斯蒂格利茨的贡献主要在20世纪70年出的。他在其开创性论文中讲到了保险市场的逆选择的子。信息不称或者说逆选择的现象并不是在70年代才被发现的，最早的经验是劣币驱逐良币，在中国历史上就出现过市场上量比较好的货币或者贵金属被收藏起来，而在市场上流通的是铜的或者其他的更劣质的金属。人们采取的克服信息不称的措施也不是70年以才有，拍卖度在几年前的古罗马就被发明；还有古希腊的市上如何使出钱最多的买到最的马，而出钱的人买到比较差的马。 在保险市场上一个人去投保，其目是为了弥补可能发生的危险的损失；保公司公司也不可能在亏损的情况下承担保险，它要追求利润。如这时是完全的，即投保人的信息也为保险公司所知道，那么经学的经典范式告诉我们投保人应该选择完全保险，即应使投保后和投保的用

这时的不对称信息在于：比如我投了自行的保，那么我看管自行车的努力可能会因投保发生变。如没投保而失，200块钱的损失我完全承担；如果花20块钱投了保，这时候保险公司赔我150块，时我的损失只有130。而看管车是要付代价的，比如要多买一把锁，花20块。如果投保人更关心自行车而锁两把锁，会使自车盗概率下。保险司是根据大数定理从平均的一样上获得利润的。如果所投保自车的被盗概都上升，保险公司就可能会亏损。而亏损的生意是没人做的，前所说的无交易，所以没有公司愿提供自行车保险，这对那些不偏好风险的自车拥有人是不划。这会中有帕累托有效的一些交易就可能不会发生。在信息经济学里被称为道德风险，投保前和投保后投人的行为法被保

与之相关的向选是指：每个投保人可能知道己自车失窃的概率，而保险公司不一定知道这种信息，样那些觉得自己的自行车被盗的概率比较大的会更有积极性投保，这样保公司赔的概率也变高，会更加容易亏损。最终这个保险市场也会不存在。 这时保险公为什么不采取提高保的办法来获得利润呢？

犹豫不决客户可能就会选择不保险，而这部人往是丢车概率比较小的人，因为丢车概率越小，他能接受的保费就越低。这时保险市场同样以存在。这就是斯蒂格利和他的作者在1976年的文章中的重要:我们不能通过提高保费的措施使保险市

有没有比较好的办法来消除这象呢？这就看你如何设份保险同。这里介绍两个概念：混同均和分离均衡。混同衡就是使管是丢概率高的还是丢车概率低人都愿意接受的合同；而分离均衡是说保单会使同的人做不同的选择。斯蒂格利茨证明了在竞争市场上，混同均衡是不存在的。也就说不存在一个使高丢车概率的人和丢车概率的人同选择的保单，这是因为保险市场存在竞争。比如保险公司A提供一种合同使这两类人都选择投保，么总会有另外一个保险公司设计个合，把车概率的吸引过去。这样说明存在的必然是分离均衡。 这种带有逆向选的市场模型和斯宾塞不同之在：斯塞提出的问题是拥信息的人如何传递信息，如那些选择高保费的人的行动信号本身显示了他是一个高丢车概的人，斯蒂格利茨的模型互补性的作是，不拥有信的以设计一个菜单，来甄别不同人的信息。在斯宾塞的模型不拥有信息优势的人极地等拥信息优势的人传递出他的信号，在斯蒂格利茨的型中不拥有信息有是人更有主动性地设计比较好的合同，来把不同的人区分开。这就是斯蒂格茨模型的贡献。这种情况，不必然

再比如健康保险，个人的健康状保公司不清楚，他可能会在自己将生的时去保，这样险公司也会赔不起。为了使这种保险市场存在，投保人自己也必须承担一部分丢车的代价，也即他车时的收入水平要比他不丢车时的收入水平低，这时不可能是完全的保险市场，这是个优结果，这也是信息不对称给人们带来的现实损失。 在斯蒂利茨的开创性的献后，做保险精算的人可能会用到他们的一些理论。这他在1976年的文章。他是一个非常多产的学者，在1973、1974、1976都有文章，他的另一个影响非常大的工作1981年和1983年和别人合作的论文，关于信市场

当然这是个非常典的问题，在典济学中，供给与需求应该相，供大于利就会下降，供不应求利率就会上升。既然瓦尔拉斯的一般均衡能够决定利率的话，那么有时候发现利币供需平衡时的利率要低的话，那是偶然的短期的现象。如果供求总能平衡的话，衡率会很容易确定下来，长期来看供求平衡。斯蒂格利茨就这个观点提出了些不同的看法，他发现在借贷市场上供求不相是个长期的现象，瓦尔拉斯均衡是不存在的，而实际的利率比尔拉斯的均利低。这个现象在古典经济学家中也被注到。这个结论的理由和我们刚才在保险场的例有曲

一个人借钱资，在不定的情况下，投资是有险的；在有限任的情况下，风险实际由银行承担。那些对未来投资回报率由同预期的人所能接受的利率水平会不一样。如果投资风很低，回报率不高，那么他会不愿借比较高率的钱；那些高风险高回报率的投资，会有能申请比较高利率的贷款。这时如果银行想通过提高利来来弥补自己的亏损，就把那部分有稳定回报率的那分投

这时银行不得不采用信贷配，即所有申请贷款的中，只一部分人能得到满足，哪怕有部分人想提高利来获得更的贷，也不成功。这样银通过有选择性地给申请人贷款的办法，来降低风险，而不是通过提高利率的办法来增加收入。这个结论在今天得到了泛的传播，并被很多银行在实践用到。 我们发现，不同的商品有不同的交易方式安排，有些商品交易是讨价还价的，有些商品是明标价的。为什么会这样呢？是于每易者都考虑到双的逆向选择问题。它不仅是信号传递问题，包含着人们用比较好的机制区不类型的交易者。界上最大最著名的钻石公司每年会邀请世界上三百名富翁去参观它的钻石，规不许价还价。商家也会采取各种办法来区分费者类型。 关键在于，一个处于信息劣势的人有可能计一个有效的机，处于信势的人说真话，显示真实的偏好。这也是示原理所证明的。这要某种交易能够给人们带来利益的话，人们总可以设计那种提自己目前现状制度，实帕累托

