银行如何开展投行业务?
目前在中国,银行是不能开展投行业务的。
目前只有国开行通过并购航空证券,取得了投行牌照,这是特批的,其他的银行都没有这个业务。
有些银行有投行部门,也只是做一些银行间的债券业务、发行一些短融券什么的,因为没有牌照,所以做不了投行主流的IPO业务、再融资业务、上市公司并购重组业务等。
什么叫投行业务?
投资银行业务主要包括:⑴证券承销。
证券承销是投资银行最本源、最基础的业务活动。
投资银行承销的职权范围很广,包括本国中央政府、地方政府、政府机构发行的债券、企业发行的股票和债券、外国政府和公司在本国和世界发行的证券、国际金融机构发行的证券等。
投资银行在承销过程中一般要按照承销金额及风险大小来权衡是否要组成承销辛迪加和选择承销方式。
通常的承销方式有四种:第一种:包销。
这意味着主承销商和它的辛迪加成员同意按照商定的价格购买发行的全部证券,然后再把这些证券卖给它们的客户。
这时发行人不承担风险,风险转嫁到了投资银行的身上。
第二种:投标承购。
它通常是在投资银行处于被动竞争较强的情况下进行的。
采用这种发行方式的证券通常都是信用较高,颇受投资者欢迎的债券。
第三种:代销。
这一般是由于投资银行认为该证券的信用等级较低,承销风险大而形成的。
这时投资银行只接受发行者的委托,代理其销售证券,如在规定的期限计划内发行的证券没有全部销售出去,则将剩余部分返回证券发行者,发行风险由发行者自己负担。
第四种:赞助推销。
当发行公司增资扩股时,其主要对象是现有股东,但又不能确保现有股东均认购其证券,为防止难以及时筹集到所需资金,甚至引起本公司股票价格下跌,发行公司一般都要委托投资银行办理对现有股东发行新股的工作,从而将风险转嫁给投资银行。
⑵证券经纪交易。
投资银行在二级市场中扮演着做市商、经纪商和交易商三重角色。
作为做市商,在证券承销结束之后,投资银行有义务为该证券创造一个流动性较强的二级市场,并维持市场价格的稳定。
作为经纪商,投资银行代表买方或卖方,按照客户提出的价格代理进行交易。
作为交易商,投资银行有自营买卖证券的需要,这是因为投资银行接受客户的委托,管理着大量的资产,必须要保证这些资产的保值与增值。
此外,投资银行还在二级市场上进行无风险套利和风险套利等活动。
⑶证券私募发行。
证券的发行方式分作公募发行和私募发行两种,前面的证券承销实际上是公募发行。
私募发行又称私下发行,就是发行者不把证券售给社会公众,而是仅售给数量有限的机构投资者,如保险公司、共同基金等。
私募发行不受公开发行的规章限制,除能节约发行时间和发行成本外,又能够比在公开市场上交易相同结构的证券给投资银行和投资者带来更高的收益率,所以,近年来私募发行的规模仍在扩大。
但同时,私募发行也有流动性差、发行面窄、难以公开上市扩大企业知名度等缺点。
⑷兼并与收购。
企业兼并与收购已经成为现代投资银行除证券承销与经纪业务外最重要的业务组成部分。
投资银行可以以多种方式参与企业的并购活动,如:寻找兼并与收购的对象、向猎手公司和猎物公司提供有关买卖价格或非价格条款的咨询、帮助猎手公司制定并购计划或帮助猎物公司针对恶意的收购制定反收购计划、帮助安排资金融通和过桥贷款等。
此外,并购中往往还包括“垃圾债券”的发行、公司改组和资产结构重组等活动。
⑸项目融资。
项目融资是对一个特定的经济单位或项目策划安排的一揽子融资的技术手段,借款者可以只依赖该经济单位的现金流量和所获收益用作还款来源,并以该经济单位的资产作为借款担保。
投资银行在项目融资中起着非常关键的作用,它将与项目有关的政府机关、金融机构、投资者与项目发起人等紧密联系在一起,协调律师、会计师、工程师等一起进行项目可行性研究,进而通过发行债券、基金、股票或拆借、拍卖、抵押贷款等形式组织项目投资所需的资金融通。
投资银行在项目融资中的主要工作是:项目评估、融资方案设计、有关法律文件的起草、有关的信用评级、证券价格确定和承销等。
⑹公司理财。
公司理财实际上是投资银行作为客户的金融顾问或经营管理顾问而提供咨询、策划或操作。
它分为两类:第一类是根据公司、个人、或政府的要求,对某个行业、某种市场、某种产品或证券进行深入的研究与分析,提供较为全面的、长期的决策分析资料;第二类是在企业经营遇到困难时,帮助企业出谋划策,提出应变措施,诸如制定发展战略、重建财务制度、出售转让子公司等。
⑺基金管理。
基金是一种重要的投资工具,它由基金发起人组织,吸收大量投资者的零散资金,聘请有专门知识和投资经验的专家进行投资并取得收益。
投资银行与基金有着密切的联系。
首先,投资银行可以作为基金的发起人,发起和建立基金;其次,投资银行可作为基金管理者管理基金;第三,投资银行可以作为基金的承销人,帮助基金发行人向投资者发售受益凭证。
⑻财务顾问与投资咨询。
投资银行的财务顾问业务是投资银行所承担的对公司尤其是上市公司的一系列证券市场业务的策划和咨询业务的总称。
主要指投资银行在公司的股份制改造、上市、在二级市场再筹资以及发生兼并收购、出售资产等重大交易活动时提供的专业性财务意见。
投资银行的投资咨询业务是连结一级和二级市场、沟通证券市场投资者、经营者和证券发行者的纽带和桥梁。
习惯上常将投资咨询业务的范畴定位在对参与二级市场投资者提供投资意...
