原来名字可以那么
范文一：完善现代企业治理结构
完善现代企业治理结构 落实职工民主权利的重要
制度保障
——简谈推行职工董事制度、职工监事制度的重要性必要性
中国劳动关系学院工会学院院长 杨冬梅
2016年12月23日11:04 来源：《工人日报》
职工董事制度、职工监事制度是在国有企业建立现代企业制度的背景下产生和发展起来的。随着《公司法》的颁布和实施，过去由《企业法》规定的国有企业领导体制，开始转变为依据《公司法》形成的由股东会、董事会、监事会和党委会、工会、职代会共同组成的公司治理结构。在新的公司治理结构中，职工董事制度、职工监事制度开始建立，并且随着公司制度的不断发展而逐步得到完善。在公司制企业中，加强职工董事制度、职工监事制度的重要性主要体现在以下几个方面：
第一，体现了党的全心全意依靠工人阶级方针在公司制企业管理制度中的贯彻和落实。党的十八大报告提出，“全心全意依靠工人阶级，健全以职工代表大会为基本形式的企事业单位民主管理制度，保障职工参与管理和监督的民主权利。”职工董事制度、职工监事制度作为企事业单位民主管理制度的一项重要内容，是职代会制度在公司制企业中的延伸和发展，是职工愿望和诉求在董事会、监事会中得以实现的重要保证，对于推进社会主义基层民主制度建设，支持职工参与管理和监督具有十分重要的意义。
第二，促进公司治理结构的进一步完善，推进公司民主决策、科学决策。公司制企业通过法人治理结构来负责组织经营管理。董事会是法人代表机构，代表企业的整体利益，负责重大问题的决策。企业的重大决策既关系到企业的整体利益，又关系到企业内部各方面的具体利益。通过职工董事制度、职工监事制度，将民主管理融入公司治理结构之中，使职工董事、职工监事可以依法参与公司管理，这将使董事会的决策更加正确和科学，使监事会的监督更加有效，更能赢得
全体职工的信任、理解和支持，从而进一步调动职工的积极性，增强企业的凝聚力。
第三，职工董事、职工监事直接参与企业的决策和监督，使维护广大职工合法权益更为直接，更为有效。《中共中央、国务院关于构建和谐劳动关系的意见》要求“在董事会、监事会研究决定公司重大问题时，职工董事、职工监事应充分发表意见，反映职工合理诉求，维护职工和公司合法权益”，在研究决定涉及职工切身利益的问题时，由于职工董事、职工监事的参与，职工的意见能及时得到反馈，更加得到重视，将使董事会监事会的决策和监督更加符合职工的意愿，从而切实做到从源头上维护职工的合法权益，实现劳动关系双方合作共赢，推动社会主义和谐劳动关系的建立和完善。
第四，中央全面深化改革领导小组第十三次会议审议通过了《关于在深化国有企业改革中坚持党的领导加强党的建设的若干意见》《关于加强和改进企业国有资产监督防止国有资产流失的意见》，对加快形成全面覆盖、分工明确、协同配合、制约有力的国有资产监督体系进行了全面部署。加强公司制企业职工董事制度、职工监事制度建设，将进一步加强国有公司制企业党风廉政建设，促进公司负责人廉洁从业，保证公司的健康发展。
范文二：现代企业制度和公司治理结构
[摘要] 现代公司的多层次相关利益主体治理结构，要求企业在制定财务管理目标时，要兼顾股东、债权人和经营者多方相关利益主体的经济利益，同时还要考虑最佳的社会贡献率。以现金流量最大化作为企业财务管理的目标，能够较好地体现相关利益主体的经济价值，引导企业整体协调地可持续发展。
[关键词] 相关利益主体；财务管理目标；现金流量
企业是营利性组织，其出发点和归宿是获利。随着社会经济环境和理财观念、技术的不断变化，特别是现代企业制度和公司治理结构的建立，直接制衡和影响着企业理财行为和财务管理目标的确定与实现。本文拟从多层次财务管理主体的角度，探讨企业财务管理目标的问题。 一
在现代公司治理结构中，股东会、董事会、经理层构成了公司财务管理的主体层次结构。股东作为资本所有者，将资本投入到公司并形成法人财产后，委托由股东选举产生的董事会监管法人财产的运营。董事会聘任并委托经理层负责日常经营管理事务。在这样的一种公司治理框架中，存在着两种不同的理论模型。
（一 ）相关利益主体的治理模型。公司作为法人实体，是各种生产要素、各利益主体为了营利达到各自目的而组合的一种有效率的契约组织。[1]这里的相关利益指与企业存在利益关系的股东、债权人、职工、关联方等。基于这一原则，财务是实行分权管理的，财务决策权、监督权和执行权分属股东会、董事会以及以总经理为首的行政指挥系统。由于利益均沾，每一个利益关系人都要直接或间接或多或少地影响并操纵着公司的治理。公司作为由物质资本所有者组成的联合体，当然就应由利益相关者共同治理。目前此种模型应用较为广泛。
（二）以股东为主的单边治理模型。在公司的资产中，部分来自股东投资转换成为权益性资本，部分来自债权人资本。由于负债取得资金而形成的债权仅行使求偿本金与收益的权利，不直接参与企业利润的分配，因而就决定了债权人在很大程度上不能参与企业经营决策。而股东作为公司的主人，要求获得巨额利润在他们之间进行分配，所以股东最在乎企业的兴衰成败，当然地成为公司治理主体的核心。此种治理模型的关键问题在于运用何种机制迫使经营者将公司的利润真实地返还给股东，以及如何防范道德风险和逆向选择问题。其实质是所有权对经营权的约束和监督问题。
二
财务管理目标是评价企业理财活动效果的基本标准。经济学认为，任何理性人的行为都符合效用最大化原则。财务主体都会站在自己的立场上，追求自身利益最大化。[2]在现行的政治、经济和文化环境下，任何一家公司的经营发展都不可避免地受到各利益相关者不同程度的影响。因此，基于相关利益主体的治理模型，企业财务管理目标受到以下几个相关利益主体的影响。
（一）股东。在多层次财务管理主体中，股东以其投入资产的份额，依法享有对公司的所有权。换言之，股东即为公司主人，当然要求财务目标实现的愿望最为强烈。在制定财务目标的过程中，股东考虑的因素也最多，往往趋向于股东财富最大化。这也符合公司制企业生存发展的初衷。这一财务目标往往运用每股收益和每股净资产两个指标来体现。我们知道每股收益=净利润/普通股数，每股净资产=股东权益/普通股数。每股收益并不反映股票所含有的风险，其收益高低仅反映潜在的经营实绩和盈利预测，同时收益多不一定意味着多分红，还要考虑公司的股利分配政策。而每股净资产因其是用历史成本计量的，既不反映净资产的变现价值，也不反映净资产的产出能力，仅从理论上提供了股票的最低价值，其净资产价值高低仅为每股市价提供参照。所以对于普通股东来讲，为了多得眼前利益，就不考虑企业长远利益。往往在税后利润分配中很难做到留存收益和股利分配的合理兼顾，也不关注公司的资产质量，特别是对债权人等其他利益相关者顾及不够。
（二）债权人。债权人虽不直接参与企业经营决策，但由于企业的兴衰成败直接关系到该债
权本金和收益能否如数归还的问题。所以在企业举债之初，债权人一般要提出一些限制性条款，比如投资方向、投资规模、资金用途等，不得发行新债或限制发行新债的数量，以保证该债权能够得到求偿。这在一定程度上迫使企业保守性经营，只能投资于一些低风险、稳健型的项目或行业，同时要求企业保持良好的资金结构和适当的偿债能力。这必然影响到财务目标的制定。
（三）职工。生产管理一线的企业经营者和职工群众虽然没有公司的所有权，但一切最基本生产经营活动需要他们来完成。他们是企业财富的创造者，有权分享收益。他们工作的积极性很大程度上需要物质报酬来激励。这就需要巨额利润予以保障。制定财务目标时，利润最大化成为首选的一种。它在一定程度上，能够促进企业以经济效益为中心，具有较强的货币性和可控性，较直接地反映出企业生产经营成果。但利润最大化指标未能反映所获利润与投入资本额的关系，获得收益与承担风险的大小，目前利益与长远利益的矛盾，而且没有考虑货币时间价值，是静态指标，不利于动态评估企业经营状况。故存在较大缺陷。
（四）政府。在很多上市公司背后，大部分是通过原来国有企业改制转换过来的。近年来随着所有制结构的调整，实施国有股配售及股权置换后，部分产权换取了资金为企业发展注入了新的活力，同时也有力地推动了上市公司法人治理结构的完善。尽管这一步伐走得很大，但底线是国有股必须处于相对控股地位。这就使得企业生存发展必须考虑员工就业、国家税收、资源配置及环境保护等社会因素，带有很浓的政治色彩。基于此，在制定财务目标时，考虑社会效益比较多一点，更注重企业目标与社会责任的一致性。目前社会资源配置最大化的观点较为流行。该财务目标，既要做到投资者资本有效增值最大化，员工期望薪金收入最大化，还要满足政府期望的社会贡献最大化和公众期望的社会责任与绩效最大化。在对经济资源进行配置、开发利用和分配时，应遵循社会规则、经济规则、资源规则和环境规则，做到公平与效率的统一
三
本文赞同现金流量最大化。用现金净流量来替代利润指标，其合理性有三：1、我们知道利润的形成，在会计核算中是按照权责发生制和配比原则而得来的结果，有一定的科学性。但随着诚实信用、现金至上观念的逐步确立，同时存在着大量的往来账项，利润中部分未变现，对于企业经营者来讲，账面数字远没有现金带来的直观效应好。所以目前对企业经营状况有用现金流量取代利润指标的趋向。2、会计核算中的一个前提是会计分期。如果从企业整个经营年度来看，各年度利润或盈或亏相抵消，利润总计与现金净流量总计是相等的。这从会计核算上看也是符合实际的。3、我们强调会计准则与国际接轨，而我国利润核算模式受折旧方法、税目税率等人为因素的影响和约束较大，核算的口径在企业间、地区间和行业间不大一致。相反在投资分析中现金流动状况比利润盈亏状况更重要，用现金流量指标能更好地客观评价企业实际的赢利能力、偿债能力和营运能力。它是一种通用的概念，极少受到各国政策的影响，能进一步增强企业间的横向与纵向的可比性。
以上是从会计核算的微观专业角度探讨用现金流量指标作为企业财务管理目标的合理性。我们还可以从企业的经济体制、组织形式和理财观念及财务管理主体对财务目标的影响等层面来探讨这种合理性。
1、从财务本质来看，投资者、债权人从事投资与信贷的主要目的是增加未来的现金资源。他们在做出投资决策时，必须要考虑利息的收取及本金的偿还、股利获得的保障程度。而股东的财富、公司的利润、职工的薪酬以及社会资源都要通过最一般的等价物—货币来衡量与体现，这些均取决于企业未来现金流量的金额、时间和风险。企业只有牢固树立现金至上的观念，并以此为目标采取各种积极的措施努力收现，加快资金流通，才有能力维持企业的生存、发展和获利。
2、从财务经营的角度看，现金流量多寡为企业利用各资本要素展开有效的财务经营提供了
最直接的市场导向。[4]经营活动的净现金流入本质上代表了企业自我创造现金的能力，尽管企业取得现金流入还可以通过对外筹资的途径，但筹融资的成败、债务本金的偿还最终取决经营活动的净现金流入。因此利用现金流量指标可以帮助投资者、债权人评估企业偿还债务能力、支付股利能力以及对外筹资的能力。这是其他财务目标无法统摄的。
3、现金流量指标具有更广泛的经济意义。股东财富的多寡，仅能反映企业潜在的经营状况和资产质量，但含有较大的不确定性和投机性。企业利润信息，虽然也具有很大的综合性，但它只表明企业会计期间最终生产经营成果的优劣。[5]而现金净流量的多少，能清楚表明企业经营周转是否顺畅、资金余缺状况、偿债能力的大小、对外投资是否恰当等，更为直接客观。同时通过分析本期净利与经营活动现金流量之差异及其原因，便于投资者、债权人更合理预测未来的现金流量。
4、从财务管理主体来看，无论是股东、债权人，还是经营者和广大职工群众，经营成果的多寡是用能以货币计量的现金流量来衡量的。股东宁愿获得直接的现金股利，而不愿配给多余的股票股利。债权人希望尽早收回本金和利息，投入到更高回报的项目中去，而不愿付出过多的机会成本和收账费用来获得所谓的高额回报。经营者宁愿尽早收回现金，加快物流、信息流，而不愿付出更多的管理成本和存储费用。广大职工群众宁愿获得具有较强变现能力的现金及等价物，将其投入到消费领域中，也不愿怀抱变现较差的有价证券及其他形式的报酬。根据相关利益主体治理模型，不同主体所制定的财务目标势必会影响其他利益者的经济利益。而使用现金流量最大化指标，能使经济利益变为硬资源，客观上兼顾了公平与效率原则，顾及到了各方的经济利益。
以上分析表明，将现金流量最大化作为企业财务管理的目标，有利于建立企业内部的利益均衡机制，能够将所有者、经营者和利益相关者的经济利益统一起来，其货币性、可控性和统一性较好，可以为企业整体协调和可持续发展提供强有力的指导作用。
[参考文献]
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[5]陆正飞.财务管理学[M].南京：南京大学出版社,2001,11-16.