累托最优是人们可能达到的技术边界，只要次优水平累托最水平之间有空间的话，聪明的人总以在这个空间中设出某个更的机制，以提高自目前的水平。 斯蒂格利茨除了在这两方面做出了贡之外，还在发展经济学上，国际贸易上，关于金融市场有效假说上，都有大量的文献，比如他关于非自愿失业的问题。斯宾一个贡献是在信选择中的效率工资的概念，正如前面马捷所说的，在一个企业中，工人可以通过选择自己的教育水平发出显示自己能力的信号，而企作为息劣一方也并无事可作，可以通过设计工资菜单来筛选不同类型的人。比如企会给你高工资，被称效率工，把些有能力的人吸引过。那些没有能力的人即使给他再多的工资，也不会去外企工作，因为他承受不了工作的压力。这样效工资必须足够高，导致一种分均衡的出现，得的人和低能力的人的选择不一样。一个企业工资很低的话，会导致低能力的能才进个企业。 以前做的一个工作是：不仅工资可以做到这一点，可以通过任期来达到别同人的能力的目的。究竟是高能力的人还是低能力的人趋向于接受一个比长期的任用合同，在不同的况会有不

总之，在现实中，人们总可到用来区分不同代理人的手，这种手段必须是人们容易观察到的。如果这种手越多，可选变量越多，对于提高处于信息劣势的的效用是很

浅析保险市场逆向选择风险

分类号 F 840 学

学号：20070384237

2009—2010年学

浅析保险市场逆向选

郑卫平

20070384237

2007级金融保

2 0 1 0 年 5 月

浅析保险市场逆向选

摘要：由于逆向择 ,保需受到抑制 ,保险市场资源不够得有效配置 。对于中国这样的新兴保险市场 ,这种现象可能更为突出。研究逆向选的产生机理，表现形式和预防措施 ,对保险市场的发展具有重要的意义 。产生逆向选择问题的根本原因信息不对称。防范逆向选择根本措施是加大信息透明度 ,尽可能减保险公司与客户间的信息不对称。为此 ,应建立和完善个人信用评制度;建立经营信息公示制度;推保险费率市场化改革;大力发展络保险;完善

关键词：逆向选择 信息不

一、 问题提出

1970年 ,治 ·阿克夫发表的《柠檬市场:质不确定市机制 》 一文 ,开创了逆向选择理论的先河。阿尔克洛夫认为 ,柠檬市场 (该文旧车市场为例 ) ,是一种信息不对称的市场 ,即产品的卖方对的量拥有比买方更多的信息。在极端况下 ,市场逐步萎缩和存在。随后 ,经济学家发现现实生活中市主体不可能拥有完全的市场信息 ,因此信息不对称是一个普遍的现 ,即信息不对称导致的逆向选择是普遍存在的。作为保险市场的重组成部 ,

场是个典的信息不对称市场。尽管保险同求投保人遵循最大诚信原则 ,但投保人作一个理性的人 ,其行事以自身的经济利益为标准 ,在不违的前提 ,保人一定会利用各种可为自己谋利。例如 ,大多数人在意到他们健康状况不定时 ,都会愿意

用以备不之需。Rothschild and Stiglitz模型 (1976)保险市场最经典的均衡模型 , Rothschild and Stiglitz根据被保险人高低程度 ,模拟了高风险保险市场和风险保险市场均

(1983)、 Beliveau (1981)、 Conrad , Grembowski andMilgrom (1985)、 Br owne (1992)分别实证了汽车保险、 寿险保险、 死亡保险和个人健康保险市场上存在逆向选择现象。随着我国保险业的发 ,向选择问题也逐渐受到理论界和实务界的重。已有研究不仅视整体保险市场的析 ,而且逐渐注意健康险市场的逆向选择。但也难现 ,已有研究更侧重于逆向选择对市场的危害及对策研究 ,如 ,从不同面要充分掌握被保险人信息、 加强核保核、 灵活制定费率、 运用免赔条款等 ,缺乏对向选

为了更好地理解逆向选择的产生原因和表

认为有必要进一步对保市场的逆向选择导致的保诈骗进行经济学分析,以深入分析逆向选的产生原因、表现形式等等 ,寻找到预防逆选择的

二、保险市场逆向选择风

1、保险市场逆向选择

逆向选择是买卖方在达成契约之前, 在信息对的状态下, 处于信息优势的一方利用自己的信息优签订对另一方不利的契约。它是信息不对称的种表现形式，一般认为，信的不对性可以从个角度划分:一是非对称的时间，二是非对称信息的内容。从非对称发时间来看，非对称可

事人签约之后，分别称为逆向择和道

从信息经济学的角度看，逆向选择既是保险买方逆向选择，也 以是保险方逆向选择，在保险市场中，常见的是方逆向选择。即保险人前(签约前)不知道投人的风险程，当按照市场上投人的平均风险程度确定保费时，较高风险类型的投保人参保险是合算，更愿意参加保险，而较低风险类型的投保人参加保险是合算的，更可能会退出保险场，从而使投保人群的平均风险程度提高。论和实践表明，保市场中的逆向选择现象相当普遍，因为潜在的投保人总是比保险人更清楚自己面临哪些风险、风险程度如何，会造成么样的损失。虽保险合同要求投保人循最诚信原，但投保人作一个理性的策者，其行事以自身的经济利益为标准，在不违法的前提下，保人一定会利用各种可能的件来为己谋，保双方存在信息差别是难避免的，尤其是在保险价中，保险人通常使用分类计算法厘定保险费率，这种方法尽管简便，但却不别具有同风险程度的保险标的，从而也就不确定适合于投保人保。由于受到这种约束，保险人只能向所有投保人提出大类似的保价格，其结果是，在同等件，高风险类投保人将购买更多保险，而低风险类型的投保人认为 基平均损失率的保险费率过高，以决定不购买保险，这无疑会提高所保风险的平均损失率，从而进一步提高了保险费，并进而引发更多的退出保险，样必造成一种

2、逆向选择产生的动

首先, 我国国民保险意识的淡薄以及高风者追求个

为造成了我国投保人的总体风险质量较差, 保行为多集

群体。由我国保险业的起步晚, 再上费者购买保险的意愿受到国民收入水平的制, 国民的保险意识比较弱, 投保的大都是些容易出险、 想过保险补损失甚至获益的人, 比如身体不好、 经常患病的人比体健康、 体格强的人更有积极性

其次, 信息的非对称性为投保人进行逆向择提供了

如果保险司能掌握潜在保险客户的风险息, 阻止投保人的逆向选择行为当然不成问题。然而, 保险公司在签订保险合同之前并不知道投保人的风状况, 或者要各个被保险人的风险区分将产生巨大的成本, 所以高风险体就可以利用这信息上的优势做出

