范文一:民族地区农村商业银行利润来源渠道分析
民族地区农村商业银行利润来源渠道分析
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民族地区农村商业银行利润来源渠道分析
胡旺联
(长沙民政职业技术学院商学院, 湖南长沙 4 1 <#004699'>0?4
[摘 要]中国的农村商业银行作为银行业的后起之秀,正在经历体制上的蜕变和经营上的转型,民族地区的农村商业银
行也不例外。 在这样-个特殊时期, 民族地区农村商业银行如何利用当前的发展机遇,创造利润,在激烈的银行竞争中站稳脚
步, 这个问题值得我们去思考。 本文着重分析了民族地区农村商业银行经营过程中必须面对的各种挑战,总结了民族地区农村
商业银行的几种赢利、 ftlJ收途径。
[关键i司]农村商业银行;中闽业务外额借贷
[中国分类号] 问32 [文献标iR码1 A [文章编号1 1?7-85倪。<#004699'>01 2) 1<#004699'>0-刷4-<#004699'>04
从 2<#004699'>0 11 年下半年开始,农村金融业在悄怕地
发生着改变,其中,一个最明显的改变是,在计划经
济和市场经济体制下已存在多年的;农村信用社 ?,
已普遍更名为;农村商业银行; 这一变化,不完全 是名称上的变化,更是农村银行制度上 产权上的 变化 这意昧着当今的农村银行,要完全成为各符
其实的商业性银行,要和其他固有银行股份制银 行一起开展竞争一起面对挑战
农村商业银行虽然是在农村信用合作社基础 上改制组建的股份制商业银行,基础差问题多包 憔重,但同时也面临历史性的发展机遇 如何抓住 机遇乘势而上,逐步缩小与先进股份制商业银行
的差距,形成具有鲜明特色的核心竞争力,走出一 条适合自身特点的发展道路,这也是我们当前必须 要思考的问题
虽然民族地区经济金融发展相对滞后,但随着 农村金融改革的进一步深化,民族地区商业银行体 制改革也被提到了议事日程 民族地区农村商业银 行作为金融企业,赢利既是其经营的根本目标,同
时也是其生存和发展的前提在当前竞争日益激烈 的条件下,只有经营好利润水平高的企业,更容易
获得社会和市场的认可,增强在同行业竞争中的实
力,那么,怎样在目前传统储蓄业务分流的状况下
来实现利润最大化的目标昵,这是许多改和l之后的 农村商业银行必须面对的共同问题
一 当前民族地区农村商业银行逐利过程中必 须面对的新挑战
(一) 民族地区农村经济金融化程度远远落后 于城市
看一个国家是否发达,我们可以观察这个国家 的金融业是否发达 同样,看我国的农村是否发达, 也可以看我国农村的金融化程度高不高 中国是?#004699'>0?
个农业大固, 中国的农民占绝大多敛人口比例 少 数民族地区人口数量虽然少, 但少量直民族地区的经 济金融发展是整个国家经济发展的重要一部分,也 是观察我国经济发展水平的重要窗口 农村金融
兴农村兴则中国兴同样,民族地区金融兴, 9l1J 民 族兴 但从目前来看, 民族地区的农村金融状况不
是很好,金融服务水平低,只有农村信用社在苦苦
支撑着中国的农村金融,而农村信用社也
离农民越来越远,离城市越来越近了,在城市 金融竞争白热化同质化的情况下,即使把农村信
用社改制为农村银行,也难以改变民族地区农村金 融业落后的局面 长期以来,国家把金融改革发展 的阵地放在城市,城市各个街道遍布各种类型的银 行大多敛城市的工矿企业也能很方便地从银行那
[作者简介]胡旺联 (1963一 ) ,女,湖南宁乡人,长沙民政职业技术学院
商学院证券投资系经济学副教授,大学本科,研究方向: 经济学
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里得到资金支持然而,许多农户和涉农经营企业, 他们的资金需求很难得到满足 究其原因,一则因
为农村分布的银行网点少,贷款申请银行唯一只侬 赖农村商业银行,没有更多其他银行可供选择 二
则因为农户贷款资金敏量不大,无法给银行带来可
观的利息收入,再加上农民还款能力弱,银行贷款 凤险大
总之,在农村经济发展步伐落后于城市的前提 下,要让民族地区农村金融业的作用渗透到农村的 各行各业,加深农村经济的金融化程度,还有待我 们在政策上在体制上给予民族地区农村经济和
农村金融以更多的扶持,同时,在理论上,积极探索 农村经济金融化的手段与方法由于受农村经济金
融化程度较差的影晌,民族地区农村商业银行的业 务开拓受到了很大程度的限制,在经营环境上也存 在很大的局限性
(二3 农民消费水平低金融投资意识淡薄 改革开放之后,中国农村发生了翻天覆地的变 化,农村面貌焕然一新,但农村的这种变化显然还
是远远不能与城市相比农业人口虽然占据总人口 中的绝大部分比例,但究其农村消费总量还是比较 低的主要原因是农民的收入水平低近几年来,虽
然国家政策向农业倾斜,例如:免农业税,粮食直补 政策,农村合作医疗,农村养老保险,这些利好政策
的推行在很大程度上减轻了农民的负担,同时,也 相应地增加了农民的收入,但农民的消费水平仍然
没有很大的提高 特别是少数民族地区,由于大多 交通不便,信息不通, 工商贸易发展相对滞后,消费 观念和消费水平就更是跟不上时代的步伐
我们知道,金融市场是建立在一定的消费水平 基础之上的,当一个地方,人们的收入水平只能满 足基本的吃穿佳的需要时,这个地方的人们是不 会拿出很多闲钱来存银行的,更不会拿钱作股票 债券基金等的金融投资,再加上有文化的农村青 年大部分进城务工,而留守农民普遍文化水平又 低,金融理财意识不强,他们普遍不懂得金融是怎
么回事,把银行理解为只是一个存取钱的机构,除 此之外,银行的其他业务与他们没有太多关系 他 们似乎也不关心银行的其它功能与业务甚至压根
就不知道银行还会有存款贷款之外的其他业务 面对农村这样的消费水平与金融环境,民族地 区农村商业银行不得不思考这样-个现实问题:如
~民族经济
果不在少数民族地区的农村布局商业银行网点,农 村的金融服务谁来担当,四大固有银行不愿意,股 份制银行更不情愿,唯有农村商业银行才能担当得
起这栋一个重任 但一旦布点在农村,银行的赢利 从何而来 民族地区的农村商业银行如何经营下 去?他们的出路在哪里,这些问题我们不得不面对
(三司民族地区农村商业银行自身规模小,竞争 实力弱
城市商业银行竞争可谓如火如荼 然而,农村 商业银行由于长期以来在旧体制下运营求生,竞争
能力较弱,或者说,根本没有很强的竞争意识有的 农村商业银行甚至还在想着依赖国家政策过日子
自认为农村商业银行是金融市场中的弱势群体,即 使经营不善,国家不会放手不管,见死不救的,正是 抱着这样一种心态,农村商业银行的竞争危机感还
没有完全建立起来开何况少数民族地区的农村银 行有些还没有完全改制为商业银行,还是在原有的 农村信用社体制上徘徊不前,他们的经营观念和盈 利模式都还是老一套 民族地区的商品市场发育程
度低,人们的小农经济思想浓厚,没有形成大市场, 大流通的格局,也不利于民族地区农业银行向商业 银行转轨 民族地区农村商业银行虽然实力弱,但 机制较灵活船小好掉头,在业务创新体制创新上
反而比有些巨型银行更有塑造空间 不过,竞争能 力差终归是民族地区农村商业银行的硬伤
