范文一:商业银行信用风险研究
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商业银行信用风险研究
作者:赵全国
来源:《时代金融》 2013年第 24期
【摘要】在金融行业中,风险管理是至关重要的一个环节,尤其是在商业银行的运作过程 中,风险管理几乎涉及到各个方面。作为完善商业银行管理机制的重要组成部分,风险管理的 策略关系到商业银行自身发展的好坏,同时也关系到我国金融业的健康发展。但是,随着全球 经济一体化的逐步加深,我国银行业面临的金融环境更加复杂,使得商业银行在风险管理上面 临着越来越大的挑战,因此,我国的商业银行如何在风险管理方面制定比较完善的策略,成了 银行业面临的重要课题之一。
【关键词】 风险管理 华夏银行 策略
一、引言
2008年,由美国次贷危机所引发的全球金融危机和银行破产的事实为我国商业银行风险 管理敲响了警钟,在全球化金融危机的激烈竞争中,我国银行业遭遇了前所未有的严峻挑战, 一方面是国内银行业整体竞争力的提升,使得竞争愈发激烈;另一方面是我国全面开放的银行 业,开始与国际知名商业银行进行深度接触,国际银行给我国银行业带来巨大的冲击,在这种 情况下,我国商业银行的发展表现出越来越多的风险形式,让许多银行在风险管理方面更加谨 慎、更加特殊,风险管理已成为我国商业银行最为脆弱的环节之一,解决风险管理的难题已迫 在眉睫。
二、华夏银行信用风险管理存在的问题分析
(一)信用风险管理失衡,资产业务过于集中
信用风险是任何银行在经营管理过程中面临的最主要风险之一,因此,对信用风险的管理 方面,华夏银行通过成立专门的部门机构,采取多种措施进行管理,但是由于信用风险大多来 自于银行的贷款业务,而贷款业务又是银行的最主要资产业务,所以华夏银行在信用风险管理 上,对贷款业务相对宽松,与其他业务的管理上体现出较大的不均衡,而由于贷款业务所带来 的资产业务过于集中的情形无形增大了银行的信用风险。贷款业务已成为华夏银行利润的主要 收入来源,尤其是由贷款所产生的利息, 2010年,华夏银行利息收入为 433.68亿元,其中贷 款利息收入为 270.09亿元,占总收入的 59.45%,这种单一的利润来源,在未来很长一段时间 内都很容易造成华夏银行盈利能力的不断下降,为公司带来巨大风险。
(二)内控制度不健全,使操作风险管理事后多于事前
随着本世纪初《新巴塞尔协议》的公布,全球各大商业银行开始对操作风险的管理逐渐重 视了起来,我国商业银行也不例外。与信用风险和市场风险有所区别的是,操作风险主要来源
范文二:商业银行信用风险分析
商业银行信用风险分析
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1(进行商业银行信用风险分析的金融背景
1.1银行业的发展历史
20世纪70年代,国际金融业处于稳定发展时期,此时严格的金融监管使商业银行的业务仅仅限于经营存款和贷款。此种政策之下不仅限制了银行之间的竞争,将银行的经营风险控制在较低的水平,也是使其获得了稳定的收益。随后,在金融市场功能的扩张、放松管制和竞争加剧形式的推动下70年代末80年代初银行业迎来了变革的第一次浪潮。此次变革使得资本流量递增流速不断加快,金融效率得以极大提高,从而为银行业带来极大地机遇和挑战;长期存在于美国、日本商业银行与投资银行业务之间的严格界限日渐消失,竞争日益明显激烈;金融机构所提供的产品和服务范围得到拓展,新的金融产品层出不穷,咨询、结构交易、资产购置、杠杆收购、项目融资、信用卡和住房抵押贷款的证劵化、衍生工具和表外交易等各种附加值服务得到了突飞猛进的发展,并随给商业银行带来新的业务风险。
90年代以后,银行间的兼并浪潮汹涌。为降低成本提高竞争力,金融产业的集中程度和规模越来越大,通过合并与兼并,出现了巨型商业银行和投资银行,进一步推动了金融全球化的发展。目前,全球证劵业内50家顶尖的证劵商都是银行集团和金融集团的下属部门。银行业和证劵业的合二为一是国际资本市场效率更高,竞争性更强。大量迅速的全球资金流动进一步密切了世界各国的经济联系,不仅促进了资金在国际间的有效分配和世界经济的发展,也使得金融机构的经营风险加大,并且越来越呈现出链状反映。于是,银行业在此浪潮中加强风险管理的必要性更加凸显。
1.2我国商业银行现状
我国实行的是以中国人民银行为中央银行的分支银行制。从建国到20世纪90年代初,基本上不存在中央银行与商业银行之间的区别。随着国民经济的快速发展,国家逐步恢复和建立了中国工商银行、中国农业银行、中国银行和中国建设银行,并逐渐演变成商业银行。
2004年国有制商业银行股份制改革以来,我国形成了3家政策性银行(国家开发银行、农业发展银行、进出口银行)、5家国有商业银行(中、农、工、建、交,其中工商银行、建设银行、中国银行已经完成股份制改革,严格说来已经不算是传统的国有商业银行,农业银行也正在加紧股份制改革)、12家股份制商业银行(中信、华夏、招商、光大、民生、浦东发展、深圳发展、渤海、广发、兴业、浙商及中国邮政储蓄银行)、110家城市商业银行的银行体系。商业银行在国民经济中担负起越来越重要的作用。
当前,我国商业银行经营治理中问题和困难比较多的主要是国有商业银行。国有商业银行是我国金融业的主体,更是我国银行业的主体和中坚,在国民经济和社会发展中具有举足轻重的地位。应当肯定地说,近20年来,国有商业银行在改革开放中不断发展壮大,为我国经济建设和社会发展做出了巨大贡献。但是,必须看到,国有商业银行存在的问题
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还相当突出,主要是:
不良贷款比例高,资产损失风险很大。按中国人民银行规定的不良贷款比例不得超过15,的标准,2001年,除中国建设银行基本合规外,其余3家国有独资商业银行的不良贷款比例都在20,以上。由于长期以来呆账预备计提不足,大量的呆账贷款没有能够及时核销,资产风险越积越大。再加上资本严重不足,大量资本被占用在固定资产上,使资本吸收资产损失的能力很小。由此造成国有商业银行的实际资本充足率很低,防范和吸收资产风险的能力极其脆弱。
经营效益低,潜在亏损较大。从账面上看,2001年国有商业银行都是盈利。但是,假如足额计提定期存款应付利息,按实际风险提足贷款损失预备,则实际财务成果都将是亏损,甚至是巨额亏损。由于不良资产比例高,贷款收息率低,再加上治理费用居高难下,国有商业银行这种虚盈实亏的状况,短期内还难以改变。要达到国际上业绩优良商业银行
1.5,以上的资产收益率水平,任务更是长期而艰巨。
2008年下半年爆发的金融危机使全球经济陷入泥淖,美国财经杂志《福布斯》2009年4月9日公布全球2000大上市企业,今年中国两岸三地共有178家企业上榜,有3家企业进入前25名,分别是工商银行(12位)、中石油(14位)和建设银行(23位)。从报告中可以看出,中国工商银行从去年的全球第42名一下子蹦到了榜单的第12名,并且超越中石油摘得中国内地企业第一名的桂冠。虽然金融风暴的来袭使国内三大银行市值缩水严重,但工行市值规模仍将欧美同行远远甩在后面。在福布斯的报告中,中国工商银行仍然排在了全球银行市值第一的位置。如何稳居榜首是值得中国工商银行,也是国内所有商业银行接下来最值得需要考虑并解决的问题。
商业银行是高风险产业,风险控制在商业银行经营中至关重要,商业银行的风险不仅关系到银行生存,而且在正常经营中,也只有把资产损失风险控制到最小,才能实现低成本运作,在激烈的竞争中保持效益优势。随着商业银行经营全球化,资金流动将不再有地域和空间的限制。随着商业银行经营电子化,资金流动将失去时间限制,将实现全天候、实时划拨。随着商业银行经营综合化,将创造出层出不穷的金融新产品,而衍生产品将产生杠杆效应,令资金流动具有高度不稳定性。除了传统的信用风险外,未来的商业银行还面临许多新的潜在风险。商业银行必须对各种风险保持充分的认识,切实防范各种风险。
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2银行风险分类及银行信用风险
2.1 银行风险的分类
商业银行是通过提供金融服务承担各种各样的风险来获取风险回报的。商业银行风险管理的对象分为系统风险和非系统风险。系统风险指与系统因素相关的资产价值变化风险,是在市场经济中所有经济主体都必须承担的一种不可避免和无法分散的风险。对于银行而言,系统风险则主要是利率水平变化和货币相对价值的变化。非系统风险则细分为信用风险、市场风险、交易对手风险、流动性风险、操作风险、法律风险等。
2.2银行信用风险
银行信用风险是指由于借款人和市场交易对手违约而导致损失的可能性。其大小主要取决于交易对手的财务状况和风险状况,而来源则主要是其所经营的贷款业务。
根据商业银行业务性质,信用风险可以分为以下五类:
2.2.1工商贷款信用风险
工商贷款信用风险是商业银行面临的主要信用风险。在接到贷款申请时,商业银行通常会根据“5C”法对申请人的还款能力和还款意愿进行综合分析,并与此基础上实行“审贷岗位分离”和贷款“三查”制度,对借款人的资信状况进行全程监控。目前由于我国行政性干预仍然存在,商业银行治理机构尚未健全,可以利用的外部评级信息十分缺乏,银行内部的数据资料还很不充分等原因,商业银行对信用风险的管理还比较落后,这使得我国商业银行不良信贷资产长期居于较高水平。
2.2.2消费者贷款信用风险
消费者贷款主要包括房屋与汽车按揭贷款、助学贷款、投资贷款、信用卡贷款等。消费者贷款因其客户对象存在多样性、差异性,且其还款能力容易受到疾病、失业、灾害等不可控
因素的影响,使得消费者贷款的违约率通常较高。
2.2.3票据业务信用风险
票据业务面临的信用风险主要是客户利用票据识别手段滞后、银行间信息不能互通互享、银行内部控制不严密等对票据进行伪造、篡改,或票据权利的缺失、票据行为(如贴现、承兑等)不当等使银行蒙受损失的风险。
2.2.4结算信用风险
结算信用风险是指商业银行在替客户办理转账或贸易结算过程中,付款人没有履行其所应该承担的义务,也包括商业银行在买卖有价证劵、外汇或从事债券回购及金融衍生产品的交易时,交易对手不能按期履约造成的风险。
2.2.5信用价差风险
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银行持有大量的信用敏感性资产,在利率市场化的国家,这些资产的收益率与资产的信用质量有密切的关系。由于信用敏感性资产的信用级别恶化而使其与无风险资产之间的信用价差扩大,从而使该资产价格下降,这种使商业银行蒙受损失的风险称为信用价差风险。在发达国家,商业银行往往通过利用信用衍生产品(如买入信用价差看跌期权等)来管理此类风险。就我国商业银行而言,由于人民币利率没有完全市场化,许多信用敏感性资产缺乏一个二级交易市场,因此信用价差风险还处于隐蔽的状态,也无法利用信用衍生品来加以管理。
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3 商业银行信用风险的影响因素
商业银行信用风险的实质是借款人风险的延续。贷款是商业银行的核心业务,形成商业银行的主要业务收入。银行在贷款过程中不可避免会因为借款人自身的经营状况和外部经济环境的影响而不能按时收回贷款本息。因此,要管理、控制商业银行信用风险必须首先认识影响其信用风险的因素。
3.1外部因素导致商业银行信用风险
3.3.1商业银行信用风险形成具有体制根源
与发达市场经济国家的商业银行信用风险相比,我国商业银行信用风险有着显著的体制性根源。我国目前商业银行,除了有来自市场的市场风险,更多的是一种缘于体制的制度性风险。
3.3.2银行体制不清晰,商业银行难以成为真正独立的公司制企业
商业银行其行为、利益不完全独立,没有十分明确的经营目标和责任划分,没有独立的法人财产,没有真正能对国有商业银行的资产保值、增值负责的所有者,很难真正成为公司制商业银行,以上诸点导致商业银行信贷活动的风险难以规避。
3.3.3企业体制不健全
我国现阶段,国有企业占据国民经济的主体,由于产权关系界定不清,利益机制与制约机制不对称,而从全国看来,企业信用观念普遍淡薄,所以导致商业银行的信贷活动有很大的被动性。由于其他融资渠道的不健全,企业融资仍然将银行信用融资作为最主要的方式,企业占用的相当大部分长期性资金在政策制约下难以及时收回,造成大量不良债务,直接决定了我国商业银行信用风险的居高不下。
3.3.4市场融资机制不规范
我国资本市场尚处于初创时期,制度不完善,直接融资发展缓慢使企业难以满足利用市场
直接大量融资的需要,只能依靠银行信贷融资。而在市场活动中企业处于链态结构中,拖欠账款等“三角债务”可以多方传导,这种企业间的信用危机最终会传导至商业银行,使银行的资金回流减慢,增大了银行信用风险。
3.3.5商业银行信用风险形成具有经济环境根源
经济周期导致的宏观经济波动会带来银行信用风险的波动;经济发展也会影响信用风险;信息系统的不健全也严重影响商业银行信用风险。
我国商业银行在信用评估时所需的信息没有建立完善的信息系统,不能为其快速准确而充分的提供评估所需信息,而现有信息系统虚假信息、水分掺杂,导致银行信用评估系统失灵,加大了银行信用风险。
3.2银行系统内部原因导致商业银行信用风险
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除了上文所述外部原因,商业银行信用风险还有其产生的内部原因。
3.2.1商业银行经营管理机制不健全,效率低下
由于我国国有商业银行长期以来处于垄断经营,在计划经济体制下银行本身经营管理能力不能经受市场的考验,而垄断又使得银行工作效率低下。历史原因使我国商业银行贷款集中度很高,80%的直接贷款集中在国有企业,但其创造的价值仅占全部工业增加值的30%。四大国有商业银行垄断了全国存款业务的70%以上,但由于缺乏竞争,使信用自己使用效率并不高,逾期、呆滞和呆账的比例高达30%。
3.2.2商业银行结构体系问题
一直以来国内大多数银行特别是国有银行仍然是按照行政区域来设置分支机构,由总行、省市分行(或大区行)、地市行、区县支行、分理处以及储蓄所,繁沓的组织架构加大了信用风险的管理难度。
近年来随着国内一些银行成功引进国外银行作为战略合作伙伴,例如交通银行在汇丰银行强力的技术和资金的支持和协助下,其信用风险管理组织体系得到了重新改造,采用了国际上先进银行的组织模式,但是新的结构体制刚刚应用,还需要一段时间来磨合才能达到较理想的风险控制。
3.2.3信用评级的准确性有待加强
国内商业银行信用风险评级起步较晚,发展也比较缓慢,6C法是信用评级的传统模型,也是很多商业银行现行的信用评级方法的理论来源和基础。虽然这种简单的方式既包含定性和定量的分析,但是模型中常常忽略对关联交易的考虑,缺乏对资产质量变化的前瞻性。
3.2.4国有银行的风险管理系统不完善
国内银行信息化的第一阶段以单机操作和分散联网为代表。目前大多数国有银行正处在一个数据集中为标志的第二阶段,但是其风险管理系统仍不完善。不过某些信息化发展较高的银行已经开始向“管理信息化”进发,这样风险管理系统将会得到有力的加强。
3.3监管法制上的原因导致商业银行信用风险
3.3.1没有适当的法律法规来保护私有企业所有权
由于我国没有相应的民法典,私有企业业主的所有权没有得到有力的保护。因此,一些私营企业业主没有信心做长远打算,只追求短期利益,从而在某种程度上忽视了对自己信用的维护。
3.3.2缺失信用评级的法律法规
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信用评级是信用风险管理中非常重要的一个环节,目前在进行评级时,应用的规范比较原
则且过于简单,只是一些粗略的方向指引,操作性不强。
3.4商业银行风险管理建议
针以上各点原因,笔者认为可以通过以下三点对信用风险进行更好的防护和管理。
1)对于商业银行的客户,应该倡导信用文化的建设,提高国民的整体道德标准。
2)对于商业银行本身来说,应该加大银行内部组织结构的改革,采用国外先进的组织模式;投入一定的费用全面培养优秀的信用评级人才;信息系统的建设需要加强。
3)从监管和法律方面来说,首先要有充足的法律依据来保证私有企业业主对企业所有权的保证;制定统一的信用评级法,以此作为信用机构的基本法。
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4 商业银行信用风险管理办法及改进
随着银行改革的深化,国有银行改制已经越来越像更加纯粹的商业银行过渡,国有商业银行原则上已经不再承担政策性贷款等由政府指定客户的融资业务,对所有客户的自信情况和每一笔融资服务的风险都必须自行审查、判断,并承担所有的风险。然而,由于各项政策的制定不尽完善,以及银行内部风险控制体系也处于一个逐步完善的过程中,使得一些企业利用银行内部风险管理漏洞在多个银行、同一银行的多个分支机构及同一分支机构的多个部门重复开户、采取各种形式重复融资,增大了银行承担的信用风险。为避免重复授信建立起来的统一授信制度和为更好的识别风险建立起来的尽职调查是国内商业银行控制信用风险的重要制度建设。
