范文一:金融中介机构
第四章 金融中介机构
(,)填空
1( 是最著名的国际性开发银行,简称世界银行。
2(在美国,同业拆借又称为 。
3(市政公债一般分为两大类。第一类称为 ,以 为保证;第二类称为 ,以 为担保,利息也由 来支付。
4(根据巴塞尔协议,银行的资本分为两级,一级为 ,包括银行 ;二级为 ,包括 和 。
5(支票存款流动性 ,存取款和转账频繁,银行的经营成本 ,因此一般 利息。我国一般只有 才在商业银行拥有活期存款账户。
6(国库券的投标分为 和 两种方式。
7(汇款分为 、 和 几种。
8(信托不同于代理,主要区别在于在 中涉及财产权的转移,而 不涉及财产权的转移。
9(发卡企业的收入一方面来自 ,另一方面来自 。
10(于1694年成立的 银行是最早出现的股份银行,它的出现标志着现代银行制度的建立。
11(开发银行根据地域范围的大小,可分为 、 和 三种。
12(商业银行的组织形式有 、 和 。
13(商业银行的非存款性负债包括 、 、 、 和 等。
14(现金项目是商业银行的资金运用项目,它包括 、 、 和 等四个部分。
15(按照不同的标准,可以将商业银行的贷款划分为不同的种类。按归还期限划分,可分为 、 和 ;按有无担保品划分,可分为 和 ;按费用定价划分,可分为 、 、 和 等;按贷款者或贷款目的划分,可分为 、 、 、 、 和 等;按贷款对象还可分为 和 等。
16(商业银行的资产业务主要有 、 和 。
17(商业银行的中间业务主要有 、 、 和 。
18(商业银行在经营活动中经常遇到的风险有 、 、 和 。
19(票据贴现是指 将 交给银行,银行按面值扣除 以后,以现款付给客户或者将款项转人客户的活期存款账户的行为。
20(商业银行的投资业务是指银行 的活动。
21(市政公债可分为 和 两大类。
22(商业银行的信托业务是指接受 ,代为 有关钱财的业务活动。
23(商业银行的信托业务主要有 、 和 等。
24(商业银行业务经营的“三性”方针是指 、 和 。
25(西方各国商业银行对借款者进行信用评估的5C原则是指: 、 、 、 和 。
26(对商业银行进行信用评估分析的最主要资料是 和 ,在对这些资料进行分析时,主要采取 分析法。
27(商业银行进行存款创造的前提条件是 制度和 制度。
(二)选择题
1(商业银行向中央银行借款通常有两种形式: 。
A(直接借款 B.贴现票据 C(直接申请
D.以资产为抵押 E.以政府为担保
2.防范汇率风险的币种选择原则包括: 。
A.收“硬”付“软” B.收“软”付“硬”
C.借“软”贷“硬” D.借“硬”贷“软”
3.现代商业银行的发展趋势包括: 。
A.全能化 B.电子化 C.国际化 D.股权开放化 E.非货币化
4.商业银行的风险转移策略包括:
A.将业务交给其他银行 B.在不同市场开展业务
C.通过衍生品交易锁定风险 D.发行浮动利率负债
E.定价时加入风险报酬 F.保险
5.Q条例是关于哪方面的规定:
A.对活期存款不准支付利息 B.分业经营 C.定期存款利率上限
D.存款保险 E.法定准备金
6(SWIFT是: 。
A(瑞士银行 B.社会保险基金 C.瑞典银行 D(一种资金清算体系
7.下列金融机构中属于存款性金融机构的有: 。
A.互助储蓄银行 B(投资银行 C.货币市场互助基金 D(金融公司
8(投资银行的主要业务有: 。
A.调查分析市场状况以及证券供求动态 B.发放不动产抵押贷款
C.包销或承销证券 D.零售业务
9.投资银行的主要资金来源是: 。
A.政府拨款 B.财政贷款 C(同业拆借 D.发行股票 E.发行债券
10.我国现行的非银行金融机构主要有: 。
A.中国人民保险公司 B.中国国际信托投资公司
C.信用合作社 D.邮政储蓄机构
11(银行持股公司制在 最为流行。
A.美国 B.英国 C.德国 D.日本
12(商业银行资产负债表是重要的财务报表,由以下部分组成: 。
A.资产 B.负债 C.股东产权 D.存款
13(商业银行资产负债表的资产方反映银行资金运用,它的组成有: 。
A.现金资产 B.投资 C.贷款 D.资本 E.其他资产
14.以下项目构成商业银行资金来源的有: 。
A.股东权益 B.投资 C.借款及其他负债 D.存款 E(公积金
15。商业银行的资产业务包括: 。
A.贷款业务 B.借款业务 C.信托业务 D.承兑业务 E.证券业务
16.商业银行的投资业务是指银行从事 的经营活动。
A(购买有价证券 B.租赁 C.代理买卖 D.现金管理
17.可以归入商业银行中间业务的有: 。
A.信贷业务 B.汇兑业务 C.信用证业务 D.代收、代客买卖业务
E.投资业务 F.贴现业务
18.银行代客户买卖外汇和有价证券的业务属于: 。
A.汇兑业务 B.证券业务 C.承兑业务 D(信托业务
19.商业银行替客户办理中间业务可能获得的实际好处是: 。
A.手续费收入 B.控制企业 C.双方分成 D.暂时占用客户资金
20.认为银行只宜发放短期贷款的资产管理理论是: 。
A.转换理论 B.预期收人理论 C.真实票据理论 D.超货币供给理论
21.可以用来充当商业银行二线准备的资产有: 。
A.拆放同业资金 B.CDs C.在中央银行的存款 D(国库券
22.根据偿还期对称原则,活期存款可用于以下那些资产项目上, 。
A(一线准备 B.二线准备 C.贷款 D.长期证券投资 E.固定资产
23(在上题中,定期存款可用于 ,借款可用于 ,而自有资本可应用于 。
(三)判断
1(开发银行并不以盈利为目的,因此多由国家或政府创办。( )
2(分支行制银行由于能在各分支行之间调动资金,所以能更好地支持地方经济。( )
3(连锁银行在经营上保持独立,但在法律上由某个人或集团控制。 ( )
4(使用贷款承诺的客户,无论使用贷款与否,都必须支付一定手续费。( )
5(对金融机构的客户而言,浮动利率借款在未来利率上升时是有利的。( )
6(商业银行与其他专业银行及金融机构的基本区别在于商业银行是惟一能够接受、创造和收缩活期存款的金融中介机构。( )
7(互助储蓄银行为较小的盈余单位在债券市场和股票市场上直接投资提供了一种方式。
( )
8(目前,西方工业国由于金融市场高度发达,金融体系完善,资金流量大,一般不设立政策性金融机构。( )
9(我国的金融体系由银行金融机构组成。( )
10(商业银行是对工商企业进行长期投资、长期贷款、包销新证券的专业银行。( )
11(商业银行投资的证券都是股权证券。( )
12(信托业务由于商业银行能够获利,所以是资产业务。( )
13(在信托关系中,托管财产的财产权即财产的所有、管理、经营和处理权,从委托人转移到受托人。( )
14(商业银行业务经营的三原则既有联系又有矛盾。( )
15(负债管理理论盛行的时期,商业银行的资金来源得到扩大,从而大大提高了商业银行的盈利水平。( )
16(在商业银行出现正的资金缺口的情况下,市场利率与银行利息收益的变动方向是一致的。( )
17(在预期利率下降时,银行进行空头套期可以抵消借入成本的增加。( )
18(商业银行创造信用的能力不受任何条件的限制。( )
(四)名词解释
1(流动性
2(货币乘数
3(欧洲美元
4(循环周转限额信贷协议
5(托收
6( Letter of Credit
7(商业贷款理论
8(ATS
9(信息不对称,逆向选择,道德风险
10(业主一代理人问题
11。CAMEL评级法
12。存款性金融机构与非存款性金融机构
13。MMMF与MMDA
14。NOW账户
15。贷款承诺与信贷限额
16。资金缺口分析
17。资产负债利率敏感性管理
18。存款法定准备金制度
19。法定准备金与超额准备金
20。存款乘数与货币乘数
21(基础货币
(五)问答题
1(简述大额可转让定期存单的内涵及特征。
2(请简述我国现行的贷款风险五级分类法。
3(为什么信用证会成为使用最广泛的一种国际结算方式,4。混业经营有何利弊,你赞成在我国引入混业经营吗,
5(解决业主一代理人问题的方法有哪些,
6(存款保险制度有哪些优缺点,
7(银行解决信息不对称的方法有哪些,
8(银行经营中面临的主要风险有哪些,
9(如何理解赢利性、流动性和收益性的对立统一,
10(请说明负债管理理论的核心思想,并阐述购买理论和销售理论的主要内容。
11(试述商业银行在国民经济中的作用。
12(商业银行与政策性银行有哪些不同,
13(比较单元银行制与分支银行制的优缺点,并就今后商业银行组织形式的发展方向提出你的看法。
14(商业银行的负债项目主要包括哪些,商业银行如何扩大自身的负债能力,
15(什么是商业银行的投资业务,商业银行为什么要进行投资业务,进行投资业务应当注意哪些问题,
16(什么是商业银行的中间业务,有哪些中间业务,商业银行为什么要开展中间业务,
17(商业银行的经营方针是什么,怎样理解这些方针既有统一的一面又有矛盾的一面,
18(试评述各种商业银行资产管理理论的背景、内容以及各自的优点与局限。
19(什么是信用评估的5C原则,
20(商业银行何以有信用创造能力,影响商业银行信用创造的因素是什么,
21(影响货币乘数的因素有哪些,
(六)计算题
1(某银行接到一客户的要求,贴现一个月后到期的面值为20万的零息票债券,贴现率为8.4,(年息),请计算贴现利息和实际贴现利率。
2(某国商业银行体系共持有准备金300亿元,公众持有的通货数量为1O0亿元。中央银行对活期存款和非个人定期存款规定的法定准备率分别为15,和10,,据测算,流通中的现金漏损率为25,,商业银行的超额准备率为5,,而非个人定期存款比率为50,。试求:
(1)活期存款乘数与货币乘数(这里的货币指狭义货币M)。 1
(2)狭义货币供应量M 1
第四章 习题答案
(,)填空题
1.国际复兴与开发银行
2.联邦基金拆借
3.普通债券,地方政府的税收机构,收益债券,政府所有的某个企业或公益事业单位的工程项目所得收益,此收益
4.核心资本,股权资本,附属资本,贷款损失准备金,次级债务
5.比较大,比较高,不支付或较少支付,企业
6.竞争性,非竞争性
7.信汇,电汇,票汇
8.信托,代理
9.持卡者透支(实际相当于贷款)所付的利息,使用信用卡购物或消费时商店按客户购物或消费的金额向发卡行支付的一定百分比的金额
10.英格兰
11.国际性,区域性,本国
12.单元制,分支行制,银行持股公司制,连锁银行制
13.银行同业拆借,向中央银行借款,回购协议,欧洲美元借款,银行持股公司发售的商业票据
14.在中央银行的存款,库存现金,存放同业,托收中款项
15.短期贷款,中期贷款,长期贷款,抵押贷款,非抵押贷款,固定利率贷款,优惠与加成贷款,优惠与加倍贷款,交易利率贷款,工商业贷款,不动产抵押贷款,农业贷款,消费者贷款,对金融机构贷款,其他贷款,批发贷款,零售贷款
16.现金项目,贷款,投资
17.汇兑业务,租赁业务,信托业务,信息咨询业务
18.信用风险(违约风险),市场风险(利率风险),外汇风险(汇率风险),内部风险(管理风险)
19.持票人,未到期票据,贴现利息
20.购买有价证券
21.普通债券,收益债券
22.他人委托与信任,管理,营运,处理
23.个人信托,法人信托,保管业务
24.盈利性,安全性,流动性
25.品德(Character),能力(Capacity),资本(Capital),担保品或抵押品(Collateral),环境条件(Condition)
26(资产负债表,损益表,比率
27(部分准备金,非现金结算
(二)选择题
1.AB 2. AC 3. ABC 4.CEF 5.C 6.D 7.AC 8.ACD 9.DE 10.ABCD 11. A
12.ABC 13.ABCE 14.ACE 15.AE 16.A 17.BD 18.D 19.AD 20.C 21.BD
22.ABC 23.BCD,Ac,DE
(三)判断
1.? 2.× 3.× 4.? 5.× 6.? 7.× 8.× 9.× 10.× 11.× 12.× 13.× 14.? 15.× 16.? 17. × 18(×
(四)名词解释
1.银行的流动性指的是一种在不损失价值情况下的变现能力,一种足以应付各种责任的充分的资金可用能力。银行的流动性体现在资产和负债两个方面。资产的流动性指银行持有的资产能够随时得以偿付或在不贬值的条件下确有销路。负债的流动性指银行能够轻易地以较低成本随时获得所需要的资金。
2.在商业银行的信用创造与收缩过程中,有狭义货币供应量
1,k,H, M1r,e,k,t,rdt
其中H为基础货币,括号内为货币乘数,用m表示,则
M,m×H 1
k是活期存款中现金漏损比例,r是法定准备金率,e是超额准备金率,t是非个人定期存款d
漏出比例,r是非个人定期存款的准备金率(超额与法定之和)。 t
3.指存于美国境外的美元存款。
4.信贷限额是贷款承诺的一种形式,银行同意在一定时期的一定条件下,在需要时发放贷款,一直到一定限额为止。循环周转限额信贷协议,一般是为期2,3年,允许企业在所需要的最高额度内借入和归还资金。有的协议还允许在协议时期终了时将贷款转成中期贷款。
