范文一：货币银行学讲义-易纲

讲义(易纲)

第一章 导 言

一、的研究对象

从最宽泛的意义上说，的研究对象是金融体系的运行及其与实际经济之间的关系。其中最重要的研究对象是作为金融体系血液的货币和作为金融体系主动脉的银行。 1、为什么要研究货币

(1)货币数量影响就业和产出; (2)货币数量影响通货膨胀; (3)货币数量影响金融市场;

(4)货币政策是政府实施宏观调控的两大基本手段之一。 2、为什么要研究银行

(1)银行在资金分配方面有着支配性影响

从中可知，虽然直接融资再增加，间接融资在下降，但以银行融资为主的间接融资仍处于主导地位。

B、美国1970——1985年非金融企业外部资金来源: 金融机构贷款:61.9%;债券(包括商业票据):29.8%;股票:2.1%。同一时期内，其他发达国家中，证券融资均不足1/3，而银行融资达55%——70%，只有加拿大的证券融资达50%。

银行的主要作用是较好地处理金融市场信息不对称问题，由此银行则较好地充当了中介的作用。

(2)银行的行为会影响到货币的总量 (3)银行为整个经济提供支付网络 (4)银行是金融机构创新的发动机 二、内容安排:

内容共分三部分:

1、基本概念:货币与货币制度;利息和利息率;风险和收益。

2、金融体系:金融体系概念;商业银行的业务;政府对商业银行的监管;中央银行。 3、货币理论与政策:货币需求;货币供给;利率理论;通货膨胀;货币政策;发展中国家的金融抑制与金融深化。

1

第二章 货币与货币制度

第一节 什么是货币

一、货币的含义:

定义:在购买商品或劳务或在清偿债务过程中能被普遍接受的任何物品。该定义它的交换媒介职能。

1、现金:现钞和硬币。

现金是交易媒介，但可开支票的存款(支票存款)，信用卡账户余额等也可作为交易媒介。 其实各种资产都具有一定的货币性，可以在一定条件下转化为货币。

因此，货币包括现金，但又不仅仅是现金。

2、财富:财富的概念广于货币。

货币是财富的持有形式之一，是一种财富。

3、收入;是一个流量，相对于一段时间而言。其他如储蓄，国民生产总值。

货币:是一个存量，相对于一个时间点而言，是在每一个时间都可以定义的量。 一定数量的货币支持成倍的收入，该倍数的大小取决于货币的流通速度。

二、货币的职能:

1、交易媒介:物物交换需要满足需求的双重巧合，交易费用高;货币的出现大大减少了交易成本，是一种重要的制度创新。

交易成本的降低促进了分工，从而有助于提高生产效率，促进人类进步。

2、价值尺度:记账单位，即unit of account 。

3、价值贮藏:是一种财富的持有形式。

优点:有极高的流动性(一种资产转化为交易媒介的容易和快慢程度，即资产变现的难易程度)。

缺点:货币无收益，名义收获率(以货币度量的收益率)为0;实际收益率(以实物度量的收益率)则可能为负(如通货膨胀时)。

三、货币形式的演化:

1、商品货币:同时具有商品和货币双重属性。

实物货币:如牛，羊，貂皮，象牙，石头，贝壳，丝绸等。

金属货币:如金，银 ，铜等贵金属。

金，银作为货币的优越性:

1)易标准化， 2)易分割，3)易携带，4)易保存，5)稀缺性。

2、代用货币:可兑换成金属货币的纸币。

优点:1)较金属货币更易携带和保管，2)印刷成本低于铸造成本，3)可避免自然磨损和人为破坏。

3、信用货币:完全建立在人们的信用之上，本身没有什么价值，与金属货币也无必然联系，人们接收仅仅是因为他们预期他人也会接受它。这种信用建立在国家信用的基础之上。 优点:货币共给有弹性。金本位崩溃是由于黄金可开采量是一个完全的外生变量，市政府和中央银行无法控制的，违背了弹性发行原理，无法根据实际情况来控制，这是商品货币和代用货币的缺点。

信用货币的缺点:政府掌握了发行货币的权利，就可能滥用这份权利，于是常常导致通货膨胀。

四、现代社会中的支付方式:

2

1、现金支付:(普通)对大量小额的交易。

缺点:现金容易被偷窃，携带运送不方便。

2、支票(见票即付的债务凭证):

(注:真正包括在货币定义中的是个人或单位在其支票帐户上的存款余额，而非支票本身) 缺点:支票处理需要费用，有时滞。

3、信用卡:

传统的信用卡:先消费后付款，是消费信贷形式。

借记卡:是一种转账卡，不提供信用。但具有一定的透支额度。

4、电子资金转账系统:

高速、便捷、以前主要用于银行之间的资金清算，现用于人们的日常生活，如网上银行，信用卡。

五、货币层次的划分:

1、一般划分:

M,,现金，支票存款(可转账存款，又称活期存款，包括转账信用卡的存款)

M,是狭义货币，基本反映了社会的直接购买支付能力，能对商品市场造成直接压力。 M2 ,M,，储蓄存款，定期存款——广义货币

(储蓄存款不可开支票，不能作为支付手段，但可随时提取，所以构成潜在购买力)

2、中国:

M0,流通现金

狭义货币供给量M,,可开支票的存款+M0

广义货币供给量M2 ,城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+信托类存款+其他存款+M,

M3,M2 +金融债券+商业票据+大额可转让定期存单

3、美国: 见教材29页

第二节 货币制度

一、货币制度的〉实际价值。 纸币的发行准备制度:

(1)以黄金或外汇作准备的发行 (2)无准备发行

4、货币的对外关系:能否自由兑换，汇率如何确定等。

3

我国目前经常项目下货币可以自由兑换，资本项目下不可自由兑换。

二、货币制度的类型:

1、银本位:中世纪(西罗马帝国灭亡——文艺复兴)，以白银作为标准币材。白银适应了当时小额交易的需要。

缺点:(1)白银价值较低，不适宜作大额交易。 (2)白银价格不稳定。

2、金银复本位:(16C——18C)

优点:币材充足，可以满足贸易规模不断扩大的需求，且金币和银币之间具有互补性。 缺点:破坏了货币的统一性，排他性的特点，这是一种不稳定的货币制度。

金银复本位有三种类型:

1)平行本位:即金银币平等，同时都是本位币，都可以自由铸造和熔化，自由地输出入国境，金银币的交易比率由市场决定，国家没有法律规定。

问题:由于任一商品都拥有两个价格，且这两个价格比例不断随金银比价波动，造成价格混乱，给交易带来了很多麻烦。

2)双本位:金银币价格比例由法律强制固定下来。

问题:格雷欣(英国财务大臣)提出“劣币驱逐良币”规律，又称格雷欣法则——在法律上低估的货币(即市场价值大于法定价值的货币，即良币)，必然被人们收藏，熔化或输出国外;而法律上高估的货币(法定价值大于实际市场价值的货币，即劣币)会独占市场。 这表明，货币会违背优胜劣汰的市场竞争法则。

3)跛行本位:金币和银币都为本位货币，且保持固定比价，但是金币可以自由铸造，银币不可自由铸造，且银币不具有无限法偿能力，实际上已沦为辅币。是向金本位的一种过渡形式。

3、金本位制:

1816年英国最先宣布，在1821年正式开始，黄金时代为1821——1914年，1880年普遍确立。出现过三种形式:

1)金币本位(或古典金本位):是纯粹金币本位，有三大特点:

自由铸造; 自由兑换; 自由输出入国境。

2)金块本位:金币不在流通，黄金和纸币不再自由兑换(例如，要达到一定的限额才能兑换)，两次世界大战之间的英国和法国实行过这种金本位。这些国家黄金储备不够，不足以支持自由兑换。

3)金汇兑本位:不铸造金币，市场上也不流通金币，本币不可兑换为黄金，但本币可以以固定汇率兑换成某一实行金币或金块本位的国家的货币，并在该国兑换黄金。纸币与黄金之间的关系进一步弱化。

在两次世界大战之间，除美国(金本位)和英、法国(金块本位)之外的大部分资本主义国家都实行金汇兑本位;二战之后的布雷顿森林体系也可以看作是一种特殊的金汇兑本位。

4、不兑换纸币本位:以不能兑现的纸币作为本位货币。

基本特征是:1)纸币由国家垄断发行，具有无限法偿能力;

2)纸币不代表任何金属货币，不能以固定比例兑换黄金等贵重金属。

作业题:

教材第50页1题;2题;3题;5题。

此外，流动性的概念;无限法偿能力;格雷欣法则;金块本位;金币本位金汇

兑本位等概念也需要同学们认真理解掌握。

4

第三章 利息和利息率

第一节 利息的本质和利率的种类

一、利息的本质

1、资金时间价值的补偿 跨时交易

2、牺牲流动性的补偿

3、违约风险补偿

4、通货膨胀的补偿

二、利率的种类

1、按计息的时间分:年利率;月利率;日利率 (常用于银行之间的拆息业务)

2、按计息的方式分:单利;复利。

例:月利率是1%时的有效年利率:

3、实际利率与名义利率

第二节 终值和现值

一、终值1

2

例

5

3.

二、现值: (贴现)

2.

3.

4.

第三节 利率的确切度是到期收益率

一、债务工具的类型:

、普通贷款: 1

2、分期等额还款的贷款:

3、息票债券:

4、永久债券:

5、折扣债券(零息债券)

二、到期收益率:

1、 普通贷款:

6

3、 息票债券

4、 永久债券:

5、 折扣债券 三、到期收益率高低的决定因素:

1、P —— 购买的价格越高收益率越低，反之亦然 2、

第四节 债券回报的度量:持有期收益率

一、收益率计算公式:

1、 一般公式(以息票债券为例)

7

2、 如果持有一期:

三、信用工具的价格确定 r —— 应得收益率

r = 无风险利率+风险补贴

推论:

1)当市场利率上升即应得收益率上升时，价格就会下降。

由于利率波动而引起的价格变动风险我们叫:利率风险

2)信用工具的期限越长，它的价格受利率波动的影响也就越大，利率风险也就越大。

三、关于持有期收益率的几个结论;

1、若将债券一直持有至到期日，则持有期收益率等于到期收益率，否则，二者一般不相等。

2、市场利率上升，债券价格将下降，债券持有期收益将下降，甚至可能出现负值，所以，利率上升对于债券持有者是不利的。

3、长期债券的价格比短期债券的价格对利率变动更敏感，所以长期债券的持有期收益率波动性更大。换言之，投资长期债券的风险比短期债券大。

关键概念:现值 到期收益率 持有期收益率

作业:

一、教材73页:1、 2、 5、 8、题

二证明题:

如果息票债券的售价等于其面值，则该债券 的到期收益率等于其票面利率;

如果息票债券的售价高于其面值，则该债券的到期收益率低于其票面利率;

如果息票债券的售价低于其面值，则该债券的到期收益率高于其票面利率; 今天的课就到这里 再见

第四章 风险和收益

本章着重考察人们如何选择适当的资产来持有其财富的问题,以及由此导出的风险和收益之间关系的问题。

第一节 影响资产需求的因素

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范文二：货币银行学(目录） 易纲

货币银行学 易纲 吴有昌 著 上海人民出版社 1999年第一版

简要目录

第1章 导论

第1篇 基本概念

第2章 货币 2.1 货币定义和度量

2.2 货币层次的划分

2.3 货币的职能

2.4 货币形式的演变

2.5 货币与经济

2.6 计划经济中的票证

第3章 利率的计算 3.1 利率的分类

3.2 复利与终值

3.3 现值

3.4 衡量利率的确切指标:到期收益率 3.5 利率概念的应用:中国经济分析

第4章 风险与收益 4.1 影响风险资产需求的主要因素

4.2 收益和风险的关系

4.3 通过资产组合降低风险

第2篇 金融机构与金融市场

第5章 金融体系概述 5.1 资金融通过程

5.2 金融中介机构

1

5.3 金融工具及其市场

第6章 商业银行:业务与管理 6.1 商业银行的历史和发展趋势

6.2 商业银行的资产、负债与资本

6.3 商业银行的中间业务和表外业务

6.4 商业银行的管理

第7章 政府对商业银行的监管 7.1 银行监管的基本内容

7.2 《巴塞尔协议》

7.3 存款保险制度

第8章 金融市场 8.1 证券市场

8.2 期货市场

8.3 期权市场

第9章 中央银行 9.1 中央银行的历史

9.2 中央银行的职能及其资产负债表

9.3 中央银行的结构

9.4 中央银行与政府的关系

第3篇 货币供求及利率决定

第10章 货币供给 10.1 存款创造

10.2 基础货币与货币乘数

10.3 对货币乘数的进一步探讨:银行及非银行公众的行为 10.4 基础货币的决定

第11章 货币需求 11.1 传统货币数量论

11.2 凯恩斯的流动性偏好论

2

11.3 凯恩斯货币需求理论的发展

11.4 弗里德曼的货币需求理论

11.5 关于货币需求的经验研究

第12 章 利率的决定 12.1 利率决定理论

12.2 利率的变动

12.3 利率的结构

第4篇 货币与经济

第13章 货币与国民收入:IS-LM模型 13.1 IS-LM模型概述

13.2 干预还是不干预

13.3 财政政策还是货币政策

13.4 利率还是货币供给

第14章 货币与价格水平和国民收入:总供求模型

14.1 总需求曲线的导出

14.2 货币与总需求:进一步的探讨

14.3 总供给模型

14.4 货币的中性与非中性

第15章 通货膨胀 15.1 通货膨胀:定义、类型及影响

15.2 通货膨胀与失业

15.3 通货膨胀的成因

15.4 通货膨胀的对策

第5篇 金融与经济发展

第16章 金融抑制与金融深化 16.1 金融抑制

3

16.2 金融深化

第17章 中国金融体制的演变 17.1 建国前夕旧中国的金融机构体系

17.2 新中国金融体系的建立

17.3 改革前中国金融体制的特点

17.4 1979年以来的中国金融体制改革

17.5 中国现行的金融机构体系

第18章 中国金融资产结构分析及政策含义 18.1 中国金融资产结构概括

18.2 中国的广义货币与国民生产总值之比率为什么迅速增长 18.3 中国金融资产结构畸形的后果

18.4 谁来分享21世纪中国经济增长的好处

18.5 改革的突破口在金融，金融怎样改,

第19章 金融自由化过程的陷阱:发展中国家的金融危机及

其对中国的启示

19.1 发展中国家的金融自由化改革与金融危机 19.2 对金融自由化的反思

19.3 中国与墨西哥、泰国有关经济指标的比较

第20章 中国香港与台湾地区的金融制度 20.1 中国香港金融制度概述

20.2 中国香港的联系汇率制度

20.3 中国台湾的金融制度

第6篇 货币政策

第21章 货币政策:目标、工具与操作 21.1 货币政策目标

21.2 货币政策工具

21.3 货币政策操作——联邦储备系统的实践

第22章 转轨中的中国货币政策

4

22.1 传统体制下的货币政策

22.2 转轨中的货币政策目标和工具

22.3 公开市场业务

22.4 货币政策回顾:1984—1996

第23章 货币政策乎,财政政策乎,——中国宏观经济政策评

析及建议

23.1 货币政策、财政政策及其有效性——IS-LM图式的简要说明 23.2 货币政策与财政政策的效力分析

23.3 货币政策和财政政策:回顾及面临的制约

23.4 如何促进中国经济增长:对当前及中长期宏观经济政策的建议

5

详细目录

第1章 导论

第1篇 基本概念

第2章 货币 2.1 货币定义和度量

2.1.1 流通中现金

2.1.2 支票存款

专栏2.1 个人支票存款为什么不能走入我国寻常百姓家,

2.1.3 现金与支票的优缺点

2.1.4 信用卡

2.1.5 货币1(M) 1

2.1.6 储蓄存款

2.1.7 货币2(M) 2

2.2 货币层次的划分

表2.1 中国1994年第1季度至1997年第4季度各层次货币供应

量(M，M，M) 012

2.3 货币的职能

2.3.1 交易媒介

2.3.2 价值尺度

2.3.3 财富贮藏手段

2.4 货币形式的演变

专栏2.2 战俘营里的货币

2.5 货币与经济

2.5.1 货币与千家万户的小日子

2.5.2 货币与通货膨胀

2.5.3 货币与经济起伏循环(周期) 2.5.4 货币与财政赤字

表2.2 中国的财政赤字(1978-1997)

6

2.6 计划经济中的票证

2.6.1 计划经济与票证 2.6.2 票证的缺点

2.6.3 票证的货币价值 本章小结

第3章 利率的计算

3.1 利率的分类

3.1.1 年利、月利和日利 3.1.2 固定利率和浮动利率 3.1.3 市场利率与官方利率 3.1.4 短期利率与长期利率 3.1.5 名义利率与实际利率

专栏3.1 通货膨胀与保值贴补(1988年第四季度开始)

3.2 复利与终值

3.2.1 单利与复利

3.2.2 连续复利

3.3 现值

3.3.1 现值的概念

3.3.2 系列现金流的现值 3.3.3 连续复利下的现值 3.4 衡量利率的确切指标:到期收益率

3.4.1 常见的债务工具

1、普通贷款

2、分期付款的贷款

3、息票债券

4、永久债券

5、折扣债券(零息债券) 3.4.2 到期收益率的计算

1、普通贷款

7

2、分期付款的贷款

3、息票债券

4、永久债券

5、折扣债券(零息债券)

3.5 利率概念的应用:中国经济分析

表3.1 1952—1980年中国的银行系统存款利率变化情况(基本固定不变)

本章小结

第4章 风险与收益 4.1 影响风险资产需求的主要因素

4.1.1 财富总量

4.1.2 预期收益率

4.1.3 资产的流动性

专栏4.1 国库券为何走俏,

4.1.4 风险

4.2 收益和风险的关系

4.2.1 普通老百姓对风险的态度

4.2.2 收益和风险是一对孪生兄弟

表4.1 国际商用机器公司股票与美国政府债券收益率之比

较

4.3 通过资产组合降低风险

4.3.1 资产组合的收益和风险

4.3.2 机会集合和有效集合

本章小结

第2篇 金融机构与金融市场

第5章 金融体系概述 5.1 资金融通过程

5.1.1 资金融通的意义及渠道

8

5.1.2 直接金融

5.1.3 间接金融

5.1.4 两种资金融通渠道的相对重要性

5.2 金融中介机构

表5.1 美国金融中介机构的主要资产和负债(种类) 表5.2 美国金融中介机构资产规模(数额及排序) 5.2.1 存款机构

1、商业银行

专栏5.1 世界十大银行(1997年，两表，分别按总资产和一级资本

排序)

2、储蓄贷款协会

3、互助储蓄银行

4、信用社

5.2.2 投资性金融中介机构

1、金融公司

2、共同基金(又叫投资基金)

3、货币市场共同基金

5.2.3 合约性储蓄机构

5.2.4 政策性金融机构

5.3 金融工具及其市场

5.3.1 货币市场工具

1、短期国债(treasury bill，T-bills)

2、可转让定期存单(negotiable time certificates of deposit，

CDs)

3、商业票据(commercial paper，CP) 4、回购协议(repurchase agreement，RPs) 5、银行承兑汇票(bankers’ acceptance，BA) 5.3.2 资本市场工具

1、股票

2、债券

9

3、抵押贷款

5.3.3 衍生金融工具

1、远期合约(forward contract) 2、期货合约(futures contract) 3、期权合约(option)

4、互换协议

本章小结

第6章 商业银行:业务与管理

6.1 商业银行的历史和发展趋势 6.1.1 商业银行的历史

6.1.2 商业银行的发展趋势

1、集中化

专栏6.1 花旗公司和旅行者集团的合并(1998年)

2、全能化

3、电子化

4、国际化

6.1.3 中国的银行业

1、现代银行的出现和初步发展 2、改革之前的银行体制

3、银行体制的改革

6.2 商业银行的资产、负债与资本 表6.1 美国1990年底所有商业银行合并资产负债表

6.2.1 资产

1、准备金

2、收款过程中的现金

3、在其他银行的存款(同业存款) 4、证券

5、贷款

6、其他资产

10

6.2.2 负债(Liabilities)

1、支票存款

2、非交易存款

3、借款

6.2.3 银行资本

1、股本

2、资本盈余(资本公积)

3、未分配利润(留存收益，retained earnings)

4、补偿性准备金

5、从属债务

专栏6.2 “存款立行”还是“贷款立行”, 6.3 商业银行的中间业务和表外业务 6.3.1 中间业务

1、结算业务

2、租赁业务

3、信托业务

4、信用卡业务

6.3.2 表外业务

1、备用信用证

2、贷款承诺

3、贷款销售

6.4 商业银行的管理

6.4.1 商业银行管理的一般原则 1、安全性原则

2、流动性原则

专栏6.3 抗“停兑令”与“民国第一理财家”张嘉璈的崛

起(1916年)

3、盈利性原则

6.4.2 资产管理

1、在满足流动性要求的前提下，力图使多余的现金资产减少

11

到最低限度

2、尽可能购买收益高、风险低的证券 3、尽可能选择信誉良好而又愿意支付较高利率的借款者

4、在不损失专业化优势的前提下，尽可能通过资产的多样化

来降低风险

6.4.3 负债管理

6.4.4 资产负债联合管理

本章小结

第7章 政府对商业银行的监管 7.1 银行监管的基本内容

7.1.1 商业银行面临的主要风险

1、信用风险

2、国家风险

3、市场风险

4、利率风险

5、流动性风险

6、操作风险

专栏7.1 日本大和银行事件 7.1.2 银行监管的基本内容

1、对商业银行设立和变更事项的审批 2、银行营运过程中的监管

(1)资本充足率要求

(2)流动性要求

(3)资产质量监管

(4)对银行内部控制制度的监管

(5)风险集中和风险暴露的监管 3、对有问题银行的处理

专栏7.2 海南发展银行的关闭 7.1.3 一些被“放松”的监管内容

12

1、对商业银行从事证券业务的限制

2、对商业银行设立分支机构的限制

3、对利率的限制

7.2 《巴塞尔协议》

7.2.1 资本的构成与限制

核心资本包括:

(1)股本

(2)公开储备(disclosed reserves)

