王大美人啊
范文一：关于公司债券折价溢价发行的摊销
关于公司债券折价溢价发行的摊销
杭州大学学枉(自然科学柱)第24卷,第4期,1997年lO月
JournalofHangzhouUniversity(NaturalScience)
Vol'24,No.4,October,1997
关于公司债券折价溢价发行的摊销
,
骆程
(杭州太学数学与信息科学系杭州310028)
摘要
本文给出计算公司债券售价,各期折价或溢价摊销颠的一种新方法.简单实用,误差较
关键词!傅壹;零面利季;吏塑型垩;售价;面值;位;学捧销
中囝分类号;FS01.5
发行公司债券(企业债券)是公司(企业)筹集大额资金的常见手段.当市场利率与票 面利率相同时,公司债券的售价(发行价格)恰好等于债券的面值.当市场利率与票面利率
不同时,债券的售价和面值就会不同,在市场利率高于票面利率的情况下,公司债券需折
价发行.其折价价值就是提前补偿给债券购买者的利息差.为调增债券发行公司的利息
费用,使之符合按市场利率计算的利息数额,公司应逐期(折价)摊销,公司债券的账面价
值将逐期上升,到最后一个付息日时,债券发行时所折的价值垒部摊销完毕,公司债券的
账面价值与票面价值持平;在市场利率低于票面利率的情况下,公司债券应溢价发行.其
溢价价值就是提前向购买者收回的利息差.为调减债券发行公司的利息费用,使之符合按
市场利率计算的利息数额,公司应逐期(溢价)摊销,公司债券的账面价值将逐期下降.到
最后一个付息日时,债券发行时所溢的价值全部摊销完毕,公司债券的账面价值与票面价
值持平.
债券的售价由债券面值的现值和债券利息的年金现值两部分组成(见文献[1]P278.
文献[2JP268),如何准确计算债券的售价.在市场利率与票面利率不同时(这是常见的现
象),如何准确方便地核算出各期的摊销额,这是债券发行中的一个首要问题.本文就这一
问题.发表一些看法,提供一个准确快速的计算方法.
垒文设为债券面值(债券到期值),为售价(发行价格),n为发行期数,i为每期票 面利率(发行利率),为每期市场利率,Mi.为每期利息年金,则债券面值的现值为 1一M(1+i2),(1)
债券利息年金的现值为
收稿日期199~-09一加
第4期骆程:关于公司债券折价溢竹发行的摊销
?=Mi1[(1+)一+(1i2)一…(1i2)一]一M
现有的做法是,根据(1),(2),查复利现值表(文献[1]P301,文献[2]P287)和年金现 值表(文献El~p3oz,文献Ez3PZ93)计算出,,最后相加得—+
我们的做法是,先利用(1),(2).算出—M:
—
M:l十2一M-=M(i).?
(.>i时,<M,折价发行;i<i时,>M,溢价发行,I—MI为折价或溢价的价 值).通过查年金现值表,得到—M的具体数值,再做一次简单的加法,就可算出售
价:
一一
M)+.这样做的好处是:更简单——减少一次查表;更准确——查表会带来 不可避免的误差.一般有1i一j1<i.查表近似计算时,利用(3)比利用?误差要小 为了核算每期公司债券的折价或溢价的摊销金额,按实际利息法编制摊销表的现行
做法是(文献El~pzsz,P283.文献Ez~PzT1,P274):以折价摊销为例,将"利息费用","支付
利息",.本期折价摊销","债券折价余额","债券账面价值"分别用代号』4,B,C,DE表 示,再附以足码?目),表示第期相应的数值,如表示第期折价摊销额,先利用 (1),(2),查表计算出债券售价一十.,即发行时债券账面价值,用E.表示;再算出债 券折价余额M—=I—MI,用D.表示,进而逐项算出A一E.?i:,B一M?i..C一 』41一Bl,D1一D.一C1,E1一M,D1,Az—El?i:,B2一M?il,C2A2一B2.D2一Dl
—
c2,E2一M—D2,…,一般地.A^一E^.?i2.Bj—M?1,—A^一B?.D=Dt1一 ,E一M—D..1每一项目每一期的数值,都影响到以后各期的摊销额,计算量较大. 其次,越到后期,由查表或四舍五入所产生误差的累计额也越大,不利于各期摊销数额的
准确估算.