由于抗风险能力较差,这自然会影晌到农村商 业银行的盈利能力,导敖盈利能力和盈利水平相对
也较低 一旦出现金融危机或其他的金融风险,这 些农村商业银行可能会面临破产倒闭的境地 所
以,民族地区农村商业银行还需苦练内功,根据农 村金融需求的特性,调整经营思路和理念 理顺内 部组织制度,以便以新的姿态应对市场竞争
二积极探索民族地区农村商业银行利润来源 渠道
农村金融应该走什么模式呢?民族地区农村商 业银行的利润从哪里来?这几个问题我们必须去思
考,去研究 毫无疑问,农村金融未来要走股份制 商业化社区化的模式,这是大势所趋,可是,按照
这样的模式走下去之后,给农村商业银行带来的挑 战,特别是赢利方面的挑战,又是一个深感困惑的
问题 农业有它的特点,如何保护它,紧紧依靠农村 发展银行,从政策上支持远远不够 国际经验说明,
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《民族论坛) 2<#004699'>012 年第 1<#004699'>0 期
农村金融要有一个全新的机制全新的理念全新 的操作为式才能取得成功 农村金融要打破传统银 行对少敛富俗的客户服务的思路,把工作对象放到
广大的农民身上现在在城市金融竞争白热化同 质化的情况下,最大的发展空间还是在农村 中国 是一个农业大固,同IJ从人口敛量来看,这已经是农 村商业银行的发展商机这种商机已经给了农村商
业银行很大的机遇,怎样利用这种机遇,去捕捉更
多的利润,扩大农村商业银行的盈利空间,这就需 要我们去找寻谋求利润的新路子
(-) 以传统业务为基础,尝识开展多样化的中 间业务
吸收存款发放贷款既是商业银行的传统业务 也是宾资产负1赁经营管理的核心内容民族地区农 村商业银行在市场化发展的过程中,更是要坚守传 统业务,尽可能地挖掘存款与贷款客户,继续发挥
传统业务优势在加强经营管理中实现利,闰 中国银行业特别是农村商业银行这样的中小 商业银行,现在的营业收入和盈利渠道还比较单
一,对存贷款利差的依赖性过强,中间业务对银行 利润的贡献并不大,普遍地只有在 1 <#004699'>0%左右,这与
国外银行业利润构成中 3<#004699'>0% 以上来自于中间业务 收入形成了鲜明的反差虽然近年来我国的银行业 在货币市场 债券市!m上也获得了可观的投资收 益,但实际上也与成本低廉的资金来源,尤其是居
民储蓄存款的低利率有直接的关系 这是由我国金 融发展所处的特定历史阶段所决定的 但这种过于
依赖于存贷利差的盈利模式,一旦遇到经济周期向
下波动,对信贷的需求减少时,要实现利润的稳定 增长就是相当困难的。 而随着利率市场化改革的逐 步深入,存贷款之间的巨大利差逐渐缩小又是一个
不可避免的趋势这对民族地区农村商业银行的利 润增长带来了相当大的影响,要单纯依靠存货利差
来实现利润的稳定增长可能难以为继如何在利率 市场化环境下保持利润的稳定增长,是中国的农村 商业银行面临的一个巨大挑战而银行业经营管制
的逐步放松和混业经营的发展,给银行业带来了新 的发展机遇和利润增长点 民族地区农村商业银行 应该在资产扩张过程中,抓佳中国金融改革开放
金融自由化的大好时机,努力探索更多更广的中间 业务,培育新的利润增长点,从而在未来-段时期 里,形成以存贷利差为主导各种中间业务利润并
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存的多元化利润来源汇兑保管箱担保等不需要 占用银行很多资金,又可以为农村商业银行带来丰
厚利润的中间业务都可以考虑经营
(二3 立足农村金融市场,开办小额贷款服务 从上世纪 7<#004699'>0 革代末开始的农村小额贷款运 动,最先从世界上最贫困的国家之一一一孟加拉国 开始,现在已遍及全世界 ;穷人也能用好贷款,是
孟加拉;乡村银行 ,用十几年的实践证明出的一个 重要结论,这一结论不仅适用于十分贫困的国家, 也同样适用于中等收入的国家甚至于发达国家很
多小额贷款银行不但不需要国家补贴,而且还能创 造很高的利润 根据世界银行驻华代表处的研究, 世界上投资回报最高的 1<#004699'>0 个小额贷款、 微型金融
银行的回报率远离于全球最好的大商业银行 印尼
人民银行 2?3 年到美国主板市炀上市,一年后股 票价格上升三倍事实上,在过去的十多年里,中国 也先后开展了好几百个小额贷款的试点,几乎所有 的试点都证明,即使是贫固地区的贫因农民也能用 好贷款,还好贷款
现在商业银行涉足农村银行的还不多,虽然政 策方面要求股份银行 固有银行要设置村镇银行
小额贷款公司,但在调查中发现,农村的基金会,包 括高息贷款公司都非常少 其实,农村产业也非常 希望得到农村银行的资金支持各国政府认为小额 信贷是一块难峭的硬骨头,尽管政府投入了大量的
资源,目的是想扶助小额信贷业务在农村的成长, 但成效一直不理想 其实小额贷款业务是具有典 型农村特点的金融业务,如果农村商业银行都不经 办,那就没有银行愿意开办此项业务 小额信贷业
务虽然资金量不多,给银行带来的收入不会很丰 厚,但农村商业银行又不能因为盈利少就舍弃此项 业务不仅不能舍弃,而且要把它做好,并且要越做 越大
农村银行开展小额信贷业务要取得成功,还要 有-种与-锻商业银行不同的贷款与还贷机制 这 种机制首先要打破以不动产抵押为核心的贷款抵 押机制 农民一假不具备很多的可抵押的不动产,
因此要另辟蹊径 民族地区地广人稀,根据其以农 业农村经济为主,基础薄弱,抵押担保困难的实
际,有针对性地开发推动和利用农村林权抵押贷 款农村土地流转经营权抵押贷款农作物订单抵
押贷款等,创新贴近民族地区经济发展实际和特色
的信贷产品通过投资项目的未来现金流甚至通过 几户联保等方式替代不动产抵押信贷员要到村子 里去,把存贷款的业务做到村里,做到田头,以减少
农民的负担
(三司稳健开展投资业务,创造民族地区农村商 业银行的更多利润空间
从上世纪九十年代起,银行的混业经营被限 制,政府出台了不少规章条例对商业银行的投资业 务进行约束。 其中,最主要的依据就是《商业银行 法机 该法规定了商业银行只能经营 1 3 项业务,并 要事先报中国人民银行批准同时在第四十三条中 规定:商业银行在中华人民共和国境内不得从事信
托投资和股票业务,不得投资于非自用不动产 商 业银行在中华人民共和国境内不得向非银行金融 机构和企业投资不过,混业经营 (包括开展投资业 务) 是大势所趋,所以在该法中也留有今后业务发
展的余地
当然,民族地区农村商业银行在开办投资业务 时,还是要选择国债基金等这样的收益相对稳定 的产品作为投资对象 随着混业经营趋势的出现,
民族地区农村商业银行可供选择的投资业务门类 将会越来越多 在政策允许的情况下,民族地区农 村商业银行还可以考虑投资于涉衣的实业公司,如
养殖基地开发农场农用机械贸易公司等这些实 业公司,是面向农业农村服务的,为支持新农村建
[参考文献]
民族经济 ~
设作出了重要贡献,国家在政策上资金上也会给 予这些涉农企业以扶助作为在农村一线服务的金 融企业农村商业银行同样有义务有责任支持这些 涉农企业具体的做法,一方面,可以给予这些企业