5.一种结算方式。卖方发货后,将运输单据交给本地银行申请托收;本地托收行将单据发往付款方所在地的指定的代收银行;代收行提示买方付款并在收到款项后交单,付款人凭单提货。
6.信用证(L,C,Letter of Credit)。信用证结算是相对较完善的一种国际结算方式。进口商凭贸易合同申请本地银行开立信用证,审核之后,开证行把信用证发给出口商所在地的指定银行;对方银行通知出口商发货。出口商凭所有发票、单据交银行,银行审单无误后,一般预先议付给出口商,并寄单给开证行。开证行审单元误后,付款给对方银行,同时通知进口商付款赎单。
7.真实票据论,又叫商业贷款理论,源于亚当?斯密1776年发表的《国民财富性质的原因的研究》一书。该理论认为银行的资金来源主要是同商业流通有关的闲散资金,都是临时性的存款,为了保障随时偿付提存,银行资产必须具有较大的流动性,因而银行只宜发放短期的与商品周转相联系的商业贷款。这种贷款具有自偿性,即随着物资周转、产销过程完成,贷款自然地从销售收入中得到偿还。据此,该理论强调贷款必须以商业行为为基础,以真实的商业票据为抵押;一旦企业不能偿还贷款,银行即可根据所抵押的票据,处理有关商品。根据这一理论,银行不能发放不动产贷款、消费贷款、长期设备贷款和农业贷款,更不能发放用于证券投资的贷款。在相当长的时期内,真实票据理论占据着商业银行资产管理理论的支配地位,对于自由竞争条件下银行经营的稳定起到了一定的作用。
8.自动转账服务(ATS,Automated Transfer Service Account)是银行开办的一种业务,在客户的支票账户和ATS账户之间自动实行转账。支票账户内一定金额之上的余额将自动转人ATS账户,而客户签发的支票要求支付时,所需要的资金也会自动从ATS账户转人支票账户进行结算。这种服务实际上是把支票账户分成两部分:一个最低金额的支票账户和一个称之为ATS的储蓄账户。由于ATS账户不是支票账户,从法律上来讲它可以支付利息,这样就规避了支票存款不能支付利息的管制。
9.信息不对称,即交易的一方对交易的另一方不充分了解,这种信息的不平等称为不对称。由此将影响到交易双方的准确决策,这是金融市场上的一个重要现象。信息不对称的存在造成的问题可能发生在两个阶段:交易之前和交易之后。在交易之前,称为逆向选择,在
交易之后,称为道德风险。
10.道德风险产生所谓“业主一代理人问题”。股权合约,例如普通股,是分享公司盈利和资产的要求权。股权合约易受到被称为业主一代理人问题的道德风险的影响。拥有大部分公司股权的股东(称为业主)是同公司的管理者(作为业主的代理人)相分离的。这种所有权和控制权的分离所涉及的道德风险在于,掌握控制权的经理们(代理人)可能会按照他们自己的利益而不是股东(业主)的利益来行事,因为经理们利润最大化的动力没有股东们那么大。经理们为自己建造豪华办公室,或者驾驶价格昂贵的公司车,都是业主一代理人问题的具体体现。除了追求个人利益,经理们还追求能扩大其个人权力但并不增加公司盈利能力的公司战略,例如,购买其他公司等。
11(常用的银行评价方法有一种称为CAMEL,评级的,CAMEL指的是资本的充足率(Capital)、资产质量(Assets)、管理状况(Management)、收益(Earnings)和流动性(Liquidity)。它可以比较全面地反映银行状况。
12.存款性金融机构:是指以各类存款作为主要资金来源的金融机构,包括商业银行、储蓄贷款协会、互助储蓄银行、信用合作社和货币市场互助基金等机构。非存款性金融机构:是指资金来源不是各类存款,而是自行发行证券的收入或某些社会组织或公众的契约性交款的金融机构。包括人寿保险公司、财产与灾害保险公司、私人和政府养老基金、投资银行和金融公司等机构。
13。MMMF:即货币市场互助基金,是Money Market Mutual Fund的缩写。它是一种与合作社性质类似的金融组织,靠出售自己的股份来获取客户的资金然后投于货币市场,将投资所得扣除管理费后以一定方式返还给基金认购人。它是金融创新的一种形式,为小额投资者进人货币市场获取投资收益提供了一种方式。MMDA:即货币市场存款账户,是Money Market Deposit Account的缩写。美国1982年银行法允许商业银行开设这种账户,最低开户金额为2500美元,存款利率随市场利率调整,没有上限;若余额低于2500美元,则利率按储蓄存款利率计算。该账户每日最多可使用3次支票,存户对象不限,个人、非盈利团体、工商均可开户。
14。NOW账户:即可转让提款单账户,是Negotiable Order of Withdrawal Accounts
的缩写。最早于20世纪70年代在美国出现,是在利率管制条件下,金融机构为竞争存款而设立的一种新型账户。它是一种可签发可转让支付命令书(相当于支票)的付息账户,最高利率为5.25,。它的建立打破了商业银行对经营活期存款的垄断地位。
15。贷款承诺:是一种贷款安排。银行与客户之间订有合约,规定银行在一定时期内,按承诺利率发放一定额度的贷款。对于在规定的借款额度内客户未使用的部分,客户须支付一定的承诺费。信贷限额:是贷款承诺的另一种形式。规定银行在一定时期的某种条件下发放贷款,直至协议的限额为止。
16(资金缺口分析:资金缺口指浮动利率资产与浮动利率负债之间的差额,一般用资金缺口来衡量一家银行净利息收益对市场利率变动的敏感性。当资金缺口为正,则利率与银行净利息收益成同方向变动;当资金缺口为负,则利率与银行净利息收益反方向变动;当资金缺口为零,则净利息收益在整个利率周期内是固定不变的。
17.资产负债利率敏感性管理:由于利率变动频繁,要求资产负债管理建立一个监督和控制银行利率敏感性程度的手段,这种管理即资产负债利率敏感性管理,一般采用银行的资金缺口来衡量一家银行净利息收益对市场利率变动的敏感性。
18.存款法定准备金制度:又称部分准备金制度,是指国家以法律形式规定存款机构的存款必须按一定比例,以现金和在中央银行存款的形式留有准备的制度。
19.法定准备金:是指存款机构按照国家法律规定以在中央银行存款的形式作为准备的那部分存款准备金。超额准备金:是指存款机构为了保持流动性、应付急需而留有的那部分准
备金。在数量上,它等于总准备金减去法定准备金。
20(存款乘数:存款机构的存款变动和准备变动之间存在着一种乘数或倍数关系,这个乘数或倍数就是存款乘数。货币乘数:是指货币供应量对基础货币的倍数。
21(基础货币:是具有使货币总量成倍扩张或成倍收缩的能力、的货币,由流通中现金和金融体系的存款准备金构成。
(五)问答题
1(可转让定期存单(CDs,Negotiable Certificate of Deposits)的特点是存单面额固定(10万美元至100万美元),不记名,利率有固定也有浮动,存期3个月、6个月、9个月、12个月不等。到期日之前,存单可以在二级市场上流通转让。可见CDs能够满足盈利性和流动性的双重要求。CDs的最初发行对象是公司、企业,目的是为了规避政府对利率的管制以争取顾客而推出的。由于大额可转让定期存单没有联邦存款保险公司或联邦储蓄放贷保险公司保险,因此发行银行的财务状况、安全性和清偿能力、信誉在发行方面起到重要作用。
2。我国现在的贷款风险分类方法为五级分类:
正常:能按合同按时足额偿还本息。
关注:尽管借款人当前有能力偿还,但存在可能影响清偿力的不利因素。
次级:借款人还款能力有明显问题,依靠其正常经营收入已无法保证按时足额偿还本息。
可疑:借款人无法足额偿还本息,即使执行抵押、担保也肯定会有损失。
损失:在采取所有可能的措施和一切必要的法律手段后,仍无法收回或只能收回极少部分。
这种分类利于银行估计贷款的信用风险的大小,并据此计提专项呆账准备金。
3(信用证结算是手续最为烦琐的一种国际结算方式,它的费用也比较高。然而,它的使用最为广泛。首先,它是一种银行信用,只要审单元误,开证行必须付款,而无论进口商是否付款。银行承担了第一付款责任。其次,交易双方的资金负担比较平衡,进口商在付款赎单之后就能提货,而出口商只要交单无误就可以得到贷款的议付。在此,结算业务和贷款业务结合起来,体现为出口商可以在出口方银行收到开证行贷款之前就得到支付。
4(银行混业经营的优势体现在银行本身、客户和社会福利上。
(1)从银行的角度看,混业经营有如下六方面的优势:
一是规模经济和范围经济带来的成本优势。规模收益是指某一业务量越大,效率越高。而当不同的业务由一个机构来提供时,如果它的成本比多个机构来提供时的成本小,这就是范围经济。二是通过银行机构的扩大和向更多的客户提供更为全面的服务,银行可以获得经济集中的利益和竞争优势。三是混业经营通过提供全方位的金融服务可以使信息和监督成本最小化。四是银行可以充分挖掘现有销售网络的资源潜力。银行有大量的客户基础,银行的各种金融服务很容易进入他们的生活。五是能够分散风险。混业经营能够分散风险,另外关系银行业务也有预警的作用,银行可以随时影响企业的经营方针以便确保自己的权益不受损害。六是多元化意味着银行与客户之间的关系更为牢固持久。当然这也有消极作用,即客户对一家银行的依赖性增大。
(2)从客户角度看,客户将因此得到利益。与同一家金融机构打交道,搜寻信息、监督和交易成本都较低。如果银行混业经营带来了竞争效应,那么就会直接改善消费者福利,例如效率的提高、价格的降低等。客户与银行关系的增强将促进银行服务的改善,因为消费者从一家银行转向另一家银行会给银行带来更大的业务损失。所以如果银行通过业务多元化而获得规模收益或范围收益,消费者就能分享竞争带来的利益。
(3)对公共政策而言,混业经营可以促使现有机构提高效率,改变传统的行为方式。其次是金融机构可以选择最优的产品服务组合,能够最大限度地发挥竞争优势,从而提高整个金融体系的效率。再次是通过业务多元化可以降低金融体系的风险。
混业经营面临的潜在问题:
(1)从银行自已看来,混业经营也不是没有问题,包括:
第一,混业经营的范围收益在现实中常常难以物化,大量的实证研究并没有得出肯定的结论。第二,控制和开发多元化的业务在管理上有许多难题。机构的庞大将使管理上的官僚化情形十分严重,因此得到的可能不是规模经济、范围经济,而是规模不经济和范围不经济。第三,混业经营中,不同的业务单位有不同的传统和不同的运行机制,合在一起必然会有各种潜在冲突。第四,开拓一项新业务,如果新业务没有成功,旧的业务也可能被削弱。第五,新业务领域的失败,还会败坏传统业务的形象和声誉。第六,业务多元化导致了服从成本的提高。如果实行功能型监管,银行业务越是多元化,监管机构就越多,服从成本就越高。
(2)从监管当局来看,以下几个问题是值得考虑的:
一是风险问题。在混业经营里一种业务的风险很容易传染给另一种业务,最后导致银行的破产倒闭。而银行破产的社会成本可能大于私人成本。二是非银行业务削弱银行集团问题。最后贷款人的作用会扩大到非银行业务上,这反过来就提出了竞争是否公平的问题,因为上述便利专业银行享受不到。三是破产的严重性问题。尽管混业经营不一定使破产的可能性增大,也许还会降低破产的风险,但是一旦破产,后果就会非常严重。因为牵扯的业务面很广,金融体系不同部门间甚至会交叉感染。四是监管能力问题。如果实行功能性监管,混业经营集多种业务于一身,各监督部门如何进行协调,谁牵头负总责等都需要妥善解决。五是复杂又不透明的经营结构问题,不利于有效监管。六是利益冲突和损害消费者利益问题。与此相联系的是消费者被锁定的问题,因为转向其他银行的交易成本太高。七是垄断损害竞争问题。
对混业经营面临问题的另一种观点:
这种观点认为,对于混业经营的担心有些是不必要的,而有些则可以用其他更好的办法加以克服。可以把对混业经营的担心归结为两个方面:风险问题和垄断问题。
(1)风险问题。
可以分解成银行经营证券业务的风险、经营保险业务的风险。
银行经营证券的风险体现在两个方面:一是银行资金投资股市的风险;二是证券承销的风险。关于前一个方面,从多数实行分业经营的国家的经验来看,商业银行与投资银行的分离并没有影响银行向证券经纪人、证券自营商或证券附属机构的贷款,例如美国格拉斯一斯蒂格尔法就没有禁止商业银行向证券商发放短期贷款。如果两种银行业务分离的同时又不禁止银行向证券公司贷款,商业银行仍然处在证券市场的变化莫测的风险之中。就后一方面而言,银行的证券承销业务不是增大了金融体系的风险而是降低了金融体系的风险。承销证券的风险实际上比提供贷款的风险小。证券拥有广大的二级市场,证券销售前一般经过信用评级,并且在短时间内就可以售出,基本没有什么风险。而公司贷款既没有评级,又缺乏发达的二级市场,其流动性相对较差,风险更大。
银行兼营保险也未必会增大银行风险。保险业务的固有风险体现在保险经纪业务和承保业务上。经纪业务主要是收费业务,其销售技巧和用服务方向与银行的其他业务紧密相关。在这类业务中由于银行仅仅充当代理人,基本土不存在安全和稳健问题。由于它不使用银行资本,因此这种业务对银行来说风险很小。保险承保业务则有一定的风险。保险承保历来是资本密集性业务而且盈利水平不高。尽管保险承保存在风险,但这与银行其他业务的风险并无本质上的区别,承保保险的风险也不见得比以往的风险更大。所以,没有必要担心银行从事保险业务的风险问题。