最后, 我国保险公司风险识别系统的不完加剧了我

逆向选择。为补信息上劣, 保险公司会借助险识别统尽可多地了解投保人的风险状况从而选择出合适的风险体进行承保。西方保公司就建立了一整套完善规范的风险识别系统和风险管理体制, 较好地控制了投保人的逆向选择。国保险业由起步晚, 险公司的风险识别技术和风险管理系西方国家相比还有较大差距, 而它们在相互竞争中为了争取户也忽视了对风险的有效识别管理, 这都使得我国的投保更容

3、逆向选择与保险欺诈的经济

逆向选择保险市场中的表现形式为保欺。从世界范围来看，随着保险业的不断发，保险欺诈己经成为世界各国保险业顺利发展的主要障碍。关统数据显，在国际上，因欺诈致的某些保险险种的损失高达保费入的50%，平均险业务的欺诈损

10%一30%左右。20世纪80末，我国在欺诈犯罪中，欺诈案只2%；到1992年，这类按键上升6%；到2000年更上升到9.1%。保公司开办的些险种因被欺诈而致的赔款支出最高达到保费收入的50%，平均也有10%—30%。2008年的保费收入计算，这类赔款估计在700亿至2100亿元！实践表明，着我国民族保险业的不断发展以及保险公司务范围的不断扩，保险欺诈日趋频繁。一方面，社会保险费用支出规模日益增大，已经成为我国公共支出的一个沉重负担，在这其中，保险欺诈是造成会保险费用居高不的原之一;方面，对于业保险公司言，虽然承保业务快速增长，但却伴随着高额的损失理赔，即期间经过费率与承保理赔件的调，有险种依存在入不敷出的情况。就此，保险公司在厘定费率时，就不得不考虑欺诈因素并提高费率，最终损害诚实投保人的利益。近，保险欺已经呈现出复杂化和隐蔽化的趋势，并严重扰乱了市秩，胁到社会公众的潜在利益。因此，如果保险欺诈行为不得到有效遏，它将有可能使保险人投或投保之赖以维系的最大诚信原则失去作用，保险发展难以为继。如现代欧洲犯罪学研究者德利希·凯尔兹教授在20世纪80年代初期曾经指出的那样:“恶用保险制度的犯，最终将危害善良的险大众，及保制度的社

如前所述，逆向选择是一种主要的信息不称形式，容

险欺诈行的发生，从而使整个市场交易够实现帕累托最优。因此，有必要深入剖析向选择与保险欺诈的关系，以便从根本上厘清保险欺诈产生动因，并进而出有针对性地反保险对策。目前，学术界对保险欺诈的研并不多，针对保欺昨和逆向选择之

则更少见。鉴于此，本文拟在前人研究的基上运用博弈论和信息经济学的有关理对保险欺和逆向选择的内在关系进行入分析

首先构造一个简单的博弈模型。假定有两当事人，一

人，一个是投保。博弈过分两个阶段。在博弈的第一段，保人以选择保，也可以选择不承保。如果保险人不承保，交易不能进行，博弈结束，双方的入均为零。如果保险人选择承保，博弈进入第二阶段，轮到投保人作决。投人可以选择欺诈，也可以选择不欺，如果投保人择不欺一诈，么双方各得到3个一单位的收入，如果保选择欺诈，那么，投保人得到6个单位的收入，保险人损失3个单位的入。博弈树如图1.1所示。图中一个数字表示保险人的收入，第二数字表投保

现在假设信息全对称，和保险人都是理性的，易只进一，现在求这个博弈的纳什均衡。给定保险人选择信任的情况下，如果投保人选择不诈，博弈双方将各得到3个单位的收入，如果投保人选择欺诈，得到6个单位的收入，所以理性的投保的最优选择欺诈。现在回博弈的第一个阶段，如果保险人是理的，知道投保人会选择欺诈，保险人选择不承保将得到0个单位的收入，而选择承保将损失3个单位的收，所以保险人的最优选择将是不保。弈的

是:保险人选择不承保，投保人选择

但是，在现实生活中，这样的均衡结果似不存在，因

险人承保，也有投保诚实投保。这因为:首先，在上面的博弈中欺诈是没成本，所投保一定会选欺诈。如果存在欺诈成本，假设是4，那么投保人欺诈的收入是2 (2=6一4)，小于诚实投保的收入3，则投保人将选择诚实投保;其次，因为假设信息完全对称，保险人知道投保人一定会欺诈，但存息不对称，险人无法判断投保人是否会进行诈，则可能冒险提保险，保险人会把一风险成本通过提高保费转嫁给投保人，而提高保费会得来进行诚实投保的一些投保人放弃投保，这又会大大增加保单中保险欺的比例，从而使保再次提高保费。如此恶性循坏，最后使得诚投保人全部退出保险市场，剩下的全是进行欺诈投保人，从而出

三、 防范保险业中逆向选择

产生逆向选择问题的根本原因是信息不对称。此 ,防范逆向选择的根本措施是加大息透明度 ,尽可能地减少保险公司与客间的信息

由此提出以下防范

(一)建立和完善个人信用评

市场经济是一种信用济 ,信用既低了济交易的成本 ,但同时也带来信用险。信用系的缺乏 ,不仅造成了企业的巨大损失 ,而且导致了社会的信用危机。信用评级制度已经在银行等一些金融领域得到了一定的发展。由于保险业的特点，逆向选择产生的主要原因就是保险公司对其客户的誉、 德品质无法充了解 ,从而无法有区别的制保费 ,因而有必大力发展个人信誉级制。中国目前显然缺乏这样的信用体系。我国现在个人用体系还处在启步阶段的探索。为了建立一个真正有实际价值的信用系 , 应该立 “人信用档案数据中心” ,该中心不仅要收个人的基本信息 ,更应该和各机关及媒体合 ,尽快现信

(二)建立经营信息公

个人信用体系建立可从保人方面解决逆向选问题。保公司经营信息公示(含公开和明示之意)制度的建立则是从承包人方面 ,即保险公司方面解决逆向选择问题。例如 ,投资连结险投资账户的资产运用状况 ,投渠道 ,以保险公司的产运用情况、 收支情况、 负情、 三利源(利差 ,费差 ,死差)分别的损益情况 ,险金的支付能力等都应该示。损益情况 ,保险金的支能力

1.建立年度公示险经营信息制。全性的保险行业公会或保险协会以作信收集心 ,并面组织所有的保险公司参加 ,而保险监管部门作为政府监管者参与。凡是参加者均负有准确提供信的责任 ,每一个会计年度结束时 ,向社会公开各家保险公司的经营信息 ,以提高明。2.建立以月为单位的保险经营信息发布制度。主要是保险公司每月将重要的经营息向保险监管部门报告的同时 ,也负有将保险公每经营的信息向外界发布的责任。发布的渠道可以通过行业专门的杂或报刊 ,或融界媒体来实现 ,主要的内容可以比年度发表时候略微简单一些 ,但是至少要包含新同的保费入(