以优惠贷款,另一方面,直接投资于这些企业,或对 这些企业参股持股,实现共同盈利
我国民族地区农村商业银行作为国内农村金 融机构的代表,自创立以来,经历了体制机制的蜕
变,凭借灵活的机制和高效的决策获得了自己的生 存发展空间,同时也对促进经济的发展金融改革, 尤其是支持新农村建设和地方中小企业的发展壮
大起了极其重要的作用 。 截止 2<#004699'>0 11 年底我国农村 商业银行已快速增加到 2 1 2 家。 同时<#004699'>039; 2<#004699'>0 1
<#004699'>0 年 1 2 月
1 6 日,重庆农村商业银行在港交所成功上市,成为 全国第一家社会公众持股的农村中小金融机构这
不仅是重庆农商行改革发展的新起点,也必将对全 国农村中小金融机构的改革发展产生积极影晌,激 励更多的农村商业银行尽快进入资本市场融资,以 增强其资本实力和抗风险的能力
总之,随着我国金融体制改革的进一步深入,
我国民族地区农村商业银行将会进一步发展壮大, 赢利渠道的拓宽,也将进一步增强农商行的盈利能
力 不久的将来,民族地区农村商业银行必将成为 一颗闪亮的星星,迅速地?#004699'>0?壮成长起来,成为中国 银行业队伍中一股不可忽视的力量
川赵小春 浅论商业银行开展投资业务[J] 农村金融研究 中国金融界网
2<#004699'>0 门,(6)
2ω8,但). [3] 吕宝林金融学概论阴] 科学出版社<#004699'>039; 2<#004699'>0 1仕;
(2)刘雪冬改串l农村商业银行新契机-一大力发展中间业务,
(责任编辑杨明
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范文二:中国居民金融资产结构变化对商业银行利润来源的影响
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范文三:商业银行中间业务——新的利润来源.doc
商业银行中间业务——新的利润来源
12 罗 驰 张芳菲
(1.西南财经大学金融学院 四川成都 611130
2.西南财经大学金融学院 四川成都 611130)
【摘要】商业银行本质上是服务型的企业~目前国内商业银行的主要业务为负债业务和资产业务~过度依赖存贷利差收入却忽略了中间业务这个利润来源~而中间业务就是为客户提供一系列的金融服务~恰是最能体现商业银行的本质。以史鉴今~通过对中国商业银行发展历史的回顾~现今国内商业银行从另一个“当铺”发展成另一个“票号”的趋势俨然成为了历史的必然。通过对银行卡类、咨询顾问类和交易类这三个商业银行发展潜力较大的中间业务的盘点~明确了国内商业银行在中间业务上的发展重点和拓展思路。
【关键词】商业银行,中间业务
商业银行的业务主要有三大块:负债业务、资产业务和中间业务。无庸置疑,资产业务是建立在负债业务基础上的,因为对于商业银行来说,没有资金的来源,自然就没有资金的运用。新中国银行业经过60余年的发展,取得了显著的成就,如今遇到了发展的瓶颈,单纯依靠负债业务和资产业务这两架马车,忽视了中间业务这第三驾马车,不免显得动力不足。
一、国内商业银行的发展历史
纵观中国商业银行的发展历史,山西的票号应该算是其鼻祖了。票号是在货币经济发展、商业资本与高利贷资本活跃进而出现了一些金融机构诸如当铺的基础上产生的。票号是经营货币资本的服务型机构,而当铺是吃利差的高利贷机构。
如今国内商业银行更像“票号”还是“当铺”呢,历史是发展的,自然早已超越了那些历史的东西。但现今正是商业银行从另一个“当铺”发展成另一个“票号”的改革时代。商业银行本质上是服务型的企业,而“服务”二字正体现在中间业务上,这也正是发展成另一个“票号”的关键之路。
二、国内商业银行的经营现状
自2008年金融危机之后中国政府采取了一系列宽松的货币政策,经过2009-2010年总量超过18万亿的巨量信贷投放,国内商业银行“信贷扩张——资本消耗——上市圈钱”的模式走向登峰造极,而在这背后恰是商业银行过度依赖存贷利差收入的盈利模式。与此同时,2009年以来,随着央行多次降息,商业银行饱受存贷利差收窄之苦,在强大的利润考核之下,各家商业银行纷纷推出“以量补价”的策略,为了做大规模,商业银行对分支行基层员工的考核手段无不用其极。2010年,存款市场竞争的白热化恰是一个缩影。某股份制商业银行重庆分行的一位客户经理坦言,“去年完成存款任务的,年终奖励5万元,没有完成的只有8000元。”而2011年第一个月光一个柜台每月拉存款的任务量就有400万元。由此可见,存贷款业务仍是国内商业银行利润的主要来源。
三、国内商业银行中间业务的切入点
(一)银行卡类中间业务
截至2010年末,中国银行卡发卡总量为24.2亿张,以13亿人口计算,人均持卡量约为1.86张,可见平均下来每一个中国人都有一张多的银行卡,这是一个巨大的市场。但国
内部分商业银行只顾扩大发卡规模抢占市场,甚至降低授信审查门槛轻易向无固定收入群体发放信用卡,却忽略了银行卡的后续服务才是留住客户的关键。
商业银行在银行卡类中间业务上其实可以大做文章,银行卡主要分为借记卡和信用卡。借记卡成功的关键应该在安全快捷的汇兑服务、成熟稳定的网上银行以及高效的后台服务上。汇兑服务重在“安全”二字,某股份制商业银行的ATM自动取款机和自助存款机都安装有后视镜,并且在深夜整个自助大厅内的灯光比旁边另一家国有商业银行的自助大厅亮了不少,给深夜存取款的客户极为安全的感觉;网上银行是最能体现银行技术优劣的地方,况且随着电子商务的发展,成熟稳定的网上银行将是商业银行争夺客户的核心竞争力;后台服务的关键在于对后台服务人员的培训,打造出一种某行特有的精神面貌,并辅之以强大的后台计算机系统,高效地处理各类情况。信用卡成功的关键则在种类繁多的消费选择上。信用卡因提前消费的观念而生,所以要自始至终围绕在“消费”二字上。某股份制商业银行信用卡给客户提供了各类消费机会,包括节假日刷卡优惠活动和多达百家的特惠商户,针对客户不同需求发放旅游卡、加油卡、航空卡、汽车卡,对于授信额度较大的客户甚至可以分期付款购买汽车等耐用消费品。
(二)咨询顾问类中间业务
现今中国正处于“负利率”的时代,银行存款利率跑不过通货膨胀率,客户存在银行的资金不断贬值。为客户进行理财规划当是商业银行的责任与业务,理财规划师在提供咨询服务的同时推出各种收益类型的理财产品,满足不同风险喜好、不同承受能力的客户。
此外,目前国内部分企业缺少资本运作的专业化人才,商业银行也可以借此机会为企业提供财务顾问服务。诸如为企业大型建设项目的融资结构、融资安排提供专业性方案;参与企业兼并与收购的过程;参与企业资本结构优化、资本重新核定、破产和困境公司的重组等策划和操作过程;甚至可以长期为企业的各项经营投资活动提供专业咨询服务。
(三)交易类中间业务
商业银行应借助自身在专业领域的优势通过对期货、期权、互换、远期合约等衍生金融工具的运用来满足客户对资产进行保值增值或自身风险管理的需求。商业银行应注重人才的储备与培养,凭借专业化人才来激活银行的创新能力,设计出符合客户各种需求的金融产品,然后打包出售。特别在经济不景气的时期,相当多的客户有对投资项目进行风险控制的需求,就需要创新的金融产品。