混业经营的风险是否更大,要看不同业务单位的收益相关程度。相关程度越高,风险越大。其实,专业金融中介也可能有非常大的风险,因为它们的收益没有多元化。当它的主要业务暂时不景气或不断地衰落,就会面临生存问题。从这一点来说,专业金融中介的风险更大。
一般来说,专业化金融中介的规模相对小一些,因此,混业经营一旦破产对金融体系和社会造成的冲击要更大。但这更多的是与金融机构的规模有关,而不是与全能化有关。并且,历史经验提供了相反的例子。在美国20世纪30年代的银行危机中,混业经营的破产比例要比专业银行低,这是因为混业经营的非银行业务使其收益多元化了。20世纪80年代后期的储蓄贷款协会危机的主要原因是存贷款的期限搭配不合理,特别是这些机构的贷款都是长期的固定利率贷款而资金来源都是各种短期的浮动利率存款。在20世纪80年代当利率开始上升的时候,为了留住客户,储贷协会只得提高存款利率,结果利润急剧下降。对德国本世纪发生的三次大的银行危机的分析也表明,混业经营与金融危机之间并没有密切的关系。因此,专业化不意味着低风险,混业经营并非就是高风险。
(2)垄断问题。
混业经营者可能滥用它们与客户之间的关系销售其他金融产品,即所谓的搭售问题。实际上,在西方发达国家,银行业竞争还是非常激烈的,因此混业经营依然面临竞争。而在竞争性市场条件下,搭售问题并不可怕。一般来说,要想搭售一种产品,企业必须在一种产品市场上处于支配地位或独占地位。特别是当两种产品是互补品而获得第二种产品的交易成本和搜寻成本又比较高的时候,搭售会很普遍。而这在银行竞争日益激烈的情况下几乎是不可能的。
5(解决业主一代理人问题的方法有:
(1)监管。监管实际上是一种信息生产。对股东来说,防备这种道德风险的办法之上,就是进行一种特殊类型的信息生产来监督公司的活动:经常对公司进行审计,并检查经理在做什么。问题是,监管过程要花费大量的时间和金钱。并且,与逆向选择一样,由于存在搭便车问题,能够减少道德风险(业主一代理人问题)的信息生产量减少了。在本例中,搭便车问题也弱化了监督。如果你知道其他的股东正在花钱监管你持有其股票的公司的活动,你就能搭这些股东的便车。你能这样做,其他的股东也同样能如此。结果没有人花费资源去对公司进行监管。
(2)债务合约。与股权合约相比,债务合约只要求借款人必须定期向贷款者支付固定的金额。当公司有较高利润时,贷款者收到契约性偿付款而不需要确切知道公司的利润。只要经理的活动并不影响公司按时偿付债务的能力,贷款者就不必介意。只有当公司不能偿付债务,处于违约状态时,才需要贷款者来鉴审公司的盈利状况。所以,债务合约的信息监管的成本要低得多。
(3)金融中介。金融中介机构有能力避免道德风险中的搭便车问题。有一类叫做风险资本公司的金融中介机构,它将其合伙人的资金聚合起来,并运用这些资金帮助新生的企业启动它们的事业。公司将风险资本投放到新企业中,得到的是新企业的股份。鉴于鉴定收人和利润对于抵御道德风险有极端重要性,风险资本公司通常坚持委派若干自己的人进入这个公司的管理机构,成为董事会的成员,以便确切地把握公司的活动。当风险资本公司向企业提供了启动资金,企业的股份就不能卖给其他任何人,而只能卖给风险资本公司。这样,其他的投资者就不能搭风险资本公司鉴定活动的便车。这种安排的结果,是使风险资本公司获得了其鉴定活动的全部收益,从而有了适当的动力来弱化道德风险问题。
6(对于银行存款者而言,信息不对称是一个基本的问题,他们难以确定银行资产的质量。一旦银行倒闭,存款者将蒙受损失。这种信息不对称可能导致银行恐慌。例如,某家银行由于资产经营不善导致大量亏损,资不抵债,面临倒闭;存款者为了收回自己的资金,会争相要求提款,因为银行是排队服务的,出于信息不对称,所有的存款者(或至少大部分)无法辨别哪一家银行的经营出了问题,于是经营良好的银行也可能面临挤兑,导致破产。
存款保险就是解决公众信心问题的手段。政府担保无论发生什么事情,存款者的资金都能够得到全额偿付。这样,存款者即使对银行的运行有所疑问,也不用赶着提款。因此,存
款保险有效地抑制了银行挤兑现象和由此诱发的银行恐慌。
但是,存款保险在事实上加剧了道德风险。由于保险的存在,增加了对冒险的刺激,就像买了汽车保险的司机会更鲁莽地驾驶一样,由于存款者不会针对银行的经营状况,通过提款的方式给银行施加压力,结果银行反而不受约束,会冒更大的风险。并且,存款保险带来了逆向选择问题,即最想利用存款保险优点的银行正是那些最想进行风险活动的银行。
存款保险还产生了所谓“太大而不能倒闭”政策。由于大银行的倒闭对于整个金融体系而言破坏力太大,监管当局自然不希望大银行倒闭。这直接导致了大银行道德风险动机的增加。大银行从事高风险业务的可能性更大了,从而倒闭的可能性也更大了。并且,这对于中小银行而言是不公平的。
7。银行如何解决信息不对称问题
信用审核
这是一种银行生产自己所需要的信息的活动。贷款市场上存在着逆向选择问题,要求银行将风险小的人从风险大的人们中筛选出来,从而使银行放款有利可图。为了进行有效的筛选,银行必须从每一位借款人那里收集到可靠的信息。有效地筛选和收集信息构成信用风险管理的一项重要原则。
当银行进行消费者贷款时(如汽车贷款或购房抵押贷款),首先将调查申请者的信用状况:工薪、银行账户、其他资产(如汽车、保险单和家具)、未清偿贷款、贷款记录、信用卡、应付账单、工作年限以及雇主、 年龄、 婚姻状况、 子女数等等。银行运用这些信息算出“信用点”。在此之上,银行再进行判断,决定是否发放这笔贷款。
当银行进行工商贷款时,其筛选和收集信息的过程大致与上相同:收集有关企业损益(收人)以及资产和负债的信息,估量该企业或至少在还款期限内成功的可能性。因此,除了收集诸如销售之类的信息之外,银行还会询问诸如企业未来的计划、如何使用贷款以及行业竞争之类的情况,甚至会实地访问公司,以掌握第一手材料。
贷款专业化
贷款专业化指的是一些银行常常专门对当地企业,或者是某一特定的行业发放贷款。从某一角度来说,这种行为是不合理的,因为这意味着银行没有把它们的贷款组合分散化,从而使自己面临更多的风险。然而,从另一角度来看,这样专业化又是非常有道理的。由于存在着逆向选择问题,银行分辨风险高低是必要的。对于银行来说,收集当地企业的信息并确定它们的信用度,较之对一家遥远的企业做同样的事,要容易得多。同样,将自己的贷款集中于特定的行业,银行对这些企业会拥有更多的知识,从而更容易判断哪些企业具有按时偿还贷款的能力。
限制性条款
当贷款发出后,借款者就有从事那些可能会使贷款难以偿还的风险活动的动力。为了减少这种道德风险,银行必须坚持风险管理的原则,在贷款合约中写人限制借款者从事风险活动的条款(限制性契约)。通过对借款者从事的活动进行监控,审视借款者是否遵守限制性契约,一旦它们不执行则强制它们执行。这样,银行就能保证借款者不从事那些从银行角度来看有损于银行利益的风险活动。
与客户的长期联系
银行得到有关其借款人信息的另一条途径就是同客户们建立长期联系,这是信用风险管理的另一重要原则。与客户的长期联系,减少了收集信息的成本,因此,监控长期客户的成本就比监控新客户的成本低得多。同时,长期联系也能使客户受惠。一家与银行保持长期联系的企业将发现,它们能以低利率取得贷款,因为银行的信息监控成本很低。对于银行来说,长期的客户联系还有另一项好处。限制性契约不可能设想到所有的风险活动的可能,然而,如果一名借款者想同一家银行保持长期联系,以便其在未来较容易地以低利率取得借款,他
将主动地规避风险活动。这样,与客户的长期联系,甚至可以使银行防范那些未预见到的道德风险。
贷款承诺
银行可以通过向商业客户提供贷款承诺来创造长期联系和收集信息。所谓贷款承诺,就是银行同意在未来某一时期中以某种与市场利率相关联的利率向企业提供某一限额之内的贷款的承诺。大部分工商业贷款都是在贷款承诺安排下发放的。这样做对企业的好处,就是当它需要贷款时便能得到。对银行的好处则在于,贷款承诺开创了一种长期联系,便利了它的信息收集工作。此外,提供贷款承诺,要求企业连续不断地提供其收人、资产和负债状况、经营活动等等的信息,因此,贷款承诺安排是一种减少银行收集信息成本的有力手段。
抵押和补偿性余额
对于贷款来说,抵押要求是信用风险管理的重要工具,因为抵押物弱化了逆向选择的后果。银行在发放工商业贷款时所要求的一种特殊的抵押叫做补偿余额。在这种安排下,取得贷款的企业必须在其银行支票存款账户上保留某一最低规模的资金。例如,一家得到1000万元贷款的企业可能被要求在其银行支票账户上至少保留lO0万元的补偿余额。一旦企业违约,银行可用这100万元补偿余额来弥补部分贷款损失。
除了发挥抵押功能之外,补偿余额还将提高贷款偿还的可能性,因为它有助于银行进行监控,从而使道德风险降至最小。特别是,要求借款者使用其在该银行的支票账户,这家银行可以观察企业的支付活动,由此可以得到大量有关借款者财务状况的信息。例如,借款者支票账户余额的持续减少,可能说明它在财务上遇到了麻烦:其账户发生的变化可能说明借款者正在从事高风险活动;或者,供应商的变化意味着借款者正在从事一项新的经营活动。对银行来说,借款者支付过程的任何重要变化都提供了一个信号,促其去进行调查。所以,补偿余额安排使得银行能更容易地对借款者进行有效监控,因而它是信用风险管理的另一件重要工具。
8(在银行经营中,一共面临如下几种风险:
(1)信用风险,又称违约风险。这是对银行的存亡至关重要的风险。主要源于两种情况,一是存款者挤兑而银行没有足够的现金可以支付,另一种是贷款逾期不能归还,出现呆账、坏账,导致银行资产损失。
(2)市场风险,又称利率风险。这是一种因市场利率变化引起资产价格变动或银行业务使用的利率跟不上市场利率变化所带来的风险。当市场利率上升时,银行持有现金的机会成本上升,原长期贷款由于利率相对下降蒙受损失,同时存款资金的成本也会上升;女口果不提高存款利率,将面临存款流失。
(3)外汇风险,也称汇率风险。这是因汇率变动而出现的风险。主要又分为四种,一是买卖风险,源于外汇敞口头寸在汇率变化时出现损失的可能性;二是交易结算风险,源于已定的外币交易在实际交割之前所面临的风险;三是评价风险,是会计处理中汇率变动带来的损益不确定性;四是存货风险,指以外币计价的库存资产因汇率变动可能贬值。
(4)购买力风险,又称通货风险。这是因通货膨胀引起的货币贬值而带来的风险。银行作为借款者和放款者的统一,通胀带来的损益可以相互抵消,但不会完全抵消,因为存贷不会完全相等。同时,通胀导致实际利率下降,可能影响银行的资金来源。
(5)内部风险,又称管理风险。主要有战略决策失误风险,新产品开发风险,营业差错风险,贪污盗窃风险。它们主要与经营管理不当有关。
(6)政策风险,也称国家风险。国家政府的更替、政策的变更都可能导致银行经营大环境的变化,可能直接影响到银行的效益。
在以上六种风险中,信用风险是时常发生的,市场风险在经济波动时较明显,外汇风险对于浮动利率下的有大量外汇业务的银行尤其重要,购买力风险体现在高通胀时期,管理水
平低下的银行面临较大的内部风险,而政局动荡下的政治风险最为重要。
9(盈利性、安全性和流动性之间是既相互矛盾又相互统一的。
盈利性和后二性呈反向变动,这种矛盾来源于具体的概念界定。盈利性本来是对利润的追求,这种要求越高,可能性越小,即风险越大,安全性、流动性也越低。后二性意味着期限短,易转让。显然,这使盈利性降低。
盈利性和后二性的统一体现在:其一,在某个范围内,三性可以达到某种可被接受的程度。在保本和资产较小可能损失的区间之内,三性可以都令人满意。其二,在一定条件下,盈利性和后二性可以同向变化。例如,得到政府担保或可靠保险的项目,盈利性和安全性都很高;对于行政干预要求支持、但经营管理水平又很低的企业贷款,其盈利性和后二性都很低。
安全性和流动性通常是统一的,安全性越高,流动性越大。不过在一定条件下,它们也会有反向变动的可能。例如,由政府担保的长期贷款,如果利率较高,那么虽然盈利性较高,但流动性不足。
源于三性的矛盾和统一,银行经营的总方针,就是谋求三性的尽可能合理的搭配协调。三性的相对地位是:盈利性为银行的目标,安全性是一种前提要求,而流动性是银行的操作性或工具性的要求。银行经营的总方针,就是在保证安全性的前提下,通过灵活调整流动性,来致力于提高盈利性。
10(负债管理理论认为,银行可以主动管理负债,银行通过积极的竞争去争取活期存款、定期存款和储蓄存款及向欧洲美元、联邦基金借款来影响资金来源。这种理论一改过去的方针,主动调整负债结构,强调借入资金来满足存款的提取和增加放款的需要,保持资金清偿能力和流动性,并取得最大利润。
负债管理理论的核心思想是,负债不是既定的,而是可以由银行加以扩张的,资金来源银行是可以控制的。要求银行经营重点从资产方面转向负债方面,千方百计去扩大负债能力。认为银行一线准备和二线准备仍是银行流动性的重要组成部分,但同时也认为资金来源也是流动性的来源。
