范文一:货币创造过程
货币创造过程
令r=银行持有的准备金/存款,r=rd +re ,我们将r 称为意愿准备金率,它等于超额准备金率和法定准备金率之和。
现金漏损率r c =人们持有的现金/存款。
假设商业银行A 原有的准备金刚好可以满足其意愿,而现在其准备金账户多了x 元,这笔多出来的准备金可能是这家商业银行把自己持有的一些证券买给中央银行而得到的。A 会把多出来的准备金作为贷款发放出去,假设1得到了这笔贷款,他会把其中的部分
r c 1
剩余的部分x 即作为现金握在自己手里,x
1+r c 1+r c
r c 1
x 和存款x 之和刚好等于x ,1+r c 1+r c
r c
x 以及一笔存款1+r c
作为存款放入另一家银行B (注意:现金
并且两者之比刚好等于r c )。这样经济体当中多了一笔现金
r 11
x ,而货币=现金+存款,所以货币数量多了c x +x =x 。 1+r c 1+r c 1+r c
因此,在第一轮,创造的货币数量为x 。 我们再来看商业银行B ,它得到
1r
x 数额的存款之后,会把其中的x 1+r c 1+r c 1-r
假设2得到了这x 作为贷款发放出去;
1+r c
部分作为准备金留下来,剩余的部分
笔贷款,他会把其中的
r c 1-r
x 部分作为现金留在自己手里,剩余的部分
1+r c 1+r c
11-r
x 作为存款放入另一家银行C 。这样经济体当中多了一笔现金
1+r c 1+r c
r c 1-r 11-r
x 以及一笔存款x ,而货币=现金+存款,所以货币数量多了
1+r c 1+r c 1+r c 1+r c r c 1-r 11-r 1-r
x +x =x 。
1+r c 1+r c 1+r c 1+r c 1+r c
因此,在第二轮,创造的货币数量为
1-r
x 。 1+r c
我们再来看商业银行C ,它得到
11-r
x 数额的存款之后,会把其中的
1+r c 1+r c
2
?1-r ?1-r 1-r r 1-r
x = x 部分作为准备金留下来,剩余的部分?x 作为贷
1+r c 1+r c 1+r 1+r c 1+r c c ??r
款发放出去;假设2得到了这笔贷款,他会把其中的c
1+r c 1
金留在自己手里,剩余的部分
1+r c
2
?1-r ? ?x 部分作为现?1+r c ?
2
?1-r ? ?x 作为存款放入另一家银行D 。这样1+r c ??
2
r c ?1-r ?1
经济体当中多了一笔现金 ?x 以及一笔存款
1+r c ?1+r c ?1+r c
2
?1-r ?
?x ,而货币=?1+r c ?
2
2
2
?1-r ?r ?1-r ?1?1-r ?
x +x =现金+存款,所以货币数量多了c ? ? ?x 。
1+r c ?1+r c ?1+r c ?1+r c ?1+r c ??
?1-r ?
因此,在第三轮,创造的货币数量为 ?x 。
1+r c ??
2
……
这个过程可以不停地持续下去。我们知道:
第一轮创造的货币数量等于x , 第二轮创造的货币数量等于
1-r
x , 1+r c
2
?1-r ?
第三轮创造的货币数量等于 ?x ,
1+r c ???1-r ?
这样可以推知:第n 轮创造的货币数量等于 ?
1+r c ??
n -1
x
最终创造的货币数量等于各轮创造的货币数量的加总:
?1-r ??1-r ?1-r
x +x + x + +? ?1+r c 1+r 1+r c ?c ???
