嗫?暁雲?
1、.特许营模式:是由政府通过特许权协议，允许私人投资从事某项公用业产品或服务的经营活动，私人门参与部分或部投资，负责所需流动资金，在一定时间和一定范围从事经营活动，并通过一定的合作机制与共部门分担项目风险，享项目收
2、 项目运作方式:主要包括委托运营、管理合同、建设-运营-移交、建设-拥有-运营、让-运营-移交和改建-运营-
2.1 委托运营:委经营是指受托接委托人的委托，按照预先规定的合同，对委托对象进行经营管理行为。委托经营的内涵是企的托经营，主要以企业产及其经营权为象，对陷入经营困境或发生产关系重大变动的企业委托专门的托管机构经营管理，目的是改善企业的营管理，提高企赢利能力。 托运营是在非经营性项目式下的一种形式(不适合我们)。对于乏“使者付”础、主要依靠“政府付费”回投资成本的项目，可通过政府买服务，采用建设—有—运营(BOO)、委托运等市场化模式推进。要合理确买内容，把有限的资金用在刀刃，切实提高资金使效益。 2.2 管合同MC模式:指业主和联合体共同签订施工总包管协议，共同负责项目的施工组
2.3 BOT(建设—运营—转让):这是目前国内早采用，运用多的一种公私合作模式。在施中政府通过目特许协，在规定期限内，把项目经营权授予为特许项目设立的项目公司，由项目公司负责融资，项目建设、经营和
并在项运营中收回投资，偿还贷款并赚取利润。特许期，项目公司将项目无偿转交给政府。采用BOT模式，私部门承担融资风，并享有特许期内的利润，项目的最终所有权属政
2.4 BOOT(建设—拥有—运营—转让)式，与BOT模式类似，是BOT模式变形，不同处在于私营门在建造期拥有设施的所有权。此之外，在实际运作中，BOT融资模式还有其他多变形形
例如，BT(建设—转让)、BTO(设—转让—经营),点是目建成后并不由私人部门经营而将所有权交给政
DBTO(设计—建设—融资—经营)，特点是项目设计开始就交由私人部进行，到项目营期满为止，人部门只有经营权没有所有权;BOOS(
运营—出售)等等。 拥
TOT(转让-经营-转让):这种项目融资模式是指项目的一期限内的产权和营权有偿转让于私人部门进行运营理，政府回收资可用于新项目的，项目所有权最归属政府部门，私人部门约定期限内通过经营收回投资并得到合理回报，约定期满后将项目所有权还给政府部
、剥离(非公有机构拥有) 3
剥离是指通过出售等形将公共资产或国股权让给私人部门。具体有完全剥离和部分剥离
3.1 全剥离模式中，所有权永久归私人保留。政府对人部门进行理和监督，避免出行业垄断价格，同时确保服务质量。典型模式是BOO(建设-拥有-经)，采用BOO模式，私人部门通过特许权资建并永久拥有和经营某公共项目，并在与政府部门签的合同中注明保证公益性的束条款，
在定价和运营等方面的管理监督。
3.2 部分剥离模式能使政府在资产管理方面保持定程度的控权，并提高经营和管理效率。权出售是部剥离模式的型模式之一，通股权出售，政府部门弃部分或全部所有权，并将经济风险有效控制权转交给新的权所有
4、 使用者付费:是指最终由消费用户接付费购买公共产品和务，般适用于可市场化运，收入能覆盖成本和合理回报
5、 可性缺口补助:是指使用者付费不足以足社会资或项目公司成本回收和合理回报，由政府以政补贴、股投入、优惠贷款和他优惠政策的形式，给予社会资本或项目公司的济补
6、 政府付费则指政府直接付费购买公共产品和
7、 所谓投资出机制:是风险投资机构在所投资的风险企业发展相对成熟或不能续健康发展的情下，将所投入的资本由股形态转化为资本形态，以实现资本增值或避和降低产损失的制及相关配套度安排。风险投资的本是资运，退出是实现收益阶段，同时也是全身而退进行本再循环前提。它主要有四种方式，包括股份上市、股份转让、股份购和司清理。 8、方案中提到的操作指南的 5个阶段和19
8.1 5个阶段:识别、准备、采购、执行和
8.2 19个
ppp的定义和分类研究
17
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5 4
69 68
PPP
100086
PPP ( PPP PPP PPP ) PPP PPP
PPP
Public-Private Partnerships PPP Norbert Portz PPP 20 PPP 90 1997 1997 PPP 1 PPP PPP
[1]
PPP 80 PPP PPP
15 PPP
2 PPP
[2]
2 PPP PPP
[3]
1
1.1
PPP
PPP
PPP 10 Concession( ) 3 PPP
PPP
[4]
BOT (Build-Operate-Transfer PFI (Private Finance Initiate
2004-07-26 2004-08-23
) ) PPP 4 PPP PPP
URBAN RAPID RAIL TRANSIT
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[5]
) PPP PPP 4 Concession PPP TOT (Transfer) DBFO affermage (Value For Money
PPP
BOT Operate-Transfer (Design-Build-Finance-Operate ) ) PPP PPP PPP
20 PPP PPP
30
PPP
BOT TOT
1.2
PPP
PPP/BOT PPP 1 PFI PPP PPP PFI DBFO BOOT BOO PFI DBFO (MBO) (Partial Divestiture) 1984 PPP BOT BOT BOT BOOT BLOT BOO Divestiture (Complete Divestiture) 6 ) PPP Divestiture PFI PPP/PFI franchies 5 PSP PSP (Private Sector Participation
PFI
PFI 2 BOT
DBFO BOT
BOT 3
BOOT TOT
BOT TOT TOT
TOT
TOT
TOT grade-Operate-Transfer
LUOT(Lease-Up)
7 Privatization Divesti-
PUOT(Purchase-Upgrade-Operate-Transfer
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PPP
ture Public Utility Public Service Public Facilities Public Assets PPP PFI BOT Concession 3 PPP 2
1 PPP
[2]
Public Goods Infrastructure
2
2.1
PPP
PPP
PPP PPP
2 PPP
[3]
PPP 1
PPP Service Contract, O&M, Leasing BOT, Turnkey Turnkey DBO
PPP (Service contract) contract) BOO (Lease) (Divestiture)6
1
PPP 1 2 3 5 8 15 25 30 BOT/BOO 20 30 Contribution Contract
(Management (Concession) BOT/ 1
PPP
[6]
Concession, Divestiture
Concession DBFO Concession BOOT Concession ,Divestiture BOO
4
PPP PPP PPP 12 3
3
PPP
PPP
PPP
[4]
Operation and Maintenance Contract Design Build Design Build Major Maintenance
O&M DB DBMM DBO LDO BLOT BTO BOT BOOT BOO BBO
2 PPP PPP PPP 1 1 1 Concession BOT BOO PPP
Design Build Operate (Super Turnkey) Lease Develop Operate Build Lease Operate Transfer Build Transfer Operate Build Own Transfer Build Own Operate Transfer Build Own Operate Buy Build Operate
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2.2
PPP
PPP PPP ( 2)
Service Contract DB DBMM O&M DBO LUOT PUOT BLOT BOOT DBTO DBFO PUO BOO
4
4 PPP
Service Contract Design-Build-Transfer Design-Build-Major Maintenance Operation& Maintenance Design-Build-Operate(Super Turnkey) Lease-Upgrade-Operate-Transfer Purchase-Upgrade-Operate-Transfer Build-Lease-Operate-Transfer Build-Own-Operate-Transfer Design-Build-Transfer-Operate Design-Build-Finance-Operate Purchase-Upgrade-Operate Build-Own-Operate ( ) -
Management Contract Management Contract
2
PPP
DBO DBTO DBFO BLOT BOOT
5
2 1 PPP
PPP
BOO 5
PPP
DBO DBTO DBFO BLOT BOOT BOO
PPP 2
5
3
[7,8]
PPP
PPP PPP
3
PPP
PPP
PPP PPP
3.1
SB-O-T(Subsidize in Building-Operate-Transfer) A B A
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PPP
B PPP PPP PPP PPP PPP , PPP PPP
PPP
PPP PPP PPP B-SO-T(Build-Subsidize in Operation-Transfer) PPP PPP
3.2
[1] Hall D, Robin de la M, Davis. Terminology of publicprivate partnerships[C]// Public Services International Research Unit (PSIRU) Paper, 2003. [2] United Nations Institute for Raining and Research. PPPFor sustainable development[R]. 2000. [3] The European Commission. Guidance for successful PPP[R]. 2003. [4] Allan R J. PPP:a review of literature and practice[C]// Saskatchewan Institute of Public Policy Public Policy Paper, 4.1999. [5] The National Council For PPP, USA. For the good of the people: using PPP to meet America s essential needs[R]. 2002. [6] The World Bank. Selecting an option for private sector participation[R]. 1997. [7] . [C]// . 2002. [8] . PPP [J]. ,2004 1 :47-49.