首先出现的是购买理论。在20世纪六七十年代,滞胀并发,购买理论兴起并得到银行界的普遍认同。购买理论认为,银行对于负债并非消极被动、无能为力,银行完全可以采取主动,主动地负债,主动地购买外界资金。变被动的存款观念为主动的借款观念,变消极的付息负债为积极的购买负债,这是购买理论的精髓。购买理论的主要内容是:银行购买资金的主要目的是增强流动性;资金的供应者是十分广泛的;抬高资金价格是实现购买行为的主要手段;面对日益庞大的贷款需求,通过购买,银行摆脱了存款数额的限制。
购买理论盛行一时,代表富于进取心和冒险精神的新一代银行家的崛起。购买理论被称为银行负债思想的创新、银行业的革命。然而,这种理论的效果也有两面性:一方面,商业银行更加积极主动地吸收资金,有助于信用扩张和经济增长,增强了商业银行的实力;另一方面,它又刺激商业银行片面扩大负债,盲目竞争,加重债务危机和通货膨胀。
到了20世纪80年代,出现了一种新的负债理论:销售理论。销售理论的主题是推销金融产品,它是在金融改革和金融创新风起云涌、金融竞争和金融危机日益加深的形势下产生的,它同以往的负债理论的显著不同之处在于,它不再单纯着眼于资金,而是立足于服务,创造形形色色的金融产品,为范围广泛的客户提供多样化的服务。银行是金融产品的制造企业,银行负债管理的中心任务是推销这些产品,从中既获得所需的资金,又获得应有的报酬。
销售理论的内容包括:客户至上,以客户的利益和需要作为银行的出发点和归宿。客户及其需要的多样性要求金融产品的多样性。银行要善于通过服务途径,利用其他商品和劳务的配合,来达到吸收资金的目的。要依靠信息的沟通来推销产品。要把资产、负债两方面联系起来考虑设计金融产品。总之,销售理论贯穿的是一种市场概念。
11(答:金融体系是现代经济的重要组成部分,而作为金融体系主体的商业银行,更是在经济中发挥着多方面的重要作用。它的主要作用有:
(1)充当信用中介。充当货币供应者与货币需求者之间的中介,是银行最基本的职能。一方面,它动员集中社会上各种暂时闲置的资金,作为银行的资金来源,另一方面,它再将集中起来的货币资金贷放出去,投向需要资金的企业和部门。将闲置资金转换到生产用途中。这个职能对于提高全社会的资金使用效率,促进经济发展具有重大作用。
(2)充当支付中介。银行可接受企业或客户的委托,办理货币与贵金属的保管等业务。银行为客户办理非现金结算,对于加快资金的流通、节省货币流通费用有很大的作用。
(3)创造信用流通工具。银行能创造出信用工具,执行货币支付手段和流通手段职能。银行最初创津的信用工具是银行券,在中央银行垄断货币发行权以后,纸币由中央银行发行。而后,银行产生的支票又逐步成为现代经济社会最主要的支付工具,在欧美经济发达的国家,经济交易约90,是以支票为支付工具的。目前,信用卡和“电子货币”等新的信用支付手段,地位日益重要。
(4)作为信用创造的主体。商业银行吸收的存款,在留足法定准备金与超额准备金之后,可以基于盈利的动机,利用剩余的准备金进行贷款或投资,形成存款的增加和信用的扩张。由于商业银行接受存款和提供各种金融服务的能力远远超过其他金融机构,所以在信用创造方面起着不可替代的主导作用。
(5)提供广泛的金融服务。商业银行利用自身的资源、技术、信息等方面的优势,可以开展广泛的金融服务,来满足不同层次的服务需求。例如,商业银行开展的代转工资、信息咨询、电脑处理等等服务都超出了传统的资产负债业务范畴,既增加了自身的盈利,又可以借以扩张自身的资产负债业务。
12(答:商业银行与政策性银行的不同主要体现在以下三个方面:
(1)基本来源不同。政策性银行多由政府出资建立,业务上由政府相应部门领导。商业银行多采取股份制的形式。业务上自主经营、独立核算。
(2)资金来源不同。政策性银行一般不接受存款,也不从民间借款。而商业银行以存款作为其主要的资金来源。
(3)经营目的不同。政策性银行是为了支持某些部门的发展而专门成立的,不以盈利为目的,与相应的产业部门关系密切。而商业银行则以利润最大化为经营目的,业务范围广泛。
13(答:单元银行制是指银行业务完全由总行经营、不设任何分支机构的银行制度,以美国为代表。它的优点是:
(1)从经济上防止垄断,从而提高服务效率。
(2)促进当地经济的发展。单元银行制使银行扎根于当地经济,不会把资金调走,与当地经济息息相关。
(3)便于银行家与当地工商业者建立密切关系,可以降低贷款风险。
它的缺点是:
(1)不利于汇总结算。单元银行制不利于资金在不同地点的划拨,只能通过银行之间的划拨来进行,从而使成本提高。
(2)容易造成资金浪费。分支行的分支机构保留的准备金可以少得多,总行可以在它们之间进行调节。单元制银行需要保留更多的无收益的准备金,以应付意外的情况。
(3)不利于从地理上消除风险。单元制的银行与当地经济息息相关,当地经济陷人衰退时,银行不能通过资金在地理上的划拨,减少风险。
(4)不利于银行规模扩大,享有“规模经济”。
分支银行制是指银行在大城市设立″总行,在本市、国内以至国外普遍设立分支行的银行制度。它的优点是:
(1)便于资金在银行的分支行间进行划拨,有利于汇兑结算。
(2)在现金准备的运用上,各分支行间可以相互协调,从而提高资金使用效率。
(3)由于放款与投资分散于各地,符合风险分散的原则,银行安全性大大提高。
(4)银行规模可以按业务发展扩大,可以实现“规模效益”。
它的缺点是:
(1)容易产生垄断,从而不利于提高服务效率。
(2)由于是分级管理,自上而下和自下而上的信息反馈、决策传递都会受到影响,所以管理效率不高。
(3)当地经济发生困难时,银行容易把当地分支行的资金转移到他处,从而不利于当地经济稳定与发展。
综上所述,单元银行制与分支银行制各有其优势与不足。随着经济的发展,地区经济联系的加强,金融业竞争的加剧,单元银行制已逐渐不能适应银行业发展的需要,以单元银行制为特点的美国,逐渐冲破束缚,银行分支机构趋向增长,许多州也先后废止或修改了禁设银行分支机构的法律。目前,由单元银行制向分支银行制的转变已经成为一种趋势。
14(答:负债业务是商业银行最基本和最主要的业务,它是银行的资金来源,是银行经营的基础。商业银行的负债主要由存款和其他负债构成。
(1)活期存款。活期存款是可以签发支票并根据需要提取的存款,它是商业银行的重要资金来源,也是商业银行创造信用的重要条件。
(2)交易账户。交易账户是指可以通过支票、股金提款单或电子设备随时提款的存款,它只对消费者和非盈利组织开放,一般商业企业必须使用活期存款。在美国,交易账户包括:A.可转让提款单账户;B.股金提款单账户;C.自动转账服务;D.货币市场存款账户。
(3)储蓄存款。储蓄存款多是个人为积蓄货币和取得利息收人而开立的存款账户,一般使用存折,不能使用支票。
(4)定期存款。定期存款是指在存人银行便规定了存款期限,一般不能提前支取的存款。近年来定期存款的创新形式包括:A(定期存款开放账户;B.可转让定期存单;C(消费者存单;D.货币市场存单。
(5)非存款性负债。它是指商业银行在存款之外的各种借入款,作为短期或长期的资金来源。它包括:A.银行同业拆借;B.向中央银行借款;C.回购协议;D.欧洲美元借款;E(银行持股公司发售的商业票据。
商业银行为了扩大自身的负债能力,应当注意从以下几个方面做起:
(1)保持良好的信誉。在激烈竞争的经营环境当中,信誉是银行生存和发展的关键。商业银行应十分注重自身在客户中的形象,在任何时候,随时满足客户提款和合理借款的需要都是商业银行最起码的业务要求。
(2)实现服务的多样化。一般来说,能提供多样化金融服务的商业银行在存款竞争中能取得优势。多样化的服务对客户来说意味着更多的方便,对银行来说则可以带来存款的增加。全面性的服务在现代经济中已成为客户选择银行的重要条件。
(3)维持良好的人际关系。在众多的因素中,与客户的关系是十分重要的。在激烈的存款竞争中,职员的礼貌、热情、周到的服务能对客户心理产生极大影响。
(4)实行有竞争力的利率和服务费用。利率与服务费用的高低意味着客户的收益与成本的多少。因此是影响存户选择银行的重要因素。在存在利率限制的情况下,银行要特别注意采用降低服务费用,提供更周到的服务等方式来竞争。
(5)在便利的位置选址经营以及完备服务设施。存户一般倾向于在附近银行存款,因此,在人口稠密的交通中心设立网点将会吸收到更多的存款。另外,服务设施的完备能极大地方便客户,从而对存户有更大的吸引力。
15.答:商业银行的投资业务是指银行购买有价证券的活动。投资是商业银行的一项重要的资产业务,是银行收人的主要来源之—。银行从事投资业务的主要目的有:
(1)获取收益。银行通过证券投资可以获取收益,从而增加自身的收入。
(2)保持流动性。现金资产具有高度的流动性,但却不能带来收益。银行保持一部分可销售性强的短期证券,既能带来收益,又可以随时出售,以满足银行的资金需求。
(3)实现资产多样化,以降低风险。商业银行可以购买各种不同对象、不同地区的证券,用来分散资金风险。
(4)为银行提供一种逆经济周期的调节手段。当贷款扩大时,银行可卖出证券,扩大贷款,当贷款需求疲软时,银行可以买入证券,从而有助于稳定银行收入。
商业银行在进行证券投资时应注意以下两点:
(1)投资的有价证券应保证高质量。证券的高质量是指有价证券流动性高、信誉良好、收益较高。这是进行证券投资的前提条件。
(2)投资的有价证券应保证分散性。一是证券种类应分散,银行投资于多样化的证券组合有利于降低投资风险。二是证券到期日应分散。它能够避免投资风险并保证取得投资收益。
16(答:商业银行的中间业务是银行不需动用自己的资金,而利用银行设置的机构网点、技术手段和信息网络,代理客户承办收付和委托事项,收取手续费的业务。这些业务主要有:
(1)汇兑业务。它是一种非现金结算方式。客户将一定款项交付银行(承兑行),再由银行代客户将现款汇至异地指定的收款人。
(2)租赁业务。银行租赁业务是指银行垫付资金购买商品再出租给承租人,并以租金的形式收回资金的业务。它可以分为金融租赁与经营租赁两种形式。
(3)信托业务。信托是指接受他人委托与信任,代为管理营运、处理有关钱财的业务活动。银行的信托业务包括个人信托、法人信托以及保管业务。
(4)信息咨询。银行利用自身的设备、人员、信息优势,可以向顾客提供有关财务、金融、经济等方面的信息咨询。
商业银行开展中间业务,有以下几个原因:
(1)是为了适应银行发展的需要。商业银行的业务不能局限于传统的资产负债业务,随着经济发展,银行必须拓宽自身的业务领域。
(2)是为了提高商业银行的盈利水平。据统计,20世纪90年代以来,西方国家商业银行中间业务盈利一般可达到总利润的60,,70,。开展中间业务,提高盈利水平,使盈利结构多样化,又成为现代商业银行发展的一大趋势。
(3)有利于扩展资产负债业务。中间业务的开展便利了客户,有利于扩大传统业务,例如发行信用卡,既有手续费收入,又可以增加低成本的活期存款。
(4)是为了适应同业竞争的需要。面对日益激烈的银行同业竞争,商业银行需要进行金融创新,而许多金融创新工具属于中间业务的范畴。
(5)有利于提高银行的知名度,从而有利于吸引更多的客户。
(6)是走向国际金融市场,参与国际竞争的需要。发展中间业务可以提高自身竞争能力,顺应国际银行业发展的潮流,使自身在变幻莫测的国际金融市场上占有一席之地。
17.答:商业银行的经营方针是“三性方针”,即盈利性、安全性和流动性。
(1)盈利性。盈利是银行经营的基本目的,能否盈利关系到银行的生存和发展,是银行从事各种活动的动力所在。如果不能盈利,股东权益将会受到损害,银行的信誉与实力也将大为下降,甚至破产。银行的一切经营活动都要服务于盈利这一目标,这是由商业银行的性质所决定的。
(2)安全性。安全性是指商业银行在经营中使资产免遭风险的程度。银行在经营活动中会遇到许多风险,例如违约风险、市场风险、外汇风险、管理风险等等。商业银行不能只顾
追求利润而忽视其资产安全,银行承担的风险过大,除了危及自身的资产以外,还会失去信誉以及客户,从而危及银行的生存。
(3)流动性。商业银行的资金来源主要是存款,因此,银行能否做到要求即付,是银行信誉高低的主要标志。同时,银行对客户提出的正常贷款要求,也应予以满足,否则,在激烈的竞争环境中,可能会永远丧失这个客户。因此,银行必须保持一定的流动性资产。
然而,这三项原则在银行的经营过程中经常会发生矛盾。例如,收益性较高的资产,往往安全性和流动性较低,而安全性和流动性较好的资产,往往又收益很低。银行应当在兼顾三者的基础上,平衡这三者之间的关系,达到这三个目标的最佳组合。
18.答:资产管理理论认为,银行的利润来源主要在于资产业务,银行能够主动地加以管理的也是资产业务,而负债则取决于客户是否愿意来存款,银行对此是被动的。因此,银行经营管理的重点在资产方面,着重于如何恰当地安排资产结构,致力于在资产上协调盈利性、安全性、流动性的问题。在这种理论思想指导下,相继出现了“真实票据说”、“资产转移说”、“预期收入说”等理论,为拓展银行资产的经营领域奠定了理论基础,并发展出了一系列资产管理的办法。