我们给出一个计算的公式,一步到位:
=
Mli一i:I(1+2)…,1?k?,(4)
一
般来说,I一.I为整数,利用复利现值表(文献El~p381,文献[2]P287),根据,在 表中同一列可以查出(1+f2),,(1+)一,…,(1+iz),.从而得到C…C…,C,方使 快捷,互不干扰,提高了计算的准确度.借助文献E13Pz78中的例子:n:8,i;4%,i一 5%,把M改换成人民币10,000,000元,MIi一J一100,000,由文献E1Jp3ol表中第6
列f=5%),根据(4)式,即得各期折价摊锴额C=95,238,C9o,703,C.=86.384,
C=82,27O,C—78,353,C;一74,622,C2—71,068,C=67,684.进而可算出第期
(来)债券账面价值E一z十C+C+…Ct(1??). 我们给出公式(4)的推导:由定义
=A^一B^一E.一1?i2一M?iz一(M—Dj1)2一M?i1 一
M(i?一i1),i2(D.+C^),
从而
(1?i2'C^4-i2D^一M(i:,i,),
同理
(1+i2)C^一l+i2?D_=M(i2一il),
两式相减,因为—DJ一一C,所以(1+i:)(c一C?)一i?;0,故
288杭州大学(自然科学版)第24卷
G=(1+2)—l=Cl(1+i2)'.
又因为
=z=+=[c+:,(一鲁)+毫],
所以
C1:A1一Bl=E0?i2一M?l=M(i2一1)(1+如),, 公式(4)成立.
同样,如果需要,我们还可以写出AJ.,,丘直接依赖于M,i,,的表达式 B^=M?1,
D.=D.一,一Cj=D.一一一,一C.=…一D一E
:——E'c,
j=1
=
[(1一鲁)(1一(1+一)]一(:一(1+,
=
{1一j[1一(1+)一"],D=0,
臣:—D?=[詈+(1+一"一詈(1+?…'JlL,2t2
=
D,+(如一.)(1+f:)…'],E—.
A^=E^一l?2=ME;1+(2一i1)(1+2)"].
事实上,只要注意到第一1期末的本金"现值为M(1+i2)",,每斯折价摊情额 是由利率差li.一i:l引起的,就能推算出公式(4)成立.各期摊销额之和为 cJ:Mli,一i2I(1":M—,
到最后一个付息日,债券的账面价值为
E=+E:M,(5)?一l
与票面价值持平.
在市场利率低于票面利率(<)的情况下,债券溢价发行(z>),公式(4)仍然 成立,表示第期溢价的摊销额.第期(末)债券账面价值为E?=一(c+C+…+ ),各期摊销额之和为
G:—:I(1+-一=一,
到最后一个付息日,债券的账面价值为
E,一z—Ec^=M,(6)^一l
与票面价值持平.
对于具体问题,在实际操作时,不可避免地存在误差(查表,四舍五入均会出现误差),
等式(5),(6)或许不能准确成立,此时,可以全盘考虑,调整个别cJ的值,使(5),(6)成立. 以上例为例,我们有
第4期骆程:关于公司债券折价溢竹发行的摊诮289
?C一6&6,322,一1
而由(3)查表知M—=6&6,321,为了保证(5)成立,可以将Ce从95,238修止为95,
237,其它C?(1??7)不变.
综上所述,我们提倡的方法可以分成以下三个步骤:
(1)利用(3)式,查年金现值表,求出售价I
(2)利用(4)式,查复利现值表,求出各期摊销额C.(:>i,为折价摊销,i<i为溢
价摊销)f
(3)调整个别C,使等式(5)或(6)准确成立,进而算出各期(末)债券的账面价值.
正如文献[1](P278脚注)中所说的那样,实际情况是公司债券的到期期限(n)不会
这么短(4年,=8).上面举的例子是为了简化运算,说明问题.事实上,用现行的方法来 计算各期折价(溢价)的摊销数额,难度大大增加,而且一旦发生错误,很难查找出错
误之
所在,相比之下,本文介绍的方法就优越得多——计算简便,误差较小,摊派台理.
参考文献
1常勋等}皇.西方财务会计,中央广播电视大学出版杜,1984年,北京
2李金发等编.新}皇工业会计,经济科学出版杜,1993年,北京
TheAmortizationofBond'sParPricinguponIssues LuoCheng
(DepartmentofMathen~ticsandInformationSciencesofHangzhouUniversity,I-h~zhou31
0028)
Abstraet
Thispaper,proposesanewmethodregardingthecalculationofsellingpce,theamortizationof
parpricingduringthe~suesofbonds,whichissimpleandpractical?sndha3fw?rs.