在内部治理结构方面,近年来,各商业银行进行了不断的改革。2000年,国务院成立了国有独资商业银行监事会;股份制商业银行不断健全董事会,完善股东大会、董事会和经营管理层。
1996年,各商业银行开始建立内部风险控制制度。1998年,各商业银行建立了授权授信制度。授信制度是指按照各部门的工作性质和特点,各分支行的经营能力和实绩,确定其信贷权限,改变过去按照行政级别确定贷款权限的做法。授信制度是指根据客户企业的经营和资信状况,确定对企业的信贷额度,包括贷款、开立信用证和提供担保等信用项目总额,在确定的授信额度内,商业银行可以随时满足客户提出的授信要求。早在1996年,中国银行就开始尝试建立“统一授信、审贷分离、分级审批、责任分明”的授信制度,后来又引进了客户信用评级体系和贷款风险分类制度,制定了贷款授权制度和客户统一授信管理办法,在全辖全面推行客户统一授信管理。1999年以后,随着风险管理部的成立和智能神话,风险管理涵盖范围逐步扩大到海外分行授信、营业部授信、金融机构部、投资管理部、基金托管部、资金部和投资银行等有关信用风险管理,初步形成一个集中、统一的风险管理构架。然而,从我国商业银行整体情况看来却不荣乐观。据英国《银行家》杂志披露,我国大陆地区有14家银行入选世界1000家大银行之列,四家国有银行排入前50名。虽然其规模在世界上堪称一数,但14家银行的平均资本利用率仅4.64%,与英国银行相比相差21.79%。而4家国有商业银行接近30%的不良贷款率更能说明我国商业银行在风险管理的理念、技术、手段等方面与国际同业存在明显差距。建立有效地授信制度刻不容缓。
4.1统一授信
授信是指为客户提供各种形式的直接融资或融资支持,包括各种贷款、透支、国际及国内信用证、承兑汇票、保函等。统一授信就是通过对客户信用的评估、进而对客户实行总体风险控制的全过程,其目的是通过对客户总体信用状况的考核对性银行在于其往来中所能承受的风险总额并予以监控。
国有商业银行不同种类的授信业务实在不同时期开放的,随着业务量的增加而逐渐设
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立相应的部门来提供专门的业务服务、管理。设立不同的部门为客户提供专业化的服务是必需的。但由于不同授信的对应部门之间相对独立,很少交流客户及业务信息,更没有联网的计算机数据可供查阅,银行内部又没有独立的部门对客户进行统一管理,一方面客户办理不同的业务时要重复提供大量信息,另一方面也给许多不法客户利用不同信息重复申请授信而是商业银行授信业务的潜在风险飙升。与此同时,由于国有商业银行机构网点的设置历史上沿用政府的行政区划,又缺乏对客户风险的统一控制,重复授信在不同的分支机构之间也大量存在。对此,中国人民银行出台政策,继实行信贷体制改革、实行审贷分离制度后,一些商业银行逐步在全辖推行统一授信管理,逐步建立起客户授信的统一管理机制。
4.2信用评级制度建立的必要性
信用评级是商业银行确定贷款风险程度的依据和信贷资产风险管理的基础企业作为经济活动的主体单位,与银行有[着密切的信用往来关系,银行信贷是其生产发展的重要资金来源之一,其生产经营活动状况的好坏,行为的规范与否,直接关系到银行信贷资金使用好坏和效益高低。这就要求银行对企业的经营活动。经营成果。获利能力、偿债能力等给予科学的评价,以确定信贷资产损失的不确定程度,最大限度地防范贷款风险。
现阶段,随着国有银行向商业银的转化,对信贷资产的安全性、效益性的要求日高,信用评级对银行信贷的积极作用也将日趋明显。信用是社会经济发展的必然产物,是现代经济社会运行中必不可少的一环。维持和发展信用关系,是保护社会经济秩序的重要前提。信用评级即由专业的机构或部门按照一定的方法和程序在对企业进行全面了解、考察调研和分析的基础上,作出有关其信用行为的可靠性、安全性程度的评价,并以专用符号或简单的文字形式来表达的一种管理活动。
客户信用评级发展阶段示意图1—1
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必须进一步完善客户信用评级制度。
4.3建立个人信用评分制度
传统的信用评分模型就是将于先通过统计方法确定的权重分配给申请人重要信用特
遍经营的个人信贷业务,对客户进行信用评级来防范个人信贷信用风险是必要的。
20世纪80年代中后期,随着信用卡这一个人信用工具的兴起,中国的商业银行开始使用判断式信用评分。银行通过对信用申请人在信用申请书上所填的内容,如性别、年龄、单位性质、收入和家庭情况来决定贷与不贷、贷多少、期限长短等。直到20世纪90年代中后期,商业银行才开始借鉴和应用外国有关个人信用评分的成熟做法。
最早出台《个人信用等级评定办法》的是中国建设银行济南分行,对促进我国个人信用制度的发展起到了先导作用。其做法是将借款申请人的年龄、学历、职业、家庭收入和家庭资产等信息资料汇集起来,形成十大指标体系。对不同的指标赋予不同的分值进行量化处理,从而对借款人的还款能力、资信状况给出综合评价,划分为A、B、C、D四个等级。此办法首先在个人住房信贷业务上实行。2000年9月,建设银行又在全国推出可循环使用的个人消费额度贷款,并推出与之匹配的新的个人信用评定方法。根据客户使用贷款的信用记录、对银行的贡献等指标,计算出客户信用积分,定期调整借款人的信用额度。
中国建设银行个人消费信用评分表
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2000年09月21日发布实施的中国建设银行个人消费贷款客户信用评定办法(试行)中规定了个人消费信贷客户信用评定的主要 信用评定部门在信用等级有效期内要动态跟踪客户信用状况,及时调整客户的信用等级。
如客户发生重大变故,建设银行有权提前取消客户信用等级。重大影响事件包括借款人死亡、失踪、丧失民事行为能力、失去稳定收入来源、发现不良贷款记录等。
4.4建立企业信用评级制度
4.4.1我国银行业的企业信用风险评级存在的主要问题
1)以定性分析为主,评级结果的准确性和一致性难以保证。现行办法中,以定性分析为主,定性指标占比超过50%,必须依赖大量高素质的信贷专家经验才能确保评价结果的准确性和一致性。然而,受地域限制、知识水平等多方面因素的影响,目前,我国银行信贷人员的素质参差不齐,因此定性为主的评价方法难以确保评价结果的准确性和一致性。
2)自动化程度低,工作量大,企业信用风险评价的全面性和及时性难以保证。目前,大多数国内银行的企业信用风险评价工作完全依靠手工完成,尽管耗费了大量的人力、物力和时间,仍无法对有贷款需求的全部企业进行评级,且评价结果难以及时更新,不能满
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足信贷管理的需要。
3)信用等级特别是可贷款企业的信用等级划分过粗。现行办法中,将企业划分为7个信用等级,其中BBB级以上为可贷款等级,仅包括4个等级,不利于对正常贷款企业的管理。
4)评价指标参考值固定不变,不能根据实际情况及时进行调整。现行办法中,考虑到行业特性,在定量指标计算时,提供了分行业的评价指标参考值。但近几年,部分行业如石油石化、汽车工业等经营状况已经发生了较大变化,仍沿用现行办法中的评价参考值往往会做出错误的评价。
5)评价结果没有经济含义,不能达到巴塞尔新资本协议内部评级法的有关要求。目前,银监会已经对建行等4家商业银行提出了明确要求,要求银行按照新资本协议的框架,建立更加敏感的风险管理体系,并力争在2007年实施内部评级法。按照上述要求,其核心内容就是要实现具有经济含义的可以量化的贷款企业和贷款债项二维评级。现行办法中,无论是指标设置还是评价结果都没有与贷款企业的违约概率(PD)挂钩,无法准确的量化风险,从而影响了贷款定价、绩效考核等一系列后续工作的开展。
4.4.2国外商业银行信用评级编制的主要方法
国外较早开展信用风险内部评级研究,所以编制信用风险内部评级模式理论方法比较成熟和系统。
传统的信用风险管理的方法:
1)商业银行传统的信用风险度量方法信贷决策的“6C”法。
“6C”法是指由有关专家根据借款人的品德(character)(借款人的作风、观念以及责任心等,借款人过去的还款记录是银行判断借款人品德的主要依据);能力(capacity)(指借款者归还贷款的能力,信用中国我们共同打造ccn86.com包括借款企业的经营状况、投资项目的前景)、资本(capital)、抵押品(collateral)(提供一定的、合适的抵押品)、经营环境(condition)
(所在行业在整个经济中的经营环境及趋势)、事业的连续性(continuity)(借款企业持续经营前景)等六个因素评定其信用程度和综合还款能力,决定是否最终发放贷款。
2)信用评分方法:主要有Z值模型等。Z值模型由Altman于1968年提出,它采用五个财务指标进行加权计算,对借款企业实施信用评分,并将总分与临界值(最初设定为
1.81)比较,低于该值的企业被归入不发放贷款的企业行列。其优点为Z模型是建立在单指标比率水平及绝对水平基础之上的多变量模型。这些数值经过综合计算后产生的衡量标准能有效地区分违约与非违约客户。这种标准之所以有效是因为通过对已有的违约客户和非违约客户的相关数据样本进行统计分析,两组相关数据的组内方差较小,组间方差很大,样本显著性非常高,即违约客户所呈现的各种比率和财务趋势与那些财务基础良好的公司截然不同。银行利用这种模型进行判断,当贷款申请者的评分濒于临界点时,要么拒绝其申请,要么对其进行详细审查。通过这种判断方式,就可以很自然的通过对客户相关指标
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得出恰当的分类,从而对客户违约概率进行大致估判。ALTMAN选择的单指标是经过大量样本分析后确定的,具有相当的精确性和稳定性,这些指标包括衡量公司的获利能力、流动能力、偿债能力的各种比率,对于缺乏approach)模拟周期性因素的“冲击”来测定评级转移概率的变化。麦肯锡模型可以看成是对Credit Metrics的补充,它克服了Credit Metrics中不同时期的评级转移矩阵固定不变的缺点。该模型将违约概率、转移概率和宏观经济状况紧密结合起来,当经济恶化时,违约和降级就会增加;经济强劲时,情况相反。麦肯锡提出信贷组合理论,直接将信用等级转移概率与宏观因素的内在关系模型化,并通过制造宏观“冲击”来模拟转移概率矩阵的跨时演变。
3)CSFP信用风险附加计量模型:它与作为盯市模型(MTM)的Credit Metrics不同,是一个违约模型(DM)。它不把信用评级的升降和与此相关的信用价差变化视为一笔贷款的VaR(信用风险)的一部分,而只看作是市场风险,它在任何时期只考虑违约和不违约这两种事件状态,计量预期到和未预期到的损失,而不象在Credit Metrics中度量预期到的价值和未预期到的价值变化。在CSFP信用风险附加计量模型中,违约概率不再是离散的,而被模型化为具有一定概率分布的连续变量。每一笔贷款被视作小概率违约事件,并且每笔贷款的违约概率都独立于其它贷款,这样,贷款组合违约概率的分布接近泊松分布。CSFP信用风险附加计量模型考虑违约概率的不确定性和损失大小的不确定性,并将损失的严重性和贷款的风险暴露数量划分频段,计量违约概率和损失大小可以得出不同频段损失的分布,对所有频段的损失加总即为贷款组合的损失分布。
4)KMV模型是估计借款企业违约概率的方法。首先,它利用Black-Scholes期权定价公式,根据企业资产的市场价值、资产价值的波动性、到期时间、无风险借贷利率及负债的账面价值估计出企业股权的市场价值及其波动性,再根据公司的负债计算出公司的违约
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实施点(default exercise point,为企业1年以下短期债务的价值加上未清偿长期债务账面价值的一半),然后计算借款人的违约距离,最后根据企业的违约距离与预期违约率(EDF)之间的对应关系,求出企业的预期违约率。
4.4.3对我国某商业银行评级指标的客观准确性分析
1)某商业银行评级指标编制采用的数据准确性分析
目前某商业银行计算评级指标运用的数据是采用该行信贷管理系统(MIS)和国家相关部门提供的宏观经济数据。信用中国我们共同打造ccn86.com由于系统在设计开发过程中有缺陷,存在先天不足。主要表现在:系统基本信息重复录入,无法实现同一企业信息共享,有
时各行对同一企业信息相互矛盾;系统的操作流程设计较为复杂,容易造成录入过程中的漏录和错录;信贷管理信息系统管理部门多,造成政出多门且各不统一。但版本经过几次的升级优化,系统的准确性,完整性和使用效益都得到很大提高,为真实动态反映企业情况,提供信贷决策的信息支持发挥了应有作用。因此,我国某商业银行计算评级指标的数据的准确性基本不存在问题。
2)某商业银行评级指标编制方法的分析
定性指标的准确性:定性指标占比过大。在中国某些风险因素的主观性非常强,很难将其客观化,标准化,通过定性指标来判断具有一定的优势。比如银行可以凭经验判断出一个企业市场竞争力强,一个企业市场竞争力弱,也可以分析出甲公司是行业的最优秀企业之一,但具体到准确地说出甲公司比已公司市场竞争力强多少,单靠定性指标的主观判断就很难确定了。
财务指标的准确性:财务指标设置过于简单。例如流动(速动)比率是信用风险评价报告中常用的判别指标。通过流动(速动)比率的高低来判断的企业还款能力强弱,这种判断方法有一定道理,但不具有绝对性。首先,流动比率或速动比率所包含经济内容必须建立在已经核实的基础上,否则财务分析只能误导使用者(“银广夏”事件是编造虚假销售收入和利润的典型案例)。就速动比率而言,除了核实货币资金、短期投资、应收票据、应收账款及预付货款(传统上统称速动资产)外,还须考虑预付货款的数量和占比,如果占比过大,应予适当扣除。其次,流动(速动)比率仅是判断企业短期偿债能力指标体系中的一个,它们要结合应收账款周转率、存货周转率共同分析才有意义,比率分析不能代替应收账款的账龄分析、存货结构分析。第三,使用计算结果时应理解其代表的经济含义,切忌以偏概全,脱离企业实际情况生搬硬套。第四,财务分析还要结合企业的法律关系,用企业的汇总报表或合并报表来进行比例分析是不恰当的,因为企业集团的流动性并不代表贷款企业的流动性,一般也不能说明借款企业的短期偿债能力。
3)指标参照系的准确性:现行XX银行评级办法,在进行企业信用评价和风险分析时,也考虑到行业特性,为计算定量指标提供了分行业的评价指标参考值,但对企业经营指标却不分行业,区域,规模地采用统一标准加以比较,没有全面地考虑系统性风险,这样通常会形成很大偏差,导致对企业风险的误判。比如对房地产开发业,电子行业,汽车行业
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等,应根据不同行业特点,区域特点,规模大小分别建立指标参照系,综合反映和精确体现企业风险。此外,风险预警指标的参照系还应根据行业发展,区域状况不断进行调整,但其更新速度一般低于指标更新速度。例如,近年来部分行业(如石油石化,汽车制造)的经营状况已经发生较大变化,但仍参照现行企业信用评级办法中1997年末的行业均值评价,评价结果非常失真。必须重新根据国家统计局和人民银行的统计数据每年对行业指标、区域指标和信贷指标的分析标准和区间边界进行界定,这样才可以使企业整体信贷风险得以准确反映,才能分别体现系统性风险和个体性风险的分布结构。
通过上述几方面分析,可以发现,指标编制过程方法的运用存在问题,容易造成脱离市场的实际。上述问题的出现与指标编制过程中简单采用数据运算有直接的关系。
4.4.4改进建议
增加数据库中风险分析因素,建立一套完整和连续的风险预警数据库。风险分析数据库应主要包括:
1)宏观经济信息,包括经济发展规划、社会消费、固定资产投资和进出口贸易等;以
及国家有关财政、金融、外贸、外资等方面的政策法规。
2)中观经济信息:包括地区的自然资源、社会环境、经济发展等方面的数据信息;以
及行业产品结构、技术动态、投资重点、生产规模、财务标准等。
3)微观经济信息,包括企业技术装备、组织管理、财务状况、产品市场供求及价格变
动等。
4)信贷信息,包括各行业信贷资产的存量和增量,行业信贷资产在不同地区、信贷品
种、担保方式、贷款期限的分布状况,以及银行在信贷经营管理方面的政策法规等。 加强对现有数据库中数据清洗和补录,按照巴塞尔资本协议规定,实施IRB法的一个重要前提数据库要有5年以上观察期。而我国银行风险管理最薄弱之处,也就在于数据的连续性,数据质量的真实性和完整性,这都是目前需要改进的当务之急。