范文三：现代企业的法人治理结构
一!代理关系的产生!成本与效益
在企业制度中"产权的初始界定固然重要"但更重要的是对产权的执行"通过执行"产权才能产生影响资源配置的结果#在现代市场经济中"随着生产社会化的发展"企业规模的扩大以及资本的不断积累"由资本所有者完全独立控制企业的经营活动方式越来越受到所有者的能力及专业知识局限的限制#当所有者不能在进行风险决策的同时"又圆满地从事生产经营的组织!协调和管理时"就可能去委托专业人员代理执行上述的资产经营的职能"这就产生了委托代理关系#在现代企业中"这种资产权利委托代理关系的实现是通过公司治理结构来实现的#公司治理结构本质上并非一般的企业管理"而是在公司的法人资产的委托代理制下规范不同权利主体之间
就是代理关系的安排"具有历史的必然性#在人类现实生活中"代理关系极其普遍"它存在于所有的组织和合作性活动中"存在于企业和政府机构的每一个管理层次上#在斯蒂格勒那里"他甚至认为只要一个人的行为对另一个人产生影响"委托代理问题就会产生"且认为该问题的存在有三个重要原因"其中两个与其本身的业务特征有关"即保险和信用"另一个原因产生于委托人想法尽可能地从代理人那里攫取剩余’的企图#&
(%现代企业代理关系的形成
企业由何人控制"反映了企业内部结构!企业剩余权和剩余索取权的分布状况"标志着企业管理制度的不同性质和进化过程#代理制企业实际上是由代理人控制的#企业由当初的所有者控制"过渡到当代的代理人控制"反映了社会分工体系日益扩大和
企业组织的内部关系本来是简单明了的#所有市场制度日益高度化的过程#
责权利关系的制度安排#公司治理结构的提出"就在于现代企业的法人财产制度是一种典型的资产委托析现代企业的法人治理结构是如何实现产权的有效运作的#
$%代理关系产生的原因
代理关系产生的最为直观的原因根源于个人能力的约束和片面性"它是基于劳动分工的专业化发展"伴随利益优势的比较而产生的"并以人类需求的多样化为基础的"一般的!禀赋的差别"信息的不完代理制#本章我们将讨论代理关系产生的原因"并分
者经营自己的企业"所有者的目标就是企业的目标"不存在所有者与经营者之间的目标歧异"构成企业的其他各种要素都只是实现所有目标的条件#简单的社会分工和局部的市场交易是这种企业组织结构赖以存在的社会基础#在早期工场内部分工是简单的"合作的目的仅仅是为了从分工中弥补个体能力的不足"获得某种不同于人的)自然生产的*社会生)产力*于是在这种最初的分工协作组织中产生了代#理制的基因+管理行为与所有者的分离#由要素组合社会生产力*的持续增长和随之引起的社所产生的)
会分工范围与市场交易规模的扩大"最终使以所有者为控制主体的企业制度结构失去了存在的基础"本来隶属于所有者权益偏好的内部经营管理"逐步演化为一种独立的职业行为"并由此派生出具有相对独立的目标取向和利益偏好的所谓经营者阶层#这是企业组织内部结构最具实质意义的制度性变革"也是企业委托代理制的历史起点#这一历史性变革的初始动机并非是为了降低交易费用"而是借助提高资本和管理的边际效率#于职业化分工"
企业由最终的所有者控制演变为分权代理制"中间经历了工场制!工厂制和公司制&不包括早期的
全"时间价值的差异和知识的累积及专门化带来的各经济活动主体对某一技能掌握的熟练程度不同"实现依附在财产上的权利的强度不一#在一个资源稀缺的经济活动环境中"当在委托别人代为处理一项事务"生产或提供一项产品或劳务所得收益大于自己亲自处理和生产的收益加上代理成本时"双方就会在这一交易中获益"代理关系自然就会产生#如在关于投资选择信息既定的条件下"一个购买股票的投资人必然是自愿地放弃了对他自己的投资基金的控制"而雇佣一位他认为投资判断比他更好的受过专门训练的人来控制和经营#他在这一交易中会获得一定的净收益#在整个商品经济中"由于商品是用来交换的劳动产品"所以商品生产劳动分工本身
贸易特许公司!三个主要阶段"
从所有者控制到局部的代理人控制"局部代#$!
理制产生于工场制后期%工场内部分工结构日益阶层化&等级化%熟练劳动和非熟练劳动的岗位和比例被固定下来%劳动者日益成为不完整的个人或机器%只能固定地完成由协作过程决定的单一工序"同时%生产规模的扩大%使各种相同的职业岗位成为相对独立的团队%协作过程体现的不是在个人与个人之间的有机联系%而是团队与团队之间的有机联系"团队之间%根据协作关系的紧密程度又划分出不同的层级%团队内部也根据职业经历和熟练程度划分出不同的权力等级"由此%最初的简单的所有者控制结构开始解体"机器大工业使工厂制成为普遍的企业组织形式%并把原先已经固定化了的劳动分工进一步凝固在不承认任何人格力量的流水线上%工场手工业时期所有者对劳动过程的直接控制转化为流水线对劳动者的强行控制%偷懒和迟钝的减少了%监督过程变成纯粹的技术控制过程"因而%监督职能只需由技术人员来执行就够了%所有者从管理结构中局部退出%这是一个重要的制度性变迁"
分工等都控制在所有者手里%企业形象是所有者个性特征的外化"新的企业组织在结构&规模上都要求所有者不仅从经营管理领域局部退出%而且全部由职业的管理人员来承担"这批职业的管理人员被称为经理阶层"经理阶层的最终独立%完成于’,世纪
’,年代以后"继$+世纪末主要资本主义国家出现第一次大规模资本集中后%第一次世界大战刺激了各国产业结构&产业组织结构大幅度调整%并引起了第二次兼并&合并浪潮"与第一次浪潮不同的是-纵向一体化的企业科层结构和法人治理结构已成为普遍的企业制度模式.以大企业&大财团为核心的横向一体化经营已成为资本社会化运动和市场组织结构变动的普遍做法.政府部门&产业部门和金融部门共同向基础产业投资%形成一批大型国有企业和混合所有制企业"这些变化%刺激了对高级经理人员的需求%增大了企业经理的流动性"加上完善的法人治理结构新型契约体系的形成%经理阶层最终在经济上和法律上都成为相对独立的社会阶层%构成要素市场中的特殊组成部分%经理#代理人!市场也随之形
至此%作为一种完整的企业委托代理制所必须成"
从局部代理到完全代理"与大机器生产相对#’!
称的社会分工%还不足以使所有者从经营过程中全在所有者手里%我们称这种状态的代理制为(局部代理制)而完整的代理制意味着所有者与经营者的职"能完全分离%经营者根据合约全权代理经营法人财
部退出%车间管理和工序管理以外的经营控制权仍
遍的企业制度形态"权管理形式"
具备的两个基本条件-资本所有权分散%任何单一的所有者都无法控制企业.管理者成为独立的职业阶市场竞争中"公司制和竞争性的经理市场制度提供了这两个条件%完整的委托代理制企业由此成为普’,世纪中后期出现的不同形式的职工参与制%
并不是独立的企业制度%而只是委托代理制下的分
应当指出的是%所谓(所有与控制的分离)并不是说所有者失去了对经理人员的控制%像伯利#/0
层%评估其管理绩效的标准存在于职业经理人员的
产%并拥有合约以外的(剩余控制权)和部分(剩余索取权)代理人!可能并不拥有企业股份%但"经理人#他拥有排他的产权**作为经营者所必须具备的经营能力"其产权在经济上的实现程度一般与其经营绩效正相关"
各工业化国家企业组$+世纪末至’,世纪初%
织的内部结构和外部结构都发生了实质性变化%在主导产业部门#如钢铁&机械制造&船舶制造等!建立了具有规模经济优势的纵向一体化&横向一体化以及多样化经营的企业组织"这些企业组织形式&组织结构和组织规模的发展变化%同时伴随着资本股份化&财产法人化和金融资本与产业资本融合的趋势%由此产生的一个现实问题是-所有者已无法控制企业%他们是货币资本的所有者%可以凭股权索取回报%并承担与股权额度相一致的有限责任"但他们不是职能资本的所有者%后者是一个非人格化的(所有者联合体)原有的所有者控制下的局部代理只是对"所有者职能的分解%日常决策&财务控制&内部职能
所说的那样%当(被称为公司的法律实体作为!12342
财产所有者出现)时%股东已没有任何权利同那些(
形成公司资产的东西发生实际联系)了"(所有与控制的分离)的正确含义是大股东不再像以前一样直接从事公司的日常经营工作%而是把这一工作通过董事会委托给支薪的经理人员%股东和董事会则把更多的精力放到对经理人员工作的监督方面"
56代理关系的成本与收益
完全代理关系的形成从本质上讲是一种制度创新%在自由经济环境下%正如戴维斯&诺思所指出的%一个新制度只有在预期净收益超过预期成本时才会产生"代理关系的存在和发展必然产生相应的代理
成本和代理收益!下面"将主要以股份公司为例对此予以讨论!讨论的重点是所有者与经营者之间的代理关系!
代理成本!对于股份公司所有者与经营者之#$%间的关系#对现代大公司由于其管理科层的拓展"日益复杂化和普遍化而使企业内部大量存在的代理关系暂不予以讨论%!
亚当&斯密早就有对这一问题的论述"他说’在钱财的处理上"股份公司的董事为他人尽力"而(
私人合伙公司的伙员"则纯粹是为自己打算!所以"要想股份公司的董事们监视钱财用途"像私人合伙公司伙员那样用心周到"那是很难做到的!疏忽和浪费"实为股份公司业务经营上难免的弊病!伯利和)米恩斯在考察现代公司时"注意到它有如下三个特征’第一"没有人拥有任何一家公司的具有实质性意义的股份*第二"公司管理者只拥有一小部分股份*第三"管理者的利益经常偏离股东的利益!