从事投行业务应该具备哪些方面的知识?
投行本身就需要掌握非常负责的金融业务规则,因此进入的门槛很高,没有付出一般人是很难进入该行业的,所以市场对于这类人永远是有很高的需求的。
我认识一个进投行的师兄,他倒不是智商特别高的那一种,但是无论干什么事都特卖力。
大学他们班学习最拼命的就是他了。
毕业后去国外读研究生,回来后在香港的一家投行工作,工资很高,不过工作压力巨大,才30出头头发都白了不少,估计这也是从事这行工资高的一个原因。
如果楼主想进投行的话,在数学上多下些功夫,如果有余力可以同时了解些金融业务规则,实在没时间等工作的时候边实践便了解也行,努力的话肯定是可以进去的。
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怎么进投行工作
首先,先找一个名牌学校念研究生,北清复交之类,会计、金融、法律之类相关专业。
本科生进投行相当困难,不是重点大学的本科生即使念了重点大学的研究生,想进投行在学历上也没什么优势,所以要念就得念名校。
内资投行里越是规模大排名前对学历和毕业学校要求越严格,不过小投行也极少招本科生。
北邮的本科不具有竞争力,管理专业也不对口。
其次,根据自己的专业情况,力争考过注册会计师和司法考试,如果精力和财力许可,尝试一下CFA。
考这些试都需要时间所以上研究生就更必要了。
如果想证明自己英语水平高,那就去考个托福或者雅思。
最后,在保证上述的前提下,可以考虑找相关的实习,投行的实习不太好找,可以先从会计师和律师事务所做起。
如果直接进投行有困难,也可以考虑先去大的会计师事务所做两年上市公司审计,再跳到投行来,会容易一些
什么是投行业务,城市商业银行的投行业务有什么缺点?
投资银行核心业务大致分为三类:传统型、创新型和引申型。
传统型业务主要包括证券承销、经纪和自营,这是投资银行最本源、最基础的业务,也是投资银行业兴起至今给该行业带来最丰厚利润的业务。
创新型业务是20世纪60—70年代发展起来的诸如企业并购、重组等收费性咨询业务以及证券化业务;引申型业务则指近 2 0年以来兴起的资产管理和新的衍生品交易,包括互换、契约废止等产品。
调查报告 金融专业 范文 (急!