创新是一个企业的灵魂,而商业银行创新的着力点就在金融产品上,拥有了满足不同投资需求的金融产品,就拥有了客户,占领了市场。
四、结语
目前,国外商业银行中间业务收入占比一般都在50%以上,成为了银行利润主要的来源,而国内商业银行中间业务收入占比还较小,与国外存在一定差距。2010年,为了缓解资本金不足、信贷额度受控带来的压力,部分商业银行开始将业务开拓重点由信贷转向中间业务。如某中小型股份制商业银行总行贸易金融事业部全年70%以上的收入来自中间业务,存贷利差收入不到30%。可见,这场业务之变已经初现端倪,中国银行业正面临着前所未有的改革。而这场改革的主角将是政府当局和金融监管机构、四大国有商业银行和各中小型商业银行以及广大的客户群体,他们将共同导演和见证中国银行业又一次改革浪潮~
【参考文献】
[1]曾志耕,何福章.商业银行的生存挑战与启示[J].经济体制改革,2003(6).
[2]邹玲.商业银行中间业务创新研究[M].北京:经济管理出版社,2007.
[2]李志成.商业银行中间业务[M].北京:中国金融出版社,2008.
作者简介:
*作者姓名:罗驰
*性别:男
*出生年月:1990年1月
*籍贯:四川省成都市
*所在单位:西南财经大学金融学院 *学位:本科
研究方向:金融学
*详细通讯地址:四川省成都市温江区柳台大道555号西南财经大学松园
*邮编:611130
*电话(手机):13678090687
*作者姓名:张芳菲
*性别:女
*出生年月:1990年9月
*籍贯:四川省成都市
*所在单位:西南财经大学金融学院 *学位:本科
研究方向:金融学
*详细通讯地址:四川省成都市温江区柳台大道555号西南财经大学梅园
*邮编:611130
*电话(手机):15508320769
范文四:中国居民金融资产结构变化对商业银行利润来源的影响
中国居民金融资产结构变化对商业银行利
润来源的影响
ValueEngineering
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l21?
中国居民金融资产结构变化对商业银行利润来源的影响
TheInfluenceofStructuralChangesofChineseResidentsFinancialAssets ontheSourceofProfitsofCommercialBanks
陈恒ChenHeng
(首都经济贸易大学,北京100070)
(CapitalUniversityofEconomicsandBusiness,Beijing100070,China 摘要:本文着重分析1992年以来我国居民金融资产总量和结构的变化;并采用四
大商业银行1996—2008年的实际数据论证居民金融资产
结构的变化对商业银行利润来源的影响.
Abstract:Thisarticlefocusesonanalyzingthechangesofthegrossandstructureoffinancialas
setsofChineseresidentssince1992.and
demonstratestheinfluenceofstructuralchangesaboutthefinancialassetsofChineseresident
sonthesourceofprofitsofcommercialbanksbyusingthe
actualpopulationdataoffourmajorcommercialbanksfrom1996to2008. 关键词:居民金融资产;结构变化;银行利润;影响
Keywords:financialassetsofresidents;structuralchanges;bankprofits;impact 中图分类号:F83文献标识码:A文章编号:1006—4311(2011)25,0121—02
0引盲
金融资产作为居民持有资产的一部分,是以各种金融产品存在
的财富形式,其总量为居民可支配收入总额扣除消费和实物投资总
额的余额.目前,我国居民金融资产的具体形态有:现金,银行储蓄,
国债,企业债券,股票等有价证券,保险储蓄金,房屋基金等.
1我国居民金融资产结构变化情况分析
1,1我国居民金融资产存量结构变化趋势改革开放以前,我
国居民金融资产总萋有限且结构单一,主要是现金和银行储蓄存
款,另外在1954—1959年间居民还持有了少量的经济建设公债,因
此到1978年,虽然我国居民金融资产总量虽有所增长,但结构基本
停滞不前.改革开放后到1991年间,居民金融资产总量和结构都发
生了变化,金融资产总量年均增长率达到30%以上,金融资产形式
除了手持现金和储蓄存款外,1982年居民开始持有债券,1985年开
始持有保险;佳备金,1987年开始持有股票,其中居民持有证券的比
重由1982年的1.9%增加到l991年的9%.
1991年,深圳证券交易所的正式成立及上海证券交易所推出
股票账户,为我国居民持有证券类金融资产开辟了新的渠道.从
1992年到2008年我国居民主要金融资产存量呈现了数量赶快速
增长和结构多样化发展趋势(见表1,数据根据中央银行统计口径.
表11992.2008年居民金融资产结构分布表(单位:亿元)
通赁存款证券保险准备金资金运用合计
1992324l,1l1803.92062132.5172395 19934374,1215173,Ol2559.87l94.0622301O6 19945440,8721342.873033.12250.5330067-39 19955887.8929065.533641.07341.2238935,7l 19966626,7637580775207.14468.549883.17 19977848,3845076.817395.77746.761067.66 19988699,1354333.939575.O41044.9673653.O6 199910567.7461614.4612066.651617.8385866.68 2000115613968224321429028648796940.58 200112435,2678197,5716197.664020.8110851l3 2002137543292449.2717712.466563.94l30480 200315802.32109009.319019.469599.94153431
200417236.52124687.5l9530.6I13l】5.76174570.4 200519364.021457l0.820284.9173l7.36202677.6
20062l888,02166994.821366.921682.36236867.08
200724629.02177401.823278.927903.36253213.O8
200828042.02223944.825026.935987.36310597.08
天津人民出版社1998年版和1992—2010年《中国金融年鉴》数据推算 基金项目:"资产价格泡沫与宏观经济波动相关性问题研究"项目研究成果 之一.