委托一代理关系是通过委代双方订立明文的或默契的合约进行的"管理和实施这类合约的全部费为"代理关系是一种契约"在这种契约下"一个或一用"就是代理成本#%!詹森和麦克林认+,-./0/1232委托人%授权另一个人#代理人%为他们的利益些人#
代理人在进行这些活动中得到一定的报酬!在一个信息不完备的经济环境中"契约双方各自拥有的信息是不对称的"他们都是追求效用最大化者"因此代理人并不总是以委托人的最大利益作为自己行动的最高准则!为使这种利益目标的偏离得到最大可能的纠正"委托人就要设置恰当的激励机制"在花费一定的监察成本的代价下设计出各种规则限制代理人的变异行为!在代理人一方"他们会发现在许多情况花费一定的资源#约束成本%来保证不采取某些下"
可能会损害委托人利益的行为或确信他如果采取这样的行为委托人将会得到补偿是值得的!所以"一般委托人或代理人要想在零成本下确保代理人来说"
采取从委托人看来是最优的决策是不可能的!在大多数代理关系中"委托人和代理人都要发生正的监察和约束成本#货币的和非货币的%而且"即使给定"总由委托人和代理人作出的监察和约束行为最优"会在代理人决策的那些能最大化委托人福利的决策之间存在一些偏差"这种偏差导致的委托人福利水平下降的货币等值也是代理关系产生的成本的组成部分"称为(剩余损失)总之"代理成本包括’!4委托人发生的监察费用*5代理人发生的约束费用*6剩
余损失!
但是"既然代理关系必然伴随着相应的代理成本"为什么代理关系还会不断发展7从局部代理制到表明代理关系的效益显然是大完全代理制的发展"
于代理关系的成本的"否则"代理关系将不再扩展!代理收益!总的说来"委托代理关系是以追#8%
求(分工效果)和(规模效果)为目的的!下面针对现代股份有限公司中所有者与经营者#经理人员%所结成的代理关系将会产生的收益进行深入分析!
第一"除了委托代理关系的产生是基于比较优势外"经营者接受了无数投资者的委托"代表他们经营企业"这会造成责任的不对称!这一不对称责任本身会导致人们对经营者职责和能力的高度关注"有力地促进了代理人市场的孕育与发展!
第二"从资源所有者的最优配置角度来看"代理关系的存在和规模化使他们能够对自己多元化的财产选择多元化的产权组合形式"并有利于资源流向报酬率最高的地方"从而促进整个社会经济资源的最优化配置!
第三"现代股份公司制度带来的资本所有者和
而从事某些活动"其中包括授予代理人某些决策权"
置于社会的监督下!
企业最高决策之间代理关系产生了一种民主的组织这种代理关系的形成"但是"民主意味着监督和择
形式"虽然在业主制和合伙制企业制度中不能排除优"它经常表现为一种外在的强制力!股份有限公司有利于资本产权的社会化和公众化"把企业的经营
第四"如果钱德勒的卓有成效的研究工作所支持的中心结论成立的话"那么代理关系的存在就成为现代经济不断高增长的一个推动力!即所有权与控制权的分离或者经理式的企业不再具有新古典经济学上所描述的利润最大化的目标函数"相反"代理人阶层99经理阶层的目标在很大程度上取代了利润最大化目标!经理们在作出决策时"宁愿选择能使公司长期稳定和增长的决策"而不再贪图眼前的最大利润!他们远比资本所有者更愿意减少甚至放弃眼前的股息和利润"宁可将更高的利润投资于企业!因此"职业代理人99经理们就成为一股使企业进
一步发展壮大的持久力量!
二:现代企业法人治理结构
$;法人产权的实质
现代完全代理关系的形成"是以代理关系的收益大于代理关系的成本为前提的!在资产所有权与控制权相分离的条件下"如何对所有者:经营者的关
系进行制度安排!关系到委托一代理关系的发展及绩效"而这在现代企业中是通过公司法人治理结构来解决的"
股份有限公司和有限责任公司都是以股东出资形成的法人财产为基础的法人团体"由于公司的出资人即股东很多!现代大公司甚至达到几百万人!股权也就越分散!所有权与控制权的分离就越明显!因而公司并不是由股东直接经营管理!而是通过一系列代理关系和制度安排!由少数人进行管理的"这一系列制度安排就是公司的法人治理结构#$%&’%&()*通过一定/"这种治理结构的目的在于!+%,*&-(-.*的治理结构!使得资产诸方面权利在分离的状态中!能够保持有效的约束及监督!使诸方面资产权利的掌握及运用严格受到相应资产责任的制约!从而达到诸方面利益的均衡!以保证效率的提高"既然治理结构是这样一种制度安排!因而!公司法人治理结构与公司法人产权制度便有了极其密切的联系!治理结构从某种意义上可以说是企业法人产权制度的组织结构形式!企业法人产权的有效安排又是公司法人治理结构有效性的基本前提"可以说!若无企业法人产权!若企业仍是古典式的由出资者#所有者/个风险!那么也就不存在所谓公司的治理结构问题!不人直接监督0支配并管理其资产!同时直接承担剩余
配整个公司!只有董事会可以支配以公司为整体单位的资产"在这里!董事会权力的特点在于它所支配的公司资产!在所有权上主要并不是隶属于董事会成员的"尽管董事会成员也拥有公司的股权!因而也是公司所有者之一!但整个董事会成员的股权在整个公司的资产中只是一部分!并非全部"在当代股权日益分散的条件下!董事会成员的资产占公司总资产的比重越来越低!但它却可以支配整个公司资产"这意味着董事会越来越以支配他人的或不属于自己所有的资产为主"严格地说!所谓企业法人产权便是这种由董事会代表的对他人资产的支配权"显然!这种支配权是从所有权中分离出来!是所有者对支配者的委托!也就是说!投资者通过在股市上投资!买进公司股票!那么!他在成为公司的所有者之一的同时!也就将自己投资的资产的支配权委托给了公司!董事会同时也就代表公司法人成为这些出资者的代理者"
企业法人产权具有独立性"企业法人产权虽#4/
然是属于所有权的一种委托代理权!但一经形成便
有其独立性"这种独立性集中体现在两方面!一方面!企业法人产权虽然是所有者委托的一种支配权!但它以企业法人为主体!一经形成法人产权便不可的资产!所有者作为持股者只能在市场上交易其所有权#股权/并以此来选择0评价0约束公司行为!并!转移风险!但却不能凭借股权来分割公司法人产权"股票一经售出不可退本!除非公司破产!按照事先确认的法律制度安排对所有者履行一定的责任"另一方面!在企业法人产权制度下!所有者一经委托!对大多数所有者来说便不可能凭其所有权直接内在于
任意分割!即所有者不可凭借其所有权去分割企业
需要以一组特别的制度安排来规范所有者0支配者0管理者0使用者的相互权力和利益!从而解决不同权利主体之间的监督0激励0风险0分配等问题"治理结构命题的提出!根本原因在于现代企业法人产权制度的形成!因为现代企业法人产权制度是一种典型的关于资产权力的委托一代理制"既然是一种委托一代理制!便有了权利的分离和相应的权利主体多元化!从而相互间的监督0制衡成为重要的问题!因此!理解治理结构首先必须把握企业法人产权的实质及特征"
企业法人产权的本质22对他人资产的支#1/
配权"公司之所以能够形成!在于其形成之前便已有出资者!所有权是已有归属的"所谓企业法人产权!或称企业法人所有权!是有别于原所有权但又是从所有权分离出来且具有独立意义的有关资产的权利"在现实中!以最典型的股份公司为例!所有权转化为股权由股东持有3管理权作为经营管理的执行权由经理掌握!董事会的权力既不同于股东的持股权!也不同于经理的管理权!而是一种对整个公司资产组合的支配权3任何一个所有者!作为持股者只能在市场交易中支配自己所持有的股份!但却不能支
公司监督0支持公司行为!而只能是外在于公司或委派少数代表来监督0约束受托者"除非持股者作为董事进入董事会!但这毕竟是少数!大多数所有者只能通过市场交易或更多地通过市场交易!通过股市的投票来评估0监督0选择代理者"在股市不发达的条件下!也只能通过委派代表来监督代理者"
可见!企业法人产权实质上是一种受所有权委托的对他人资产的支配权"在这种委托代理制度下!关于资产权利的职能便发生了分解!权利诸方面的主体相应出现多元化!出现了所有者0支配者0管理者之间的目标0动因0利益0权力0责任差异!相应地产生了所有权0法人产权0管理权的矛盾!因而也就要求相应的治理结构来衔接并规范诸方面的利益关系"
!"现代法人治理结构的组成
董事会#监现代企业法人治理结构由股东大会#
事会和由高层经理人员组成的执行机构三部分组成$其中股东大会选举董事组成董事会%并将自己的资产交给董事会托管&董事会是公司的最高决策机构%拥有对高层经理人员的聘用#奖惩及解雇权&股东大会同时选举监事组成监事会%负责监督检查股市的财务状况和业务执行情况&高层经理人员组成的执行机构在董事会的授权范围内负责公司的日常经营$
股份有限公司和有限责任公司的法人治理结构的组成基本相同%只是前者更复杂#完善%因此%下面就以股份有限公司为例作具体说明$
股东和股东大会$股份有限公司的股东是公’()
司股份’表现为股票)的持有者$股东有在册和不在册之分$在册股东是指在公司股东名册上登记其姓名#住址和其他简况的股东$非在册股东是指没有在公司股东名册上登记其姓名#住址和其他简况的股东$享有在平时获得股息的优先权和清盘时优先获东$普通股持有人依法过户后就成为在册股东$得补偿的优先权的优先股持有人%通常不算在册股
召开的股东大会$股东特别会议可以由董事会召开%也可以由法定的持有一定数量股权的股东召开%还可以由法院根据自己的动议或任何一个董事或任何一个有表决权的股东的动议%发布命令召开$
召开股东大会的通知必须采取书面形式%并在开会前送到每个有表决权的股东手里$参加股东大会的股东必须达到法定人数%才能视为合法%通过的决议才能生效$
董事和董事会$对于拥有众多股东的公司来’!)
