本审核及核查指引是审阅不同发行人审核资料情况下对共性 问题作出的归纳和总结, 由于同发行人在经营模式、 产品构、 商业逻辑、 财务数据等方面均存在重大差异,指引仅供参考,不作为审核意见回复的 模板以及其他

在发行人的采购业务中, 如何进行款支付发行人自己是可以决定并支配的, 在规范运的基本理念下,目存在发行人购第三方支付的情形。因此, 在该部我们讨论是产品过程中向客户收取货款时存在的第三方支付的 情形。在种情况下,于客股权结构、资金流转惯例、金融政策、内部治 理结构等情形存在重大差异, 并在买方市场的前提下, 发行人对客户并没有绝 的控制力,因此在实践中某些情况下存在第三方代为货

在对客户产品销售的核查过程中, 我们要对几个指和节点重点关注:法律 关系、物流、资金流。 1、法律关就是我们说的销售合同或者协议,这是 作关系最本据也是最直接的法律依据, 我们要核查合同条款的合 和公允性, 及与其他同否存在重大差异; 协议内容是否公平公正, 是否存 在明显不合理的附加条款,是否在约定上存不连续情等。 2、物流说白了 就是产品流转轨迹(这里虚拟产品也适用只是不明显) ,既然谁卖产品谁买产 品都是确的,那么谁来发货谁来运输谁来接收货也就是明确的。 3、资金流 也是同的概念, 那就是谁买的货就需要来支付货款给产品卖方 (这里是

一般情况下, 上述三种关系该是保一致的, 这也是最合理最理想的一种 商合作关系。但是,商业逻辑是五八门并且是时刻变化的,在实践

上述三种关系都会存在不一致的情形:1、尽管客户与发行人签署了产品销售合 同, 但这个合也对客户的代理商或者业存在指导指引效果, 发行人 与代理商的法律关系也有效的。 2、尽管人约定将产品销售给客户,但是 产品可能不一定是直接运送到客的所在地, 可能到客户指定的地点, 这 个地点可能是客户的仓储地点, 可能是客户的工程所在地, 能是客户直接最终 销售的客户所在地等。 3、尽管购买产品谁负责支付货款,但是实践中也存在 第三方为客付

在实践中, 第一种情形第二种情形相对比较少见, 同这两种情形如 够找到内在的必然联系并且核查清楚, 一对发行人销售收入真实性的损害并不 是严重。 第种情形在实践也不是很多, 但是由于资金流转对于入真实性 的重要性,那么这个问题只要是实践中存在就要重点关

一、三方

1、对任何问题进行分、判断并最终提出解决方案的前提是,要全方位、 深度先了解清楚整个问题的思路和角度。 这如同是破案, 须把问题的很细 节考虑进去并进行合梳理之后, 才够出具一个最合理的解决问题的方案。 有 时, 们少考虑了一个细或者题核查不清楚, 那么就有可能最终的方案 能把问题解决到位,或者是不能“对症下” 。也只有持这样的态度,们实 践中解决题才够量周到完美,才能够避免多次“拉屉”现象出现。 2、具体到今天我们要涉及的方付款问题,那么我们首先第一步需了 解的就是第三方回款的额以及占公营业以及相关指标的比。 在判断很 多问题尤其是财题时, 金额和占比问很重要, 因为这两个绝对和相对指标 直接影响到我们决定这个题能不能解决, 如果能解决该如何做要付出多少的 代价才能够解决问题。 这也显而易见, 果第三方付款问题金额太大或者占比太 高, 那很有可能接影响到对收入真实性以及内部控制完善的判断, 那项目 有可能就无推进。 如果金额占比较小不影响条件, 们也

面的核

3、说到这里,可能很多人然会问:多大的金额或者多高的比例以认定 是第付款容和接受的范围呢?实践中基本的一个识是得超过 10%, 那 么如果更加严格求的话该不得过 5%,也就审计重要性水平的比例。当 然, 这的一个比例只是参考, 企业具体的情形不同那么我们划定的门槛也不应

4、除了关注第三方付款的金额比例,我们还要关注到频率的问题,也就 是这种情形发生是周期发生、 固定时间发生的, 还是随机发生的?种 形是偶尔发生的, 还是经常发生的?是某些客户有几笔第方款, 还是某 些户的付款全部是第三方付款?这些也都是我们要注的问题, 频率的问题不 仅可以帮助我们判断问题的严重性,同时我们也可以判断

二、三方

1、 前面我们也提到, 一般情况下客在收货和付款方面基本是保持一致的, 第三方付的情形般存在于一些比较特殊客以及存在于比较特殊的 情形方面。总结实践中基本情况,存在第三方款情形户主要有以下几种:①自然人或者个体户; ②经销商或者代理销机构; ③境销客; ④某些正 常的法人客。 其实, 这样看起来好像什么样的客户都有可能存在第三方付存 在, 只是自然人或者境外客户可能更容易出现这情形而已。 其他客户, 可能在 某些特定情况下才会出现方

2、简总结一下,第三方付款的情形在实践中基本上可能是由于下几个 原因造

①基于资金流转以及避税的因。 在客户为自然人或者小规模代理的情况 下, 能一个为了资金或者税收的原因, 会设立很的经主体, 那么这种情 况下就可以存在订货收货是个主, 而付款是另外个主体的情形, 反正有 点“肉烂在锅”的意思。在这种情况下,也可能会存在亲属之间代为支付或者 关联方代为

②委托融机构、 商业合作伙伴等付款。 在某些商业模式中, 客户可

在委托指定的金融机构或合作商业伙伴代为付款的情形,外销售比较常见。 ③存在专门的货款管理公司情形。 在现有的业领域中, 已经发展出一类 公司, 他们责管理企业货, 在这种情况下客户可以委托些公司来向 发行人支付货,时客户与专门管公司根据定进另外的资金结算。 ④在一些特殊商业模式下可能会存在。 ①比如:在这种情况下, 由司负责 货物的定和收, 后根据下面分机构的实际需要对货物行调配, 同时由分 机构对收到货款的款项进行支付。 这种情形在实践中并不是很多见, 在某些餐饮 或者快消领域可能会存在。②再比如:某些客户采购商品之后接转给下游 客户, 并且约定由最下客户向发行支付货款, 以规避税及财

⑤同一控制下企支付的情形。 这种情可能就比好理解, 就是两个公司 可能属于某个集团共同控制, 在这种情况下就有可能在集团的统一安排下, 其中一个公司负责收货而由另外一个公司负

⑥某些国家或区存在外汇管制的形。 行人部分境外客户其所在的国家 受外汇管制, 需托其他国家和地区的公司汇款, 这情形在境外一些国家的销 售中也会偶

三、第三方付款的具体核查序、是否存在税收风险、具体会计处 1、我们可明显地到,第三方付款直接打破了协议、物流及金流 的一个销售收入实现的闭环, 那么第三方款的查重点和目标就在于将这 样的一个闭环修复完整, 保发行人的对外销售能够在某些核心节点上能够逐一 对应,不存在重大的瑕

2、因此,具体到核查程序和细节,么也就是要把企业整个产品销售的每 个重要节点查清楚, 这些节点:销售合同订、 发货流程、 确认收入时点、 收货款的具操作程。 比如在货款支付阶段, 那么负责客户采购的人员和 负责收款人员该各自的单据进行核对比, 确定一致后才能够进行相关的 财务处理。 当然, 在第三方付款的情况下, 我们对收入真实性的查也需要比一 般情况需要更加重视,核查手段也应加

3、既然第三方付款并不是一种常的商业操作流程,那么就不可避免可能 存在一违规或者存在瑕疵。 在实中, 第三方付款问题可能会导致现 灰色流、避甚逃税、规避汇率管制等各种各样的问题。对于发行人讲, 我主要企业收入的真实性和合性, 那么对于这些瑕疵, 我们需要建立一 种内制度上的“隔离墙” ,要保证客户的某些操作或者违规的情形不会必然影 响到发行人生产经合

四、针对三方代的内部控制制度是否健全并有效执行、发行人有效减 和杜绝第三方付款

1、我们应该这样来理解一个企业控控制制度的存在:如果一个企业的财 务核算规范的有效的, 那部控制措施是保证不要出现问题。 如果一个企 业的财务算在某面或者某些时间段存在明显的重大缺陷和疏漏, 那么部 控制要分挥他的作用, 不仅要时通过制度完善来修补这些漏洞, 同时还 需要这制度持续有效运行来保证后续不再出问题。 说的形象一些, 就是 “一种 是预防,一种是先再