部保险合同的保险金额(分险种) ,保金付状况(分

(三)推进保险费率市场化改

保费的合理制定对减少由于逆向选而带的负面影响发挥着重要作用。我保险率场化少包括以三个方面的内容:一是在保险费率改革的目标模式上 ,要使绝大多数条款的费率在市场竞争中形成 ,数必须由监管部门制定的费率其形成也应在价值规律的基础上 ,充分考虑市场情况。二是率改的基本内容面 ,应以转换费率形成机制为心。三是在费率改的途径和式上 ,最好采取渐进的方式 ,实行调放结合。为此 ,应该立够根据不同被保险人的不同风险程度 ,采取区别对待的保费确定方的保费制度。才使不同危险程度的客户 ,都能满足自己的要 ,避免以平均的危险程度制定的保费使风小的优良户逐

(四)大力发展网

网络保险的发展将利于解决保险存的逆向选择问题。因为 ,网络险有自的独优势。先 ,它极大地加强了保险业中的信息沟通。通过互联网 ,加强了保险人之间的信息沟通与信息反馈 ,有利于保险人掌握市场动态。保险公司也可以在网上了解更多的保险技术、 保险资本险才的信息 ,成更完美的保险要素组合。网保险还使得保险场的信息传输更快 ,减少了保险市场各方参与者的信息不对称。 其 ,网络保险的发展 ,使得保险公司可以从网上更加方便地了解被保人的信息 ,大减保险公司为了取得被保险人信息而花费的查费用。因而促进了信息交流 ,对防范道风险和逆选择

(五)完善法律环境

一个完善的法律环境于防范保险业中逆向择是十分必要的。 中国有关保险法规要是大常会所通过 《保险法》 ,以及中国保监会发布的 《保险公司管理规定》 ,及与其配套的保险理人、 保险经纪人、 保险公估人等的管理规定和办法。可以说中国的保险业法的立法环境和条件已经基本成熟 ,可以 《公法》 和 《险法》的框架下 ,将 《保险法》 中关于保险公司保险营销的法律条从 《保险法》 中剥离出来 ,汇合现行的中国保监会行政规 ,制定 《中国保险业法》 和与之相配套的法规与规章 ,如 《险投资管理条例》 等。有通过法律措施的制定实施和法律环境的完善 ,才能为进一步防范逆向选择提供法律依据 ,从保证我国险业健

参考文献

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5、沈思玮，李松涛，俞白由.医疗保中逆选择的防范【J】.系统程理论法应用，1999，(l)23

6、刘喜华，金加林，吴育华.夸大险损失索赔欺诈博弈问题【J】.系统

7、张维迎.博弈论与信息经学【M】.上海:上海人出版

8、中国社会科学院经济研究所:《现代济辞典》 , 凤凰出版社/江人民出社, 2005 年,

浅析保险市场中道德风险和逆向选择的消极影响

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浅析保险市场中道德风险和逆向择的消

作者:王乙

来源:《决策与信息 ·下旬刊》 2014年第 12期

[摘要 ]保险市场是典型的信息不称场。由于保险机制的固有特性,无论保险的买方 还是卖方都不可能如愿获得足够的信息,这种对息占的不对称状况,导德风险和逆向 选择的产生。道德风险和逆向选择重影响了我国

[关键词 ]保险市场;道德险;

在保险市场中,道德风可以分为两类,一类:保险人的行为没有被被保险人察觉,从 而产道德险;二类:被保人的行为没有被保险人察觉,从而产生道德风险。一般来 说,在市场竞争条件下,第一类道风险会随着竞争的加剧及险业监督机制的健全逐渐减 少。因此,我们一般将注意力主要放在由被保险人带来的第二类道德风险。我国,一般直 接将保中的道德风险定义为 “ 被保险或受益人为谋取保险而有意的制造事故,致使保 险标的受到损害或在保险标的受到损失时不采取减轻失的效措施,故意扩大保险标的损失 程度的危险 ” 。这类危险的产生,是因为险人无法确知险人实意图和实际行为,同 时对于保险标的和保险事本身,也不如被保险人了解的详细。这种双方信息的对称,使 保险

保险市场中的逆向选择指由于保险公司投保之间的信息不对称,而导致的次品驱逐 良品现象。比如买健康保险,不同人的身体素质、生活方式等各不相同,结果导致保险风 险大小不同。这样的风险信息是个的私有信息,保险公司从获知到,保险公司对所有人以 同样的保险费率进行保险。但是这样运作,保险公司将很可能由于多数的保是险类 人士破产。因为如果只有很容易得病的人保健康保险,而不容得病的不参加保险,那 么保险公司需要赔付的钱将远远高于他们按照平均患病率收的费,从而给保险公司带来巨 大损失。这里私有信息的存在,使得投保人可以他们本身的身体况或程度说谎,导 致容易遭遇风险的人们成为保险公司户。这种选择叫做 “ 逆向选择 ” 。逆向选择导致保险 司因

道德风险逆向选择两个概念既有联系又区。二者的联系是根源相同,都是源于信息 对称;本质相同,都是一方利用信息不对称欺诈另一方。二的区别道德风是指 “ 进入 市的行为 ” ,逆向选择是指 “ 进市场前的行为 ” ,选择不进入市

一、保险市场中的道德风险和逆向选择对险业发展的

(一)道德风险对保险业发展的消

保险市场中的逆向选择与道德风险

保险市场中的逆向选择与道

目录

一、保险业逆向选择和道德

（一）保险业中的逆向选择........................................................................ 1

（二）保险业中的道德风险........................................................................ 1

二、逆向选择和道德风险的

三、以我国农村合作医疗为例分析逆向选

（一）我国农村合作医疗的逆向选择分析................................................ 2

1.以大病为主的医疗补偿政策容易

2.自愿参保机制度会

（二）我国农村合作医疗的道德风险分析................................................ 3

1.保大病为主的保障方式会导致道德风险......................................... 3

2.医疗机构定点会出

四、如何降低保险业中

（一）提升保险市场的软环

1.继续发展生产力，

2.加强诚信治理，建立诚实守信的良

（二）提升保险市场的硬环

1.完善法律法规，严格执法和司法制度............................................. 4

2.保险公司加强对投保人道德风

五、结论................................................................................................................ 5

保险市场中的逆向选择与道

逆向选择道德风险在保险市场中普遍存在，在险市场中道德风险加大了事故发生的机会，保险公司的收入有很大的影响；逆向选使优良的客户逐渐被排市场。生逆向择和道德风险的根本是信息不对称，因此在保险市场中尽可能决客户与保险公的信息不对称成为首