(3)少数股东权益(minority interest)

附属资本包括:

(1)未公开储备(undisclosed reserves)

(2)资产重估储备(asset revaluation reserves)

(3)普通准备金(general provisions)

(4)混合资本工具(hybrid capital instruments)

(5)长期从属债务(subordinated term debt) 7.2.2 资产负债表内的资产风险权重

7.2.3 资产负债表外项目的信用风险转换系数 7.3 存款保险制度

7.3.1 防患于未然:对银行的检查

7.3.2 对倒闭或濒于倒闭银行的处理

(1)清偿法(payoff method)

(2)购买并承担法(purchase and assumption method) (3)直接协助法

7.3.3 问题与改革

专栏7.3 银行业监管的逻辑(人民银行设9大分行) 本章小结

第8章 金融市场 8.1 证券市场

8.1.1 证券市场的参与者

13

1、筹资者

2、投资者

3、证券商

8.1.2 证券发行市场

8.1.3 证券交易市场

1、证券交易所

2、场外交易市场

8.1.4 证券市场的管理 8.2 期货市场

8.2.1 期货交易的产生和发展 8.2.2 期货交易方式

1、开仓与平仓

2、最小变动价位和每日最大价格变动幅度

3、保证金制度

4、每日结算制度

8.2.3 套期保值

专栏8.1 “2.23”国债期货事件

8.2.4 金融期货简介

1、外汇期货

2、利率期货

3、股票指数期货

8.3 期权市场

8.3.1 期权及其种类

1、什么是期权

2、期权的种类

8.3.2 期权交易双方的可能盈亏

8.3.3 期权交易的用途 8.3.4 期权的定价

1、期权的内在价值 2、期权的时间价值

14

本章小结

第9章 中央银行

9.1 中央银行的历史

9.1.1 为什么要有中央银行

1、货币统一的需要

2、票据清算的需要

3、最后贷款人的需要

4、金融管理的需要

9.1.2 中央银行的产生与发展

9.1.3 中国的中央银行

9.2 中央银行的职能及其资产负债表

9.2.1 发行的银行

专栏9.1 美国《白银收购法案》与国民党政权的垮台 9.2.2 银行的银行

1、集中保管各商业银行及其他存款机构的准备金

2、组织全国范围内的清算

3、最后贷款人

9.2.3 政府的银行

1、代理国库

2、充当政府的金融代理人，代办各种金融事务

3、为政府提供资金融通，以弥补政府在特定时间内的收支差

额

4、作为国家的最高金融管理当局，执行金融行政管理 9.2.4 中央银行的资产负债表

表9.1 联邦储备系统合并资产负债表(1990年底)

1、负债项目

2、资产项目

9.3 中央银行的结构

9.3.1 中央银行制度的类型

1、单一中央银行制

15

(1)一元式

(2)二元式

2、复合中央银行制

3、跨国中央银行制

专栏9.2 欧洲中央银行

4、准中央银行制

9.3.2 美国联邦储备系统的结构 9.3.3 中国人民银行的结构

9.4 中央银行与政府的关系

9.4.1 关于中央银行独立性问题的争论 9.4.2 中央银行与政府关系的具体内容 本章小结

第3篇 货币供求及利率决定

第10章 货币供给 10.1 存款创造

10.1.1 存款创造的条件

1、部分准备金制度

2、部分现金提取

10.1.2 多倍存款扩张:最简单的情形

表10.1 存款创造

10.1.3 多倍存款创造:更为现实的考察 10.2 基础货币与货币乘数

10.2.1 基础货币

10.2.2 货币乘数

1、货币乘数的推导

2、货币乘数与存款乘数的关系

3、影响货币乘数的因素

10.3 对货币乘数的进一步探讨:银行及非银行公众的行为

16

10.3.1 影响银行超额准备金率的因素 10.3.2 非银行公众对流通中的现金、支票存款和非交易存款的

选择

1、流通中的现金与支票存款的比率

2、非交易存款与支票存款的比率 10.4 基础货币的决定

10.4.1 影响基础货币的因素

表10.2 中央银行资产负债表

表10.3 影响基础货币的因素

10.4.2 中央银行控制基础货币的主要方式

1、公开市场业务

2、贴现贷款

10.4.3 影响中央银行控制基础货币的主要因素

1、银行的贴现贷款需求

2、政府预算赤字

3、中央银行稳定汇率的目标

专栏10.1 外汇储备与通货膨胀:中国1994年的经验

本章小结

第11章 货币需求 11.1 传统货币数量论

11.1.1 现金交易数量说

11.1.2 现金余额数量论

11.2 凯恩斯的流动性偏好论

11.2.1 持有货币的三种动机

1、交易性需求

2、预防性需求

3、投机性需求

11.2.2 凯恩斯的货币需求函数

11.3 凯恩斯货币需求理论的发展

17

11.3.1 交易性需求

11.3.2 预防性需求

11.3.3 投机性需求

11.4 弗里德曼的货币需求理论

11.4.1 弗里德曼的货币需求函数 11.4.2 现代货币数量论

11.5 关于货币需求的经验研究

11.5.1 关于货币需求对利率的敏感性 11.5.2 关于货币需求函数的稳定性 11.5.3 货币流通速度的稳定性

专栏11.1 中国的货币流通速度为什么持续下降,

本章小结

第12 章 利率的决定 12.1 利率决定理论

12.1.1 古典利率理论

12.1.2 流动性偏好利率理论

12.1.3 可贷资金利率理论

12.1.4 可贷资金利率理论的另一种表述形式 12.2 利率的变动

12.2.1 影响利率的因素:一般性的描述

1、从货币的供求看

(1)收入

(2)价格水平

2、从可贷资金的供求看

(1)边际消费倾向

(2)投资的预期报酬率

(3)政府的预算赤字

3、从债券的供求看

(1)财富

18

(2)债券的风险

(3)预期利率

(4)预期通货膨胀率

专栏12.1 通货膨胀率与名义利率 12.2.2 货币供给与利率

1、几种可能的影响

2、利率变动的轨迹

专栏12.2 温州的浮动利率改革 12.3 利率的结构

12.3.1 利率的风险结构

1、违约风险

2、流动性

3、税收因素

12.3.2 利率的期限结构

1、预期理论(expectations theory)

2、分割市场理论(segmented market theory)

3、优先聚集地理论(preferred habitat theory) 本章小结

第4篇 货币与经济

第13章 货币与国民收入:IS-LM模型 13.1 IS-LM模型概述

13.1.1 产品市场上的均衡:IS曲线

13.1.2 货币市场上的均衡:LM曲线

13.1.3 产品市场和货币市场的一般均衡:IS-LM模型 13.2 干预还是不干预

13.2.1 经济向充分就业水平靠近的趋势 13.2.2 失业均衡持续的三个理由

13.2.3 皮古效应及对失业均衡持续性的再考察

19

13.2.4 几个关键性的因素

(1)工资-价格调整的灵活速度

(2)货币需求对利率的敏感性

(3)私人投资对利率的敏感性

13.3 财政政策还是货币政策

13.3.1 财政政策和货币政策的作用

13.3.2 决定财政政策和货币政策作用大小的参数

1、私人投资对利率的敏感性

2、货币需求对利率的敏感性

3、投资乘数和货币需求对收入的敏感性

专栏13.1 关于几个参数对政策效果影响的数学证明 13.3.3 凯恩斯主义和货币主义关于财政政策和货币政策相对有

效性的争论

1、凯恩斯主义的观点

2、货币主义的反驳

13.3.4 货币重要的证据

1、对大危机的货币主义的解释

2、圣路易斯方程

13.4 利率还是货币供给

13.4.1 货币供应量目标和利率目标的矛盾 13.4.2 当IS曲线较不稳定时

13.4.3 当LM曲线较不稳定时

本章小结

第14章 货币与价格水平和国民收入:总供求模型

14.1 总需求曲线的导出

14.1.1 从IS-LM模型到总需求曲线

14.1.2 从交易方程式到总需求曲线

14.2 货币与总需求:进一步的探讨

14.2.1 货币对私人投资的影响

20

1、信贷可得性效应

2、托宾的q理论

14.2.2 货币对消费的影响

14.2.3 货币对净出口的影响

14.3 总供给模型

14.3.1 古典模型:垂直的总供给曲线 14.3.2 凯恩斯主义模型:名义工资刚性与总供给曲线 14.3.3 货币主义和理性预期学派:预期错误模型 14.3.4 新凯恩斯主义者:粘性工资—价格模型 14.4 货币的中性与非中性

14.4.1 适应性预期与长期中的货币中性 14.4.2 理性预期与“政策无效性”

专栏14.1 “政策无效性”模型 14.4.3 工资—价格刚性与短期内的货币非中性 本章小结

第15章 通货膨胀 15.1 通货膨胀:定义、类型及影响

15.1.1 通货膨胀的定义

15.1.2 通货膨胀的度量

15.1.3 通货膨胀的类型

15.1.4 通货膨胀的影响

1、通货膨胀与就业和产出

2、通货膨胀与财富和收入的再分配

3、通货膨胀与效率损失

15.2 通货膨胀与失业

15.2.1 通货膨胀与失业的代替:斜率为负的菲利普斯曲线

15.2.2 预期与垂直的菲利普斯曲线

15.2.3 向上倾斜的菲利普斯曲线

15.3 通货膨胀的成因

21

15.3.1 需求拉上型通货膨胀(demand-pull inflation) 15.3.2 成本推动型通货膨胀(cost-push inflation) 15.3.1 结构型通货膨胀(structural inflation)

(1)“瓶颈”制约

(2)需求移动

(3)劳动生产率增长速度的差异

15.4 通货膨胀的对策

15.4.1 抑制总需求的政策

15.4.2 收入政策

15.4.3 收入指数化政策

15.4.4 可信任性及物价稳定的制度基础

专栏15.1 国民党统治时期的恶性通货膨胀 本章小结

第5篇 金融与经济发展

第16章 金融抑制与金融深化 16.1 金融抑制

16.1.1 发展中国家金融体制的一般特征 16.1.2 金融抑制政策

16.1.3 金融抑制对经济增长的阻碍

16.2 金融深化

16.2.1 爱德华.肖的观点

1、度量金融深化程度的指标

2、金融自由化的正面效应

16.2.2 麦金农的观点

1、货币与实物资本的互补性假说

2、投资与实际利率的正向关系

3、金融深化与经济增长:对哈罗德—多马增长模型的拓展

专栏16.1 金融深化与经济增长

22

16.2.3 值得注意的两个问题

1、高利率的负面影响

2、银行行为扭曲条件下金融自由化的风险

本章小结

第17章 中国金融体制的演变

17.1 建国前夕旧中国的金融机构体系 17.2 新中国金融体系的建立 17.3 改革前中国金融体制的特点 1、货币化程度

2、政府与金融

3、通货形式

4、金融机构

5、民间信用

6、负债主体

7、实物流通

8、物价趋势

9、对外金融

17.4 1979年以来的中国金融体制改革 17.5 中国现行的金融机构体系 17.5.1 金融机构体系概况

17.5.2 中国人民银行

17.5.3 政策性银行

1、概念

2、国开行

3、中国进出口银行

、农发行 4

17.5.4 商业银行

17.5.5 保险公司

17.5.6 信托投资公司

17.5.7 证券机构

23

17.5.8 财务公司

17.5.9 信用合作组织

17.5.10 其他金融机构

1、中国邮政储金汇业局

2、金融租赁公司

3、典当行

17.5.11 境内外资金融机构和境外中资金融机构

1、境内外资金融机构

2、境外中资金融机构

专栏17.1 一种特殊的民间金融组织:合会 本章小结

第18章 中国金融资产结构分析及政策含义 18.1 中国金融资产结构概括

表18.1 中国金融资产结构

18.2 中国的广义货币与国民生产总值之比率为什么迅速增长

表18.2 中国经济货币化过程

表18.3 各国金融资产比较(1993年) 18.3 中国金融资产结构畸形的后果

18.4 谁来分享21世纪中国经济增长的好处 18.4.1 中国经济有多大,

18.4.2 谁来分享21世纪中国经济增长的好处, 18.5 改革的突破口在金融，金融怎样改, 本章小结

第19章 金融自由化过程的陷阱:发展中国家的金融危机

及其对中国的启示 19.1 发展中国家的金融自由化改革与金融危机 19.1.1 金融自由化改革

19.1.2 发展中国家的三次金融危机

24

1、1982年的拉美国家债务危机

2、1994年的墨西哥金融危机

3、1997年的亚洲金融危机

19.2 对金融自由化的反思

1、宏观经济均衡是金融自由化的重要先决条件 2、金融自由化不等于不要金融监管

3、金融自由化必须遵循一定的顺序

19.3 中国与墨西哥、泰国有关经济指标的比较 表19.1 墨西哥国际收支账户

表19.2 泰国国际收支账户

表19.3 泰国金融机构在风险业务的投资资产占总资产的比例

本章小结

第20章 中国香港与台湾地区的金融制度 20.1 中国香港金融制度概述

20.1.1 香港金融业简史(19世纪40年代—20世纪90年代)

20.1.2 香港金融体系梗概

1、香港金融管理局

2、三家发钞银行

3、发达的银行业和保险业

4、功能齐全的香港金融市场

5、香港金融业的特点

20.1.3 香港与内地的金融关系

1、两个金融当局

2、香港与上海

、香港与深圳的金融合作分析 3

20.2 中国香港的联系汇率制度

20.2.1 香港联系汇率制度简介

20.2.2 联系汇率制度的优点和缺点

专栏20.1 改进香港联系汇率制度的方案

25

20.2.3 在坚持联系汇率制度的前提下调整香港经济

20.3 中国台湾的金融制度

20.3.1 台湾金融体系的基本特征

1、金融二元性

2、资金流量关系与存放款结构

3、金融发展指标

20.3.2 台湾的金融政策

1、金融政策的目标与演变

2、金融干预

3、80年代的金融自由化

4、促进成长的金融改革

20.3.3 金融制度的绩效

1、金融安定

2、激励与动员储蓄

3、资金配给效率

20.3.4 民间借贷市场的成因及作用

成因:

1、自发性因素

2、反应性因素

3、民间借贷本身所具有的市场竞争优势

4、当局的有意宽容

作用:

本章小结

第6篇 货币政策

第21章 货币政策:目标、工具与操作

21.1 货币政策目标

21.1.1 货币政策的最终目标

1、最终目标的内容

26

2、最终目标相互之间的关系

专栏21.1 选择的历程 21.1.2 中介目标

1、中介目标的选择标准 2、经常采用的中介目标 21.1.3 操作目标

1、短期货币市场利率

2、银行准备金

3、基础货币

21.2 货币政策工具

21.2.1 法定存款准备金率 21.2.2 贴现贷款和贴现率 21.2.3 公开市场操作

21.2.4 选择性政策工具及其他政策工具 1、消费者信用控制

2、证券市场信用控制

3、不动产信用控制

4、直接信用控制

5、间接信用指导

专栏21.2 联邦储备系统的“货币主义实验”

21.3 货币政策操作——联邦储备系统的实践

21.3.1 联邦基金市场

21.3.2 操作目标的选择

1、以联邦基金利率为操作目标 2、以非借入准备金为操作目标 3、以借入准备金为操作目标 21.3.3 准备金预测

步骤:

1、确定借入准备金目标 2、估算准备金总需求

27

3、计算非借入准备金目标量

4、估算实际的非借入准备金量 21.3.4 操作程序

1、公开市场会议

2、公开市场操作

本章小结

第22章 转轨中的中国货币政策

22.1 传统体制下的货币政策

22.1.1 传统的经济体制和财政信贷体制 22.1.2 货币流程及控制

22.1.3 货币信贷宏观调控

22.2 转轨中的货币政策目标和工具 22.2.1 货币政策的目标

1、最终目标

2、中介目标

22.2.2 货币政策工具

1、综合信贷计划和资金分配

2、中央银行再贷款

3、再贴现

4、存款准备金

5、公开市场业务

6、基准利率

专栏22.1 1996年以来的五次降息

7、国务院确定的其他货币政策工具 22.3 公开市场业务

22.3.1 外汇公开市场业务

1、外汇公开市场业务是我国外汇市场发展的必然结果

2、外汇公开市场业务运作机制

3、外汇公开市场运营效果

28

4、外汇公开市场业务中的几个问题 22.3.2 人民币公开市场业务

1、人民币公开市场业务的客观必然性

2、公开市场操作的运作框架

3、人民币公开市场业务的效果和意义

4、人民币公开市场业务的几个问题

专栏22.2 全国银行同业拆借市场

22.4 货币政策回顾:1984—1996

22.4.1 1984-1988年间的货币政策

1、背景和特点

2、1985年的紧缩政策

3、1987年的紧缩

22.4.2 1988-1991年间的货币政策

1、导因

2、调控措施

3、调控结果

22.4.3 1992-1996年间的货币政策

1、导因与特点

2、调控措施及其效果

3、1994-1996年

本章小结

第23章 货币政策乎,财政政策乎,——中国宏观经济政

策评析及建议 23.1 货币政策、财政政策及其有效性——IS-LM图式的简要说明

23.2 货币政策与财政政策的效力分析

23.2.1 货币政策的效力分析:货币政策无效吗,

1、企业总体(尤其是非国有企业)的投资倾向仍然对利率变动

反应灵敏

2、居民消费倾向对利率变动也是有反应的

29

3、降息减轻了企业的负担，增加了企业的效益，有利于保证企

业投资及维持职工消费

23.2.2 财政政策的效力分析:IS曲线会一推就走吗, 1、效率问题

2、解决失业的力度不如想象的那样大

3、产业带动差的问题

4、基本建设中同样存在着严重的重复建设问题 5、时滞问题

23.3 货币政策和财政政策:回顾及面临的制约 23.3.1 “软着陆”成功以来货币政策和财政政策的回顾 表23.2 1998年出台的货币政策(1-7月) 表23.3 1998年出台的财政政策(1-8月) 23.3.2 货币政策与财政政策在当前所面临的制约 1、货币政策面临的制约

2、财政政策面临的制约

23.4 如何促进中国经济增长:对当前及中长期宏观经济政策的建议 23.4.1 短期

1、一定要协调运用货币政策和财政政策

2、加大财政政策力度

3、增加中小银行贷款力度

4、实施消费政策

23.4.2 中长期

三大空间:

(1)城乡结构转换空间

(2)所有制结构的调整

(3)区域结构转换空间

30

范文三：考研必备：易纲货币银行学笔记[整理者：蒲秋实]

第二章：货币

1) 流通中的现金：

在非银行公众手中的流通的现金称作流通中的现金（*不包括银行的库存现金）

是最窄意义上的货币，也称为M0

2) 支票存款：

在中国这个概念的对象是：企业和单位

我国严格的现金管理制度：一般企业单位只有在发工资等几项规定的经济活动种可用现金，一般的经济活动要使用银行支票转账

应该包括在货币中的是支票账户上的存款余额（*不是支票本身）

在中国支票存款在个人不盛行的原因：个人信用制度不健全（*无违约防范，事后有效惩罚?消费者个人信用不能保证?支票普遍不接受?银行更严格开户条件，甚至限制支票只能消费不能转账?制约支票发展）

3) 现金与支票优缺点：两者均是最基本的支付手段

现金： 优：灵活便利，人人接受； 劣：①丢钱难找回②难大额交易

支票： 优：①有信誉前提下与现金一样便利②丢失可挂失、追踪钱去向（*支票上有收款人姓名地址，提钱要签名）③大额交易④便于监督

劣：个人信誉调查很繁琐

4) 信用卡：

使用过程：信用卡用户向收款人做了按期付款的保证，由信用卡公司先行付款（*信用风险转移给信用卡公司），用户在一定期限内还款给信用卡公司

现实使用的信用卡实际上是具有透支功能的借记卡，只有借记卡内的金额算货币

5) M1：

流通中的现金，企业、单位在银行可以用来转账的支票存款，转账信用卡上的存款

6) M2：

现金，支票存款，转账信用卡存款，所有活期定期储蓄存款之和

它既反映了现实的购买力，也反映了潜在的购买力（*储蓄对商品市场不构成直接压力） 用以区别

M1，M2

7) 公式：

注意中国的定义略有不同

2013年中国数据：M0=58574.44亿;M1=337291.05亿,M2=1106524.98亿

8) 货币职能：①交易媒介②价值尺度③储藏手段

9) 通货膨胀：物价水平的持续上涨

是物价总水平的上涨而非单项商品；是价格水平的持续上涨而非一次性

费里德曼：“通货膨胀无论何时何地都是一个货币现象。”

10) 人的欲望与有限的社会资源配置：

①市场经济中用人们手中的货币量对人的欲望加以限制

②计划经济中限制方式是行政命令加票证

11) 票证：

资本主义市场经济中有使用票证的先例，如战争和济贫；计划经济使票证普遍化、固定化，原因是：计划经济希望建立不带市场经济弊病的社会，甚至取消货币这种所谓资本注意产物，并且还有短缺现象（*有钱买不到东西）

实质：以低于市场均衡价格向人们配给短缺物资，从而压抑供给刺激需求

缺点：①不能满足人们需要；②不便利；③限制选择（*偏好不同）；④压抑供给从而恶化短缺（*生产的种类和数量是行政命令，票证制度压制粮价?农民缺失积极性）；⑤城乡差别（*城市居民特权）