),女,湖南衡阳人,经济学硕士,研究方向为金融投资 作者简介:陈恒(1987一
政策.
1.1.1居民金融资产总量大幅上升从总量来看,1991年以来, 居民所持金融资产总量逐年增长,1992年居民金融资产总量仅为 17239.5亿元,到2008年的增加到310597.08亿元,总量是1992年 的18倍,17年间居民金融资产总额增长率可以分为三个阶段: 1992—1998年金融总量增长率均在20%以上;1999—2006年增长率 基本都接近在15%;2007年增长率为6.9%,2008年又增长到 22.66%.
1.1_2居民金融资产结构日益多样化
1.1-2.1居民所持现金比例下降明显1992年后,居民所持现 金比例逐年下降,1992年具名现金持有比例为18.8%,2004年跌破 10%,到2008年只有9.03%,产生此变化的最主要的原因在于我国 货币市场和金融市场上基础结算等金融基础功能的日益完善,不断 发展的支付方式日趋多样性,极大地推动了非现金支付方式的运 用,降低了居民对流通中现金的需求,从而使居民所持现金的比率 逐年下降.
毒
r—
?,通货{
证券}
…^^…保险准备金{
图1我国居民金融资产结构变化图(单位:%)
?
122?价值工程
1.1.2_2证券的持有比率不稳定由图1可以看出,居民证券持 有比例呈现波浪式的发展,说明居民所持的证券比例不稳定,1992 年债券的占比为11.96%,1995年下降到9.35%,到2001年又上升 到14.61%,2008年又下降到8.06%,如果从金融资产流量来看,居 民证券的持有比率波动的更为明显,而证券持有比率的不稳定主要 表现在居民所持股票的不稳定上,2000年我国居民所持股票流量 为1527.49亿元,1995年下降到22.68亿元,2007年又增长到2148 亿元,可以看出居民所持股票出现大起大落的情况,从而造成了我 国居民所持证券比例的不稳定.
1.1-2.3保险准备金增长速度迅猛1992年后,我国居民所持 保险准备金的比例逐年增长且发展迅猛,1992年保险准备金的比 重只有0.77%,到2008年该比例增长到11.59%,这种增长又可以分 为两个阶段:1992—1997年该阶段增长缓慢,年均增长率为0.09%, 1998,2008年该阶段迅猛增长,年均增长率达到1.02%,为前一阶段 的11倍多,并且2006年,保险;隹备金比率首度超过证券比率,2008 年又超过了现金持有比率.
1.1.2.4居民存款比例居高不下占我国居民金融资产比例最 高的一直是存款,存款比例基本维持在68%以上,波动不大,2000— 2006存款比率一直处于上升趋势,2007年出现了下降.2008年,由 于金融危机对中国股市和房地产的影响,居民进入证券市场投资开 始谨慎,从而居民储蓄存款比率出现上升态势,2008年2009年上 半年分别是72.1%和74%,而投资股票的比率则由2007年的 14.2%下降到9%左右.
1.2我国居民金融资产流量变化的新特点从我国居民所持金 融资产流量情况来看,近几年出现了新的特点(见图2).
资料来源根据2O04—2008年《资金流量表》所得. 由图2可以看出,2006年居民所持金融资产结构统计数据中 增加了证券投资基金份额和证券公司客户保证金,从2006年到 2008年的数据来看,居民所持现金的增量比较稳定,所持存款的增 量在2007年出现了大幅下降,2008年又急剧上升,出现这种情况 的原因在于2007年居民把一部分存款用于购买了证券公司客户保 证金和证券投资基金份额,从而使这两项的数额在2007年大幅增 加,为2006年的2倍多.但是2008年由于受到美国金融危机的影 响,居民减持了证券公司客户保证金,减持的金额达5340亿美元, 由于对未来经济不景气的预期以及预防性动机,2008年的存款增 加额增长到46543亿美元,为2007年增加值的4.5倍. 基于我国居民所持金融资产流量结构出现的新情况,一方面说 明我国居民金融资产总量在增加,资产结构更趋于多元化,另一方 面说明居民金融资产结构中投资于金融市场的那部分存在不稳定 的现象,受到宏观经济变化和国家政策变化的影响较大. 2居民金融资产结构变化对商业银行利润来源的影响 从商业银行盈利性业务构成划分,一般可以把商业银行的利润 来源分成两部分:利息收入和非利息收入.利息收入主要来自于银 行传统信贷业务,非利息收入主要来自中间业务?.理论上讲,银行 业务发展与居民资产结构变化趋势具有很强的相关性.随着居民金 融资产逐步向多元化发展,中间业务的发展促进了银行非利息收入 的增加,如果银行利润总量同步增长,商业银行的经营效率提高.反 之,如果商业银行不能适时调整业务结构,业务和经营效率增长率 均有可能会下降
为了研究居民金融资产对商业银行利润来源的影响,本文选取 了四大国有商业银行1996—2008年各年的净利润和利息收入,计算 出各个银行的净利润增长率和利息收入增长率,如图3所示. +净}}长率
?净}长率,胞收t长率
图3
数据来源.1996—2009年《中国金融年鉴》数据整理所得 对比四大银行的净利润增长率和利息收入增长率,可以得出以 下结论:
2.1净利润增长率基本都高于利息收入增长率工商银行,中 国银行和中国农业银行分别只有三年的净利润增长率低于利息收 入增长率,其他的年份均高于利息收入增长率,中国建设银行除了 有四年的利息收入增长率低于利息收入增长率,其余年份也均高于 利息收入增长率.这意味着银行的利润的增长并非主要来自于利息 收入,而是来自于非利息收入,而非利息收入的增长主要是银行中 间业务的发展所带来的,这就印证了居民金融资产结构的变化带动 了银行中间业务的发展,提高了银行的经营效率.
2.2商业银行净利润增长波动性大于利息收入增长波动性由 图3可以看出,四大商业银行的净利润增长的波动性明显大于利息 收入增长波动性,利息收入的增长曲线相对比较平缓,特别是中国 建设银行的利息收入增长曲线接近于一条直线.利息收入来自贷款 利息和存款利息之差,而我国贷款比率的增长相对稳定,居民储蓄 存款的占比一直居高不下,增长比例也相对稳定,这在一定程度上 解释了商业银行利息收入的稳定性增长.那么银行净利润的增长所 出现的较大波动性是由非利息收入的波动性影响而产生的,从而可 得出,商业银行的效率主要受非利息收入的影响.
3结论和建议
3.1未来我国居民金融资产会更趋多元化.居民所持现金比例 还会继续下降:而债券持有比例在我国金融市场特别是股票市场还 发展不完全的情况下仍然会出现较大的波动,但是这并不妨碍居民 加大对证券市场的投资金额;随着我国保险制度和发展,居民所持 的保险准备金比例会继续加大;随着新的金融工具的不断涌现,居 民可能会把储蓄存款的一部分投资到新的金融工具上,因此储蓄存 款的占比将会下降.