2、如果发行人存在第三方付款的情形,那内控控制制度针对这个问题出 台的相关针对措施、 执行情以及执行的有效性, 那需要有针对具体的 去描述和解释。 这时候, 我们在描内部控制措施时候, 能再是 “与我无关、 无关痛痒、泛泛而谈”的心态,也不能是一种云亦云的描,这候部控制 措施应该是具体的、针对性的并且是有效的,因为这时候是要“治病”的。在 审核实中, 我们也不难发现, 发行人如果存在第三方付款的情, 那么内部控 制措施以及有效是必然要重点关注且持续关一

3、关于具体的内部控制措施,本上应该要包括以下几个方面:①财务部 对银汇款水单进行逐笔并与业务核对; ②第三方汇款银行水单未备客 户名时, 关业务员通过邮件与客户进行确认, 财务部对水及邮件进复核, 核对无误后进行相关理。 ③业务部与客户进行对账; ④内审部门不定进行台 账抽查审计, 确保客户与业务部、 财务部三者之间能够保持必然的联系并且能够 保

五、第方付与正常付款指标是否存在明显差异,是否对发行人的

报告以

1、对于很多问题的梳理和判断,首我们要保证在核查程序上完整到位, 保证能够正发现问题所隐含的,并且能够时出台措施保证问题的解决。 除了做这些之外, 我还要关注这些问题是否能够影响到企业的生产经营和 财状况。毕,我用会计最常见的一句话,那就是:财务报表是企业整体 生产经营活动最终的反。 如果企业的一些经营行为最终可能会影响到企业的财 务指标,那么这个问题也需要结合财务数行

2、关于第三方款问题,那么我们还需关注:①三方付款是否会影响 到发行人收账款周转率; ②是否影响到企业的经营现金流以及存货周转情况; ③是否会影响到企业的产品销售价格以及毛利率

在审核实践中,涉及到第三方付款题的案有:金发拉比、四通集团、中 新科技、艾比森、红蜓、金徽酒、凯龙股份、歌力思等。具体案例中,发审 会具体问核意见的

1、金徽酒股份限公司:发行人报期内存各期销售款项第三方代付的 问题。 请保荐代表人一步说明报告期内发行人针对第三方代付售款项的 内控 制度 是否健全并有

2、 中新科技集团股份有限公司:请发行人代表进一步说明编制 2013年财务 报告时对 Qbell Technology S.P.A 、 Blusens Technology SL和 AMW Latin America,Inc等家境外客户的应收账确认和计量出现差错的原因, 以及扣除委托第三方 款后的余额全额计提坏账准备作为会计差错更正、 而非由于取得新信息而导致的 会计估计核

3、广东四通集团份有限公司:请发行人代进一步说关于外销业务中 第三方回款或下游户代付的内控制度完善情况, 并保荐代表人进一步说明对 报告期内发行人过第三方回款或下游客户代付所实现的外销收入的

4、金发拉比妇婴童用股份有限公司:请发行人代表进步说明报告 新增加盟商退货情况和关闭加盟店 /未出存货的处置情况,以及存在第三方 回款原因相关内部控制情况。 请保荐代表人进一步说明对告期内发行人的 主要加盟商实际销售及回款情况的核查程序、

5、浙江红蜻蜓鞋股份有限公司:请发行人表和保荐表人说明:(1) 报告期内发行人过第三方收款和非直营模式下现收款情况; (2) 是否存在 税收风险; (3)发行人有效减少和杜绝第三方收款和现金收

6、浙江佳化化股份有限公司:请保荐表人进说明发行人销售回款 中个人客户回款的原因, 该等然人与发行人或客户的关系, 以及销售收款 控的执行情况,通过第三方回款对财务报告

在已经市的案

1、部分

报告期内发行人销售合同签订方(或形式发票 PI 中买方)存在委托经办 人、 关联方、 金融机构、 商业合作伙伴第三方代为付货款的情形, 2011年、 2012年及 2013第三方付款总额分别为 14,667.62万元、 16,896.87万元和 15,405.54万元,占发行人营业收入的比例分别为 35.32%、 27.09%和 21.11%,且 主要为外销。 发行产售遍及全球 110多个国家和地区, 部分地区客户由于 其所在地区、国家的税收、外汇制度、清关制度等不同,在外贸付款环中较常 采取委托第三方代理公司、 合物流公司或金融机构代为付款; 分客因其长 期商业习惯, 由其关联司、 经办人或股股东代为支付, 从致第

鉴于上述第三方付款涉及的客户受托付款方的数量众多、分布区域分散, 该等情形发行人制, 上第三方付款情况将在未来持续存在于发行人 常活动中。 截至目前, 发行人未发生上述第三方款情况致的户或受 托付款方的何纠纷, 第三方付款情况亦未对发行人经营造任何不利影响。 保 荐机构及申报会计师认为, 报告期内发行人客户通过第三方账户

项的相关收入是实的; 支付货款的三方与人不存在关联关系, 上述第 方付款情况对发行人收入真实性不构成影响, 且该等第三方付行为将在未来 持续存在于发行人正常经营

2、公

报告期内发行人销售同签订方(或形式发票 PI 中的买)存在第三方代 为支付货款的情形。 行人第三方付款涉及相关银行水单绝大分注明了付款 用途(如为某具体客户支付或为发行人支付货款) 。发行人报告期内第三方付 款相关

如上表, 第三方款情形主要为外销, 第三方付款的相关客户、 第三数量 大,区域分

公司针对报告期各期单笔销售收入在 50万元以上且存在过第三方付款的 相关客户, 就上述客户通过第三方款的原因进行了通。 上述户通过第三方 向公司付款的原因主有:(1)商业作委款:主要为境外客户,境外客户 由于所在地区、国家的税收、制度、清关制度等不,委托第方付,此 情形下第三方付款占比较高, 2011年、 2012年 2013年比例分别为 30.10%、 36.96% 41.09%; (2)关联公司代为支、经办人个人代为支付、控股股东代 为支付:此三类情形下的第三方付款合计占比较高, 2011年、 2012年及 2013年比例分别 46.65%、 51.37% 49.27%; (3)委托金融机构付及政采购委 托款。上述各类情形的原因额占

保荐机构及申报会计通过对涉及第三方付款的发行人客户函证、 访谈、 取 得客户及受托付款方的声明、 核查报关单、 物运单等交易始凭证等方法, 对 行人报告期内第方付款情况进行了直接核查, 核查存在第三付形客户 的数量别:2013年 92个、 2012年 104个、 2011年 61个,核查涉第三 付款金额占当期第三付款额的比分别:2013年 62.32%、 2012年 59.59%、 2011年 57.18%;其次,保荐机构及申报会计师过核查发行人及其控股东银 行账明资金流出情况、 得发行人及其控股股东声明承方法, 对发行 人告期内第三方付款是否与发行人及其控股股东有关进行了间接核, 对发行 人银行账户资金流的核查涉及金额占当期经营活动现金流出的比例分别为:2013年 68.52%、 2012年 55.69%、 2011年 44.10%,同时,发行人股股银行 账户核查未发现异常情形; 此外, 保构及申

受托付

款方名称与发行人 “ 关联方及利相关方汇总表 ” 、员工名册进行了逐一比对, 关核查显示所有相户、 受托款方均不是发行人关联方, 亦非发行利益相 方。 机构及申报会计师认为, 报告期内发行人客户通过第三账户向发 人款项的相关收入是真实的;支付货款的第三方与发行人不存在关联关系, 上述第方付款情况对发行人的收入真实性不构成影响, 且该等第三方付款行为 将在未来持续存在于发行人经

IPO审核及核查指引之三：第三方回款问题的核查

03 IPO审核查指引之三:第三方回款问题的核(本文 节选自《企

前言:第三方

在发行人的采业务中,如何进行货款支付发行人自己是可以决定并支配,规范运 行的基本理念下,目前尚不存在发人采购第三方支付的情形。因,在该部分我们讨论 是产品销售过程中向户收取货款的第三方支付的情形。在这种情况下,由客户 股权结构、资金流转惯例、金融政策、内部治理结构等形存重大差异,并且在买方市 的前下,发行人对客户并没有绝对的控制力,因此在实践中某些情况下存在第三为支 付

在对客户产品销售核查过程中,我们要对几个指标和节点重点注:律关系、物 流、资金流。 1、法关系就是我们常说的销售合同或者协议,这是确定合作关系最本的 证也是最直接的法律依据,我们核查合同条款的合理性和公允性,以及与其他合同是否 存在重大异;协议内容是公正,是否存明显不合理的附加条款,是否在约定存 在连续的形等。 2、物流说白了就是产品的流转轨迹(这里虚拟产品也适用只是不明 ),既谁卖产谁产品都是确定的,那么谁发货谁来输谁来接收货物也就是明确 的。 3、金流也是同的概念,那就是谁买的货就需要谁来支付货款给产方(这里也 就