PPP
A Study on the Definition and Classification of PPP
Wang Hao Beijing Infrastructure Investment Corporation Ltd., Beijing 100086 Abstract: PPP (Public Private Partnerships) is getting increased use in global project financing. However, it is still new to China s public utilities. Different terms and different perceptions to it have made it difficult to understand. The definition and classification of PPP are discussed, which will be helpful for establishing relevant policies and using standardized terms in PPP contracts. In addition, combining the practice features of China, two of new PPP modes (SB-OT and B-SO-T) are introduced to be used in the domestic urban rail transit project. Key words: PPP; definition; classification; project financing; SB-O-T (Subsidize in Building-OperationTransfer); B-SO-T (Building-Subsidize in Operation-Transfer)
URBAN RAPID RAIL TRANSIT
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万 方数据
PPP的定义和分类
作者： 者单位： 刊名： 英文刊名： 年，卷()： 引用次： 王灏 北京市基础设投资公司,北,100086 都市快
参考文献(8条) 1.Hall D.RobindelaM.Davis Terminology of publicprivate partnerships//Public Services International Research Unit 2003 2.United Nations Institute for Raining and Research 2000 3.The European Commission 2003 4.Allan R J PPP:a review of literature and practice 1999 5.The National Council For PPP, USA For the good of the people:using PPP to meet America's essential needs 2002 6.The World Bank Selecting an option for private sector participation 1997 7.王灏 关于京轨道交通投融资问的研究与建C]//城市轨道交通首届中青年专家论坛文集 2002 8.王灏 加快PPP模的研究与应用轨道交通市场化进程[期刊论文]-宏观经济
相似文献(10条) 1.学论文 陆志斌
近年来，我国基础设施建设存在巨大资金缺，国家预算内投资无于杯车薪，国家己经难以承受基础设施资的更大压力；另一方面，私经济的迅速发展为其参与基础设 目的建设奠了物质和技术基础，私营经济对基础设施的投有强烈愿望。在这样的背景下，如何调动社会资源投公共基础施建设，现政府主导下社会资金的广泛参与，从 而改变单纯依财政的单一投融资模，就成了一个亟待解决的问题。于是，PPP这种与其他融资模式相比适用范围更广，优势更明的新的资模式应运而生，它让公部和私营部 门各自发挥其优和经验为大众提供优质的共产品或服务。 然PPP模式在国外己经有了广泛的应用，但PPP模式在我国还刚起步。对于我国样个计划济向市经济转 轨的发展中国家，如何把PPP模应用于基础设施建设还缺乏相关的研究。文对于PPP模式的研究主要包括以几个方面内容： 第一，说明基础设施的相定义和分类，并简单概 括了相关的经济学理论。 第二，基础设施PPP定义做了比较研究，然后结合中国目前的研究应用现状，定义了本文的PPP分类模式。 第，对我国城市基础设项目 中应PPP模式的情况进行了分析j比如外包、BOT、TOT模式等，并总结了在我国实境下出现的一题。 第四，为政府推进PPP模式的应用提供
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由我国基础施建设在巨大的资金缺口，私营部门和民资本进入公共设施领域的步伐正在逐步加快，2003年810日，京奥运竞赛场馆之一的国家体育场——“鸟巢 ”项目采取PPP模式进行融资并获得成功；2006年4月12日《北京地铁4线特许经营协议》的签标志特许经营融资——PPP模式应用的高潮即将到来。PPP模式改变了传统的采购理念 ，传统的采，采的是项目资，而PPP模式采购的是项目资产所提供的产品或服务，鉴于PPP项目身具有周期长、投大、风险高等点，加上PPP项目中政府方和私营部门期望的 差，决定了PPP项目的产出具有更的险和不确定性。另外，由PPP目参与方众多，合同、协议关系复杂，谈判时间长，尤其是特许经营协议订过程中经常由于谈判时间过于 长久而使项目错过最佳实期，甚至于造成投资者疲倦，进而致项目的终止。在这种下，如何定基府方PPP项目产出(采购)标准，提高PPP项目产出水平，减少 PPP项目实施过程中谈判时间，提高PPP项目的运作率，成为一个亟待解决的问题。 在认真查阅国家体育场——“鸟巢”项目北京地4线项目的特许经营协议和大量相 关文献的基础，本文PPP项目的产标准进行了下几方面的研究： 本文首先归纳了PPP模式的定义和特征、各参与方及基运作程序、缺点和适用范围等，在此基础上分析 了PPP项目产的特点以及PPP目关键的成功因素并得出在PPP项目中府比较关心的主要问题。 PPP目中府方关心的主要问题是基于政方的PPP项目产出标准制定的基础 ，本文第四章结合政府方关心的问题以及大量文献中建设项后评价指标体系的构建方，了PPP项目产出标准的一般性指标体系，并对每一个指标进行了论证，建立了较具权威性 的PPP目产出标准指标体系。 文章最后推荐了PPP项目出准指标体系主要应用于特许经营者标选择和项目特许经期限届满交质量控制领域，并推荐了具体应用该 标对PPP项目产进行控制的方法——模糊综合评价法。 本所建立的PPP目产出准指标体系将有利于政方控PPP项目的产出，并减少PPP项目特许协议签过程中特许协议 的谈判时，
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本以PPP目融资方式为研究对象，以博弈论理论研究工具，理论分析与实证检验相结合的法，研了PPP目融资方式下项目所有者、项目经营者和目投资者三方的博 弈行为及各自的最优策略，建立起PPP项目融资的融资决策和融资结构设博弈型，求得其均衡解，在此基础上得出了本文关于PPP项目融资的三个主要结论，即：①与人企业之 间就项目特许权等涉及到的利益分配问题谈判持续时间越久，对项建立的影响就越，并最终影项后期的运营收益；②筹集资金时信息的公程度和真实程度对融资成功与否有 影响；为确保项目盈利能以及项目经营者向其潜在的投资承诺的报酬率的真实性和可靠性，项目经营者必须加大项目相关信息透明度；③为了避免经营上的道德风险及 对经营实现有效的激励和约，融资契约设计引外部股权投资者，并使外部股权的数量与经者的经营能力成反比；即使经营者拥有够的资本支持整个项目，所者也应该引 进外部投资者的股权。 本文最后以北京地铁四号线PPP项目方式为例，对这些结进行了实证分析与检验，并其用的义与前作了说明。 本文共分五部分，各部 分主要内容包括： 第一部分：PPP项目资的定义、织结构、运作方式、特征、优势及其在我国的发现状与应用前。 第二部分：与PPP项目融资相关博弈论理论基础 。博弈的念分类、委托-代理理论、全信息动态博弈及相应的子博弈精炼什均衡、不完全信息动态博弈及相应的精炼贝叶斯衡、信号博弈和契约设原。 三部 分：PPP项目融资决策阶段的基本博弈行为分析。包括：政府与私人企业之就特许权协议等相关问题而进行的完全信息动态博分以及相应结论；项目经营者与者就融资问题进 的信号弈分析以及应结论。 第四部分：PPP项目融资三方在目全过程的不完全信息动态博弈分析及其均衡，在此基上得出采取的最优契约(融结)设计。 第 五部分：以北京地铁四号线PPP项目融资为对本文