说%不可能通过所有股东的定期集会来经营$因而%股东大会只能议事而不能具体管理公司事务%这就需要股东通过股东大会选出代表自己利益的#有能力的少数代表来具体负责公司的经营管理$这些由股东大会选出的代表股东来管理公司的少数人就是公司的董事%他们组成的机构即为董事会$有些国家的公司法规定%法人也可以兼任公司董事%但必须指定一名有行为能力的自然人作为代表人执行董事的职能$各国法律一般规定%董事会的人数应在三人以上$
按照市场经济国家的公司法%董事会是公司最
公司股东可以是自然人%也可以是法人$况且%法律对股东的资格一般也没有什么限制%任何能够获得合法财产者都有资格认购股份而成为股东$
股东作为公司的所有者%依法对公司承担义务和享有权利$股东的义务仅限于就其所认购股份出资$股东的权利分为以自己的利益为目的而行使的自益权和以自己的利益及公司的利益为目的而行使的共益权$自益权包括*股息红利分配权#剩余财产分配权#新股认购权#股票’股份)转让权等$共益权包括*出席股东大会权#表决权#请求召集临时股东会议权等$
股东权利的行使%在公司内部%一般是通过股东大会进行的$所谓股东大会%是指定期或临时举行由全体股东组成的组织%是股份有限公司的最高的#
权力机关$股东大会的权利各国法律一般都有明确规定%一般包括*听取股东大会召集人’一般为公司董事#监事)报告的权利&查核公司各种报告#表册的就公司事务特别是重大事务如任免董事#修改权利&
公司章程作出决议的权利等$
股东大会一般分为股东普通年会和股东特别会议两种$股东普通年会是指公司一年一次必须召开的股东大会$股东普通年会一般是董事会组织召开$股东特别会议是指在两次股东普通年会之间不定期
议发生冲突时%一般以后者为准$
高决策机构%是公司的法定代表%代表股东对公司实因而拥有广泛的权力%主要包括*根据公司施管理%
章程和内部细则制订公司的经营目标#战略对策和管理原则&任免公司高层经理人员并决定他们的报酬和奖惩&协调公司#管理部门和股东之间的关系$
董事会在行使其权力时%也受到一定的限制%主要是*不得从事公司业务活动范围以外的事&不得超越股东大会的授权&董事会的决议与股东大会的决执行机构$公司执行机构由高层执行官员’+)
包括总经理#副总经理#常务董事等)即高层经理’%受聘于董事会%在其人员组成$他们是公司的雇员%
授权范围内拥有对公司事务的管理权和代理权$
高层经理人员%特别是总经理的主要职责是*执主持公司的日常业务活动&经董事行董事会的决议&
会授权对外签订合同或处理业务&任免职员并报董事会批准&定期向董事会报告公司业务情况&提出公司年度报告等$
监事和监事会$股份有限公司的监事会是监’,)
督检查公司的财产状况和公司业务执行情况的公司
常设机构$
股份有限公司监事的选举和资格限制与董事基本相同%但一般人数较少$
股份有限公司监事会的权力包括*业务检查监
督权!召集股东大会权!公司代表权"
#$现代企业法人治理结构中的制衡关系
由于在现代的股份公司制度中%股权相当分散%因此在论述法人治理结构中的制衡关系之前%有必要论述一下股东与股东之间的关系"
投资者通过认购股票成为公司股东之后%就开始了股东与股东之间的相互制衡关系"这种制约关系主要体现在两方面&第一%有限责任制度%即不管公司的经营由于决策失误造成多大的财产责任%每个股东仅以其出资部分的数额为限负有限责任%通过有限责任来解决股东与股东的矛盾冲突"第二%合理分配权力的问题%由于现代股份公司中股权分散的广泛性%因此使得拥有部分相对优势股权的股东不可能控制企业的决策权%由此就提出了权力合理分配问题"一是有了股东根据一股一票在股东大会上投票的权利%同时又保留股东可以随时转让股份的权利"前者称之为’用手投票(后者称之为’用脚%投票(下面"解决了股东与股东之间的制衡机制后%我们讨论现代公司中股东)董事会)经理人员之间的制衡关系"
从法律上原则上说%股东大会与董事会之间存委托代理关系"
作为委托人的董事会要求经理人员尽职尽责%执行好经营管理的职能%以便为公司取得更多的’剩余收入(即利润!而作为代理人的高层经理所追求的%则是他们本身的人力资本*知识)才能)社会地位)声誉,的增值和提供人力资本"越来越多的大公司将经营工作委托给高层经理人员%根据经理人员的工作业绩*包括公司的盈利状况)市场占有率)在社会公益方面的表现等,对他们实行激励就显得十分重要了"其目的是要高层经理人员采用适当的行为%主观上为自身利益而努力工作%客观上最大限度地增加所有者的利益%从而实现激励相容"实现这一激励目标的具体方法主要有如下两个方面&
-正向激励"即所有者通过董事会制订合理的
报酬制度%将经理人员对个人效用最大化的追求转化为对企业利润最大化的追求"公司支付给经理人员的固定薪金缺乏足够的灵活性%不能随着经理人员行为的变化而变化%因此%公司支付给经理人员的报酬还有三种形式&奖金)股权*剩余索取权,和退休金计划"奖金的灵活性最高%它可以根据经理人员的经营业绩而经常变化%克服固定薪金的缺陷%但奖金很容易刺激经理人员的短期行为"股权和退休金计划则可以在一定的程度上弥补这一缺陷"股权即允诺经理人员拥有企业一定的剩余索取权%它带给经
在着信任托管关系%董事会与高层经理人员之间是
理人员的激励"
股东大会和董事会之间的信任托管关系"在*+,
法人治理结构中%董事是股东的受托人%承担受托责任%受股东大会的信任委托%托管公司的法人财产和负责公司经营"这种关系是一种信任托管关系"其特点在于&就成为公司的-一旦董事受托来经营公司%法定代表"股东既然将公司交由董事会托管%则不再去干预公司的管理事务"股东可以’用手投票(或’用脚投票(来表达自己的意愿".受托经营的董事不同于受雇经理人员%不兼任执行人员的董事*外部董事,一般不领取报酬%只领取一定的津贴%不是雇佣关系%而是信任托管关系"/在法人股东占主要地位的情况下%大法人股东往往派出自己的代表充当被持股公司的董事"
董事会与公司经理人员之间的委托代理关*0,系"在前面我们分析委托代理关系时指出%在一个信息不完备的经济环境中%代理人并不总是以委托人的最大利益作为自己行动的最高准则%因而委托人有必要设计恰当的激励机制以获取更大的代理收益"下面我们将分析现代企业是如何实现对经理人员*代理人,的监督和激励的"
首先委托人与代理人各自追求的差异体现在&
理人员的收入与经理人员的努力保持着最密切的联系%而且具有长期的性质"退休金计划的目的也在于激励经理人员的长期行为%约束其短期行为"通过调整这三种形式的支付%可以在较大程度上实现对经.负向激励"由于所有者与经理人员之间存在
着严重的信息不对称%这使得经理人员有可能利用自己的信息优势%通过偷懒或采取机会主义行为来实现自我效用最大化"所谓负向激励%即所有者对经理人员所采取的惩罚性约束措施"在现代公司内部%股东选举权使股东能决定董事会人选%尽管董事会把大部分的决策管理权授予了公司经理阶层%但董事会依然保留了对经理人员的控制%及决定他们的工资水平的权利"例如%经理人员为追求个人利益而偷懒%不负责任或攫取公司财富%董事会则有责任和权力去处分和撤换这些管理人员"倘若股东对董事会不满意的话%他们则有权重组董事会"
另外%高层经理人员还受到众多的市场竞争机制的约束"第一%资本市场的约束"资本市场能对管理阶层施加压力以保证公司的决策是朝着有利于剩余资产的方向"资本市场在一定程度上可以给股东
提供公司经营的相对清晰的信息!如果公司的股价管理人员的无能或偷懒行比不上竞争对手的价格!
为就被反映出来了"这时!股东可以#用脚投票$或用手投票$来表达其意愿!惩罚经理人员"这样!经#
理人员将被迫选择能够增大公司财富的决策!否则!他们将无法顺利地筹措资金"再者!具有无限制转让性的剩余索取权和兼并市场对公司管理产生重要影响"由于剩余索取权是可以自由转让以及和经营权相分离的!敌意性$的兼并者可以越过现任的经理#人员和董事去收购有多数股权的股票而达到对公司决策过程的控制"在股份非常分散的公司里!集体行为问题使得股东董事会对经理人员的监督机制相对无力"可是!如果内部监督机制因非常分散而变得低效!兼并市场必然要相对活跃些"
第二!商品市场的约束"在市场上!公司的产品和服务将受到消费者的裁决"倘若公司的产品或服务不能占有一定的市场比例!股东们将获得此信息去调查公司的管理情况!并通过董事会对这些经理人员进行惩罚"
第三!经理人员劳动力市场的约束"在有效的经
作为公司的指定代-经理人员受聘于董事会!
只有在董事会的理人统管企业日常经营管理事务!
授权范围之内!经理人员有权决策!其他人不能随意但是!经理人员的管理权限和代理权限不能超干涉!
过董事会决定的授权范围!经理人员经营成果的好坏也要受到董事会的监督和评判"
.股东大会任命的监事掌握着广泛巨大的权
力!从公司内部对董事会%高层经理人员进行广泛的监督!对公司的有效运营具有十分重要的意义"
三%现代西方国家公司的法人治理结构
前面介绍了公司治理结构的一般情况!但在不同的国家!由于社会历史条件的不同!其公司法人治理结构也呈现出各自的特点"总的看来!美国%日本%德国的情况各自代表了不同的类型"
/0美国公司治理结构的特点
美国的公司制度是在传统的自由资本主义基础上发展起来的!因此具有与这种特定经济条件相适应的特点"
从公司的股权结构看!美国公司的持股结构是
理市场上!无能和不尽职的经理人员和有责任心有极高能力的经理会被区别出来"由经理人员竞争构成的经理市场对经理人员的行为具有自我约束%自我监督的作用!并对其行为的累计结果有一种记忆功能!即无能的或不负责任的经理人员在被解雇后将会发现他们将很难再找到如意的工作"在公司内部!职员有向上晋升的需求以取代上层时!他们将密
个人股东占优势!近年来机构持有者有很大的发展"在美国!股东大会是公司的最高权力机构"公司定期召开股东代表大会!选举董事会"不设监事会!但在董事会里设有一个高级主管委员会!负责执行日常的监督事务"公司外部董事占有较大比重"如摩托罗拉公司共有/其中有2人是从公司外请来1名董事!
的"美国公司的股权极为分散!股东只要持有公司拥有很大的发言权"所/3的股份就可以作大股东!以在美国!股东对企业的约束力很强!企业是属于#股东的$但真正对公司重大决策有影响的!主要是!机构投资者和有名望的董事"股东所关心和对企业主要是股票的增值"如摩托罗拉公司!影响最大的!
经营状况较好!股票价/224年因利润增长了413!格在市场上升很快!就吸引了大量的新投资者"在美机构投资者所关心的是公司能付给它们多高的国!
红利"在很长的时间里!这些机构投资者大都是#消极的股东$一旦发现其所持股&(!567789:8;9:7<>
结构下!企业经营者不得不关心和重视企业的投资收益和股东的回报"因为当股息减少或股票价格下跌时!可能导致公司被兼并或破产!危及经营者个人的前途"这种约束机制一方面迫使经营者去努力搞好经营%提高经济效益+另一方面!企业经营行为容
切监视高层经理可能导致被股东撤职的不当行为"另外!当劳动力市场对雇员不利时!职员将会监督经理人员的不负责任或追求不当报酬的行为"雇员失业的危机感会增加他们对经理人员的监督活动"股东%董事会和经理人员之间相互制衡关&’(
系"法人治理结构的要旨是为了明确划分股东%董事会%高层经理人员%监事之间的权力%责任的利益!从以保证公而形成它们之间有效的分工和制衡关系!司的有效运行"具体而言!就是)
他们*股东作为所有者掌握着最终的控制权!可以决定董事会人选!并有推选或不推选直至起诉但是!一旦授权董事会负责公司某位董事的权利+
后!股东就不能随时随地干预董事会的管理了",董事会作为公司的法人代表全权负责公司!具体委托经理人员负责日常经营管理事务!并有监督和激励经理人员的权利!但是!董事会最终要对股东负责"
易趋于短期化!损害企业长远发展"同时!董事会多数由高层执行人员#高层经理$推荐的人员担任!所有者也无法像日本的银行股东那样对公司董事会的执行人员进行有效的监督!于是往往发生大公司高层经理人员玩忽职守和谋取私利的问题"
这种情况最近发生了变化!大股东#主要是机构投资者$开始更加积极地介入公司治理"例如!从在经济普%&&%年年中至%&&’年年末的%(个月中!遍衰退)盈利率降低的情况下!有些机构投资者行动起来!迫使*幸福+杂志,--家美国最大公司中的%.家!包括数字设备公司#通用汽车公司)/01$克莱斯勒汽车公司#康派克电#)$)23$14567805脑公司#)固特异橡胶公司193:;<>
等赫赫有名的但经营绩效欠佳的首#$299/60;5席执行官#下台"这一事件被美国报刊称为109$机构持股者的觉醒>或所有者与经理人员之间的=!