3_2居民金融资产结构的变化影响着银行的利润来源方向,金 融结构的变化推动了银行金融工具的创新,加大了银行中间业务的 发展,非利息收入将成为影响银行利润的主要因素.
商业银行要提高经营效率,使自己有更大的竞争和发展空间, 就要重视中间业务的发展,要使银行的业务发展契合居民金融资产 的变化,从而提高银行业务的经营效率.一方面要大力开拓新的业 务领域,培育和发展居民需要的金融业务,利用新业务来寻求自身 新的盈利空间;另一方面,金融资产结构的日趋多样化,居民所持各 项资产的替代性增强.
注释:
?依照我国《商业银行中间业务暂行规定》的定义,中间业务是指"不构 成商业银行表内资产,表内负债,形成银行非利息收入的业务 参考文献:
[1】易纲.中国金融资产结构分析及政策含义『J1_经济研究,1996,(12).
[2肖倩.优化我国居民金融资产结构探析『J】.财经论坛,2009. [3]罗旋.居民金融资产选择与金融市场发展关系研究西南财经大学
范文五:美国小型和大型商业银行的利润效率来源及差异[文献翻译]
本科毕业论文外文翻译
外文题目:Profit efficiency sources and differences among small and Large U.S commercial banks
出 处: Journal of economic and finance (2005):289-299
作 者: Aigbe Akhigbe and James McNulty 原 文:
Introduction
Scale economies in banking have long been of interest to financial economists, and this interest has been heightened in recent years by two developments. The first is increased concern about the survivability of small community banks in an era of bank consolidation. This theme was the subject of a March 2003 conference at the Federal Reserve Bank of Chicago and formed the basis for a special March 2004 issue of the Journal of Financial Services Research.
The second development is recent academic research suggesting that small banks may have both an information advantage over large banks, as in Nakamura (1993), Mester, Nakamura, and Renault (2001), and Carter and McNulty (2004), and an incentive to use this information advantage in the lending process. Berger et al. (2002) provide evidence on the second point. They suggest that small banks may have a comparative advantage in developing and using the “soft” information often
associated with small business lending. PROFEFF is an econometric financial performance measure that indicates how actual financial performance compares to a theoretical best-practice frontier. Considering differences in, and sources of, profit efficiency (PROFEFF) by bank size groups can help shed light on the issue of which banks use their capital more efficiently (provided profits are normalized by equity, which is the approach we take in this paper).
Relevant Literature and Estimation Issues
Most studies done in the 1980s and early 1990s suggest that scale economies are
slight or nonexistent beyond asset sizes of $50 to $100 million. Some early examples are Benston, Hanweck, and Humphrey (1982), Gilligan, Smirlock, and Marshall (1984), Clark (1984), Nelson (1985), and Berger, Hanweck, and Humphrey (1987). Using 1984 data, Berger and Humphrey (1991) find that economies of scale at the firm level are exhausted beyond $200 million in asset size. Since this influential study, which found that gains from reducing cost inefficiencies dominate gains from realizing scale economies, the focus of most studies has shifted to inefficiencies and hence away from optimum size. However, using cost efficiency, Berger and Mester (1997) conclude that scale economies are exhausted well before $10 billion in asset size.
Since these studies estimate cost economies, they cannot directly address the possibility that revenues may be more than proportionately higher for larger banks. However, another related trend in this literature has been increased recognition that profit efficiency is a more appropriate technique to use in evaluating bank performance than cost efficiency since PROFEFF incorporates both revenues and costs. Recent profit efficiency studies include Altunbas, Evans, and Molyneux (2001), Akhigbe and McNulty (2003), Berger and Mester (1997, 2001), DeYoung and Hasan (1998), and DeYoung and Nolle (1996), among others. Other recent studies of U.S. banking efficiency include Barr, Kilgo, Siems, and Stiroh (2000), Zimmel (2002), Berger and DeYoung (2001), and Wheelock and Walker (1999, 2000).
The keynote paper at the above-mentioned conference, by DeYoung, Hunter, and Udell (2004), argues that small banks and large banks have a different focus and a different business model—personalized service and customized financial services
(e.g., small business loans) in the case of small banks and efficient distribution of relatively uniform types of financial services (e.g., credit cards and home equity loans) in the case of large banks. The business model of the small bank requires relatively high cost, while larger banks can keep cost low. Under this line of reasoning, both types of banks should have a role to play in the future financial services marketplace. Nonetheless, differences in PROFEFF are important because ultimately small and large banks compete for capital. For example, the decision of a smaller bank to join or
not to join a large banking organization through a merger is ultimately a subjective decision about how its capital can be best employed.
Given these considerations, two important questions raised by Berger and Mester (1997) must be considered before we proceed. The first is the appropriate variable—assets or equity—to use in normalizing profits in computing the PROFEFF
measure. The second is the use of one frontier or several frontiers in comparing banks of different sizes. Because PROFEFF, when normalized by equity, measures how well a bank utilizes its financial capital, we choose to use this measure. Some earlier studies comparing large and small banks, such as Akhigbe and McNulty (2003), use assets and find small banks have higher PROFEFF. Use of equity can be expected to produce the opposite result since large banks use more leverage than small banks. In other words, the PROFEFF measure that we use is closer to return on equity, which should show greater PROFEFF for large banks. Normalizing by assets is likely to produce the opposite result.
Since we want to consider the sources of the differences in PROFEFF, we use three different frontiers for small, medium, and large banks. This is consistent with the assumption that their focus, and their basic business model, is different. This procedure allows the PROFEFF measures to have maximum flexibility—small bank
PROFEFF and its frontier are not constrained or affected in any way by the activities and balance-sheet structure of large banks, and vice versa. Thus, when we look at the determinants of PROFEFF for the three groups, if they are different, this will reflect real differences, and if they are the same, it will not be because the same frontier was imposed on all banks. We recognize the alternative argument that, in comparing the performance of different banks, one normally wants to use the same test, not two or three different tests.(We made this argument ourselves in an earlier paper.)
Profit Efficiency Trends for Various Bank Size Groups
PROFEFF has declined sharply in recent years for small banks, from 0.778 in 1995 to 0.702 in 2001. We consider the hypothesis that this decline may reflect an increasing number of de novo banks in the small bank category. FDIC data indicate that between 1992 and 1994 only 74 new banks per year were chartered, which no
doubt reflects the depressed state of the banking industry at that time. In contrast, in the six year period from 1995 to 2000, there were an average of 175 new bank charters per year. Many of these banks remain small for a number of years after being chartered. DeYoung and Hasan (1998) show that de novo banks are much less profit efficient than older, similarly sized banks. In Table 1 the percent of banks in the under $100 million dollar category that are de novos (age under 10 years) has increased from 11.4 percent to 13.5 percent. Moreover, DeYoung and Hasan (1998) show that the first three years of operations show particularly low PROFEFF for new banks. The greater dispersion of the data for small banks in recent years also supports this explanation. Thus, the hypothesis that at least part of the decline in small bank PROFEFF between 1995 and 2001 reflects the performance of the de novo banks in the sample appears reasonable.