Keywordslbond;couponrate;marketrate;sellingprice;facevalue;underpar
overpar;amortization
范文二：企业溢价发行债券会计处理探讨
企业溢价发行债券会计处理探讨
企业溢价发行债券会计处理探讨【摘要】本文拟以企业溢价发行债券为例，探讨定期付息终了还本、单利计息终了还本付息和复利计息终了还本付息三种情况下企业发行债券的会计处理。【关键词】溢价实际利率法利息调整一、定期付息、终了还本债券的会计处理率法进行摊销。例1:某企业2006年1月1日发行面值为1000000元，票面定期付息、溢价发行债券利息费用的计算如表1。假设企利率为6%，期限为6年的公司债券，用于企业生产经营活动，业按年计提利息费用(实际支付利息的会计分录省略，下同)，每年付息，终了还本，债券发行价为1050757元。计算该债券各年的会计分录为:2006年12月31日的会计分录为:借:财务实际利率R。费用52537.85元，应付债券——利息调整7462.15
面值的现值+各期利息的现值，即:1050757=利息60000元;贷:应付债券发行价=
元。2007年12月31日至2011年12月31日的会计分录1000000伊PV(6，R)+60000伊PA(6，R)，经测算R=5%。债券溢与2006年12月31日的会计分录相同，其金额为表1中相应年度价发行时会计分录为:借:银行存款1050757元;贷:应付债的数据。2012年1月1日债券兑付时的会计分录为:借:应付债券——债券面值1000000元、——利息调整50757元。券——债券面值1000000元;贷:银行存款1000000元。根据权责发生制原则，企业发行债券应按期计提利息，为二、单利计息、终了还本付息债券的会计处理了简化核算，一般可按半年或年预提。债券利息费用的会计处单利计息、终了一次还本付息债券的发行价为债券本息理通常是根据发行债券的用途而定，若为生产经营活动发行和复利现值，由于存续期不支付利息，需将单利计算的各期利的债券，应当全部费用化，计入当期损益;若为购置和建造符息换算成定期付息的各期利息，即年金。然后根据定期付息计合资本化条件的资产而发行的债券，应予以资本化，不符合资算出的利息和债券票面利息，调整后计算出当期的利息费用。本化条件的，应予以
费用化，计入当期损益。企业发行债券的例2:某企业2006年1月1日发行面值为1000000元，票面溢、折价是对利息费用的调整，应在债券存续期内采用实际利利率为6%，期限为6年的公司债券，用于企业生产经营活动，转发出材料应负担的成本差异时，如果计划成本大于实际成3.因为“材料成本差异”账户是“原材料”账户的附加账本，现行的账务处理明显和传统调整差异的做法不相符。户，所以用“材料成本差异”账户借方当期发生额合计数与相二、材料成本差异账务处理方法的改进应“原材料”有关账户借方当期发生额合计数对比一下就能很基于上述原因，笔者建议在“材料成本差异”账户的借方，容易地计算出当期采购差异率，再与以前相应各期实际或者只登记入库材料所产生的材料成本差异，超支用蓝字，节约用与各期采购计划对比，便可考核出企业供应部门材料采购的红字;分配耗用材料所承担的材料成本差异时，只在“材料成效益，并将此与奖励制度相挂钩，以调动采购人员的积极性，本差异”账户的贷方反映，超支为蓝字，节约为红字。力求通过降低成本来增加企业的竞争力。三、改进后账务处理方法的优点主要参考文献1.改进后的账务处理方法，借方只登记入库材料的成本员援王金辉.合理改进材料成本差异账户的使用.黑龙江金差异，贷方只登记发出材料的成本差异，记账方向明了，易于融袁2003曰7掌握。差异调整符合传统做法，而且可以避免“材料采购”和2援孙贤林.材料成本差异核算之我见.财会月刊袁1998曰A6“材料成本差异”账户的数额出现虚增，更加符合客观实际。3援邓妮娜.野材料成本差异冶账户使用的改进.财会月刊袁2援“材料成本差异”账户的余额只能出现在借方(蓝字2002曰A2表超支，红字表节约)，符合作为资产类会计科目的性质要4援黎旭坚.浅谈结转和分摊材料成本差异时记账方向的求。而且改变了原来根据账户余额来判断本账户是“原材料”确定方法.交通财会袁1997曰4的附加账户还是抵减账户。改进后的账务处理方法下，“材料5援张裕辉.企业野材料成本差异冶的账务处理.中国乡镇企成本差异”账户始终是“原材料”账户的附加账户。业会计袁1996曰2阴窑60窑财会月刊渊
综合冤援
表1定期付息、终了还本溢价发行债券利息费用计算表单位院元表3单利计息、终了还本付息溢价发行债券利息费用调整表单位院元利息费用淤应付利息于利息调整债券摊余成本利息费用应付利息于利息调整盂债券摊余成本日期日期=上期榆伊5%=面值伊6%盂=于-淤榆=上期榆-盂淤=于-盂=面值伊6%同表2中的盂榆同表2中的榆2006年1月1日10507572006年1月1日101483252537.852006