关系的=历史性变化>之所以产生这样一种变化!主"要在于机构投资者继续充当=消极股东>已经行不通了!因为在机构投资者比较少)其股份占公司股份比的做法是有效的!但是在有众多机构投资者!它们的持股占有很大比例的情况下!一家公司经营不善!多家机构持股者都抛售这家公司的股票!这就很难抛出!即使抛了!价格也会很低!并不是一种合理的选择"正是在这样一种背景下!机构持股者=觉醒>了!开始直接介入公司的=治理>"
’?日本公司治理结构的特点
法人相互持股和主银行体制是日本公司股权结构的特点!在此基础上形成的日本公司治理结构则表现出经理支配和主导的倾向!淡化所有权约束!重视经营权!是其典型特征"经营者既不是以短期利润增长为目标!也不是以个人收益最大化为目标!而是以事业扩张为主要目标"这主要依赖于具体的公司治理结构安排"
战后!日本解散了严重干涉企业经营的财阀#%$持股公司!革除财阀家族在公司的高级职务"分散股票所有权!把大企业化小"这些解散财阀措施!在广泛破坏了=持股>对企业的控制力的同时!经理成为企业的支配者"
日本企业法人之间相互持股比例很高"据统#’$计!日本法人持股率平均高达@私人持股-A左右!率更低!大部分股票掌握在与本企业有业务联系的银行等金融机构手中!所以公司很少受个人股东控制"日本法人股东的持股动机主要是巩固经营者权例不高时!通过抛售股票)进而选择经营更好的公司
力)稳定经营)加强有关企业间联系等政策性目标"在一般情况下也没有必要干预对方企业的内部事务!因此!法人股东之间形成默契!互不干涉"这些都加强了经营者的地位!使他们拥有很大的自主经营的权力"
企业经营者又会受到来自主银行的有力监#.$
督"主银行是公司持股者!又是主要的贷款者或贷款银行团的组织者"主银行除了持股和提供长期资金外!还负责企业的短期贷款和收支账户管理"这里!银行通过与企业的贷款交易以及与此有关的各种金融交易获得长期收益!并保证投资安全"因此!银行不能不关心公司的经营状况"而且处在银行的位置上!监督企业经营是很便利的"
经理在公司内部产生的机制对经理行为的#B$约束"在日本!不仅公司董事会主要由公司内部成员组成!董事大都由经理人员晋升!一般只有在同一公司连续工作多年而成绩出色方有机会得到提拔!进入经营者队伍!实现经营者个人作为企业家的追求!社会地位)名誉)收入)事业心等的满足"日本的等级观念很强!总经理或董事长的社会地位很高!一旦在
常慎重"
经营中成绩不佳!丧失了经理职位!等于永远失去了
东山再起的机会"经理人员一般都非常珍惜自己的
职位!拼命追求公司事业发展和扩张!在决策中又非
.?德国公司治理结构的特点
德国公司设立;C一般译为监事会$#DEFGHIEJKI和LM一般译作理事会)董事会$两个委员#JEIKNO会"人们有时把这种制度说成是=双重董事会制度>!其实这是一种误解"德国公司中的;C监#=DEFGHIEJKI事会>实际上类似于英美等国公司的董事会P$!LMJQ
理事会>或=董事会>则类似于英美等国公#=$!EIKNO
司的最高执行机构"当然!德国公司的监事会)理事会的职能与英美公司的董事会)公司最高执行机构也有些差别"例如!德国公司监事会除包括英美等国公司董事会的职能外!还兼有英美公司中专司监督董事会和总经理的监事#或监事会$的职能"在人员构成上!德国公司监事会成员与理事会成员不允许相互交叉!一个人不能既是监事会成员又是理事会成员"英美等国则不同!公司董事会与公司最高执行机构人员大都是相互交叉的!公司总经理)副总经理一般都是董事会成员!董事长和总经理也可以由同一人担任"
德国的企业组织形式以有限责任公司为主!股份制企业远不如美国和日本发达!其在社会经济中
所占比例较低!德国股份制企业的权力结构与日"美其特点是企业监事会的权力很大#不仅监均有不同#
督企业运行#而且还负责任免董事会成员!监事会成其构成主要有两部分#由企业员则由股东大会任命#
职工监事和股东监事各占一半!在德国$$%&&年#’’家大企业的全部$职工代表占*(%)名监事中#+%名!这种权力配置结构有利于职工参与企业的经营
管理#并在一定程度上弱化了股东对企业的直接支在德国企业的股东中#大银行享有相当配权!此外#
大的权力!如在上述$银行就’’家大企业的股东中#
德国企业较为重视职工对管理的参与#职占$’(名!工在企业中发言权较大#权力很大的监事会中职工代表又占了很大比例#因此#股东对企业的控制在很大程度上被阻断!
范文四：现代企业代理冲突与治理结构
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现代企业代理冲突不治理结构
在企业管理中，股东不经理人员之间存在着代理关系。所谓代理关系，由某一当亊人（委托人）聘用另
一当亊人（代理人）完成某项工作，并赋予其一定的决策权而产生。由二委托人很难具体跟踪和控制代理
人的活劢，双方只能通过共同讣可的契约来明确两者的权责利关系。在股东不经理人员之间的代理关系中，
股东作为委托人提供企业经营所需的资本，拥有盈利的分配权和剩余财产索取权。他们通过建立一系列的
治理结构来维护自身利益；代理人即经理人员叐委托人所聘用，按契约规定获取报酬。他们享有委托人赋
予的决策权，这些决策将影响到企业的经营绩效。在决策过程中，经理人员获悉了委托人无法及时或不可
能了解到的不决策有关的各种信息。对委托人而言，代理人的决策行为具有一定程度的不可观察性。本文
主要论述企业代理冲突的产生和现代企业制度如何来解决这一问题的。
一、代理冲突和代理成本
代理理论通常假定委托代理双方都是有限理性的社会人，追求的是个人效用的最大化。其中，股东追求
的是企业财富最大化如企业经营成果的最大化等，而经理人员追求的是个人资本（知识、才能、社会地位
等）的增值以及个人收入最大化。股东不经理人员之间客观存在的目标差异是代理冲突问题产生的根本原
因。这一目标差异决定了他们之间不可避免地存在着利益冲突，主要表现在： 1. 逆向选择??信息不对称
逆向选择??信息不对称，指代理人依据私有信息采取有利二自己，不利二委托人的行为。理论上讲，
经理人员的目标应服从二股东的目标，但由二信息不对称，经理人员比股东更了解企业的日常经营状冴，
更熟悉市场环境，因此经理人员可以利用这种信息优势谋取个人利益，具体表现有： 经理人员的目标结构决定了其在经营管理活劢中更热衷二扩大企业规模。因为一个规模迅速扩大的企业可
以有效地降低敌意收贩的可能性，从而增强了其经理职位的稳定性。另一方面，企业规模的扩大可以提高
经理人员的社会地位和薪金，尽管不切合本企业实际情冴的规模扩大对二股东利益而言是不利的。
经理人员可能会选择只有利二其个人利益的方案如扩大在职“因公”消费、增加闲暇时间等，或者利用
其职权调整财务报表亊项发生的时点来实现自身利益，特别是经理人员的个人报酬不企业短期利润有直接
关系的情冴下，他们可能会趋二采用各种短期财务行为来增加收益。信息不对称和经理人员行为的不可观
察性为经理人员谋求私利提供了便利。
2.道德风险??合同的不完全
道德风险??合同的不完全，指委托人不代理人对可采纳行劢的秩序的偏好不同，但委托人又无法观察
到代理人如何实际地安排行劢秩序，也就是说经理人员和股东的目标不能够低成本地协调。通常情冴下，
为了协调代理冲突，限制经理人员追求个人利益最大化的行为，股东不得不负担代理成本。 所谓代理成本是指为了鼓劥经理人员追求企业财富最大化这一目标所发生的全部成本，主要包括三部仹：
(1)监督成本，即监督经营者管理活劢的成本，包括公司治理结构的组建和运作成本、会计核算费用、审计
费用等； (2)激劥成本，即根据契约规定和经营者业绩支付给经理人员的报酬；(3)剩余损失，即发生监督成本和激劥成本之后，经理人员决策仍然偏离了企业财富最大化这一目标，并使股东利益叐损的货币当量。
从股东的角度出发，在其它因素确定的条件下，只有当代理成本总额最小化时，才可能实现企业财富最
大化这一目标。然而，剩余损失实际上是难以准确计量的，股东只有通过调整监督成本和激劥成本来促使
经理人员致力二企业经营目标的实现。代理成本的高低因企业而异，主要取决二经理人员的素质、内部契
约的完善程度以及监督约束制度的有效性等。此外，代理成本的高低还不经理市场、产品市场、金融市场
的完善程度及法律规范的健全程度有关。
事、公司治理结构
现代企业制度是一种在所有权和经营权相分离基础上形成的制度，其核心内容就是要确保经理人员能够
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按照股东的意愿为所有者的利益工作。一般地，股东很可能只是委托人，通过代理人来具体地进行经营管
理。为了缓解代理冲突，降低代理成本，需要借劣一套科学有效的公司治理结构来实现。通过公司治理结
构中各部分之间相互牵制，促成经理人员最终能为股东着想，做到最好。
1.权力、执行和监督机构
股东大会是公司的最高权力机构，公司重大的经济决策和人亊仸免都要经过股东大会的讣可和批准。随
着公司的规模的增大，分散在全国各地甚至二是全世界的成千上万的股东实际上很难聚集在一起，因此，
许多股东大会只不过是部分股东、主要股东出席的大会而已。
董亊会是由股东大会选举产生的负责公司日常经营决策和管理的机构。由二股东大会召开的时间间隔很
长，公司日常的各项经营管理亊宜不可能都由股东大会来操作，因此，必须要有一些人组成一个机构，代
表股东大会行使某些经营决策和管理的权力，这个机构就是董亊会。
监亊会是对董亊行为和公司业务进行监督和检查的常设机构，其成员通常是由股东大会在具有行为能力
的股东中选仸。几乎所有国家的公司法都规定，监督机构的成员不本公司的董亊或经理不得相互兼仸。
2.股权结构
股权结构是公司治理结构的另一重要内容。实证研究证明：第一，若把“公司控制”及下放“所有权”
分割，会影响企业的表现，主要原因是倘若股东不能妥善地控制经理人员的操守，那举经理人员把自己的
利益作为大前提而忽略股东权益。第事，公司内部的股东增多，对企业表现有着重大改善，随着经理人员
所有权的增大而股东权益达到最大，一方面是减少监督成本，另一方面是可以投资高风险项目；第三，增
加普通员工所有权却令公司表现发差，这是因为外部制约相应减少，资本所有者利益不职工的利益两者间
的制衡关系将不复存在，取而代之的是职工内部的矛盾；第四，经理人员没有所有权的公司比有所有权的
公司更多地会采用会计的手法来影响公司的盈利。
3.内部契约
法玛（Fama.E.F.）在1980年发表的“代理问题和厂商理论”一文中论及到了内部契约。从理论上
讲，完善的内部契约应当列明在一段较长的契约期间内（数年甚至数十年）所有可能发生的、不契约双方
利益有关的亊件（企业经营状冴的改善、政府宏观政策的调整等），并且明确每一种可能情冴下委托、代理
双方的权利、义务及收益分配的原则。然而，在实际生活中，由二未来经济活劢中存在不确定性以及契约
双方拥有私有信息等原因，完善的内部契约是不存在的。
不尽完善的内部契约通常由所有者代表(董亊会)不经理人员签订，其中列明经理人员的报酬支付计划、业绩评价所采用的信息系统。经理人员的分红根据当年实现利润和其它指标（如股价涨跌幅度、投资报酬
率等）的情冴来确定，并会在契约中亊先规定利润的最高限额和最低限额。在两个限额之间，经理人员的
分红根据当年的经营业绩按契约规定的比例来确定。倘若实际利润高二最高限额，经理人员也不会获得更
多的分红；若实际利润低二最低限额，则经理人员当年不会获得分红。根据实际情冴，内部契约将定期或
不定期地重新修订，以保证契约的科学性和有效性。科学有效的内部契约应着眼二鼓劥经理人员追求企业
的长丽利益或者至少足以限制期短期行为。实证研究证明更多的经理人员愿意低工薪高分红，有高低限额
的分红计划更能使企业盈利最大化。
4.委仸竞争
由股东大会选举产生的董亊会有权委仸经理人员，这对经理人员的监督制约作用不可小视。譬如，
1991-1992年美国一些大公司（如通用汽车公司、数字设备公司等）的总经理因经营业绩不佳纷纷被撒换
的亊实就证明了股东对经理人员的监督约束作用。
三、外部环境
不企业代理冲突有关的外部环境因素主要包括：
1.产品市场
企业经营的目的之一就是保持并逐步扩大其产品的市场仹额。每个企业的市场占有率、利润水平等指标
的发劢都可以直接地反映出经理人员的劤力程度和经营管理水平。企业在产品市场的表现如何不经理人员
的个人利益及股东权益都密切相关。所以，充分竞争的产品市场可以对经理人员产生较强的激劥约束作用。
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2.经理市场
如果经理市场比较发达，就可以较容易地找到能胜仸企业经营管理工作的其他经理人员，更换经理人员
的成本也较低，这一亊实会对现仸经理人员产生强有力的制约作用。经理市场的存在能促使经理人员从企
业利益出发进行各项决策，谋求良好的经营业绩，籍此实现其自身人力资本的保值和增值。
3.金融市场
如果股票市场比较完善，当企业的投资者经过分析发现其他企业的盈利水平高二该企业，他们可以抛售
后者的股票，同时投资二盈利水平较高的企业。如果众多股东联合行劢将导致该企业股价下跌，企业信誉