一般情况下,上述种关系应该是保持一致的,这也是最合理最想的一商务合作关 系。但是,商业是花八门并且是时刻变化的,在实践中,其实上述三种关系都会存 不一致情形:1、尽管客户与发行人署了产品销售合同,但是这个合也对客户的代理 商或者代工企业在指导和指引效,行与代理商的律关系也是有效的。 2、尽管发 人约定产品销给客户,但是产品可能不一定是直接运送到客户的所在地,可能是运送 到客户指的地点,这个地可能客户的仓储地点,可能客户的工程在地,可能是客 户直接最终销售的客户在地等。 3、尽管谁购买产品谁负责支付货款,但是实践中也在 第三方为客户支

在实践中,第一种情形和第二种情形相对比较少,同时这两种情形如果能够找内在 的必然联系并且核查清楚,般对发行人销售收入性的损害并不是很严重。第三种形 在实践中也不是很多,但是由于金流转对于收入真性的重要性,那么这个问题只是实 践中存在就要重

原创 2016-12-21投行小

正文:审核及

一、第三方付款的金额以及比、频率等

1、对任何问进行分析、判断并最终提出解决方案的前提是,要全方位、度先了 解清楚整个问题的思路和角度。这如是破案,必须把问题的很多节考虑进去并进行整合 梳理之后,才能够出具个最合理解题的方案。有时候,我们少考虑了一细或者 问题核查不清楚,那么就有可能最终的方案不能把问题决到,或者是不能“对症下 药”。也只持这样的态度,我们实践中解决问题能够尽量周到完美,才能够避免多 “拉抽屉”

2、具体到今天们要涉及的第三方付款问题,那么我们先第一步需要了解的就是第 三方款金额以及占公司营业收入以及相关指标的比例。在判断很问题尤是财务问题 时,金额和比问题很重要,因为这两个绝和相对指标直接影响到我们决这个问题能 能,如果能决该如何去做要付出多少的代价才够解问题。也显而易见,如果第 三方付款问题金额太大或者占比太高,那么很有能直影响到对收入真实性以及内部控制 善的判,那么项目有可能就无法推进。如果金占比较不影响实质条件,我们也需要 进行详细全面核才能够将该

3、说到里,可能很多人自然会问:多大的金额或多的比例可以认定是第三方付 容忍和接受的范围呢?实践中基本的个共识是不得超过 10%,那么如果更加严格要求的 话应该得超过 5%,也就是审计重要性水平比例。当然,这样的一比例只是参考,企 业具体的情不同那么我们划定的门槛

4、除了关第三方付款的金额和比例,我们还要关注到频率问,也就是这种情形 发生是固定周发生的、固定时间发生的,还是随机发生的?这种情形是偶尔发生的,还 发生的?是某些客户只有几是三方款,还是某些客户的付款全部是第三方付款? 这也都是我们要关注的问,频率的问题不仅可以帮助我们判断题的严重性,同时我们 也可

二、第三方付款客户具体情以及形成

1、前面我们也到,一般情况下客户在收货和付方面基本是保持一致的,第三付 款的情形一般存在于一些比较特殊的客户以及存于一些较特殊的情形方面。总实践中 基本情况,存在三方付款情形的客户主要以下几种:①自或者个体户;②经销商或 者代理销售构;③境外销客户;④某些正常的法人客户。其实,这样看起来好像什么样 的客都有可能存在第三方付款存在,只是自人或者境外客户可能更容易出现这种情形而 已。其他客户,可能在某些特定情况下出现第三方

2、简要总结,第三方付款的情形在实践中本上可能是由于以

①基于资金流转以及避税的。在客户为自然人或者小规模代理商的情况下,可一 个人为资金或者税收的原因,会立很多的经主体,那么这种情况下就可以

收货是一个主体,而付款外一个主体的情形,反正有点“肉烂在锅里”意思。在这 情况下,也可能会在亲属之代为支付或者关联方代为支

②委托金融机构、商业合伙伴等付款。在某些商业模式中,客户可能存在委托定 的金融机构或合作商业伙伴为付款的情形,境外销售比

③存在专门的货款管理公司的情形。有的商业领域中,已发展出一类公司,他们 专门负责管理企货款,在这种情下客户可以委托这些公司来向发行支付货款,同 客户与专门管理公司根据约定进行另外

④在一些特商业模式下可能会存在。①比如:在这种情况下,司负责货物的预定 和收货,然后根下面分机构的实际需要对货物进行调配,同时分机构对收到货款的款项 进。这种情形在实践中并不是很见,在某餐饮或者快消领域可能会存在。②再比 如:些客采购商品之后直接转给下游客户,并且约定由最终下游客户向行人支付货 款,以规避税收

⑤同一控制下企业支付的情形。情形可能就比较好解,就是两个公司可能属于 某个集共同控制,在这情况下就有可能在集团的统一排下,由其一个公司负责收货 而由另外一个公

⑥某些国家或地区存在外汇的情形。发行人部分境外客户其所在的国家受外汇 制,需委其他国家和地区的公司款,这种情在境外一些国家的销售中也会

三、第三方款的具体核查程序、是存在税收风

1、我们以很明显地看到,第三方付款直破了协议、物流以及资金的一个销售 收入实现的闭,那么对第三方付款查重点和目标就是在将这样的一个闭环修复完 整,保证发人的对外销售能够某些核心节点上能够逐一应,不存在重大的瑕

2、因此,具到核查程序和细节,那么也就是要把企业整个产品销售每重要节点 核查清楚,这些节点包括:销合同签订、发货流程、确认入时点、收取货款的体操作 流程等。比如货款支付段,么负责客户采购的人员和负责收的人应该各自的单 据进行核对比照,确定一致后才能够进行关的务处理。当然,在第三方款的情下, 我们对收入真实性的核查也需比一般情况需要更加重视,核查

3、既然第三付款并不是一种常见的商业操作流程,那么就不可避可存在一些违 规或者存在瑕疵的情形。实践中,第三方付款问题能会导致现金灰色流、避税甚至逃 税、规避汇率管种各样的问题。对于发行人来讲,我们要关企业收入的真实性和 合理性,那么对于这些瑕疵,我们要建立一种内控制度上“隔离”,要保证客户的某 些操作或者规的情形不会必然影响到发行人

四、针对第三方的内部控制制度是否健全并有效执、发行人有效减少和

1、我们应该这样来理解一业内控控制制度的存在:如果一个企业的财务核算规 范的有的,那么内部控制措施只保证不要出问题。如果一个企业的财务核

面或者些时间段存在明显的重大缺陷漏,那么内部控制就要分发挥他的作用,不仅 要时通过制度完善补这些漏洞,同时需要这些制度持续有效运行来保证后不再出 问题。的形象一些,就是“一种是预防,一种是先治

2、如果发行人在第三方付款的情形,那么内控控制度针对这个问题出台的相关针 对施、执行情况以及执行的有效性,那么就需要有针性地具的去描述和解释。这时 候,我们在描述内部控制措的时候,不能再是“与我无、无关痛痒、泛谈”的心 态,也不能是一种人云亦云的述,时候内控制措施应该是具体的、有针对性的并且是 有效的,因为这时候要“病”的。在审核实践中,我们不难发现,发行人如果存在第 三方付款的情,那么部控制措施以及有效性是必然要重点关注持关注的一个

3、关于具的内部控制措施,基本上应该要包括以下几个方面:①务部对银行汇款 水单进行逐笔登记并业务员核对;②第三方款银行水单未备注客名称时,相关业务员 通过邮户进行确认,财务部对水单及件进复核,核对无误后进行相关处理。③业 务部与客户进对;④内审部门不定期进台账抽查审计,确保客户与业务部、财务三 者之间能够保持必然的联

五、第三方付款常付款指标是否存在明显差异,是否

1、对于很多题的梳理和判断,首先我们要保证在核查程序上完整到,保能够真 正发现问题所隐含的风险,并且够及时出台措施保证问题的决。除了做到这些之,我 们还需要关注这问题是否够响到企业的生产经营和财务状况。竟,们套会计最 常见的一句话,那就是:财务报表是企业整体产营活动最终的反映。如果企的一经 营行为最终可能会影响到企业的务指标,那么这个问题也需要结合

2、关于第三方付款问题,那么我需要关注:①第三付款是否会影响到发行应 收账款周转;②是否会影响企业的经营现金流以及存货周情况;③是否影响到企业 的产品销售价格以及毛