目前,国内商业银行的信用评级模型大多建立在企业财务分析基础上,其特点是偏重于考察企业的盈利能力和资产负债水平,但这种分析时常给信贷决策带来误导。随着经济发展,企业间业务往来日益复杂,不确定因素增多,银行在信用分析时,不能光看资产负债表和损益表,而应更多关注财务管理的“王牌”——现金流量表。另外,在缺乏有效审计的情况下,企业财务欺诈时有发生,但数据作假主要集中在资产负债表和损益表,现金流量表作假的难度较大。因此,重点增设了现金流分析模块,作为财务数据异常波动检验的重要补充,以得到更符合实际情况的信用评级。
(1)企业现金流分析方法包括:基本面分析、比率分析、趋势分析、结构分析等四个主要方面。
(2)现金流结构分析
现金流结构分析十分重要,总量相同的现金流量在经营活动、投资活动、筹资活动之间分布不同,则意味着不同财务状况和生命周期。
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(3)现金流分析的技术要点 :
?加强现金流的定性分析和实证考察
现金流量表提供的是以货币计量的会计数据,但许多对其有影响重要信息却难以用货币计量。如企业内控制度、企业经营环境、市场营销情况等,因此在进行分析时,应定量和定性相结合,防范贷款企业信用风险。现金流分析主要针对银行的大中型客户,因此必须充分发挥信贷分析人员的主观能动性,针对现金流定量分析所发现的问题,深入实际,调查研究,全面掌握企业生产经营的真实情况,从而提高信用评级的准确性和预见性.
?结合资产负债表、损益表实施综合分析
现金流量表是一种动态报表,可反映企业各种活动产生的现金流量净额及其来龙去脉,但无法分析企业的资产负债状况、营销情况、营运能力等,因此在具体分析时,应结合资产负债表和损益表进行分析,如通过损益表中收入、成本费用及利润项目和资产负债表中存货、应收款项的变化情况,进一步分析企业经营活动产生的现金流量,是源于本年现销收入,还是以前债权的收回,还可了解企业销售规模、盈利能力、赊销政策等信息。通过三大财务报表相互比照与综合分析,最终了解借款企业的真实偿债能力。
?加强对企业现金流的预测分析
现金流预测能对客户信用评级产生重要的辅助作用。现金流预测的实质是在假设不同外部条件下,设定相应的外生变量和参数,由此测算企业偿债能力的变化情况,以及银行承担的信用风险。需要评级分析人员对企业的市场环境、经营状况、产品周期、技术水平等有一个全面、准确的理解,由此产生的分析结论才能达到最佳效果。多数情况下,银行的评级人员不需要对所有客户都进行现金流的预测分析,而只需对其现金流进行历史回顾和趋势性判断。只有对一些重点客户或较复杂的情形,预测1-5年的现金流状态才是必要的。
?通过近似现金流量表解决滞后性问题
一般情况下,到年中才能获得企业上年现金流量表,滞后性明显,这使得现金流分析时效性大打折扣。为了解决这一问题,一方面可通过EBITDA等替代指标近似估计现金流量,重点实现对经营性现金流的粗略分析;另一方面,可按照既定的计算规则,通过资产负债表和损益表明细推导出近似现金流量表,研究表明,其推导误差可控制在5%以下,目前许多国外专业软件,如MFA, Credit Risk Management, Financial Genome等已能直接完成此项工作。
(4)由专门人员及时对数据进行收集和整理,并按要求录入MIS系统。
4.4.5数据来源的实现途径
1)政府部门采取措施建立起企业信用数据库。对于我国来说,政府的调控能力和动员资源的能力是最强,要在短时间内建立起企业信用数据库,如果没有政府的权力做基础,充分利用财政、税务、审计、银行等部门现有资料,很难完成。
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2)向中介机构购买数据。例如目前,世界上典型的企业资信数据库有美国邓白氏公司的“世界数据库”和欧盟的“欧洲大门”。世界数据库是世界上最大的企业信用数据库,内有世界各国近5700万个企业的信用档案,其中中国企业的资信档案有20万个。这个方案的问题是中介机构的合作意愿不会竞争太强烈,主要是因为数据是体现中介机构竞争力的核心之一,数据共享,大大削弱其竞争优势。
4.5立有效内部控制体系
推行经济资本管理建立有效内部控制体系,建立资本对效益和风险的双重约束机制。具体措施:首先,强化经济资本对风险资产总量约束和结构调整。以经济资本作为资产业务计划编制的先行指标和核心指标,科学决定和分配所属分支机构的经济资本总量和风险资产规模,以此约束各分支机构业务规模与风险资产扩张速度。在结构上,通过设定不同的经济资本区域调节系数和分支机构增长率,优化经济资本的区域配置;设置经济资本不同的产品分配系数,以引导推动各分支机构改善产品结构;对不同信用等级的客户分配不同经济资本,选优汰劣;对中间业务等战略业务减少分配经济资本,以激励各分支机构增加中间业务收入。其次,强化资本回报对经营管理的约束,加强经济资本占用与资本回报之间的内在关联,明确期望的经济资本回报率和经济资本目标回报率要求,建立经济资本有偿使用机制。再次,建立以EVA和RAROC(风险调整后的资本收益率) 为核心的绩效评价管理体系,较准确地度量不同业务和产品对增进银行价值的贡献度,以便科学进行商业银行经营目标设定、业务决策、资本配置和绩效考核等活动,促进实现银行价值最大化目标。
4.6加快风险管理体系建设
要大力推进风险管理组织机构改革工作,建立垂直的风险管理组织体系,逐步建立各部门各岗位共同参与的风险管理格局,推行风险经理与客户经理平行作业;要积极推进风险管理系统建设,及时开发和建设风险管理系统平台,全面加强对信用风险、市场风险、流动性风险、操作风险等的评估、监测和控制;按矩阵式管理要求,搭建垂直化、集约化、专业化的业务单元经营管理模式,加快提高市场反映能力和风险防控能力;加大风险管理技术与方法研发和创新力度。要进一步推进内部评级工程建设,及时更新和完善信用风险、市场风险和操作风险的检验标准和管理技术;建立及时有效的市场风险分析报告机制、重大市场风险应急机制、新产品和新业务中的市场风险管理机制;建立对市场风险管理体系的评价和审查机制,形成市场风险管理定期审计机制,全面向董事会报告风险管理审计情况。
4.5完善信息披露制度并建立有效的监督机制
准确、及时、充分的信息披露是改善银行公司治理的必备条件。要严格按照监管机构
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制定的信息披露标准、披露方式、披露范围等要求,利用远程通讯和银行数据网络,及时向市场和投资者披露信息。同时,引进国外商业银行通行做法,进一步推进我国商业银行信息披露制度建设。具体措施可考虑:引入银行评级制度,增强银行信息披露的压力。在条件成熟时,应鼓励和推行社会权威中介机构建立对商业银行的评级制度;推动符合国际惯例的会计标准和资产风险评级体系,采用高质量的会计标准——国际会计准则,以增强信息的可比性;扩大信息披露范围,增强经营透明度。通过全面披露银行财务信息和非财务信息,使商业银行各种利益相关者及时掌握情况,充分维护其合法权益;建立信息审计制度和对信息披露责任人的责任追究机制,以确保披露信息的真实性和准确性。
4.6规范内部从业人员行为
从业人员的素质对商业银行的经营效率产生着重大影响。从巴林银行倒闭案开始,欧美金融界人士开始关注如何约束机构内部成员的个人行为,从而避免由个人行为导致的无可挽回的巨大损失。业内关于完善监督机制、限制个人权限的讨论一直不曾间断。我国商业银行拥有众多分支机构,从业人员数以十万计,哪怕是很小的工作失误造成的小额损失累积起来也是一笔很大的资金,因此规范我国商业银行从业人员行为,提高从业人员素质是一项艰巨的任务。
规范从业人员的行为提高其素质可以从制定奖罚机制、职业培训等方面进行,结合全民信用教育推进。社会文化习俗对一个人的行为起着潜移默化的作用,而我国现阶段又是一个全民信用意识普遍淡薄的阶段,必须制定严而有效的奖惩机制和监督措施来提高信用观念。
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5 建立社会信用体制
5.1建立社会信用信息管理机制
2005年8月18日,中国人民银行发布2005年第3号令,公布《中国人民银行个人信用信息基础数据库管理暂行办法》。这是我国征信体系建设中的一件大事,它对保障个人信用信息基础数据库(以下简称个人信用数据库)的正常运行,促进我国征信业稳定健康发展将发挥重要作用。
《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》共7章45条,主要内容包括四个方面。一是明确个人信用数据库是中国人民银行组织商业银行建立的全国统一的个人信用信息共享平台,其目的是防范和降低商业银行信用风险,维护金融稳定,促进个人消费信贷业务的发展;二是规定了个人信用信息保密原则,规定商业银行、征信服务中心应当建立严格的内控制度和操作规程,保障个人信用信息的安全;三是规定了个人信用数据库采集个人信用信息的范围和方式、数据库的使用用途、个人获取本人信用报告的途径和异议处理方式;四是规定了个人信用信息的客观性原则,即个人信用数据库采集的信息是个人信用交易的原始记录,商业银行和征信服务中心不增加任何主观判断等。
征信体系是现代金融体系运行的基石,是金融稳定的基础。其主要功能是促进企业和个人积累信用记录,帮助商业银行防范信用风险,保持金融稳定,促进金融发展。其主要特征是依法在全社会范围内集中采集企业和个人的信用信息,并依法向合法机构提供信用信息服务。近几年,根据国务院决定,中国人民银行认真履行“管理信贷征信业、推动建立社会信用体系”的职责,会同国务院有关部门,制定全国企业和个人征信体系发展规划,推动征信立法,加强征信市场监管;去年以来,落实温总理“加快全国统一的企业和个人信用信息基础数据库的建设,形成覆盖全国的基础信用信息服务网络”的指示,在全国银行信贷登记咨询系统全国联网的基础上,加快了个人信用数据库的建设。个人信用数据库继去年12月七
城市试运行后,目前已基本实现全国商业银行联网试运行。截止记者发稿时止,个人信用数据库已实现127家商业银行全国联网(其中包括4家国有独资商业银行,12家全国性股份制商业银行,111家城市商业银行,最后2家城市商业银行也正在联网调试中)。与农村信用社的联网正在积极推进,已与8家联社实现了联网。全国金融机构个人消费贷款90%的信用记录已经入库。随着个人信用数据库逐步投入使用,今后,任何人无论在国内任何地方,也无论在哪一个商业银行留下的借款和还款记录,商业银行信贷审查人员均可在经当事人书面授权后进行相关信息查询。据了解,不少商业银行已经开始将查询个人信用数据库作为发放个人消费贷款的固定审查程序,个人信用数据库将在商业银行防范个人信贷风险和促进个人消费信贷业务发展中发挥重要作用。
《个人信用信息基础数据库管理暂行办法》的颁布,为国家制定征信法规提供了立法实践,也积累了经验,它对征信立法必将也是一个有力的推动
信用信息管理机制的核心是建立信用信息管理系统,它是社会信用管理体系运行的心
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脏。我国第一家个人资信公司——上海资信有限公司采用的是政府支持下企业自建的建立模式。结合中央银行统一指导方式和企业自建自营数据库模式,由政府组织和管理,但公司完全采取市场化运作。这一模式符合我国体制特点,但人民银行的垄断性支持有悖于其公平竞争的原则。除此之外,银行协会支持下的建立模式、政府主导模式、市场主导模式、引进国外技术和运行模式组建合资征信公司都有其各自不能克服的弊端。相较之下,结合我国现行市场经济发展的特点和社会发展中具备的条件,信用信息的搜集和运用难以通过市场法则完成,必须由政府出面调和,因此政府支持下企业自建的建立模式成了必然的选择。为克服其缺乏公平竞争的弊端,可以设立多个资信公司引入竞争,下放经营自主权。
5.2建立信用信息披露与快速传递机制
各大商业银行之间存在激烈的竞争,但竞争的存在不能消灭银行之间的合作。在各大商业银行之间建立起能够共享的客户信息披露系统能够有效防止不法客户在多个银行重复授信筹资,骗取银行资金的问题。
在信息网络技术平台和相关立法的基础上,尽快将银行的企业信贷登记咨询系统、个人信用等级系统、工商年检登记和信誉管理系统以及税务、质检、药管、银监会、证监会、保监会、商务、资产委、海关、公安、司法等部门和各个行业组织所掌握的相关信息资源整合起来,实现互联互通、信息共享、并依法向社会公开披露。以此为基础,建立对失信行为的快速反应和传递机制,一旦某个市场主体失信,要能够被相关不么及时发现,并迅速采取果断措施将失信的负面效果降到最低。同时,要让失信主体的不良信息有足够多的和适当的传递渠道得以传播,使失信行为至于广泛的舆论声讨之中。
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[12] 严太华 战勇(商业银行银企信用风险新论(经济管理出版社
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致谢
时光荏苒,如白驹过隙,随着毕业论文的结尾,短暂而又充实的三年大学生涯也将落下帷幕。三年来,给我帮助的人太多太多,令我感动的时刻数不胜数,岁月的脚步依然匆匆,我会把每一份关怀,每一份勉励都铭记、珍藏。
本毕业论文是在孙薇老师的细心指导和帮助下完成的,老师在承担繁重的教学科研任务的同时,对我的论文工作给予极大的支持和帮助。从论文选题、查阅资料到提出观点,完善结构,老师都严格要求,耐心指导。当我的论文撰写工作遇到困难阻碍的时候,老师总能敏锐地指出问题所在,及时地提出解决办法,帮我拓展了思路,扫清了障碍。孙微老师严谨认真的教学精神,广博精深的专业知识,学用结合的扎实作风以及为人厚道善良的人品让我十分感动。在此表示衷心的感谢和崇高的敬意~
“手浇桃李千行绿,点缀春光满上林。”一批又一批的学生来了又走了,不变的是老师们无怨无悔承担起的育人树人之责、传道授业解惑之任,在此真诚的祝福老师们一生平安幸福。
别过华电,踏上新的征途,前路多艰,吾将且歌且行。
范文三:商业银行信用风险管理
商业银行信用风险管理研究
摘 要
从2007年上半年美国次级抵押贷款危机开始显现,到如今席卷全球的金融危
机,进一步导致全球的经济衰退。华尔街金融危机的教训使我们认识到,信用风
险作为金融机构(特别是银行)所面临的主要风险,直接影响到现代社会经济生
活的各个方面,也影响到一个国家宏观经济决策和经济发展,甚至影响整个全球
经济的稳定和协调发展。正是这种原因,巴塞尔委员会不断的提出银行风险管理
办法和要求,以加强国际银行业风险管理和银行监管,所以,当今全球经济将不
可避免的对商业银行信用风险关了这个古老的课题重新进行研究。
我国商业银行长期处于高风险运行状态,近年来从银行业自身来看,尚未从制
度、机制上根本解决不良资产产生问题,信用风险依然很大,中国银监局为推动
商业银行增强风险管理能力。将从2010年底开始实施新的资本协议,鼓励商业
银行加快信用风险 商业银行信用风险管理 新巴塞尔协议
ABSTRACT
From first half of 2007, the U.S. subprime mortgage crisis began to emerge, to the financial crisis now sweeping the globe, and further lead to a global recession. Wall Street financial crisis made us recognize that the credit risk for financial institutions (especially banks) are the main risk. It directly impacts on all aspects of modern social, economic life, and affects a country’s macroeconomic policy and economic development. It even impacts the entire global economic stability and balanced development. For this reason, the Basel Committee continued to propose risk management procedures and requirements for banks to strengthen the international banking risk management and banking supervision, so today’s global economy will inevitably credit risk of commercial banks closed the old topic re-study.