12) 票证的货币价值：

货币是种经济选票，消费者受欢迎的商品，大家都买，厂家赚钱，从而扩大生产

根据双轨制的差价可以计算出票证这种分配权的货币价值

第三章：利率

1) 年利，月利，日利（*习惯称为拆息）：以厘为单位，但意义不同

年利7厘表示7%；月利5厘表示5‰；拆息厘表示0.2‰

2) ①固定利率：整个借贷期限内，利率不随借贷供求状况而变动的利率→短期借贷

②浮动利率：借贷期限内随市场利率变化而定期调整的利率→长期，多变的借贷

3) ①市场利率：货币资金供求关系确定的利率

②官定利率：政府金融管理部门或央行确定→宏观调控

4) ①短期利率：借贷时间一年以内

②长期利率：借贷时间一年以上

5) 实际利率：分为事前实际利率（i?Eπ）和事后实际利率（i?π）

6) 发达国家（*如美国）的几种重要利率：

①短期利率：三个月、六个月、一年的政府债券的到期收益率

②中期利率：优惠利率：大银行向其信誉最好的大顾客提供贷款时所收的利率

③长期利率：30年期政府债券的到期收益率

7) 纲举目张（*市场经济的纲就是利率）

利率是经济活动的晴雨表，经济过热时央行提高利率，增加借款成本，减小企业投资与家庭借款；经济疲软时又降低利率鼓励投资并刺激消费

利率是借用资金的价格，只有项目的到期收益率高于市场利率时才能“上马“

计划经济下的中国没有资金市场，从而也没有市场利率，行政命令式的财政拨款分息不收，造成资金浪费，效率低下；改革开放后资金运用开始变为以银行贷款为主（*要付息），但改革过程中利率机制不合理导致中国经济周期性过热：r低时企业抢资金来源，拼命投资使经济过热并产生通胀，直到政府提高r，紧缩整顿；2013年中国利率市场化取得巨大成效（*7月20日全面开放金融机构贷款利率管制，取消金机贷款利率0.7倍下限并有金机自主决定贷款利率水平；*当年10月贷款基础利率LPR集中报价和发布机制；*12月初《同业存单管理暂行办法》）

第四章：风险与收益

1) 影响资产需求的四要素：

①个人财富总量；②预期收益率；③流动性；④风险（*后三是相对于其他资产，机会成本）

2)

需求的财富弹性＜1称为必需品→现金；需求的财富弹性>1称为奢侈品→股票

3) 预期收益率：指收益率这个随机变量的数学期望值

4) 资产的流动性：指资产转换成现金的难易程度（*在急需用钱时是否可合法卖掉；整个出卖资产的过程是

否麻烦或付佣金；资产的市场价格波动是否很大）

补充：国债券与流动性： 早期不允许转卖，也不开设二级市场，导致国债的流动性几乎没有，销路很差，甚至要通过行政命令强制推销（*80年代国债名声尤为不好：老百姓认为这是变相税收，交易需要?黑市活跃，Eπ高固定利率的政府债不受欢迎）

后开展有价证券柜台转让服务与国债二级市场，是的国债券价格大幅提高，收益率明显下降，国家和老百姓都受益，国库券也称为财政借款的主要来源

5) 风险：投资的不确定性，用方差度量

6) 风险与收益：基本假定是风险厌恶（*预期收益相同时偏好低风险投资）

如买保险的行为，经常是以大于预期收益的价格购买保险

实际中的背离：小事上风险偏好，大事上风险厌恶→赌博与保险共存，侥幸心理

7) 违约风险：发行债券者违约，不按时还本付息的风险→高票面利率补偿

穆迪公司评级中Aaa,Aa,A,Baa,Ba,B,Caa,Ca,C;后五种为垃圾债券

8) 资产组合原理：

Aj是组合中j资产占的比例，σjk是协方差

只要?1≤

rjk<><∑mj=1ajσj>

9) 机会集合与有效集合：

曲线SF是机会集合，代表S和F的所有可能组合的预期收益率和标准差

曲线AF是有效集合，因为SA部分的风险大收益小

即使相关系数为正，仍有可能曲线弯曲；但相关系数为负一定弯曲（见Ross）

第五章：金融体系概述

1) 金融：资金盈余单位和资金短缺单位之间的资金融通，它对交易双方均有利：

①借方：借入急需资金，有效安排生产与消费（*企业资金实力的竞争，避免错失投资良机，甚至被挤出市场）

②贷方：闲置资金如不贷放出去无收益

金融这个过程将贷方分散的资金聚拢起来，可以投资有利可图的大项目→规模经济

2) 直接金融与间接金融：

? 直接金融：短缺单位直接在证券市场向英语单位发行金融工具

? 间接金融：盈余单位把资金存放或投资到银行或金融机构中去，由机构以贷款或证券贷出资金至短

缺单位

? 一级市场：资金短缺单位向最初的购买者出售新发行证券的市场

? 二级市场：交易已发行证券的市场（*提供流动性；*公司治理：资金短缺单位仍需关注其发行的证

券的二级市场的表现，这与增发时一级市场的发行价有关：≤二级市场交易价格，因此企业要表现

良好业绩），可分为证券交易所市场和场外交易市场

? 直接融资可节约融资成本，但是缺陷为：盈余单位要有一定投资技能，盈余单位要承担风险（*比存

银行），直接金融门槛高（*大企业才好推销）

? 金融中介机构：在间接金融中与盈余、短缺单位各发生一笔独立交易

? 间接金融优势：减少信息成本（*了解短缺单位的成本）与合约成本（*谈判，签约与事后监督的成

本）：较之个人，金机明显有规模经济优势

? 多样化降低风险：多样化也需要一定量的资金

? 期限转换：商行可以接受短期借款（*不断吃进短期→长期）去投资长期融资项目

3) 金融中介机构的分类（*美国）：

①存款机构（*四存）：商行，储蓄贷款协会，互助储蓄银行，信用社

②投资性中介机构（*三投）：共同基金，货币市场共同基金（*MMMF），金融公司

③合约性储蓄机构（*三合）：人寿保险公司，私人养老基金，财产和意外灾害保险公司

④政策性金融机构

4) 存款机构的特点：可发行支票存款，以发行贷款为主要资金运用方式，其行为影响M

储蓄贷款协会与互助储蓄银行、信用社的区别：后二者存款人即股东，拥有银行净资产份额

5) 投资性金融中介机构：

①金融公司：通过出售商票，发行股债及向商行借款来募资，向大型耐用消费品的消费者发放贷款，又可分为：销售金融公司、消费者金融公司、商业金融公司

? 销售金融公司→大型零售商或制造商，提供消费者信贷（*福特，通用）

? 消费者金融公司→小额消费者贷款，r高，针对难得贷款的消费者

? 商业金融公司→向企业发放以应收账款，存货，设备为担保的抵押贷款（*特：保付代理行买断企业

应收账款来供资，高风险高利润）

②共同基金（*又称投资基金）：出售各股用于购买多样化的股债组合，根据组织形式可划分为公司型和契约型：公司型指基金本身为股份有限公司，契约型由委托者（*基金管理公司→运用信托资产投资），受托者（*信托或银行→保管信托资产）和受益者（*投资人→享有投资成果）订立投资契约，基金本身非法人，不能发股，只能发受益凭证。根据股份或受益凭证能否赎回可分为封闭基金和开放基金，封闭基金发行总额相对固定，可在二级市场交易，价格由供需关系决定；开放基金发行总额不固定，价格取决于基金证券组合净资产价值。

③货币市场共同基金（*特殊的共同基金）：投资对象是安全，流动性好的货币市场工具，如短期国债，CDs

6) 合约性储蓄机构特点：合约方式定期定量从持约人手中收资金（*保费和养老金预付），再依合约提供保

险服务或养老金→满足流动性后的余资可投资长期证券

①保险公司：可分为人寿和财产&意外灾害保险公司：人寿保险公司可分为股份公司型和基金型（*后者数量少但持资超过保险业总资产一半），死亡率更好预测→财产保险公司更适合投资中央政府债券，维持流动性

②养老基金：可分为私人和公共养老基金，前者可大量投资股票，后者受限制

7) 政策性金融机构：基本任务市为特定部门产业提供资金，以促进其发展

特别是私人住宅也提供支持的金机：联邦住宅贷款银行系统（FHLBS）三家联邦信贷机构（Ginnie Mae，Fannie Mae, Freddie Mac）

8) 金融工具按照期限划分为货币市场工具（*一年以内）和资本市场工具（*一年以上）

①货币市场工具：短期国债，CDs，商票（*又称CP，大银行、财务公司或大企业发行的无担保短期本

票，应付Q条例的新融资渠道），回购协议（*又称RPs，融券业务，期限很短），银行承兑汇票（*BA）

②资本市场工具：股票，债券，抵押贷款（*以不动产为担保的贷款，期限长达二三十年，贷款方面临违约风险、利率风险、流动性风险和提前偿付风险）

9) 衍生金融工具：

①远期合约（forward contract）与期货合约（futures contract）的不同：期货合约标准化，所内交易（*forward是私下），期货合约有交易所保证，使得中小企业也可参与（*forward要大银行这种信用保证），期货合约交割比例极少，是投资或投机活动（*forward是销售活动）

②交换协议：货币互换协议和利率互换协议

? 货币互换可分为外汇市场互换与资本市场互换：前者期限较短且不涉及利息支付，put方要向call方

支付手续费；后者期限长，且协议期间内交易双方要向对方支付自己所购入币种的利息（*相当于交

易双方互相接待了两种不同的货币）

? 利率互换：与货币互换不同，无需交换本金，只交换利息（*如票息互换coupon swap，本金名义值，

到期日，付息日相同，但一浮动一固定；*基准利率互换basis swap，币值相同，基准利率不同两笔

的浮息）

第六章：商业银行：业务与管理

1) 商业银行发展趋势：集中化、全能化、电子化和国际化

集中化案例：花旗集团：1998年4月6日美国花旗银行母公司花旗公司和旅行者集团宣布合并，履行着集团原先以经营保险业为主，在先后收购了美邦经纪公司，兼并了所罗门兄弟公司后，业务拓展为投资服务、金融服务、商业信贷和财产及人寿保险业四大范围。合并后的花旗集团成为集商业银行，投资银行和保险业务于一身的金融大超市，这使得小银行面临更为严峻的生存压力。

国际化：两个原因：国际贸易和跨国公司的迅速发展使得银行的国际业务（*贸易融资、国际结算）增加； 欧洲货币市场的迅速发展（*欧洲美元，Eurodollar，是指储蓄在美国境外的银行而不受美国联邦储备系统监管的美元）：这是一个离岸的金融市场，所在国不会加强管制使其转移，从而宁可实行税收优惠，从而存款利率高但贷款利率低，对存贷双方都有吸引力

2) 中国的银行业历史：

? 中国第一家新式银行：英国丽如银行广州分行（1845）

? 中国第一家自办银行：上海，中国通商银行（1897）→标志着中国现代银行业的产生

? 中国最早的中央银行：北京，户部银行（1904）→改称，大清银行（1908）→改组，中国银行

（1912）

? 国民党时期：“四行二局一库”——四行：中央银行，中国银行，交通银行，中国农业银行；二局：

中央信托局和邮政储蓄汇业局；一库：中央合作金库

? 新中国成立之前：1948年12月1日，石家庄，中国人民银行，开始人民币发行（*传统银行体制是

计划经济产物，特点：大一统性，实际上人行是唯一行；非独立性，任务是执行货币政策并充当国

民经济各部门的出纳和会计）

? 自1979开始银行体制改革

? 目前中国的银行体系为：中央银行，政策性银行，国有独资商行，股份制商行，合作银行和外资银

行

3) 商行的资产，负债与资本（*所有者权益）

资产总额=负债总额+银行资本

商行的工作就是在拥有一定量资本的前提下，通过发行对自身债权来获得资金，用这些资金购买资产，通过资产上的收益，弥补发行各种负债的费用，并获得利润。

4) 资产项目：

①准备金：商行为了应付日常的提款要求而保留的流动性最高的资产，它由银行的库存现金和商行在央行的存款两部分构成。除中国外，大多数央行对准备金不付息。法定准备金率只需要在一段时间内商行的平均数额达到规定标准即可，超过法定准备金的部分称为超额准备金，可用于应付提款，放贷或购买证券。

②收款过程中的现金：指支票清算过程中已计入商行的负债但实际上商行还未收到该部分的现金

③在其他银行的存款（*同业存款）：小银行在他们的代理行（*大银行）存款，获得支票清算等服务 这三者合称为现金项目，是银行的一级储备。

其他还有：④证券（*通常是债券）⑤贷款⑥其他资产（*如实物资产）

5) 负债项目：

①支票存款：三种形式（*美）：不付息的活期存款（*通常商行用免费服务吸引客户，如代发工资），可转让提款单存款（*NOW，与支票只有名称上的区别）和超级可转让提款单存款（*Super-NOW），货币市场存款账户（*MMDA，不必留存款准备金，但每月签发支票数有限）

②非交易存款：储蓄存款，小额定期存款，大额定期存款

③借款：贴现贷款（*向央行借），同业拆借（*向其他商行或金机借）

6) 银行资本：①股本②资本盈余③未分配利润④补偿性准备金（*为应付意外损失预先提留，有的国家可税

前提取）⑤从属债务（*商行破产清算时偿还顺序较为靠后的债务，有股性）

7) 中间业务：商行以中介人的身份代理客户办理各种委托事项，从中收取手续费的业务，包括：结算，租

赁，信托，代理，信用卡，代保管，信息咨询业务

8) 结算业务：各经济单位之间因交易、劳务、资金转移等引起的货币收付行为（*银行间是清算），可分为

本地结算和异地结算（*后者又分为汇兑、托收、信用证结算）

银行把款项支付给异地收款

人

②托收：收款人向付款人开

出汇票要求其付款，并把它

联通有关单据交给托收行，

委托代其收款

③信用证结算是由银行提供

付款保证的结算

9) 租赁业务：经营性租赁（*负责保养维修及配件供应，租期满时不发生所有权转移）和融资性租赁

10) 信托业务：指商行接受个人、机构或政府的委托，代为管理、运用和处理所托管的资金或财产，并未受

益人谋利的活动（*只收手续费，营运中所得收入归委托人指定的受益人（*可以=委托人）所有）；注

意这与代理活动不同，因为代理人只是以委托人的名义按其指定的权限办事，信托关系中，信托财产的所有权从委托人转移到了受托人

11) 表外业务：指对银行的资债表没有直接影响，但却伴随额外收益与风险的经营活动，分为贸易融通业务

（*银行承兑，商业信用证），金融保证业务（*备用信用证，贷款承诺，贷款销售），衍生工具交易 ①备用信用证：三方：开证银行，客户和受益人；

与商业信用证不同，那时商行第一付款人，这里是

连带责任

②承诺贷款：银行向客户做出承诺，保证未来一定

时期内，根据一定的条件，随时应客户要求提供贷

款（*

③贷款销售：通过直接出售或证券化方式将贷款转

让给第三方，商行据此减少风险资产的比例并提高

自身流动性，还可以收取通道费

12) 商行管理遵循三原则：安全性，流动性和盈利性；商行资产管理时，赢尽可能保证银行流动性前提下，

使现金持有额降低到最小；尽可能选择高收益低风险的贷款和证券；注意资产多样化降低风险

13) 流动性不足和资不抵债：前者指银行无力立即支付他应该支付的款项，后者指银行资产损失超过了其自

有资本：一个资不抵债的银行可能因保留了大量现金能履行其付款责任；但一个资产大于负债的银行却可能因无法迅速将资产变现而 无力满足客户的提款要求

14) 资产负债联合管理方法：

①资产分配法：强调根据各种资金来源的特点确定资产的分配方向（*活期周转快，可用于一、二级准备金；定期可用于盈利稍高的投资；资本可用于长期投资）

②缺口管理法：根据期限或利率等指标将资产和负债分类，对同一类型的自查和负债的缺口，分析管理。（*以利率指标分类，商行的A缺口和负缺口，其中，正缺口指这时利率的上升将使银行的收入增加）

③资产负债比例管理：以资本充足率，存贷款比例，中长期贷款比例，流动资产比例等9个指标监控

第七章：政府对商业银行的监管

1) 巴塞尔银行监管委员会，1997年9月公布的《有效银行监管的核心原则》：“虽然有效的银行监管成本

很高，但是监管不力的成本则更高。”

银行业的风险具有多米诺骨牌效应，即一家倒闭可能导致多家银行与企业倒闭

存款人与银行间信息不对称导致的市场失灵也是政府加强银行监管的理由

2) 商行8风险：

①信用风险②国家和转移风险③市场风险④利率风险⑤流动性风险⑥操作风险⑦法律风险⑧声誉风险

3) 信用风险（*违约风险）：

详尽调查?消除信用风险（∵贷款发放后情况转变：原材料价格暴涨使原先前景很好的企业陷入困境） 有限责任→投机的动机增加（*即使有抵押物也往往不能补偿全部损失）

关联贷款中易因特殊关系导致优惠的贷款条件，并且缺乏客观性，招致信用风险

4) 国家风险：指与借款人所在国经济、社会和政治环境有关的风险

如拉美债务危机使得许多欧美国家在该地区的投资损失；表现形式之一是转移风险，当借款人的债务不是以其所在国的本币计值时，一旦该国因财务困境陷入外汇管制则借款人无论财务状况如何都不能还款

5) 市场风险：指银行的表内和表外头寸由于市场价格变动而遭受损失的风险

如外汇风险，银行是天然的外汇市场做多者，汇率波动剧烈时银行的外汇敞口头寸风险增加

6) 利率风险：

如：银行在8%的存款利率水平下以12%贷出，但收回贷款之前存款利率上升至13%，银行产生净亏损；另外由于市场利率上升，银行的债券也会贬值

7) 流动性风险：无力满足客户提款要求和正当的贷款申请而造成损失（*甚至要低价卖资产获得流动性）

8) 操作风险：内部控制及公司治理的失效（*如银行交易员越职），还包括信息技术系统的失效与火灾等

9) 银行监管的基本内容：

对商行设立和变更事项的审批；资本充足率要求；流动性要求；资产质量监管；内部控制制度的监管；风险集中和风险暴露的监管

对有问题的银行，监管当局可以采取：限期改正、紧急援助、促成合并或收购以及强制接管或宣布倒闭

10) 银行业监管的内容也随银行业发展而变化，以下的监管如今被放松了：

商行从事证券业务的限制；商行设立分支机构的限制；利率的限制

11) 资本的构成与限制：

《巴塞尔协议》将银行资本分为核心资本（*第一级资本）和附属资本（*第二级资本）

核心资本：包括股本，公开储备（*银行通过留存收益或其它盈余转变的，如股票发行溢价，在资债表上 标明），不完全拥有的子银行公司中少数股东权益（*针对合并报表的银行持股公司）

附属资本：包括未公开储备，资产重估储备（*定期评估资产带来的增值，但市价与历史成本间差额要打折扣55%以反映税收费用和波动性），普通准备金，混合资本工具（*具有股性和债性的混合特性资本工具，如累积优先股），长期从属债务

12) 资本充足率的计算：主要是计算表内表外加权风险资产额

例：一家银行的表内资产如下：准备金500；美国联邦政府债券5000；地方政府普通合约债券（风险权重20%）1000；住宅抵押贷款3000；商业贷款4000

表外项目对应个信用风险转换系数

13) 1988年《巴塞尔协议》统一了国际性银行的资本充足率计算方法和标准，规定银行资本同银行加权风险

资产的比率应达到8%，核心资本的比率应达到4%（*中国1995年《商行法》也规定资本充足率8%）

14) 存款保险制度：防范挤兑引发的流动性危机，联邦保险公司（FDIC）为所有投保银行提供存款保险。由

于FDIC 要承担银行倒闭的损失，所以要采取对投保银行的不定期检查，使用的是CAMEL指标。对倒闭或者濒临倒闭的银行的处理有如下手段：清偿法，购买并承担法（*寻一家银行与之合并），直接协助法（*FDIC提供贷款，如伊利诺斯大陆银行案例，最终由FDIC注资将该行国有化）

15) FDIC的问题：

1981年开始美国倒闭银行数目激增（*1982-1987每年平均超100家；1988-1990每年平均近200家）使得FDIC 入不敷出

原因：道德风险（moral hazard）保险公司与投保人信息不对称，投保人不注意风险防范而有更大动机追求风险收益。在存款保险制度中，受益人是存款人，因此道德风险在这里指存款人不关注存款银行的选择而只关注收益。当没有存款保险时，风险大的银行在竞争存款中处于不利地位，存款人的参与约束使得一部分由存款人承担的损失要由银行来承担了（*风险行必须支付高r和更多服务吸收存款）。然而有了存款保险之后存款人行为更具任意性，反而倾向风险行，最终使得FDIC承担损失。即使设定10万的赔款上限，存款者仍可分散存款储蓄。

注意，80年代前的存款保险制度是很成功的，原因：金融管制严格，银行承担的风险得到有效控制；Q条例使得风险行不能开出高r，存款人未必选择风险行。

16) 银行业监管逻辑：

①逆向选择：发生在贷款之前，申请贷款的有好人和坏人，r的高低对好人有制约作用，过高的r加大逆向选择的概率；

②道德风险：发生在贷款合同签订之后，见15

第八章：金融市场

1) 证券市场的参与者：筹资者，投资者和证券商

2) 筹资者：主要是政府和企业，还有一些金机，如银行持股公司，财务公司

利用证券市场融资的企业要求资信好，知名度高

3) 投资者：分为个人投资者和机构投资者

4) 证券商：据业务性质可分为：投资银行，证券经纪商，证券自营商

投资银行的传统业务是作为证券承销商，协助新证券发行，现今更宽：证券发行交易，并购，基金管理 证券经纪商和证券自营商在二级市场活动：经纪商是纯粹中间人，赚取佣金；自营商自投资金买卖债券 券商虽然提供的是买卖证券的中介服务，但是不属于金融中介机构，只是一般的金融机构（*未出售自身的债权获取资金，从而用这些资金贷方或购买金融资产）

5) 一级市场的私募与公募：

①私募：手续简单，无需注册审查→费用低廉；但私募发行的证券不能直接公开上市

②公募：须向有关主管部门及市场提供财报及资料，经主管部门审批注册方可发行；一般需要投行帮助（*证券设计和证券销售）

6) 证券销售方式：代销，助销，包销

①代销-风险全部由发行公司承担；②助销-投行要吃进所有未销售的证券，减少发行方风险，同时发行

方要支付更高佣金；③包销-投行以承销价格买断新发行证券，然后以比承销价格高的公开发行价格出售，价差作为投行的收入，投行承担了全部风险，因此大规模包销往往要多行组成承销辛迪加