引证文献(30条) 1.唐霖.周 公私合作制(PPP)可性:以城市轨道交通为的分析[期刊论文]-学术研究 2009(2) 2.曾洁 我基础设施建设PPP模式探讨[期刊论文]-山建筑 2009(16) 3.张文.陈元欣.王健 私合作伙伴关系模式在我国大型体育场馆市化中的应用[期论文]-体育学刊 2009(2) 4.侯峻 PPP模式在城市公共产品投中的用研究[期刊论文]-城市研 2008(06) 5.高连和 农村建设中民间本的引入机制研究——基于PPP融资模式的思考[期论文]-东学 2008(02) 6.张裕伟 以PPP模式建设型污水处理厂的探讨[期刊论文]-工程与设 2008(01) 7.张桥 2008年奥运会用PPP融资模式特征分析[期刊论文]-考周刊 2007(51) 8.涂铭.汪霄 PPP组织模式的类及风险研究[期刊论文]-业时代 2007(32) 9.军武.王旭东.王全新 一种基于AHP以及欧氏距离的权重分配新径[期刊
10.孙冬 电网融资式创新:一个合伙制(PPP)视角[期刊论文]-经济师 2007(12) 11.彭清 PPP方式在高校基设施建设融资中的应用[期刊论文]-会月刊（综合版） 2007(12) 12.左廷亮.唐智 PPP模我国城市轨交通的发展[期刊论]-西南交通大学学报（社会科学） 2007(05) 13.涂铭.汪 PPP项目风险因素和担机制研究[期刊文]-基建化 2007(04) 14.邓小鹏.李启明.申立银.李先光.良峰 城市公共目中PPP模式内涵解析及相关概念辨析[期刊论文]-现代市研
ppp项目定义
一、PPP(Public-Private Partnership)，即政府和社会资本合作，是公共基础设施中的一种项目融
在该模式下，鼓励私营企、民营资本与政府进行合作，参与公共基础设施的建
按照这广义概念，PPP是指政府公共部门与私营部合作过程中，让非公共部门所握的资参与提供公产品和服务，从实现合作各方达到比预期单独行动更为有的结
与BOT相比，狭义PPP的主要特点是，府对项目中后期建设管理运营过程参与更深，企业对项目期科研、立项等阶段参与深。政府和企业都是全程参，双方合作的时间更长，信息也更对称。 PPP是Public-Private Partnership的英文首字写，指在公共务领域，政府采取竞争方式选择具有投资、运营管理能力社会资，按照平等协商原则订立合同，由社会资本提供公共服务，府依据公共服务绩评价结果向社资本支付对。 PPP是以市场竞争的提供服务，主要集中在纯公领域、准公共领域。PPP不是一种融资手段，而且是一次体制机制变革，涉及行政制改、财政体制改革、投融资
二、PPP模式，也称PPP融资，或者PPP。
PPP模式
随着项目融资的发展，有一个词PPP(Public-Private Partnership，公私合伙或合，又称公私协力)开始出现并越来越流，特
欧洲。该最早由英国政府于1982年提出，是指府与私营商订长期协议，授权私营商代替政府建设、运营或管公共基础设施向公众提供公共服。本文拟对PPP的各种定义作一个综述，并论述它理论基
狭义定义
从各国和国际织对PPP的理解来看，PPP有广义和狭义之分。广义PPP泛指公部门与私人部门为提公共产品或服务而建立的各种合作关系，而义的PPP可以理解一系列项目融资模的称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义PPP更加强调合作过程中的风险分担机制和项目物有值(ValueForMoney)原则。 广
PPP是英文"Public-Private Partnership"的简写，中文直译为“公私合伙”，简言之指公共部门通过私部门建立伙伴关系提供共产品或服务的一种方式。虽然私人部门与提供公共产品或服务已有很长历史，但PPP术语的出现不过是近十的事情，在此人们广为使用的语是Concession、BOT、PFI等。PPP本身一个意非常泛概念，加之意识形态的不同，要想使世界各国对PPP的确内涵达成共识是非常难的。德国学NorbertPortz甚至认为"试图结PPP是什么或者应该是什几乎没有任何意义，它没有固定定义，并也很难去考证这个含义模糊的英文单词的起，PPP的确切含义要根据不同的案
三大特征
伙伴关系
PPP具有三大特征，第一是伴关系，这是PPP为首要的问题。政府购买商品和服务、给予授权、征收税费和收取罚款，这些事务的处理并不必然表明合伙关系的真实存在和延续。比，即使一个政部门每天都从同一个餐饮企业订购明治当午餐，也不能构成伙伴关系。PPP中私营部门与政府公共部门的伙伴关与其他关系相比，独之处是项目目一致。公共部门之所以和民营门合作并形成伙伴关系，核心问题是存在个共同的标:某具体项目上，以最少的资源，实最多最好的产品或服务的供给。私部门是以此目标实现自身益的追求，而公部门则是以此标实现公共福利和利益的追求。形伴关系，首先要落实到项目目标一之上。但这还不够，为能够保持这伙伴关系的久与发展，还需要伙伴之间相互为对方考虑问题，具另外两
需明确的是，PPP公共部门私部门并不是简单分享利润，还需要控制私营部门可能的高额利润，不允许私营部门在项执行过程中形成超额利润。其主原因是，任何PPP项目都是带有公益性的项目，不利润最大目的。如果方想从中分享利，其实是很容易的一件事，要允许高价，就可以使利润大幅提高。不过，这样做必然会带来社会公的不满，至还可能会引起社会混乱。既然形上不能与私营部门分享润，那么，如与私营门实际地共享利益呢,在此，共享利益除指共PPP的社会成果，
为参与的私人部门、民营企业或机构取得相对平和、长期稳定的投资回报。利益共享然是伙关系的基之一，如果没有益共享，也不会有可持续的PPP类型的伴关
风险共担
伙伴关系作为市场经济规则兼容的PPP机制，利益与风险也有对应性，风险分担是利共享之外伙伴关系的另个基础。如果没有风险分担，也不可能形成康而可续的伙伴关系。无论是市场经济还计经、无论是私人门还是公共部门、无论是个还是业，没有谁会喜欢风险。即使最具冒险精神的冒险家，其实不会喜欢风险，而是会为了利益方百计地避免
在PPP中，公共部门与私部门合理分担风的一特征，是其区别于公共部门与私营部门其他交易形式的显著标志。例如，政府采购过程，之所以不称为公私合作伙伴关系，因为双方在过程中是让自己尽可能小地承担险。而在公私伙伴关系(PPP)中，公共部门却是尽可能大地承担自己有势方面的伴生风，而让对方承担的险尽可能小。一个明显的例是，在隧道、桥梁、干道建设项目的运中，如果时内车流量不够而导致私营部门达到基本的预期收益，公共部门以对其提供现金流量补，这种做法可以“分担”框架，有效控制私营部门因车流量不引起的经营风险。与此同时，私部门会按其相对优势担较多的、至全部的体管理职责，而这个领域，却正是政府管理层“官主义低风险”的易发领域。由此，风
如果每种险都能由最善于应对该风险的合作方承，毫无疑问，整个基础设施建设项目的成本就能最小。PPP理模式中，多是要突破简单化的“融资模式”理解，上升到从管理模式创新的层面上解和总
PPP模式分类
融资性质
从广义的层面讲，公私合作(PPP)应用范围很广，从简单的，短期(有或没有投资求)管理合同到期合同，包括资金、规划、建设、营运、维修和资产剥离。PPP安对需要高能工人和笔资金支出的项目来说是有益的。它对求国在法律上拥有服大众的基础设施的国家来说很用。公私作关系资金模式是由在项目的不同阶段，对拥有和维持资产责的合伙伴所决定。PPP广义范畴内的运作式主要包括以下
(1)建造、运营、移交(BOT)
私营部门的合作伙伴被授权在特定的时间内资、设计、建造和运营础设组件(和向用户收费)，在期满后，转交给公共部门的合
(2)民间主动融资(PFI)
PFI是对BOT项目融资的优化，指政府部门根据社会对基础施的需求，提出要建设的项目，通过招投标，由得特许权的私部门进行公共设施项目的建与运营，并在特许期(通为30年左右)结束时将所经营的项目完地、无债务地归还政府，而私营部