(1)真实票据论。这种理论源于亚当?斯密1776年发表的《国民财富的性质和原因的研究》一书,盛行于20世纪20年代以前。它的理论背景是:A(当时的金融市场不发达,应急举债措施不完善。B.商业银行可以选择利用的金融资产太少。在这种背景下,该理论提出,银行的资金来源主要是同商业流通有关的活期存款,为了保证随时偿付提存,银行必须保持较多的流动资产,因此只宜发放短期的与商品流通相联系的商业贷款。这种贷款必须以真实的票据为抵押,一旦企业不能偿还贷款,银行即可根据票据处理有关商品。根据这一理论,银行不能发放长期贷款。在自由竞争资本主义条件下,这种理论对于银行经营的稳定起到了一定作用。它的缺陷在于,缺乏对于活期存款的相对稳定性的正确认识,而活期存款的相对稳定性为商业银行发放长期贷款奠定了基础。
(2)转移理论。这种理论盛行于第一次世界大战之后。它的理论背景是:A.当时的金融市场有了进一步的发展和完善,金融资产流动性加强。B.商业银行持有的国库券增加,具备了可以迅速转让变现的资产。在这种条件下,该理论认为,银行在解决其流动性问题时,可以掌握大量的可以迅速转让的资产,其余的资金可以投入到收益较高的项目上。这种理论为银行的证券投资、不动产贷款和长期贷款打开了大门,使商业银行在经营中资产的选择增加了,初步实现了资产多样化。它的缺陷在于,商业银行要依靠金融市场来提供稳定的资产,这使商业银行同市场的联系更加密切,从而容易受到市场波动的影响。
(3)预期收入理论。这种理论产生于第二次世界大战以后。它的背景是:A.随着经济的发展,产生了多样化的资金需求。不仅短期贷款需求有增无减,而且产生了大量的设备和投资贷款需求,消费贷款需要也在增长。B.转移理论突破了银行只能发放短期贷款的限制,为转变资产管理思想奠定了基础。该理论认为,发放贷款的依据应当是借款者的未来收人。若未来收入有保障,长期贷款与消费信贷都会保持一定的流动性和安全性;反之,若未来收入无保障,短期贷款也有偿还不了的风险。根据这种理论,银行资产可以不受期限以及类型的影响,只需注重预期收人即可。在这种理论影响下,战后的长期贷款、消费信贷等资产形式迅速发展起来,成为支撑经济增长的重要因素。它的缺陷在于,衡量预期收入的标准本身难以确定,使贷款的风险增高。
(4)超货币供给理论。20世纪五六十年代以后,随着货币的多样化,金融机构之间的竟争也越来越激烈。银行的信贷市场日益蒙受竞争的压力,银行再也不能就事论事地提供货币了。该理论认为,银行信贷提供货币只是达到它经营目标的手段之一,除此之外,它不仅有多种可选择的手段,而且有广泛的目标,因此,银行资产管理应当超越货币的狭隘眼界,提供更多的服务。根据这一理论,银行积极开展了咨询、项目评估、市场调查、委托代理等
多方面的配套业务,使银行资产管理达到了前所未有的广度和深度。在非金融企业侵入金融领域的时候,超货币供给理论使银行获得了与之抗衡的武器,改善了银行的竞争地位。
19(答:银行在运用资金时,必须对债务人的资信和投资项目的盈利前景进行充分评估,然后择优授信,西方各国银行在实践的基础上,形成了一套完善的信用评估原则,称为“5C”。
(1)品德(Character)。它主要考察借款人是否具有清偿债务的意愿以及是否能够严格履行合同条件,还款的愿望是否强烈,是否能够正当经营。无论借款者是个人还是公司,其履行合同条款的历史记录,在评价其品德情况上,具有非常重要的意义。
(2)能力(Capacity)。它主要指借款人的偿还能力。偿还能力用借款者的预期现金流量来测定。
(3)资本(Capital)。它指借款者的货币价值,通常用净值衡量。资本反映借款者的财富积累,并在某种程度上表明了借款者的成就。需要注意的是账面价值有时不能准确反映市场价值。
(4)担保或抵押品(Collateral)。是指贷款申请者可以用作担保贷款抵押品的任何资产。当贷款者无法偿还到期贷款时,银行可以根据协议处置该抵押资产,获得收入以抵偿贷款。
(5)环境条件(Condition)。是指厂商得以在其中运营的经济环境或贷款申请者的就业环境。必须将厂商经营所面临的经济环境,整个贷款使用期间的经济规划,以及使借款者对经济波动特别敏感的任何特征都包括在信用评估分析之内。
20(答:在金融体系中,商业银行与其他金融机构的基本区别在于商业银行是惟一可以经营活期存款(支票存款)的机构。活期存款是货币的重要组成部分,商业银行通过经营活期存款,又创造出派生存款,从而创造了货币,这个过程称为信用创造。
现代银行采用部分准备金制度和非现金结算制度是商业银行信用创造的基础。部分准备金制度是指根据法律规定,商业银行须将存款的一定比例交存中央银行作为准备的制度。留存法定准备金之后,其余部分可用于放款。若准备率是100,,则商业银行不可能有资金用来创造存款。在部分准备金制度下,准备比例越大,信用创造的规模越小;准备比例越小,信用创造的规模越大。
非现金结算制度下,人们元需用通货进行支付。如果完全用现金结算,银行就不可能以转账形式去发放贷款,一切贷款必须付现,则产生不出派生存款,银行也就没有创造信用的可能。所以非现金结算制度也是商业银行创造信用的前提条件。
1由存款乘数d=可以看出,r、e、k、t及r都是影响商业银行信用创dtr,e,k,t,rdt
造规模的因素。在经济生活中,由于财富和利率是决定e、k、t的因素,所以它们也影响着商业银行信用创造的规模大小。
21.答:货币乘数是货币供应量对基础货币的倍数。
中央银行的基础货币H包括商业银行准备金R和公众持有的通货C,即H,R,C;根据活期存款总量与基础货币之间的关系,可知银行系统的活期存款总量为:D,d
1(),H,以M表示狭义货币供应量,根据定义有M,D,C。由于k是公众手11r,e,k,t,rdt
1,k1,k(),H持现金的比率,得C,kD。故有M=D,C,,其中为1r,e,k,t,rr,e,k,t,rdtdt为货币乘数,用m来表示。由此可见,m的大小受r、e、k、t及r的影响。随着经济条件的dt
变化,货币乘数也会有所变化。银行愿意持有的超额准备金的比率,一方面取决于银行用这些超额准备金投资所能取得的利率,另一方面取决于银行预期持有这些准备金所能获得的收益。而公众愿意持有的现金对活期存款的比率取决于持有现金的机会成本,即取决于证券收益率及存款的隐含收益和名义收益。此外,收入或财富的变化也会影响k的值。非个人定期存款比率取决于定期存款利率与活期存款收益及证券收益之比,也与财富多少有关。因此,收入、财富和利率是决定e、k、t的因素,从而也是决定货币乘数的因素。
(六)计算题
1.贴现利息,2O0000×8.4,×30,360,1400
实际贴现利率,1400,(200000—1400)×360,30,8.46,
2.存款乘数=1,(O.15,0.05,0.25,O.5×O.10),2
货币乘数=(1,0.25),(0.15,O.05,O.25,O.5×O.10),2.5
基础货币,300,100,400
狭义货币供应量,2.5×400,1000
范文二:金融中介机构
保险公司
一、 保险与保险公司的含义
保险是分散风险的一种经济补偿制度,它通过对不确定事件发 生的数理预测和收取保险费的方法,集合有同类性质危险的多数人 的资金建立保险基金,由大多数人来分担少数人的损失,实现保险 购买者风险转移和理财计划的目标。
2014/6/711
一、 保险与保险公司的含义
保险公司是专门经营保险业务的专业性金融机构。保险公司通过 合同形式与投保人建立权利义务关系,根据合同约定向投保人收取 保险费,保险公司则对合同约定可能发生的灾害事故所造成的财产 损失承担赔偿保险金责任,或者当被保险人死亡、伤残、患病或达 到合同约定的年龄、期限时,承担给付保险金责任。
2014/6/712
二、 保险公司的种类与业务范围
(一) 财产保险公司
(二) 人身保险公司
(三) 再保险公司
2014/6/713
(一) 财产保险公司
? 财产保险公司是对 法人财产和家庭财物 提供保险的金融机构。当投保人的 财产在保险期内由于灾害及其他原因遭受损失时,保险公司负责赔偿。 ? 财产保险的主要业务险种可分为以下几类:火灾及其他灾害事故保险、货 物运输保险、运输工具保险、工程保险、责任保险、保证保险和信用保险 等。
2014/6/714
(二) 人身保险公司
? 人身保险公司是为人们因遭到意外伤害、疾病、死亡而造成经济损失提供 保险的金融机构。
? 与财产保险相比,人身保险具有如下一些基本特征:① 人身保险的保险标 的是人的生命或身体;② 人身保险的保险责任是不幸事故或疾病、衰老等 原因造成的生、老、病、死、伤残;③ 人身保险的给付条件是保险期内保 险事故发生人的伤残、死亡等,或是保险期满被保险人生存;④ 人身保险 金多是定额给付。
2014/6/715
(二) 人身保险公司
? 人身保险的主要业务险种可以划分为三大类:人寿保险、人身意外伤害保 险和健康保险。
? 人寿保险包括死亡保险、生存保险和两全保险等。
? 人身意外伤害保险分为普通意外伤害保险和特种意外伤害保险。
? 健康保险可分为医疗费用保险、疾病停工收入补偿保险、特种疾病保险等。
2014/6/716
(三) 再保险公司
? 再保险公司是经营再保险业务的商业组织机构。
? 再保险是指原保险人为避免或减轻其在原保险中所承担的保险责任,将其 所承保的风险的一部分再转移给其他保险人的一种行为。
2014/6/717
第八章 金融中介机构
第三节 我国金融中介体系
2014/6/718
2014/6/719第八章第三节 我国金融中介体系
金融中介体系的构成
1. 规范提法 规范提法::以中国人民银行为领导 以中国人民银行为领导, , 国有独资 商业银行为主体 商业银行为主体, , 多种金融机构并存 多种金融机构并存, , 分工协作 的金融中介机构体系 的金融中介机构体系。 。
2. 具体构成是 具体构成是::中央银行 中央银行; ; 政策性银行 政策性银行; ; 国有独 资商业银行 资商业银行; ; 其他商业银行 其他商业银行; ; 投资银行 投资银行; ; 农村和 城市信用合作社 城市信用合作社; ; 其他非银行金融机构 其他非银行金融机构; ; 保险公 司 ; 在华外资金融机构 在华外资金融机构。 。
2014/6/720第八章第三节 我国金融中介体系
中国人民银行
1. 中国人民银行为中央银行 中国人民银行为中央银行, , 受国务院领导 。
2. 中国人民银行具有世界各国中央银行的一般特征 中国人民银行具有世界各国中央银行的一般特征::通货发行的银行 通货发行的银行、 、 银行的银行和政府的银行 银行的银行和政府的银行。 。
3. 《 中华人民共和国中国人民银行法 中华人民共和国中国人民银行法》 》
4. 分支机构根据履行职责的需要设立 分支机构根据履行职责的需要设立。 。
作为派出机构 作为派出机构, , 它们根据中国人民银行的授 权 , 在辖区内承办有关业务 在辖区内承办有关业务。 。
2014/6/721第八章第三节 我国金融中介体系
政策性银行
1. 由政府投资设立 , 根据政府的决策和意向 , 专门 从事政策性金融业务的银行 从事政策性金融业务的银行; ; 并且根据具体 分工的不同 分工的不同, , 服务于特定的领域 服务于特定的领域。 。
2. 在从事业务活动中 在从事业务活动中, , 贯彻不与商业性金融机 构竞争 构竞争、 、 自主经营与保本微利的基本原则 自主经营与保本微利的基本原则。 。
2014/6/722
第八章第三节 我国金融中介体系
政策性银行
3. 共有三家 共有三家::
国家开发银行
中国进出口银行
中国农业发展银行
4. 资金来源有三 资金来源有三::⑴ 财政拨付 财政拨付, ,
⑵ 组建时划归的资 本金 本金, , ⑶ 发行金融债券 发行金融债券。 。
(一) 国家开发银行
? 国家开发银行于 1994年 3月成立,总行设在北京,目前 在全国设有 32家分行和 4家代表处。
? 经国务院同意,银监会 2008-12-22正式批准国家开发 银行以发起设立的方式进行改制,设立 国家开发银行股 份有限公司
– 国开行股份公司注册资本金为人民币 3000亿元,由 财政部和中央汇金投资有限责任公司共同出资发起 设立,双方持股比例分别为 51.3%和 48.7%。国开行 股份公司性质为商业银行,从现有的资产规模和股 东构成属性看,是排名居工、农、中、建行之后的 第五家大型国有商业银行
2014/6/723
? 国家开发银行 原有的 业务范围主要包括:① 管 理并运用国家核拨的预算内经营性建设基金和贴 息资金;② 向国内金融机构发行金融债券和向 社会发行财政担保建设债券;③ 办理有关的外 国政策和国际金融机构贷款的转贷,经国家批准 在国外发行债券,根据国家利用外资计划筹措国 际商业贷款等;④ 向国家基础设施、基础产业 和支持产业的大中型基建与技改等政策性项目及 其配套工程发放政策性贷款;⑤ 办理建设项目 贷款条件评审、咨询和担保等业务,为重点建设 项目物色国内外合资伙伴,提供投资机会和投资 信息。