这是我的毕业论文,如果需要后面的,可以和我联系hanf1983@163.com我国商业银行个人理财产品营销策略摘要:文章介绍了商业银行营销的三大营销策略;然后结合我国商业银行个人理财产品的特点与营销特征,分析了我国商业银行个人理财产品的营销现状;同时借鉴国外商业银行个人理财产品营销策略,提出了有效的营销策略。
关键词:商业银行营销, 个人理财产品, 营销策略Abstract: In this paper, I summarize the basic concept and marketing strategy of commercial bank's finance product, and analyze present situation for commercial bank's personal finance product marketing in China. Then through introducing general strategy of foreign commercial bank's personal finance product marketing, I put forward some countermeasures of personal finance product marketing in our country. Keywords: Commercial Bank's marketing, Personal Finance Product, Marketing Strategy 银行个人理财产品营销是银行金融服务个性化的体现,是银行所提供的个人理财服务不同于其他银行的重要标志。
二十世纪70年代以来,全球商业银行在金融创新浪潮的冲击之下,个人理财业务获得了快速发展,根据资料显示,在过去的几年里,美国的银行业个人理财业务年平均利润率达到35%,年平均盈利增长率约为12%-15%。
发达国家银行个人理财业务在商业银行业务发展中占据着重要位置。
近年来,我国商业银行纷纷开始开展个人理财业务,提供个人理财产品。
面对巨大的市场需求,个人理财业务已经成为银行新的利润增长点,中外银行在个人理财产品的开发和营销上展开了异常激烈的竞争。
一、引论:商业银行营销基本策略营销,或称市场营销,是指通过市场交易满足现实和潜在需求的综合性经营销售活动过程。
市场营销最早是西方一般工商企业,尤其是生产消费品的制造商在经营实践中逐步运用并发展成熟的。
随着市场经济的发展,银行在以市场为导向的经营转化过程中,市场营销的地位从不受重视到成为银行经营的重要组成部分。
商业银行的市场营销不同于一般的市场营销。
它是商业银行以金融市场为导向,利用自己的资源,通过运用各种营销手段,把银行金融产品和金融服务销售给客户,以满足客户的需求,并实现利润最大化目标的一系列管理活动。
银行产品营销基本理论不断的发展和完善,目前商业银行营销的主要营销策略主要包括市场营销组合策略、产品策略、分销策略等。
(一)银行营销组合策略银行营销组合策略(Marketing mix)指银行要不断地发现和识别目标市场,及时调整自己的营销策略,合理分配营销资源,对产品或服务、价格、促销、分销等要素进行有机综合,实现银行营销目标。
银行营销组合策略的实施是建立在目标市场的地位基础上的。
要确定目标市场,首先必须先把市场细分,市场细分是美国市场学家温德尔·斯密在20世纪50年代中期提出的概念。
市场细分是指把银行的整个市场客户按照一个或几个标准进行区分,根据消费者明显不同的需求特征,将整个市场划分成若个消费者群的过程。
银行的目标市场选择策略分为无差异营销、差异型营销和集中型营销。
银行无差异营销是与标准化大生产和大规模生产相适应的市场营销方法,一般是针对市场中最大的细分市场发展单一产品,依据是成本的经济性。
比如银行的存款业务,就实行的是无差异营销策略。
银行差异型营销是指一家银行同时经营若干个细分市场,并且为每个有明显差异的细分市场设计不同的产品营销方案。
而银行集中型营销则是资源或规模较小的银行,采取集中资源的方式,力求在一个或几个细分子市场中获得较大的市场占有率,不再考虑在大市场得到很小的市场占有率策略。
(二)银行产品策略银行产品策略是指银行为了满足客户需求,在产品问题上所采取的各种策略的总称。
它是银行市场营销战略的核心,也是制定其他市场策略的基础。
国外大商业银行具有很强的产品创新和开发能力,市场利率化,并在形成了较科学的金融产品成本核算定价系统、贷款定价体系、中间业务的定价体系等等。
花旗银行规定每个产品部门每年必须有2项以上的新产品问世,并且要求集团每年新开发的产品要占全球金融新产品创新的三成以上。
此外,除创新趋势外,非传统商业银行产品日益增加也是明显趋势,大通银行目前已从商业银行为主转向投资银行业务为主,早在1999年该行的非利息收入比重己占银行业务收入的一半以上,2000年和JP摩根的合并更将促进此趋势发展。
(三)银行分销策略银行分销策略是指银行在实施分销是运用的各种策略的总称,包括分销渠道策略、有效的选择与拟定分销策略和分销之前的促销宣传策略。
分销渠道是指商品和服务从银行转移到客户过程中,取得这种商品和服务的所有权或帮助所有权转移的所以单位和个人。
银行促销策略是指银行运用各种方式方法,向客户提供某种金融产品的存在、性能、特征等信息,帮助与说服客户购买金融商品的策略。
促销实质上是银行和客户之间的信息通道。
二、我国商业银行个人理财产品营销现状(一)商业银行个人理财产品一般...
国内券商有哪些开展投行业务?
从股债主承销家数情况看,去年81家开展业务的证券公司中,75家获得主承销资格,平安证券、中信证券、国信证券、国泰君安、广发证券承销家数最多,分别为60家、50家、47家、38家和37家。
分类型看,去年股票主承销金额排名前五位的证券公司为中信证券、国信证券、平安证券、中金公司、安信证券。
其中,中信证券股票总承销金额为711.85亿元,同比下降超过三成。
摘得债券主承销金额排名前五位的券商是中信证券、国泰君安、银河证券、平安证券、瑞银证券,折桂的中信证券去年共将567.87亿元的债券承销金额收入囊中,国泰君安债券主承销规模也超过500亿元。
另外,从分类别承销家数排名情况看,平安证券承做股票主承销家数蝉联首位,为42家,比前一年减少6家;中信证券蝉联承做债券主承销家数最多,为35家,同比增加9家。