政府部门或接受服务方收取费用回收成本的项目融
私营部门为设施项目进行融资并负责建设、拥有经营这些设施，待期限届满，民营机将该设施其所有权移交
民营机构为设施融资并负责其建设，工后即将设施所有移交政府方;随后政府方再授予其经营该设施的长期
(5)重构、运营、移交(ROT)
民营机构负责既有设施的运营管理以及扩建/建项目的资金筹措、建设其运营理，期满将全部设施无
在私营门的合作伙伴设计和制造基础设施，以满足公部门合作伙伴的规范，往往是定价格。私营部门合伙伴承担所有风
私营部的合作伙伴设计，融资和构造一个新的基础设组成部分，以长期租赁的形式，行和维护。当租约期时，私营部门合作伙伴将基础设施部件转交给公共部门的作伙
(8)建造、拥有、运营(BOO)
私营部门的合作伙伴融资、建立、拥有并永久的经基础设施部件。公共部门合伙伴的制，在协上已声明，并
一段时间内，公有资在法律上转移给私营部门的合作伙伴。
租赁、营运及移交(BLOT)
(10)只投资
私营部门的合作伙伴，通常是一个融服务公司，投建立础设施，并向公共部门收取使用这些资金的
非融资性质
(1)作业外包
政府或政性公司通过签定外包合同方式，将某些作业、辅助性工委托给外部企业/个人承和完成，以达到集中资和注意力于己的核心事务的目的。一般由政府方给作业承担方付费 (2)运营与维护合
私营部门的合作伙伴，根据合，在特定的时间，运营公有资产。公共合作伙伴保留资产的所
(3)移交、运营、移交(TOT)
政府部门将拥有的设施的移交给民营构运营，通常民营构需支付一笔转让款，期满后再将设施无偿移交给政
股权产权转让
政府将有独资或国有控股的企业的部分产权/股权转让给营机构，建立和形成多元投资和有公司治理构，同时政授予新合资公司许权，许可其在一定范围和期限内经营特定业务 合资
政府方以企业的资产与民营机构(通常现金方式出资)共同组合资司，负责原国有独资业的经营。同样，政府将授予合资
特许权，许可其在一定范围和期限内经营特定业
主要优点
在于将市场机引进了基础设施的投融资。不是所有城市基础设施项目都是以商业化的，该说大多数基础设施是能商业化的。政府不能认为，通过市场机制运基础设项目等于政府部退出投资领域。基设市场化过程中，府将不得不继续向基础设投入一的资金。对政府来说，在PPP项目中的投入要小于统方的投入，两者之间的差值是政府采PPP方式的
(1)消除费用的支。公共和私人企业在初始阶段私人企业与政府共同参与项目的识别、行性研究、设施和资等项目建设过程,保证了项在技术和经济上的可行性，缩短前期工作周期,项目费降低。PPP模式只有当项目经完成并得到政府批准使后，营部才能开始获得收益,因此PPP模式有利于提高效率和降工程造价,能够消除项目完工风险和资金风险。研究表明，与传的融资模式比，PPP项目平均为政府部门节约17%的费，且建设工期都能按
(2)有利于转政府职能，减轻财政负担。政府可以从繁重的事务中脱身出，从过去的基设施公共服务的提供者成一个监管的角色，从而保证质量，也可以在政预算方减轻政府压。 (3)促进了资主的元化。利用私部门来提供资产和服务能为府部门供更多的资金和技能,促进了投融资体制改革。同时,营部参与项目还能推动在项目设计、施、设施管理过
的革新,提高办事效率,传播最佳管理理念和经
(4)府部门和民间部门可以取长补短，发挥政府公机构和民营机构各自的优势，弥补方身上不足。双方以形成互利的长目标，可以以最有效的成本为公众提供高质的服
(5)使项目参与各方整组成战略联盟,对协调各方不同的利益目标起关键作
(6)风险分配理。与BOT等模式不同,PPP在项目初期就可以实现风险分配,同时由于政府分一部分风险,使风险分配合理,减少了承建商与投资商风险,从而降了融资度,提高项目融资成功可能性。政府在分担风的时拥有一定的控制权。 (7)应用范围广泛，该模突破了引私人企业参与公共基础设施项目组织机构的多种限制，可用于城供热等各类市政公用事业及道路、铁路、机场、医院、学
主要内涵
编辑
第一，PPP一种新型的项目融资模式。项目PPP融资是以项目主体的融资活，是项目融资的一实现形式，主要根据项目的预期收益、资以及政府扶持措施的度而不是项目投人发人的资信来安融资。项目经营的直接收和通政府扶持所转化的效益是偿还贷款的资金来源，项目司的资产和政府给予的有限承诺贷款的安全
第二，PPP融资模可以使民营资本更多地参与到项目中，以
率，降低风险。这也是现行项目资式所欠缺的。政府的公共部门与民营企业以特许协议为基础进行全程合作，双方共同对项目行的整个周期负责。PPP方式操作规则使民营企业参与到城市轨道交通项目的确认、设和可行性等前期工作来，这不仅降低了民企业的投资风险，而且能将营企业投资设中更有效率的管理方与技术引入项目中来，还能有效地实现对目建设与运的控制，从而有利于降低项目建设资的风险，较好地保障国与民营企业各的利益。对缩短项目建设周期，降低项目运作成本甚资产债率都有值得肯定的现
第三，PPP模可以在一程度上保证民营资本“有利可图”。私营部门的投目标是寻求既能还贷又有投资回报的项，无利可图的基础设施项目是吸引不到民营资本投入的。采取PPP模，政府可以给予私人资相的政策扶持作为偿，从而很好地解决了这个问，如税优惠、贷款担保、给予民营企业沿线土地优先开发权等。通过实这些政策可提高民营资本投资城市道交通项目的积
第四，PPP模在减轻政初期建设投资负担和风险的前提下，提高城市轨道通服务质量。PPP模式下，公共部和民营企业共同参与城市轨道交通的建设和运营，由民营企负责项目融，有可能增加项目的本数量，进而降低较高资产负债率，而且不但能节省府的投，还可以将项目的一部分风险转移给民营企业，从而减政府风险。同时双方可以形成互利的长期标，更好地为
众提供服务。
培训手册前言
编辑
2013年，在财政部年底工作会议期间，财政部组织开了公私作(PPP)专会议，这次会议从体制机制创新角度，对发展PPP模式做出了面、系统的安排。后，财政部门便密集组织召各类研讨会和培训班。财政部部长楼继伟明提出“要实实在在把这
在2014年3月份举办的政府和社会资本合作(PPP)培训班上，政部王保安副部长指出:“抓紧开展全方、多层次培训。要使财部门和企业的相关人员
但由于我国PPP模式推广尚处于起步阶段，相关资料较少，不成体系，利于开展系统的培训工作。有鉴于，我们组织专业研究人员对PPP模式进行系统化的梳理，编制《公私合作(PPP)式训手册》(下《手册》)，借助本《手册》，可快速而全面地熟悉PPP模式的基础知识、政策体、发经验、操作实践、法律框架、实流程和相关案
《手册》分为四篇，每篇下面分为若干章节，分别阐述相关方面的问
第一篇为环境概述篇。主要内容包PPP模式的基本概、发回顾和发展政经环境，建立起PPP模式的基认
第二篇为模研究篇。主要内容包括PPP模式的分类和选择、PPP合同分类和优劣势、PPP项目的一般实施流程、PPP模式SWOT分析、潜风险分析与防范施、最后介绍PPP式推广的动态; 第篇为型案例篇。分别选取了轨道交通领域、水务领域和圾处理领域的PPP典型案进行深入
第四篇为目指引篇。选取了北京市、广州市和杭市，对这个城市的PPP模式推广实施方案和广项目进阐述，希望其他城市或者是想入这些城市进行PPP项目投资的企业起到借鉴和引的
02 ppp 模式名词定义
PPP (公
PPP(Public-Private-Partnership)，即公私合模式，是公共基础设施中一种项融资模。在该模式下，鼓励私营企业、民资本与府进行合作，
按照这个广义概念，PPP指政府公共部门与私部门合作过程中，让非公共部门所掌握的源与提供共产品和服务，从而实现合各方达比预期单独
与BOT相比，狭义PPP的主特点是，政府对项目中期建设管理运营过参与更深，企业对项目期科、立项阶段参与更深。政府和企业都是程参与，方合作的时
PPP是Public—Private—Partnership的英文首字缩写，指在公共服务领域，府采取竞争性方式选择具有投资、运管理能的社会资本，双方按照平等协商原则订立合同，由社会资本供公共服务，政府据公共服务
PPP是以市场竞争的方式提服务，主要集中在纯共领域、准公共领域。PPP不仅仅是一融资段，而一次体制机制变革，涉及行政制改革、财政体制改
PPP
PPP模式
随着项目融资的发展，有一个词PPP(Public-Private Partnership，公私伙或合营，又称公私协力)开始出现越来越行，特别是欧洲，指政府与私营商签订长期协议，授权私商代替政府设、运或管理公