1+r c x
==x
1-r r +r c 1-
1+r c
2
n -1
x +
也就是说:初始的x 单位准备金创造出来了
1+r c
x 单位货币。 r +r c
如果央行增加的不是准备金,而是印发同样数量的钞票即现金的话,也可以最终创造出同样数量的货币,因此我们可以知道:
货币乘数=
1+r c 货币
=
现金+准备金r +r c
除了上面这种通过无穷等比数列求和公式的方法得到货币乘数的表达式之外,上述乘数也可以通过定义得到:
货币乘数=
货币现金+存款
=
现金+准备金现金+准备金
分子和分母同时除以存款总量,得到
货币乘数=
现金存款+存款存款
现金存款+准备金我们知道:r=准备金/存款,现金漏损率r c =现金/存款,因此
货币乘数=
1+r c
r +r c
范文二:货币创造过程
货币创造过程
货币创造的定义:以非货币的产品 (如国债、 央票、 企业和个人信用、 土地、 商品房、 股票、 企业债券、各种可抵押的资产设备、银行理财产品、金融衍生产品、知识产权、企业产品和 服务、个人劳务、信息、外汇、黄金等) ,以及货币本身(如存款、应收账款、企业年金、 股利等)为基础,通过交易的方式,生成货币的过程。
以上所谓的交易的方式,具体包括抵押贷款、信用贷款、商品买卖、中介服务、劳动服 务、发行股票、发行债券等。
基本货币创造过程:
因为只有央行才能发行货币, 因此基本的货币创造过程必然从央行开始。 央行以国债、 央票、 各种调节工具为基础,向商业银行发行货币,此为基础货币,是市场上所有货币的来源。 主要货币创造过程:商业银行得到央行的货币之后,通过商业贷款、购买债券、购买其他有 价证券和产品等,将货币分发到市场,此为货币的主要创造过程。
商品房的货币创造过程:
1、地方政府以土地为基础,通过拍卖的交易方式,创造货币;
2、开发商以土地做抵押,从银行获得贷款,创造货币;
3、个人以商品房作为抵押,从银行获得贷款,创造货币;
制造业企业的货币创造过程:
1、制造企业制造产品并销售,创造货币;
2、 制造企业以厂房、 设备、 知识产权、 企业信用做抵押质押, 从银行获得贷款, 创造货币;
3、制造企业发行有价证券,如债券、股票,创造货币;
4、制造企业出售代理权、销售权、商标、品牌,出售企业本身,创造货币;
服务中介企业的货币创造过程:
1、服务型企业提供交通、通信、医疗、教育、咨询、市场调研、职业介绍、软件产品、游 戏、导游、广告、代购、电影电视、娱乐、商业数据、新闻、物业管理等有偿服务,创造货 币;
2、服务型企业以知识产权、企业信用做抵押质押,从银行获得贷款,创造货币;
3、服务型企业发行有价证券,如债券、股票,创造货币;
4、服务型企业出售代理权、销售权、商标、品牌,出售企业本身,创造货币;
有价证券的货币创造过程:
1、企业通过首次公开募股发行股份,创造货币;
2、企业通过发行债券,创造货币;
@limi think about How to create money at 2018-1-9.
3、企业通过发行保险,创造货币;
4、企业通过发行金融衍生产品,创造货币;
个人创造货币的过程:
1、个人提供劳务、肖像权、版权、信息等服务,创造货币;
2、个人以房产、有价证券、知识产权、个人信用等做抵押质押贷款,创造货币;
政府部门创造货币的过程:
1、政府以公权力为基础,通过征税的方式,创造货币;
2、政府部门通过出售进出口配额、行业准入、职业执照、资源开采权、土地拍卖等,创造 货币;
外汇创造货币的过程:
1、外贸部门进行一般贸易收到外汇后,基本上都被强制转换成人民币,创造货币;
2、外商直接投资收到外汇后,换成人民币,创造货币;
3、华侨汇回的外汇换成人民币,创造货币;
评论:以上是各市场主体通过交易的方式, 进行货币创造的过程。 应该注意到每个过程的具 体实现方式是有差异的,任何货币的创造过程都需要时间和成本,每个过程创造的货币量, 对社会和个人的影响程度也是不一样的, 例如, 个人通过提供劳务获得报酬, 企业通过首次 发行股份获得资本金,政府通过土地拍卖获得收入,其实现方式、成本、效率、结果是完全 不一样的,但它们都是货币创造的过程。
综上, 市场上的货币 总 量, 是汇 总了 各市场主体创造的货币之和, 具体包括外汇 占 款 +商业银行贷款 +土地出 让 金 +企业直接融资 总 额(IPO+定 增 ) +企业债券 +政府债券 +个人 按揭 房贷 +商品 零 售 总 额 +服务业 零 售 总 额 +保险 总 额 ++++。
各 组 成部分的 比重 差异 较大 , 且 都 受 到政府政 策 的 较大 影响。 自 中国 加 入 世 贸 组织 到 美 国金融 危机阶段 , 主要是外汇创造货币的过程; 四万亿 之后到供 给侧 结 构改革阶段 , 主要 依 次 经历了 企业 加杠杆 创造货币、 政府 加杠杆 创造货币、 个人 按揭 房贷创造货币的过程; 新 经 济阶段 , 企业发债、 政府发债、 住 房 按揭仍 将 继续 发 挥 货币创造过程的 功 能, 同 时外需 好 转, 企业直接融资 比重增大 , 创新和效率提 升 等 多重 因 素 , 货币创造的主要过程将 在 不 同 主体之 间转 移 ,货币 总 量将 继续增加 。