叐损，现仸经理人员就有被免职的危险。如果此时其他企业低价贩入足够的股仹接管了该企业，则原来的
经理人员一般都将被解雇。这两种可能性的存在都会促使经理人员劤力工作，尽力维持企业良好的业绩水
平。同样地，企业以发行债券或向金融机构借款等方式筹集长短期资金时及在此之后，也必然遭叐到债权
人的严栺监督和审查。举债经营的企业为了维持本企业在融资市场中的信誉，在其经营活劢中也不得不栺
守债务合同中的各项限制性条款。
4 .法律规范
法律规范对经理人员的约束作用是强制性的，它促使经理人员在合法的前提下从亊企业的经营和管理，
并且保证了内部契约的切实履行。
综上所述，现代企业制度的完善主要是通过内部建立健全法人治理结构和外部加强市场和法律环境的制
约,如果公司治理结构的各个组成部分运作协调和外部经营环境良好，不仅可以有效地降低代理成本，而且
可以在很大程度上缓解代理冲突。 共2页: 上一页 [1] 2
范文五：现代企业治理结构研究 论文
论文题目: 现代企业治理结构研究
考生姓名:
专 业: 工商企业管理
准考证号:
指导老师: 通讯地址:
邮政编码:
日 期: 2011 年 09 月
现代企业治理结构研究
摘要:
企业集团这一典型经济组织形式，具有多法人、有联结纽带、多样化经营、多功能和多国化等特征。目前现代企业集团初步建立以资本为纽带的母子公司体制，但企业集团内部集权与分权模式存在较大差异，治理有待改进。为此，一方面企业集团在内部要按照现代企业制度要求，建立规范的法人治理结构，建立科学的运行机制，大力实行经营结构的战略性调整，提升企业集团竞争实力。另一方面，国家在外部要完善我国《公司法》、《企业破产法》、《反不正当竞争法》及国有资产授权经营等方面的法律、法规，为我国企业集团的健康发展创造良好的法制环境。
随着现代科学技术的发展，现代管理理念成为经济发展的原动力，现代企业进一步的国际化和市场化,企业越来越觉得管理创新的重要性,创新是现代企业持续发展的动力和源泉,企业管理创新对企业的全面发展有着极其重要的意义。就如何进行企业管理创新进行了一些探讨科学发展观下企业管理是就是通过计划、组织、控制、激励和领导等科学环节来协调企业的人力、物力和财力资源,以期更好地达成企业效益增长、持续发展的目标的过程。实行企业管理科学化是科学发展观的基本方针，科学发展观是建立健全科学管理制度的灵魂，科学发展观是管理科学化的行为动力。
建立合理、高效的企业结构,提高企业管理水平,增强经营能力便成为企业发展中的关键所在。
关键词:企业集团 内部组织 治理结构 管理创新
Abstract
Enterprise group it is a typical economic organization, having a more legal person, have connection link, diversification, multi-functional and multinational features. At present the modern enterprise group initially established in the capital as the bonds of parent and subsidiary companies system, but the enterprise group's internal centralization and decentralization pattern differences, management needs to be improved. Therefore, on the one hand, enterprise group in internal according to modern enterprise system request, and set up standard corporate governance structure, to implement management structure, promote strategic adjustment of enterprise competitive strength. On the other hand, countries in the external to perfect our of the company law, the enterprise bankruptcy law ", "the anti-unfair competition law and state-owned assets franchising aspects of laws and regulations, for the healthy development of Chinese business groups create a good legal environment.
Along with the development of modern science and technology, modern management idea become the driving force behind economic development, innovation is the modern enterprise of sustained development power and resource, enterprise management innovation of enterprise's all-round development is very important. How to carry out enterprise management innovation of scientific development are analyzed under the enterprise management is through plan, organize, and control, in order to better achieve enterprise profits growth and sustainable development goal of the process. , the scientific concept of development is to establish and perfect the scientific management system, the soul of scientific view of development is the scientific management of the behavior motivation.
Establish a reasonable and efficient enterprise structure, to improve the management level of the enterprise, and strengthen the operating ability then becomes the key to the development of the enterprise
Keyword: Enterprise group
internal organization
management structure
management innovation
目 录
绪论
1、 现代企业集团的概念和基本特征概论
1.1企业集团的概念????????????????????????????????????????????????1
1.2企业的主要特征????????????????????????????????????????????????1
2、我国企业集团管理现状浅析及思考
2.1以资本为纽带的母子公司体制初步形成?????????????????????????????1
2.2企业集团内部集权与分权模式存在较大差异?????????????????????????2
2.3企业集团治理有待改进 ??????????????????????????????????????????2
2.4方太集团实施企业结构治理的工作经验?????????????????????????????3
3、完善我国企业集团管理的对策
3.1.从企业集团自身来讲，练好内功，加强公司治理 ????????????????????4
3.2.从国家来讲，加强立法，为我国企业集团的健康发展提供制度保障?????5
4、企业管理创新的必要性
4.1 企业管理创新的现实意义 ????????????????????????????????????????6
4.2当前企业管理创新存在的不足 ?????????????????????????????????????6
4.3企业管理创新的策略 ?????????????????????????????????????????????7
4.4外国国有企业治理结构案例????????????????????????????????????????8
5、企业管理科学化
5.1实行企业管理科学化是科学发展观的基本方针????????????????????????9
5.2科学发展观是建立健全科学管理制度的灵魂??????????????????????????10
5.3科学发展观是管理科学化的行为动力 ???????????????????????????????11
6、6.1参考文献????????????????????????????????????????????????????????12
7、7.1致谢????????????????????????????????????????????????????????????13
中南财经政法大学本科毕业论文(设计)
现代企业集团的概念和基本特征概论
一、 企业集团的概念和基本特征
企业集团一词最早出现于20世纪50年代的日本，现今学术界对企业集团的一般定义为:企业集团是以产权为主要联结纽带，同时结合企业之间的协议方式为补充纽带的多法人企业联合组织。随着经济全球化的发展和科学技术的进步，企业集团在世界各国经济与社会生活中占有越来越重要的地位。其主要具有以下特征。
(1)多法人。企业集团是由多个法人组成的企业联合体。从法律地位上看，企业集团本身不是法人，不具有独立承担民事责任的主体资格，也没有相应的企业法人财产权。企业集团内部各成员企业则是独立的法人，有其独立的财产并承担民事责任。
(2)具有联结纽带。企业集团的各成员企业之间主要是由控股、参股所产生的资本纽带相联系，此外还可以具有经营、技术、人事、契约等多方面的联结纽带。
(3)多样化经营。企业集团一般都不是从事单一产品的生产与经营，为了充分利用资源、分散经营风险，企业集团往往横跨几个经营领域或行业。
(4)多功能。企业集团具有生产经营功能，还往往具有较强的科研开发功能、贸易流通功能; 同时，不仅具有经济与组织的功能，还具有社会功能、文化功能和政治功能等。
(5)多国化。企业集团通常都是跨国集团，其经营地域不仅仅局限于母公司所在国。
二、我国企业集团管理现状
我国企业集团是经济体制改革不断深化，企业间横向经济联合高度发展的产物[[z]。近几年来，随着“以资本为纽带，通过市场形成具有较强竞争力的跨地区、跨行业、跨所有制和跨国经营的大企业集团”战略的实施，企业集团在国民经济中的主导地位得到加强。
1.以资本为纽带的母子公司体制初步形成
母子公司体制是企业集团的一种典型形式，即以一个大公司为核心，通过投资控股、
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参股而形成的企业联合体。核心企业就是母公司，它在从事经营活动的同时，又通过控股、参股，控制子公司、孙公司、关联公司，管理整个企业集团的运行。母公司本身具有独立法人地位，同时对外代表整个企业集团;子公司也具有独立的法人地位。近年来，我国企业集团已逐步从过去的企业间的横向联合即以契约为纽带，过渡到以资本为纽带的母子型企业集团。母子公司体制还有效解决了国有企业集团“出资人到位”的问题。随着我国国有资产管理体制改革，通过事实授权构造国有资本的营运主体，己在实践中得到普遍的运用。对子公司来讲，母公司就是它的出资人。母公司在对国家承担资产保值、增值责任的同时，可以利用“出资人”的地位对所属子公司进行结构调整，增强了母公司结构调整的功能。同时，从2003年起，国务院组建了国务院国有资产监督管理委员会，地方政府也陆续组建了地方国有资产监督管理机构。这些国资监管机构分别代表国家履行出资人职责，享有所有者权益，权利、义务和责任相统一，管资产和管人、管事相结合，母公司的出资人在实际中也到位了。
2.企业集团内部集权与分权模式存在较大差异