狭义定义
从各国和国际组织对PPP的理解来看，PPP有广义狭义之分。广义的PPP泛指公共部门与私人门为提供公共产品或服务而建立的种合作关系，而狭义的PPP以理解为一系项目融资模的总称，包含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强合作过程中的分担机和项目的衡
广义定义
PPP是英文"Public-Private Partnership"的简写，中文直译为“公私合伙制”，言之指公共部门通过与私人部门建立伙伴系提供公共产品或服务的一种方式。虽然私人部门参提供公共产品服务已有很长历，但PPP术语的出现不过是近十年的事情，在此之前人们广为使用语是Concession、BOT、PFI
形态的不同，要想使世界各国对PPP的确切涵达成共识是非常困难的。德国学者NorbertPortz甚认为"试图去总结PPP是什么或者应是什么乎没有任何义，它没有固定的定义，并且也很难去考证这个含模糊的英词的源，PPP
PPP三大特征
伙伴关系
PPP具有三大特征，第一是伙伴关系，这是PPP最首要的问题。政府购买商品和服务、给予授权、征收税和收取罚款，这些事务的处理不然表明作伙伴关系的真实存和延。比如，即使一个政部门每天都从同个餐饮企业订购三明治当午餐，也不能构成伴关系。PPP中私营部门与政府共部门的伙伴关系与其他关系相比，独特之处就是项目目标一致。公共部门以和民营部门合作并形成伙伴系，核心问题是存在一个同的目标:在某个具体项目上，以少的资源，实现最多最的产品或服务的供给。私营部门以此目标实现身利益的追求，而公共部门则是以此目标实现公共福利和利益的求。形成伙伴关系，首先要落实到目标一致上。但这不够，为了能够保持这种伙关系与发展，还需伙伴之间相互为对方考虑问题，具备另外两个显著特征:利益共享风险分
利益共享
需明确的是，PPP中公共部门与私营部门不简单分享利润，还需要控制私营部门可能的高额利，即不许私营部门在项目行过程中形成超额利润。其主要因是，任何PPP项都是带有公益的项目，不以利润最大化为目的。如果方想从中分享利润，其实是很易的一件事，只要允许提高价格，就可以使利润大幅度提高。不，样做必然会带来社会公众不满，甚至还可能会引社会混乱。既然形式上不能与营部门分享利润，那，如何与私营部门实际地共享利益呢,在此，共享利益除了指共享PPP的社会成果，还包括使作为者的私人部门、民营企业或构得相平和、长稳定的投资回报。利益共显伴关系的基之一，如果没有利益共享，也不会有可持续的PPP类型的伴关
风险共担
伙伴关系作为与市场经规则兼容的PPP机制，利与风也有对应性，风险分担是利益共享之外伙伴关的另一个基础。如果没有风险分担，不可能形成健康而可持续的伙伴系。无论是市经济还是计经济、无论是人部门还是公共部门、无论是个人还是企业，没有谁会喜欢风险。即使最具冒险的冒险，其实也不会
在PPP中，公共部门与私部门合理分担风险的一特征，是其区别于公共部门与私营部门他易形式显著标志。例如，政府采购程，之以还不能称
因为双方在此过程中是让自己尽可能承担风险。而在公私伙伴关系(PPP)，公共门却是尽可能地承担自己有优势方面的伴风险，而让对承担的风险可能小。一个明显的例子是，在隧道、桥梁、干道建设项目运营中，如果因一般时间内车流量不够而导致私营部达不到基本的预期收益，公共部门可以对其供现金流量补贴，这种做可以在“分担”框架下，有效控制私营部门因车流量足而引起的经营风险。与此同时，私营部门会相对优势承担较多的、甚全部的具体理职责，而这个领域，却政府管理层“官僚主义低效风险”的易发领域。由此，风险得规
如果每种风险都能由最善于应对该险的合作方承担，毫无疑，整个基础设施建项目的成本就能最小化。PPP管模式中，更多是要突破简单化的“融资模式”解，上到从管理模式
PPP模式分类
融资性质
从广义的层面讲，公私合作(PPP)应用范围很广，从简单，短(有或没有投资需求)管理合同到长期合同，包括资、规划、建设、营运、维修和资产剥离。PPP安排对需要高技能工人和大笔资金支的大项目来说是益的。它们对求国家在法律上拥服务大众的基础设施的国家来说很有用。公私合作关系资金模式是由在项不同阶段，对拥维持资产责的合作伙伴决。PPP广义范畴内的运作模式主要包括以下
(1)
私营部门的合作伙伴被权在特定的时间融资、设计、建造和运营基础设施件(向用户收费)，在期满，转
(2)民间主动融资(PFI)
PFI是对BOT项融资的优化，指政府部门根据会对基础设施的需求，提出需要建设的项，通过招投标，由获得特许权私营部门进行公共基础设施项目的建设与运，并在特许(通常为30年左右)结束时将所经营的项目完好地、无债务地归还政，而私营部从政府门或接受
(3)
私营部门为设施项目行融资并负建设、拥有和经营这些设施，待限届满，民营机构将该施及
(4)
民营机构为设融资并负责其建设，完工后即设施所有权移交给政
再授予
(5)
民营机构负责既有设的运营管理以扩建/改建项目的资金筹措、设及其运营管理，期满将部设
(6)设计建造(DB)
在私营部门的合作伙设计和制造基设施，以满足公共部门合作伙伴规范，往往是固定价格。私部门
(7)计、建造、融资
私营部门的合作伙伴设计，融和构造一个新的基础施组成部分，以长期租赁的形式，运行和护它。当租到期时，私营部门的合作伙伴基础设部件转交给
(8)
私营部门的合作伙伴资、建立、拥并永久的经营基础设施部件。公部门合作伙伴的限制，在议上
(9)
一段时间内，公资产在法上转移给私营部门的合作伴。建造、租赁、营运
(10)只投资
私营部门的合作伙，通常是一金融服务公司，投资建立基设施，并向公共部门取
非融资性质
(1)作业外包
政府或政府性公司通过签定外合同方式，将某些作业、辅助性工作委托给外部企业/个人承担完成，以期达集中资源和注意力于自己的核事务的的。一般由
(2)运营与维护合同(O&M)
私营部门的合作伴，根据合，在特定的时间内，运公有资产。公共合作伙伴
(3)
政府部门将拥有的施的移交给民机构运营，通常民营机构需要付一笔转让款，期满后将
股权产权转让
政府将国有独资或国有控股的业的部分产权/股权让给民营机构，建立和形成多元投资和有公司理结构，同时政府授予新合资公司特许，许可在一定范围
合资合作
政府方以企业的资产与民营机(通常以现金方式出)共同组建合资公司，负责原国有独资企的经。同样，政府将授予新合资公司特许权，许可其一定范围和
主要优点
在于将市场机制引进了础设施的投融资。不是所有城基设施项目都是可以商业化的，应该说大多数基础施是不能商业化的。政府不能认为，过市场机制运作基础设施项目等于府全部退出投领域。在基设施市场化过程，政府将不得不继续向基础设施投入一定的资金。对政府来说，PPP项目中入要小于统方式的投，
(1)消除费用的超支。公共门私人企业在初始阶段私人企业与府共参与项目的识别、可行性研究、设施和融资等项目设过程,证了项目在技术和经济上的可行性，缩短前期工周期,使项目费用降低。PPP模式只有当目已经完成并得到政批准使用后，营部门才能开始获得益,因此PPP模式有利于提高效率和降低工程造价,能够消除项目完工风险和资险。研究表明，与的融资模式比，PPP项目均府部门节约17%的费用，并且建设工期都能按
(2)有利于转换政府职能，轻财政负担。政府可以繁重的事务中脱身出来，从过去的基础设施共服的提者变成一个监管的角色，从而保质量，可以在财政
(3)促进了投资主体的多元化。利用营部门来提供资产和服务能为府部门提供更多的资金和能,促进了投融资体制改革。同,私部门参与目还能推动在项目设计、施工、设施管理程等方面新,提高办事效
(4)政府部门和民间部门以取长补短，发挥府公共机构和民营机构各自的优势，弥补对方上的足。双方可以形成互利的长目标，以以最有
量的服务。
(5)使项目与各方整合组成战略联盟,对调各方不同的利益目
(6)风险分配合理。与BOT等模式不,PPP在项目初期就可以实现险分配,同时由于政府担一部分风险,使风险分配更合理,减少了建商与投商风险,从而降低了融资难度,提高了项目资成功的性。政府在分担
(7)应用范围广泛，该模突破了引入私人企参与公共基础设施项目组织机构的多种限制，可适用城市供热等各类市政公用业及道、铁路、
主要内涵
第一，PPP是一种型的项目融资模式。项目PPP资是以项目为主体的融资活动，是项目融的一种实现形式，主要根据项目的期收益、资产以及政府扶持措施的力度而不是目投资人发起人的资信安排融资。项目经营的直接收益和通过政府扶持所转化的效是偿还贷款的金来源，项目公司的