2014/6/724
(二)中国进出口银行
? 中国进出口银行成立于 1994年 4月,总行 设在北京,目前在国内设有十余家营业性 分支机构和代表处,在境外设有东南非代 表处、巴黎代表处和圣彼得堡代表处,与 三百多家银行建立了代理行关系。中国进 出口银行的注册资本金为 33.8亿元人民 币,由国家财政全额拨付。
2014/6/725
(二)中国进出口银行
? 中国进出口银行的业务范围包括:① 办理与机 电产品和成套设备有关的出口信贷业务(卖方信 贷和买方信贷);② 办理与机电产品和成套设 备有关的政策贷款、混合贷款、出口信贷的转贷、 国际银行间及银团贷款业务 ; ③ 办理短期、中长 期出口信用保险、进出口保险、出口信贷担保、 国际保理等业务;④ 经国家批准,在境外发行 金融债券;⑤ 办理本行承担的各类贷款、担保、 对外经济技术合作等项目的评审,为境内外客户 提供有关本行筹资、信贷、担保、保险、保理等 业务的咨询服务。
2014/6/726
(三)中国农业发展银行
? 中国农业发展银行于 1994年成立,总行设在北京,其分 支机构按照开展农业政策性金融业务的需要,并经银监 会批准设置。截至 2006年底,除总行及总行营业部外, 设立省级分行 30个,地(市)分行(含省级分行营业部) 330个,地(市)分行营业部 210个,县(市)支行 1600个,县级办事处 3个。目前暂未在西藏自治区设立 分支机构。中国农业发展银行注册资本为 200亿元人民 币,由国家财政全额拨付。
2014/6/727
(三)中国农业发展银行
? 中国农业发展银行的业务范围包括:① 办理粮、 棉、油等主要农副产品的国家专项储备贷款;② 办理粮、棉、油等主要农副产品的收购、调销、 加工贷款;③ 办理国务院确定的扶贫和农业综 合开发贷款;④ 办理国家确定的小型农、林、 牧、水利基本建设和技术改造贷款;⑤ 发行金 融债券;⑥ 办理境外筹资。
2014/6/728
2014/6/729
第八章第三节 我国金融中介体系
金融资产管理公司
1999年先后建立了四家由国家投资的特定 政策性金融资产管理公司 —— 华融 华融、 、 长城 长城、 、 东方 东方、 、 信达 信达, , 分别收购 分别收购、 、 管理和处置从工 管理和处置从工、 、 农 、 中 、 建 四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产 四家国有独资商业银行剥离出来的不良资产。 。
第八章第三节 我国金融中介体系
其他商业银行
1. 以 1986年组建交通银行为始点
年组建交通银行为始点。 。
2. 除交通银行外
除交通银行外, , 有 :
中信实业银行 中国光大银行
华夏银行 中国民生银行
广东发展银行 深圳发展银行
招商银行 浦东发展银行
福建兴业银行 民生银行
烟台住房储蓄银行
2014/6/730
2014/6/731第八章第三节 我国金融中介体系
投资银行 投资银行、 、 券商
1. 在我国 在我国, , 极少直接以投资银行命名的投资银行 极少直接以投资银行命名的投资银行。 。 为 数众多的证券公司实际是金融中介机构体系中投资 银行这一环节的主要 力量 。 证券公司 习 称 “ 券商 ” 。
2. 《 证券法 证券法》 》 明确综 合类证券公司和经 纪 类证券公司 的分类管理原则 的分类管理原则::前者 可从事证券承 销 、 经 纪 、 自 营业务 营业务; ; 后 者只能 从事证券经 纪 类业务 类业务。 。
3. 我国的证券公司与国外成 熟 的 现代 投资银行存在 明 显 的 差距 , 尚 不 能充 分发 挥 投资银行的职 能 。
2014/6/732第八章第三节 我国金融中介体系
农村信用合作社
1. 农村信用合作社是 20世 纪 50年 代 中 期 在 全 国广大农 村 普遍 组建 起 来的 来的。 。 但 长 期 并不具有世人通 常 理 解 的 “ 合作 ” 性质 性质。 。
2. 改革 开放后 开放后, , 对 农村信用合作社进行了多 次整顿 、 改革 , 但均 不成 功 。
3. 2003年 明确 , 应 把 农村信用社 逐步 办成由农民 办成由农民、 、 农 村工商 户 和各类经济组 织入股 , 为农民 为农民、 、 农业和农 村服务的社区性地方金融机构 村服务的社区性地方金融机构, , 并 积 极 探索 和分类 实 施股份制 、 股份 合作 制 、 合作 制 各种产权 制 度 。
第八章第三节 我国金融中介体系
城市信用合作社
1. 城市信用合作社是在 改革 开放 初期 发展 起 来的 来的。 。 实 践 中 , 绝 大部分城市信用合作社
大部分城市信用合作社,
, 从一开始 从一开始, , 其 合作性质 即 不 明确 。 而且其中不少由于 靠 高 息揽 存 以支 持 证券
证券、
、 房地产投机
房地产投机,
, 先后 陷入困境 。
2. 上 世 纪 90年 代 中 期之 后 着手整顿 。 先是合并组建 “ 城市合作银行 ” , 随即 在 1998年 完 成了 将约 2300家城市信用社 纳入 90家城市商业银行的组建工作 家城市商业银行的组建工作。 。
3. 现 在 , 依然 存在独立的城市信用合作社
存在独立的城市信用合作社。 。
2014/6/733
2014/6/734第八章第三节 我国金融中介体系
信托投资公司
1. 我国的信 托 投资公司是在经济体 制改革 开始后不 久 在各地 纷纷创 办 起 来的 来的。 。
2. 信 托 投资公司的 相 当部分 当部分, , 是由银行系统出资 是由银行系统出资; ; 此 外 , 则 或 是由各 级 政府机构出资组建 政府机构出资组建。 。
3. “ 信 托 ” 的是接受他人 委托 , 代 为管理 为管理、 、 经营和处理 经济事务的行为 经济事务的行为。 。 我国信 托 投资公司 投资公司, , 虽 以 “ 信 托 ” 为名 为名, , 但 实际却是经营一般的商业银行业务以 及 券 商性质的业务活动 商性质的业务活动, , 乃至 证券和房地产投机 证券和房地产投机。 。
第八章第三节 我国金融中介体系
信托投资公司
4. 信 托 投资公司经 历 多 次整顿 。 明确必须 与银行 与银行、 、 与 政府机构 脱钩 。 2002年有 40家信 托 投资公司 完 成 重新登记 , 获得 《 信 托 机构法人 许 可证
可证》
》 。 但 从 总 体来 看 , 信 托 业的发展 前景仍 不 明朗 。
5, 信 托 投资公司
投资公司, , 以 及 城市信用合作社
城市信用合作社, , 在 改革 开放 开始后的 十几 年间
年间,
, 同 样 经 历 了大发展而 又 不 断整 顿 的 过程 ; 在资金 调剂之 中它们都 曾相 当活 跃 , 但 在金融中介机构体系中的定 位 却一直 未能解 决 。 如 何对之 进行 历史 的 、 全面 的 评价 , 应 客观剖析 。
2014/6/735
2014/6/736第八章第三节 我国金融中介体系
财务公司
1. 我国的财务公司是在 上 世 纪 80年 代 后 期 由 企 业 集 团 组建的 组建的。 。
2. 我国财务公司的 宗旨 和 任 务 , 是为本 企 业 集团 内 部各 企 业 筹 资和融通资金 资和融通资金。 。 而名称 相 同的西方财务 公司 (多 译 为金融公司 ) , 其资金的 筹集 主要 靠 在 货币市场 上 发行商业 票 据 、 在资本市场 上 发行 股票 、 债券 债券; ; 而 汇聚 的资金则是用于 贷 放 给 购 买耐 用 消费 品 、 修缮 房 屋 的 消费者 以 及小企 业 。
3. 我国财务公司 视 为存款货币银行性质的金融机构 为存款货币银行性质的金融机构。 。
2014/6/737第八章第三节 我国金融中介体系
金融租赁公司
1. 我国的金融 租赁 业 起 始于 上 世 纪 80年 代初期 。 金 融 租赁 公司的 创 建 , 大都是由银行 大都是由银行、 、 其他金融机 构以 及 一 些 行业主管部门合资 行业主管部门合资。 。 在后来的 整顿 中 , 也要求 租赁 公司与其 所隶 属的银行 等 机构 脱 钩 , 实行独立经营 实行独立经营。 。 目前 , 全 国经 过重新登记 的 金融 租赁 公司共有 十余 家 。
2. 在国外 在国外, , 得到相 当发展的金融 租赁 业 , 在我国 在我国, , 没 有 得到 发展 发展。 。
2014/6/738第八章第三节 我国金融中介体系
邮政储蓄
1. 邮 政储蓄 政储蓄, , 是 指 由 邮 政机构 政机构, , 在办理各类 邮件 投 递 和 汇兑等 业务的同时 业务的同时, , 办理以 个 人为主要 对象 的 储蓄存款业务 储蓄存款业务。 。 世界 上 , 大多数 较 发达国家的 邮 政 储蓄 已 有 几百 年的 历史 。
2. 吸 收 居 民储蓄的业务 民储蓄的业务, , 在我国主要是由银行和信 用合作社经营 用合作社经营。 。 1986年 2 月 在 全 国 邮 政系统中开 办 邮 政储蓄业务 政储蓄业务。 。
3. 是 否 组建独立的 邮 政储蓄金融机构 政储蓄金融机构, , 一直是 近 年 来 讨论 的一 个题目 。
2014/6/739第八章第三节 我国金融中介体系
保险公司
1. 保险业是极具特 色 并具有 很 大独立性的系统 大独立性的系统。 。 这 一系统 之所 以 被列入 金融体系 金融体系, , 是由于大 量 保 费 收 入 , 世界各国的通 例 , 多是用于各 项 金融投资 金融投资。 。
2. 保险有财产保险和人 身 保险两大类 保险两大类。 。 我国 我国《 《 保险 法 》 规定 规定, , 同一保险人不 得 同时 兼 营不同类别的保 险业务 险业务。 。 同时规定 同时规定, , 保险公司 积聚 的资金 的资金, , 除用于 理 赔给 付外 付外, , 其 余只限 于银行存款 于银行存款、 、 买卖 政府债券 政府债券、 、 金融债券 及 证券投资基金 证券投资基金。 。 如何改革 保险资金 运 用 管理体 制 , 是 重 大 研究课题 。
第八章第三节 我国金融中介体系
保险公司
3. 改革 开放以来
开放以来, , 特别是 上 世 纪 90年 代初 , 外国 保险业机 敏 地 看好 中国保险市场的 巨 大发展 潜 力 , 纷纷 来华设立分公司 及代表 处 ; 并 积 极与 中国保险 企 业进行合作经营
业进行合作经营。
。
2014/6/740
第八章第三节 我国金融中介体系
投资基金
1. 我国的投资基金 最早 产生于 上 世 纪 80年 代 后 期 , 较 为规范的证券投资基金产生于 1997年 11月 《 证 券投资基金管理 暂 行办法
行办法》
》 出台 之 后 。
2. 第 一 批试 点证券投资基金 均 为 封闭式 基金
基金, , 进 入 本世 纪 , 开放 式 基金 试 点 。 现 在是 封闭型 与开放 型 并存
并存。
。
3. 2004年 初 , 货币市场基金 正式获准 发行 上 市 。
4. 2004年 , 银行办基金也进 入 实质性的 筹备阶段 。
2014/6/741
2014/6/742第八章第三节 我国金融中介体系
投资基金
5. 养老 基金 ———
6. 近些 年来 年来, , 我国存在一 些 名称 形形色色带 有 私募 基金性质的投资基金 基金性质的投资基金。 。 所控制 的资金实 力估计 数 量 不一 不一; ; 多 者 达数 千亿元 。 这类基金的出 现 和发 展实质 反映 了 集 合投资 制 度的 客观 需要 需要。 。 但如何 规范 私募 基金的发展 基金的发展, , 是我国证券市场发展中的 一 个重 要 问题 。
2014/6/743第八章第三节 我国金融中介体系
汇金公司 汇金公司、 、 中国投资公司
? 汇 金公司成立于 2003年 12月 。 公司根据国家授 权 , 运 用外 汇 储 备对 国有 重 点金融 企 业进行 股 权 投资 投资。 。 目前 由其 控股参股 的金融机构 包 括中国工 商银行 商银行、 、 中国银行 中国银行、 、 中国建设银行 中国建设银行、 、 国家开发银 行 等 。
? 中国投资有 限 责 任 公司于 2007年 9月 成立 成立, , 专事 外 汇 投资 运 作业务的中国投资公司 得 以设立 以设立。 。 对 内 , 中国投资公司作为 控股 银行的 股 东 , 履行出 资人责 任 , 实 现 国家资本的保 值增值 ; 对 外 , 作 为国家主权基金 为国家主权基金, , 投资业务以 境 外金融组合产 品 为主 为主。 。
2014/6/744第八章第三节 我国金融中介体系
在华外资金融机构
1. 随着对 外开放的深 入 , 我国 对 于外资金融机构 (包 括外资独资 括外资独资、 、 中外合资 ) 开放金融市场的 步伐逐步 加快 。 目前 在我国 境 内设立的外资金融机构有外 资金融机构在华 代表 处和外资金融机构在华设立 的营业性分支机构 的营业性分支机构。 。