尽管我国已建立起了母子公司体制，但企业集团内部集、分权管理模式尚不统一，企业集团权力集中程度两级分化严重。一部分企业权力高度集中，母公司管理决策层对子公司的生产、经营及管理等几乎一手包办，子公司开展业务的主动性和灵活性由此受到极大影响，对母公司有很强的依赖性。与之相反，另一部分企业集团在实施管理时采取权力高度下放，给予子公司自由权，采取松散管理的方式，但随之而来的问题是子公司作为独立、分散的利润中心，子公司追求自身利益最大化的行为影响到母公司甚至企业集团的整体利益。企业集团内部散乱、效率低下的情况时有发生。
3.企业集团治理有待改进
(1)公司法人治理结构不健全。在全国2 692家企业集团中，有20%的企业集团母公司没有进行公司化改制。改制后的母公司，还有一成没有成立股东会(不包括国有独资公司)，近两成没有成立监事会，总经理由上级行政部门任命的占1 /337。一些企业集团虽然形式上建立了董事会和监事会，但董事会成员与经理层人员高度重合，使董事会形同虚设，监事会大多数又是内设的，无法形成决策、执行、监督三者之间的有效制衡。
(2)考核体系不规范。大多数企业集团目前基本上是在下达任务指标的基础上，孤立地考核个别量化指标，缺乏系统性的考核评价指标。再加上受企业会计信息失真和各种外部经营环境变化的影响，导致得出的考核结果带有一定的片面性，并不能客观反映企业真实情况。
(3)经营者激励约束机制不到位。经营者资本、技术、管理等生产要素按贡献参与分配的措施不具体，方式不固定，作用不明显，责任追究也不落实，经营者责权利不统一。
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方太集团实施企业结构治理的工作经验:
同绝大多数家族企业一样，方太公司也是一个100%的家族所有企业。其创始人、现任公司董事长茅理翔，早年是教书先生。改革开放后，他率先投入商品经济大潮。
1985-1995，十年创业，单打独拼，茅理翔把一个濒临倒闭的镇办工厂发展成世界最大的点火枪生产基地。1996年，公司已初具规模，一方面，政策环境改善，私有经济社会地位得到法律确认，有利于企业明晰产权;另一方面，发展压力加大，点火枪产品市场囿于恶性竞争，生产厂家竞相压价，市场混乱，利润空间严重缩水。
在此背景下，茅理翔携独子茅忠群创建方太公司，正式明晰家族企业产权，并放弃原主产品点火枪，专攻抽油烟机，很快打开市场。现在，方太作为从事厨房电器、集成厨房技术与产品的研究、开发、生产与销售的专业厂家，已成为中国厨房领域的著名品牌，并成功进入全球厨房市场，是中国厨卫电器制造的龙头企业之一。
茅理翔现已淡出公司管理，将公司悉数交由其子打理。自己周游世界、著书讲学，成为国内家族企业发展研究的专家，并在宣讲自己学说的同时成为方太公司最好的形象大使。
在股权结构和内部管理方面，方太采取了两极的方式，茅理翔将其解读为:“坚持家族所有，淡化家族经营，为家族企业嫁接现代企业制度”。
首先，从股权结构上看，方太公司为100%家族所有。茅理翔育有一子一女，其女儿目前拥有14%的公司股权，但除享受股东收益外，与公司一应事务无干。其余股权为茅氏夫妻和儿子所有。儿子茅忠群为公司总经理，钦定接班人。
一方面，方太的股权是绝对家族集中、家族控制，董事长、总经理、财务总监(董事长夫人)掌控企业的人财物、产供销决策大权;另一方面，除此三人外，公司领导层和管理层，不再允许任何茅氏及姻亲家族内的人士进入，而全部通过招聘从外部引进。
公司组织机构为事业部制，完全按照股份有限公司的管理模式运行，各主要事业部长，包括总经理助理均由外聘人士担任，其中绝大多数管理人员都曾有过在合资企业和国有企业相关的任职经历。
家族企业绕不过的继承权
其次，在子继父业这个家族企业十分敏感的继承问题上，方太的做法同样是相当的传统和独特。在方太公司成立之初，茅理翔即把儿子推上总经理的位置，自己置于辅佐地位，且
绝非让儿子当木偶，自己幕后遥控，而是真正赋予并尊重儿子的决策权。
一个典型的事例是，接受儿子的建议更改公司名字。尽管原有的公司名“飞翔”承载了他创业的艰辛，又隐含着他和女儿的名字，具有纪念意义。但儿子一上来就认为，一个富有创意又同时与商标合一的新名字，会比原有的名字对企业发展更有利。茅理翔听后，忍痛割爱，于是“方太”诞生了;再如转产抽油烟机是儿子决定的，请香港著名烹饪节目主持人方太做广告也是儿子提出来的，茅理翔起初坚决不同意，认为风险太大，但儿子用科学的市场分析说话，在痛苦思索之后父亲决定放手让儿子去尝试，结果成功了。
在继承权方面，茅理翔有他独特的见解。他认为，既然继承人有得天独厚的继承机会，就应该让他尽早尝试、锻炼。若是掌门人才，他等于尽早培训了自己，拥有了施展才华的空间;若不是，及早发现，换人就是，这是家族企业的优势所在。
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试想，一个20几岁的毛头小伙子，如果不是处于继承人的地位，要想得到继承人的资格几乎是不可能的。当处于平等竞争条件时，老到、经验无疑会使其他资深管理层人士捷足先登，即便创业者认定一位年轻人才华过人，也会由于得不到管理层的认可和拥戴，而不能使其有效开展工作。
但作为所有者之一的继承人，则可以因产权关系而轻易越过这一障碍，问题的关键在于，在评判继承人的继承资格时，如何能够坚守公正，不被亲情左右。在这个问题上，提供另一面最佳例证的是金庸先生，他因为家族内没有合适的接班人，便潇洒放手，将一手创建并陪伴自己近半个世纪的明报集团转让，而后颐养天年。
让“家”的感觉更好
今天的方太，除了对家族控制的坚守，与我们传统意义上理解的家族企业已相去甚远，而给人更多现代化企业的感觉。它的公司中长期发展战略、人力资源管理、营销方式与网络、科技先导与产品创新、国际化拓展思路等等理念，都当之无愧地走在同行业的前沿。以产品创新为例，方太拥有自己的研究院，每年的R&D费用不低于销售总额的5%，而国内行业平均水平大约只有0.5%。
在研究了多年家族企业的经营之道后，茅理翔给出了自己对中国企业 的建议
一、 民营企业创业初期，必然要依靠家族制，绝大多数的民营企业靠血缘、地缘、学缘而共同创业;
二、 发展到一定阶段，必须淡化家族制，不淡化就无法建立现代企业制度，也无法引进高层次人才;
三、 按中国目前民营企业的情况，要彻底否定家族制还不太可能。
但是，民营企业要抛弃原有的经营模式，建立符合市场经济条件下的现代企业制度，要处理好经营权与所有权、分权与集权、内部培训人才与外部招聘人才、一言堂决策与民主化科学化决策等等方面的关系。只有这样，家族制企业才能焕发出新的活力，真正让“家”的感觉更好。
三、完善我国企业集团管理的对策
一.从企业集团自身来讲，练好内功，加强公司治理
(1)按照现代企业制度要求，建立规范的法人治理结构。大力推行股份制改革，实现投资主体多元化，规范设立股东会、董事会、监事会，依法选择经营管理者。明确股东会、董事会、监事会、经营管理者的责权利，逐步形成企业集团内部有效制衡、协调运转的公司治理结构。
(2)正确选择组织结构，建立科学的运行机制。如涉足产品种类多、规模大的企业集团，母公司可考虑采用事业部制;业务完全相关的、适合采用控股公司结构的，可采用控股公
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司形式。但无论采用哪种形式，都应该将企业集团组织结构的层次限制在2-y3层以内，实行扁平化管理。同时大力转换企业经营机制，探化内部劳动、人事和分配制度改革，实现人员能进能出、经营者能上能下、收人能增能减的目标。
(3)大力实行经营结构的战略性调整，提升企业集团竞争实力。按“有所为，有所不为”的要求，通过上市、兼并、联合、重组等多种方式，突出主业，发挥整体优势，实现企业集团专业化、规模化经营，逐步形成企业集团“偷不走、买不来、拆不开、带不走”的核心竞争力。
(4)妥善处理内部集、分权关系。企业集团母子公司是出资人与被出资人关系。从集权角度看，母公司应依法行使出资人权利，对子公司行使资本受益权;对子公司大额借贷和资金使用、对外投资和提供担保、重大资产变动等事项，根据需要列人企业集团重大事项范围，由母公司行使重大决策权;母公司对子公司的经营管理者享有人事任免权，并建立科学的效绩考核指标体系，既要有定量分析又要有定性评价，更好地履行监督和考核职责。从分权角度看，子公司拥有独立核算、自主管理、市场开发权力以及在不违背企业集团总体经营目标和决策的范围内，对子公司的人、财、物拥有配置权。通过正确处理母子公司关系，使企业集团内部集权与分权保持在恰当程度，做到集中决策，分散经营，集而有力，分而有序。
二.从国家来讲，加强立法，为我国企业集团的健康发展提供制度保障
(1)完善《公司法》关于企业集团的规定。目前我国的《公司法》只规定了每一单个公司的法律地位，而对企业集团尚未作专门规定。这方面，德国和我国台湾地区的立法模式值得借鉴，可以在现行的《公司法》中增加专门章节对企业集团予以规范，使企业集团的成立、法律地位、母子公司权利义务关系等有法可依。
{2)增加《企业破产法》关于处理企业集团母
子公司破产问题的规范。在企业集团经营的条件下，无论是母公司破产还是子公司破产，或者母公司和子公司同时破产都会同时涉及到母子公司及其债权人的利益。现行《企业破产法》应相应增加处理企业集团母子公司破产问题的规范，以保护利益相关者的正当权益。
(3)补充《反不正当竞争法》关于限制合并的有关条款。对组建企业集团不加控制，无限制地扩大企业集团的规模，势必导致经济过度集中，引起垄断。从建立有效竞争的目标模式出发，《反不正当竞争法》应将控制企业集团规模作为保护竞争和防止垄断的重要措施。
{4)抓紧制定国有资产授权经营方面的法律法规。国家应在以下方面立法。?明确授权投资机构。其应包括那些直接持有国有资本的企业集团母公司。?明确授权程序。要对被授权单位的资格、要件要求、申请报批手续、终止授权的情况等内容作出规定，使有实力、有能力的大企业集团能获得授权，提高国有资产经营管理效率，促进国有资产保值增值。?明确授权的基本内容。在出资人权力中，收益权属于国家，选择管理者的人事权属于国
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家，不能授。可以授的是重大决策权，一定数量的资产处置权和部分资本受益的分配权。通过立法，改变国有资产授权经营的随意性和不确定性。
四、企业管理创新的必要性
一、企业管理创新的意义
(1)实现自我价值的需要。创新主体对成就的追求、对自我价值实现的向往、对社会责任的道义渴望,更强化了他们创新的冲动。
(2)企业自身发展的需要。企业管理要有一定的模式和方法,但不论什么模式或什么方法,根据形势的发展,都不可能是一成不变的,即所谓“管理无定式”。
(3)消费市场提出更高的要求。由于知识经济和信息化的不断发展,利用新技术的速度大大加快,产品的生命周期大大缩短,加之消费者的消费水平不断提高,消费结构变化不断加快,这就要求企业不断地进行产品创新,开发出适应市场需求的新产品。
(4)市场竞争激烈日益激烈。企业为了在激烈的竞争中求生存谋发展,就要千方百计控制成本,提高质量,增加品种,扩大销售,这就要求企业创建新的组织结构,运用新的服务和销售模式,采取新的管理策略和程序,使管理组织能够灵活应变。
二、当前企业管理创新存在的不足
(1)管理相对太粗放,当前很多企业的管理不够细化。
(2)管理组织相对落后。
(3)企业管理者素质亟待提高,企业缺乏管理创新精神。
(4)科研开发和技术创新能力不足,企业发展缺乏后劲。
主要是企业产品总体水平不高、产品结构不合理、装备水平低、超前意识差、科技开发投入少、企业发展无后劲,导致企业无力进行管理创新。
(5)企业财务管理和监督机制不健全。企业财务缺乏应有的监督审查管理机制。
(6)激励约束机制不相配套以及企业文化建设不健全。
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三、企业管理创新的策略
1. 企业管理思维的创新
我国企业要实施管理创新,首先,必须要进行管理思维的变革,要变纵向思维为横向思维;其次,中国企业要坚持“人本管理”的管理观念,以人的全面自由的发展为核心,积极推动企业经营思路、组织结构、管理模式、管理制度的创新,改善企业管理创新的内外部环境,在企业中建立起浓厚的管理创新意识和氛围;再次,树立新的市场竞争观念,要追求管理思维的即时性和有效性,注重信息的挖掘、整合运用以及风险管控。
2. 企业管理体制和组织上的创新
由于工作数量的不断增加,生产产品和服务过程变得更加复杂,必须进行管理体制创新,将企业原来相对独立的管理职能组织成为联系紧密、协调一致的生产经营统一体。
另外,创新要获得成功,必须有一个有效的组织结构和富有经验的专业性管理。组织结构的创新在管理创新中有着重要的意义。管理的重点要由对物的管理转向对人的管理。重视企业文化,注意人际关系,使管理进入人的内心世界,相信人,尊重人的价值和能力。
3. 企业经营管理上的创新
市场营销是企业经营管理的重要职能之一,在经济全球化形势下,由于信息化、科学技术、网络化的迅猛发展,要求在管理方式上进行创新,使企业在激烈的竞争中求得生存和发展。信息时代的营销管理将彻底改变企业对传统营销管理所持有的旧观念,这样,就可以做到产品上市快、成本低、质量好和服务好,赢得各阶层的顾客,使企业得到持续发展。