7) 二级市场及纽交所内的4类人员：

投资者的3类委托：市价委托，限价委托，停损委托

①佣金经纪人：专责接受和执行由本公司传来的客户委托

②场内经纪人：专责帮助委托过多的佣金经纪人执行委托，并收取佣金

③注册交易商：不接受客户委托，在交易所内自行买卖证券

④特种交易商：保管和执行各经纪人送来的条件委托；随时准备以资金账户买进或卖出他所负责的数种

股票，以维护市场公正有序（*报出差价小的买入价和卖出价以避免因委托到达时间顺序引起的假波动）；维护市场稳定（*用自有资金减缓股市单向波动）

所内交易流程：投资者发出委托→佣金经纪人执行市价委托（*依价格，对象可能是特种交易商或其他投资者）→佣金经纪人将过多的委托交给场内经纪人，将条件委托交由特种交易商→交割过户有电脑执行

8) 证券市场的管理：政府主管部门——自律机构——民间服务机构（*会计事务所和评级机构）

9) 期货重点概念：

①开仓：投资者最初买入或卖出期货合约，从而确立在该种合约交易的头寸位置（卖出-空头头寸）

②平仓：原先持有多头或空头头寸的投资者通过一笔反向交易结清头寸

③保证金制度：每日结算使得投资者每天的损益立即记入投资者的保证金账户

④套期保值（hedging）：在现货市场和期货市场上进行两组相反方向的交易，本质是降低风险与收益 ⑤利率期货：指的是各种期限的政府债券及欧洲美元的定期存单期货合约（*可交割）

⑥股指期货：“数字游戏”不可交割；如基金经理持有热门股票并做空股指期货

10) 期权重点概念：

①内在价值：指期权持有者立即执行期权所获得的单位收益

Call option intrinsic value=max(X?S,0) X标的市价；S协议价格

Put option intrinsic value=max(S?X,0)

②时间价值：期权价格高于内在价值的部分，本质期权持有者不必立即行使期权，可以等待更有利机会 取决于：标的资产波动性；期权合约的期限（*欧式也成立，期限越长其波动可能性越大）；利率的高低（*关注执行价格是流入还是流出，现值如何变化）

第九章：中央银行

1) 央行职能：①发行的银行②银行的银行③政府的银行

2) 发行的银行：①央行垄断银行券发行；②央行是货币政策最高决策机构

3) 银行的银行：对象为商行的存贷款服务

①集中保管各商行及其他储蓄机构的准备金；②组织全国范围内的清算；③最后贷款人

4) 政府的银行：并非指央行的资本归政府所有，而指其与政府的密切联系

①代理国库（*经办政府财政预算收支，政府的出纳）；②充当政府的金融代理人（*代理发行国债）；③为政府提供资金融通（*直接透支额有严格限定）；④金融行政管理（*制定法规）

5) 央行的资产负债表：

①特殊负债类：待付现金项目：产生于央行支票清算过程，一商行将收到的支票交由央行清算，但央行未将其贷记在该商行的准备金账户上，于是产生了待付现金项目

②特殊资产类：贴现贷款（*最后贷款人角色向金机提供的贷款）；

收款过程中的现金项目：央行收到支票时在借记到付款行的准备金账户之前，先贷记了收

款行的准备金账户，产生这一项目；相当于央行先垫付了付款行应交的一笔资金

6) 央行的结构：

①单一中央银行制：一元式（*独家央行和众多分支机构）；二元式（*中央和地方两级对立的央行机构） ②复合中央银行制：不设央行，由一家大银行承担商行和央行两角色

③跨国中央银行制：两个以上主权国家设立共同的央行，如欧盟

④准中央银行制：没有建立央行，只是有类似央行的机构，或由政府授权几个商行执行央行职能，如香港

（*金管局负责金融监管，汇丰，渣打等银行掌握发钞权）

7) 央行与政府的关系：

①支持央行较大独立性：政府影响会使得货币政策有通胀倾向，这由政治家的行为模式决定

②反对央行较大独立性：货币政策和财政政策应有效配合

8) 央行独立性的考察：

①央行自有资本的所有权；②央行隶属关系；③央行总裁及理事的任命；④央行与财政部的资金关系；⑤央行决策机构中是否有政府代表

第十章：货币供给

1) 存款创造：存款的初始增加会引起多倍的存款创造

2) 存款创造的基本条件：①部分准备金制度；②部分现金提取

3) 存款创造的初始情形：银行系统初始支票存款如何增加？

①商行A吸收某人向央行出售国债所得的1000元现金→商行A支票存款增加1000；

②商行A向央行出售债券或申请贴现贷款→商行A将所得全部贷出给商行B→商行B支票存款增加1000

4) 存款乘数d：

c为流通中现金与支票存款的比率；rr为支票存款的法定准备金率；e为超额准备金率（*只对支票存款提取，因为非交易存款假设不提取）；t为非交易存款同支票存款的比率；rrt为非交易存款法定准备金率

5) 以d=1

rr+t?rrt+e+c举例：

商行A获得初始的1000元的支票存款（*也即银行系统初始B的增加1000，当然最终B也增加1000），假设现金漏出10%（*c≠10%），即这新增的1000元中有100元将被提取出来并长期流通在公众手中，从而退出存款创造过程；由于假设30%将被转化（*t≠30%），即这1000元中有300元将转化为非交易存款，并依照rrt=6%提取准备金；剩余的600元依照rr=20%和e=5%提取准备金

因此商行A可贷出的款项合计1000×(1?(10%+60%×(20%+5%)+30%×6%))，这笔款项由申请贷款者再次存入商行B（*无损失），于是，仿照商行A的转化分析：

商行A的支票存款增加额?D=1000×60%

商行B的支票存款增加额?D=1000×(1?(10%+60%×(20%+5%)+30%×6%))×60%

商行C的支票存款增加额?D=1000×(1?(10%+60%×(20%+5%)+30%×6%) )2×60%

…

求和得整个银行系统的?D=1×6%60%60%×1000=1rr+c+e+t?rrt×1000

注意：由于每次初始存款OR准备金增加都是按照1:6:3的比率转化，因此可断定存量比也是1:6:3，从而c=10%

60% ，t=30%60%

6) 存款乘数的意义：?D=?R?d 其中D为支票存款，R在不考虑现金漏损时是准备金，否则是基础货币，

原因是初始的1000元要么以现金形式漏出，要么以三种准备金的形式漏出，最终漏光退出存款创造

7) 基础货币：B=C+R

这是相对于准备金R而言央行更便于控制的量（*如央行向个人出售债券1000元，R是否增加取决于个人行为；抛开稳定状态，现实中存款与现金的不断转化也可看出B更加稳定）

8) 货币乘数：货币供给与基础货币的关系

M=m?B m=1+c

rr+c+e+t?rrt是M1乘数，即M=M1的情形

9) 一般成立rr+e+t?rrt<>

其金融学含义是，这五项指标越大，在每一轮中退出存款创造的数额（*包括现金与准备金）就越大

10) 影响货币乘数的因素：银行及非银行公众行为

m=1+crr+c+e+t?rrt

央行影响rr和rrt；商行影响e；非银行公众影响c和t

11) 影响e的因素：

①持有超额准备金的成本：机会成本→e与r成反向关系

②持有超额准备金的收益：避免流动性不足带来的损失→必要时获得流动性补充的渠道越畅通，费用越低廉（*即银行的负债管理能力越强），e越小

12) 影响c的因素：

财富总额：财↑ → 支票存款交易更有吸引力（*买汽车），存入更多存款 →c↓

资产的相对预期报酬率：

①现金和支票存款的报酬率：r

②其他资产报酬率：股票支票↑ →存入更多存款 →c↓ ↑ → 支票存款和现金均减少，但支票存款更敏感（*减少更多）→c↑

风险：经济波动性↑ → 银行可能倒闭，持有现金最安全→c↑

流动性：现金流动性最强：接受支票有一个认知过程；银行名气不够大，支票使用范围受限；地下经济（*如：税率↑ →c↑）

13) 影响t的因素：

财富总额：财↑ → 应付日常交易的剩余出现，转化为非交易存款更有吸引力 → t↑

资产的预期报酬率：

①r

②r非交易支票↑ →转化为更多非交易存款→t↑ ↑ →转化为更少非交易存款 →t↓

③其他资产预期报酬率对非交易存款影响大于对支票存款和现金影响，原因是非交易存款不存在交易媒介功能，故：其他资产↑ → t↓

14) 央行控制基础货币B的主要方式：

①公开市场业务：央行买入债券（*不论付款形式或者对象），B增加——精确，发达国家使用

②贴现贷款：不一定以票据贴现形式，贴现时B增加；归还贷款时B恢复成原来水平——中国常用

15) 影响央行对B控制能力的因素：

①商行的贴现贷款需求：贴现贷款供给可通过央行是否贷出的决定权决定；贴现贷款需求一方面通过央行调整贴现率，但一方面取决于商行本身（*两个情况：经济萎靡时商行贷款需求小，贴现贷款需求不可能高；商行濒临倒闭，央行作为最后贷款人不得不提供贴现贷款）——央行对贴现贷款的数量缺乏足够的控制能力，中国金融体系的问题之一

②政府预算赤字：弥补预算赤字，若增发货币（*向央行透支或或申请贷款），B↑

③稳定汇率：e↑ →为保护本国出口贸易→购买更多外币以刺激外币升值（*无法影响本币供给）→B↑

16) 影响货币供给因素一览图：

作者：FDU 13级数学与应用数学 蒲秋实 第三篇：货币供求及利率决定

第十一章：货币需求

1) 货币数量论：Md=

1V

?PY 其中V是一个常数

2) 现金余额数量论：Md=k?PY 3) 凯恩斯流动性偏好理论：

持有货币的三种动机：交易性需求(∝Y)；预防性需求(∝Y)；投机性需求(∝

r

MdP

1

=L1(Y)+L2(i)，L1(Y)表示交易性需求和预防性需求之和

由此可得：货币需求是不稳定的；货币流通速度在货币需求波动较大时，波动也是较大的 4) 鲍威尔—托宾模型：交易性需求受利率 i 的影响，原因是证券有交易成本 b 存在:

假设消费者在期初全部以债券的形式持有其收入Y，然后定期出售K数量的债券以获得收入K

C=b?

K?=√

2bYi

12

YK+i? K2

2bYi

最优的交易性货币平均持有额为 L11?=√

5) 惠伦模型：预防性需求受利率 i 的影响，原因是存在流动性不足的损失b

由切比雪夫不等式：P(|X?0|≥L12)≤故：C=i?L12+L12

?

S2L12S2L12

?b

2S2b

=√

i

3

6) 根据鲍威尔—托宾模型和惠伦模型可将凯恩斯的货币需求函数改写为

MdP

=L(Y,i)

7) 投机性需求的分析：可以采用风险规避者的无差异曲线（预期报酬率μ—风险σ）和CAPM分析 8) 弗里德曼的货币需求函数

Md

表示实际货币需求 P

YP表示实际持久性收入，用来代表财富 w表示非人力财富占总财富的比率 rm表示货币的预期名义报酬率

rb表示债券的预期名义报酬率，包括资本利得 re表示股票的预期名义报酬率，包括资本利得

1dPP

MdP

=f(YP,w,rm,rb,re,?

P

1dP

dt

,u)

?

dt

u表示其他影响货币需求的因素

作者：FDU 13级数学与应用数学 蒲秋实

1dP

dt

第三篇：货币供求及利率决定

货币需求与YP,rm成正向关系；与w,rb,re,?

P

,u成反向关系

9) 现代货币数量论：

根据弗里德曼的货币需求函数可知，货币需求对利率不敏感，原因是利率的变动往往和货币的预期报酬率同向变化，而影响货币需求的是货币和其他资产之间的相对预期报酬率的高低

MdP

=f(YP) 因此货币需求是稳定的，从而货币的流通速度是稳定的

10) 中国的货币流通速度持续下降：1978年至1992年现金的收入流通速度从16.92降至5.54；M2的收入流

通速度从3.10降至1.04

这是好事，这样名义货币可以以高于经济增长率和物价上涨率之和的增长率上升：

?MM

+

?VV

=

?PP

+

?YY

也就是说，超过经济增长率的货币增长率部分不会完全转化为通货膨胀率，政府铸币收入可适当增加 造成该现象的原因：金融资产种类的缺乏（*被迫储蓄假说）和经济的货币化（*改革也是一个货币化过程，即通过货币进行的经济活动比例不断增加，与传统的物物交换相联系的非货币化经济比例不断下降，这使得货币的需求激增，从而货币的流通速度不断下降）

第十二章：利率的决定

1) 古典利率理论：S(i)=I(i),

dSdi

>0，

dIdi

<>

dMsdi

2) 流动性偏好利率理论：Ms=Ms(i),Md=P?L(Y,i),3) 可贷资金利率理论：

>0,

?Md?i

<>

可贷资金的需求包括投资I(i)和货币窖藏H(i)，两者均与利率成反向关系；

可贷资金的供给包括储蓄S(i)，货币供给增加额?Ms(i) （*商行对急需资金的老客户动用超额储备金为其融资，实际上是创造了货币，注意 e 与 i 负相关），货币的反窖藏DH(i)（*将上一期窖藏的货币用于贷放或购买债券），三者均与利率正相关 将?Md(i)?H(i)?DH(i)，可得：

Ls=S(i)+?Ms(i) Ld=I(i)+?Md(i)

4) 可贷资金利率理论与流动性偏好利率理论的对比：前者是流量分析，后者是存量分析；前者考虑了实物

因素对 i 的影响（*古典只考虑实物），如投资和储蓄，也考虑了货币因素对 i 的影响，如货币供求的变动（*凯恩斯只考虑货币，但是IS-LM模型结合了产品市场和货币市场）； 5) 可贷资金利率理论的另一形式：

假定可贷资金供求双方之间的借贷都采取发行债券的方式，则一定时期内可贷资金的需求等于新增的债券供给Bs，一定时期内可贷资金的供给等于新增的债券需求Bd

6) 可贷资金利率理论?流动性偏好理论：

经济中人们的财富总量为货币总量和债券总量之和，从而：Ms+Bs=Md+Bd 于是货币市场上的均衡?债券市场上的均衡?可贷资金的均衡 7) 影响利率的因素：

流动性偏好：

收入：Y↑→L(Y,i)↑→i↑

价格水平：P↑→Md=P?L(Y,i)↑→i↑ 可贷资金供求：

边际消费倾向：MPC↑→S↓→Ls↓→i↑ 投资的预期报酬率：↑→I↑→i↑ 债券供求：

财富：wbonds↑→出售部分债券→Pbonds↓→i↑

wmoney↑或wequity↑→购买部分债券→Bd↑→i↓

债券风险：债券风险↑→Bd↓→i↑

预期利率：i↑→ Bd↓→i↑（预期自我实现）

e

为避免资本损失

预期通胀率：π↑→ Bs↑

e

以名义利率i贷出款项对应的实际利率r较低

π↑→ 实物资产需求↑→Bd↓

e

相当于实物资产预期报酬率

8) 货币供给与利率：

从三个模型来看，Ms↑→i↓（*流动性效应） 但，货币供给是复杂的：

Ms↑→AD↑→Y↑→Bd↑→i↑（*收入效应）

Ms↑→P↑→Md=P?L(Y,i)↑→i↑（*价格水平效应）

P↑→ π↑→ 实物资产需求↑→Bd↓→i↑（*预期通胀效应） 实证分析表明 i与货币增长同向变化，从而后三者效应强于前者 9) 货币供给增加时利率变动的轨迹：

流动性效应的作用最快：打破人们的资产组合后，人们可立即购买债券；公开市场操作中买入债券 货币对实体经济的作用和消费者调整消费方式都需要一定时间?收入效应和价格效应都需要一段时间 预期通货膨胀率效应的快慢取决于人们形成预期的方式：

①适应性预期（*根据过去的通胀率预期未来的通胀率），此时收入效应，流动性效应，预期通胀效应均滞后于流动性效应，于是 i 先减后增，且很可能超过初始水平

②理性预期（*从过去的错误中吸取经验，较早的预期未来的通胀率），这样预期通胀 效应与流动性效应同时作用，并且价格效应的作用时间也大大提前（*πe形成后买者提前购买，买者囤积居奇，P↑）,这样 i下降的时间缩短，甚至根本不存在，直接导致 i 上升 10) 利率的风险结构：期限相同的各债券利率之间的关系

人们往往形成预期

e

相当于实物资产预期报酬率

违约风险↑→i↑

流动性：变现成本（交易佣金和买卖价差）衡量资产流动性，买卖价差是因债券购买者报出买入价（bid price），债券出售者报出卖出价（ask price），而投资者买入债券时使用的是卖出价，从而这两者的价差构成一项变现成本（*联想：证交所股票交易中的特种交易商） 流动性↑→i↑

税收因素：债券A的税后利率 iA(1?tA)；债券B的税后利率 iB(1?tB)，防止套利： iA=税率↓→i↑ 11) 利率的期限结构：

两个现象：①长期债券的利率往往高于短期债券②各种期限利率往往同向波动 三种解释： ①预期理论：i2t=

it+iet+1

2

iB(1?tB)1?tA

虽然能与不同期限利率同向波动吻合，但不能与长债利率高于短债利率吻合，否则这将表明预期总较高 ②分割市场理论：各种期限债券无替代性，它们的市场互相分割，彼此独立（*贷款人偏好：重视未来稳定收入者更偏好长期债券；机构投资者，如商行，偏向于与自身负债结构相匹配的债券种类；借款人偏好：零售商借短期借款，房地产开发商借入长期资金）

人们更愿意持有短债，故短债的高需求意味着短债利率低，符合长债高于短债利率，但不符合同向波动 ③优先聚集地理论：投资者按分割市场理论先有一个优先的聚集地，之后当不同期限的债券之间回报高于某一水平时，它们会转而投向该种债券 i2t=

?R2

it+ie2

+

，?R表示两年期债券的预期总收益率至少要超过两年分别投资一年期债券的预期值

由于长债对利率变化更敏感（*久期理论），所以期限补偿一般是正数

这一理论符合长债利率通常高于短债利率，因为iet+1即使下降，有?R做缓冲；同向波动是显然的

第十三章：IS-LM模型

1) 凯恩斯对失业均衡持续的三个理由：

①名义工资刚性②流动性陷阱（*此时经济无法自我调节，货币政策也失效）③私人投资对利率极不敏感 2) 庇古效应对凯恩斯的反驳：价格下降不仅对I有影响，对C也会产生影响：

C=C(Y,) 表示私人部门的实际净财富

P

PWW

此时经济的自我调节能力上升：P↓→LM右移，IS也右移

此观点的漏洞：许多资产不构成私人部门的实际净财富（一部分货币余额是私人部门的贷款），这使得庇古效应大打折扣；（凯恩斯的再反驳）人们行为由他们的预期决定，P↓→Pe↓→现期消费不增 3) 决定财政政策与货币政策的作用大小的参数：

4) 后两者的推导：对IS和LM做全微分：

dY=MPC?dY+Ii?di+dG d

MSP

=LY?dY+Li?di，LY>0，Li<>

MSP

考察投资乘数时d

=0，消去di可得

dYd

P

dYdG

=

1

(1?MPC)+

YLi

>0，投资乘数越大，财政政策越显著；

考察LY时dG=0，消去di可得=

1LY+

Ii

>0，LY越大，货币政策越不显著

5) 货币政策的两个中介目标：利率还是货币供给？

第十四章：货币与价格水平和国民收入：总需求模型

1) IS-LM与交易方程式都能推导AD，前者称为凯恩斯主义；后者称为货币主义

货币主义：货币需求对利率毫不敏感，即LM垂直时才会发生 凯恩斯主义的AD中政府购买的作用较为直接，货币作用较为曲折； 货币主义的AD中货币作用较为直接，政府购买作用较为曲折 2) 货币对私人投资的影响

①凯恩斯：↑→i↓→I↑→Yd↑

PM

②信贷可得性效应：信贷配给：并非一个借款人只要支付高利率就可以得到贷款；用A表示信贷可得性，即企业或个人能够通过信贷市场获得的信贷量

原因是：利率管制；即使不存在利率管制，由于逆向选择和逆向激励，银行贷款风险↑→收益↓

银行可扩张更多贷款

货币增加打破金融资产组合，购买债券，债券升值，银行流动性增加，可提供更多贷款

存在利率管制时，货币供给增加使r<>

市场M{

↑→ A↑→I↑→Yd↑ P

③托宾q理论：q=根据现值公式：V=

VPK?KC0rK

C0ρK

; PK?K=; 其中C0是各期的预期收益，rK是资本成本，ρK是资本的预期收益率

3) 货币对消费的影响：

①庇古效应（*实际余额效应）：↑→

PM

实际货币余额是实际净财富一部分W

P

↑→C↑→Yd↑

②金融资产价格：↑→ Ps，Pb↑→

P

M

人们增加对股票债券需求

WP

↑→C↑→Yd↑（*解释大萧条消费萎靡）

③借款成本：↑→i↓→ C↑→Yd↑

P

M

耐用品信贷消费为主

4) 货币对净出口的影响：↑→i↓→→ e↓→NX↑→Yd↑

PM

投资希望赚得外币利息，抛出本币

总供给：

5) 古典供给：垂直的供给曲线

6) 凯恩斯供给：货币幻觉（*劳动力的供给取决于名义工资而非实际工资，使得工人对价格水平的↑↓有不同

的反应）；即使名义工资可以下降，但其下降会降低工人的购买力，使得有效需求下降，价格进而下降

价格上升时工资可调整Y不变；价格下降时工资刚性使得实际工资上升，企业解雇工人减少生产，Y↓

7) 预期错误模型：认为工资和价格调整灵活，用于解释价格水平变动引起产出和收入变动

①弗里德曼：假设工人和雇主对总体价格水平的了解程度不同，雇主更了解价格变动，可以先行决策，工人只能依靠Pe决策

核心是工人与雇主信息不对称，且假定一旦Pe=P，既达到长期均衡也达到短期均衡（三线共点）

②卢卡斯：只有价格水平的上涨率超过生产者预期的价格上涨率时，才会生产，而理性预期假定对外来的预期尽可能准确，即使偏离也是短暂偏离

注意，时间流逝会使得消费者Pe=P或预期准确，总供给恢复成垂直的曲线 8) 新凯恩斯主义：粘性工资—价格模型

长期合同说：不仅使得名义工资刚性，而且价格也因此产生某种粘性（*即使没有和客户签订固定价格供给合约，也不想随意变更价格引起老主顾不满） 名义工资刚性：P↑→

W不变W

P

↓→企业增雇工人?Y↑

价格粘性：考虑市场上两种企业，它们均具有一定垄断定价能力，第一种企业根据需求定价，第二种企业由于长期合同等约束不能调整价格。如果市场需求减少，第一类企业降低价格以维持原有销量，第二类企业只能维持原价，销量下降，为了减少商品堆积，第二类企业解雇工人减少生产。综合来看，总体价格水平下降，总产出下降，工人失业。