一、保险业逆向选择和道

（一）保险业中的逆

保险公司根据相关信制定保费，保己一定利润的前提下，对总体市场的险进评估。而现的保险市，由于投保人比保险人拥有信息优势，投保人根据自有一些信息精算出风险概率，这时会出现两种情况：一，人(优等客户)的风险概率大于保险人评估出的总体市场风险概率，二，保人(劣等客户)的风率小或等保险人估出的总体市场风险概率。保人自身的利益考虑，场就会出现更多的等客户愿意投保，保险公司经营的风险概率增大，保险司没利润甚至亏损，为了改变这种现状，保险公司只有提高保费，增大经营险概率，原本等客成了劣等客户，直至最后劣等客户没有人投保， 这就是劣等客户追逐优等客户，由于没有掌足够的信，而生

（二）保险业中的道

在保险市场，道风险其实可以分为两类，第一：保人的行为没有被被保险人察觉，从而产生一种道德风；第二类：被保险人的行为没有被保险人察觉，而产生一种道德风险。一般说，在场竞争条下，第一类道德风险会随着的加剧及保险业监督机制的健全逐渐减少。因此，我们一般将注意力主放在由被保险人带来的

在我国，很多险类书直将保险中的道德风险义为“被险人受益人为谋取保险金而有意识的制造事故，致使保险标的受到损害在保险标的受到损失时不采取减轻损失的有效措施，故意大保险标的损失程度的危险”这类险的产生，因为保险人方无法确知被保险人一方的实际为真实意图，同时对于保险标的和保险事故本身，也不如被人一方了解的详细，这种方信息量的不对称，给被保险一方

二、逆向选择和道德风险的对

关于逆向选择道德风险区，主要有三点：话语有现与为之。逆向选择主要是现象问题，而道德风险更侧重于主体如何通过各种违手段和行为去达到个人的目的。 时间上有先后之分，一般言事前被称为逆向选择，即在达成契前，一方利信息优势使另一方签订不利的契约，事后称为风险。涉及的主体目的有所不同，逆向选择的主体主要是争取入某一体系并获得某种资格，道德风险的主体更多是想滞于体系

三、以我国农村合作医疗为例分析向选择和

同其他自性保险一样，新农合作为自性家公立医疗社会保险计划，同样很难解决身的 逆向选择问题。政府通过再分配制度与逆向选择问题客观存与以现“人人有保障”的发生了兼容性冲突这一保险界的经典题，已经将我国新型农村合作医疗

同时医生作理性经人，很多时候会通过选择提高疗的费量或高价格高质量的治疗方法来实现自身利益最大化，采用比较先进的设备进行检查来降低医疗诉讼风险。而且在医患双方的关系中医生身份是重的：患的代理人；医疗服务的供给方。以人们去治疗时只能是先挂号选择自己的医生，再医生代替并引导患者选治疗方案，所以经济人的德风

（一）我国农村合作医疗的逆向选

1.以大病为主的医疗补偿政策易诱发

我国新型村合作医疗制度是以大病统筹为主农医疗互助共济制度，由于重大疾病和住院医疗务发生几率较小。因此，以大病为主的医补偿政策会降低参保者的期收益，健康人常低估参保的重要性，、弱、病、残等高危人群却非常愿意参加。这种逆向选择可能威新型农村合作医疗

2.自愿参保机制度会导致逆

我国新型村合作医疗制度是由农民自愿参的，当前行政强制力弱化的条件下，农民有了较大选择权，导致低风险人群参保积极性很低。由于新型农村合作医疗划仅覆不到20%的家庭平均卫生费用，多农户可能会觉得这个计划对于减少医疗支的风险起不到什么用，他们对该计划

其结果是要么不加，要么退。果低风险保户( 年轻和康的人) 首退保，是非常可能的，那么合作医疗计划就将开始亏损，接下来就可能需要提高筹资标准。会进一步促使低风险保户退保，这样保险计划开始逐步萎缩，最终瓦解，逆选择。国际经验表明逆向选择会迅速坏并最终导致个建立在完全愿基础上的保险计划的解体。在任何人群中有风险保户和低风险保户，如果保险建立在自愿加入基础上，低风险保户宁自己给自己保险。因此，工业化国家基本医疗保险制度一般都是强制性保，采社会

（二）我国农村合作医疗的道德风

1.保大病为主的保障方式会导致道

新型农村合医疗制的保障目标定位为保大，这种障方会导致道德风险的产生。主要表现在：一是本身不需要住院投保人也去住院治疗；二是没有支出或支出很少的投人伪造单据以获取较多的补偿。有调查发，社会中现了不少本可以不住院的病人进住院治疗。事实上，在农村的现实生活中，真正影响村居民整体健康水平的是见病和多发病，许多农村民

“小病无钱治而扛成大”的。当然，就制度本身而，有一种道德风险是不会产生的，那就是村居民在具利的医疗条件的基础上不可能意将小病

2.医疗机构定点会出现道

医疗消费市场是个方垄断性很强域。医疗消费实质上是一种被动消费，一种息不对的消费。方可以利用自己对医学知识的垄断以及患者对自己生命高度关注的心理，谋取私利。而患者也因此对己的病情及治疗基本上没有发言权。这就是医疗保险面对的道德风险。而新型农村合作医制在行中，往往以镇卫生院为定点医疗机构，只到定点医疗机构病，费用方可获得定比例的补偿。这种制度的确定，实际是给了定点疗机一定的垄断特权。没有了竞争约束的定点医疗机构，在收费和服务面也就失去了场的束，因此, 道德风险出现的几率更高，这致一些定点医疗机构服务费用偏高、服务态差、服务量不

因此大力促进农村经济发展，加强信息的透

违规操作的惩处力度，形成以农村社会养、社区养老、家庭养老为核心的多化养老体将成为我国现行农村医疗险的改

四、如何降低保险业中的道德险和

（一）提升保险市场的

提升保险市场的软环境是指创造良好的氛围，提高人民的物质文化水平，从源头上、思想上使人主动减少发生逆向选择道德风险

1.继续发展生产力，奠定物

物质基础丰厚了，人民才会注精神领域，才会提升国民质，低逆向选择和道德

2.加强诚信治理，建立诚实信的良

意识是行为的前提，要纠正保险失行为，应首先强化保险当事的信意识，从源头上根除

（二）提升保险市场的

提升保险场的硬环境指的是通过法规条款制度等的颁布实施以及制度体制的化，对投保人的动机和行为做硬性的规定和制约，虽然这的措一直能完善，但是只要坚下去，使条款规定方法等越来越严密，就能有效降投保人的逆向选