结语:涉及问题

在审核实践中,涉及到第三方问题的案例有:金发拉比、四通集团、中新科技、 比森、红蜻、金徽酒、凯龙股份、歌思等。在具案例中,发审会具体问核意见的

1、金徽酒股份有限公司:发报告期内存在各销售款项第三方代付的问题。请 荐代表人进一说明报告期内发行人针对三方代付销售

2、中新科技团股份有限公司:请发行人代表进一步说明编制 2013年财务报告时对 Qbell Technology S.P.A、 Blusens Technology SL和 AMW Latin America,Inc等家境外 客户的应收账款确认和计量出现差错的原,以扣除委托第三方回款后余额全计提坏 账准备作为会计差错更正、而非由于取得新信息而导致的会

3、广东四通集团股份有限公司:请人代表进一步说明关外销业务中第三方回 款下游客户代付的制度完善情况,并保荐代表人进一步说明对报告期发行人通过 第方回款或下游客户代付所实现的外销收入

4、金发比妇婴童用品股份有限公司:请发行表进一步说明报告期内新加盟 商退货情况和关闭加盟店 /柜未售出存货的处置,以及存在第三方回款原因相关内 部控制情况。请保荐代表人一步说明对报告期发行人的主要加盟商实际销售

5、浙江红蜻蜓鞋业股份有限公司:行人代表和保荐代表说明:(1)报告期内 行人通过第三方款和非直营模式下现金收款情况;(2)是否存在收风险;(3) 行人有效减少和杜绝第三方收款和现金

6、浙江佳化化学股份有限公司:保荐代表人进一步明发行人销售回款中个代 客户回款原因,该等自然与发行人或客户的关系,以及售收款内控执行情况,通过 第三方回款对财务

在已经上市的例中,艾比森的案例属于较典型的情形,

1、部分合同签订方与

报告期内发行人销售同签订方(或形式发票 PI 中的买方)存在托经人、关联方、 金融机构、商业合伴第三方代为支付货款的情形, 2011年、 2012年及 2013年第三 付款总额分别为 14,667.62万元、 16,896.87万和 15,405.54万元,占发人营业收入的比 例分 35.32%、 27.09%和 21.11%,且要为外。发行人品销售遍及全球 110多个国 家和地区,部分地区客户由于其所在地区、国家的税收、外汇制、清关度等同,在外 贸付款环节中常采取委托三方代理公司、合作物公司或金融机构代为付;部分客户 因其长期商业习惯,由其关联公司、经办人或控股股东为付,从而引致第

鉴于上述第三方款涉及的客户及受托付款方的数量众多、分布区域分散,且该等情形 发行难控制,上述第三方付款情况将在未来持续存在于发行人正经营活中。截至目 前,发行人发生上述第三方付款情况引致与客户或受托付款方的任何纠,第三方付 情未对发行经营造成任何不利影响。保荐机构申报计师认,报告期内发行人客 户通过第三方账户向发行人付款款项的相关收入真实;支付货款的第三方与发行人不存 关联关,上述第三方付款情况对发行人的收入实性不成影响,且该等第三方付款行 为将在未来持存于发行人正

2、公司报告期

报告期内发行售合同签订方(或形式发票 PI 中的买方)存

情形。发行人第三方付款相关银行水单中绝大部分注明了付款用途(如某具体客户 付或为向发行人支付款)。发人报告期内第三方付款相关

如上表,第三方款情形主要为外销,第三方付款相关客户、第三方

公司针对报期各期单笔销售收入在 50万元以上且存过第三方付款的相关客户,就 上客户通过第三方付款的原因进行了沟通。上述客户通过第三方向公付的原因主要 有:(1)商合委付款:主要为境外客户,境外客户由于所在区、国家的税收、外 汇度、清关制度等不同,委托第三方款,此情形下第三方付款占

年、 2012年及 2013年比例分别为 30.10%、 36.96%和 41.09%;(2)关公司代为支付、经 办人人代为支付、控股股代为支付:此三类情形下的第方合计占比较高, 2011年、 2012年及 2013年比例分别为 46.65%、 51.37%和 49.27%;(3)委托金融机构付款及政 府采购委付款。上述各类情形的原因及

保荐机构申报会计师通过对涉及第三方付发行人客户函证、访谈、取得客户及受 托付款方的声、核查报关单、物单等交易原始凭证等法,对发行人报告期内第三方 付款况进行了直接核查,核查存在第三方付款情形

个、 2012年 104个、 2011年 61个,核查涉及第三方付款金占期第三方付款总额的比例 分别为:2013年 62.32%、 2012年 59.59%、 2011年 57.18%;其次,保荐机构申计师 通过核查发行人及其控股股东银账户细及金流出情况、取得发行人及其控股股东声明 承诺等方法,对行人告期内第三方付款是否与发人及其股股东有关进行了间接核 查,对发行人行账户资金流出的核查涉及金额占当期活动现金流

为:2013年 68.52%、 2012年 55.69%、 2011年 44.10%,同时,行人股股东银行账户核 查亦未发现异常情形;此外,保荐机构及报会计将相关客户、受托付款方名称发行 人 “ 关联方及利益相关汇总表 ” 、员工名册进行了一比对,相关查显有相关客 、受托付款方均不是发行人关联方,非发行利益相关。保荐机构及申报会计师认 为,报告期内发行人客户通过第三方账户向发行人款款的相关入是实的;支付货款 的第方与发行人存在关联关系,上述第三方付款情况对发人的收入实性不构成影 响,且该等第三方付款行为将在未来存在于发行人正

第三方物流

中国第三方流行业市场分析及2015-2020年

Report Description报告描述

本研究报告由华经视公司领衔撰写。报告以行业为研究对象，基于行业现状，行业运行数据，行业供需，业竞争，点企业经营分析，行业产业链进行分析，对市场的发展状况、供需状况、竞争格局、赢利水平、发展趋势等进行了分析，预测行业的发展前景和投价值。周的市场调研基础上，通过最深入的数据掘，从多个角度评估市场地位，准挖掘企业的成长性，为企业提供新的投资机和可借的操作模，对欲在行业从事资本运作的经济实体等单位准确了解目前行业发展动态，把握企业定位和展方向重要参考值。告还对下游行业的发展进行探讨，是企、投资部门、研究机构确了解目前中国市场发动态，把握