China’s commercial banks were at high risk long-term running in recent years. On the banking industry’s own view, it can not solve the problems caused by the system and mechanism, the letter of credit is still great, and China Banking Regulatory Commission promotes the commercial banks to enhance risk management capacity. The end of 2010 will begin implementing the new Capital Accord. It encourages commercial banks to speed up the internal
rating system, and improves risk management. Domestic and international data collected in this paper, the system of the commercial bank’s credit risk management theory and methods. From actual situation in China, I researched and explored Chinese commercial banks credit risk management system of exploration, and combined with proposed New Basel Capital Accord Commercial bank credit risk management measures.
KEY WORDS
Credit Risk Management Commercial Bank Credit Risk Management Basel II
1
目 录
引
言 ....................................................................................................................................
..... 1
第一章 商业银行信用风险管理理
论 ........................................................................................... 2
1.1信用风
险 ............................................................................................................................... 2
1.1.1信用风险的概
念 ........................................................................................................... 2
1.1.2财务管理理论新要
求 ................................................................................................... 2
1.2商业银行信用风险管理的方
法 ........................................................................................... 4
第二章 我国商业银行信用风险管理状
况 ................................................................................. 6
2.1 我国商业银行信用风险管理现
状 ....................................................................................... 6
2.2近年来我国商业银行信用风险管理改革的主要举
措 ....................................................... 7
第三章 我国商业银行信用风险管理存在的主要问
题............................................................... 9
3.1我国商业银行组织存在缺
陷 ............................................................................................... 9
3.2我国商业银行监管机制效力有
限 ....................................................................................... 9
3.3我国商业银行缺乏先进的信用风险度量技
术 ................................................................. 10
3.4 我国商业银行缺乏有效的信用风险转移工
具 ................................................................. 10
3.5 我国商业银行信用风险管理方法与新巴塞尔协议要求有差
距 ..................................... 11
第四章 完善我国商业银行信用风险管理的措
施 ................................................................... 12
4.1改进我国商业银行公司治理机
制 ..................................................................................... 12
4.1.1 建立有效的权责制度和激励约束机
制 .................................................................... 12
4.1.2 完善培养具有约束力的信用文
化 .................................................................................... 12
4.2 完善我国商业银行监管体
系 ............................................................................................. 13
4.2.1 强化银监会的监
督 ...................................................................................................... 13
4.2.2加强市场的约
束 ........................................................................................................... 13
4.2.3构建规范的法律环
境 ................................................................................................... 13
4.3 结合新巴塞尔协议 论 ....................................................................................................................................... 14 谢 辞 ....................................................................................................... 错误~未定义书签。
参考文
献 ....................................................................................................................................... 15
2
引 言
信用风险是金融市场上最为古老的一种风险,信用风险管理也伴随着它贯穿于商业银行的整个历史发展过程之中。20世纪70年代以来,金融自由化、全球化的趋势锐不可挡,金融创新层出不穷。各国银行业的监管措施、监管力度和商业银行本身的信用风险管理水平很难再适应银行所面临的日益复杂的风险环境。尤其是20世纪90年代以来,人们对巴林银行倒闭、亚洲金融危机等一系列重大的金融风险事件中存在的信用风险管理问题进行了深刻的反思。它极大地丰富和发展了商业银行信用风险管理的理念和技术,而且促成了侧重于银行信用风险管理的《新巴塞尔协议》的出台.这些都使得信用风险管理业已成为商业银行所面临的首要的战略问题。
1
第一章 商业银行信用风险管理理论
1.1信用风险
1.1.1信用风险的概念
对于信用风险概念的界定,目前学术界和实务界还没有达成一个普遍接受的观点。 总的来说,主要有以下几点具有代表性的观点;
(1)信用风险是指由于信贷活动中存在不确定性二遭受损失的可能性。
(2)信用风险是指交易对手不能或者不愿履行合同约定的条款而导致损失的可能性。更一般的说信用风险还包括由于债务人信用评级的降低,导致其债务的市场价格下降而造成的损失。因此,信用风险的大小主要取决于交易对手的财务状况和风险状况。
(3)信用风险可以定义为;由于合约另一方为履行合约订立的义务而导致债务人发生经济损失的可能性。不论对方是由于财务困难而为能履行合约规定,还是由于不愿意二步履行非强制行合约,都广义的成为信用风险。
(4)一般情况下,信用风险是指金融交易的过程中,订约方或交易对手发生违约或其信用品质有潜在的变化而导致损失的可能行。信用风险的概念包括广义的信用风险和狭义的信用风险。狭义的信用风险是指违约风险,就是交易对手没有偿付能力的违约,最终导致债权人承担损失的风险。广义的信用风险是指银行
信用活动受到各种不确定因素的影响,常常会发生经营的实际收益结果与预期的目标利润发生偏离,导致银行等金融机构在从事交易过程中遭受损失或获得意外收益的一种可能性。
随着现代金融风险环境的变化和风险管理技术的发展,信用风险的涵义也发生了一定程度的变化。新的信用风险的界定包括了一些市场风险因素,它认为导致金融机构资产发生损失的原因是相关金融资产的市场价值的下降,二市场价值的下降追根到底是信用资产的债务人或参与交易的一方不能有效的履行约定或信用状况出现恶化。从而,把信用风险发生的本质与市场因素联系起来。
(5)一种观点认为信用风险可以划分为下一的信用风险和广义的信用风险。从狭义的角度出发,信用风险通常是指信贷风险,就是在交易双方发生借贷的过程中,由于各种无法预期的因素而导致借款方无法按时偿还本金和利息,从而造成银行等金融机构发生损失的可能性。从广义的角度来讲,信用经济的市场条件下,当经济主体之间在交易过程中订立或签订经济合约时,订约方就会面临另一方不能按时履行承诺的风险。这种风险包括
1.1.2财务管理理论新要求
(1)信用风险概率分布的可偏性
2
信用风险的概率分布会呈现一定程度的偏离,造成这种偏离的主要原因是发生违约事件的小概率事件以及金融机构发放贷款的收益和损失的不对称性。通常来说,市场风险的概率分布是可以被假定为正态分布的,因为市场价格的波动以其期望为中心,主要集中于相近的两侧,远离期望值的极端情况发生的可能性较小,而且大致是钟型对称的。尽管严格来说现实中可能存在后尾(峰度大于3)现象,但这种钟型的正态分布的假设在许多情况下都反映了市场风险的基本特征。但是,信用风险的分布一般是有偏的,即分布不对称,不能用正态分布来描述,它的风险特征使其收益曲线向**斜(即是非正态分布),并在左侧出现后尾现象如图1.1所示
收益
图1.1 信用风险收益分布图
这种现象是由信贷资产发生违约风险的特点决定的。简单来说,当银行发放一笔贷款时,在贷款合约的有效期内,它的很大可能性在约定日期收回贷款的本息并获得可以预期的收益,但如果这笔贷款发生违约,银行所要遭受的额损失相对于收益来讲是相当大的,这种情况出现的额概率也相对较小。
(2)信用风险的非系统性
风险可以分为系统风险和非系统风险。信用风险具有非系统性风险的特征,即它是由于系统内微观因素所引起的,可以通过核实的技术、方法或者规则来分散的风险。具体来说,信用风险很大程度上取决于交易主体的还款能力,而这种能力又依赖于他的财务状况、经营能力、还款意愿等非系统性的微观因素。同时,通过建立完善的信用风险管理系统,充分掌握信息,选择核实的风险管理技术,可以控制、分散、转移以及对冲信用风险。因而,可以看出,信用风险具有明显的非系统系。
3
(3)信用风险涉及的交易双方信息部对称
在信用交易发生的过程中存在着信息部对称的现象,交易双方所掌握的信息是不一致的。在经济行为发生后,授信放即银行等金融机构对于受信方的情况很难完全掌握,不能影响或控制借款方的投资经营行为,这是的金融机构处于被动地位。由于掌握信息的不完全,银行对交易对手的信用状况的变化不能准确、即时的了解和分析,不能像是从风险那样,在公开的是从信息中得到相关的资料。通常金融机构获得借款方的信息有两个主要的渠道,一个是与受信方建立长期的业务关系,从而了解企业的运营的状况,令一方是从独立的评级机构获得企业信用评级的公开信息。大师这两种方式也存在一定的局限。前者受到业务范围的影响,后者的覆盖面有限,一般银行只能了解一些大型企业的信用状况,对于大多数的中小企业也很难掌握对其有价值的信息和资料。同时,也造成了计算两个或更多企业间信用风险的额相关系数远比计算两个市场价格相关数困难的多。
(4)信用风险数据的获取困难
信用风险的度量一直是信用风险管理的难点和重点,其中一个重要的原因就是信用风险的相关数据难以获得,这也使造成信用风险的定价研究滞后于市场风险量化研究的原因。对于这一特点可以从两个方面来进行分析。首先,信用风险受到一些难以量化的主管因素的影响,例如借款人的还款意愿等,由于这些重要影响因素难以量化的特征使得信用风险的度量受到一定的阻碍。另一方面,信用风险的观察数据较少,而且不易获得公开、及时的市场数据。造成这一局限性的原因主要有以下几个方面。第一,贷款等信用资产缺乏一个活跃的二级交易市场,流动性差,相对来讲,市场风险的各种金融产品发达的二级市场为观察风险的变化提供了大量的数据,从而使得运用各种数理统计模型来衡量市场风险成为可能;第二,信用风险数据很难及时、准确地反映信用资产质量的变化。市场风险的变化可以从二级交易市场上得到及时的体现,符合衡量交易损益的盯市原则。但是很多的信用风险采取违约原则,获得的数据一般是违约前企业的账面价值,这就使得信用风险的实效性大打折扣;最后,信用资产具有持有期长、违约事件频率少等特征,这就决定了信用风险不像市场风险那样能获得大量的相关数据,这也导致了信用风险定价模型有效性检验的困难。