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范文三:网络时代对银行货币创造职能的影响
网络时代对银行货币创造职能的影响
[摘要]本文旨在通过对商业银行货币创造职能的分析,结合网络时代的新特点,得出有关互联网时代下商业银行货币创造职能变化趋势的结论。本文以定性研究为主,定量研究为辅,主要分为四个部分:第一部分介绍商业银行货币创造职能的内涵,第二部分介绍网络时代的背景知识,侧重于网上银行的发展现状介绍;第三部分则通过分析电子货币对有关商业银行货币创造职能的几个具体指标的影响,剖析新时代下的商业银行货币创造职能的变化;最后一部分是总结部分,补充说明本文的结论。
[关键词]网络时代;货币创造职能;商业银行;电子货币
比尔?盖茨曾经说过:“商业银行是将于21世纪灭绝的一群恐龙”。的确,当今网络时代下,商业银行的部分传统业务的确是受到了一些冲击。但是,商业银行由于其特殊性,仍具有许多其他经济体难以替代的功能,在可以预见的未来,其依旧很难被淘汰。但是互联网的发展,已经网络金融的成长,的确对商业银行的传统职能方式产生了一定的影响。
一、关于商业银行货币创造职能
商业银行的货币创造职能,即信用创造职能,是商业银行区别于其他金融机构最显著的特征。
商业银行的货币创造职能产生于其融资中介职能和支付中介职能基础之上。一方面,商业银行可以通过自身业务的开展,创造各种信用工具,如支票、汇票、本票、信用卡等:另一方面,在部分准备金制度和非现金结算制度下,商业银行可以用不断吸收的存款来发放贷款,然后贷款又可以转化为存款。如此循环往复,商业银行就可以创造出数倍于原始存款的派生存款,从而扩大了社会的信用货币供应量。
二、背景:网络时代下的银行
网络金融是传统金融与现代信息网络技术紧密结合而形成的一种新的金融形态。互联网发展重构了金融服务架构,变革着金融服务的途径、方式,正逐渐构建起了一种新的金融运行模式。随着以网络技术为核心的信息技术在全球的迅猛发展,网络金融也展开了良好的发展势头,传统银行也因此也面临着巨大变革。网上银行的卓越发展,正逐渐改变着人们的投资方式以及金融素养,并且也对传统银行业的经营方式和理念提出了新的挑战。
有关数据显示。经过数年的发展,中国网上银行用户数呈现不断增长的势头,交易额由2003年的24.3万亿元增长到2004年的49.3万亿元,增长率高达93.6,,用户数也达到了1900万左右。从2005年开始,网上银行步入快速发展期,2007年中国网上银行交易额规模实现爆发式增长,高达245.8万亿元,比2006年增长163.1,。2008年中国网上银行交易规模达到320.9万亿元,比07年增长30.6,。截至2008年底,全国个人网银客户已达1.48亿户,比年初大幅增加了52.81,。在2009年2月,中国网上银行用户覆盖率为33.9,。
三、网络时代下电子货币对银行货币创造职能的影响
商业银行的货币创造职能的效果,主要有其派生存款的创造能力决定。货币供给量等于基础货币量乘以货币乘数,其中基础货币是指流通中的现金与银行存款准备金之和,因而商业银行的货币创造职能效果主要受到法定准备率、现金漏损率、超额准备率、定期存款准备率等指标决定。考虑到互联网时代下对以上指标能产生重大影响的因素,本文主要分析电子货币对银行货币创造职能的影响。
(一)电子货币对法定存款准备率的影响
法定准备率是指以法律规定的商业银行对于存款所必须保持的准备金的比例,准备率的高低因银行类型、存款种类、存款期限和数额等不同而有所区别。就目前来看,随着网络金融的不断发展,电子货币对现金和存款的取代作用越来越明显。由于电子货币具有高流动性的特点,存款替代型的电子货币转化为现金极为容易,因而不论电子货币替代的是现金还
是存款实际上都与现金没有太大区别。中央银行若要想要对电子货币收取准备金,就必须要对电子货币的货币层次做出界定。电子货币的出现,模糊了货币界定的层次,加大了货币计量的难度,因而对于电子货币,法定准备率的确定是有相当难度的,并且也缺乏法律上的支持。
(二)电子货币对现金漏损率的影响
现金漏损率也称提现率,指客户从银行提取或多或少的现金,从而使一部分现金流出银行系统,出现所谓的现金漏损。现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率。
电子货币对现金漏损率的影响,很大程度上取决于电子货币对现金的替代程度。就目前情况而言,电子货币还不能完全取代现金,市场上电子货币与现金同时流通,这样银行客户就会做出持有现金或持有电子货币的选择。这一选择会直接影响现金漏损率。如果客户支取现金,就会使商业银行的超额准备金减少,商业银行可用于贷款和投资的金额也就相应地减少,由于可用于扩大贷款或投资资金的减少,从而限制了商业银行信用创造能力。因此,现金漏损率的高低取决于银行客户对于现金的偏好程度,或者说,取决于电子货币对于现金的替代能力。