4.市场理论和实践创新
随着社会主义市场经济的不断发展与深入,企业要想成功,必须要靠市场创新。企业的发展需要进行市场调查和市场创新,市场需求为企业创新提供了机会,市场创新是对市场的挖掘和深化,提高产品的市场渗透率,或开拓新的市场,扩大产品的销售量和产品对市场的占有率,企业进行市场创新同时也是提高企业的实力和竞争力以及适应外部环境变化的需要,另外要重视在产品策略、价格策略、渠道策略、促销策略这些方面下足功夫。
5.技术创新
现代企业技术创新就是为了求得企业利润的最大化,企业要及时的进行技术研制与开发,合理实施技术改造,发挥企业的技术优势。在当前竞争日益激烈的时代,企业之间的分工将主要取决于企业之间的技术优势,技术创新已经成为现代企业竞争的制高点。因此,企业要加强新技术研发的成本投入,同时要给与适当的优惠政策。
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6.管理组织创新与人力资源管理创新
由于竞争环境千变万化,管理组织为了能更好的为企业服务,唯一的途径就是通过学习进行不断的创新。管理创新不能偏离“人本”管理的轨道,管理无论如何创新,都必须靠调动广大职工的创造性和积极性,才能顺利的开展,离开了这一点,一切创新都免谈,同时要从传统的单一绩效考核转向全面的绩效管理,把绩效管理与公司战略联系起来。
7.加强企业文化建设
企业文化对中国许多企业来说仍是一个头疼的问题,新时代的企业文化应该是一种速度文化,加强企业文化建设,把创新意识融入到企业文化建设中已刻不容缓。
外国国有企业治理结构案例 康凯/整理 意大利工业复兴公司，又名伊里公司，简称IRI，始建于1933年，是在收购民营企业产权的基础上组建的，是意大利管理国家参与制企业的一家国家级控股公司。 意大利对伊里公司的产权管理包括两个层次:国会对IRI公司的管理和政府对IRI公司的管理。
国会对国有控股公司的管理是通过由15名参议员和15名众议员组成的两院常设委员会进行的。如对IRI公司的管理具体表现在:(1)国会通过经济计划部际委员会(CIPI)提供的有关IRI的投资计划、国家参与部提供的IRI的年度报告和财务报告、国家会计法庭提交的对IRI公司和政府各自承担法律责任的调查报告所提供的信息对IRI进行指导;(2)批准IRI公司的中期计划和政府向IRI提供的捐赠资金;(3)批准政府提交的对IRI公司董事长和副董事长的任命。除此之外，国会还有权要求国家参与部提供有关IRI公司经营的其他资料，以及安排IRI公司的主席和总经理向该委员会提供有关IRI公司和其子公司经营发展的各种资料。
政府对IRI公司的管理是通过专门负责管理国家参与制企业的国家参与部进行的。国家参与部拥有指导和监督国有控股公司以保证其经营活动符合政府经济政策目标的权利。IRI公司须向国家参与部提供有关股权收购与出售、新公司创立、增加投资或撤销下属公司等重要事务的资料。此外，IRI公司还须向国家参与部提交公司年度报告和会计报表。国家参与部对IRI公司的管理和控制包括:向IRI发布经济计划部际委员会制定的一般性方针和指示，对方针的实施提供必要的指导，并监督其实施，以保证与国家经济政策和政府的各项社会目标相一致;作为经济计划部际委员会的成员，参与IRI公司中期计划的制定;审批预算和决算;制定政府向IRI公司提供的捐赠资金的方案，并提交国会和经济计划部际委员会征求意见;主管企业章程的修订;任命IRI公司的领导人;根据法定条款并征求财政部长的意见，批准IRI公司收购新的企业股份，转让或放弃现有的股份。国家参与部长还召集IRI公司董事长、总经理和其他行政主管向其汇报工作实绩。除国家参与部外，政府还设立经济计划部际委员会参与审查IRI公司的长期计划，并提供指导。CIPI也对国家参与部关于IRI捐赠基金的方案提出自己的意见。
伊里公司受国家专门的法律与公司章程的约束，董事会是公司的最高权力机构，主要决定公司的发展方向和规划计划、重要人事任免及年度预算。董事会设一名董事长和两名副董事长，一个执行委员会和一个审计委员会。
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国家参与部对董事长和副董事长的人选拥有推荐权。董事会成员由内阁总理提名，报请总统任命。1992年之前，主管部门为国家参与部，董事会12名成员中除9名来自政府各部门，其余3人是政府提名、议会批准的专业人员(董事长和副董事长)。执行委员会由总经理和副总经理组成，由董事会推荐，政府任命，负责公司的日常经营管理。监事会(成员3人)和审计委员会(成员5人)由政府或者国家参与部指定，分别对公司的日常运营和财务状况进行全面监督和审计。1993年，国家决定对国有控股公司实施民营化之后，公司领导层有所压缩，董事会与执行委员会已经合二为一，除明确为IRI公司主管部门的财政部外，其他政府部门不再向控股公司委派董事。目前的领导班子由5人组成，董事长兼任总经理，由政府任命，另外四人中，财政部一名代表，其余三名由政府指定。 比利时国家投资公司，简称NIM，组建于1962年，是为政府积极干预经济而设立的，被视为矫正市场缺陷的有效手段，政府试图通过它向私营企业临时参股。1976年以后，国家投资公司变成完全的国家所有，其中一部分股份由政府直接持有，其余部分由政府的金融机构持有。1978年，NIM实施了重组，成为政府实施产业政策的主要工具。 比利时国家投资公司实行董事会和管理委员会的双层经营管理体制。政府主要通过董事会和管理委员会对投资公司实施产权管理。
董事会决定公司总的经营方针，并控制管理委员会的日常经营活动。董事会由11名成员组成，董事长由政府任命，其他董事由管理委员会选派。董事会成员中有6名从财政部长和经济事务部长所列的候选名单中选取。
管理委员会由25名委员组成，主席、副主席由政府任命。
除此之外，政府还通过派政府官员参加管理委员会会议，直接控制公司的经营活动
五、企业管理科学化
一、实行企业管理科学化是科学发展观的基本方针
多年来，加强企业管理已被人们普遍认为是提高企业经济效益的有效途径，但管理的手段陈旧，管理的模式单一，尤其是受旧体制的影响，企业很难建立起一套适应经济发展的管理机制。因此，在科学发展观的总体指导下，完善企业管理科学化是当务之急的一项工作。
管理科学化，包括管理体制的科学化，管理行为的科学化，管理主题的知识化，管理过程的职能化。这些内容是建立现代企业制度的重要组成部分。要实现管理科学化，就必须牢固树立认真落实科学发展观，把科学发展观贯彻到企业领导者的管理实践中，贯穿到对企业领导者的考核、评价与监督中，贯穿到整个管理系统工程的建设中。
以科学发展观来审视和衡量企业管理科学化的质量和进程。为使科学发展观在企业管理中
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得到充分体现，首先必须明确为谁管理、由谁管理和怎样管理，怎样才能建立起周密、高效的科学管理机制，形成强大的凝聚力和推动力。其次，在怎样管理上用科学的办法充实、调整、细化各系统的管理职能，使之逐步达到管理科学化的目的。科学发展观要求每个管理者要深入了解民情，充分反映民意，广泛集中民智，切实集中民力，在履行管理职能的过程中自觉接受职工群众的评价和监督。牢固树立全心全意为人民服务的思想和企业高度负责的精神，把权为民所用，情为民所系，利为民所谋的要求落实到企业经济发展的各项任务之中
二、科学发展观是建立健全科学管理制度的灵魂
在学习实践科学发展观活动中，有一条十分清晰的思路:就是通过转变不适应、不符合科学发展观的思想观念，着力解决影响和制约科学发展的突出问题，进而构建有利于科学发展的体制机制。从思想观念的突破到实际问题的解决，再到管理水平的提高，科学管理体系的建立和完善，管理制度建设的成形，这是一个循序渐进的过程，也是一个理论与实践良性互动的过程。科学发展观的灵魂是“科学”发展，而科学管理体系的灵魂也是“科学”。科学发展要靠科学管理来实现，科学管理体系的形成，要靠管理者正确的思考，敏锐的洞察，科学的分析，认真的研究，不断的充实和完善。
时代在前进，科学在发展，企业管理的科学化滞后是对企业发展最要害的制约。因此，我们必须按照科学发展观的思路，寻求一条在努力适应市场的同时，建立健全一整套科学管理的体系，确保以管理科学和管理实践推动企业科学发展。一是在建立管理科学化体系中注重以人为本，注重调动人的聪明才智，发挥每一个人的积极因素。把抓好人才培养和管好职工队伍作为企业管理体系的核心。使管理体系既科学化又人性化。二是结合企业实际制定切实可行的、完整的管理制度。要体现一切从实际出发，一切从代表先进生产力的发展要求出发，一切从最广大人民的根本利益出发。管理制度要体现严密性，完整性，可操作性，易考察性。企业管理是一项系统工程，企业管理制度也要系统化，哪一处存在管理漏洞都可能导致企业全盘失利，因此，要求我们必须建立完全能够闭合的“制度环”。三是建立激励约束机制。确保好的制度能够得以落实，必须要配套激励和约束机制。激励机制就是要鼓励全体员工照章行事，全面落实各项规章制度，在制度要求内充分发挥其才智，为企业创造更多的财富，对遵章守纪，对企业发展有重大贡献的职工要给予表彰、奖励、重用的激励。约束机制就是要对那些不执行制度，不照章行事的职工实行纪律约束，给与打击或制裁。
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激励和约束要形成规范的机制，体现公平、公正、合理性。四是大力加强管理监督机制的建设，建立机构合理、配置科学、程序严密、制约有效的管理运行机制，从决策和执行等环节大力加强对权力的制约和监督，保证党和职工群众赋予的权力真正用到企业经济效益提升和企业全面发展上来。从而建立起有利于全面协调可持续发展的科学管理体制、机制和制度，为科学发展提供制度保证。
三、科学发展观是管理科学化的行为动力
科学发展观是实现企业管理科学化的必然要求。是企业通过科学管理逐步实现现代企业制度的奋斗目标。只有以科学发展观为指导，把科学发展观作为管理科学化的动力，辨证地认识和处理与企业发展相联系的各方面关系，运用科学管理的手段改革创新，企业发展才会有新思路和新突破，才能打开新局面，使企业在管理科学化的作用下走出低谷，迈向良性发展的轨道。
贯彻落实科学发展观，逐步完善管理科学化，必须要在当前形势下，注意研究新情况解决新问题。一是抓住机遇，发挥现有优势。坚持走自我发展道路，调整产业结构，提高生存质量，争创各种效益，共同协调发展。优化企业内部格局，提升服务竞争力，以最科学的管理手段，最实际的目标制定，推动企业向新型化方向发展。二是在管理作风上下工夫。注重调查研究，强调理论与实践的有机结合。要求企业领导者不能单靠听汇报，拍脑门来进行管理，而是应该坚持理论与实践相统一的原则，狠抓工作落实，到生产一线中去，在广泛调查研究的基础上获取第一手资料，针对不同情况解决不同问题。三是向管理民主化方向努力。建立符合广大职工群众根本利益的周密，高效的民主管理机制。注意发挥企业职工代表大会作用，从抓班组建设做起，调动工、青、妇等组织的基础优势，形成人人参与管理，管理条理明确，民主参与浓厚的局面。
科学发展观的实质是要实现经济社会更快更好的发展。落实到企业，管理科学化是科学发展观的一种实践，从根本上来说，坚持以经济建设为中心，争取较快的发展速度，用发展的办法解决前进中的问题，促进企业的全面发展，最终实现科学管理的目标。
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参考文献:
《当代企业》
《浅析世界服务贸易》，《世界经济与政治》
《工商管理国际期刊》，《世界经济》
《科学管理研究》 齐二石 王玲 王玲
《《科技与管理》 王东民 ，《世界经济与政治》
《世界经济区域化、集团化的现状与区域经济圈的发展》，《世界经济》
《武汉管理学报》 《科学发展观研究》
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致 谢
通过一个多月的毕业设计，我的毕业论文终于完成了，由于时间上有些仓促，再加之自己的认识和知识水平有限，因此，文中必然有很多不成熟之处，在此只能深表遗憾，并期待将来有机会加深了解。就我个人而言，通过这次的毕业论文设计，对过去几年来所学的知识做了一个深刻地回顾和总结，通过对工商企业管理专业知识的学习，让我拥有了更为广阔的视野。
论文是在彭老师的悉心指导下完成的，从论文的选题、写作、修改到最后定稿都凝聚了东老师的大量心血，才使我顺利地完成了这篇论文，在此，向她表示深深的谢谢和崇高的敬意～
最后，我还要感谢我的家人，亲友及在一起学习的各位同学朋友，没有他们的鼎力支持，我的学业是难以完成的，正因为他们的真诚关爱和帮助，才使我的学业顺利地完成，在此一并表示感谢～
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