1.2商业银行信用风险管理的方法
对于信用风险的计量,主要是标准法和内部评级法IRB(包括基础内部评级法和高级内部评级法)。
(1)标准法(Standardized Approach):该法虽是88年协议提出的,但仍是新协议的重要内容,但做了重大改进。首先是OECD成员国的标准地位退居次要位置,而采用国际性 4
信用评级机构的评估为基准,对政府、金融机构及公司的授信设定风险权重,来计算风险加权资产。这不仅消除了风险权重方面的国别歧视,也有利于信用风险评估中的信用标准回归,并可纠正非OECD成员国在国际融资市场上受到的不公平待遇。其次是增加了风险级次,风险权重共有0,、20,、50,、100,
和150,五种,即增加了50,和150,两个级次,另外,规定针对以抵押品或担保贷款、衍生性金融产品和证券化资产,将风险权重适当调整以反映实际风险程度。这在一定程度上提高了银行资产的风险敏感度,从而体现出资产实际上存在着的多样性差别。建议业务相对简单、管理相对薄弱的银行使用标准法来计量风险和资本充足率
法允许银行遵守严格方法和标准对借款者进行信用评估,估计其资产的信用风险,并针对不同种类贷款风险区别对待。使用该法银行需评估借款人的违约率PD(Probability of default),即不能收回贷款的可能性,并将其结果转换为未来可能发生损失的金额。另外,银行采用自己的评估体系计算风险资产,还必须由金融监管机构审查并获批准,同时应严格遵守财务揭露的规定。
(3)高级内部评级法(Advanced Internal Ratings-Based Approach):在高级法下,提出了违约损失LGD(Loss Given the Default)、违约风险暴露EAD(Exposure
/信用衍生金融品处理三个风险因素作为综合考量,从而使银行at Default)和保证
的风险权重范围远大于标准法,具有了更好的风险敏感度。高级法的计算方法与基础法相同,不同的是银行自行确定PD、LGD、EAD。这三个因素和M(到期日)作为IRB的输入变量,构成了度量期望内在损失的方法,并因此形成了与信用风险相关的资本充足率要求的基础。
综合来看,IRB方法不仅是资产风险权重及最低资本金要求估量的方法,而且为坏帐准备金的提取打下基础,同时为客户综合授信和金融工具的定价提供重要依据,并促进了银行建立完善的内部风险评级体系。建议内部风险管理系统和信息披露达到一定标准的实力较强的银行采用IRB方法
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第二章 我国商业银行信用风险管理状况
2.1 我国商业银行信用风险管理现状
我国商业银行存有各种历史性的顽疾和问题,随着银行商业化改革的逐步深入,已开始逐步认识风险管理的重要性,监管机构对商业银行的风险管理监管也逐步加强和完善。尽管风险管理初见成效,但相比较国际先进银行,我国商业银行信用风险管理仍存在着不容忽视的差距。
(1)资本充足率水平不高,风险资产规模较大。由于国内商业银行资产质量比较差,在资本补充有限的情况下,要提高资本充足率必须努力降低信贷资产的风险敞口规模。而我国绝大部分企业目前尚未取得外部评级,在标准法下其风险权重为100,或者150,,且国内商业银行尚不具备内部评级的客观条件,无法对企业进行内部评级,商业银行降低风险敞口规模的途径只能是降低信贷存量规模,甚至是减少一些优质客户的信贷业务。
(2)风险管理文化落后,风险意识不强。虽然我国商业银行高级管理层的风险意识初步形成,但风险管理没有作为风险文化根植于所有员工的心中,贯穿到业务拓展的全过程,全面风险管理理念还没有树立,没有形成全行认同的风险管理文化,系统而完整的风险管理战略还有待于加强,风险管理侧重于后台管理。
同时,部分人员将风险片面地等同为违规、案件和损失,一些风险管理人员将风险管理简单地理解为控制,部分业务人员将风险管理看作是业务拓展绊脚石,注重信用风险的控制和计量,对市场风险、操作风险、法律风险等仅有一定的理性认识,还谈不上统筹考虑、系统管理。
(3)内控管理机制不完善,风险管理执行力度较弱。我国商业银行的内控还不能完全适应防范和化解金融风险的需要,不能适应银行审慎经营和银行监管的需要,银行内部缺乏一个统一完整的内部控制法规制度及操作规则。特别是信用管理经验匮乏,对同一个借款人的信息资料尚未实现资源共享。信用调查基本上依赖于借款人的自报及其就职单位的说明,对借款人的资产负债状况、社会活动及表现,有无违法纪录,有无失信情况等缺乏正常程序和渠道进行了解征询,导致银行和客户之间的信息不对称。而且,贷后的监督检查不足,一旦发现风险不能及时采取补救措施,潜在风险增大。
(4)法律制度环境不健全。信用制度的建立是信用风险控制和管理的重要基础,而我国个人信用制度、个人破产制度等尚未建立。在实际司法过程中,保护借款人或保证人正常生活,而忽视银行债权法律保护的现象时有发生,也给信用风险防范带来了一定的负面作用。因此,要从法律上对银行信用风险控制给予必要的保障。
(5)风险预警信号滞后,缺乏先进的预警技术。风险的隐蔽性和损失形成的滞后性决定了风险预警的重要作用,只有及时准确地根据风险预警体系提供的风险预警信号,采 6
取有效的风险预控措施,风险管理才能达到未雨绸缪的理想效果。
2.2近年来我国商业银行信用风险管理改革的主要举措
(1)全面推行更为严格的贷款分类方法
我国商业银行在经历两年试行后,从2004年1月1日开始,按中国银监会的要求,全面推行贷款五级分类制度,将贷款划分为正常、关注、次级、可疑和损失五类,取代原来的“一逾两呆”分类方法,实践证明,贷款五级分类较“一逾两呆”分类的涵盖面更广,能够帮助银行经营管理者更为准确地认识和管理资产信用风险。
(2)逐步建立贷款信用风险拨备
按贷款余额的1%计提贷款呆账准备和按应收款项的0.3%计提坏账准备的规定已脱离商业银行贷款信用风险实际。中国人民银行2002年印发《银行贷款损失准备计提指引》,明确计提贷款损失准备包括一般准备、专项准备和特种准备。指引同时规定了呆账准备计提的比例;一般准备的年末余额不低于年末贷款余额的1%、专项准备的参照计提比例为:关注类贷款为2%,次级类贷款为25%,可疑类贷款为50%,损失类贷款为100%。根据《指引》相关规定,商业银行加快了贷款信用风险拨备体系建设。
(3)加大不良贷款核销、清收和转化力度,强化抵押担保,改善贷款质量
通过政府力量处置不良贷款。注入公共资金,鼓励商业银行在资本市场上筹资。由于我国商业银行不良带回带有明显的计划色彩,因而依靠财政注资来部分解决商业银行的不良贷款,符合历史的事实。在投资者的同意前提下,将筹集到的资金部分用于清理不良贷款,有利于减轻银行的债务负担,提高经济效益,以便更好的回报投资者。
进一步发挥金融资产管理公司在不良贷款处置中的作用。金融资产管理公司是
我国金融改革深化和借鉴不良贷款处置国际经验的产物,字成立以来,四大金融资产管理公司已经处置了大量的与银行不良资产,但剩余不良资产的绝对规模仍然较大,且资产形态多样。金融资产管理公司在不良资产的管理和处置中,积累了多种技术、手段和方法,对不良资产的处置已具备相当的经验。因而,借助于资产管理公司这样的专业机构力量,对于全面解决国有商业银行的不良贷款问题是十分必要的。
(4)改革授信和审批机制,前后台严格分离,再造贷款信用风险管理流程
对信用风险的管理模式,我国商业银行大多经历了从过去的信贷管理为圆弧集体决策到目前实行的“审贷分离、分级授权审批”模式的变迁。因此,较之以前,我国商业银行信用风险管理模式有相当大的改进,具体表现为:建立了审批人队伍,审批工作有专人从事;明确了信贷业务经营者的主要职责;对信贷业务的审批,明确了“双签、会签、会议”等几种审批组织方式,并规范了审批结论的形成
7 方式及内容表述要求;建立了“信贷经营
责任与审批责任认定制度”,对商业银行形成的不良资产通过责任认定,确定责任人,实施责任追究;在信贷项目的存续期内,建立了对信贷资产质量的五级清分制度;对不良资产的经营管理已从信贷资产的日常经营管理中分离出来,成了了专门的资产保全门专司其职。
(5)扎实推进内部评级法实施,提高信用风险管理水平
信用风险内部评级法是新资本协议最重要的制度创新,为商业银行改进信用风险管理提供了技术标杆和政策鼓励。为推动我国大型商业银行提升风险管理能力,2007年2月银监会发布了《中国银行业实施新资本协议知道意见》明确国内大型银行应采取内部评级体系开发建设的实践,银监会发布了《商业银行信用风险内部评级体系监管指引》,明确了商业银行内部评级体系的合规标准和监管期望,为稳步推进内部评级法实施奠定了制度基础。
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第三章 我国商业银行信用风险管理存在的主要问题
3.1我国商业银行组织存在缺陷
外资银行在信贷组织上通常采用条块结合的矩阵型结构,信贷业务组织除了有纵向的总行—分行的专线管理之外,还强调横向的部门之间的分工与制约,实现了风险控制与资源配置效率的最佳组合。外资银行通常设置专业化程度较高的多个部门共同负责信贷业务的组织管理,各部门分工明确,各司其职,在业务上相互沟通、写作又相互监督。在贷款审批环节,外资银行多采取由隶属不同部门的授权人员共同审批的办法,三人或两人审批有效,审批流程呈横向运动特征。
国内商业银行的信贷管理主旨结构存在缺陷,表现为管理责任关系为总行、一级分行、二级分行、支行、网点之间以及机构内部行长、科长、经办之间的分级管理。与外资银行相比,纵向管理过长,而横向的分工与制衡关系强调的不够。近几年来我国商业银行各级分行进行了内部机构调整,相继成立了资产保全部和风险审核部门,负责处置不良贷款,评估贷款风险,但信贷政策管理、信贷资产组合管理等职责人人由审贷部门承担,部门的细分化程度不够。贷款审批实行逐级上报、层层审批制度,行长或主管信贷的副行长具有最终决策权,审批流程呈纵向运动特征。
3.2我国商业银行监管机制效力有限
(1)委托人的监管缺乏积极性
很多学者认为委托人的规模越大,搭便车的可能性越大,监管的积极性越弱;委托代理的层次越多,监督的成本也越大。“初始委托人的监督积极性和最终代理人的工作努力水平随着公有化程度的提高和公有经济规模的扩大而递减”,他们的分析极为深刻的切中要害,当前银行的监督确实存在不少问题,2006年,各银行机构累计处理作案人员和追究有关责任人员进7000人。中央汇金公司的成立,虽然在形式上解决了委托人虚置的问题,但是委托人对国有银行是否有监督和管理的积极性还有待讨论。
(2)监管机构的监督缺乏主动性
我国对商业银行经营风险的监管起步较晚,目前作为商业银行的额监管专门机构银监会,监管偏重机构审批,对如何有效的减缓日常营运活动则注意不够,稽核监督也仅仅限于合规性检查,对不合规行为只是象征性的罚款,监管缺乏系统性、连续性。同时在市场经济条件下,银监会不仅要监管表内业务,也要关注表外业务的发展,才能控制信用风险。由于各方面的原因,我国银监会对表外业务监管部力,尤其是对以市场创新为主的银行发展的管理跟不上,带来信用活动上的风险很大。
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(3)商业银行内部风险管理体制存在缺陷
风险管理部门的工作独立性难以保证,在工作中易受所在行经营情况、领导意图等因素的左右,难以保证审查审批的客观公证;审贷分离的模式无法规避客户经理的道德风险,我国商业银行普遍实行客户经理调查,评级、审批人不见客户的审批模式,审批人无法掌握第一手真是材料;责、权、利不清,责任人制度不落实,调查、审批、决策各个环节的职责、责任不明,不良贷款形成后对相关责任人的认定流于形式,处理过轻,难以形成警示作用;一绩效为中心的考核体系,是风险制度难以落实,风险文化难以建立。
3.3我国商业银行缺乏先进的信用风险度量技术
现代商业银行的信用风险管理技术非常丰富,越来越注重定量分析,而且分类科学、定量准确,运用大量金融工程技术和数理统计模型。近年来,信用风险管理模型的研究在国际上得到了高度的重视和快速的发展,在实证的基础上建立了很多信用风险量化模型,对信用风险进行量化,其结果直观,可比较性强,代表了未来信用风险管理的发展方向。
我国还没有商业银行真正建立自己的信用风险度量模型,信贷资产的信用风险评价基本是各家银行自己的主观判断,无法做出令外人认可的客观评价,因此信贷资产无法量化定价从而也难以进行交易,信用风险就不能再不同主体间进行转移,大量的信用风险只能有商业银行自己承担。此外缺乏信用风险度量模型使商业银行不能对信用风险规模进行精确度量,不利于控制风险所需资本金规模,无法享受内部评级法带来的资本节约收益。
我国目前采用的内部评级系统科学性差,难以有效区分好企业与坏企业。性用评级指标主观性因素过多,定量指标选取缺乏科学性,未考虑指标之间的相关性及对违约影响的重要程度。对信贷评级多在贷后进行,分类方法主要是对借款人还款能力的主观判断,分类标准过于模糊,与信用评级完全没有联系,实践中,往往会以贷款是否逾期作为借款人偿还能力的标准,成了一逾两呆的变形,无法
作为事前贷款决策、贷款定价、预期损失准备的依据。从评级结果的应用上看,缺乏对评级结果的检验,为进行信用等级迁移、特定等级的违约率等的统计,无法做到对预期损失的事先量化,是信用评级流于形式。
3.4 我国商业银行缺乏有效的信用风险转移工具
信用风险转移工具是商业银行具体管理信用风险的手段、途径、渠道和标的物,充足的信用风险转移工具能使商业银行方便的对信用风险进行控制、分散和转移,降低信用风险,加强资产安全,提高资产使用效率。目前我国商业银行普遍缺乏足够的信用风险转移工具,制约了信用风险管理水平的提高,我国商业银行在信用风险转移工具方面不仅几乎没有任何自主的创新,甚至发达国家已经使用的信用风险转移工具在我国都没有出现。这 10
种严重缺乏信用风险转移工具的情况下对于商业银行完善风险管理无疑是巨大的制约因素,必须加以改变。
3.5 我国商业银行信用风险管理方法与新巴塞尔协议要求有差距
《巴塞尔新资本协议》要求对公司、主权和银行暴露,每个债务人和所有认定的保证人都必须给以评级,每笔贷款都必须有贷款评级并作为贷款审批过程的一部分,要求对经济或行业衰退、市场风险事件、流动性变化等方面做压力测试。目前我国大多数商业银行现行的内部评级还只是一种信息的收集和罗列,与新协议内部评级系统相比存在很大的差距。
我国银行信用风险管理仍处于由定性管理转向定性与定量相结合的过渡阶段,少数上市银行引进和开发了量化的风险管理模型。大多数银行仍采用打分法,也就是通过选取一定的财务指标和且他定性指标,并设定每一指标的权重,由评级人员根据事前确定的打分表对每一个指标分别打分然后再根据总分确定信用等级。
我国大多数商业银行信息系统技术落后,信贷资料不完整。主要体现在:对客户的基本财务信息占有不完整、不及时甚至不真实;没有能够全面汇集客户财务信息、客户与债项信用等级信息、历史违约记录的信息库;信贷部门的独立性不强,信贷五级分类法的结果收到来自上级银行考核和提高经营业绩的压力。