2. 2001年我国 正式加入 WTO 后 , 采取 了 循序渐 进 的原则开放金融业 的原则开放金融业, , 这 包 括银行业 括银行业、 、 证券业和保 险业 险业。 。 目标 是在协 议 中 所 承 诺 的 期限之前 , 逐步 实 现 外资金融机构在我国 享 有国民 待遇 。
第八章 金融中介机构
第四节 国际金融机构体系
2014/6/745
第八章第四节 国际金融机构体系
国际金融机构的形成和发展
1. 政府间国际金融机构
政府间国际金融机构, , 其发 端 可以 追溯到 1930年 5月 在 瑞士巴塞尔 成立的国际 清算 银行
第 二 次 世界大 战 后建立了 布雷 顿 森林 国际货 币体系
币体系,
, 并 相 应地建立了国际货币基金组 织 IMF 和 简 称世界银行的国际 复 兴开发银行
兴开发银行。
。
从 上 世 纪 50年 代起 , 又 先后建立 起 区域性的 国际金融机构
国际金融机构。
。 如 泛美 开发银行
开发银行、
、 亚洲 开发银行 开发银行、 、 非 洲 开发银行
开发银行、
、 阿拉伯 货币基金组 织 ……
2014/6/746
第八章第四节 国际金融机构体系
国际金融机构的形成和发展
2. 国际金融机构的作用
国际金融机构的作用::
诸 如 组 织 商 讨 国际经济和金 额 领域中的 重 大 事 件 , 协 调 各国间的行动
各国间的行动;
; 提 供短 期 资金
资金, , 缓 解 国际收支 逆 差 , 稳 定 汇 率 ; 提 供 长 期 资金
资金, , 促 进 许 多国家的经济发展 ……
不 过 , 这 些 机构的领导权大都 被 西方发达国 家 控制 ; 发展中国家的 呼声 和建 议 往往 得 不 到 应 有的 重视 和 反映 。
2014/6/747
2014/6/748第八章第四节 国际金融机构体系
国际清算银行
1. 国际 清算 银行 BIS 是由 英 、 法 、 意 、 德 、 比 、 日 的中央银行和 代表 美 国银行界的 摩 根保证信 托 投资 公司 公司、 、 纽 约 花旗 银行和 芝 加 哥花旗 银行共同组成 银行共同组成。 。 最初隶 属于 第 一 次 大 战 后的 “ 国际 联盟 ” 。
2. 二 次 大 战 后 , 其 宗旨 定 位 于 促 进各国中央银行间 的合作 的合作, , 为国际金融 往 来提 供额 外 便 利 , 以 及 接受 委托或 作为 代 理人办理国际 清算 业务 等 。
这 个 银行 银行, , 在当 前 , 依然相 当活 跃 。 对 银行 实 施 国际 监 管的 著 名 《 巴塞尔 协 议 》 及随 后的 相 关 文 件 就 是出于这 个 银行 银行。 。
第八章第四节 国际金融机构体系
国际货币基金组织
1. 国际货币基金组 织 IMF , 是 联 合国的专门机构 合国的专门机构。 。 2. 宗旨 是 :促 进国际货币合作
进国际货币合作; ; 促 进国际 贸易 的 扩 大和 平衡 发展
发展,
, 开发 会员 国的生产资源
国的生产资源;
; 促 进 汇 率 稳 定和 会员 国有 条 不 紊 的 汇 率安排 , 避免 竞争性的 货币 贬 值 ; 协 助会员 国建立多 边 支付 制 度 , 消 除 妨 碍 世界 贸易 增 长的外 汇 管 制 ; 协 助会员 国 克 服国际 收支 困 难 (提 供 贷 款和 “ 建 议 ” ) 。
数 量 大 、 期限 长的 贷 款 , 申请 国都要接受 严 格的 监督 。
2014/6/749
第八章第四节 国际金融机构体系
国际货币基金组织
3. 基金组 织 是以 会员 国 入股 方 式 组成的 按 企 业经营 规则 运 作的金融机构
作的金融机构。
。 美 国 拥 有 20%以 上 的投 票 权 , 在基金组 织 的决策中 起 决定性的作用
决定性的作用。 。 4. 特别提款权 SDR 是基金于 1969 年 创 造 的 记 账单 位 。
2014/6/750
范文三:金融中介机构
一、判断题
1.金融中介是指在金融市场资金融通过程中,在资金供求者之间起媒介或桥梁作用的人或
机构。( )
2.商业银行已经发生信用危机,严重影响存款人的利益时,国务院银行业监督管理机构才
可以对该银行实行接管。 ( )
3.按贷款的质量和风险程度可划分为正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款和损失贷
款等五类。( )
4.保险公司成立后应按照其注册资本总额的10%提取保证金。( )
5.农村信用合作社属于非银行类金融机构。( )
二、单项选择题
1.中国人民银行是在( )年成立的。
A.1948 B.1983
C.1984 D.1995
2.以下不属于我国国有商业银行的是( )。
A. 中国工商银行 B. 中国农业银行
C. 招商银行 D. 交通银行
3.商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能是( )。 A. 支付中介职能 B.信用中介职能
C.信用创造功能 D.金融服务职能
4.按 可将贷款划分为一次偿还的贷款和分期偿还的贷款。( ) A.贷款期限 B.还款方式
C.贷款的保障条件 D.以上都不正确
5.关于注册资本的最低限额,商业银行为 亿元人民币,城市合作商业银行为 亿元
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人民币。( )
A.5;2 B.5;1
C.10;2 D.10;1
6.商业银行的终止情况包括( )。
A.因解散而终止 B.因被撤销而终止 C.因被宣告破产而终止 D.以上都正确
7.以美国的高盛公司、摩根?斯坦利公司为代表的投资银行属于( )。
A.独立的专业性投资银行
B.商业银行拥有的投资银行
C.全能性银行直接经营投资银行业务
D.大型跨国公司兴办的财务公司
8.根据 的不同,保险可分为个人保险和商务保险。( ) A.保险标的 B.被保险人
C.实施形式 D.业务承保方式 9.保险公司业务经营的主要环节有( )。 A.保险营销 B.保险承保
C.保险理赔 D.以上都正确
10.现代投资银行的组织结构形式主要有( )。 A. 合伙人制 B. 混合公司制
C. 现代公司制 D. 以上都正确
三、多项选择题
1.中国人民银行的特殊性表现在( )。
A.特殊的经营目的 B.特殊的业务对象 C.特殊的领导成员 D.特殊的业务方式
2.以下属于中国人民银行职责的是( )。 A、起草有关法律和行政法规;完善有关金融机构运行规则;发布与履行职责有关的命令和
规章
B、防范和化解非系统性金融风险
C、发行人民币,管理人民币流通
D、经理国库
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3.中国人民银行实行金融监管的权利包括( )。 A.规章制度制定权 B.监管信息索取权 C.现场检查监督权 D.检查监督建议权
4.商业银行的组织结构形式包括( )。 A.单元制 B.总分行制
C.集团银行制 D.跨国联合制
5.国务院银行业监督管理机构决定对商业银行采取接管措施时,应当以书面形式做出接管决
定,接管决定应当包括( )。
A.被接管的商业银行的名称 B.接管理由 C.接管组织 D.接管期限
四、简答题
1.简述金融中介的基本作用。
2.简述商业银行的经营原则。
3.简述投资银行的功能。
五、论述题
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试述我国财务公司的特点。
一、判断题
1.?
2.×【解析】《中华人民共和国银行法》 第六十四条规定:商业银行已经或者可能发生信用
危机,严重影响存款人的利益时,国务院银行业监督管理机构可以对该银行实行接管。 3.?
4.×【解析】保险公司成立后应按照其注册资本总额的20%提取保证金。 5.×【解析】农村信用合作社是银行类金融机构,其共同特征是以吸收存款为主要负债,以
发放贷款为主要资产,以办理转账结算为主要中间业务,直接参与存款货币的创造过程。
二、单项选择题
1.A【解析】中国人民银行是1948年12月1日在华北银行、北海银行、西北农民银行的基
础上合并组成的。1983年9月,国务院决定中国人民银行专门行使国家中央银行职能。1995年3月18日,第八届全国人民代表大会第三次会议通过了《中华人民共和国中国人民银行
法》,至此,中国人民银行作为中央银行以法律形式被确定下来。
2.C【解析】我国五大国有商业银行分别是:中国银行、中国农业银行、中国工商银行、中
国建设银行和交通银行。
3.B【解析】信用中介是商业银行最基本、最能反映其经营活动特征的职能。这一职能的实
质,是通过银行的负债业务,把社会上的各种闲散货币集中到银行里来,再通过资产业务,
把它投向经济各部门。
4.B【解析】贷款按还款方式可划分为一次偿还的贷款和分期偿还的贷款。一次偿还的贷款
是在贷款到期时一次偿还本金,但利息根据约定,或在整个贷款期间分期支付,或在贷款到
期时一次支付。分期偿还的贷款是按年、按季、按月以相等的金额还本付息。
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5.D【解析】关于注册资本的最低限额,其中商业银行为10亿元人民币,城市合作商业银行为l亿元人民币,农村合作商业银行为5千万元人民币。 6.D【解析】商业银行终止是指商业银行由于出现法律规定的情形,其权利和义务全部结束。
商业银行的终止会对存款人的利益以至整个金融秩序的产生一定的影响,国家必须在这方面
加强监管的力度。商业银行没有自行决定其终止的最终权利,只有经国务院银行业监督机构
同意后,商业银行才能依法终止。依据规定,商业银行在以下三种情况下终止:因解散而终
止;因被撤销而终止;因被宣告破产而终止。
7.A【解析】 独立的专业性投资银行在全世界范围内广为存在,美国的高盛公司、摩根?斯
坦利公司、日本的野村证券等均属于此种类型,并且他们都有各自擅长的专业方向。
8.B【解析】根据保险标的的不同,保险可分为财产保险、人身保险和责任保险;根据被保
险人的不同,保险可分为个人保险和商务保险;根据实施形式的不同,保险可分为强制保险
和自愿保险;根据业务承保方式的不同,保险可分为原保险和再保险;根据是否盈利的标准,
保险可分为商业保险和社会保险。
9.D【解析】保险公司业务经营的主要环节包括:保险营销、保险承保和保险理赔。
10.D【解析】现代投资银行的组织结构形式主要有三种:合伙制:合伙人公司是指由两个或
两个以上合伙人拥有公司并分享公司利润,合伙人即为公司股东的组织形式;混合公司制:
混合公司通常是由在职能上没有紧密联系的资本或公司相互合并而形成规模更大的资本或
公司;现代公司制:现代公司制度赋予公司以独立的人格,其确立是以企业法人财产权为核
心和重要标志的。法人财产权是企业法人对包括投资和投资增值在内的全部企业财产所享有
的权利。法人财产权的存在显示了法人团体的权利不再表现为个人的权利。现代公司制度使
投资银行在资金筹集、财务风险控制、经营管理的现代化等方面都获得较传统合伙人制所不
具备的优势。
三、多项选择题
1.ABCD【解析】(1)特殊的经营目的:中央银行和一般金融机构尽管都从事货币信用活动,
但其经营目的却截然不同,一般金融机构是特殊的企业,经营的目的是为了获取利润。而中
央银行在从事货币信用企业中虽然也能获得一定的盈利,但它并不以获取利润为目的,而是
代表国家制定和执行统一的货币金融政策,监督各国金融机构在本国的业务活动,通过货币
信用活动来调整货币资金活动,从而达到一定的宏观经济目的。(2)特殊的业务对象:一般金融机构都以众多的企业和个人为业务对象,而中央银行则不以工商企业和个人为业务对
象,而是以金融机构和政府为业务对象。(3)特殊的领导成员:一般金融机构的领导成员是
由创立者担任或根据控股权多少通过股东大会选举产生,而对中央银行来说,不论其组织形
式是怎样,领导成员均是由国家政府任命和推荐,而且有一定的任期。(4)特殊的业务方式:虽然中央银行业务经营内容也主要是存贷汇,但方式与一般金融机构显著不同。第一,中央
银行的存款主要是由财政存款和金融机构的准备金存款构成。第二,在运用资金时,更多的
基于对宏观经济形势的考虑,而不存在安全性、盈利性、流动性问题。第三,为了加强其权
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威性,并有利于国内外有关方面了解其金融政策,中央银行要定期公布其业务状况及有关资
料,而一般金融机构则不必要这样做。
2.ACD【解析】中国人民银行的职责之一是防范和化解系统性金融风险,维护国家金融稳定。
3.ABCD【解析】以上均正确,此外还包括监管信息共享权和违规行为处罚权。
4.ABCD【解析】略。