1.完善法律法规，严格执法和司

我国目前有关保险的法律，对投保的制约相对较小，只有不断善，才最大限度地减少投保

2.保险公司加强对投保人道德风和逆向选

首先加强核验险，抑制逆向选择核保是指筛选承风险，这是为了防止逆向选择造成超过社会正常水平的损失设立的。由于逆向选择的原因，使保险人和潜的被保险人之间的信息不对，解决这问题的接方法就是保险人能从投保里获取更多的信息，并对投保人进行更准确分类严格筛选，避免由于投人的逆向选择给保险

再次灵活设计费率体系，满足不投者需要。从绝对公平的角度看，所的投保人都应该支付完全不同的保费，因为他们可能完全同的潜在损失#根据投保人的风险偏好和索赔经历，在一个险内灵活设计和

险合同不仅是必要的，而且对保人减少投保人的逆向选也是必的，有助于对投保

最后有效运用免赔条款，降低道德。通过设计免赔条款可以使投保人签订合同之后不隐瞒或者是较少隐瞒自己的行为免要求保险在保险人做出赔前承担部分损失，其目的在于降低保险人的成，从而使低保

五、结论

逆向选择是一事前的机行为，道德风险是一种后的机主行为，它们是基于信息不对称而产生的。逆向选择的过程就是良币一轮一轮退出、场自行萎缩的过程，保险解决了风险问题，同时也带来了道德风。从本文的分析中，我认为，经济中的性人假设普存在于市场济中，虽然逆向选择个道德风险产生根原因是信息不对称，是因为每个人的行为都是利己的，他们在掌利信息之后为谋得个人利益而牲了他人利益，这就是逆向选择道德险产

博弈策略_逆向选择与巨灾保险市场失灵的经济分析

、博弈策略逆向选择与巨灾保险市场失灵的经分析 1 ，崔

2 ( 1, 030024; 2, ，030006)，山西省财政税务科学校山 太原 山西财经大学山 太

、: ，摘 要文章通过对本西班牙等发达国家巨保险度的分析指出了我

。，保险体系建设的不足与差对我国巨灾保险市场状的分显示我国巨灾保

，着巨大的保险需求和有限的度供给之间的矛盾解巨灾保市场供求失衡的

、、政府的主导下在法律体系善的前提下构建政府与业性险公司共同运作的

，。、，，系从而实现制度供的增加同时完善金融制度革为灾保险基金巨灾风

。立和发行创造良好的外部

关键词: 巨灾保险; 国际经验; 巨保险金; 巨灾

A F842 )1491 ( 2012 ) 02 )0055 )04 : 1671 :: 文 编 号中图 分 类 号 文 献 标

、、 一系列地震洪灾冰冻等恶自然灾害的爆发使得政劣自然灾往往会国家经济和居民家庭造较为

，。，20 54 府和居民对巨灾保的功效投注了广泛关注在一个巨灾 破坏力联合国的有关统计显示世

，，8 。，，，、险发的国家巨灾保险的作用得 广 泛 重 视然 而与 频 重的然灾害中有 次发生在 我 国其 中地

。，，发的自然灾害 相 比当前中国巨灾险业务 的 建 设 严 重 滞 风对我国造成的损失最为严重仅以震为例

6 650 ，，后探索巨灾保险业务建匮乏背后的经济社会原因对于完 发生在我的 级以上破坏性较为严的地震

，59 。、1000 ，，善我国保险市场具有重要意义 次造成 万 人

1 。1976 引言 直济损失高达数千亿元 年的唐大地震和不久我国是一个巨灾风险高发的国家，地、洪水、冰雪 。前的汶川大地震更是对我国经济成了难以估

1 2001 ) 2005 表 年全国灾

受灾人口死亡人紧急转移安置人口农作物受面积作物绝收面积倒塌房

( 万人) ( 人) ( 人) ( 千公顷) ( 千公

200137255, 92538211, 152150821592, 21942, 2

2002427982384471, 8452146433189, 51637, 2

200349745, 92259707, 354386, 38546, 43431884, 2

200433920, 62250563, 33710643601551602, 3

200537255, 92538211, 152150821592, 21942, 2

，这些巨大的自然灾害对一个国家的济增长的平稳运 度关注巨金融保的发展也是随着我国经金融

，。行具有十分强烈的冲击作用在可免的自然灾害发生之 革的发展而迁期间关于巨灾风险保险的业务也是几经 ，， 后对灾地的重建和恢复无疑政府各部门的大力支周折我国巨灾保险制度的设与发展可以大

:，持特别是巨灾发生之后金融部门的救参与

1951 。《、提高受灾地区的 从 恢复和生产但从我国最近段时期年中央人民政府做出关于行国家

，，、》1959 灾害发生之后金融部的表现来看与发达国家相比我 国 企业合作财产强制保险及旅客强制险的决

。， 似乎缺乏一个有效的金融济障制度体系年我国全面停办国内保险务这一简短的时期可以认为是我国的保险业务自新中成立就一

: 2012 ) 01 ) 06收

作者简介: 崔泽园( 1980 )) ，女，山西长治人，山西省财政税务科学校投讲师，金融学硕士，从事灾保险、

。行经营管理研究

56 28 卷 第 忻 州 师 范

《、、，，出关于实行国 家 机 关国 营 企 业合作社财产强制保险及 用关而言当信关系中的一方缺乏信用时与 之 相

社会主体就会受损，这是典型的信用负外部性现象。 》，旅客强保险的定之后在中国人民保险司的

，，， ，，1952 动下年底我国大数农村地区都办理了保险其中在息完全开的巨灾保险市场上合约方均了

，，。、、方的经济行为及其信息因而双方遵循守信博弈考 察 一些业已经包含着地震洪水暴雨形式的

; ，一个简单的保险公司与被保险人间的单的巨灾保险 合 约 保险除此外一些地开展了以农作物和 牲 为

。，，、，。博弈对于保险公司而在合约约束下获取保费并在 的农保险为农业生产提供

1980 ) 1995 ，; ，、年 年是我国巨灾险业 务 的 恢 复 时 期国 生灾害时

:。，。，，家从金融制度上保证对巨灾保险的制度供给这个时期因此如双方均守信一个简单的弈矩

保险公司 、、 险船 针对我国保险公开的财产保险机动

、、险货运输保险任围均包含了洪水地 震 等 灾 风 订合约 不签订 ，，、险同时居民家庭财产保险农业生产安全的保障范围也 ) 20) ( 2，2) ? ( ，诚信 被 。1995 ，包括了各类巨灾风 险但 年 之 后我国保业监督管 ? ? 保 险 ，理机构从控制和保险公司经营风险的角度出发停办了 人 ( 3，) 2) ( ) 1，0)? 欺诈 ， 地震等一些巨灾保险业务我国保企业供的