银行的风险管理组织结构不完善。近年来,我国商业银行逐渐向以客户和智能两个维度谁的矩阵型管理体制演变,在业务前台,分别设立了公司业务部、金融机构业务部、个人业务部等客户市场部门,后台的风险管理智能部门的职责也进行了整合。但是由于新管理体制执行上的困难,客户市场部门与风险管理部门之间智能交叉的情况较为严重,客户经理制、风险经理制难以落实。目前商业银行的评级人员往往是信贷人员,评级人员和信贷人员在职责上缺乏必要的分工和制衡,影响到评级的客观性和公正性。
另外,评级结果的运用也十分有限。目前银行对评级结果的运用仅仅是用于授信管理领域,而在信贷风险管理方面的作用以及在资金管理方面的作用有限。
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第四章 完善我国商业银行信用风险管理的措施
4.1改进我国商业银行公司治理机制
4.1.1 建立有效的权责制度和激励约束机制
目前我国商业银行的信贷管理缺乏清晰的权利责任制度和激励约束机制,特别
是在贷款出现问题是缺乏明确的责任制度。权利责任制度的缺陷在于贷款的分布完全根据行政级别,而不是风险管理能力来划分;激励约束体制的缺陷则表现在激励不足约束过度是信贷人员会选择消极怠工,而激励过分约束不足时会容易选择铤而走险。同时,当信贷出现问题是,往往通过所谓的信贷委员会集体负责制度,人人负责的同时人人不负责,使得责任的追究无从下手。
因此,商业银行必须建立以岗定权、以权定责、以责考核、以绩定奖罚的信贷责任机制,加大对各经营管理机构、信贷人员行为的监督、检查力度、建立覆盖信贷业务全过程的激励机制和约束机制,落实责任认定和责任追究。完善同管理权限密切相关的贷款集中审批、财务集中审批体制,增强和强化责任人、审批人的风险责任。
4.1.2 完善培养具有约束力的信用文化
商业银行的信用文化是银行为是想其价值最大化,在业务经营和适应环境变化的过程中,培育形成的共同的关于信用风险的价值体系及其表现形式的综合。信用文化是最基本也使最重要的信用风险管理工具,良好的信用文化对信用风险的管理有着巨大的作用。信用文化是一种无形的约束,它使每个银行员工都知道什么是对的,什么是错的,会因什么而奖赏,会因什么而惩罚,所以通过信用文化能有效的防止员工的道德风险,银行家精神对银行信用文化的建立起到构建性影响。通过信用文化管理风险,意在明确风险是贷款定价中考虑的一个因素,各级员工都必须知道其岗位可接受风险的边界,并采用前后一致的量化及定价方法,确保风险资金回报率。
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4.2 完善我国商业银行监管体系
4.2.1 强化银监会的监督
强化风险外部监管是完善风险管理体系的必然要求,如何进一步强化银监会对商业银行的监管,使之更加有效、更富针对性,从而保证商业银行运行的稳定性安全性,银监会要抓好两方面得工作:
(1)实现从注重合规性监管向注重风险性监管的转变。改进和提高监管效能需要将合规性与风险性相结合,以风险性监管为主,以合规性检查为辅,真正重视风险监管工作。
(2)健全非现场监管体系,并保持监督的持续性。建立同一科学和规范化的非现场监督体系,监管报表实现标准化;建立非现场监控数据库,实现信息共享。
4.2.2加强市场的约束
通过信息披露以加强对风险的市场约束。《巴塞尔新资本协议》明确规定:资本充足率、监管当局的金融监管、市场约束为金融监管的三大支柱。《巴塞尔新资本协议》强调银行应及时、准确的像市场披露银行财务业绩、财务状况、风险管理战略和措施、风险敞口、会计政策以及业务、管理和公司治理的6个方面的信息,为此,监管当局应通过制定信息披露准则及指引等措施,促进商业银行披露的信息具有可比性、可靠性和及时性,并将对银行合规性和风险性评级的有关内容向社会披露,减轻社会监督。
4.2.3构建规范的法律环境
我国商业银行应建立以国家所颁布的法律法规为框架,以金融机制制定的内部管理规范为网络的立体式法律体系,对现行的法律法规进行完善和创新,进行法律移植,吸收发达国家先进的法律和国际通行的制度,
4.3 结合新巴塞尔协议内部评级法管理商业银行信用风险
新巴塞尔资本协议自2007年起已在全球实施,越来越多的国家从2008年开始使用风险的高级计量方法。新资本协议带来的变化不仅是银行内部风险计量方法额监管资本计算方法的接轨,还将在更大层面上改进银行的业务模式,推动投资组合管理的技术探索,改善银行交易层面风险信息的时效和质量,引进银行在风险调整的概念下发挥融资作用。
我国商业银行应当改进商业银行风险管理的基本业务流程,加快风险管理模型的开发,完成信用风险参数的量化,晚上IT系统和数据管理系统。
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结 论
商业银行,作为一国金融市场的主体结构,有着其他金融机构不可替代的作用。在日常的表内表外及其他业务经营运作中,也不断经历着各种风险的挑战和洗礼。防范和化解各类风险则成了商业银行运作中贯彻始终的任务和使命,因为银行经营的成功与否,不仅关系到其自身的生存和发展,而且关系到国计民生以及金融体系的稳定和社会的安定,同时,也是一个国家的经济命脉,上到中央政府下到银行业职员,甚至普通民众,没有理由不关心一个国家银行业的健康发展和永续经营,那么抵抗各类风险的能力则重中之重。
发达国家的金融业早已认识到这些重要性,伴随着各类金融危机和事件的频频曝光,也不断的出台门类纷呈的关于风险抵抗的条例和标准,其中,得到广泛认同和追捧的且发挥着巨大作用并已得到充分证明有普适意义的当属巴塞尔银行委员会公布的各个版本的资本协议,特别是2001年公布的新资本协议以其对风险抵抗的全面管理和监管而受到全球金融业的瞩目。由于各种历史原因,使得我国商业银行挣扎在重重问题之中,特别是不良资产比率的持续居高使得银行业本身和中央政府不堪重负而疲于奔命,但仍难免金融违法和犯罪时有发生,而使得国家和人民遭受重大经济损失。作为我国的商业银行,在我国经济快速健康发展的推动下,在金融全球化的大背景下,必须考虑如何克服自身弱势而逐步确立竞争优势,因此,出于种种需要,我国政府和银行业本身已认识到银行业改革的重要性,并已取得了一定的成效。
但仍远远不够,和国际先进银行业比较起来,仍有许多难题要攻克,仍有许多工作要完成。宏观方面如法律环境的建立和金融监管的完善,微观如银行自身体制的改革和评估机构的逐步设立,更具体到应用先进的技术手段对于各类风险的计量和估测。所有这些并不能一蹴而就,需要全员配合和整个社会的参与。但前途是光明的,尽管道理是曲折的。在借鉴和学习国际先进技术和吸收宝贵经验的基础上,在我国经济快速发展的刺激下,商业银行的改革一定能取得成功,风险管理的水平也一定能逐步得以提高和完善,而最终在自身健康发展壮大的同时为国家和社会提供更为全面高效的服务,创造出更大的社会和经济效益。
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范文四:商业银行信用风险
2005年第4期
双月刊
总第151期中南财经政法大学学报JOURNALOFZHONGNANUNIVERSITYOFECONOMICSANDLAW№.4.2005BimonthlySerial№.151
论社会信用关系形成的道德基础
陈孝兵
(湖北省社会科学院,湖北武汉430077)
摘要:市场经济是以理性化为特征的信用经济或法治经济,需要以自由、平等、信用和契约为基础来建立一种普遍性的交换关系。我国正处在经济体制转轨时期,市场规则和市场秩序尚不健全,离开道德主体人格的塑造和政府信用与企业信用关系的良性互动,要构建和谐社会的信用道德基础,只能是一句空话。要真正发挥道德的调节功能,不仅要在全社会范围内建立符合社会主义市场经济内在要求的道德体系,还要同提高社会参与者的整体素质结合起来,这样才能发挥伦理道德这种“支持性资源”的作用,促进社会信用关系的健康发展。
关键词:企业信用;政府信用;道德;和谐社会
中图分类号:F713.5 文献标识码:A 文章编号:1003-5230(2005)04-0026-05
一
在我国经济体制逐步由计划经济转向社会主义市场经济的进程中,市场逐渐成为配置资源的基础性手段,企业成为独立的商品生产经营者,经济利益主体趋于多元化。一些经济利益主体不顾他人和社会的利益,乘市场发育不成熟和市场体制不健全之机,肆意扰乱和破坏市场经济秩序。据有的专家估计,我国每年经济领域因信用缺失、违法犯罪而导致的直接损失和机会损失,约占GDP的10%~15%。社会经济生活中的各种失信现象,严重地干扰了市场经济的正常运行,影响了国民经济的发展和社会文明的进步。因此,在全面建设小康社会的今天,必须着力于建立健全包括政府信用、企业信用在内的社会信用体系,特别是重塑政府信用与企业信用良性互动的新机制。
由于现代市场中的大部分交易都以信用为中介,我们可以把现代市场经济看作是一种信用经济。人类社会经济的发展,是一个分工深化和市场扩大二者之间交互影响的互动过程,而信用则是随着分工的深化和市场的扩大而产生的。在原始社会偶然的商品交换中,为了克服物物交换的不便,便出现了最早的信用关系——赊账。“在此意义下,信用主要是指某一经济单位
收稿日期:2005-02-20
作者简介:陈孝兵(1964—),男,湖北天门人,湖北省社会科学院研究员。
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将目前对财货或货币有所不足的、但预期将来会生产出剩余的处分权,拿来和别人现有但不自
[1](P1)己利用的一定处分权进行交换”。后来,信用超出了商品买卖的范围,把货币也纳入了信
用交易的过程,出现了信贷活动。在马歇尔眼里,“现代信用的作用在两方面不同于早期的信用。以前大都是职业放债者借钱给浪荡子弟,而现在则主要是生活节俭的人借钱给不乱花钱的国家,借钱给私人经营的或合股公司经营的大企业。其次,以前借款人一般要受放债人的催逼,
[2](P72)而现在借款者则大都是从事生产、运输或商业的有权有势的企业”。不可否认的是,在市
场经济发展的历史中,信贷活动的普及,大大降低了市场交易成本,扩大了市场规模。
企业与市场是两种不同的经济组织方式,在不同的条件下两者的交易费用是不同的。在某些情况下,企业可以比市场节约交易费用,比市场更有经济效率,所以,企业能够替代市场。反之,在另一些情况下,市场会取代企业。但问题是,当市场的均衡被打破以后,公共物品的存在就会导致市场失灵。新制度经济学提出的解决市场失灵的方法是建立正式制度,但由于人的“经济人”本性和投机取巧,趋利避害的本能,由于违约常常能给违约者带来收益,人们在采取违反制度的行为时,都要进行成本收益核算,这使得正式制度的实施效果具有不确定性:如果违反某一项制度被发现和追究的可能性很大,而且一旦被发现有违约行为,惩罚的力度很强,则表明违约成本较大,人们得自违约的收益大大低于潜在的违约成本,这时人们就会选择遵守制度;但若违约成本较小,人们就会选择违反制度。可见,作为一种成文的正式规则,惩罚条款在信息不完全和公共物品“搭便车”的行为下无法达到它的实施效率,正式制度存在效用递减的现象。但是,仅有正式制度还不够,还需要蔽荫政府信用下的经济自由。“市场经济中,消费者主权通过货币投票,决定生产者生产什么,消费者并不能直接要求生产者生产什么。一切都根据平等、自愿的协议运行。消费者只要有消费需求,生产者只要从消费需求的满足中能够取得利润,它就能够为消费者生产,消费者的消费数量虽然非常重要,但并不一定要形成多数。多数的权威在经济的科斯世界中虽然起着很大的作用,但少数的利益总是自动得到实现并得到保护的。多数有权威,但不是强制的权威。”[3](P386—389)
很明显,政府信用下的经济自由,首先意味着企业的偏好自由、价值自由、使用自己的资源的自由,而这些自由中最大的自由就是利用自己的有限资源,在对他人有利至少无害的条件下,实现福利最大化或者利润最大化的自由。经济自由要求任何力量,包括政府,首先不应该限制消费者的身份。任何人都有权成为消费者,不能因为种族、肤色、教育背景、权力地位等原因,排除部分人成为消费者,如建立高级官员的特供商店,专门为城市居民发放票证等。另外,不允许任何力量干预企业的自由交易和自由定价,除非这种交易本身带有强制或者不正当性。
信用作为企业的一种生产力,主要体现在可以使企业降低交易成本,提高效率,摆脱诉讼,提高竞争力上,是企业的无形资产。在现代市场运行中,信用作为买卖双方交易完成的基本保证,构成了契约关系的最重要基础。据统计,在发达国家中,企业间的信用支付方式已占到80%以上。在发达的市场经济体系中,一个成功的企业可以凭借信用使其经营规模超出自身拥有规模的数倍。相反,在信用价值被严重忽视的情况下,企业不能利用宝贵的信用资源来增强自己的实力,也不会注意自身的信用形象和地位,背信弃义、不守信用就必然成为企业经营的一种选择。同样,由于担心风险,企业也就无法,甚至不敢使用信用资源作为工具来增强实力,又造成宝贵的信用资源被闲置和浪费。
我国建立的是社会主义市场经济,企业信用是维护市场经济的基石。从资源配置的方式上看,我们也把市场作为资源配置的基础手段,在形式上也是利用以价值增值为直接目的的交易方式,我们的企业经营目标也是在合理合法的前提下,追求企业利润的最大化。很显然,由于社
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会主义生产目的是满足人们日益增长的物质文化生活需要,这就恢复了交易的本质是为使用价值这一社会性目标,同时,社会主义制度追求物质文明、精神文明和政治文明的同步发展,追求人的全面发展,这也对我们发展市场经济提出了更高要求,对我们的企业提出了新的要求。法律和道德是企业信用赖以维系的两种支撑力量,我们应通过建立良好的企业信用,来促进企业内部之间、企业之间及企业和消费者之间的长期合作,降低市场交易费用,增加社会总福利,这不仅符合交易的“社会性”本质,而且符合追求全面发展的社会主义市场经济的本质属性。
二
众所周知,雇佣关系是市场经济中自然形成的企业的本质,它可由权威关系与剩余索取(特定的分配关系)加以体现。奈特和科斯将权威视为企业这种特定组织的内在特征,阿罗和西蒙甚至将它视为组织的一般性质,尽管阿尔钦和德姆塞茨否认权威合约与通常的市场交易合约之间存在任何区别,但是,监督不过是权威的具体职能,因为,“市场价格体制之所以代价高昂,是因为起初确定交易的货物或劳务规模和然后实施交换的条款都是要付出代价的。而且还有第三种成本,它包括由于考核的不完全而产生的外部效应问题。相反,组织的科层形式取代了中央权威的命令:契约安排限制了交换双方对交换的选择,即一方把控制权让位于另一
[4](P36)方。”这样,内部组织中的权威(关系)能够消除市场交易中讨价还价时发生的机会主义行为,或者通过某种比较优势的获得节约了管理成本,这种将权威的作用归结为效率的方法,构成关于企业性质的“功能主义”的解释,从而招致某些经济学家的非难。由于功能主义需要以集体理性作为分析的基础,它显然无力解答“企业中的权威关系是如何形成的”的问题,因为这一问题的全面把握,必须建构在个人理性道德的基础上。