第一章 中国第三方

1.1 第三方物

1.1.1 第三方

（1）第三方

（2）第三方

（3）第三方

1.1.2 第三方

（1）第三方

（2）第三方

（3）企业

1.1.3 报告

1.2 第三方物流

1.2.1 第三方物

（1）公路

（2）铁路

（3）水运

（4）航空

1.2.2 第三方物

（1）载货汽

（2）铁路货

（3）水运船

（4）运输飞

1.2.3 其它第三

（1）货架市场分析

（2）叉车市场分析

（3）托盘市场分析

（4）输送分拣设备

（5）自动

1.3 第三方物流

1.3.1 第三方

（1）第三方物

（2）第三方物

（3）绿色第三

（4）第三方物流

（5）第三方物流

1.3.2 第三方物

（1）第三方物流

（2）第三方物流

1.3.3 第三方物行业的

（1）第三方物流

（2）高端第三方

1.3.4 行业在

第二章 中国第三方物行业的

2.1 第三方物流

2.1.1 第三方物行业的

2.1.2 第三方物行业的

2.1.3 第三方物行业的

2.2 第三方物流

2.2.1 中国第三方流市场

（1）第三方物流市

（2）第三方物流市

（3）第三方物流市

2.2.2 发达国家第三物流市场

（1）发达国家第三

（2）发达国家第三

（3）发达国家第

（4）发达国家的第

（5）发达国家环

2.2.3 发达国家第三物流市场

2.2.4 完善中国第三物流市场

2.3 第三方物流

2.3.1 全球制

（1）全球制造业PMI走势分析

（2）美国制造业PMI走势分析

（3）日本制造业PMI走势分析

（4）欧洲制造业PMI走势分析

2.3.2 全球服务

（1）全球服务

（2）美国非制

（3）日本服务

（4）欧元区服

2.3.3 国内

（1）国内生

（2）货物进

（3）固定资

（4）货币供

（5）制造业采

（6）非制造业商

第三章 中国第三方物行业的

3.1 物流业景

3.1.1 物流业景

3.1.2 物流业景

（1）业务

（2）新订

（3）库存周

（4）设备利

（5）从业

3.2 第三方物流

3.2.1 社会物

（1）社会物

（2）社会物

3.2.2 社会物

（1）社会物流

（2）社会物流

3.2.3 物流业

（1）物流业

（2）占服务

3.2.4 第三方物

（1）波罗的海

（2）中国沿海散

（3）中国出口

（4）长江集装

（5）长江干散

3.2.5 第三方物

3.3 全国重点企业

3.3.1 工批

（1）调查企业销

（2）调查企业第三

（3）调查企业的第

（4）调查企业第三

3.3.2 第三方物

（1）第三方物流企

（2）第三方物流企

（3）第三方物流企

（4）第三方物流企

（5）第三方物流企

3.4 全国第三方物

3.4.1 中国第三物流园

（1）第三方物流

（2）第三方物流

（3）第三方物流

（4）第三方物流

3.4.2 国内外第

（1）第三方物流

（2）第三方物流

（3）第三方物流

3.4.3 第三方物

（1）第三方物流

（2）第三方物流

（3）第三方物流

第四章 中国农村第三物流的

4.1 农村第三方

4.1.1 农村第三物流体

（1）农村第三方

（2）农村第三方

（3）农村第三方

（4）农村第三方

4.1.2 城乡统筹对村第三

（1）城乡统筹

（2）城乡统筹创造

（3）城乡统筹奠定

4.1.3 发展农村第

（1）发展农村第三

（2）发展农村第三

（3）发展农村第三

（4）发展农村第三

4.2 发达国家农村第方物流

4.2.1 发达国家农村三方物流

（1）日本农村第三

（2）美国农村第三

（3）欧盟农村第三

4.2.2 发达国家农村三方物流

（1）加强农

（2）鼓励农

（3）缩短农产品

（4）借鉴国外农产

（5）加大农产品第

（6）加快农产品第

（7）完善农产品第

4.3 城乡统筹下的农第三方

4.3.1 中国传统农村三方物流

4.3.2 城乡统筹农产第三方物

（1）供应链两端

（2）第三方农产品

（3）第三方物流园区为导的第

（4）农产品第三方

4.3.3 城乡统筹下村第三方

（1）农村第三方物流

（2）农村第三方物流

（3）农村第三方物流

4.3.4 农村第三方流运作模

（1）农村第三方物

（2）农村第三方物

（3）农村第三方物

（4）农村第三方物

第五章 物联网与第三物流产

5.1 物联网

5.1.1 物联

（1）物联

（2）物联

（3）物联

5.1.2 物联

（1）物联网

（2）物联网

5.1.3 中国物

5.2 物联网与第三物流产

5.2.1 物联网与第三物流产业

（1）物联网与第三方物产业融

（2）物联网与第三方物产业融

5.2.2 物联网对第三物流业的

（1）物联网感知技术与三方物

（2）物联网通信技术与三方物

（3）物联网智能技术与三方物

5.2.3 物联网与第三物流产业

（1）物联网技术与第

（2）物联网技术在第

5.3 物联网在第三物流中

5.3.1 物联网在行业三方物流

（1）物联网在医药

（2）物联网在生产

（3）物联网在冷链

5.3.2 物联网与第三物流产业

（1）物联网与第三方物产业融

（2）物联网与第三方物产业融

（3）物联网与第三方物产业融

（4）物联网与第三方物产业融

（5）物联网与第三方物产业融

5.3.3 物联网与第三物流产业

第六章 中国第三方物子行业

6.1 货物运输

6.1.1 货物运

（1）货物运输

（2）货物运输

（3）货物周转

（4）货物周转

6.1.2 铁路货

（1）铁路货物

（2）铁路货物

6.1.3 公路货

（1）公路货物

（2）公路货物

6.1.4 水路货

（1）水路货物

（2）水路货物

（3）港口货物

（4）港口外贸

（5）港口集装

6.1.5 航空货

（1）航空货邮

（2）民航运输

6.2 中国仓储

6.2.1 仓储

（1）仓储企业

（2）2013年

（3）仓储业存

6.2.2 仓储

（1）仓储业保

（2）保管费用

6.2.3 仓储

（1）仓储业固

（2）仓储业占第三

6.2.4 仓储

（1）普通仓储

（2）保税仓储

6.2.5 保税

（1）保税仓储

（2）保税仓储

6.2.6 仓储

（1）仓储业

（2）仓储业

（3）仓储业

6.3 中国邮政

6.3.1 邮政

（1）邮政业营

（2）邮政业业

（3）邮政业业

6.3.2 快递

（1）快递业营

（2）快递业业

（3）分专业快

（4）分区域快

6.3.3 快递

（1）快递业业

（2）分专业快

（3）分区域快

6.3.4 国际快

（1）UPS运营

（2）FedEX运

（3）DHL运营

（4）TNT运营

6.3.5 国内快

（1）邮政速递

（2）顺丰运营

（3）申通运营

（4）圆通运营

（5）中通运营

（6）韵达运营

第七章 中国第三方物行业的

7.1 中国农业第三

7.1.1 农业第三

（1）农业增

（2）农产品

（3）农产品第三

7.1.2 粮食第三

（1）粮食种

（2）粮食产

（3）粮食第三方

（4）发展粮食第

（5）国外粮食第

（6）粮食主

（7）粮食品种以

（8）粮食流

（9）粮食第三方

（10）粮食第三方

7.1.3 农产品冷第三方

（1）农产品冷链

（2）农产品冷链

（3）国内外冷链第

（4）农产品冷链第

（5）农产品冷链第

（6）农产品冷链第

（7）农产品第三方

（8）农产品冷链第

7.2 中国工业第三

7.2.1 工业第三

（1）工业增

（2）工业产

（3）工业品第三

7.2.2 煤炭第三

（1）煤炭行

（2）煤炭第三方

（3）煤炭第三方

（4）煤炭第三方

（5）煤炭第三方

7.2.3 汽车第三

（1）汽车工

（2）汽车制造企

（3）第三方汽车

（4）制造企业采

（5）制造企业生

（6）制造企业销

（7）制造企业回

（8）汽车第三方

7.2.4 烟草第三

（1）卷烟产量

（2）卷烟销量

（3）烟草第三方物

（4）烟草流通

（5）烟草行业的第

（6）烟草第三方物

（7）烟草第三方物

（8）烟草第三方物

7.3 中国商贸第三

7.3.1 商贸

（1）消费品零

（2）限额以上

7.3.2 商贸第三

（1）商贸第三方

（2）商贸第三方

（3）商贸第三方

（4）商贸第三方

（5）商贸第三方

7.3.3 电子商务

（1）电子商

（2）电子商

（3）电子商

（4）电子商

（5）电子商务对

（6）第三方物流

（7）自营第三方物

（8）第三方物流联

（9）第三方物流

（10）电子商务第三

第八章 中国第三方物行业的

8.1 华北地区第三

8.1.1 北京市第方物流

（1）北京市经

（2）北京市货

（3）北京市第三方

（4）北京市第三方

（5）北京市第三方

8.1.2 河北省第方物流

（1）河北省经

（2）河北省货

（3）河北省第三方

（4）河北省第三方

（5）河北省第三方

8.1.3 山西省第方物流

（1）山西省经

（2）山西省货

（3）山西省第三方

（4）山西省第三方

（5）山西省第三方

8.2 东北地区第三

8.2.1 辽宁省第方物流

（1）辽宁省经

（2）辽宁省货

（3）辽宁省第三方

（4）辽宁省第三方

（5）辽宁省第三方

8.2.2 黑龙江第方物流

（1）黑龙江经

（2）黑龙江货

（3）黑龙江第三方

（4）黑龙江第三方

（5）黑龙江第三方

8.3 华东地区第三

8.3.1 江苏省第方物流

（1）江苏省经

（2）江苏省货

（3）江苏省第三方

（4）江苏省第三方

（5）江苏省第三方