。，家庭财产保险中均将地震风险列为外责任至此我国改 1 图 守信博 。革以来对巨灾保险试点再

、与日本西班牙等发达资本主义国家熟的巨灾

，险体系相比我国目前关于巨灾风险的险建设可谓

，白一系列巨大自然灾害发生后的金融持几乎不见

。2008 险的踪影年我国南方雨雪冰冻然灾害所

1500 ，接经济损失高达 亿元但雪保赔偿的比率

1, 1% ，60% ) 70% 接经济损的 与发达国家

。 ， 给 严 重 不 足各比例形成鲜明对比巨灾保

——— 财产保险公司所提供的各类险中只是在部

———、 财 产 综 合 险机 动 车 辆 等 雷、企业财

、 陷泥石流等巨大自然灾害 所引、、、、、击暴风暴雨

2 图 博弈的扩展 微乎，起的保险标的失进赔偿巨灾之后保

，，在一次合约的守信博弈过程中从支付矩 阵 来 看不 论 。 于 国 财 和民其微巨灾之后损失的复几乎

，是保险公司还 是 被 保 险 人守信的益显然 小 于 无 信 的 收 “”。，最终险人 么原那么什，间捐助府成为隐

，，益在一次博弈过程中个人无信行的收益总 是 要 大 于 守 ? 因致了我国巨灾保险制度给的

2 ，，，博弈策略与巨灾保险市场灵 信的收益因此在一次博弈的过程中个的理性行为总会 保险是一份经济合约，保险市场的常运转赖于约 ; ( ，) ，产生无信的结果此 时 的 纳 什 均 衡 无 信无

。，，正常效力的发挥合约本身只是一经济文本然而合约签 却是非累托效的这样的结果必然会导致一次

。 。订双方的经济行为却会对合约及保险市场 形 成 重 要 冲 击崩溃

， ，在非完全信息条件下合约双方不完全了解对方的经 现实来巨灾保合约的签订意味着保险司与

，，。，之经济行关系的确立意味着双方必须遵合约基本 济行为各种策略存在着猜测性在一个序贯性的设下对，，，内容二者间的行为关系总是以追求身利益最大化为目标 被保险而言欺诈收益远高诚信而这种博弈则否定了 。，，。，的但是在合约签订前后双方的经济行为对本身具 有纳什均衡的在性但此时一个混合性策略

。 。约双方所采用 重

，保险公司 经典的微观经济学认为经活过程中经济

， 济行为具有一定的外部效应一个经济行主体经济行为 签

，往往会对一经济体的经济福利产生一定度的影响 a，b) ? ( c，d) ( 被 诚信 保 ? ? 。这种效应或影响并没有通过市场交易反映出 来 效 用 函 险 X Y 人 ( e，f) ( g，h)? 欺= u( q，q，u) ，u/ u,0 ，u数 存 在 则 认

体 B 对 A 的经活具有正的外部效应; 反之，存 u/ A3 混合策略博弈 图 u, 0，则认为 B 对 A 具有负的外部效应。 B p，，不失一般性假定保险司签订合约的 概 率 为 而 在巨灾保合约中，合签订前后的一方的信用行为必 q; ，保险人保险行为诚信的概率为 此 时保 险 公 司 被 保 险 。然对另一方生重要的外部性对于保险合约 中

57 2 ，: 、第 期 泽园等博弈策略逆向择与巨保险市场失灵的

:15% ) 。人的预期收益别为 免赔率可提高 由险公司在销 巨

保险公司: θ( p) = p( bq +f ( 1 )q ) ( 、、+ ( 1 )p ) ( dq + h( 1 ) 售普通保单包 括 财 产 保 险营 中 断 险机动车辆险 q) ) ) ，，和人身意外保险 时 收 取然后转

5% 的手续费。而联合会

表 2 西班牙巨灾保险

( p) 、w( q) :通过最大化二者期收 θ可以得到 内 承保方式容 、投保只要购了财产个人意外伤险 c ) g 强制性 p = ; 保单就必须购买巨灾保险即使基本保单包 ( c )g) )( a )e ) 加保险 括了巨灾风险责任也要强制附加巨灾保险 f )h q = ( f )h ) )( b )d ) 、投保在购买产人身意保险基本保单时 ; 必须附加巨灾保保险公司每月向西班牙 ，在完全信 息 件 下博弈的纳什均衡是混合策略 通过保险，险赔偿联合会交费西班保险赔偿联合会 公司代理5% ; 付 的手续费给保险公司这里保险公司相 ( p，q) ; q) ，( ，然当被保险人的预期收益小于 ω时被保险人 ; 当于西保险赔偿联合会的代理人 ( 1 )q ) ，，将以于的概率选择诈行为一当这

，。收益变得更 小 时被 保 险 人 将 以大的概率选择欺诈此 、，定 不 难 看 出 比较日本西班牙关于巨灾保险的有 ，，时巨灾险市将为大量的欺诈行为所充 斥市 场 上 为 ，它们关于巨灾保险的设计具有明的强制性家以律的 ，大量的具有欺诈倾向投保人形成逆向选择市场行 ，，形式确规定了巨灾保的性质时国家 立 巨 灾 险 ，，为概率进一步加保险公的预期收益进 一 步 降 低巨 ，，基金通过扩展基本保险责任的方式售巨灾 保 险利 多 灾保险的业务对保公司失去吸引，业务逐渐被取消。 。种渠道分散灾风险 3 发达国家的经验及中国巨灾保险市场的现实况，、与日本西班牙等发达资本主义国家成熟的巨灾 ，世界范围内来看发达国家由于其完善的法律体系和发 ，风险保险体系相比我国目前关巨灾风险的保险建设可谓 ，金融制他们对重大的自然灾害多已形成了一整套完 ，一片空一系列巨大自然灾害发生后的金融支持几乎不见 。善金融保障体系我们分别以日本和西班牙 为 例 来 借 鉴 。，巨灾保险的踪影那么什么原因导致了我国巨灾保险制度 这国家关于巨灾风险的处理。 ?供给严重不足 ，由于处于环太平洋地震带和大板的接触本 ，、首日本西班牙等发达国家关于灾保险制度 、，， 一地震飓风等自然灾害频发的国家经过长时间的探索，设计来看巨灾风险的保险需要较为严谨 法 律 体 系 的 支 日本府通过立法及相关政策建立了一整较为完善 的 灾 ，。持而我国恰恰少这些强制性保法律制以美国的 。，后重建体系具体地日本的巨灾救体系可以大致分为自 ，，洪水保险制度为例和巨灾金融救助的发 展 相 似早 些 救、政府救助社会救助三大部分，其中以自救 和 政 府 救 助 ，时美国洪水灾后的恢复手段也是主要以联政救济 ，。为主社救助为辅其巨损失的防范主要通过保险再 ，为主因为巨灾保险存在可供性和本负往往使巨灾保 。，险来实日本业险由区域性农业共济组合经营采 ，，，险供给产冲突直到美国政府介入以立法的形式依靠 ，取强制性保险自愿保险相结的方式府通过提供部分 ，。 私保险公司通过业手才逐步建巨保险制度，。，经和再险构筑全国农业保险体 系一 般 情 况 下首 先 角巨灾保险制的建立改变了美国政府在以往巨灾风险救济的民间的保险相互会社即市、镇、农业共济组合和都、、 ，， 社会色政府明确地展示其风险最终承担者的位置而有条件的、，府县农业供给组合联合会经营农业保险务然后再由中 ， 个体成为风险的第一承担者使巨灾保险为帮社央政府通过农业再保险特别会计账户和国保险协会等渠道 。个体移或分散险的平台但目前我国