第二，PPP融资模式可以使民营资本多参与到项目中，以提高效率，降低风险。这正是现项目融资模式所缺的。政府的公共部门与民企业以特许权协为基础进行程的合作，双方共同对项目运行的整个周期负责。PPP方式的作规则使民营企业参与到城市项目的确认、设计和可行性究等前期工作中来，这不降低了民营企业的资风险，而且能将民营企业投资建设中更有效率的管理方法与技术引入项目中来，还有效地实现对项目建设与运行的控制，从而有利低项目建设投资的风险，较地保国家与营企业各方的利益。这缩目建设周期，降低项目运作成本甚至资产负债率都有值得肯定的实意
第三，PPP模式可以在定程度上保证民营资本“有利图”。私营部门的投资目标是寻求既能够还贷又有投资报的项目，无利可图的基础设施项目是引不到民营资本的投入的。而采取PPP模式，政府以给予私人资者相应的政策持作为补偿，从而很好地解决了这个问题，如税收优惠、贷款担保、予民营企业沿地优先开权等。通过施
第四，PPP模式在减轻府初期建设投资负担和风险前提，提高城服务质量。-在PPP模式下，公共部和民营企业共同参与城市建设和运营，民营企业负责项目融资，有可能增项目的资本金数，进而降低高的资产负债率，而且不但能节省政府的投资，还可以将项目的一部分风险转移给民企业，从而减府的风险。同时双方可形
ppp (公私合伙制)的定义和分类探讨
PPP (公私合伙制)的定义和分类探讨
摘 要:PPP在我国的发展尚处于起步段，加之不同机构
时参考了不国家的经验，因而业界人对PPP的理解不
关术语的使存在一定程度的混淆。本对PPP的定义和
探讨，对于定PPP相关政策法规、在PPP合同中使用
定参考作用。
关键词:PPP;定义;分
Abstracts: PPP(Public Private Partnerships) is increased using in global project financing, however, it is still new to China’s public utilities. Different terms and different perceptions of them, have made a common understanding difficult. It is helpful to re-focus on the concrete relationships and issues involved. This paper discusses the definition and classification of PPP, for the reference of establishing relevant policy and using standardized terms in PPP contracts.
Key words: PPP; partnerships; definition; classification; public utilities
PPP是英文“Public-Private Partnerships”的简写，中文直译“公私伙制”，简言之指共部门通过与私人部门建立伙关系提供公共产品或务的一种方。由于PPP与传统的公用事业提供方相比具有很多优越性，近二十来，各国或国际组织都争相尝试将PPP的各种模式应用于本或域内的基础设施建设。90年代初期开始，全PPP项目迅猛增长，并于1997年达到顶峰。伴1997年亚洲、俄罗斯和巴西经济危的出现，全球PPP项目有所减少，之后在平稳中又开渐回升。有资料表明，在未15年内，全球发中国家大约需要2万亿美投础设施建设。因此，未来若干年内，全球很可能会出现PPP项目建设新高
中国正处于经济腾飞时期，对于各种基设施的需求比其他国家更大更切。由于我国还是发展中家，国家财政实力不够雄厚，必引入灵多样的市化融资方式建设基础设施。为此，有关部门加快PPP的基础性研究和应
1. PPP定义及相关概念
1.1 PPP定义研究
虽然私人部门参与提供共产品或服务已有很长历史，但PPP术语的出现不过是近十年的事情，在此之前人广为使用的术语是Concession、BOT、PFI等。PPP本身一个意义非常泛的概念，之意识形态的不，要想使世界各国对PPP的确切内涵达成共识是非常困难的。德学者 Norbert Portz 甚至
有任何意义，它没有固定的定，并且也很难去考证个含义模糊的英文单词的起源，PPP的确含义根据同的案例来确定[1]”。以列举了几有代表性
(1)联合国培训研究院
PPP涵盖了不同社会系统倡导者之间的所有度化合作方式，目的是解决当地或区内的某些复杂问题。PPP含两层含义，其一是为满足公共产品需而建立的共和私人倡者之间的各种合作关系，其二是为满足公共产品需，公共部门私人部建立伙伴关
(2)欧盟委员会
PPP是指公共部和私人部门之的一种合作关系，其目的是为提供传统上由公共部门提的
(3)加拿大PPP国家委员会
PPP是公共部门和私人部之间的一种合作经营系，它建立在双方各自经验的基础上，通过当的源分、风险分担和利益共享机制，好地满足先清晰界
(4)美国PPP国家委员会
PPP是介于外包和私有化间并结合了两者特点一种公共产品提供方式，它充分利用私人资进行计、设、投资、经营和维护公共基设施，并供相关服
由此可见，PPP有义和狭义之分。广义的PPP指公共部门与私人部门为提供公共产品服务而建立的各种合作关系，而义的PPP可以理解为一系列项目融资模式总称，它含BOT、TOT、DBFO等多种模式。狭义的PPP更加强调合作程中的风险机制和目的资金
在国外研究文献中提到PPP时，绝大多数指广义的PPP，而从国内文献来看，多数理解为狭义的PPP。要强调的是，不管是广义还是狭义，PPP均是一个大的念范畴，而不是一种特定的项目融资模式。因此，能将PPPBOT、TOT等
1.2与PPP相关的几个概念
国外有不少文献使用PPP/BOT、PPP/PFI等组合方式来表示公共部门与私人部合作关的总称，为了更好的理解PPP，必要了解
(1)PFI(Private Finance Initiate，私人融资倡导)
PFI可以理解为PPP在国展过程中的一个特定阶段，其含与狭的PPP概念非常类似，只不过PFI更强调私人门的资投入，因而PFI也是一个概念范畴，它包括DBFO、BOOT、BOO等多种模式。由于国的PFI主要以DBFO方式实现，因而也有的文献中PFI特指DBFO模式。 欧洲国家的PPP方案主要参考英国的PFI模型和法国Concession模型。 (2)BOT(Build-Operate-Transfer，建设-经-转
BOT概念最早由土耳其总理扎尔于1984年提出的，随后几年英国和法国对BOT的兴趣激，并为两国决债务危机的手段之一。再后来BOT风全世界，各
在多数文献中，术语BOT代表一类特定项目融模式的总称，包含BOOT、BLOT、BOO等。有的文献中BOT特指BOOT模式，因此BOT
(3)TOT(Transfer- Operate-Transfer，
国内经常出现的另一个术语TOT，在国外文献中其实并不多见。根据者的理解，TOT可以分为只转移经营权的TOT和伴随产转移的TOT两种，前者实质是租赁关系，后实质是购买关系。又由于设公共施转让给私部门后一般需要进行一定程度的新、扩建才能经营，故TOT可分别用LUOT(Lease-Upgrade-Operate-Transfer)
(4)Concession(特许经营)
特许经营在法国具有很长的历史，其义同样也有广义和狭义之分。义的特许经营与狭义的PPP概念完全相同，是指一系列许经方式的总;狭义的特许经营专指“场域特许经营”“特许租
特许经营权通过竞争招标授予，它可以应于新设施的建设，也可以应用于已设施的更新、升级和扩建等。特许经营权的合同期限一般长达2030年，此期间私部门负责投资、建设、经营和维护公共设施，但个过程中，括已设施和私人
共部门拥有，天则公用事业研究中心认为“这点很重要，如果私人部门是资产的拥者，那他就不能叫做特许经者，因为他的经营没有时间的限制，也有产权移的问题”。共部门需要做的是监督私人部门在特许期内使用维护设施妥，确保许期结束后
另外需要注意的是，本文中特许经营是指政府授私人部门特许权经营公用事业，它与连锁超、快店等特许(加盟)经营有所不同，者一般用
(5)PSP(Private Sector Participation，公私合作)
世界银行使用术PSP来泛私人部门与公共部门各种程的合作关系，其含义广