在市场经济条件下,作为消费者,不只是需要了解他自己的选择,他还会被鼓励去做理性的选择,这是因为,他所以能够获得劳务或商品,仅仅是靠放弃对其他资源的货币权利得到的。同样,作为一个企业家,他不仅需要了解比较商品的有关价值,他还被置身于成本—价格的压力之下,这种压力将推动着他进行理性的选择。在这里,无论是消费者,还是企业经理人,他们作为“经济人”的理性选择都要受制于权威关系的支配,也就是权威对市场理性的反动。而政府信用的权威就在于政府组织系统在管理社会政治、经济、文化等事务过程中统合政府内部与外部的威望和力量,是政府开展行政活动的影响力。政府信用作为一种影响力是有其特定的支持体系的。
道德随生产力的发展而发展,一定的社会道德观念是生产力发展和社会进步的产物。在不同的经济社会发展时期,道德观念的核心不尽相同,形成一定时期道德体系的因素也很多,是各要素综合作用的过程,但就总体而言,生产力发展是道德规范与时俱进的基石,而政府信用和企业信用则成为道德规范的基本要素。1986年诺贝尔经济学奖得主布坎南曾经讲过,在传统农业社会里,道德世界的核心是忠诚;在商品社会里,道德尺度的基本准则是信任,也就是信用。在社会生活中,道德现象本来就是色彩斑斓、纷繁复杂的。当前随着市场经济的发展,我国社会经济成分、组织形式、就业方式、利益关系和分配方式日益多样化,维护企业信用的道德取向多样化也就成为难以避免的社会事实。
自由市场交易的一大优点就是,物质报酬不取决于我们同胞中的多数是否喜欢或尊敬我们个人,只要我们遵守公认的规则,我们所受到的道德压力与利益激励就只会来自我们自己所尊重的人,而不是来自某个社会权威所决定的物质奖励。过去我们所讲的企业自由,是与良好的企业信用密切联系在一起,我们应当得到物质报酬,不是因为我们做别人命令我们做的事,
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而是因为我们为别人提供了他们所需要的东西。道德和道德价值,只有在自由的环境里才会成长。一般而言,企业只有在长期拥有经营自由的情况下,才会有高尚的道德标准——这和它们所拥有的自由程度成正比。只有在自由的行动受着强有力的道德信念引导时,企业的经营自由才会有好的结果。因此,只有当企业信用得到确立时,我们才能享受到自由的好处。在任何时候,社会信用体系建立固然需要法律体系的支持,但信用的基础在很大程度上是基于社会的信任和诚信的道德理念来维系的。在市场经济条件下,要建立企业信用,就要求全社会成员都要树立信用是一种财富,是市场经济的通行证的守信共识和理念。
不论在什么条件下,法律和道德都是企业信用赖以维系的两种支撑力量,而道德取向是内含于市场交易之中的,它是对市场调节和政府调节的有益补充。在市场经济中,市场运行规则是不断演进的过程,它不可能包罗万象,也不能渗透到每一个交易环节,要建立企业信用,决不能忽视道德调节的作用。“道德调节”符合“现实人”的交易目标和发展方向,同时它也是最低成本的一种调节方式。当然,要发挥道德调节功能,不仅要在全社会范围内建立符合社会主义市场经济内在要求的道德体系,还要同提高交易者的整体素质结合起来,这样才能发挥伦理道德这种“支持性资源”的作用,促进企业信用机制的良性发展。这种“支持性资源”对政府信用的支持效力也是不言而喻的。政府信用的支持体系包括内部和外部两个部分,内部是指政府本身及政府所代表的国家,包括国家通过法律制度而赋予政府组织管理社会事务的职能和权力、发布政令指挥或规范约束社会其他个人与组织的资格与地位、政府组织整体的能力和素质,以及执行政令的公职人员的能力和素质。外部是指政府所处的社会环境,包括社会经济、社会道德和社会心理等外部要素。就政府内部而言,政府信用主要依赖于法令制度和行政道德水平两个方面的支撑。其中,道德支撑是政府及其公务人员德性与德行的统一,它是一种内在的影响力。这种影响力不是强制性的,而是通过人格魅力等非权力因素吸引、启示、诱导而自发产生并自觉实现的。因此,道德支撑往往具有强大的、持续性的感召力,并驱动政府及社会中的个人自觉强化各自的角色意识,从而达到个人与组织的整体和谐,促进政府信用的形成。
应该承认,市场经济从根本上排斥“全能政府”,反对政府高度集权,反对政府利用强制性行政手段对一切经济和社会事务进行干预。因此,政府靠强力政治而维持的“命令—服从”式权威必然在一些领域产生不同程度的改变,这种改变是社会进步和行政发展的必然趋势。在新的形势下,我国政府虽然不再扮演“全能”的角色,但政府信用的权威不但不应当被弱化,而应当在其权限范围内得到进一步的强化。因为政府的市场经济行为(宏观调控)的效率和作用与其权威是紧密相关的。在改革初期,**就意识到并多次强调政府权威的作用,认为没有一个强有力的政府,就不可能落实重大建设项目,中国的改革必须有一个有胆有识有权威的领导核心。在政府行政管理的现代化进程中,要应对外围环境变化带来的挑战,实现自身的超越与发展,担负起推动社会全面发展的职责,我们需要一个民主的“硬政府”,政府权威必须充分体现民主、公正、法治、服务的精神理念。
当前,要建构我国政府信用的道德支撑,必须坚持以下核心原则。一是公共性原则。公共行政是与整个社会紧密相关联的,其目的在于发现并促成公共利益的产生与发展,促进自由、秩序、正义、公民利益和公共利益等社会基本价值的实现。公共性决定现代社会行政道德的核心内涵,并为行政体系的存在和权威提供合理化的支持,它规定并影响着政府公共决策规划的基本目的和方向,塑造行政体系中的行政人格,并影响着行政人的行为。二是为民服务原则。坚持为民服务原则,主要是由公共行政的本质决定的。三是责任原则。行政人员只有具备充分的道德责任意识,才能超越法律对他的岗位责任缺席的一切规定,更充分地履行其岗位责任。四
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是公正、民主与效率兼顾原则。公正、民主与效率是政府目标系统的根本。现代政府的职能主要是对社会实施调控,以解决市场经济产生的各种不公正问题,并在平衡效率与公平、效率与民主、效率与质量等方面发挥着重要作用。因此,政府的行政活动准则及其工作人员的道德观念和行为规范都应以此为原则,并时时体现二者的有机结合。
三
重塑政府信用与企业信用良性互动的新机制,是一系列与信用有关的相互联系、相互影响的信用道德文化、相关法律法规、制度规范、组织形式、技术工具和运作方式等因素构成的综合系统工程。目前,我国社会信用体系建设,特别是政府信用与企业信用的建设正处于起步阶段,借鉴发达国家社会信用系统建设的经验教训和我国社会信用体系建设现状,我国社会信用体系建设可以从以下方面着手:
其一,道德建设要以“诚实信用”为核心,综合治理社会信用环境。在市场经济中,信用是市场主体内在素质和外在形象的综合表现,是提高市场竞争力、市场占有率和经济效益的基础,是市场主体赖以生存和发展的命脉。国民经济中各市场主体在诚实签订和忠实履行契约的基础上获得举世认同的信誉和口碑,是社会主义市场经济整体健康运行和快速发展的根本保证。我国已成为WTO正式成员国,更要按照国际公认的贸易游戏规则和惯例办事,把提高信用度同提高产品科技含量和质量置于同等重要的地位,作为提高国际竞争力的有效手段。在企业内部也要增强信用管理,形成一种讲信用、守信用、以信用求生存的良好风气,优化企业的信用环境。要把强化信用意识作为社会主义市场经济伦理建设的重要内容,让“诚实守信”和“履约践诺”观念深入人心,把信用道德作为社会主义市场经济的内在要素和力量,增强全民信用观念,努力形成与市场经济发展相适应的健康、和谐、积极向上的思想道德规范。
其二,完善法律体系,加大执法力度,规范企业信用关系,维护政府的信用权威。市场经济的秩序靠法律维护,建立良好的企业或社会信用体制,主要靠法律或道德规范。维护信用关系的严肃性,要靠严密规定而且严格执行的法律和法规体系。由于我国建立市场经济的时间短,各项法律制度很不完善,严重滞后于经济的发展,从而造成在很多方面无法可依。因此,我国的立法机关应该尽快加强立法工作,建立健全维护信用社会和信用经济的法律制度。政府各部门拥有的这些个人、企业的负面信息对综合评价个人、企业的信用状况非常重要,应该通过适当的信息公开渠道向社会开放。立法机关应该尽快制定相关法律,针对不同负面信息的性质、私密程度和对社会的影响大小,设置不同的公开范围、公开期限、查询条件和查询方式。
其三,积极培养政府和企业的道德人格,夯实社会信用关系的道德基础。市场经济是以理性化为特征的信用经济或法治经济,需要公平、有序和稳定,需要以自由、平等、信用和契约为基础建立一种普遍性的交换关系,这种关系不是靠人情、等级和特殊性,而是以一套具有普适性的、非人格化的规范和程序来维持社会的运行,从而形成一种新型的现代人际关系——合作关系。因此,与市场经济相适应的道德人格的内在属性表现为独立、理性、自由、平等、公正等品质。道德人格作为衡量个体人性的标志是人类弘扬人性,减少或摆脱兽性的艰辛努力的结果,它标志着每个人道德境界的高低,是个体的道德认识、道德情感、道德意志、道德信念和道德习惯的有机融合。因此,在道德人格的形成过程中,就是要求自己教育自己,自己完善自己,这就特别需要培养自律意识,发扬自律精神。我国在伦理道德建设方面存在的明显缺陷就是道德教育忽视了对人的价值的终极关怀,忽视了对人的灵魂与美德的关怀。我们主张道德教育要回归
(下转第125页)
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项重要内容是引入西方近代财政体制,实行中央与地方财政分权和建立预算制度。财政改革实践的需要,推动着财政理论研究的深化。加之当时国内出现留学日本的留学潮,大批青年学子负笈东洋,使他们有机会亲眼目睹近代资本主义财政体制,有条件大量接触近代西方财政学文献。正是在以上因素的影响下,清末最后几年,近代财政思想通过日本大量输入,从此中国财政思想改变了原来新旧财政思想并杂难分伯仲的局面,中国传统的财政思想在与外来的财政思想的斗争中败下阵来,变成仅供人们怀系的古旧陈迹,西方近代财政学说开始独霸财政学讲坛。当然在一个旧的经济关系尚未完全瓦解而新的经济关系尚未完全形成的社会中,骤然引进一种新的财政思想,有一个适应和消化过程,不可能对引进的外来财政思想很快地提出新的发展和创见,大多只是亦步亦趋学习西方财政理论。但这些财政思想是中国财政思想史上划时代的革命,标志着中国财政思想的一个新时代的开始。这一时期是中国财政思想史上一个承前启后的过渡时代,是为中国未来财政思想起飞而服务的创造前提的阶段。
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(责任编辑:石 朴)
(上接第30页)
真实生活的世界,要从具体的、个人的、现实的生活出发,塑造道德主体的健康人格,为促进社会经济的和谐、稳定和可持续发展奠定坚实的信用道德基础。
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(责任编辑:陈敦贤)
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范文五:商业银行信用风险管理
银行信用风险管理
一、 比较分析现代信用风险度量模型的异同点及应用时注意事项。
(一) 模型概述
1.信用监测模型(Credit Monitor Model)
1993年,KMV公司利用布莱克—斯科尔斯-莫顿模型(BSM Model)提出了著名的信用监测模型(Credit Monitor Model),并经Longstaff和Schwarz(1995)、Dsa(1995)和Zhou(1997)对此作了进一步的发展,现已基本成熟并成为当今世界最为著名的信用风险度量模型之一。
由于该模型是在BSM基础上建立起来的,因而有满足BSM模型的基本假设,即公司股票价格是个随机过程、允许卖空、没有交易费用和税收、证券可分性、不存在套利机会、证券交易的连续性、无风险利率在借款人还清债务前保持不变。KMV模型认为上市公司持有的资产分布及其资本结构特征决定了借款人的信用质量特征,并且借款人资本结构只有所有者权益、短期债务、长期债务和可转化的优先股。当借款人资产价值小于违约点就可能违约,并认为违约点在数量上是短期债务与半倍的长期债务之和。由于假设上市公司市场价值服从布朗运动,并且借款人资产收益服从正态分布,这样可以应用到期权理论求出预期违约率,因为银行发放贷款所获得的收益与卖出一份借款人企业资产的看跌期权是同构的,因而还可以计算贷款的价差。显然,该模型是用解析式来计算违约率的,它不像信用度量术和死亡模型是用统计的方法得出来的。 该模型的主要优势在于:它拥有强大的理论基础,即现代公司理财和期权理论的“结构性模型”;它采用的主要是股票市场的数据,因此,数据和结果更新很快,具有前瞻性;由于该模型将股权视为企业资产的看涨期权,所以它可以用于任何公开招股公司。然而,该模型也存在缺点:假设比较苛刻,尤其是资产收益分布实际上存在“肥尾”(fat-tailedness)现象,并不满足正态分布假设;对于非上市公司,不得不采用历史财务数据,数据的时效性大打折扣;没有根据借款人信用品质、担保情况、可转换性等区分长期债券;它是违约式(Default-Mode, DM)模型,对企业的杠杆比率捕捉钝化,具有静态性;不能处理非线性产品,如期权、外币掉期。
2.信用度量术(CreditMetrics)
1997年,J.P.摩根联合当时世界一流银行和KMV公司共同开发出信用度量术(CreditMetrics),采用二阶段法度量信用风险,此后,A. Nyfeler(2000)、Lawrece R. Forest和Kpmecpeat Marwick(2000),David Jones和John Mingo(2001)对此作了进一步解释和拓展,现已基本成熟并成为当今世界最为著名的信用风险度量模型之一。
该模型计算起来比较复杂,也有很多假设:债券未来市场价值和风险完全由其远期利率分布曲线决定(相同信用等级的远期利率分布曲线是相同的),在模型中,唯一的变量是信用等级;信用等级是离散的,在同一级别的债券具有相同的迁移矩阵和违约率,迁移概率遵循马尔可夫过程(Markov Process),同
时迁移概率具有稳定性,且实际违约率等于历史违约率;风险期限是固定的,一般为一年;不同债务人的信用等级的联合分布是用两者资产回报率联合分布来估计的,资产回报率的联合分布又用所有者权益收益率的联合分布来代替;每个信用等级对应一条零息票收益率曲线(相同信用等级的零息票收益率曲线是相同的);违约的含义不仅指债务人到期没有偿还债务,还可指债务人信用等级的下降所导致的债券市场价值下跌,并且违约事件发生在债务到期。
该模型要应用到利率期限结构理论,并利用大量历史统计数据,以计算不同年限跨度的信用等级迁移矩阵和违约率。因此,该模型考虑到债务人信用品质变化所带来的未来损失。该模型的组合方法有正态分布假设下的解析法和蒙特卡罗模拟法,通过均值、标准差、分位数、边际贡献等参数表达组合风险的特征。在资产价值服从正态分布下,可以根据信用等级迁移矩阵求出未来资产价值和方差,这样就可以求出在一定置信水平下的资产最大损失。如采用蒙特卡罗模拟法,就得利用VaR方法计算债券可能的最不利的变化,即向较差信用等级迁移的可能性,用此方法来计算在一定置信水平下债券最大可能的损失。一般而言,蒙特卡罗模拟法相对正态分布假设下的解析法计算的准确度高。 该模型的主要优势在于:对组合价值的分布有正态分布假定下的解析方法和蒙特卡罗模拟法(Monte Carlo Simulation),在一定程度上避免了资产收益率正态性硬性假设,可以用资产价值分布和百分位求出资产损失;对“违约”的概念进行了拓展,认为违约也包括债务人信用等级恶化;它是一种盯市(Market-to-Market,MTM)信用风险度量模型,能将债务价值的高端和低端考虑到;该模型适用范围非常广泛,包括传统的商业贷款、信用证和承付书、固定收益证券、贸易融资和应收账款等商业合同,而其高级版的信用风险度量术还能够处理掉期合同、期货合同及其他衍生产品;该模型提出了边际风险贡献的概念,很好地刻画新增一笔债券/贷款的风险和收益及其取舍方法。该模型存在劣势是:大量证据表明信用等级迁移概率并不遵循马尔可夫过程,而是跨时自相关的;信用等级迁移矩阵未必是稳定的,它受到行业、国家因素、周期因素等影响。
