行资本与总资产的比率2007年到2008年急速下降；2008年到2009年虽然有所下降但下降幅度缓解；2009年到2010年有明显的上升，但仍然未达到2007年水平。
（三）、资本与风险资产的比率
根据巴塞尔协议，将资产按风险等级的不同进行分类。具体分为表内风险资产和表外风险资产。表内风险资产＝∑表内资产额＊风险权数表外风险资产＝∑表外资产额*信用转化系数*相应表内资产权数管理 1、工商银行
13.21312.812.612.412.21211.8
2007
2008
2009
2010
根据协议规定银行资本应占风险资产的8%以上，虽然从图中可以看出，工行在07-10年的资本与风险资产比例虽然有所下降，但是仍然达到了规定的8%以上，说明虽然资本与风险资产的比例有所下降，但是工行的资本还是很充足的。2007年到2008年所有下降，但幅度不是很大；2008到2009下降幅度明显增大；2009到2010依然有所下降，但幅度明显比08到09下降的幅度所有缓解。
根据协议规定银行资本应占风险资产的8%以上， 从图中可以看出，交行在
07-10年的资本与风险资产比例虽然有所波动，但是仍然达到了规定的8%以上，说明交行的资本还是很充足的。
（四）、对比分析
从2007到2010年，单纯考虑资本净额，交通银行与工商银行的比从29.1%到34.2%，可以看出，交通银行的飞速成长。而两个银行在同样的一个市场风险变动条件下，它们的存款与资本的比例、资本与总资产的比率、资本与风险资产的比率的变化，有着一定的共同特点。三个比率虽然不同，但都是从一个方面在反映资本的充足性。存款与资本的比例，交通银行每年都比工商银行高大约1.7个百分点，所以交通银行的吸纳资金的能力要比工商银行强，可能也是因为工商银行的基数要大，但后面的讨论主要是关于两外两个比率。
2007年，是总体走势的最高点，同时也是我们设定的起始点，08年都开始下降，是因为2008年受到了国际金融危机的巨大冲击，并且发生了历史罕见的雨雪冰冻和“5·12”特大地震灾害，这些都是资金的流出项，所以08年的资本充足量都大量下降。2008年下半年，人民银行放开对商业银行信贷规模的限制，先后4次下调存款准备金率，并对大型银行和中小银行实行差别化调整，所以2008年末，广义货币供应量（M2）余额47.5万亿元，比上年末增长17.8%，加快1.1个百分点；狭义货币供应量（M1）余额16.6万亿元，增长9.1%，回落12.0个百分点；基础货币增长平稳，金融体系流动性总体充裕。
2007年到2008年，资本与总资产的率中可以看到，交通银行的下滑要比工商银行多，而资本与风险资产的比率也可以看出，交通银行的下降比率也非常大，所以推测出，交通银行对风险资产的控制，没有工商银行好，而经过08年底对风险资产的调整，或是说对资产的结构性调整，使得交通银行在2009年底的，资本与总资产的比率中，下降趋势优于工商银行。
2009年，在全球性金融危机对我国经济冲击明显加剧的大背景下，外部需求明显收缩。随着企业经营困难的增多，部分行业的信用风险增大，；国际金融危机的加剧，也使境外债券投资存在进一步贬值的可能。同时，利率市场化的逐步推进，适度宽松货币政策实施以来银行体系流动性的大量释放，使市场利率快速走低，净利差不断收窄，利息净收入增长压力加大。所以可以很明显的看到，2009年，各个反映资本充足性的比率，纷纷跳水。
但是交通银行资本与风险资产的比率下降了1.5个百分点，而工商银行才下降了0.7个百分点，09到10这一比率变化不大，但是09到10年，交通银行的在资本与总资产的比率反超工商银行，我认为是交通银行下降的那1.5个百分点，使交通银行的风险控制更为稳健了。总体看来，工商银行面对风险能抵抗风险，而交通银行则能在风险中求发展十分难得。
二、资本结构的合理性 1工商银行
85.00%84.00%83.00%
82.00%81.00%80.00%79.00%78.00%
2007
2008
20092010
从图中可以看出2007-2008
年比率有所下降；2008-2009年依然成下降趋势，但幅度有所缓解；2009-2010年呈明显上升趋势。
25.00%20.00%15.00%
10.00%5.00%0.00%
2007
2008
2009
2010
从图中可以看出2007-2009年呈现良好的上升趋势；2009-2010年比率有明显下降。 2交通银行
商业银行的核心资本比交通银行所占比例更大，结构更为安全。规模不同的商业银行其资本结构也有所区别。小银行为吸引投资者及增强其金融灵活性，力主以普通股充当资本；大银行则会相对扩大其资本性债券比例，以降低资本的使用成本。