(6)Divestiture(剥离)
将公共资产或国有股权通过出售者管理层收购(MBO)等式转让给私人称为“
完全剥离与特许经营相类似，由于所有权永久归私人保留，故者的PPP性质有所不同。在特许经营方式中政府有两个主要任务，其一是确保资产使用良好并在特许期结束后能为完善的交还，其二是通过合理的调节和管，避免出现行业断价格，同时确服务质量。而在完剥离模式下，政府的任务只有后者，因为从理论上讲，私人部门会自觉维护其自有的资产。葡萄和大利的部高速公路、英国部信业表明，采用完全剥离方式比特许经营方式为有
如果政府希望在资产管理方面保持一定程度的控权，则可以选择部分剥离的方式，保部分资产的产权。部分剥离方在吸引私人资金、提高经营和管理效率的时，还能证公共资产国有意义。在对国民经济意义重大的行业，为确保会安全和经定，府通常不意
(7)其他常见术语
Privatization(私化):有两种含义，在英国、国、加拿大等国家是公共资产的私有化，与Divestiture的义完全相同;在中东欧国家，是指将原央集权政控制下的各种公
Public Utility(公用事业):分为Public Goods(公产品)和Public Service(公共服务)，前者有时也用Public Facilities(公共设施)或Infrastructure(基
明确上述术语的含对于正确理解PPP以及对PPP进行分类很有意义。在这些概念中，尤其注意的是PFI、BOT和Concession，这三个术语有时代表某种特的项目融资式，有时表示一类具有相同特性的项目融资模式的总称，并且这三个概相互交叉重叠，相包含，在阅读国文
2. PPP分类探讨
2.1、国外常用PPP分类方式简介
由于世界国1意识形态的不同;2处PPP的不同发
术语不同;4对于同一个概念的理解不相同;这就给PPP的分类带了很大麻烦。从笔者查的资料来看，各国或国际组织对PPP分类有十种之多，其中多数是按广义的PPP进行类的。以分别列举出几种
(1)世界银行
世界银行综合考虑资产所有、经营权、投资关系、商业风险和合同期限等角度，将广义PPP为服外包、管理外包、租赁、特许经营、BOT/BOO和剥离
表1
PPP Option
(PPP类型)
Assets ownership
(产权)
O&M
(经营和维护)
investment (投资)
Commercial risk (商业风险)
Duration
(合同期限)
Service contract
(服务外包)
公共部门
公共
公共部门
公共部门
1–2年
Management contract
(管理外包)
公共部门
私人部门
公共部门
公共部门
3–5 年
Lease (租赁)
公共部门
私人部门
公共部门
共同分担
8–15 年
Concession
(特许经营)
公共部门
私人部门
私人部门
私人部门
25–30 年
BOT/BOO
私人部门和
公共部门
私人部门
私人部门
私人部门
20–30 年
Divestiture
(剥离)
私人
私人部门
私人部门
私人部门
永久
(2)联合国培训研究院
联合国培训研究院按照狭义PPP进行分类，为世界银行PPP分类选项中的Concession、BOT和BOO三类模式称为PPP，而外包、租和剥离属于PPP畴，如图1所示。图中左侧阴影表示私人部门参与度，右侧阴示公部门参与程
图1 合国培训研究
(3)欧盟委员会
欧盟委员会按照投资关系将PPP分为传统承包、一体化开和经营、合伙开发大类。传统承包类是指政府资，人部门承担项目中的某一个模块，例如建设者经营。一体化开发类
经营和维护等一系列职能均私人部门负责，有时需要私人部门参与一定程度的投资。合伙发通常需私人部门负责项目的大部分至全部资，且合同
表2
PPP 类型
具体模式
备注
传统承包类
Service Contract、O&M、Leasing
租赁也属私人承包类，这一
一体
BOT、Turnkey
有时Turnkey也用DBO来表
合伙开发类
Concession、Divestiture
Concession
(4)加拿大PPP国家委员会
加拿大PPP国家委员按照转移给私人部的风险大小将广义PPP细分成了12种式，见表3。(表中箭头方向示转给私人部
表3 加大PPP国家委
Operation and Maintenance Contract
O&M
经营和维护
Design Build
DB
设计-建设
Design Build Major Maintenance
DBMM
设计-建设-主要维护
Design Build Operate (Super Turnkey)
DBO
设计-
Lease Develop Operate
LDO
租赁-开发-经营
Build Lease Operate Transfer
BLOT
建设-租赁-经营-转让
Build Transfer Operate
BTO
建设-转让-经营
Build Own Transfer
BOT
建设-拥有-转让
Build Own Operate Transfer
BOOT
建设-拥有-经营-转让
Build Own Operate
BOO
建设-拥有-经营
Buy Build Operate
BBO
购买-建设-经营
2.2、适合中国
参考世界银行和加拿PPP国家委会等的分类方式，结合国内目前的应现，笔者认为PPP可以如下
图2 PPP的三级结构分类法
从上图可知，广义PPP可以分为外包、特许经营私有化三大类，其中: 外包类PPP目一般是由政府投资，私人部承包整个项目中的一项或几项职能，例如负责工程设，或者受府之托代为管理维护设施或提供部分公共服务，并通政府付费实益。在包类PPP
特许经营类项目需要私人参与部分或部资，并通过一定的合作机制与公共部门分担项风险、享项目收益。根项目的实际收益情况，公共部可能会向特许经公司收取一的特许经营费或给予一定的补偿，这就需要公共部门协调好私人门的利润和项目的公益性两者之间的平衡关系，因而特许经类项目能否成功在很大程上取决于政府相关部的管理水平。通过建立有效监管机制，特许经类项目能充分发挥双方各自的优势，约整个项目的建设和经营成本，同时还能提高公共服质量。项目的资产最终公部门留，因一般存在使用权和所有的过程，即合结束后要求私人部门将项目的使用权或所有权移交给共部
私有化类PPP项目则需要私人部门责项目的全部投资，在政府监管下，通过向用户收收回投资实现利润。由于私有化PPP目的所有永久归私人拥有，并且不具备有限追索特性，因
上述这种分类方式的优点在既符合国际上主要的类原则，又考虑了国内的术语使用习惯，时避使用一意义模糊的概念，使每一个术对应一特定模式。
表4 PPP的各种模式及其含义
模式名
英文含义
中文含义
简单说明
合同
期限
Service Contract
Service Contract
服务外包
政府以一定用委托私人部门代为提供项公共服务，例
公室卫生打扫等。
1-3年
Management Contract
Management Contract
管理外包
政府以一定用委托私人部门代为管理
处理等。
3-5年
DB
Design-Build
-Transfer
设计-建造
私人部门按照公共部门规定的性指标，以事先约定好的定价格设计并建造础设施，并承担工程延期费用支的风。因此私人部门必须通过提高其理水平专业技能来满
不确定
DBMM
Design-Build-
Major Maintenance
设计-建造-主要维护
公共部门承担DB模式中提供的基础设施的经营任，但主要的维修
不确定
O&M
Operation& Maintenance
经营和维护
私人部门与公共部门签协议，代为经营维护公共部门拥有的基础设施，政向私部门支付一定费用。例城市
5-8年
DBO
Design-Build
-Operate
(Super Turnkey)
设计-建造-经营
(交钥匙)
私人部门除担DB和DBMM中的所有能外，还负责经
整个过中资产的所有权
不确定
LUOT
Lease-Upgrade-
Operate-Transfer
租赁-更新-经营-转让
私人部门租赁已有公共基础设，经过一定程度的更新、扩后经营该设施，租赁结
8-15年
PUOT
Purchase-Upgrade-Operate-Transfer
购买-更新-经营-转让
私人部门购买已有的公共基设施，经过一定程度更新、扩建后经营该设施。在经营期间人部拥有设施的所有权，合同结束后将设施使用权和所