。为其提供再保险国家通过立法对主要关系国计民生和对 ，。 然停在政府济的层面国家财政成为险的直

，农民入影响较大的农作物和饲养实行法定保险农户 ，、。，其次巨灾险产品的 开 发设计和评估发展滞后一 般地参加险仅担很一部分保费，大部费由政府承担。 ，传统的保险产品的开发和设计赖于大 数

，，同时日本政府针对严重的自然 灾 在其重建过程中 ，，灾风险的发则属于

，: 建立了一个专门的重建基金重建基分为两 类一 是 基 本 。，，与传统保产品的设计相悖同时开发灾保险

，，基金主要由政府投入主要是建设基础施和 基 本 的 公 共 ，要立在对自灾害风险进行科学评估的础上但

; ，。设施项目二是投资基金其主是商业性项目 目前为止关于然灾害失的数据库和风险分析型

与日本浓的政府主导型的巨灾救助模同，成立于 ; 、、、、具备对地质地气象土木工程等多学科专业技术知识 1940 1990 的西班巨灾保障体系在 之 后 其 巨 灾 保 障 技术人才的缺乏将进步制约巨灾保险

、就开始以法律为基础以保险的方式西班牙保险赔偿联合 ，。最国家相配套政策措施缺失从发国家

。，会来运作该联合会是一个向财政部责的独立法人其有 ，险的经来看单的依靠商业保险似乎不足支持

，。。自己的资产经营受私法管辖巨灾保费率由协会确定 险的开发与拓政府应巨灾保险的制度供 给 提

0, 9% ) 19, 5% ) ，10% ( ( 并实行 的免赔 对特大灾害 一为 足的扶政策与措施，目前我国在巨灾风基金、

58 28 卷 第 忻 州 师 范

，，，; 灾风险证券化等方面还没有何制度安排一旦巨灾风险发 在导模式中府扮演着主导者的角色

; ，，，，生保险公司将不得不独自承担险和损失缺 少 有 效 转 移 由政府直供如日本和法国而在协作式中政

。，、和分散风险的渠道 着作者政府商业保险公司共组成

4 ，，建立我国巨灾保险制度的议 机构保险司负巨灾保险的商业化运

2006 年 6 月出台的《关于保业革发展的若干意见》 、，。政策支持建国家巨灾准备金等如 土 耳 其既 有 的 研 究 ，，中我政府明表示要构建国家财政的巨灾风险保险 显示放任模式的灾保险制度似乎并

。，，，，体系由此建国以来几度停废国家巨灾风险保险制度开 实此从当前灾救济的实际来看我国灾风险

。( ) 始重新建立但国家巨灾风险保险度的建立 是一项复杂恢复实是政府在发挥着主导即使是唯一

，，的统性工程而不仅仅是一个巨保产 品 的 开 发 和 设 用商业性保险公司似乎并没有在灾后重建中找到自己的，、、。。，，需要政府法律保险行业部门的协调与合作 位置因此综合各方面的因考虑以市场增

，，第一尽快建立和完善相关法律 制 度为巨灾保险制度 的。 府作模式能更有利于我国巨灾保险度作

，，。，、 家均第三加快金融体制革为巨灾保险制度的建立创造 立提供律基础目前美国日本以欧盟

。，在政府的主导下通过巨灾保险立法形式建立了 较 为 完善外部境从目的现实来看我国巨灾保市场的

，。 ，的巨灾风险保险制度将巨灾保险规为 强 制 性 险 种如美出的问在于巨大险需求与有限供给 之间

1938 《》，，国国会早在 年就通过农作物保险法并依法 组建此国外同通过巨灾的证券化有效地 缓 解 了 这

。1973 ，。，，了美国联邦农作物险司年美 国 国 会 通 过 盾具体地我可以通过设立巨灾保 险 基 金以 政 府 的 保 《》，1980 ，，国家洪水保险法年美邦政府决定将农作物保 险基金为载体行巨灾风险债券

，，。险项目作为主要的灾害援形式扩大保险覆盖的为种 市场在更大范围

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J, ，2008( 2) : 24 ) 27,,,制上海保险 : 、，模式放式主导模式和协作模式政分别在

( 责编: 周 颖) 、。，当局外人主导者和协作者角色 放 任 模 式

，，当着局外人的角色由商业保险公司提巨

Economic Analysis of Game Strategy and Adverse

Seecon and he Caasophe nsuance ae ltitttrIrMrkt

1 2CUI Ze )yua n，WANG Shu )hu a

( 1, Shanxi Finance , Taxation College，Taiyuan 030024，China; 2, Shanxi University，Taiyuan 030006，China) Abstact: This article through toJa pan，Spain and other edveloped countries catastrophien surance system naalysis，pointing out that r

Chinas catastrophreis k insurance systemc onstruction deficiencies and gaps, On China s catastrophines urance market situation analy- ’

sis shows，Chinese catastrophien surance market has tremendouinssu rance demand andlim ited supply of system sotol ve the contradic-

tion between the catastrophinseu rance market，thei mbalance between thesu pply and demandco ntradiction needs under thgeu idance of the government，in the legal system under there mpise of construction，government and commercial insurance companies jointly run catastrophien surance system，so as rtoea lize the systemsu pply increase, At the sameti me，improve the ifnancial systemr eform，for the catastrophines urance fund，catastrophries k bondi ssue set up and create faav orable external environment, Key words: catastrophien surance; international experience; catastrophien surance fund; catastrophbeo nds

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