012?;第二次以后立即调整到LRAS与AD交点

预期的货币政策均无效，但注意：非预期货币增发：E0→E1→交点，这说明货币政策短期仍有效 11) 政策无效性模型：按一既定规则使用的货币政策无效

以对数形式给出的卢卡斯供给函数和交易方程式需求函数如下： Yts=α+Pt?Et?1Pt+εt Ytd=Mt?Pt+μt

令Yts=Ytd得到：2Pt=?α+Et?1Pt+Mt+μt?εt 两侧取t?1预期：Et?1Pt=?α+Et?1Mt

假设货币供给存在规则：Mt=λ0?λ1(Yt?1?Y′)+γt，其中λ0，λ1为政策系数，Y′为政府目标产量 两侧取t?1预期：Et?1Mt=λ0?λ1(Yt?1?Y′)

后四个式子消去Mt，Et?1Mt得到Pt?Et?1Pt=?(γt+μt?εt)

21

从而Yt=α+?(γt+μt?εt) 与货币供应量无关

2

1

12) 工资价格粘性与短期内货币非中性

新凯恩斯主义介于适应型预期与理性预期之间：即使人们能够理性的预期到最终价格Pn，也没有理由立即调节供给曲线至经过这一点，可能只向上调整了一部分，从而货币政策仍有效

13) 在未被预见到的货币政策中，三种政策的短期供给曲线都不会发生移动；但是对于预见到的货币政策，

理性学派认为回归到长期均衡只需要较短时间，适应型预期和新凯恩斯认为仍需较长时间

作者：FDU 13级数学与应用数学 蒲秋实 第四篇：货币与经济

第十五章：通货膨胀

1) 通胀的定义：总体价格水平的持续的和较为明显的上升

常见误解：偶发性因素使价格水平一次上升；个别价格水平的上升 2) 通胀的度量：CPI；PPI；GNP deflator

3) 公开型通胀和隐蔽型通胀：前者指价格普遍放开，自由升降时各种指数反映出的通胀；后者指价格管制

下的商品和劳务供求关系矛盾通过非价格形式表现出的通胀（*黑市价格高于市场价格：人们要排队，票证，行贿，生产商缺乏动力甚至减少官方商品的质量）

4) 爬行式通胀（<10%），奔跑式通胀（*巴西与阿根廷），极度通胀（恶性） 5)="">

①短期刺激产出（*生产商和消费者都以为经济繁荣），长期回归 ②财富与收入再分配：未预期到的通胀

③通胀的效率损失：鞋底成本；高通胀时名义利率无法依Fisher充分调整；被价格管制的商品短缺严重；高通胀带来高不确定性，从而企业更短视；税收扭曲 6) 菲利普斯曲线：P=f(u);

dPdu

<>

表明：短期内，通胀与失业率不可兼得，可以用决策者的通胀与失业无差异曲线来决定

7) 附加预期的菲利普斯曲线：存在自然失业率u?，现实中短期存在的自然失

业率的偏离是因预期错误

=f(u?u?)；f(0)=0，表明预期通胀等于通胀时，失业率等于自然P?Pe失业率

8) 长期菲利普斯曲线：垂直线

初始阶段经济处于长期均衡和短期均衡，当货币供给突然增加，总需求下降导致u?→u′，经济先由E1移动到E2，由于预期通胀率随着实际通胀率上升而上升，菲利普斯曲线上移，经济回到u?对应的E3

9) 菲利普斯曲线与滞胀的矛盾：可能的原因是高通胀带来的高易变性（*无可

靠结果）

10) 需求拉上型通胀（demand-pull inflation）：总需求超过了社会潜在产生出水平之后引起的价格连续上涨

只有货币供给具有连续的扩张能力，因此可以使价格水平连续上涨，政府购买，MPC等不可以

Demand-pull型应该只存在于经济达到充分就业时（*资源充分利用），但如何解释高通胀与高失业共存？ 11) 成本推动型通胀（cost-push inflation）:成本上升引起总供给曲线的上移

引起成本增加的原因很多，比如说原料价格上涨；但是这里更关注垄断性因素：工资推动（*工会）和利润推动（*OPEC）

但注意，成本推动只是一次推动，不足以引发通胀，要与货币因素相结合：

12) 结构型通胀（structural inflation）：

①“瓶颈”制约：生产能力落后的行业由于供不应求使价格上涨，连锁使得总体价格水平上涨

②需求移动：部门转移过程中，需求↑的行业W↑,P↑；需求↓的行业价格工资粘性

③劳动生产率增速差异：落后部门要求与先进部门工资看齐→cost↑→P↑

13) 通胀对策：

①抑制总需求：紧缩性政策（*牺牲比率：π↓1%需要实际Y↓x%，典型估计为5）

②收入政策（*工资—价格政策）：直接手段限制工资或物价上涨（*温和型收效甚微；严格型市场机制丧失；严格型需要财政、货币政策配合，否则激励变相提高工资与价格）

③收入指数化政策：名义收入，利息等与通胀挂钩（*指数滞后编制；带指数的合同少；指数化强化了工资物价交替上涨的机制，物价更不稳定）

④信用与物价稳定：预期管理（*希望影响短期菲利普斯曲线）

央行宣布紧缩货币→πe↓→u不变情形下π↓→ 央行反而执行扩张货币来治理失业率

且time inconsistency可为公众所知：仅靠宣传不能使公众相信央行具有强硬货币政策的形象

time inconsistency

第十六章：金融抑制与金融深化

1) 发展中国家金融体制的一般特征：

①金资形式单一、数量有限（*现金，活期，定期，一级市场政府债）

②二元结构（*大银行vs.钱庄，当铺，合会）

③金机单一（*商行绝对主导）

④直接融资落后（*证券市场主要作为政府融资工具）

⑤金资价格扭曲（*管制：抑制r，高估e）

2) 金融抑制政策：

①规定存贷利率（*降低公共部门融资成本，但低 r→M2d↓→金融规模↓）并实施通胀（*弥补财政赤字） ②压低r↓→信贷配给稀缺稀缺的资金来源→效率↓

③对金机严格控制：高rr，控制资金流向，限制某些种类的金机，金机国有化

④高估e→外汇短缺（*只能行政分配），出口竞争力↓

3) 金融抑制对经济增长的阻碍：以利率上限为例

①低利率鼓励现期消费而非将来消费，导致储蓄率低于社会最优水平

②潜在借款者可能从事相对低收益的直投，而非通过银行将款项贷给收益较高的项目（*因收益差不多），降低整个经济的效率

③低r使贷款人只能承受低风险项目（*无法对高风险项目收取更多溢价，偏好比r高一点点的项目），贷存

导致资本密集

④信贷配给拉低整个经济的效率

4) 金融自由化的正面效应（*爱德华 ·肖）

储蓄（*r是价格）；投资（*r是价格）；就业（*原劳动力只在资本密集型）；收入分配平等；就业存贷

和产出稳定增长；减少政府干预的效率损失和腐败

5) 货币与实物资本互补性假说（*前提：金市不发达）

假设前提：①经济单位内源融资②投资不可分割，需累积资金至一定规模

总支出中I↑→实物资本需求↑→货币需求↑ 这说明货币与实物资本是互补的，颠覆了传统的替代关系

欠发达货币需求函数：=f(Y,,d?πe)，其中Y是实际GNP，d是名义利率 PYMI6) 投资与实际利率的正向关系（*基于互补性）

d?π↑→ 货币形式内源储蓄意愿↑→内源融资I↑ （自给自足的储蓄—投资过程更值） e持有M2收益↑

作者：FDU 13级数学与应用数学 蒲秋实

I 第五篇：金融与经济发展

?IY投资函数：=f(rt,d?πe)，rt是实物资本的实际回报率，它与投资需求反向关系；但Y?(d?πe）>0

这种正向关系被称为导管效应（*导管与竞争资产效应共存）：

7) 哈罗德—多马增长模型的扩展：

原始模型：G==s?v，其中G是经济增长率，s代表储蓄倾向，即ks储蓄国民收入，k是资本产出比，v=k1麦金农的修改：s=s(G,ρ)，ρ是金融深化程度，s与G,ρ均正相关 ? G=s(G,ρ)?v

给定金融深化水平ρ对应一个均衡增长率，金融深化程度的提高可分割为两部分：

EN归结为金融深化对G 的贡献；NK归结为G的提高使得储蓄倾向上升带来对G 的进一步贡献

8) 金融自由化的缺陷：

①高利率的负面影响：逆向选择与逆向激励；②银行行为扭曲：存款保险制度

第十七章：中国金融体制的演变

1) 建国前夕旧中国存在两个并行的金融体制：国民党统治区的金融体系和共产党领导下的解放区金融体系。

国民党统治区的金融体系的主要构成为：官僚资本“四行二局一库”，钱庄，其他非银行金机，外资银行；共党金机主要包括：银行和农村信用合作社

2) 新中国成立后重建了新的金融体系，建立了高度集中的国家银行体系，农村信用合作社实际上也成为了

央行在农村的基层机构，中国人们保险公司成立于1949年（*但58年全面停办国内保险业务）

3) 新中国成立后的金融体系特点：纵向流动（*流向政府而非个人）；机构和资产单调；封闭性（*不借外

债）；政府支配一切

原因：长期高度集权的经济管理体制；商品经济未得到充分发展；收入水平特别低下

4) 1979金融体系改革：建立独立经营、实行企业化管理的专业银行，在此基础上转化为国有商行；建立

央行体制；组建其他商行和非银行金机；组建一批政策性银行；建立和发展银行同业拆借市场、外汇市场和证券市场；实现人民币经常项目可兑换；取消对国有商行的贷款规模管理

5) 我国现行的金机分类：

①货币当局：央行

②银行：政策性银行（*国开，中国农发，中国进出口）；商行

③非银行金机：保险公司（*2013年保费收入17222亿元；经营原则是大数律）；信托投资公司（*以受托人的人份代人理财的金机）；证券机构（*券商）；财务公司（*企业集团内部各成员单位入股，向社会募集中长期资金，为企业技术进步服务的金融股份有限公司；业务仅限集团内部）；信用合作组织（*社员入股组成，民主管理，为社会提供 信用服务；城市农村都存在）；其他金机（*中国邮政储金汇业局，储蓄和个人汇兑的负债及结算；金融租赁公司；典当行）；

④境内外资和境外中资金机

6) 民间金融组织举例：合会，改革开放后又兴起

合会：一种互助性民间组织，一般有一名会首和若干名会脚构成，定期举会，缴纳一定会费归一人所有。第一次举会的会款归会首所有，每个会员缴纳会费是一个事先规定的基准金（上限）；此后缴纳金额由尚未获得会费的会员竞标，竞标对象即每人应缴会费数额，无论当期所缴数额是多少，都按照基准金入账，差额就是一种利息。一般离会期结束越近，会费越高，最后一期会费一定是基准会金水准。先得会费者：整借零还；后得会费者：零存整取

例如：10人100基准金：第一次会首得1000元；第二次张三竞标80元中标，他实际所得为800?80=720元，差额20元反映了后得会费者的利息，当然一般只有最后一人能的到这全部的20元利息（*相当于这次交给张三80，最后能从张三处得100）

优点：运转简单，手续简便，方式灵活—满足个人之间的小额信贷有重要意义，但违约风险极高（*依赖会首威信）

第十八章：中国金融资产结构分析及政策含义

1) 中国金融资产结构可以被概括为：

①储蓄主体在改革开放中有政府变为老百姓（*1978年至1995年居民累积总储蓄余额占社会存款总额比例由16.2%骤增至55%）

②政府收入在国民生产总值中所占比例逐渐下降（*1978年的31%下降至1995年的10.8%）

③直接融资的资本市场渠道狭窄（*金资大比例是银行和金机的存贷款1995年仍未83%，说明货币市场和资本市场发展缓慢）

④其他不动产市场刚刚起步

这些特点使得老百姓→ 银行→ 国企，国企的资产负债率不断↑

2) 中国M2GNP存款贷款迅速增长（*1978年的0.32攀升至1995年1.05）

现象是中国的M2迅速增长却不必忍受高通胀率→货币流通速度下降，这也是一种货币化过程

M2GNP迅速增长既反映了中国改革的金融深化，又反映了金融资产结构的问题（*M1M2↓金融资产多银存，这主要是因为老百姓的投资选择不多，是被迫储蓄）

3) 中国金资结构畸形引致诸多问题：

①国有资产资债率高

②银行不良贷款导致金融风险大

③国家财政收入萎缩（*国有银行亏损无利润可上交，国企税收也逐年下滑）

④企业银行行为不规范，寻租腐败行为严重

解决思路：整顿金融秩序，提高金融服务质量，逐步开放金融市场，增加直接融资比例（*股改有一部分企业表现虽不好，但是也有很多企业的上市后表现很好，而且据研究表明公司业绩与国有股比例成反比，与法人股比例呈正比，与个股无关，原因就是国家没有起到有效监管的作用），改变中国金融资产结构

第十九章：金融自由化过程中的陷阱：发展中国家的金融危机及其对中国的启示

1) 发展中国家的金融改革包括两方面内容：货币改革和金融自由化

货币改革指解除利率上限控制；金融自由化是货币改革在逻辑上的延伸（*照着第十六章2，3条反着说）：金机私有化，取消进入银行业限制，促进金市发展，加强金市竞争，减少rr，取消指导信贷，官方利率自由化，开放国内资本市场

2) 发展中国家三次金危：

①1982拉美债务危机：发达国家商行输送资金给拉美（*因为经济自由化改革使国家活力↑；贷款有政府担保），债务率过高，以墨西哥为首，最终资不抵债

②1994墨西哥金危：80年代损失惨重，90年代外国直投↑↑，出现短期繁荣，但是经常账户赤字，增加的流入资本多用于短期消费，后投资撤走，立刻GDP↓，股市↓，比索贬值

③1997亚洲金危：前期保守，后期自由化过快，但监管没跟上，固定汇率也没取消；泰铢资本账户开放使得投机者借入大量泰铢在金融市场上对泰铢攻击，金危爆发

3) 实际汇率公式：εP

P??εε?ee=e??=+π?π?

4) 经常项目：本国与外国经济交易中经常发生的项目，如对外贸易收支，非贸易往来，无偿转让

5) 多次金危引发的对麦—肖金融自由化的思考：自由化有一系列前提：

[1]宏观经济均衡：①对内失衡：扩张财货刺激过度AD，国内赤字↑；②对外失衡：e锁定，本国高π，从而ε↑，削弱出口，一旦外资流入↓，无法弥补经常账户赤字

——外资流入意味着将来还本付息，它们用到出口创汇的生产力与产业结构升级，要可持续发展

[2]金融监管：金市的基本特征就是①信息不对称（*逆向选择和道德风险）；②单靠市场调查（*搭便车）→金机知道自身未被充分监管→让存款人承担更多风险；③信息外部性（*多行倒闭；信号传递：贷款给企业→企业良好→更易股权融资）

[3]自由化顺序：平衡政府财政→开放国内资本市场→外汇自由化（*亚洲金危就是先外汇自由化引发的）

6) 中国防范金危的四大防线：

①经常账户基本平衡②继续吸引外国直投（*基础设施）③国际储备高水平④控制资本账户逐步开放

7) 中国金危重大隐患：

银行呆账比例过高：1995年4万亿总贷款保守估计9000亿的呆账，占据22.3%

第二十一章：货币政策：目标、工具与操作

1) 货币政策的最终目标：①稳定物价②充分就业③经济增长④国际收支平衡（*但有矛盾，菲利普斯曲线）

2) 货币政策的中介目标（*远期目标）：货币政策不能直接作用于最终目标，中介目标是货币政策作用过程

中重要的中间环节，是判断货币政策力度和效果的重要指示变量

中介目标的选择：可测性；可控性；与最终目标的相关性

①银行信贷规模（*银行体系对社会大众及各经济单位的存贷款总额度）②货币供给量③长期利率

3) 公开市场操作注意事项：

①公开市场操作对货币供应量和利率的影响应由买卖净值决定

②央行购入证券会增加银行准备金，但不能迫使商行扩张信贷规模；央行出售证券会减少银行准备金，但只要其准备金仍在法定准备金之上，就不能迫使商行缩减信贷规模

③公开市场操作产生预期效果必须要依赖一个是高度发达的证券市场，央行本身也要大量持有证券

注：公开市场操作还可以影响利率结构，如抛短买长，则抬高短期利率，压低长期利率

4) 货币政策的操作目标（*近期目标）：

①短期货币市场利率：常用同拆利率

作用机制：公开市场卖出债券（*B变）→ 银准↓，压力↑→同拆市场需求↑→r银行间交易为主

同拆↑→ r↑ 基准利率

②银行准备金：借入准备金（*贴现贷款）和非借入准备金（*央行公开市场操作提供的准备金）

作用机制：准备金供给→同拆市场利率，货币总量

③基础货币

5) 货币政策工具：

①法定存款准备金率：不常用，原因有三：

威力巨大，微小变动会导致货币供给巨大变动，且有宣示作用，不利于货币稳定；扰乱存款机构日常业务的财务计划和管理；破坏准备金需求的稳定性和可测性，不利于央行通过公开市场操作控制短期利率 ②贴现贷款和贴现率：不常用，但对于以准备金为操作目标的体系下，对同拆利率的定位有重要意义 注意：到贴现窗口借款被认为是一种经营状况不佳，筹资能力低下的标志，故商行一般不使用

③公开市场操作：通过改变银行系统的准备金总量而起作用，如央行以商行为对象买卖债券时对准备金的影响就是确定的

优势：直接调控准备金；较贴现而言是一种主动的政策，使得货币政策具有超前性；较法准，可微调；可以连续性，经常性，试探性，逆向操作

影响其效果的因素：商业周期，货币流通速度；不确定性仍存在：央行对非银行公共机构买入债券，对准备金的影响取决于该机构如何处置这笔款项，这要求央行更高的预测准备金变化的能力，但基础货币所受影响是确定的（*可能准备金更为重要，会影响拆借利率，基础货币只能影响货币供给）

联邦储备系统的货币政策操作：

6) 准备金市场的供求曲线及推导：

①准备金的需求由法定准备

金和超额准备金构成，法定

准备金仅受法定准备金率和

活期存款总额确定，在这里

可视为外生给定；持有超额

准备金的机会成本是联邦基

金利率iff和准备金利息率ier的

差（*商行总可以把超额准备

金拆借出去），因此超额准

备金需求和iff负相关，至于低

于ier时商行总不愿拆借出，

故需求无穷大

②准备金的供给由借入准备

金和非借入准备金构成，非

借入准备金受公开市场操作

影响，可以视为外生给定；

借入准备金当联邦基金利率iff

低于贴现率id时商行无动力贴

现借款，所以借入准备金供

给为0，当iff>id时，商行套

若无限制，则借入准备金供

给无穷大（*在易纲上这种情

况是一条倾斜的直线）

7) 以联邦基金利率为操作目标

公开市场操作锚定联邦基金利率

8) 以非借入准备金为操作目标：1979-1982

9) 以借入准备金为操作目标：1982至今

10) 准备金预测：

①确定借入准备金目标：针对预期的iff做出，经验；

②估算准备金总需求：法准（*存款行为和rr）超准定量标准；

③非借入准备金目标量=准备金需求总量估值?借入准备金；

④公开市场操作量=非借入准备金目标（路径）?非借入准备金实际（估值）

第二十二章：转轨中的中国货币政策

1) 计划经济中的货币政策：非国有当事人以现金交易为主（*消费品市场），国有部门交易以银行转账为主

（*生产资料市场）——货币当局的现金计划和信贷计划

2) 人民币公开市场操作业务的不完善性：

参与机构：一级交易商，不影响基础货币投放，只影响操作对象对应的利率

操作工具：无纸化短期国债

交易方式：回购（*正回购：融券以借入资金；逆回购：融券以贷出资金），原因是央行自身无债券资产 问题①：央行目前缺乏债券资产，若盲目买入会注入过多流动性

解决方法：可以开放央行融资券市场；商行借款时应优先将其持有的债券卖给央行；提高再贷款利率将商行资金需求挤向同拆市场，央行趁机购买债券

问题②：国债二级市场规模小，且居民个人持有为主（*不利于预测准备金）

解决方法：开发新的操作工具，如央行融资券，政策性金融债券

问题③：货币市场统一和利率市场化程度达不到公开市场操作要求

解决方法：规范和发展市场

范文四：易纲《货币银行学》请问大家一个问题。。。

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我实在是搞不清楚这个资产负债的问题，也不知道要往哪里问，所以只能打扰大家一下，帮帮忙啦。这本书的487页，第9题说，“假如央行通过公开市场业务向一家银行卖出100万美元的债券，或者卖个个人，此人用支票支付。请用T形账户验证基础货币减少了100万美元。”答案书上的解答是:央行因债券减少、所以资产减少100万美元，因此基础货币就减少了100万美元。可是我自己觉得这样解释好像不太对吧,央行在失去100万美元的债券的同时，得到了买债券的人(或者是银行)的支付啊，那不就是说负债也多了100万美元吗,再想，这个购买者用支票支付，意味着要从他存钱的银行取走一百万的存款，所以那个银行的准备金少了，可能会从它在央行的存款中取一百万出来，那央行的钱又少了...总之我绕来绕去想不清楚这个资产负债的问题，请大家帮帮忙，梳理一下，也对自己有个整理的帮助对吧。谢谢...