8-15年
BLOT
Build-Lease-
Operate-Transfer
建设-租赁-经营-转让
私人部门先与公共部门订长期租赁合同，由私人部门在公共土地上投资、建设础设，并在租赁期内经营
现利润。同结束后将将该
25-30年
BOOT
Build-Own-
Operate-Transfer
建设-拥有-经营-转让
私人部门在获得公共部门授的特许权后，投资、设基础设施，并通过向用户收费而收回投实利润。特许期内私人部门具有该设的所有，特许期结
25-30年
DBTO
Design-Build-
Transfer-Operate
设计-建造-转移-经营
私人部门先垫资建设基础设施，完工以约定好的价格移交给公共部。公共部门再将该设以一定的费用回租给私人部门，由私人门经营该施。私人部门这样做的目的是为了避免于拥有资的所有权而带来
20-25年
DBFO
Design-Build-
Finance-Operate
设计-建造-投资-经营
DBFO是英国PFI架构中最主的模式，在该模式中，私部门投资建设公共设，通常也具有该设施的所有。公部门根据同约定，向私人部门支付一定费用使用该设，同时提供与
人部门只提供该设施的辅助性服务。如，私人部门投资建设某医院各种建筑物，公共部向私人部门支付一定费用使用设好的院设施，提供门诊等主要公共服务，而私人部门责提供饮、清洁等保证该
20-25年
PUO
Purchase-Upgrade-Operate
购买-更新-经营
私人部门购买现有基础设，经过更新扩建后经该设施，并永久拥有该设施的产权。在与共部签订的购买合同中注明保证益性约束条款，
永久
BOO
Build-Own-
Operate
建设-拥有-经营
私人部门投资、建设永久拥有和经某基础设施，在与公共部门签订的始合中注明保证公益性的束
永久
上述这些模式中，容易引起淆的是DBO、DBTO、DBFO、BLOT、BOOT以及BOO，下面分从投资、建设、经营、所有权个方面比较这些模
表5
比较项
DBO
DBTO
DBFO
BLOT
BOOT
BOO
投资
私人负责投资
P
P
P
P
通过
P
P
P
P
通过
P
P
建设
私人部门建设工程
P
P
P
P
P
P
经营
私人部门提供服务
P
P
P
P
P
P
拥有
公共部门永久拥有
P
P
视合同定
P
合同期间私人拥有
P
私人部门永久拥有
P
上表表明，这几种式的相同之处在公共设施的建设和经营均由私人部负责，不同之处主要体现在资关
2.3、其他分类方式简介
PPP也可以从其它角度来分类。例如按合作双方扮演的角重要程度可以划分为府主导型、共同协商型和私主导;按照PPP适用对象可以分为适用于已有设、扩建已设施和新建设
表6 PPP按合作双方的角色分类
PPP类型
示例模式
政府主导型
DB、O&M等
共同协商型
DBFO、DBTO、LUOT、PUOT、BLOT、BOOT
私人主导型
PUO、BOO
表7 PPP按适用对象分类
PPP类型
示例模式
适用于已有设施
服务外
适用
LUOT 、PUOT、PUO
适用于新建设施
DB、DBMM、DBO、DBFO、DBTO、BOOT、BOO
3. 切合
各国在推行PPP会结合自身特点加以创新，从衍生出更多更灵活的新模式。因而，PPP一个动态的、不断演变进化的概范畴，而PPP的分类也不是固定不变的。者结合中国际和轨道交建设的行业特点，探索研究了两种切合中国轨道交通项目的PPP模式，府对项进行资金支
3.1
前补偿模式即SB-O-T(Subsidize in Building-Operate-Transfer)，又称建设期偿式，其具体做法是把一个地项目为两个部分，包括站、轨道和洞体土建工程的投资和建设，由政府出资的投公司来完成;包括车辆、信号等产的投资、运营和维护，吸引社会投资组建的PPP项目公司来完成。府部门与PPP公司签订特经营协议，在项目的成长，政府将其投资所形成的资产无或以象征性的价格租给 PPP项目公司,为PPP项目公司实现常投资收益提供保障;在项目的成熟期，为回收部分政府投，同时避免PPP项目公司产超利润，通过调整金的形式，政府投资公司与收的配;在项目许期结束后，PPP项目公司无偿将全部资产移交给政府或续签营合
此模式结了BLOT和LUOT两种式的特点，把项目
和盈利性两部分，公益性部由政府投资，盈利性部吸引社会投资，从而扩大资金来源，降投资险。其点在于相关法律法规、操作则还不完善，并相
3.2
后补偿模式即B-SO-T(Build-Subsidize in Operation-Transfer)，称运营期补模式，具体做法是:按目前国固定资产投资项目的资金制，公共部门企业与民营业共同出资组建项有限责任公司，负责地铁新线项目的投资、建和运营。政府部门以预测客流量和实际价为基础，预先核定项目公司的运营成本和收入，对生的运营亏损给相应补。在项目投入运营后，当实际发生流量比预测客流量增加或减少幅度超过一定比例，假定为2.41%(运营期内客流量的年均长率)时，超过部分所形成的损益，由政府和项目司按一定比例共同承担或享有，即相应增加或抵扣项目公司年度政府营给。预测客流量每三年作为一个整，当第三的实际发客流量比预测客流量增减的幅度过2.41%，对以后年的预测客量进行调整。特许期结束后，企业同样要将项目全部资产无偿交给
此模式在国内现行政补贴制度基础上，结合我国基设施多元化市场融资的实际，克服了保固定报率政策的难点，进行了大量创新，具有一定优点和适用性。其实是在项目的运过程中，过科学合理的偿和一定的激励约束机制，保证项目的良性运转，达到项目益性和经营性一。此式也适用于
打破垄断、建立适度竞争的运营格局了可操作的模型。此模式对于垄断经营条下政府何建立科学合的补贴机制也具有现实意。 两年来，北地铁对这两PPP模式的具体实施进行了较为深入的研究:一是政府门需要制定的一系列规则及支持条件，例如票价政策、项目的建设-运营-移规则等;二是企业参PPP项目需要明确的流预测、财务模型和服务标准等;三是合作双方如何立风险分配机制、明确责任义务关系和监管规。只有在上述三方面定整套合理的解方案，才能使公私伙道交通项目中具体可操作，实现项目的公益性和盈利性的对统
4、结束语
利用PPP推动公用事市场化，在我国尚处于起步阶段，加之同机构在引入PPP概念时参考了不同国家的经验，而业界人士对PPP的理解不尽相同，种相关术语的使用存在一定程度的混淆。使用含义明确、范的术语是定PPP合同的一分，为使PPP合同标准化，避免因理解不一致而引发争议，有关部门成立专门机构，快将这些念的含义明确、语用词规范化，以利于PPP在中国的健康
参考文献:
[1] David Hall, Robin de la Motte, Steve Davis. Terminology of Public-Private Partnerships. Public Services International Research Unit (PSIRU) paper, 2003.
[2] United Nations Institute for Training and Research. PPP-For Sustainable Development. 2000.
[3] The European Commission. Guidance For Successful PPP. 2003. [4] John R. Allan. PPP:A Review of Literature and Practice. Saskatchewan Institute of Public Policy Public Policy Paper, No.4. 1999.
[5] The National Council For PPP, USA. For the Good of the People: Using PPP To Meet America's Essential Needs. 2002.
[6] The World Bank. Selecting an Option for Private Sector Participation. 1997.
[7] 王. 关于北京轨道交通投融
首届中
[8] 王灏. 加快PPP模式的研究与应 推动轨道交通市
经济研
[9] 王灏. 城市轨道市场化投融资方式变
111-114.
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