(三)电子货币对定期存款准备率的影响
存款至少可以大致分为活期存款和定期存款。而中央银行对于这两种存款,通常分别规定不同的准备率。电子货币的具有较高流动性,并且对存款有一定程度上的替代性。然而,不管电子货币是代替活期存款还是定期存款,它在存款货币创造过程中的作用都是相似的。电子货币使M0、M1和M2之间的界线模糊,并且很难界定定期存款与活期存款的区别,因而使得中央银行对定期存款与活期存款分别规定不同法定存款准备金率的原则失效。
四、总结
由于缺乏具体数据,模型并未完全成熟以及时间等因素限制,上述分析并不能得出一个关于网络时代(电子货币)对于商业银行货币创造职能影响的具体结论,这是我非常遗憾的地方。不过就以上分析,我们仍可以很明显看出,在当今互联网时代下,商业银行的传统职能的确是受到了不小的挑战和影响。商业银行这些职能若想要在网络时代中仍发挥如以前一样卓越的效果,将电子货币等网络时代的重要产物纳入银行的考虑范畴已是刻不容缓的事。
参考文献:
[1]殷孟波,曹廷贵,货币金融学[M],西南财经大学出版社,2007
[2]向鑫琳,浅谈网上银行的发展现状和趋势[J],金融经济,2011
[3]赵家敏,论电子货币对货币政策的影响[J],国际金融研究,2000
范文四:经济师中级金融辅导:存款货币的创造过程
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:1、存款货币的创造过程
商业银行信用创造的基本原理对各类存款来说都是成立的。在理解创造过程时,作出了五个方面的假设第一、 商业银行只保留法定存款准备金,超额存款准备金全部用于放款或投资;第二、商业银行的客户(包括存款人和借款人)将其一切收入均存入银行,并使用支票结算方式,不提取现金;第三、银行体系由中央银行以及至少两家以上的商业银行组成;第四、商业银行只经营支票存款(活期存款),不经营定期存款,即存款形式没有转化的渠道;第五、法定的存款准备金率为20,,原始存款为10万元。
要理解具体的创造过程,采用T型帐户的形式进行了说明,从这么一个过程可以看出,一笔原始存款,在整个银行体系存款扩张原理的作用下,可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款出来。这个派生存款数额的大小,主要取决于两个因素:原始存款数额的大小、法定存款准备金率的高低。派生存款与原始存款数额成正比,与法定存款准备金率成反比。用公式表示为:
2、存款乘数
理解存款乘数的定义,它是银行存款创造机制所决定的存款最大扩张的倍数(也称派生倍数),它是法定存款准备金率的倒数。其涵义为每一元准备金的变动,所能引起的存款的变动。但这只是一个简单的、需要修正的存款乘数。
3、存款货币的消减过程
存款货币的创造过程也可以反方向作用,也就是说,派生存款的倍数原理同样适用于存款货币的消减过程,只不过方向相反,当商业银行的原始存款数量减少时,银行的存款货币会呈倍数紧缩。
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范文五:中级金融辅导:存款货币的创造过程
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:1、存款货币的创造过程
商业银行信用创造的基本原理对各类存款来说都是成立的。在理解创造过程时,作出了五个方面的假设第一, 商业银行只保留法定存款准备金,超额存款准备金全部用于放款或投资;第二, 商业银行的客户(包括存款人和借款人)将其一切收入均存入银行,并使用支票结算方式,不提取现金;第三, 银行体系由中央银行以及至少两家以上的商业银行组成;第四, 商业银行只经营支票存款(活期存款),不经营定期存款,即存款形式没有转化的渠道;第五, 法定的存款准备金率为20,,原始存款为10万元。
要理解具体的创造过程,采用T型帐户的形式进行了说明,从这么一个过程可以看出,一笔原始存款,在整个银行体系存款扩张原理的作用下,可以产生出大于原始存款若干倍的派生存款出来。这个派生存款数额的大小,主要取决于两个因素:原始存款数额的大小、法定存款准备金率的高低。派生存款与原始存款数额成正比,与法定存款准备金率成反比。用公式表示为:?D = ?R•1/r
2、存款乘数理解存款乘数的定义,它是银行存款创造机制所决定的存款最大扩张的倍数(也称派生倍数),它是法定存款准备金率的倒数。其涵义为每一元准备金的变动,所能引起的存款的变动。但这只是一个简单的、需要修正的存款乘数。K=1/r
3、存款货币的消减过程存款货币的创造过程也可以反方向作用,也就是说,派生存款的倍数原理同样适用于存款货币的消减过程,只不过方向相反,当商业银行的原始存款数量减少时,银行的存款货币会呈倍数紧缩。
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