楼上的将易纲的书233到234这两页的关于央行的公开市场业务看一下就明确了或者根据最简单的那个资产,负债公式“B,C+R,L1，L2”B,L1，L2,(A1+A2+A3+A4+A5+A6)-(L3+L4+L5)L1,L2就不用考虑了，只考虑变动情况为A1,100，即基础货币B减少100

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范文五：货币银行学试题&

货币银行学试题1

一、单项选择（10*2共20分）

1、货币的本质是（ ）

A、金属货币 B、纸币 C、支付凭证 D、充当一般等价物的特殊商品

2、企业之间的赊销、预付属于什么信用形式（ ）

A、商业信用 B、银行信用 C、国家信用 D、消费信用

3、按资金的偿还期限分，金融市场分为（ ）

A、一级市场和二级市场 B、同业拆借市场和长期债券市场

C、货币市场和资本市场 D、回购市场和债券市场

4、银行在票据未到期前将票据买进的做法叫（ ）

A、票据贴现 B、回购 C、同业拆借 D、票据结算

5、下面哪种是中央银行的负债业务是（ ）

A、有价证券买卖 B、贷款业务 C、再贴现业务 D、货币发行

6、目前各国商业银行常采用的经营管理方法是（ ）

A、资产管理 B、负债管理 C、资产负债综合管理 D、贷款管理

7、我国目前拥有货币发行权的银行是（ ）

A、中国进出口银行 B、汇丰银行上海分行

C、中国农业发展银行 D、中国人民银行

8、认为通货膨胀的原因在于经济发展过程中总需求大于总供给，是（ ）

A、需求拉上论 B、成本推进论 C、开放型通货膨胀 D、隐蔽型通货膨胀

9、已知一张面值100元的债券，票面年利率为10%，还有2年到期，此时市场价格为102元，计算债券的实际收益率为（ ）

A、8.82% B、9.15% C、9.25% D、9.5%

10、下列不属于国家所追求实现的宏观经济目标是（ ）。

A、充分就业 B、利率稳定 C、国际收支平衡 D、物价稳定

二、多项选择（10*2共20分）

1、货币的职能有（ ）

A、价值尺度 B、流通手段 C、储藏手段

D、支付手段 E、世界货币

2、影响货币创造乘数的因素主要有（ ）

A、法定准备金率 B、超额准备金率 C、现金漏损率

D、存款期限 E、利率

3、下列信用工具中属于货币市场金融工具的有（ ）

A、优先股 B、普通股 C、商业票据

D、国库券 E、一年期以上的定期存款单

4、金融交易客体中属于基础性的有（ ）

A、货币头寸 B、期货 C、债券

D、外汇 E、股票

5、金融创新的原因包括（ ）

A、竞争需要 B、规避管制 C、规避风险

D、技术进步 E、政府支持

6、发展中国家的金融发展特征（ ）

A、金融市场开放 B、金融资产形式单一 C、金融资产结构不合理

D、政府管制严格 E、金融机构单一

7、下面属于非银行金融机构的有（ ）

A、商业银行 B、信托公司 C、保险公司

D、中央银行 E、证券公司

8、属于商业银行资产业务的有（ ）

A、证券投资 B、票据贴现 C、货币发行

D、贷款 E、吸收存款

9、中央银行典型的三大职能有（ ）

A、发行的银行 B、证券投资 C、银行的银

D、国家的银行 E、政策制定

10、下列机构中属于我国金融监管机构的有（ ）

A、银监会 B、证监会 C、保监会

D、财政部 E、社保中心

选择题答案

单项选 择 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

D A C A D C D A A B

多项选 择 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

ABCDE ABC CD ACDE ABCDE BCDE BCE ABD ACD ABC

三、名词解释

1、国家信用——政府以债务人的身份筹集资金的一种借贷行为。

2、同业拆借——金融机构（除中央银行外）之间的互相借贷短期资金的行为。

3、金融创新——创新即创造新生事物，金融创新是金融领域内的创新。

4、通货膨胀——物价总水平普遍、持续的上涨。

四、简答题

1、货币制度的构成要素。

主要包括四方面内容：第一，规定本位币货币材料与货币单位。

第二，确定本位币和辅币的发行与流通程序。

第三，规定发行准备。

第四，规定过比的对外关系，如能否自由兑换，汇价的确定方法等。

2、金融市场的构成要素。

主要包括：交易主体—-企业、居民、政府

交易对象—-各种金融工具

金融中介—-各种金融中介机构

或者包括：交易主体---专业的金融机构和非专业的企业、居民、政府

交易对象—-各种金融工具

金融媒体—-经纪商等

监管主体---各监管部门

3、简述商业银行资产业务内容及其管理重点。

主要包括：贷款业务，管理以盈利性、流动性、安全性为主。

贴现业务，管理以票据安全、合规、票据查询制度建立以及票据市场建设为主。 证券投资业务，管理以投资对象限制和投资比例限制为主。

4、简述中央银行的货币政策目标以及经常采用的货币政策工具。

宏观政策目标是：物价稳定，国际收支平衡，充分就业，经济增长

货币政策工具包括：法定存款准备金率，再贴现，公开市场业务

五、论述说明题

根据现状说明分离型商业银行和综合性商业银行的利弊，以及我国目前所采用的是何种监管模式，是否适应我国金融机构现行的经营模式。

分离型商业银行的优点：降低经营风险；有利于保障市场公平与合理；促成银行内部专业化分工，利于资源配置；弱化金融机构之间的竞争。缺点：限制了银行业务，制约了银行实力的扩张，削弱了银行的竞争力。

综合型商业银行的优点：可以充分利用有限资源实现融资的规模效益；多元经营可降低风险；有利于提供社会总效益。

目前我国采用的是分业监管模式，与未来的发展趋势是不适应的。

银行金融考试试题库汇总二

一、单项选择题（共60题，每题1分，每题的备选项中，只有一个最符题意的）

1.在金融市场中，既是重要的资金需求者和供给者，又是金融衍生品市场上重要的套期保值主体的是（ ）。

A.家庭

B.企业

C.中央银行

D.政府

参考答案：B

2.金融工具在金融市场上能够迅速地转化为现金而不致遭受损失的能力是指金融工具的（ ）。

A.期限性

B.流动性

C.收益性

D.风险性

参考答案：B

3.具有“准货币”特性的金融工具是（ ）。

A.货币市场工具

B.资本市场工具

C.金融衍生品

D.外汇市场工具

参考答案：A

4.在金融期权中，赋予合约买方在未来某一确定的时间或者某一时间内，以固定的价格出售相关资产的合约的形式叫（ ）。

A.看涨期权

B.欧式期权

C.看跌期权

D.美式期权

参考答案：C

5.在我国的债券回购市场上，回购期限是（ ）。

A.1个月以内

B.3个月以内

C.6个月以内

D.1年以内

参考答案：D

6.若某笔贷款的名义利率是7%，同期的市场通货膨胀率是3%，则该笔贷款的实际利率是（ ）。

A.3%

B.4%

C.5%

D.10%

参考答案：B

答案解析：实际利率=名义利率-通货膨胀率=7%-3%=4%

试题点评：本题考查实际利率、名义利率与通货膨胀率之间的关系公式。

7、某投资银行存入银行1000元，一年期利率是4%，每半年结算一次利息，按复利计算，则这笔存款一年后税前所得利息是（ ）。

A、40.2

B、40.4

C、80.3

D、81.6

参考答案：B

答案解析：半年利率=4%/2=2%

1000×（1+2%）2-1000=40.4元

试题点评：本题考查复利计算的公式。参见教材第33页。

8、国债的发行价格低于面值，叫做（ ）发行。

A、折价

B、平价

C、溢价

D、竞价

参考答案：A

答案解析：债券的市场价格债券面值，即债券为溢价发行；债券的市场价格=债券面值，即债券等价发行。

9、某证券的β值是1.5，同期市场上的投资组合的实际利率比预期利润率高10%，则该证券的实际利润率比预期利润率高（ ）。

A、5%

B、10%

C、15%

D、85%

参考答案：C

答案解析：1.5*10%=15%，如果市场投资组合的实际收益率比预期收益率大Y%，则证券i的实际收益率比预期大βi×Y%。

试题点评：本题考查资产风险的相关内容。

10、我国目前的利率体系仍然是（ ）的双轨并行体系。

A.存款利率与贷款利率隔离

B.对私利率与对公利率隔离

C.银行利率与货币市场利率隔离

D.银行利率与信用社利率隔离

参考答案：C

答案解析：目前，我国的利率体系仍是双轨并行的，银行利率与货币

市场隔离，货币市场的市场化利率不能够反映到银行存贷款基准利率上。

试题点评：这个题的确出的很偏。本题考查我国的利率体系。

11、在各类金融机构中，最典型的间接金融机构是（ ）。

A.投资银行

B.商业银行

C.证券公司

D.中央银行

参考答案：B

答案解析：商业银行是最典型的间接金融机构。

试题点评：本题考查间接金融机构的相关知识。

12、目前大多数国家中央银行的资本结构都是（ ）形式。

A．国有

B. 多国共有

C．无资本金

D．混合所有

参考答案：A

答案解析：全部资本为国家所有的资本结构形式成为中央银行资本结构的主要形式。 试题点评：本题考查中央银行的资本构成。

13、巴西的金融监管体制是典型的“牵头式

A．集中统一

B．分业监管

C．不完全集中统一

D．完全不集中统一

参考答案：C

答案解析：不完全集中统一的监管体制可以分为“牵头式”和“双峰式”两类监管体制，巴西是典型的“牵头式

14、中国银监会的监管理念是（ ）。

A．管业务、管风险、管内控

B．管法人、管风险、管市场

C．管业务、管风险、管市场

D．管法人、管风险、管内控

参考答案：D

答案解析：中国银监会成立以来，确立新的监管理念是：管法人、管风险、管内控、提高透明度。

试题点评：本题考查银监会的监管理念。

15、我国国有重点金融机构监事会的核心工作是（ ）。

A．财务监督

B．人事监督

C．合规监督

D．经营监督

参考答案：A

答案解析：国有重点金融机构监事会以财务监督为核心。

试题点评：本题考查国有重点金融机构的相关知识。

16、2003年修改通过的《中华人民共和国商业银行法》规定，商业银行以安全性、流动性和（ ）为经营原则。

A．政策性

B．公益性

C．效益性

D．审慎性

参考答案：C

答案解析：2003年12月17日将商业银行的经营原则修改为“商业银行以安全性、流动性、效益性为经营原则，实行自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”。

试题点评：注意我国确立的商业银行经营管理原则中确定为“效益性”，而不是“盈利性”。

17、商业银行的新型业务运营模式区别于传统业务运营模式的核心点是（ ）。

A．集中核算

B．业务外包

C．前后台分离

D．设综合业务窗口

参考答案：C

答案解析：新的业务运营模式的核心就是前后台分离。

试题点评：本题考查商业银行的新型的业务运营模式。 。

18、我国商业银行的风险加权资

产指标是指（ ）与资产总额之比。

A．表内风险加权资产

B．贷款风险加权总额

C．表内、外风险加权资产

D．不良贷款风险加权总额

参考答案：C

答案解析：风险加权资产指标是表内、外风险加权资产与资产总额之比。

试题点评：本题考查风险加权资产指标的公式。

19、作为一种信贷类不良资产的处置方式，我国的银行不良资产证券化在操作中是将不良资产委托给受托机构，作为受托机构要设立（ ）。

A．资产管理账户

B．资产信托账户

C．资产处置公司

D．资产租赁公司

参考答案：B

答案解析：由银行作为发起机构，将相关分行的部分公司类不良贷款组成基础资产池，信托予受托机构，由受托机构设立资产信托账户。

试题点评：本题考查信贷类不良资产的处置的相关知识。

20、下列收入中属于商业银行营业外收入的是（ ）。

A．违约金

B．投资收益

C．赔偿金

D．罚没收入

参考答案：D

答案解析：选项AC属于营业外支出内容。

试题点评：本题考查营业外收入的内容。

21、将未来具有可预见的现金流量的非流动性存量资产转变为在资本市场可销售和流通的金融产品，是投资银行的（ ）业务。

A．证券发行

B．证券经纪

C．基金管理

D．资产证券化

参考答案：D

答案解析：资产证券化是指将资产原始权益人或发起人（卖方）具有可预见的未来现金流量的非流动性存量资产，构造和转变成为资本市场可销售和流通的金融产品的过程。

22、为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制，投资银行所发挥的作用是 （ ）。

A．期限中介

B．风险中介

C．信息中斧

D．流动性中介

参考答案：D

答案解析：流动性中介是投资银行为客户提供各种票据、证券以及现金之间的互换机制。

23、由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的股票退还给了发行人。这表明此次股票发行选择的承销方式是（ ）。

A．全额包销

B．尽力推销

C．余额包销

D．混合推销

参考答案：B

答案解析：尽力推销即承销商只作为发行公司的证券销售代理人，按规定的发行条件尽力推销证券，发行结束后未售出的证券退还给发行人，承销商不承担发行风险。

试题点评：本题考查尽力推销的概念。

24、投资者完全绕过证券商，相互间直接进行证券交易而形成的市场，称为（ ）。

A．一级市场

B．二级市场

C．第三市场

D．第四市场

参考答案：D

答案解析：第四市场是指投资者完全绕过证券商，自己相互间直接进行证券交易而形成的市场。

试题点评：本题考查第四市场的概念。

25、2009年3月1日，宝钢集团公司与杭州钢铁集团公司签约，宝钢集团收购宁波钢铁，可以获得其400万吨熟轧板卷的产能。这是宝钢集团又一次实现跨地区重组的重大举措。按并购前企业间的市场关系，此次并购属于（ ）。

A.纵向并购

B.横向并购

C.混合并购

D.垂直并购

参考答案：B

答案解析：横向并购是并购企业的双方或多方原属同一产业、生产或经营同类产品，并购使得资本在同一市场领域或部门集中时。

26、诺斯等学者认为，金融创新就是（ ）。

A.规避管制

B.制度变革

C.降低交易成本

D.寻求利润的最大化

参考答案：B

答案解析：诺斯等制度学派的金融创新理论认为金融创新是一种与经济制度相互影响、相互因果的制度变革。

27、金融制度的创新是指（ ）。

A.金融体系与金融结构的新变化

B.从金融分业经营向混业经营的转变

C.金融市场监管的重新定位

D.金融体系与国际惯例接轨

参考答案：A

答案解析：金融制度的创新是指金融体系与金融结构的大量新变化。

28、在金融衍生工具中，远期合约的最大功能是（ ）。

A．增加收益

B．增加交易量

C．方便交易

D．转嫁风险

参考答案：D

答案解析：远期合约的最大功能是转嫁风险。

29、在金融深化的测量中，货币化程度是指（ ）。

A．物物交换总值占货币交易总值的比例

B．国民生产总值中货币交易总值所占的比例

C．货币交易总值占物物交换总值的比例

D．国民生产总值中现金交易总值所占的比例

参考答案：B

答案解析：货币化程度即国民生产总值中货币交易总值所占的比例。

试题点评：本题考查货币化程度的概念。

30．1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，其核心内容是（ ）。

A．准许商业银行设立分支机构

B．准许金融持股公司跨国发展

C．准许金融持股公司跨界从事金融业务

D．准许保险公司从事非保险业务

参考答案：C

答案解析：1999年美国国会通过了《金融服务现代化法案》，其核心内容是废止1933年的《格拉斯—斯蒂格尔法案》以及其他一些相关法律中有关限制商业银行、证券公司和保险公司三者跨界经营的条款，准许金融持股公司跨界从事金融业务。

31、弗里德曼认为，在货币需求函数的诸多自变量中，最重要的自变量是（ ）。

A．债券利率

B．存款利率

C．市场利率

D．恒常收入

参考答案：D

答案解析：尽管弗里德曼在他的货币需求函数中列举的因素相当多，但他十分强调恒常收入的主导作用。

32．与弗里德曼的货币需求函数不同，凯恩斯的货币需求函数更重视（ ）的主导作用。

A．恒常收入

B．汇率

C．利率

D．货币供给

参考答案：C

答案解析：凯恩斯的货币需求函数非常重视利率的主导作用。

试题点评：本题考查凯恩斯货币需求函数与弗里德曼货币需求函数的区别。参见教材第176页。

33．在影响货币乘数的诸多因素中，由商业银行决定的因素是（ ）。

A．活期存款准备金率

B．定期存款准备金率

C．超额准备金率

D．提现率

参考答案：C

答案解析：超额存款准备金是商业银行的存款准备金减去法定存款准备金后的剩余部分，是商业银行随时可以调度、使用的资金头寸。超额存款准备金率是这个剩余部分与存款准备金之间的比例。

试题点评：这个题在教材中没有明确的表述，但是通过对这几个概念的认识，我们看出，只有超额存款准备金率是商业银行能够控制的。所以选C。

34.在市场经济制度下，判定货币供求是否均衡的主要指标是（ ）。

A．货币流通速度

B．国际收支水平

C．社会就业率

D．物价变动率

参考答案：D

答案解析：在市场经济制度下，物价变动率是衡量货币是否均衡的主要标志。

35．在完全市场经济条件下，货币均衡最主要的实现机制是（ ）。

A．央行调控机制

B．货币供给机制

C．自动恢复机制

D．利率机制

参考答案：D

答案解析：在完全市场经济条件下，货币均衡最主要的实现机制是利率机制。

36．经济学家一般认为，能够产生真实效应的通货膨胀是（ ）通货膨胀。

A．公开型

B．抑制型

C．隐蔽型

D．非预期性

参考答案：D

答案解析：一般认为只有非预期性通货膨胀才有真实效应。

37．垄断性企业为了获取垄断利润而人为提高产品售价，由此引起的通货膨胀属于（ ）通货膨胀。

A．需求拉上型

B．成本推进型

C．供求混合型

D．结构型

参考答案：B

答案解析：垄断性企业为了获取垄断利润而人为提高产品价格，由此引起“利润推进型通货膨胀”，它属于成本推进通货膨胀的一种。

38．通货膨胀对生产具有一定的刺激作用，这主要发生在通货膨胀的（ ）。

A．初期

B．中期

C．中后期

D．后期

参考答案：A

答案解析：通货膨胀初期会对生产有一定的刺激作用，但这种刺激作用是递减的，随之而来的就是对生产的破坏性影响。

39.通货紧缩的基本标志是（ ）。

A．国民收入持续下降

B．物价总水平持续下降

C．货币供应量持续下降

D．经济增长率持续下降

参考答案：B

答案解析：通货紧缩的基本标志是一般物价水平持续下降。

40．在20世纪90年代，日本陷入长期通货紧缩困境的主要原因是（ ）。

A．货币紧缩

B．流动性陷阱

C．资产泡沫破

灭

D．结构性因素

参考答案：C

答案解析：资产泡沫破灭是导致通货紧缩的原因之一。1990年5月经济泡沫破灭之后，引起股市狂泻，汇率大跌，企业和银行大量倒闭，从此日本经济陷入长期的通货紧缩困境。 试题点评：本题出的比较偏。如果考生对近年来的世界经济形势有所了解的话，还是能选出答案的，反之，则得分的机率较小。

41．下列关于中央银行业务的描述中，不属于中央银行负债业务的是（ ）。

A．中国人民银行通过贷款渠道发行人民币

B．中国人民银行吸收存款准备金

C．中国人民银行接受政府委托管理国库

D．中国人民银行组织全国商业银行进行资金清算

参考答案：D

答案解析：中央银行的负债业务有：货币发行、代理国库、集中存款准备金。资金结算业务属于中央银行的中间业务。

试题点评：本题考查中央银行的业务。

42．宏观调控是国家运用宏观经济政策对宏观经济运行进行的调节和干预。其中，金融宏观调控是指（ ）的运用。

A．收入政策

B．货币政策

C．财政政策

D．产业政策

参考答案：B

答案解析：金融宏观调控以中央银行或货币当局为主体，以货币政策为核心，借助于各种金融工具调节货币供给量或信用量，影响社会总需求进而实现社会总供求均衡，促进金融与经济协调稳定发展的机制与过程。

试题点评：注意与金融相关的政策是货币政策。

43．货币政策的最终目标是稳定物价、充分就业、促进经济增长和平衡国际收支。在经济学中，关于充分就业的正确说法是（ ）。

A．社会劳动者100％就业

B．所有有能力的劳动力都能随时找到任何条件的工作

C．存在摩擦性失业，但不存在自愿失业

D．存在摩擦性失业和自愿失业

参考答案：D

答案解析：充分就业是指有能力并愿意参加工作者，都能在较合理的条件下，随时找到适当的工作。并不等于社会劳动力的100%就业，通常是将摩擦性失业和自愿失业排除在外。

试题点评：本题考查充分就业的概念。

44.在席卷全球的金融危机期间，中央银行为了对抗经济衰退，刺激国民经济增长，不应该采取的措施是（ ）。

A．降低商业银行法定存款准备金率

B．降低商业银行再贴现率

C．在证券市场上卖出国债

D．下调商业银行贷款基准利率

参考答案：C

答案解析：注意对抗经济衰退，刺激国民经济增长的措施应该是扩张性的货币政策。选项ABD都属于扩张性的财政政策，只有选项C在证券市场卖出国债，收回流通中的货币，属于紧缩性的货币政策。

试题点评：本题间接考查扩张性和紧缩性货币政策措施。

45．货币供应量作为货币政策中介指标的主要不足是（ ）。

A．内生性太强

B．可测性欠佳

C．相关性欠强

D．可控性欠佳

参考答案：C

答案解析：在相关性方面货币供应量存在一些问题。

46．如果商业银行在外汇交易中以美元兑换客户的欧元，而客户未履行将欧元划到银行指定账户的义务，这种可能性就是商业银行承担的（ ）。

A．狭义的信用风险

B．广义的信用风险

C．操作风险

D．市场风险

参考答案：A

答案解析：狭义的信用风险是指有关主体在享有债权时，由于债务人不能如期、足额还本付息，而蒙受经济损失的可能性。

试题点评：本题间接考查狭义信用风险的概念。出题角度有点绕，需要考生进行分析。

47．我国某企业在出口收汇时正逢人民币升值，结果以收入的外汇兑换到的人民币的金额减少。此种情形说明该企业承受了汇率风险中的（ ）。

A．交易风险

B．折算风险

C．转移风险

D．经济风险

参考答案：A

答案解析：交易风险是指有关主体在因实质性经济交易而引致的不同货币的相互兑换中，因汇率在一定时间内发生意外变动，而蒙受实际经济损失的可能性。

试题点评：本题间接考查交易风险的概念。出题角度有点绕，需要考生进行分析。

48．某商业银行主管信贷业务的经理，在收受某借款人贿赂的情况下，向该借款人发放了本不该发放的贷款，导致该笔贷款无法收回。此种情形说明该商业银行蒙受了（ ）的损失。