年12月31日600007462.1510437><><><><><291009523.912010年12月31日57344.37600002655.631002759.6550476.092011年12月31日600009523.9110000002011年12月31日57240.35600002759.651000000合计30924336000050757合计34516836000014832每年单利计息，到期一次还本付息，债券发行价为1014832每年复利计息，利息按市场利率计算(假设各期均按发行时的元。计算该债券实际利率r。实际利率计算)，到期一次还本付息，债券发行价为1050757债券发行价=债券本息和的复利现值=1360000伊pv(6，元。计算该债券实际利率r。r)，经测算r=5%，年金=360000 .8019(期数为6，利率为5%债券发行价=""><>
PA(6，R)，经测算R=5%。该债相当于复利每年定期付息5<><><><><>
为:2007年12月31日50632.365<><><><><>
计利息60000元。2007年12月31日至2011年12月31日的会计2010年12月31日50270.765<><>
范文三：溢价发行的定义
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溢价发行的定义
所谓溢价发行，是指以超过股票票面金额发行股票的行为，溢价发行与同价发行一样同属于法律所允许的股票发行方式，根据《公司法》的有关规定，溢价发行的溢价利益应列入资本公积金。
根据《证券法》第28条规定，股票发行采取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定，报国务院证券监督管理机构核准。
根据《公司法》第131条规定，以超过票面金额为股票发行价格的，须经国务院证券管理部门批准。
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范文四：2011年会计实务考试辅导认购溢价发行的债券，每期结帐时，如何
2011年会计实务考试辅导认购溢价发行
的债券，每期结帐时，如何
2011年会计实务考试辅导认购溢价发行的债券，每期结帐时，如何2011年会计实务考试辅导认购溢价发行的债券，每期结帐时，如何处理,
债券投资溢价,(债券投资成本,包含在投资成本中的债券费用,包含在投资成本中的债券利息),债券面值
长期债券投资溢价应在债券购入后至到期前的期间内摊销，其摊销应与确认相关债券利息收入同时进行，并作为计提的应收利息的调整。当期按债券面值和适用利率计算的应收利息扣除当期摊销的溢价，确认为当期投资收益。
借:长期债权投资——债券投资(应计利息) (尚未到期债券的应计利息)
应收利息 (指已到期尚未领取的债券的应计利息)
财务费用 (债券费用摊销额)
贷:长期债权投资——债券投资(溢折价)
——债券投资(债券费用)
投资收益
债券投资溢价的摊销方法有直线摊销法和实际利率法两种
例:A企业1999年1月3日购入B企业1999年1月1日发行的5年期债券，票面利率12%，债券面值1000元，企业按1050的
价格购入40张，另支付有关税费200元，该债券每年付息一次，最后一年归还本金并支付最后一次利息。假设A企业按年计算利息，A企业计提利息并按直线法摊销溢价的会计处理如下:
(1)投资时
投资成本(1050×40) 42000
减:债券面值(40×1000) 40000
债券溢价 2000
(2)购入债券时的会计分录
借:长期债权投资——债券投资(面值) 40000
长期债权投资——债券投资(溢价) 2000
财务费用 200
贷:银行存款 42200
(3)年度终了计算利息并摊销溢价
债券溢折价摊销表 单位:元
计息日期 应收利息(1) 利息收入(2) 溢价摊销(3) 未摊销溢价(4) 面值和未摊销溢价之和(5)
(1),面值×票面利率 (2)=(1),(3) (3) =(1),(2) (4),上一期(4),(3) (5)=上一期(5),(3)
2000 42000
4800 4400 400(注) 1600 41600
4800 4400 400 1200 41200
4800 4400 400 800 40800
4800 4400 400 400 40400
4800 4400 400 0 40000
合计 24000 22000 2000 — —
注:400=2000?5
做会计分录如下:
借:应收利息 4800
贷:投资收益——债券利息收入 4400
长期债权投资——债券投资(溢价) 400
(4)各年收到债券利息(最后一次付息除外)
借:银行存款 4800
贷:应收利息 4800
(5)到期还本并收到最后一次利息
借:银行存款 44800
贷:长期债权投资——债券投资(面值) 40000
应收利息 4800
由此可见，应收利息、利息收入、溢价摊销额各期相同，而摊销溢价逐期减少至零。
范文五：3如果债券发行费用大于发行期间冻结资金所产生的利息收...