3.死亡模型(Mortality Model)
1997年,Eward I. Altman和Suggitt,Kishore开发出债券的边际和累计死亡率表,俗称死亡率模型。
该模型认为各债券违约相互独立,即不存在相关效应和连锁反应,相同信用等级的债券违约情况相同,而不同债券类型的违约下的损失率不同且相互独立,但同一债券类型的违约下的损失率基本相同,这些与信用度量术有相同之处,但两种模型在处理上有明显不同。
事实上,该模型是用历史数据统计不同信用等级下债券的边际死亡率和累计死亡率,同时,也可以统计出不同信用等级下的LGD,所以该方法比较容易理解,但应用也存在较大难度,主要是对数据量要求很大,许多单个商业银行无法提供如此大的数据库,如对有7个信用等级的债券的损失进行比较精确测算,则样本要达到7万多个,这对一般商业银行是不可能的。
该模型的主要优势:比较容易利用死亡率表来计算单个债券和债券组合的
预期损失及其波动率,特别是计算债券组合很方便;死亡模型是从大量样本中统计出来的一个模型,所以采用的参数比较少。该模型主要劣势:没有考虑不同债券的相关性对计算结果的影响;没有考虑宏观经济环境对死亡率的影响,因而需要时时更新死亡率表;数据更新和计算量很大;不能处理非线性产品,如期权、外币掉期。
4.信用风险附加法(CreditRisk+ Model)
信用风险附加法是瑞士波士顿第一银行产品部(Credit Suisse Financial Products, CSFP)在1997年源于保险精算学思想开发的。
该方法与信用度量术不同,它将价差风险看做市场风险而不是信用风险的部分,结果是,在任何时期,只有违约和不违约两种状态予以考虑,并且假定在不重叠的时间段内违约人数相互独立,服从泊松分布,与公司的资本结构无关。由于该方法将贷款损失分为若干频段,而每一频段违约率均值是相同的,这样可以计算在一定置信水平下的任何一个频段贷款损失,每个频段损失加总就是总的损失,所以这个方法的采用变量很少,处理能力很强。
该模型的主要优势体现在:易于求出债券及其组合的损失概率和边际风险分布;模型集中于违约分析,所需估计变量很少,只需要违约和风险暴露的分布即可;该模型处理能力很强,可以处理数万个不同地区、不同部门、不同时限等不同类型的风险暴露;根据组合价值的损失分布函数可以直接计算组合的预期损失和非预期损失的值,比较简便。该模型的劣势在于:与KMV模型一样,只将违约风险纳入模型,没有考虑市场风险,而且认为违约风险与资本结构无关;没有考虑信用等级迁移,因而任意债权人的债务价值是固定不变的,它不依赖于债务发行人信用品质和远期利率的变化与波动。尽管违约概率受到一些随机因素的影响,但风险暴露并不受这些因素的影响;每一频段违约率均值的方差并不完全相同,否则会低估违约率;不能处理非线性金融产品,如期权、外币掉期。
5.信贷组合观点(Credit Portfolio View)
1998年,麦肯锡(Mc Kinsey)公司Saunders和Wilson等人利用基本动力学的原理,从宏观经济环境的角度来分析借款人的信用等级迁移,建立了信贷组合观点,有时也称麦肯锡模型。
该模型突破了信用度量术模型的假设,认为迁移概率在不同借款人类型之间,以及不同商业周期之间不是稳定的,而应受到诸如国别、经济周期、失业率、GDP增长速度、长期利率水平、外汇汇率、政府支出、总储蓄率、产业等因素的影响,并认为这些宏观变量服从二阶自相关过程。一般而言,迁移概率在商业周期期间会变动较大,而在衰退期间的变动会比在扩张期间更大。该模型有两种方式处理周期性因素及其影响,一是将过去的样本期间划分为衰退年份和非衰退年份,并且计算两个单独的历史上的迁移矩阵,即一个衰退矩阵和一个非衰退矩阵,以得到两种分开的VaR计算结果;二是直接将迁移概率与宏观因素之间的关系模型化,并且,如果模型是拟合的,就通过制造宏观上的对于模型的“冲击”来模拟迁移概率的跨时演变。显然,该方法将无论是系统的还是非系统的宏观因素纳入模型中,以对迁移概率进行调整,因此,它实际上是
对信用度量术的补充和深化。
该模型的优势在于:较为充分地考虑了宏观经济环境对信用等级迁移的影响,而不是无条件用历史上违约率的平均值来代替;信用等级迁移概率具有盯市性,因而它与信用度量术结合起来可以提高信用风险度量的准确性;它清晰地给出了实际的离散的损失分布模型,这个损失分布依赖于子组合中信用头寸的个数和大小;它既可以适用单个债务人,也可以适用于群体债务人,如零售组合。劣势主要是:模型的数据依赖于一国很多宏观经济数据,因而数据处理与计算较为繁杂;不能处理非线性产品,如期权、外币掉期。
(二) 模型异同分析比较 不同的模型具有各自不同的特点,现从如下几个方面进行比较:
1.风险的定义
一般说来,信用风险度量模型可以分为两类:盯住信用等级变化对贷款理论市值影响的盯住市场模型(MTM)以及不考虑信用等级的变化、只考虑违约概率的违约模型(DM)。MTM模型在界定信用风险的范畴时,既考虑了信用等级的变化,也考虑了违约,并由此来计算贷款价值的损失和收益以及贷款的信用风险。而DM模型偏重于预测违约损失,只考虑两种状态:违约和不违约,不考虑信用等级的变化。
很明显,KMV仅着重于违约预测,属于DM模型。Credit?鄄Metrics是一种多状态的模型,能够较为精确地计量信用风险的变化和损失值,属于MTM模型。麦肯锡模型既可以被看作MTM模型,也可以被看作DM模型。CreditRisk+是DM模型,没有考虑信用等级与相关性。死亡率模型是DM模型。
2.风险的影响因素
MTM模型假定企业的资产价值和资产价值的波动性是违约风险的主要影响因素,而DM模型假定的是违约率平均水平及其波动性,即平均违约率是违约风险的主要影响因素。
在KMV法中,公司的资产价值服从正态分布,预期违约率(EDF)随着新信息被纳入股票价格而发生变化。股票价格的变化以及股票价格的波动性成为KMV中预期违约率变化的基础。在CreditMetrics中,违约概率以及信用等级的变化被模型化为基于历史数据的信用转移矩阵,不考虑市场风险,违约率被视为离散变量。在麦肯锡模型中,将宏观因素纳入到模型,违约率考虑了经济周期的影响,因而,风险的波动受总体经济环境的影响。在CreditRisk+里,违约率被视为连续变量,并且违约次数服从泊松分布,没有考虑市场风险,而且违约风险与资本结构无关。在死亡率模型中,风险的测定与判断只是基于历史上的各因素对风险的影响情况,没有考虑宏观经济环境对死亡率的影响。
3.数据依据基础
不同模型所依据的数据基础不同。KMV模型以股票市场数据为基础,包含
比较多的市场信息。CreditMetrics采用历史数据,也就是“向后看”的方法。麦肯锡模型数据在一定程度上运用了历史值,但它同时又考虑了宏观的因素,对商业周期也予以考虑,对当期受到的冲击也很敏感,因此能够在一定程度上修正CreditMetrics的偏差。CreditRisk+中数据要求简单,需要输入的数据少,基于历史数据确定某频段的平均违约率。死亡率模型是简单的依靠历史数据预测违约损失,采用的参数比较少,但若要保证测算的精度,需要大规模的包括各等级的债权工具的历史观测值样本。
4.回收率
损失的分布和VaR值的计算不仅取决于违约的概率,也取决于损失的严重程度或给定违约概率下的违约损失(LGD)。KMV法的简单模型中回收率被看作是常数,该模型新近的发展中允许回收率服从beta分布。CreditMetrics中,当贷款市值服从正态分布时,估计的回收率的标准差可以用于VaR的计算;当贷款市值为实际分布时,可以利用转移概率矩阵和对应的贷款价值表近似计算不同置信度下的VaR值和回收率。显然,回收率是可变的。麦肯锡模型是在CreditMetrics的基础上对转移概率矩阵进行了调整。如果它是用于计算对经济周期敏感的VaR值,那么,回收率是可变的;如果它是用于计算周期影响下的违约损失率,那么,回收率为常数。CreditRisk+中可按风险暴露将信贷组合划分为若干频段,在每个频段中信贷组合的回收率可视为常数。死亡率模型为DM模型,回收率采用历史统计数据的平均值,为常数。
5.模型的使用条件 各个模型由于理论假设、模型设计和数据基础的不同而具有不同的使用条件。KMV模型要求有大量的上市企业,股票市场要发达、有效,股票的交易价格能够反映企业资产的市场价值情况,还要有相当长时间的股价变动历史数据和企业信用状况的历史数据。该模型不能用于非上市公司。CreditMetrics模型要求有较为完善的内、外部信用评级体系和积累的大量历史数据,从而能够建立信用等级转移概率矩阵。另外,它还要求无风险利率是固定不变的。麦肯锡模型根据低信用等级的企业受宏观经济环境影响较大的理论建立,一般适合对低信用等级的企业贷款的信用风险进行度量。CreditRisk+能对多笔相互独立的中小债务进行管理,处理能力很强。它不考虑市场风险,不能处理非线性的金融产品。对于死亡率模型,由于要保证测算的精度,需要大规模的包括各等级的债权工具的历史观测值样本。
Credit Metrics模型和KMV模型适用于公司和大客户信用风险的度量,Credit Risk+模型适用于银行对零售客户的信用风险度量,而Credit Portfolio View模型适用于对宏观经济因素变化敏感的投机级债务人的信用风险度量。
我们引用一个表格做一个说明:
信用风险模型的关键特征比较
(三)信用风险模型在我国应用中存在的问题及建议
1、数据缺乏
由于信用制度不健全、信用体系尚未建立,所以有关公司历史违约数据和规范债券评级统计数据严重缺乏,很难把违约距离转化成实际违约率。同时,
利率尚未市场化等为转移矩阵的建立以及信用价差的确定造成了困难。
2、一些参数的稳定性假设问题
由我国现阶段相关机制不健全,资产收益的相关度不稳定,使得信用计量模型对资产组合的分析难以恰当反映组合风险的未来状况,使得模型对未来风险的预测能力有较大的影响。
3、肥尾问题
我国证券市场股价不仅波动幅度大,而且极端值出现的概率并不算小,因此资产收益的非正态性问题也即肥尾问题应该受到重视。由以上分析可知,目前各种模型在我国的应用缺乏必要的条件,总体环境还不成熟,但也必须看到该理论技术所体现的现代金融市场条件下的基本信用风险管理思想和理念是值得学习和借鉴的。针对我国存在的问题,提出以下建议:一是尽快建立企业违约数据库,为银行直接的信贷决策提供参考,同时也为科学量化的信用风险管理建立基础。二是普及和发展信用管理中介服务行业,进一步完善信用评级制度,这是信用风险管理的必要前提。三是积极发展和完善证券市场,提高市场信息的透明度以及信息效率,以平抑证券市场的过度投机,削减异常波动性,为银行信用风险管理提供良好的金融环境。
(四)对信用风险度量模型的综合评价
根据对违约定义的不同,可将以上模型分为盯市模型(MTM)与违约模型(DM),MTM模型和DM模型是银行业普遍使用的两大类信用风险度量模型。盯市模型是以资产市场价值变化为基础计算VaR的模型;而违约模型是集中于预测违约损失,它只考虑了两种情形:违约和不违约。盯市模型相对违约模型的一个显著差异是前者它包括了价差风险,因为它除了考虑违约与不违约两种信用状态以外,还要考虑到信用质量的变化,比如信用等级的升降或下降,在此意义下MTM模型是DM模型的一种推广。据此分析,信用度量术是个典型的MTM模型;死亡模型、信用风险附加法、贷款分析系统和信用监测模型本质是DM模型,但高级版的信用监测模型也是MTM模型;而信贷组合观点既是MTM模型,也是DM模型。由于MTM模型计算的贷款损失能时时更新,更有利于银行进行风险管理,也是银行风险管理追求的目标,因而在实际应用中更受欢迎。
以上信用风险度量模型的一个重要差别是违约概率的波动性。在信用监测模型中,违约率随着借款人股票市价变化而变化;在信用度量术和死亡率模型中,违约概率是基于历史数据统计出来的固定的、离散的值;在信用风险附加法中,每笔贷款的违约率是可变的,违约率均值被模型化为一个有着伽马分布(Gamma distribution)的变量;在信贷组合观点中,违约概率是一套正态分布的受到宏观因素冲击的一个对数函数;贷款分析系统的违约率受利率或者借款人资产价值变化而变化。事实上,借款人违约行为是个复杂的过程,不仅受到企业自身的影响,也受到市场和国家宏观经济政策的影响,因而可变的违约率更符合实际情况。
损失的分布和VaR的计算不仅取决于违约的概率,而且也取决于损失的严
重程度或违约下的损失率。经验证据表明违约严重程度和贷款回收情况随时间演变而有相当大的波动性,进而,将变化的回收率(回收率在数量上是1与LGD之差)包括进去有可能增加VaR或未预期的损失率。信用监测模型假设回收率为一个常数,但高级版的信用监测模型允许回收率遵循贝塔分布(Beta distribution);在信用度量术模型和死亡模型中,回收率假定服从贝塔分布;在信用风险附加法中,损失被凑成频段得到亚级贷款组合,而任何级别贷款组合损失严重程度视为一个常数;在信贷组合观点中,回收率的估计是通过蒙特卡罗模拟法进行的,是变化的;在贷款分析系统中,回收率是变化的。同样地,影响银行贷款回收率的因素也很多,不仅与企业经营有关,也与银行管理水平和贷款方式有关,还与国家经济景气状况和社会信用环境有关,因而也是变化的。
对信用风险度量模型的一些实证研究表明不同的模型给出的结果和实际情况有一定的差距,预测效果也相差较大。而且,以上各模型还存在一些不切实际的假设和缺陷,如这些模型显著的共同假设是利率和风险暴露不变,除了高级版的信用风险度量术假设利率是个随机过程,这样可以较为容易处理期权和互换等衍生产品外,其他模型尚不能很好地处理非线性的衍生产品。此外,一些模型对PD和LGD的处理也不符合实际情况,任何一个信用风险度量模型还没有全面考虑到信用借款人具体情况,如银行授信、信用等级迁移、贷款合同担保能力、债务期限,以及价格、破产法、税收、行业性、经济周期和国家政策等宏观因素,尤其是没有考虑到借款人的道德风险,这恰好在我国曾经是个较为普遍的现象。这些模型事实上并不能完全满足高级内部评级法的要求,也不能有效地对单一贷款进行损失测算,它们本身是用于测算贷款组合的。此外,国际上还没有出台一个通用的评价信用风险度量模型的方法,模型评价仍常常忽视建模的方法、数据和检验统计方法的有效性,因此,我们在应用现有的这些模型时要保持慎重的态度,不能盲目地照搬使用。
在我国商业银行,信用风险量化管理比较薄弱,基本上处在资产负债指标管理和头寸匹配管理水平上,金融监管方法也比较落后,缺乏专门的信息收集、加工处理和分析系统,导致信用风险管理相对滞后。但我们可以在总结这些现代信用风险度量模型缺陷的基础上,结合现代信用风险模型发展趋势,建立适用我国商业银行的现代信用风险度量模型。
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