A．信用风险

B．市场风险

C．法律风险

D．操作风险

参考答案：A

答案解析：信用风险的风险事故是有关债务人不能如期、足额还本付息。尽管不如期、足额还本付息是债务人的行为，就债权人而言，如果有关信贷管理人员或操作人员道德沦丧，为了满足个人私利而将不该贷出的资金贷出，也会加大风险事故发生的概率。

试题点评：本题考查对信用风险的理解。出题角度有点绕，需要考生进行分析。

49．我国某企业在海外投资了一个全资子公司。该子公司在将所获得的利润汇回国内时，其东道国实行了严格的外汇管制，该子公司无法将所获得的利润如期汇回。此种情形说明该企业承受了（ ）。

A．转移风险

B．主权风险

C．投资风险

D．系统风险

参考答案：A

答案解析：转移风险：如果与一国居民发生经济金融交易的他国居民为民间主体，国家通过外汇管制、罚没或国有化等证券法规限制民间主体的资金转移，使之不能正常履行其商业义务，从而使该国居民蒙受经济损失。

50．如果一国出现了短期利率、资产价格的急剧、短暂、超周期的恶化，则说明该国出现了（ ）。

A．货币危机

B．银行危机

C．外债危机

D．系统性金融危机

参考答案：D

答案解析：狭义的金融危机也就是系统性金融危机，是全部或大部分金融指标—短期利率、资产（证券、房地产、土地）价格、商业破产数和金融机构倒闭数—的急剧、短暂和超周期的恶化。

51．监管是政府对公众要求纠正某些社会组织和个体的不公正、不公平、无效率或低效率的一种回应，是政府用来改善资源配置和收入分配的一种手段。该观点源自管制理论中的（ ）。

A．公共利益论

B．特殊利益论

C．社会选择论

D．经济监管论

参考答案：A

答案解析：公共利益论认为监管是政府对公众要求纠正某些社会组织和个体的不公正、不公

平、无效率或低效率的一种回应，被看成是政府用来改善资源配置和收入分配的一种手段。 试题点评：本题考查公共利益论的观念。

52．根据《商业银行风险监管核心指标》，我国商业银行核心资本充足率必须大于等于（ ）。

A．2％

B．4％

C．8％

D．10％

参考答案：B

答案解析：根据《商业银行风险监管核心指标》，我国商业银行核心资本充足率必须大于等于4%。

试题点评：本题考查核心资本充足率的指标。 。

53．根据《商业银行风险监管核心指标》，我国商业银行不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比不得超过（ ）。

A．5%

B．8％

C．10％

D．15％

参考答案：A

答案解析：不良贷款率，即不良贷款与贷款总额之比，不得高于5%。

试题点评：本题考查不良贷款率指标。

54．非现场监管是监管当局分析银行机构经营稳健性和安全性的一种方式，其基础是（ ）。

A．针对银行体系并表

B．针对银行体系分表

C．针对单个银行并表

D．针对单个银行分表

参考答案：C

答案解析：非现场监管是监管当局针对单个银行在并表的基础上收集、分析银行机构经营稳健性和安全性的一种方式。

试题点评：本题考查非现场监管的概念。

55．我国目前对保险公司偿付能力的监管标准适用的是（ ）偿付能力原则。

A．适度

B．自主

C．最低

D．最高

参考答案：C

答案解析：我国目前对保险公司偿付能力的监管标准使用的是最低偿付能力原则。 试题点评：本题考查的是保险业偿付能力监管的相关知识。

56．如果一国出现国际收支逆差，该国外汇供不应求，则该国本币兑外汇的汇率的变动将表现为（ ）。

A．外汇汇率下跌

B．外汇汇率上涨

C．本币汇率上涨

D．本币法定升值

参考答案：B

答案解析：国际收支逆差，外汇供不应求，则外汇汇率上升，本币贬值。

试题点评：本题考查国际收支差额对汇率的影响。

57．如果一国的国际收支因为本国的通货膨胀率高于他国的通货膨胀率而出现不均衡，则称该国的国际收支不均衡是（ ）。

A．收入性不均衡

B．货币性不均衡

C．周期性不均衡

D．结构性不均衡

参考答案：B

答案解析：货币性不均衡是由一国的货币供

58．在国际储备管理中，力求降低软币的比重，提高硬币的比重，是着眼于（ ）。

A．国际储备总量的适度

B．国际储备资产结构的优化

C．外汇储备资产结构的优比

D．外汇储备货币结构的优化

参考答案：D

答案解析：外汇储备货币结构的优化。为了追求安全性，需要将外汇储备的货币结构与未来外汇支出的货币结构相匹配，从而在未来的外汇支出中，将不同储备货币之间的兑换降低到最低程度；为了追求盈利性，需要尽量提高储备货币中硬币的比重，降低储备货币中软币的比重。

59．美元等同于黄金，实行可调整的固定汇率制度，是（ ）的特征。

A．布雷顿森林体系

B．国际金本位制

C．牙买加体系

D．国际金块—金汇兑本位制

参考答案：A

答案解析：布雷顿森林体系下人为规定金平价。即美元按照每盎司黄金35美元的官价与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩。此外，还人为规定实行可调整的固定汇率制度。

60．在管理上，对境外货币和境内货币严格分账，是（ ）离岸金融中心的特点。

A．伦敦型

B．纽约型

C．避税港型

D．巴哈马型

参考答案：B

答案解析：纽约型中心的特点是：欧洲货币业务包括市场所在国货币的非居民之间的交易；管理上对境外货币和境内货币严格分账。

二、多项选择题（共20题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得0.5分）

61、在金融市场构成要素中，（ ）是最基本的构成要素，是形成金融市的基础。

A、金融市场主体

B、金融市场客体

C、金融市场中介

D、金融市场价格

E、金融监管机构

参考答案：AB

答案解析：金融市场主体和金融市场客体是构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。

62．凯恩斯认为，流动性偏好的动机包括（ ）。

A．交易动机

B．生产动机

C．储蓄动机

D．预防动机

E．投机动机

参考答案：ADE

答案解析：流动性偏好的动机包括交易动机、预防动机和投机动机。

试题点评：本题考查流动性偏好包括的内容。

63．资本资产定价理论认为，理性投资者应该追求（ ）。

A．投资者效用最大化

B．同风险水平下收益最大化

C．同风险水平下收益稳定化

D．同收益水平下风险最小化

E．同收益水平下风险稳定化

参考答案：BD

答案解析：理性的投资者总是追求投资者效用的最大化，即在同等风险水平下的收

64．政策性金融机构的经营原则是（ ）。

A．政策性原则

B．财政性原则

C．安全性原则

D．盈利性原则

E．保本微利原则

参考答案：ACE

答案解析：政策性金融机构的经营原则是：政策性原则、安全性原则、保本微利原则。 试题点评：本题考查政策性金融机构的经营原则。

65．我国商业银行控制贷款资产风险的主要措施有（ ）。

A．增强风险防范意识

B．增加担保抵押贷款的比重

C．严格贷款审批制度

D．推行贷款五级分类管理

E．完善信息系统

参考答案：BCD

答案解析：贷款资产风险控制的主要措施有：降低信用贷款的比重，提高担保抵押贷款的比重；严格贷款审批制度，控制信贷风险；全面推行贷款五级分类管理。

试题点评：本题考查贷款资产风险控制的主要措施。参见教材第95页。

66．信用经纪业务是投资银行的融资功能与经纪业务相结合而产生的，是投资银行传统经纪业务的延伸。关于此项业务描述正确的是（ ）。

A．信用经纪业务的对象必须是委托投资银行代理证券交易的客户

B．信用经纪业务主要有融资和融券两种类型

C．投资银行对其所提供的信用资金承担交易风险

D．投资银行通过信用经纪业务可以增加佣金收入

E．投资者可以通过信用经纪业务的财务杠杆作用扩大收益

参考答案：ABDE

答案解析：选项C应该是投资银行对其所提供的信用资金不承担交易风险。

试题点评：本题考查信用经纪业务的相关内容。

67．下列关于我国投资银行(证券公司)现状的描述正确的是（ ）。

A．总资产及管理资产总规模较大

B．现有业务中经纪业务在盈利中占比过高

C．行业集中度较高

D．公司治理结构和内部控制机制不完善

E．整体创新能力不足

参考答案：BDE

答案解析：我国投资银行面临的问题有：总资产及管理资产整体规模偏小、行业集中度不足、经纪业务在盈利中占比过高、公司治理结构和内部控制机制不完善、整体创新能力不足。 试题点评：本题考查我国投资银行面临的问题。

68．金融抑制的原因包括（ ）。

A．计划经济体制

B．不适当的金融管制

C．经济不发达

D．缺乏金融发展的良好环境

E．外资金融机构的恶性竞争

参考答案：BD

答案解析：事实上，金融抑制除了表现为利率和汇率的价格扭曲外，更多的是表现为一种金融“欠发达”状态，其原因除了可能是不适当的金融管制外，更多的可能是因为缺乏金融发展的良好环境。

试题点评：本题考查金融抑制的原因。

69．利率管制对经济行为和经济增长有损害作用，其表现是（ ）。

A．使政府无所适从，无能为力

B．引导生产者、投资者不按意愿持有资金

C．促使人们减少储蓄

D．鼓励对贷款的超额需求

E．导致资金外逃

参考答案：CD

答案解析：利率管制的结果是：使储蓄减少；鼓励了对贷款的超额需求，因而从微观和宏观多个层面对正常的经济行为和经济增长进行干扰和损害。

70．在不同层次的货币中，流动性较强，可以直接作为购买手段和支付手段的是（ ）。

A．现金

B．有价证券

C．活期存款

D．大额可转让存单

E．定期存款

参考答案：AC

答案解析：现金和活期存款是直接的购买手段和支付手段，随时可形成现实的购买力，流动性最强。

71．在市场经济制度下，货币均衡主要取决于（ ）。

A．稳定的物价水平

B．大量的国际储备

C．健全的利率机制

D．发达的金融市场

E．有效的中央银行调控机制

参考答案：CDE

答案解析：市场经济条件下货币均衡的实现有赖于三个条件，即健全的利率机制、发达的金融市场以及有效的中央银行调控机制。

72．通货膨胀所指的物价上涨是（ ）。

A．个别商品或劳务价格的上涨

B．一定时间内物价的持续上涨

C．物价一次性的大幅上涨

D．全部物品及劳务的加权平均价格的上涨

E．季节性因素引起的部分商品价格的上涨

参考答案：AD

答案解析：通货膨胀是在一定时间内一般物价水平的持续上涨的现象。

试题点评：本题考查对通货膨胀概念的理解。

73．通货紧缩的危害有（ ）。

A．导致经济过热

B．加速经济衰退

C．导致社会财富缩水

D．分配负面效应显现

E．可能引发银行危机

参考答案：BCDE

答案解析：通货紧缩的危害有：加速经济衰退、导致社会财富缩水、分配负面效应显现、可能引发银行危机。

试题点评：本题考查通货紧缩的危害。

74.中央银行是一国最高的货币金融管理机构，在各国金融体系中居于主导地位，发挥着（ ）等重要职能。

A．发行的银行

B．政府的银行

C．国有的银行

D．银行的银行

E．管理金融的银行

参考答案：ABDE

答案解析：中央银行的职能包括发行的银行、政府的银行、银行的银行、管理金融的银行。 试题点评：本题考查中央银行的职能。

75．货币政策的最终目标着眼于解决宏观经济问题。货币政策最终目标之间的矛盾性是指（ ）。

A．经济增长与充分就业之间的矛盾

B．经济增长与国际收支平衡之间的矛盾

C．国际收支平衡与充分就业之间的矛盾

D．经济增长与稳定物价之间的矛盾

E．国际收支平衡与稳定物价之间的矛盾

参考答案：BCDE

答案解析：只有经济增长和充分就业之间是

一致的，其余都存在矛盾。

试题点评：本题考查货币政策最终目标之间的矛盾性。

76．在信用风险管理中，需要构建的管理机制包括（ ）。

A．审贷分离机制

B．集中分散机制

C．授权管理机制

D．额度管理机制

E．贷后问责机制

参考答案：ACD

答案解析：信用风险的管理机制主要有：审贷分离机制、授权管理机制、额度管理机制。 试题点评：本题考查信用风险的管理机制所包括的内容。

77．应对金融危机的主要举措包括（ ）。

A．构建健全、健康、有效的金融监管体系

B．构建金融安全网

C．构建金融危机预警和处理机制

D．构建金融调控体系

E．进行金融危机管理的国际协调与合作

参考答案：ABCE

答案解析：金融危机的管理包括：金融监管体系的构建、金融安全网的构建、金融危机预警

和处置机制的构建、金融危机管理的国际协调与合作。

试题点评：本题考查金融危机的管理的具体内容。

78．根据我国2004年3月1日起实施的《商业银行资本充足率管理办法》，以下属于我国商

业银行核心资本的有（ ）。

A．普通股

B．优先股

C．资本公积

D．可转换债

E．未分配利润

参考答案：ACE

答案解析：核心资本包括实收资本或普通股、资本公积、盈余公积、未分配利润和少数股权。

选项BD都属于附属资本。

79．我国金融监管与货币政策的协调内容主要有（ ）。

A．对商业银行监管与宏观传导机制运行的协调

B．对商业银行监管与微观传导机制运行的协调

C．统计数据与信息的协调

D．危机机构处理的协调

E．微观审慎监管与宏观金融稳定的协调

参考答案：BCD

答案解析：金融监管与货币政策的协调内容主要有：对商业银行监管与微观传导机制运行的

协调、统计数据与信息的协调、危机机构处理的协调。

试题点评：本题考查金融监管与货币政策的协调内容。 。

80．汇率变动的决定因素包括（ ）。

A．物价的相对变动

B．国际收支差额的变化

C．国际储备余额的变化

D．市场预期的变化

E．政府干预汇率

参考答案：ABDE

答案解析：汇率变动的决定因素有：物价的相对变动、国际收支差额的变化、市场预期的变

化、政府干预汇率。

综合考试，行测+综合，行测主要是4个题型，第一个是变态的图形变化找规律，ABCDEF

各代表一种变化，你由给出的条件推断出一个图形经过这些变化之后变成了什么图形，第二

个是文字判断（或许是第三个？），给一段文字然后说一句话让你判断是否能从文段中推断

出来，第三个是数字推理，一个三行三列的表格，给出8个数字，空一个，让你选是什么，

最后一个又是图形变化的

货币银行学考试复习资料

双击自动滚屏 文章来源：互联网 发布者：yyh1981 发布时间：2009-12-16 09:52:13 阅

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货币的职能：价值尺度、流通手段、贮藏手段、支付手段（信用关系产生的基础）、世界货

币。 流通中的货币=发挥（支付手段+流通手段）职能的货币

货币：固定充当一般等价物的特殊商品

马克思从职能角度给货币所下的简明而完整的定义：价值尺度与流通手段的统一是货币

货币制度的定义：是一个国家在历史上形成的并由国家以法律形式规定的货币流通的组织

形式。**必考

构成：货币材料的确定、货币单位的确定、流通中货币种类的确定、对不同种类货币的铸造

和发行的管理、对不同种类货币的支付能力的规定、货币发行 准备金制度的规定** 必考

“劣币驱逐良币”：当劣币出现于流通领域时，人们会把足值货币收藏起来。这一规律出现

的货币制度是双本位制。（选择题**必考）

国家货币制度演进过程：银本位制

金银复本位制（平行复本位制，双本位制，跛行本位制）

金本位制（金币本位制、金块本位制、金汇兑本位制）

不兑现的信用货币制度

无限法偿：指国家赋予本位币的一种无限制清偿的能力。

有限法偿：在一次支付行为中，超过一定的金额，收款人有权拒收；但在法定限额内，拒收

则不受法律保护。（辅币）

信用的概念：是一种借贷关系（必考），是货币或商品所有者把一定价值量贷放给借入者，

按照契约规定到期收回，并由借入者支付一定利息的经济活动。（以偿还和付息为条件的价

值单方面转移的借贷行为）

现代信用的形式：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用、国际信用

商业信用：指工商企业之间买卖商品时以商品形式提供的信用。典型的商业信用是工商企

业以赊销方式对购买商品的工商企业所提供的信用。实际包括两个同时发生的经济行为：买

卖行为和借贷行为（**必考）。属直接信用。

商业银行的组织制度：单元银行制度（美国）

总分行制度（分支行制）：目前世界各国一般都采用的

代理行制度：英、德、日

银行控股公司制度

银行信用：属间接信用。

商业信用与银行信用的关系。

区别：规模上：商业信用的成立需要借者和贷者在借贷规模上取得一致，而银行信用形式下，

较小额的可贷货币可以满足对大额货币的需求，大额的可贷货币也很容易分散满足较小数额

的货币需求。

方向上：商业信用只能是上游企业贷给下游企业，而银行信用中，下游企业多余的货币金也

可贷给上游企业。

期限上：商业信用的成立需要借者和贷者在借贷的期限上取得一致，在银行信用形式下，把

短期可贷货币连接起来可以满足对较长期的货币需求，较长期的可贷货币也可方便地先后贷

给较短期的货币需求者。

因此，银行信用克服了商业信用的局限性。

联系：银行信用不可完全替代商业信用，商业信用依赖银行信用，以银行信用为基础。

间接融资优点：灵活便利，安全性高，规模经济。

缺点：隔断了资金供求双方的直接联系，减少了投资者的收益。

直接融资优点：资金供求双方直接联系，根据各自融资条件，实现资金融通；促进资金使

用效益提高；资金可长期使用。

缺点：在资金数量、期限、利率等方面受限多；缺乏中介的缓冲。

国家信用：以国家作为信用主体，以贯彻执行国家政策为己任，以国家的信誉为担保，而提

供的一种信用形式。

消费信用：指对消费者个人提供的，用以满足其消费方面的货币需求的信用。最早出现的消

费信用是高利贷。（信用卡,）

利息的概念：利息是指在借贷活动中债务人为取得货币的使用权而向债权人支付超过本金的

部分

实质：马克思----是利润的一部分，是剩余价值的特殊转化形式

凯恩斯----货币流动性的报酬

收益的资本化：指将各种有收益的资产通过收益与利率的对比推算出它相当于多大的资本金

额的一种方法。B=P*r 即收益=本金*利率

利率含义：指借贷期内所形成的利息额与所贷资金额的比率。是一种外生变量

基准利率：在多种利率并存的条件下起决定作用的利率

国际上通用的计算实际利率公式：i=(1+r)/(1+·p)-1

分类：1、按利率的决定方式：市场利率、公定利率、官定利率（我国目前以官定利率

为主）

2、按是否带有优惠性质：一般利率、优惠利率

3、按信用行为的期限长短：长期利率、短期利率

4、按借贷期内是否调整：固定利率（我国人民币借贷一向实行固定利率）、浮动

利率（多用于3年以上的借贷及国际金融市场）

**必考利息计算中两种基本方法：单利和复利

单利：I=P*r*n I—利息额；P—本金（现值）；S—本金与利息之和/本利和/终值

S=p*(1+r*n) n—借贷年限

复利：S=P*(1+r)^n I=S-P

零存整取：S=P*{[(1+r)^(n+1)-1]/r-1} P=S/(1+r)^n

整存零取：S=P*[(1+r)^n-1]/[r*(1+r)^n] P为每年（或每月、每周）存入的金额

利率的决定因素：平均利润率、供求和竞争、物价、国家政策、国际利率水平

利息率的变化范围：0

马克思的利率决定论：利润率决定利息率

凯恩斯货币理论：利率决定货币供求数量→决定于流动性偏好[（交易动机、预防动机）→y、

投机动机→r）]