In contrast to the small banks, PROFEFF is relatively stable for medium-size and large banks when trends in both median and mean values are taken into account. For example, mean PROFEFF for medium size banks remains above 0.81 throughout the period and large bank PROFEFF remains above 0.84. Nonetheless, some decline is evident in the estimates, which probably reflects in part the fact that banks in all size groups are using less leverage because of pressures from regulators to increase the amount of equity capital on their balance sheet.
Results of the Regression Analysis of the Correlates of Profit Efficiency
As noted, we consider differences in the significance of the correlates among the size groups as an indication that banks of different sizes have different ways of achieving high profitability. The equity/assets ratio (EQUITY) is negative (as expected) and significant at medium and large banks. This indicates that, within these size groups, the more profit-efficient banks, ceteris paribus, use more leverage (less
equity) than the other banks in the same size group. Age is positive and significant for small and medium-size banks but not for large ones. This would be consistent with the notion that the establishment of a strong credit culture is an important element in small and medium-size bank profitability. Overlapping generations of loan officers (each generation training the next in the art of making loans in the local community)
and relationship development are important elements in developing such a culture. Successful implementation of these strategies would require that the bank be in existence for a considerable period of time. This is the “learning by doing” discussed
by Berger and Mester (1997) and mentioned above.
The marketplace nonperforming loan ratio (MKTNPL) is significant with the expected negative sign for small and medium-sized banks but is actually positive for large banks. This ratio is not particularly relevant for larger banks since it only considers nonperforming loans in the county where the home office of the bank is located; most large banks have offices and loans in more than one county. Membership in a multibank holding company (MBHC) is negative and significant for small and medium-size banks but not for large ones. Apparently the most successful small and mediumsized banks are independent. It also suggests that large banks that are members of holding companies are less likely to be affected by developments at the holding company level than are the smaller and medium-sized holding company members. The relative nonperforming loan ratio (RELNPL) is significant and negative but only for medium-size banks.
Differences in fee revenue (FEEREV) are an important source of differences in profitability at small and medium-size banks (note the very high significance levels) but not at larger ones. The most likely explanation for this is that virtually all large
banks depend on fee revenue rather than that fee revenue is unimportant for these banks. [See Table 1.] The year dummy variables are also significant for small and medium-size banks only. This suggests that larger banks have more consistent profitability over time than the other banks.
Competitive conditions matter but only for the two smaller size groups. Differences in PROFEFF among small banks are positively related to the HHI. In other words, ceteris paribus, PROFEFF is higher in more concentrated markets,
which is exactly what we would expect. The same relationship holds for medium-size banks but not for large ones. Berger and Mester (1997) and Akhigbe and McNulty (2003) also find a positive relationship between PROFEFF and the HHI. In addition, most of the coefficients of the other correlates are consistent with the findings of
Akhigbe and McNulty (2003). The fact that banks of different size attain high (or low) profit efficiency through different means is consistent with the above-mentioned recent analysis of DeYoung, Hunter, and Udell (2004) that suggests that banks of different sizes have different business models.
Summary and Conclusions
We examine the differences in profit efficiency at small (under $100 million in assets), medium size ($100 million to $1 billion) and large (more than $1 billion) banks for the period 1995 to 2001, and we also examine the sources of these differences. Since we calculate PROFEFF normalized by equity, it is not surprising that large banks rank highest. However, the differences are quite large. For the period as a whole, average PROFEFF is 0.752 for the small banks, 0.823 for the medium-size banks, and 0.856 for the large banks. In other words, the difference between small and large is more than 10 basis points, which is economically (and statistically) quite significant. Small banks can attain high PROFEFF by being older, by operating in markets with low default rates, by being independent of a holding company, by generating high fee income, by operating in a concentrated market, and by having more of their assets in loans as opposed to securities. Large banks that have high PROFEFF do so primarily by using more leverage since none of the other variables are significant.
DeYoung, Hunter, and Udell (2004) argue that different types of banks have different business models. The business model of the small bank is customized and personalized service but at high cost, while larger banks aim to deliver relatively uniform financial services to large groups of customers at lower cost. Our analysis is consistent with this notion that different types of banks attain high profitability in different ways.
译 文:
美国小型和大型商业银行的利润效率来源及差异
简介
金融经济学家一直对银行的规模经济很感兴趣,近几年,由于两次发展而对银行规模经济的这个兴趣进一步的加深。首先是增加对银行合并时代的小型社区银行的关注。这个主题是在2003年3月的一个美国芝加哥联邦储蓄银行会议的主题,形成了一个2004年3月的特殊的金融服务研究杂志的基础。
第二个发展是最近的学术研究,表明了小银行可能比大银行更有信息的优势(1993),同在中村,美斯特,中村,雷诺(2001),卡特和麦克纳尔蒂(2004年),鼓励使用贷款过程中的这种信息优势。柏格等(2002)提供了第二点证据,他们认为,小型银行在发展和利用“软”信息时可能具有的一个比较优势往往与小企业贷款相关。利润效率是指示如何比较实际财务业绩和最佳实践前沿理论的计量财务绩效的衡量。考虑到差异以及来源,银行规模组的盈利效率可以帮助解决银行更有效的使用他们的资本的这个问题(提供的利润归一股权,这是我们在本文采取的方法)。
相关的文献和估计问题
在80年代和90年代初所做的大多数研究表明,资产规模在5000万美元至1亿美元的规模经济是轻微的或是不存在。利用1984年的数据,伯杰和汉弗莱(1991)发现资产规模在2亿美元以上的规模经济在企业层面已经枯竭。由于这个有影响力的研究,从而发现从降低成本的低效率的收益来主宰实现规模经济的收益。大多数研究的焦点已经转移到低效率,从而远离了最佳规模。但是,使用成本效益,伯杰和美斯特(1997)的结论是规模经济用尽之前的资产规模是100亿美元。
由于成本经济的估计研究,他们不能直接解决大型银行可能有比例较高的收入问题的可能性。然而,这些文献中的另一个相关趋势已进一步的认识到,利润效率使用在银行业绩评价中比成本效益更合适,因为利润效率既包含收入又包含费用。近期的利润效率研究包括Altunbas,Evans,和Molyneux(2001),Akhigbe
和McNulty(2003),Berger和Mester(1997,2001)DeYoung和Hasan(1998)和DeYoung和Nolle(1996)等。最近其他的美国银行效率的研究包括了Barr,Kilgo,Siems和Stiroh(2000),Zimmel(2002),Berger和DeYoung(2001)和Wheelock和Walker(1999,2000).