5.ABCD【解析】国务院银行业监督管理机构决定对商业银行采取接管措施时,应当以书面
形式做出接管决定。接管决定应当包括以下内容:(1)被接管的商业银行的名称。(2)接管
理由。即需要采取接管措施的原因,比如,由于银行内部人员违法贷款致使不能支付存款人
到期存款等。(3)接管组织。即经国务院银行业监督管理机构决定,由接管人员组成的临时
机构。(4)接管期限。即采取接管措施的起止日期。根据商业银行法第六十七条的规定,接
管期限届满,国务院银行业监督管理机构可以决定延长接管期间,但接管期限最长不得超过
2年,接管组织应当在法定的期限内采取接管措施。
四、简答题
1.简述金融中介的基本作用。
答:(1)充当信用中介,促进资金流通; (2)充当支付中介,便利支付结算;
(3)提供金融服务,降低交易成本;
(4)解决信息不对称问题,防止逆向选择和道德风险; (5)转移和分散金融风险。
2.简述商业银行的经营原则。
答:商业银行是金融市场上影响最大,数量最多,涉及面最广的金融机构。商业银行的
经营一般至少应当遵守下列原则:
(1)效益性、安全性、流动性原则。商业银行作为企业法人,盈利是其首要目的。但是,效
益以资产的安全性和流动性为前提。安全性又集中体现在流动性方面,而流动性则以效益性
为物质基础。商业银行在经营过程中,必须有效地在三者之间寻求有效的平衡。
(2)依法独立自主经营的原则。这是商业银行作为企业法人的具体体现,也是市场经济机制
运行的必然要求。商业银行依法开展业务,不受任何单位和个人的干涉。作为独立的市场主
体,有权依法处理其一切经营管理事务,自主参与民事活动,并以其全部法人财产独立承担
民事责任。
(3)保护存款人利益原则。存款是商业银行的主要资金来源,存款人是商业银行的基本客户。
商业银行作为债务人,是否充分尊重存款人的利益,严格履行自己的债务,切实承担保护存
款人利益的责任,直接关系到银行自身的经营。如果存款人的合法权益得不到有效的尊重和
保护,他们就选择其它银行或退出市场。
(4)自愿、平等,诚实信用原则。商业银行与客户之间是平等主体之间的民事法律关系。因
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此,商业银行与客户之间的业务往来,应以平等自愿为基础,公平交易,不得强迫,不得附
加不合理的条件,双方均应善意、全面地履行各自的义务。
3.简述投资银行的功能。
答:(1)媒介资金供需;
(2)构造证券市场;
(3)优化资源配置;
(4)促进产业集中。
五、论述题
试述我国财务公司的特点。
答:财务公司又称金融公司,是为企业技术改造、新产品开发及产品销售提供金融服务,
以中长期金融业务为主的非银行机构。我国的财务公司不是商业银行的附属机构,是隶属于
大型集团的非银行金融机构。其宗旨和任务是为本企业集团内部各企业筹资和融通资金,促
进其技术改造和技术进步。我国财务公司的特点表现在:
(1)业务范围广泛,但以企业集团为限。财务公司是企业集团内部的金融机构,其经营范
围只限于企业集团内部,主要是为企业集团内的成员企业提供金融服务。财务公司的业务包
括存款、贷款、结算、担保和代理等一般银行业务,还可以经人民银行批准,开展证券、信
托投资等业务。
(2)资金来源于集团公司,用于集团公司,对集团公司的依附性强。财务公司的资金来源
主要有两个方面:一是由集团公司和集团公司成员投入的资本金,二是集团公司成员企业在
财务公司的存款。财务公司的资金主要用于为本集团公司成员企业提供资金支持,少量用于
与本集团公司主导产业无关的证券投资方面。由于财务公司的资金来源和运用都限于集团公
司内部,因而财务公司对集团公司的依附性强,其发展状况与其所在集团公司的发展状况相
关。
(3)接受企业集团和人民银行的双重监管。财务公司是企业集团内部的金融机构,其股东
大都是集团公司成员企业,因而其经营活动必然受到集团公司的监督。同时,财务公司所从
事的是金融业务,其经营活动必须接受人民银行监管。
(4)坚持服务与效益相结合、服务优先的经营原则。财务公司作为独立的企业法人,有其
自身的经济利益,但由于财务公司是企业集团内部的机构,且集团公司成员企业大都是财务
公司的股东,因此财务公司在经营中一般都应较好地处理服务与效益的关系,在坚持为集团
公司成员企业提供良好金融服务的前提下,努力实现财务公司利润的最大化。
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范文四:金融中介机构
現代金融市場 第4章 金融中介機構 1
第4章 金融中介機構
1. 解釋名詞
,
(1) 貨幣性間接證券:金融中介機構所發行的間接證券,若該等間接證券已
是貨幣供給額的一部分,即稱為貨幣性間接證券;發行貨幣性間接證
券的金融中介機構,稱為存款貨幣機構券。
(2) 存款貨幣機構:指發行「貨幣性」間接證券,來吸收存款貨幣的金融中
介機構,如商業銀行、專業銀行、外商銀行與基層金融機構等。 (3) 資訊不對稱:所謂「資訊不對稱」,是指交易的一方較交易的另一方掌握
更多、更佳的資訊。例如,借款人比放款人更瞭解自己的財務狀況和前
景。
(4) 電子銀行:舉凡利用電子化科技設備,代替人工和書面作業之銀行,即
稱為電子銀行。
(5) 風險中介:指金融中介機構發行風險較低的間接證券,取得資金後,再
對具風險性的借款人放款,媒介資金並承擔放款風險。 (6) 逆選擇:又稱為不利的選擇,是指在交易發生之前,由於資訊不對稱的
問題,造成處於資訊劣勢的一方,做出了不利於自己的選擇。
2. 借款人與放款人若直接進行資金借貸,會面臨哪二大障礙,試說明之。 ,
資金供需雙方直接資金交易,而不透過金融市場或金融機構,將面臨兩大障礙:交易成本與資訊不對稱,茲分述如下:
(1) 交易成本,包括:
, 「尋找成本」或「資訊成本」
, 「評估成本」
, 「作業成本」
(2) 資訊不對稱
所謂「資訊不對稱」,是指交易的一方較交易的另一方掌握更多、更佳
的資訊。由於借款人比放款人,或證券發行人比投資人更瞭解自己的財
務狀況和前景,以致於引起「逆選擇」與「道德風險」的問題:
現代金融市場 第4章 金融中介機構 2
3. 由於借款人與放款人之間的「資訊不對稱」,將會引發哪二種問題, ,
(1) 逆選擇
又稱為不利的選擇,是指在交易發生之前,由於資訊不對稱的問題,造
成處於資訊劣勢的一方,做出了不利於自己的選擇。例如,放款人將資
金貸放給信用狀況差的借款人,或投資人購買獲利不佳的有價證券。 (2) 道德風險
是指借款人或有價證券的發行人取得資金後,沒有依照原來計畫使
用資金,反而從事風險很高的投機活動。
4. 金融仲介的主要功能為何,
,
(1) 面額中介:金融中介機構發行各種小面額的間接證券,向儲蓄者
吸收資金,將之匯集成大額資金,再對資金不足者融通。 (2) 風險中介:指金融中介機構發行風險較低的間接證券,取得資金後,再
對具風險性的借款人放款,媒介資金並承擔放款風險。
(3) 期間中介:金融中介機構自資金有餘者處吸收較「短期」的資金,
而對需要「長期」資金的資金不足者融通。
(4) 資訊中介:金融中介機構以它們的專業技術,獲得有用的資訊,
降低資金直接交易的尋找成本,使資金交易得以順利完成。
(5) 規模經濟:利用規模經濟的優勢,來降低資金交易成本。
5. 何謂「金融中介機構」,又金融中介機構的種類有哪些,:依資金的來源與運用分類:
,
(1) 金融中介機構:為資金的「中介者」,一方面向資金有餘者吸收資金,
另一方面藉由放款及投資組合管理,將資金「間接」移轉給資金不足者。 (2) 依資金的來源與運用分類,金融仲介機構可分為下列三類:
, 存款中介機構。
, 契約(儲蓄)中介機構。
, 投資中介機構。
現代金融市場 第4章 金融中介機構 3
六、 試依貨幣史家的觀點,說明銀行的種類,
,
(1) 發行銀行:發行銀行券(bank notes)作為營利手段的銀行。 (2) 存款銀行:以吸收各種存款為主要資金來源,而以放款或投資為
主要資金用途的銀行。
(3) 投資銀行:主要辦理投資相關業務,如價證券承銷、購併、創業
投資、新金融商品開發與交易、財務顧問、資產管理等業務的銀
行。
(4) 綜合銀行:又稱為「百貨化銀行」,係指經營業務涵蓋銀行、保險、
證券、不動產及信託等全部或部分業務的銀行。
(5) 國際銀行:從事跨國金融業務的銀行。
(6) 電子銀行:泛指利用電子化科技設備,代替人工和書面作業的銀
行。
七、 請說明我國金融中介機構的分類,並簡要說明各類金融中介機構的意義。
,
在台灣,金融中介機構可分為「存款貨幣機構」與「非貨幣機構」兩大類,
茲分述如下:
(1) 存款貨幣機構:指發行「貨幣性」間接證券,來吸收存款貨幣的金融中
介機構。
, 商業銀行:收受各種存款,供給短、中期信用為主要業務的銀行。
, 專業銀行:收受各種存款,供給特定專業信用的銀行。。
, 外商銀行:依照外國法律組織登記之銀行,經我國政府認許,在我國
境內依公司法及銀行法登記營業之分行。
, 基層金融機構:指地方性、地區性的金融機構,包括信用合作社、農
漁會信用部。
(2) 非貨幣機構:指發行「非貨幣性」間接證券,來吸收資金的金融中介機
構。
, 郵政儲金匯業局:吸收郵政儲金,並將資金用於轉存其他行庫或投資
有價證券的機構。
, 信託投資公司:受投資人委託,收受、經理及運用信託資金與經營
信託財產,或以投資中間人之地位,從事與資本市場有關投資之金
融機構。
現代金融市場 第4章 金融中介機構 4
, 保險公司:基於風險分散的原則,向多數人吸收保費,並將資金用
於放款或投資的金融機構。
八、 何謂「商業銀行」,商業銀行的主要功能有哪些,
,
(1) 銀行主要的放款具自償性,亦即有實際商業交易做基礎,到期能自動產
生還款來源,此乃早期商業銀行的概念。現代,現代的商業銀行的意義
較為廣泛,舉凡受各種存款,供給短、中期信用為主要業務的銀行,即
稱為商業銀行。
(2) 商業銀行的主要功能有四:
, 信用創造。
, 流動資金的儲藏所。
, 支付服務。
, 中介功能。
九、 何謂「投資銀行」,投資銀行的業務範圍為何,
,
(1) 廣義投資銀行的主要業務除傳統的有價證券承銷外,亦擴及其他資本市
場及商業銀行業務,包括證券承銷、自營及經紀、購併、重整、創業投
資、基金管理、顧問服務、資金管理、商業投資等業務。 (2) 投資銀行的業務範圍種類,依獲利性來源可分為:
, 初級市場之業務。
, 次級級市場之業務。
, 自有資金之操作。
, 公司之重組業務
財務工程業務。
其他業務。
10. 試說明下列各點,其兩者之間,有何不同,
(1) 子銀行與合股銀行
(2) 工業銀行與商業銀行
(3) 網路銀行與電子銀行
,
現代金融市場 第4章 金融中介機構 5
(1) 子銀行指母銀行透過握股方式,所控制的在外國註冊之銀行;合
股銀行指由數家銀行共同投資所設立的銀行。二者最主要的差別
為,前者母銀行對其子銀行亦有幾近完整的管理控制權,而後者
個別母銀行對合股銀行管理控制權大小,視其所持股份多寡而定。
(2) 工業銀行和商業銀行的主要差別:
工業銀行 商業銀行 放款、投資的對象 工、礦、交通及公用事業為主 工商業均可
放款、投資的期限 中、長期為主 短期為主,中長期次之 存款來源 法人 法人、自然人均可 最低資本額 200億 100億
功能 資金仲介功能外,尚有企業家功能資金仲介
(參與被投資公司的經營管理)
(3) 網路銀行與電子銀行的差別:
, 舉凡利用電子化科技設備,代替人工和書面作業之銀行,即稱為電子
銀行。而「網路銀行」是電子銀行的一種。
, 電子銀行和網路銀行最大的差異,在於所使用的網路是否開放。前者
客戶與銀行之交易,大多係銀行設計的封閉型網路;而後者是透過全
球最大的電腦網路??網際網路,直接上網與銀行交易。
現代金融市場 第4章 金融中介機構 6
范文五:融资类金融中介机构基本特点
融资类金融中介机构的功能特点:
支付结算功能基本上是由商业银行承担的,资金融通服务功能更是通过此类金融中介的基本业务体现出来。在降低交易成本、改善不对称信息、风险转移与管理等功能中,融资类金融中介也体现得比较明显。
在融资类金融中介机构中,各类具体机构在发挥中介功能时也有所不同
融资类金融中介机构资产负债的特点:
融资类金融中介机构资产的主要表现形式为贷款与证券投资,而融资类金融中介机构负债的主要表现形式为各类存款和借入资金。这也是融资类金融中介机构在资产与负债方面所具有的共同特点。
各种融资类金融中介机构在功能上具有相似之处,这导致了不同的融资类金融中介机构在业务活动方面拥有一些共同的特点。
金融中介机构资本的定义与功能:
从简单的会计原则上定义,金融中介机构的资本,是金融机构总资产与金融机构总负债的账面价值之差,表现为金融机构的净值。因为这部分资本代表着金融机构的所有者权益,所以也常被称为金融机构的权益资本。这种以账面价值来衡量资本的做法,只有在金融机构资本的账面价值与其市场价值偏差不大时才有意义。
资本的定义,可能因各个国家的金融制度、会计制度的不同而有所不同。