8.3.2 福建省第方物流

（1）福建省经

（2）福建省货

（3）福建省第三方

（4）福建省第三方

（5）福建省第三方

8.3.3 山东省第方物流

（1）山东省经

（2）山东省货

（3）山东省第三方

（4）山东省第三方

（5）山东省第三方

8.4 中南地区第三

8.4.1 河南省第方物流

（1）河南省经

（2）河南省货

（3）河南省第三方

（4）河南省第三方

（5）河南省第三方

8.4.2 湖南省第方物流

（1）湖南省经

（2）湖南省货

（3）湖南省第三方

（4）湖南省第三方

（5）湖南省第三方

8.4.3 广东省第方物流

（1）广东省经

（2）广东省货

（3）广东省第三方

（4）广东省第三方

（5）广东省第三方

8.5 西南地区第三

8.5.1 重庆市第方物流

（1）重庆市经

（2）重庆市货

（3）重庆市第三方

（4）重庆市第三方

（5）重庆市第三方

8.5.2 川省第三

（1）四川省经

（2）四川省货

（3）四川省第三方

（4）四川省第三方

（5）四川省第三方

8.6 西北地区第三

8.6.1 陕西省第方物流

（1）陕西省经

（2）陕西省货

（3）陕西省第三方

（4）陕西省第三方

（5）陕西省第三方

8.6.2 新疆第三

（1）新疆经

（2）新疆货

（3）新疆第三方

（4）新疆第三方

（5）新疆第三方

第九章 中国物流行

9.1 中储发

9.1.1 企

9.1.2 企

9.1.3 企

9.1.4 企

9.1.5 企

9.1.6 企

9.1.7 企

9.1.8 企

9.1.9 企

9.1.10 企

9.2 中外运空运

9.2.1 企

9.2.2 企

9.2.3 企

9.2.4 企

9.2.5 企

9.2.6 企

9.2.7 企

9.2.8 企

9.2.9 企

9.2.10 企

9.3 长发集团长江资实业

9.3.1 企

9.3.2 企

9.3.3 企

9.3.4 企

9.3.5 企

9.3.6 企

9.3.7 企

9.3.8 企

9.3.9 企

9.3.10 企

9.3.11 企

9.4 深圳市怡亚通

9.4.1 企

9.4.2 企

9.4.3 企

9.4.4 企

9.4.5 企

9.4.6 企

9.4.7 企

9.4.8 企

9.4.9 企

9.4.10 企

9.5 深圳市飞马国供应链

9.5.1 企

9.5.2 企

9.5.3 企

9.5.4 企

9.5.5 企

9.5.6 企

9.5.7 企

9.5.8 企

9.5.9 企

9.5.10 企

9.6 珠海恒基达鑫国化工仓储

9.6.1 企

9.6.2 企

9.6.3 企

9.6.4 企

9.6.5 企

9.6.6 企

9.6.7 企

9.6.8 企

9.6.9 企

9.6.10 企

9.7 港中旅华贸国

9.7.1 企

9.7.2 企

9.7.3 企

9.7.4 企

9.7.5 企

9.7.6 企

9.7.7 企

9.7.8 企

9.7.9 企

9.7.10 企

9.8 江苏飞力达国

9.8.1 企

9.8.2 企

9.8.3 企

9.8.4 企

9.8.5 企

9.8.6 企

9.8.7 企

9.8.8 企

9.8.9 企

9.9 张家港保税

9.9.1 企

9.9.2 企

9.9.3 企

9.9.4 企

9.9.5 企

9.9.6 企

9.9.7 企

9.9.8 企

9.9.9 企

9.10 江苏新宁现

9.10.1 企

9.10.2 企

9.10.3 企

9.10.4 企

9.10.5 企

9.10.6 企

9.10.7 企

9.10.8 企

9.10.9 企

第十章 中国第三方物行业的

10.1 第三方物流业的风

10.1.1 宏

（1）宏观

（2）宏观

10.1.2 政

（1）政策风险分析

（2）政策风险防范

10.1.3 技

（1）技术风险分析

（2）技术风险防范

10.1.4 供

（1）供求风险分析

（2）供求风险防范

10.1.5 区

（1）区域风险分析

（2）区域风险防范

10.1.6 相关行业风险

10.2 中国第三方流行业

10.2.1 第三方物业固定

10.2.2 第三方物行业的

10.2.3 第三方物行业的

（1）行业面

（2）第三方物流

（3）第三方物流

图表目录

图表1：传统第三方物流与代第三方

图表2：第三方

图表3：第三方物流

图表4：传统第三方物流与代第三方

图表5：报告

图表6：2012-2015年全国公路总程及增长情况（

图表7：2012-2015年全国公路建设资额及增长情

图表8：2012-2015年全国铁路营业

图表9：2012-2015年全国铁路固定产投资及增长情

图表10：2012-2015年全国铁路基本设投资额及增长情

图表11：2012-2015年全国港口生产码头泊位数变化

图表12：2012-2015年全国港口万吨及以上泊位数变化

图表13：2012-2015年全国港口万吨级以上泊位数（按泊

图表14：2000-2013年全国内河航道

图表15：2013年全国各水系内航道通航里

图表16：2012-2015年全国内河航通航里程构成（

图表17：2012-2015年全国水运建投资额及增长情

图表18：2012-2015年全国内河建投资额及增长情

图表19：2012-2015年全国沿海建投资额及增长情

图表20：2012-2015年民航基本建和技术改造投资

图表21：2012-2015年全国拥有载货车数量及增长情

图表22：2012-2015年全国拥有载货车吨位及增长情

图表23：2012-2015年国家铁路货拥有量及增长情

图表24：2012-2015年全国水上输船舶拥有量（

图表25：2012-2015水上运输船舶构成（按航行区域分）（单位：万艘，万吨，万客位，万TEU，%） 图表26：2001-2013年民航全行业运输飞机在册架数（

图表27：2012-2015年各月中国机工业车辆销量及

图表28：30余年中国自动化立仓库保有量

图表29：近10年与美国、日本的物流费用总额占各自家GDP比重（单位：%） 图表30：第三方物流市场整体

图表31：2001-2013年中国物流增加值占GDP

图表32：中国第三方流行业

图表33：《交通输推进第三方流业健康发

图表34：《关于在全国开交通运输业和部分现代服务业营业税改征增值税点税收政策通知》 图表35：《于印发促综合交通枢纽发展的指导意

图表36：《关于加强和改进市配送管

图表37：《关于推进物联网序健康发

图表38：《关于印发中央财政促进服业发展专项资

图表39：《关于加快国际货运代理第方物流业健康

图表40：《快递

图表41：《关于印发降低流通费用提流通效率综合

图表42：中国第三方物行业的

图表43：《服务业发

图表44：《电子口岸展“十

图表45：《国家口岸发展规划（2015-2020年）》

图表46：《上海市加快国际航中心建设“

图表47：《电子商务“十二五”发展规划》

图表48：《“十二五”合交通运

图表49：《现代服务业科发展十二

图表50：《国民用航空发展第十二个

图表51：2012-2015年全球制业PMI指数

图表52：2012-2015年美国制业PMI指数

图表53：2012-2015年日本制业PMI指数

图表54：2012-2015年欧元区造业PMI指数

图表55：2012-2015年全球服业商务活动指数

图表56：2012-2015年美国非造业PMI指数

图表57：2012-2015年日本服业PMI指数

图表58：2012-2015年欧元区务业PMI指数

图表59：2001-2013年中国国内生总值及其增长速

图表60：2012-2015年中国货物出口总额变化情

图表61：2012-2015年中国货出口总额变化情

图表62：2012-2015年中国货进口总额变化情

图表63：2013-2015对主要国家和地货物进出口额及其增长速度（单位：美元，%） 表64：2012-2015年全社会定资产投资及其增长情况（单位：

图表65：2012-2015年全国广义货币应量M2及增长情

图表66：2012-2015年全国侠义货币应量M1及增长情

图表67：2012-2015年中国制造业PMI指数（经季节调

图表68：2012-2015年中国制造业生

图表69：2012-2015年中国制造业单指数（经季节调整）走图（单位：%） 图表70：2012-2015年国造业原材料库存指数（经季节调整）走势图（单位：%） 图表71：2012-2015年中国制造业从业人员数（经季节调整）走势

图表72：2012-2015年中国制造业供配送时间指数（经季节调）走势图（单位：%） 图表73：2012-2015国非制造业商务活动指（经节调整）走势图（单位：%） 图表74：2012-2015年中国非制造业新订单指

图表75：2012-2015年中国非制造业间投入价格指数（经季节调）走图（单位：|%） 图表76：2012-2015年中国非制造业收费价格数（经季节调整）走势（单位：|%） 图表77：2012-2015年中国非制造业业务活动预期指数（经节调整）走势图（单位：|%） 图表78：2012-2015年国物业景气指数LPI（经季节整）走图（单位：%） 图表79：2012-2015年中国物流业景气指数之业务量

图表80：2012-2015年中国物流业景指数之新订单指

图表81：2012-2015年中国物流景指数之库存周转次数指走势图（单位：%） 图表82：2012-2015中国物流业景气指数设备利用率指数走势图（单位：%） 图83：2012-2015年中国物流业景气指之从业人员指数走势