DeYoung, Hunter和Udell(2004)在上述会议主题文件中认为,小型银行和大型银行有着不同的重点和不同的商业模式——小银行的情况是个性化服务和客制化的金融服务(例如,小企业贷款),而相对于大型银行来说则是分布比较均匀类型的高效金融服务(例如,信用卡和房屋净值贷款)。小型银行的业务模式需要的成本相对较高,而大银行可以保持低成本。根据这种推论,这两种类型的银行在未来金融服务市场上都有一个发挥的角色。然而,在利润效率中的差异是很重要的,因为最终小型银行和大型银行竞争的是资本。例如,一个较小的银行决定通过合并加入或者不加入一个大型的银行机构,最终是关于它们的资本如何能最好使用的主观决定。
鉴于这些因素,由美斯特和伯杰(1997)提出的两个重要问题在我们开始之前必须考虑。第一个是相应的变量——资产或权益——使用正常化利润计算利润效率的措施。第二个则是利用一个或者几个前沿领域比较不同规模的银行。由于利润效率,股权归一时,一个银行如何利用好它们的金融资本的措施,我们选择使用这项措施。一些早期的研究利用资产比较大型和小型银行的,例如Akhigbe和McNulty(2003),发现小银行具有较高的利润效率。利用股权可预期产生相反的结果,因为大型银行比小银行有更好的杠杆作用。换句话说,我们使用的利润效率的措施更接近净资产收益率,这表现出大型银行有更大的利润效率。资产正常化可能产生相反的结果。
由于我们要考虑利润效率差异的来源,我们使用小型,中型和大型银行的三个不同的领域。这与假设一致,它们的焦点,它们的基本经营模式是不同的。这个程序允许利润效率措施有最大的灵活性——小银行的利润效率不受大银行的活动和资产负债表结构的任何约束或影响,反之亦然。因此,当我们看到这三个群体的利润效率的决定因素,如果它们是不同的,这将反应真正的差别,如果它们是相同的,所有的银行将不会因为相同的前沿被制裁。我们认识到的另一类说法是,在比较不同银行的业绩时,人们通常想要使用相同的测试,而不是两个或者三个不同的测试。(先前的文章中我们自己讨论过这个论点)
各种规模的团体银行的利润效率趋势
近几年来,小型银行的利润效率急剧下降,从1995年的0.778下降到2001年的0.702。我们认为这种下降的假设可能反映了在小银行类别中的从头银行数量的增加。联邦存款保险公司的数据表明,在1992年和1994年之间,每年只有74家特许的新银行,这无疑反映了当时银行业的低迷状态。与此相反,在从1995
年至2000年的六年时间里,平均每年有175家特许成立的银行。许多银行在特许成立之后的很多年规模仍然很小。DeYoung和Hasan(1998)表明,从头银行的利润效率比老的,相同规模的银行的利润效率少得多。表1中在一亿美元以下的银行类别的百分比中从头银行(未满10年)已经从百分之11.4上升到百分之13.5。此外,DeYoung和Hasan(1998)指出,新银行前三年的经营显示出的利润效率特别低。近几年,数据更加分散的小银行也支持这个解释。因此,在1995年至2001年的小型银行至少部分利润效率下降的假设反映了从头银行在样本中出现的合理性。
与小型银行相反,当把中位数和均值的趋势都考虑在内时,中型银行和大型银行的利润效率相对稳定。举例来说,意味着在整个期间内中型银行的利润效率高于0.81而大型银行的利润效率仍高于0.84。然而,在估计中有所下降是显而易见的,这可能在某种程度上反映了一个事实,银行在所有规模团体中较少使用杠杆是因为来自监管机构的压力增加了他们的资产负债的资本金额。
利润效率的回归的相关性分析结果
如前所诉,我们考虑相关的意义之间差异的大小作为一组相关指示,不同规模的银行有不同的方式来实现高盈利的能力。在中型和大型银行中股本/资产的比率(股权)为负的(如预期),而且是显著的。这表明了,在其他条件不变时,更多利润,高效率的银行在这些相同的大小团体中比其他的银行使用了更多的杠杆(较少的权益)。对于小型银行来说年龄是积极的,重要的,但是对大型银行而言不是。这是个一致的概念,一个强有力的信用文化的建立是中小银行盈利的重要因素。信贷员的世代重叠(在当地社区,每一代的培训下发放贷款)和关系的发展,是建立这样一种文化的重要元素。这些战略的成功实施将要求银行存在相当长的时间。这就是美斯特(1997)讨论的“从做里面学习”,如上所诉。
中小银行的不良市场贷款率(MKTNPL)是显著的,与预期的一样是负的,但是实际上对于大银行来说是正的。这个比例对较大的银行来说不是特别重要,因为它仅考虑家庭办公所在地县级那里的银行的不良贷款。多数的大银行有一个以上的县办事处和贷款。对于中小银行来说,会员在一家销售控股公司(MBHC)是具有消极的意义和作用的,但对于大银行来说不是。显然,最成功的中小银行是独立的。它还表明了,大型银行控股公司的成员不太可能受到控股公司发展水平的影响,而中小银行控股公司的成员可能受到的影响较大。相对的不良贷款比例(RELNPL)是显著的复数,但仅仅是对中型银行而言。
在中小银行中,费用收入的差异是盈利能力差异的一个重要来源(注意显著性水平非常高),但是对于大型银行来说不是。对此最可能的解释是,几乎所有大型银行都依赖费用收入,而不是说费用收入对这些银行不重要。(见附表1)年的虚拟变量也只对中小银行具有重要的意义。这表明,随着时间的推移大型银行比其他的银行具有更多持续的盈利能力。
竞争条件很重要,但仅仅是对两个较小的组织而言。小银行之间的利润效率的差异与赫芬达尔指数是正相关的。换句话说,在其他条件不变时,市场越集中,利润效率就越高,而这也正是我们所期望的。与此有同样关系的是中型银行,大型银行则不适合。Berger and Mester (1997) and Akhigbe and McNulty (2003)
也发现了利润效率与赫芬达尔指数之间的正相关的关系。此外,对其他大部分的相关系数的研究与Akhigbe and McNulty (2003)的研究结果是一致的。事实上,不同规模的银行要通过不同的方式实现高(或者低)的利润效率是符合上述DeYoung, Hunter和 Udell (2004)的分析的,不同规模的银行要有不同的商业模式。
总结和结论
我们研究了1995年至2001年期间的小型银行(资产低于一亿美元),中型银行(一亿美元至十亿美元)和大型银行(十亿美元以上)之间利润效率的差异,以及这些差异的来源。由于我们采用权益计算正常化的利润效率,所以大银行的排名最高也就不足为奇。但是,这些差异都相当的大。对于整个的期间,小型银行的平均利润效率是0.752,大型银行的平均利润效率是0.823,而大型银行的平均利润效率0.856。换句话说,小型银行与大型银行的利润效率差距超过了10个基点,这在经济上(和统计上)是相当显著的。小型银行可以通过成长,通过低违约率的市场运作,通过成为独立的控股公司,通过产生高的费用收入,通过在一个集中的市场中经营和通过贷款来获取更多自己的资产而不是有价证券来达到高的利润效率。大型银行主要是通过使用更多的杠杆来实现高的利润效率,这是因为其他变量都是没有意义的。
DeYoung, Hunter和 Udell (2004)指出了不同类型的银行有着不同的商业模式。小型银行的商业模式是客定制的和个性化的服务,但是成本高;而大型银行的目标则是对庞大的客户群体在较低的成本下提供相对统一的金融服务。我们的分析与不同类型的银行以不同的方式实现高盈利能力的这个概念是一致的。
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