第十章 错题
多选
3.如果债券发行费用大于发行期间冻结资金所产生的利息收入，按其差额应该计入的科目有（ ）。
Ａ．财务费用 Ｂ．在建工程 Ｃ．管理费用 Ｄ．长期待摊费用
【正确答案】 ABC
【答案解析】 如果债券发行费用大于发行期间冻结资金所产生的利息收入，按其差额根据发行债券筹集资金的不同用途分别计入到财务费用或相关资产成本。如果是筹建期间的，则其差额应该计入到管理费用或相关资产成本。
6.下列表述正确的是( )。
A．可转换公司债券到期必须转换为股份
B．可转换公司债券在未转换成股份前，要按期计提利息，并进行利息调整
C．可转换公司债券在转换成股份后，仍要按期计提利息，并进行利息调整
D．可转换公司债券转换为股份时，不确认转换损益
E．可转换公司债券转换为股份时，按债券的账面价值转为股本
【正确答案】 BD
【答案解析】 选项A：可转换债券到期不一定都转换为股份，可以不转换。
选项C：在转换为股份后，不需要再计提利息并进行利息调整。
选项E：按债券的账面余额和资本公积结转，不确认转换损益。
7.对于营业税来说，工业企业在核算时可能借记的科目有（ ）。
A．营业税金及附加 B．营业费用
C．固定资产清理 D．其他业务成本
【正确答案】 AC
【答案解析】 因为对于工业企业来说涉及到营业税的情况有：出租固定资产、出租或出售无形资产、销售不动产。按照规定，对于出租固定资产和无形资产，所计算的营业税计入到营业税金及附加；出售无形资产所计算的营业税一般直接在出售分录中反映，最后倒挤出营业外收支科目金额；销售不动产的，应该计入到固定资产清理科目
9.按照规定，可以计入到营业税金及附加科目的税金有（ ）。
Ａ．土地增值税 Ｂ．消费税
Ｃ．城市维护建设税 Ｄ．土地使用税
Ｅ．营业税
12.下列业务中，企业通常视同销售处理的有（ ）。
A．销售代销货物
B．在建工程领用企业外购的库存商品
C．企业将自产的产品用于集体福利
D．在建工程领用企业外购的原材料
E．企业将委托加工的货物用于投资
ACE
【答案解析】 选项BD应该作进项税额转出的，不允许抵扣进项税额，注意选项B中如果是企业自产的库存商品，则应该视同销售处理
13.长期借款所发生的利息支出、汇兑损失等借款费用，可能计入以下科目的有（ ）。 Ａ．开办费 Ｂ．长期待摊费用
Ｃ．财务费用 Ｄ．管理费用
Ｅ．在建工程
CDE
【答案解析】 筹建期间发生的借款费用不属于购建固定资产的计入管理费用，在开始生产经营后计入财务费用中；为购建固定资产发生的借款费用计入在建工程。
15.在核算应付利息时，科目涉及的科目有（ ）。
A.在建工程 B.制造费用
C.管理费用 D.财务费用
15.
【正确答案】 ABCD
【答案解析】 企业采用合同约定的名义利率计算确定利息费用时，应按合同约定的名义利率计算确定的应付利息的金额，借记“在建工程”、“制造费用”、“财务费用”等科目，贷记“应付利息”科目。
如果是筹建期间，借款利息应计入管理费用。
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