图表84：2012-2015年中国社会物流

图表85：2001-2013中国物流需

图表86：2012-2015年中国社会物流

图表87：2001-2013年中国社会物流总用与GDP的比

图表88：2013-2015年中国社会物

图表89：2012-2015年中国社会物总费用构成比重

图表90：2012-2015年中国物流业

图表91：2001-2013中国物流业增加占服务业增加值的比重变化趋势（单：%） 图表92：2012-2015波罗的海干货综合运价指数BDI走势情况（

图表93：2012-2015年中国海综合运价指

图表94：2013-2015年中国出口装箱综合运价指

图表95：2012-2015年长江集箱综合运价指

图表96：2012-2015年长江上/中/下游集装箱运价

图表97：2012-2015年长江干货综合运价指

图表98：2012-2015年长江干货分类运价指

图表99：调查企业销售总

图表100：调查企业货运

图表101：重点调查企业第三方流成本增长

图表102：重点调查企业第三方流成本构成

图表103：重点调查企业第三方流费用率

图表104：重点调查企业第三方流费用率

图表105：中日美国企第三方物

图表106：委托代理货运

图表107：第三方物流企业业量增长情

图表108：第三方物流企业主营务收入增长

图表109：第三方物流企业业务收入增长情（按第三方物流企业类型分）（单：%） 图表110：重点第三方物流企主营业务收入长情况（按登记注册类型分）（

图表111：第三方物流企业主营业务增长情况（按第三方流企业类型分）（单位：%） 图表112：方物流企业主营业成本增长情况（按登记注册类型分）（单位：%）

图表114：第三方物流企业主营业务利长情况（按第三方物流业类型分）（单位：%） 表115：第三方企业主营业务利润

图表117：2012-2015年八大经济第三方物流园区

图表118：2013-2015年全国三方物流园区实

图表119：2012-2015年全国第三物流园区实际

略……

第三方物流

浅谈我国第三方物流

张立志 物流 0801 20082926000

面对经济全球化、市竞争加剧,企业为了增强市场竞争力,纷纷实行“核化” 略,将企业的资金、人、物力到核心业务上去。归核化的战略使得许多非核心 业务从企业的生产经营动中分离出,企业逐渐将非核心的物流业务外给专业物流 服务商。由产生了化物流服务的需求,第三方物流的思想是为了满足这种求 产的。第三方物(the Third party Logistics,简 TPL )又称之为物流联盟,物流伙 伴,合同物流,物流社会化或物流市场化。在功上,第方物流仅要提货物购、 运、调、存、管、加工和配送过程服务,而且要提网络设计和商品整个物流程最 优化解决方案。随着现代企业物流管理的蓬勃发展,企业对物流

在当今竞争日趋化和社会分工日益细化的大背景,第三方物流具有明显的价值, 具表现在:第三方物流的服务价值:在社会化大生更加扩,专业化分工愈加细化 的今天,服务成为企业竞的关键因素。以最小的总本提供预期顾务已成为企 业努力的方向,帮助企业提顾客务水也正是第三方物流所追求的根本目标。第三 方物流的成本价值:第三物流公司能以一种快速、更具本优势资源满足零售商可 能有不同的、不断变化配送和信息技术需求,而这些服务通常都造商一家难

我国第三方物

我国第三方物流企业已经得到很大的发展, 不但有的增加, 涌现出许多流企业, 物流服功能显著改善, 出现中国邮政、 中外运集团样既有规模又效益的第三方物流 企业。但是还存在

发展落后,

我国物流企业的现是企业规模过小,运输能力、仓储配送能力、务范都有限, 物流的软件术如条码技、全球卫星定位系统(GPS ) 、物资采购管理(MRP )和企 资源管理(ERP ) 等物流理软件,在物流领域中的应用水平低,缺乏必要的公共 物流信息流平台, 以 EDI 、 互联网等基础的物流信息系统在我国还没有得到泛的应 用。第次中国物流市场的调查,我国物流企业规模在 500人以上的企业仅占 11%右大 分企业模在 500人以下,从事公路输的企业有的车辆不多。企业规模过小、运输 能力、仓储配送力、服务范围都有限造成服务成本相对较高规模效益以现。 基础设

我国第三方物流的基础施大都简易、落后、机械化程度不高。智化、自动化仓 比较,信息化建设滞后,由此造成储运输系整合能比较低,信息流通不畅,不 保证时时的对物流服务过程及时的了解, 很难物流市场需的达到全面的掌握。 陈旧落 后的设已经成为我国第三方物流发的瓶颈之。 物流基础设施落后, 物流的硬件技术 如装、装卸、运输、存、流工等所涉及的各机械设备、运输工具、公路建设、 场站设施,及服务于流的电脑、讯网络设备等都还很不完善。存量大并且具有高层 货体系的仓库没有建立,巷道堆垛机、条码技术、装箱技等还没有全应用物流 程序中。我的物流技设备也比较落,大部分物流公司都拥有通房库、普通楼房 库、易仓库和货场,但高层货架、冷藏库、冷冻库、保温库等仓储设施保有量却较低, 只部分大型物流企业拥

信息化标准化水平低

第三方物企业与传统物流企业的最主要的就在于前者是建立在信息基础之 上的。目前我国第三物流企业的信息技术, Internet 、条形码、 EDI 等信息技术未 广泛应用,物流业和客户不能充分共享信息源,没有结成相互依

第三方物流业发展

一、 近年来物流业整体增速放缓,但预计平稳较快增长。金融危机以来,中国物 流业经受了严峻的考验,依然保持了较长。但许多影响业未来发展深层次问题 依存在,国金融危机也带来新的困。总体来看,我国物流服务不健全,物流 服成高、效低,还不能适应经济社会展的需要。突出的现就是社会物流总费 用多年来高位运行,下降缓慢,与发达家差较大。 2007年、 2008年和 2009年我国 社会物流总用与当年 GDP 的比例分别为 18.4%、 18.1%、 18.1%,虽然有所下降,但仍 高出发达国家 1倍左右。根据中国流与采购联合会数统计, 2010年上半年,全国社 会物流总额 57.98万亿元,同比增长 18.4%;全国社会物流总费用 3.09万亿元,比增长 17.8%;全国物流业增加值为 1.23万元,同比增 15.6%,占服务业增加值的 16.7%。 二 、 我国物流业 “业态复” , 第三方物分散竞争。 目前, 关物流业, 普遍认为:物流业是一个复合型产业,涉及广,协调难度大,物流业“业态复杂” 。据 2009不 全统计 (目前还没有专门针对物流业的计数据 ) ,目前市场中有大约 10.6万家相关物 流企,行业集中度低。从国物流与供应理的理论研究和企业实践来看,关于 流与供应链管理的概、理论、方法和应用技术已经得大量比较成熟的研究成果。 目前,在欧美等发达家,三方物流业一般处于产品生命周期的成长期。而国, 根据 2009年不完统计 (目前也还没有专门针对第三方物流的统计数 ) , 国内大约有 1.8万家已注册第三方物企业,其中 90%是小私营业,市场竞争非常无序,市场占 速度

三 、物流企业向规经营和专业化服务扩展。物流企业兼并重组形式样,步加 快。中外运长航集团合重组,邮政团完成了速递和物流两大专业总部的整合。 中小型物流企业探索新型盟模式。通物流资源要素整合,物流企业的集度进一步 提高。 2009年,国流企业 50强主营业务收入同比增长 14.7%。同时,物流更加 专业化展。中远物流侧重于供应链的高增值及与海业和跨运输相关的流服务。 中储物流以仓储资源为基础,形成现货市场、动产监管、大宗贸易、加工配送、货代 理有机结的综合流业务模式。马士基航运、洛斯地产及大国际快递巨头纷纷 取更加稳健务实的经营策。许多物流业的创新型和增值型服务,如供应商管理库 存、供应链金、税物流等显示了较

四、 中国物流业国际化经营开始起步。 随着跨国物巨头的纷纷进入中国市场, 中 物企业已现实地感受到了竞争压力。国际化经营是国内物企业积防御国际竞争 的重要手段。利用本土优势挖掘国内和海客户的跨国业务需求,为国内户向海外发 提有力的物和供应链管理支持,为海外客户入中国场提供善的本土化物 流和供应链解决方案,将成为中国物流企业的国际化发方向。 事实上,以中远物流、 中外运流、中邮递物流、中海物流、中铁物流等为代的国有物企业在国内市场 占有率进一步扩大,有的业在融入国际

五 、国际物流企业不断在华投资和网络扩张速度。近年来,国际物流业不断加 大在投资和网扩张速度,目前,中国已经成为众多际物流业要外市场, 在国际物流企业数量日益增多。各国际物流企业加紧并购具有网络规模的物流企, 利用各种式 (合资 /并购,特是与大型民营物流业 ) 在华提供的服务项目日丰富。 目,国物流企业在航空货运领域已形成战略优势。国际递方面的战略优势初步 成。继口、园区、转运中后,国内机场成为外资新的投资热点,外资长期看好国内 机场投资。近年来,外资业地产商带来了物流地产的开新模式,打破了原有市场格 局,加快了中国物流业的改造、重组与升,也对国内物流业带来了争压力。 、 国第三方物流企业整落后于国际领第三方物流企业。 尽管我国一些第三方 物流业过多年发展, 积累了一定经营实力和管理验, 具有做强做大的基本条件, 但目前中国还没有一家物流企业进入全球三物流企业 20强,