罗伯逊与俄林的可贷资金论：借贷资金的需求和供给分别来自投资流量和储蓄流量及各自的

改变量

经济繁荣，利率水平高。利率管制也是直接影响利率水平的重要因素

影响利率的其他因素：经济周期、通货膨胀、货币财政政策、国际经济政治关系

金融市场的定义：以金融资产作为交易对象而形成交易关系及其机制总和

**必考 基本要素：交易对象--货币资金、

交易主体—任何参与交易的个人、企业、各级政府、金融机构

交易价格—利率

交易工具--（直接融资工具、间接）

即期收益率：年收益额对该金融工具当期市场价格的比率。

例：年息8元，债券的市场价格为95元。即期收益率=8/95*100%=8.42%

优先股与普通股的区别

类型：⑴按金融交易的期限：货币市场、资本市场

⑵按金融交易的交割期限：现货市场、期货市场

⑶按层次分为：发行市场、流通市场 ⑷按政治地理区域：国内金融市场、国际金融市场

⑸按资产的形式分为：外汇、黄金、保险

⑹按成交与定价方式：公开市场、议价市场

⑺按有无固定场所：有形市场、无形市场

⑻按中介的特征：直接金融、间接金融市场

金融工具定义：以书面形式标明金融交易的金额、期限和价格通过法律效力保证双方权利和

义务，并可以在市场上流通交易的凭证。

基本特征：偿还期限、流动性、风险性、收益性

货币市场概念：交易期限在一年以内的短期金融交易市场

构成：同业拆借市场、回购市场、票据市场

资本市场概念：交易期限在一年以上的长期金融交易市场

股票交易程序：开户→委托→竞价→成交→清算交割→过户（注意顺序）

股票市场包括：初级市场（属发行市场）：组织证券发行业务的市场。发行方式：公募、私

募

二级市场（属流通市场）：买卖已上市的证券的市场

证券交易所定义：由证券管理部门批准的，为证券的集中交易提供固定场所和交易设施，并

制定各项规则，而形成公共交易的价格和有条不紊的秩序正式组织。

地位：是二级市场的核心组成部分。

包括：场外交易市场（典型：NASDAQ,全国证券交易商协会自动报价系统）

场内交易：竞价交易

金融衍生工具定义：指其价值依赖于原生性金融工具的一类金融产品。

(原生性金融工具：包括外汇、股票、债券、存单、货币等）

按合约类型分为：

远期：合约双方约定在未来某一日期按约定的价格买卖约定数量的相关资产。是非标准化合

约，没有固定场所。

期货：是指交易双方约定，未来某一特定时间在约定地点以某一特定价格买卖某一特定数量

和质量的商品或标的物的标准化合约。

美式期权：买方可以在期权的有效期内任何时间行驶或放弃权利

期权 看涨期权 欧式期权：买方只可以在合约到期时行驶权利

看跌期权

互换：是指交易双方约定在合约有效期内，以事先确定的名义本金额为依据，按约定的支付

率相互交换支付的约定。是比较优势理论在金融领域的应用。

按交易场所的标准分类（是否在交易所上市）：场内交易：期货、期权

场外交易：远期、期权、互换

我国金融机构体系的构成：以中国人民银行为领导，国有独资商业银行为主体，多种金融机

构体系并存，分工协作的金融机构体系格局。

具体结构：中央银行（货币当局）；政策性银行；国有独资银行；其他商业银行；农村市信

用合作社；其他非银行金融机构；保险公司；在华外资金融机构 。

中国人民银行定义：代表政府干预经济，管理金融秩序特殊金融机构，不以盈利为目的，以

所拥有的经济力量对金融领域以及整个经济领域的活动管理、监督控制

和调节

**必考 政策性银行包括：国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行

大型股份制商业银行（国有独资商业银行）：中国工商银行、中国农业银行、中国银行

中国建设银行

商业银行的作用：1、充当资本家之间的信用中介 2、充当资本家之间的支付中介

简答题 3、变社会各阶层的积蓄和收入为资本 4、创造信用流通工具

西方商业银行的类型：职能分工型（分业经营）：英、美、日、中（我国存款货币银行均属）

全能型（混业经营）：德、奥地利、瑞士

贷款的种类：信用贷款、抵押贷款、短中长期贷款

商业银行负债业务种类：吸收存款（主要）、同业拆借、同行拆借、发放金融债券、在途资

金

商业银行的三大业务及种类：资产业务、负债业务、中间及表外业务

金融创新的主要种类：避免风险、技术进步、规避管制

货币乘数：指中央银行创造一单位的基础货币所能增加的货币供应量。

影响商业银行派生能力的因素：法定准备率rd、超额存款准备率e’、提现率c’、定期存款

法定准备金率r e

商业银行经营原则的主要内容及其关系：盈利性、安全性、流动性。其中安全性为首要原则，

安全性与流动性成正相关

商业银行经营管理理论：资产管理理论、负债管理理论、资产负债管理理论、资产负债表

外管理理论

中间业务：银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办支付和其他委托事项，并据以收取

手续费的业务。（汇兑、信用证、代收、代客买卖、承兑）

表外业务：凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。（互换、期权/货、远

期、利率协议、票据发行便利、贷款承诺、备用信用证

原始存款：指银行吸收的现金存款或中央银行对商业银行贷款所形成的存款

派生存款：有商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款

银行派生能力与存款准备金和客户提现成反比。

存款总量=原始存款+派生存款；现金漏损率=现金漏损/存款总额

法定准备率：国家规定银行在中央银行的准备存款对该银行所吸收的存款总额的比率

超额准备金率：银行超过法定要求保留的准备金与存款总额的比

最早的中央银行是英格兰银行，成立于1694年。

1845年，在中国出现的第一家银行是英国开设的丽如银行。

我国采用单一银行制下的一元式。1984年以前，我国中央银行制度是复合式央行制。

中央银行的类型:单一型（一元、二元）、复合型、跨国型、准中央银行型

特点：1、不以营利为目的 2、不经营普通银行业务 3、在制定和执行国家货币

方针政策时，中央银行具有相对独立性，不受其他部门或机构的行政干预和牵制。

职能特征：发行的银行：

银行的银行：1、集中存款准备2、最终的贷款人3、组织全国的清算

国家的银行：1、代理国库2、代理国家债券的发行3、对国家给予信贷支持4、保管外汇和

黄金储备5、制定并监督执行有关金融管理法规

资产：贴现及放款、各种证券、黄金外汇储备（多选题）

负债：流通中的货币、各项存款

基础货币：又称强力货币，是指起创造存款货币作用的商业银行在中央银行的存款准备金与

流通于银行体系之外的通货两者之和。

即基础货币=商业银行保有的存款准备金+流通于银行体系之外的现金

B=R+C

选择题 中央银行的资产负债表：

资产 职能性质 负债 职能性质

贴现及放款 银行的银行 流通中通货 发行的银行

政府债券及财政借款 国家的银行 国库及公共机构存款 国家的银行

外汇、黄金储备 国家的银行 商业银行等金融机构存款 银行的银行

金融监管的基本原则：1、依法管理原则 2、合理、 适度竞争原则

3、自我约束与外部强制相结合的原则

4、安全稳健与经济效益相结合原则

《巴塞尔协议》主要内容： 1、关于资本的组成，把银行资本化为核心资本和附属资本

** 必考 2、关于风险加权的计算

3、关于标准比率的目标。协议要求银行经过5年过度期逐步建

立和调整所需的资本基础。到1992年年底，银行的资本对风险加权化资产的标准比率目标

为8%，其中核心资本至少为4%。中国《商业银行法》规定商业银行的资本充足率不得低

于8%。可出选择题 必考数字

中央银行如何控制基础货币：1、对商行的债权规模影响基础货币2、对财政的。。。

我国货币供给口径：M0=流通中现金（通货+活期存款）

M1=M0+企业单位活期存款+农村存款+机关团体部队存款

M2=M1+企业单位定期存款+自筹基本建设存款+个人储蓄存款+其他

存款

划分货币供给层次依据流动性强弱：M2→M0 ;弱→强（无M3、M4）

居民持币行为对通货比率（C/D,现金/存款)产生影响的因素：1、财富效应↙2、预期报酬率

变动效应3、金融危机4、非法经济活动↗

Ms>Md是计划经济体制下宏观经济运行的一个重要特征

通货膨胀定义：商品和服务的货币价格总水平的持续上涨现象

分类：按市场机制作用：公开型、抑制性（或开放型、隐蔽型）

按价格上涨速度：爬行。。（2%-3%）；温和。。。（3%-7%）； 严重。。。>10% ； 恶性。。。>50%

按通货膨胀预期：预期。。。，非预期。。。

（论述题） 按通货膨胀原因：需求拉上型：总需求超过总供给所引起的一般

价格水平的持续显著上涨。解释为“过多的货币追求过少的商品”。包括实际因素和货币因

素。

成本推进型：在没有超额需求的情况下由于供

给方面成本的提高所引起的一般价格水平的持续和显著上涨、

供求混合型、结构型、体制型

度量：CPI、PPI、GDP冲减指数（→能反映综合物价水平变动情况，但易受价格

结构因素的影响）

对策：a、宏观紧缩政策：1、紧缩货币：提高法定准备率、提高贴现率、通过公开市场业务出售政府债券

2、紧缩财政：削减政府支出、增加税收

3、收入紧缩：确定工资-物价指导线、管制或冻结工资、运用税收手段

B、价格政策

c、增加有效供给

货币政策定义：中央银行为实现既定经济目标运用在、各种工具调节货币供给和利率，进而影响宏观经济的方针和措施的总和。

内容：政策目标、政策工具、预期达到的政策效果

最终目标：稳定物价、充分就业、经济增长、国际收支平衡。其中充分就业与经济增长成正相关 选择题**必考

中介目标选择标准：可控性、可测性、相关性、抗干扰性、与经济体制，金融体制有较好的适应性 选择题**必考

可作为中介指标的金融变量：1、近期指标：超额准备金和基础货币

2、远期指标：利率和货币供应量

我国关于货币政策目标选择的观点：物价稳定、经济增长

一般性政策工具：1、法定准备金率

政策效果：通过货币乘数影响货币供给

限制商业银行体系创造派生存款的能力 有超额准备金，也会产生效果

2、再贴现：商业银行向中央银行借款的利率

内容：再贴现率的调整（着眼于短期）、规定向中央银行申请再贴现的资格（着眼于长期）

效果：1、有告示效应 2、通过影响商业银行的资金成本和超额准备影响商业银行决策

3、公开市场业务：央行通过在金融市场上买进或卖出政府债券来调节货币供应量（最强烈）

优点：1、主动性强2、灵活性高3、可以进行微调 条件：1、中央银行必须有强大的金融实力

2、有一个发达、完善的金融市场

3、必须有其他政策工具的配合

选择性货币政策工具：消费者信用控制、证券市场的信用控制、不动产信用控制、优惠利 率、预缴进口保证金

中国货币政策工具主要有：存款准备金制度、再贷款、再贴现、公开市场业务、利率政策 凯恩斯学派货币政策传导机制理论：M—r—I—E—Y主要环节是利率

货币学派：M—E—I—Y更强调货币供应量在整个传导机制上的效果

时滞：任何政策从制定到获得主要的或全部的效果，必须经过一段时间，这段时间称为时滞 内部时滞：从政策制定到货币当局采取行动这段时间。包括认识时滞和行动时滞 外部时滞：从货币当局采取行动开始知道对政策目标产生影响为止的这段过程。 影响货币政策效应的因素：时滞、货币流通速度

“软着陆”：温和的紧缩政策

1论述凯恩斯的货币需求理论：

（1） 凯恩斯的货币需求函数为：M=M1+M2=L1(Y)+L2(r)，式中，M为货币总需求，

M1是指由交易性动机和预防性动机决定的货币需求，Y是收入水平，L1是收入水平Y的函数M2是基于投机动机的货币需求,r是利率，L2是利率r的函数。

（2） 货币需求理论的含义如下：

1、 人们的货币需求行为是三种动机决定的，即交易动机、预防动机、投机动机。

2、 交易动机和预防动机决定的货币需求取决于收入水平。交易动机是指人们为了满足正常的交易需求保留的货币同收入做同方向变动。依赖于收入水平的货币需求还出于“预防动机”，即为了应付可能遇到的意外支出等而持有货币的动机。交易动机和预防动机所决定的货币需求对利率的变化都不是很敏感。

3、 基于投机动机的货币需求取决于利率水平。投机动机是指人们为了在未来某一适当时间进行投机活动而持有一定量的货币动机。投机货币需求与利率密切相关，是利率的减函数。

4、 就利率与货币需求的关系问题，凯恩斯提出了“流动性陷进”假说，当一定时期的利率水平降低到不能再低时，人们就会产生利率将上升而债券价格下跌的预期，货币需求弹性就会变得无限大，即无论增加多少货币，都会被人们贮藏起来。

（3） 突出贡献：关于货币需求动机的分析

（4） 缺陷：1、交易性货币需求和预防性货币需求同样也是利率的函数

2、人们持有财富的选择是多样化的资产组合，而不是单一资产

中国银行考试笔试试题汇总

双击自动滚屏 文章来源：互联网 发布者：yyh1981 发布时间：2009-11-09 20:42:05 阅读：14818次

中国银行笔试

总结一下，货币银行学占题目比重较大，国际金融方面考了汇率和期货两三道，商业银行管理也考了一些，计算机网络出的都是比较简单的题目，法律方面主要考几道劳动法和税法的，此外市场营销学、管理学、会计学、时事政治都有涉及到

综合部分选择题

1.以下哪个同行拆借率是目前被认可和通行的（伦敦同业拆借率）

2. 世界上第一个商业银行是？（英格兰银行）

3. 巴塞尔协议规定的资本充足率为多少 （8%）

4.商业银行的经营目的是什么？ （盈利）

5.在日本发行的以美元计价的债券称为什么 （欧洲市场债券）

6. 利率互换的条件 （币种相同、期限相同、利率计算方式不同）

7.关于卖空股指期货操作的题目

8.以下哪个选项最适合作为回购协议 （国债、股票之类）

9.以下哪种票据需要承兑（远期汇票）

10. 证券投资属于什么投资（直接投资、间接投资 and so on）

11.布雷顿森林体系崩溃时间 （七十年代初期）

12.央行和商业银行的货币职能（央行提供原始货币，商业银行制造派生货币）

13.凯恩斯的货币需求理论最大的特点是 （强调利率的作用）

14.菲利普斯曲线描述的是什么？（通货膨胀与失业率之间的关系）

15.洛仑兹曲线描述的是什么？（收入分配公平程度）—— 不确定是不是这道题

16.发行国债的最主要目的是什么？（筹集建设资金）

17.市场营销的核心环节是 （交换）

18.关系营销的理论基础是什么

19.泰勒被尊称为什么 （科学管理之父）

20. 国内企业引进了激励奖金制后，现在激励奖金已经变成工资的一部分，而失去了原本的激励作用，这样意味着？（激励效应在每个国家作用不同、如何防止激励奖金变成工资的一部分是管理人员需要重视和提高的什么什么，忘了） 54yjs.cn

21. 某企业生产平均成本达到最小值，那么该企业（利润达到最大值、超额利润为零、边际成本等于平均成本or whatever）

22.劳动法对于加班时间的限定 （每月不得超过36小时）

23.如果企业安排员工周末上班而又不予以调休，那么应支付多少倍工资（2倍）

24. 以下哪个选项免收营业税 （医院提供医疗服务的费用、邮局出售邮票、移动公司出售充值卡、还有一个选项忘了）

25.以下哪种情况免收个人所得税 （保险理赔）

26.企业增值税的属性 （A.归中央税入 B.归地方税入 C.共享税中央为主 D.共享税地方为主）

28. A、B两个相连的会计年份和甲乙两种不同的会计方式混搭，问哪个符合会计一致性原则

29.某跨国企业子公司财务报告与母公司合并，过程中遭遇的汇率风险属于什么风险（经营风险、市场风险、经济风险、会计风险）

30.影响现金流的操作

31.以下哪个软件通常用来收发邮件 （Outlook Express。汗！）

32. BBS的功能不包括以下哪个选项 （文件传输、发布信息、什么什么热表之类）

33. TCP/IP协议基于什么而写？（大概是这个意思。。）

34.世界上第一个网上银行是？（美国SFNB）

35. 2007年6月召开的八国峰会的主要议题是什么 （全球气候变暖问题）

36. 我国提出十一五期间单位国内生产总值能源消耗降低多少？（20%）

37. 目前我国的失业情况主要属于 （结构性失业）

38 某商品需求弹性大于1，则该商品为 （奢侈品）

39 马斯洛需求层次理论最低层是什么 （生理需求）

40 构建和谐社会的根本出发点和落脚点是什么 （以人为本）

41 某投资公司向客户承诺不低于30%的收益率，该行为属于 （虚假陈述）

42 某国对B国汽车进口限制在10万辆以内，这种配额属于（国别配额） bbs.54yjs 43 07年11月26日央行上调存款准备金率后的准备金率为多少 （13.5%）

44 我国的外汇交易中心设在哪里 （上海）

45 以下哪种情况不属于工伤范围 （上班途中交通意外、出差发生意外、下班后在公司上网被歹徒抢劫等）

46 股份制公司成立的条件是 （半数以上发起人在国内有固定房产）

47 LAN是指什么 （局域网）

48 互联网最早诞生于 （1969年美国）

49 以下哪个指标反映了全部资产运营情况 （全部资产周转率）

50应计入收益性支出而错计入了负债性支出会产生什么后果 （？？）

51 国际货物合同纠纷的诉讼期限是：（A 一年 B 两年 C三年 D四年） 多项选择题 （有两个或以上的选项是正确的，多选、漏选、错选均不得分） zd.54yjs.

1. 商业银行的负债包括哪些

2.商业银行的核心资产包括哪些

3. 关于防火墙作用的一道题

4.劳动法关于实习期限的规定

5.十七大确立的党的指导思想包括哪些

6.公有制经济占主导地位的表现

7.银行系统性风险包括哪些

8. 准货币包括哪些

9. 4R营销理论包括什么 （relationship、 retrenchment、 relevancy 、rewards） 10财政再分配包括 （忘了选项）

11骆驼评级法 CAMEL包括什么 （盈利性、流动性、安全性、银行设施。银行设施好像不能选）

12 我国税收有什么特征 （固定性、无偿性、强制性还有一个忘了）

货币银行学：

资本充足率（不得低于8%）

核心资本构成（实收资本，资本公积，盈余公积，未分配利润）

Libor

做空股指期权如何做

央行提供基础货币，商业银行进行货币创造

中国人民银行靠什么来（制定货币政策和金融监管）实现央行的功能

准货币包括什么（）

回购协议

银行进行同业拆借的作用（管理头寸）

哪种票据一定需要承兑。选项：即期汇票，远期汇票，即期本票，远期本票

债券价格确定的基础

布雷顿森林体系什么时候解体

证券投资和借贷资本输出属于（直接投资、间接投资??????）

利率掉期（币种相同，期限相同，利率计息方式不同）

哪些风险不能通过投资组合规避（大意如此，就是区分系统风险和非系统风险） 税法：

个人所得税的减免，哪些可以免征个人所得税

直接税和间接税

增值税的归属

税收的性质（强制性等）

新税法的特征（多选） 54yjs.cn

劳动法：

哪些算工伤

加班工资的计算

试用期的规定 54yjs.cn

经济法：

股份制有限公司成立的条件（发起人的数量，最低资本要求，半数以上发起人中国境内有住所）

个人独资企业所承担的责任（以个人资产为限）

仲裁的执行期限（1年，2年，3年，5年）

某证券公司承诺年收益可以达到30%，属于（欺诈，虚假承诺??）单选

管理和营销：

营销中的“4R”营销指哪4R

关系营销以（）论为基础

泰勒为现代管理之父

人的最低需求

营销中最重要的是（）

激励性奖金逐渐变为固定性奖金，应该怎样

微观经济：

平均成本最低时（边际成本等于平均成本）

边际成本高于平均成本，平均成本会怎样

需求收入弹性大于1，属于（奢侈）品

体育馆不同座位收取不同价格，属于什么价格歧视

洛伦资曲线

菲利普斯曲线

财政分配不包括

财政再分配包括（税收，转移支付????）

会计：

（）支出误算成资本性支出，会有什么影响（影响资产和收益）

会计的一致性准则

什么指标反映资产使用效率（总资产周转率）

已知资本收益率和利润，求资本

求财务杠杆

存货周转率和存货周转次数的公式

已知期初存货，期末负债、流动比率、速冻比率，存货周转率，求销货成本母公司与海外子公司合并报表，汇率变动会引发（）风险

哪项会引起现金流量

国际贸易：

限制从某国进口的某货物不能超过多少，属于（国别配额）

实事：

八国会议的内容

17大提出节能方面的内容

11月26号，央行提高准备金率，准备金率达到（）

第一家银行

第一家网络银行

网络由（）年（）国发明

bbs不具备的功能

TCP/IP协议

CA协议

LAN指（局域网）

电子邮箱系统（outlook）

防火墙的功能性质

我国外汇交易中心在哪

党的什么思想体系包括（**思想，**理论，三个代表等）

构建和谐社会，什么什么的，我选的怡人为本

公有制占主体体现在（多选）4y

把（mn+1）个苹果放入n个抽屉里，则必有一抽屉中至少有(m+1)个苹果。

把（mn-1）个苹果放入n个抽屉里，则必有一抽屉中至多有(m-1)个苹果。

key：至多、至少问题考虑最差情况，存在至少、存在至多问题，考虑最均匀的情况。 结果数（排列组合）问题

乘法原理：将事件分为n个独立步骤，每步骤的方法数相乘。

加法原理：将事件分为n个相斥子事件，每子事件的结果数相加。

Cmn：在m个不同颜色的球中随机一次取出（不放回）n个的结果数＝

Pmn：在m个不同颜色的球中随机依次取出（不放回）n个（并有序放成一排）的结果数＝ m的n次幂：m个独立球，每球n种颜色可能性，总的结果数；

注意：放回抽样时，总体个数不发生变化，各次抽取是相互独立的；不放回抽样的时候，总体个数减少．各次抽取不是相互独立的．

应用乘法原理的前提是结果与步骤的次序无关，这个是假设的次序。如果与次序有关，则应考虑所有次序情况，分别计算结果数，再相加。

简单概率问题：

1.计算结果数法

若各结果出现的概率相等，则事件A出现的概率＝A对应的结果总数/所有可能结果数。

2.概率公式法

淘汰赛：应该是分成n/2组，各自比赛晋级，再比赛。也可视为1与2赛，胜者与3赛，再胜者与4赛，依此类推。n个参赛者则共需要赛n-1场。

循环赛：每两支参赛队之间都赛一场，计分看输赢。n个参赛者每人都需要赛n-1场，共需赛n*(n-1)/2场。

解线性方程组：消元法、消常数法（可清楚看到未知数间联系）、整体法如

自然数问题：两位数范围10~99共90个。三位数100～999共900个。abc=100a+10b+c,1p+1被10整除。

自然数是大于等于零的整数，包括0，不包括负数；1既不是质数也不是合数。

注意n的约数包括1和n自身。a被b整除即a/b为整数，即b是a的约数。如6被3整除。0不能做除数和约数。

比较大小：做比，做差，比较倒数，比较幂，中间值法。真分数a/b 0.注意符号！

追及相遇问题：相对运动观点※路程和/差＝总距离；注意单位1m/s=3.6km/h.匀间隔发车的相遇问题：转换为传送带模型：

传来的物品数约等于[传送带速度×时间/物品间距]向下取整。之所以约等于，是考虑初始状态传来的算不算（“在途中”字样暗示不算在起点和终点所遇到的。）可以再转换为林中跑步模型，假设车队是静止的林木，有人以相对速度跑过。

例:

（1）有甲、乙两汽车站，从甲站到乙站与从乙站到甲站每隔6分钟同时各发车一辆，且都是1小时到达目的地。问某旅客乘车从甲站到乙站，在途中可看到几

货币银行,金融市场,商业银行业务，国际金融,经济理论,财政，国际贸易，会计,财务治理,税收,市场营销,人力资源治理，治理学,经济法,劳动法,计算机知识,时事政治.不过相对来说都是各自学科基础的题目,共80个题目，一个小时做完，100分.有一些多选题目,其中有题目考博客有下列哪几种形式:1BBS,2 MSN spacers 3.极客 .4,播客.

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