企业还存在大差距,我国第三方物流企业提供一体化物解方案和供应链解决方案 上还存较大不足。很多国内物流企业甚至只能是国知名物流企业在中国的物 方,国际领先物流企业在取流包高额利润的同时,使得中国物流企业成为际领 先物流企业在中国场上的物流操作方,为满足苛刻服务求而付出辛苦劳动的同时

七 、外资物流业大批进入对我国物流产业安全形成胁。我国在加入 WTO 之后物 流全面对外放开, 2008年商务部将现代物流列入外投资鼓类产业,大批外资物流 业将中国列入最重要的全球物市场之一。外资物流企业大进入必将对我物 业安全成威胁。 2008年中物联、务部产损害查局正式启动物流产业损害预警机 制,但目前还没有形成一套较为完的物产业安全预警机制。例如,中国邮 EMS 业 务目前仅占中国速递市场不到 11%的场份额,而外资物流企业在中国速递业务发展 速,并不断

我国第三方物

基础设施建设

物流基础设施第三方物流企业保证客户服务水平的硬件基础。我国物流的展还 处于开始阶段,需要加大这方面的入,因此必须从政府和企业个方面共同努力,尽 提高各种基础设施的平。从企来,在促进规模经济和网络化经营的基上,必 须行较大的投资,建设自己的物流作业所需基本设施和设、息系统、增值服务设 施,积极推自动化与智能化的立体仓库、自动分设备、专用运输设施和现代化装卸

进行产权制度改革

第三方物流业或多或少带有计划经济的痕迹,由于服务意识观念后,还不能完全 适应激烈的市场需求。因,要逐步建立完善的法人理结构和股权多元化股份制企 业,实现政企分开、和经营权分离,逐步建立现代物企管理度。必须建立 股权多元化的股份制企业和完善的人理结构,理顺权益关系,现政分开、所有 权和经营权分离,保企业按市场规则运作,激发企业

加快物流信息化进程

要从我国情出发,吸收国外先进技术,采取引进消、易后难、分步实施的办法, 快各种物流设施、装备和技术信息化建,形成一整套既适合我物发展需要,又与 国际惯接轨的流信息化体系。在加入 WTO 的新形下,物流市场从国内扩到国际, 能否有四通八达的网是越来越重要。企业要双

总结

随着网络技术的迅发展,物流产业作为现代经济的重要组成分和业化进程中最为 经济合理的务模,正在全球范围内得以迅速发展。现代物流特别是电子商务的第 方物流在企业中的战略管理地已越来越重要。我国的第三方流企业的增长潜力非 常巨大, 目前正以 30%左速度快速增, 而且越来越多的企业向 “横一体化” 发展, 而且产品作为全球化产品在世界范围内流通、生产、销售和消费,他们之间物流活 日庞大和复杂。为了参与世界性争,企业主要的精力放在企业的关键业务上,而 其非核心务交给其他专门从事物流服务的“第三方物流”业运而生并在不

第三方支付

第

三

方

支

付

发

展

现

状

中国第三方支

一 发展概况 目前，中国第三方支付行业已经步入了一个新的阶段，线和线下市场正在通过移动技术、O2O形式不断进行融合。在此程中，中国第三方支行业出现了很多新的发展特征和要场变化，这些变化都将对整个行未的发产生深远的影响。因此，从全景的视角对中国第三方付业进行扫描，并细致地梳各主细分市场的发展现状和脉络，对于理当前中国第三方支付行业的发展

赛迪经智借自身在行业资源、信息技术与数据渠等争优势，针对中国第三方支行业整体市场和银行卡收单等线下支市场进行了详细的研究，在市场规模、企业格局等面做出重新梳理和大量更新，为政府、企业、研究机构深入了解中国三方支付行业、把握行业发展势提供决策依据。

各类业务模差异明显，核心企业优势突出。在第方付行业中，银行卡收单与互网支付是交易规模占比最高的两大业务;预付卡发行与受地方性业务为主，业务范涉及全的企业仅占全部预付卡发行与受理企的五分之一;移动电话付等业务规模尚处于发展期，前在第三方支付领域交

从我国第三方支付企业层面来看，2012年银联商务以45.9%的市场份额领军各业，支付宝凭在互联网支付领的绝对优势紧随其后，汇付天下、通联支付、财付分别占三方支付行业综合第三、第四、

互联网支付行业驶入快车道，行业集中度较高。近年来在电商务快速发的背景，互联网支付行业市场规模呈出快速长的势。一方面，随着互联网支付的安全性和易用性的提高，使得互联网支付越来受到网民青睐，已有用户的黏性进一步提高;一方面，互联网支付平台持深耕和拓用行业，使得其应用领域延伸至日常生活各个方面，因而提了交规。据赛迪经智计，2012年中国互联网支付业务交易规模到38412亿元，比增长70.46%。 截至2013年1月，目前共有75家企业获得互联网支付牌照。然而，近十家联网支付业占了整个市场九成以上的份额，呈现出一家独的现象。从主要竞争企市场份额来看，支付宝市场首位，并财付通、汇付天下、快钱、上海银联、广州银联、易宝支付、迅企业构成互联网支

银行卡收单市场持较快发展，银联商务独占鳌头。着第三方支付行业的不断发展，部综合型支付企业已不满足现有业务，由线上走向线开始全务布局。在各种线下支方式中，POS机收单交的规模占比达到90%以上，是所有线下付中最为主要的支付方式，银行卡收单市作为个重要线下支付市场，已受到第三方支付业界的普遍重视。2012年银行机构收单之外的第三方银行卡收市场中，银联商务占据最大的市场份额，通联支付、德、汇付天下、快钱等企业凭借差异化发，市场份额出

预付卡发行与受理渐成产业体系，多预付卡呈现高速增长势。随着预付卡发卡主的多样化，支付、数据处理商、络公司等各种类型的预付卡参与主也逐渐增多，付卡已经渐成产业体系。预付卡发行和使

张，使用围日渐延伸，功能不断创新，其对和经济的影响渐强。截至2013年1月，已经有143家付企业获得预付卡行受理业务的牌照，兼预付卡业务的企业共有26家，专营预付业务共117家。计2014年，中国多用途

北京、海等地起步早，参与者众多，争最激烈，在全国已形了个别有影响力的主导品牌。2012年在全国途预付卡市场中，华OK和资和信分列全国多用途预付企业排名前两位，斯玛特、海航易生、雅高e卡和壹卡会位列

(中国电子商务研究中心讯)赛迪《中国第三方支付业发展研究报告(2013)》近日在京发。报告指出，中第三方支付行业已经步入了一新的阶段，线和线下市场正在通过移动技术等形式不

在此过程，中国第三方支付行业出现了很多新展特征和重要的市场变化，些变化都将对整个行业未来的发产生深远的影响。因，从全景的视角对中国第方支付业进行扫描，并细致地梳理各主要分市场的发展现状和络，对于理解当前中国第三支付行业的发展具有重要

报告数据示，2012年中国第三方支付行业市整交易规模突破10万亿元，到104221亿元。从第三方支企业层面排名来看，银务以45.9%的市场份领先，付宝凭借其在互联网支付领域的绝对势紧随其后，汇付天下、通联支付、财付通分别占据第方支付行业综合第三、

据赛迪顾问统计，随着电子务的快速发展，互联网支付平台应用的日益深入，2012年国互联网支付业务交易

从第三方支付企层面排名来看，银联商务以45.9%的市场份额领先，支付宝凭借其互联支付领域的绝对优势紧随其后，汇付天下、通联支付、付通别占据第三方支付行业综合三、第四、第五的位置。在三方支付行业中，银行卡收与互联网支付交模占比最的两大类业务；预付卡发行与受以地性业务主，业务范围涉及全国的企业仅占全部预付卡发行与受理企业的五分之；移电话支付等业务规模尚处于发展，目前在三方支付领域交易规模的占比较小。 截2013年1月，共有75家企业获得互联网

网支付企业占据了整个市场9成以上额，并呈现出一家独的现象。从主要竞争企业市场份额来看，宝居市场首位，并财付通、汇付天下、快钱、上海联、广州银联、宝支付、环迅等企业构成互联网支付竞争

随着第三方付行业的不断发展，部分合型支付企业

，由线上走向线下

在各种线下支付方式中，POS单交易的规模占达到90%以上，是所有线下支付手段最为主要的支方式，银行卡收单市场作为个重要的线支付市场，已受到第三方支付业界的

据悉随着预付卡发卡主的多样化，支付公司、数据处理商、网公司等各类型的预付卡参与主体也逐渐多，预付卡已经渐成产

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