范文一:金融统计分析
第一章 金融统计分析的基本问题
1. 在商品流通过程中产生货币的运动形式属于( D 货币流通) 2. 下列中哪一个不属于金融制度?( C 汇率机构部门分类) 4. 下列哪一个是商业银行( B ) B.中国银行
5. 中国金融体系包括几大部分?( D ) D.八大部分
6. 货币供应量统计严格按照( C )的货币供应量统计方法进行. C.国际货币基金组织
7. 非货币金融机构包括( A ). A. 信托投资公司、证券公司
8. 《中国统计年鉴》自( D )开始公布货币概览数据。D.1989年 9. 根据中国人民银行金融统计制度要求,银行现金收支统计是( C )统计。C. 全面
10. 金融市场统计是指以( D )为交易对象的市场的统计D. 金融商品 11. 货币与银行统计中是以( D )为主要标志定义某种金融工具是否为货币的。D. 流动性
12. 货币与银行统计体系的立足点和切入点是( B )B. 金融机构部门 13. 国际货币基金组织推荐的货币与银行统计体系的三个基本组成部分是( A ) A. 货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、非货币金融机构资产负债表
14. 我国货币与银行统计体系的三基本组成部分是( D )D. 货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表 ( D )。D.9.7
50. 任何股票的总风险都由以下两部分组成:( C )。C. 系统风险和非系统风险
51. 假设某股票组合含N 种股票,它们各自的非系统风险是互不相关的,且投资于每种股票的资金数相等。则当N 变得很大时,投资组合的非系统风险在( B )B. 降低
52. 上题中,关于股票组合的总风险说法正确的是( C )。C. 总风险在全面降低,当N 大于30时,总风险略微大于市场风险
53. 某债券的面值为C ,年利率为I ,采用复利支付利息,两年后到期。一投资者以P 以购买,持有至债券到期,则该投资者的持有期收效率为( B )。B.{C-P+C×[(1+I)(1+I)-1]}/P
54. 对于几种金融工具的风险性比较,正确的是( D )。D. 股票>基金>债券
55. 比较牌马柯维茨有效边界上的证券组合PA 和资本市场线上的证券组合PB ,相同风险的情况下PA 的预期收益率RA 与PB 的预期收益率RB 相比,有( B )。B.RB ≥RA
56. 对于付息债券,如果市场价格高于面值,则(到期率低于票面利率 57. 纽约外汇市场的美元对英镑汇率的标价方法是( A 直接标价法 58. 纽约外汇市场美元对日元汇率的标价方法是( B )。B. 间接标价法 59. 在通常情况下,两国( B )的差距是决定远期汇率的最重要因素。15. 我国货币与银行统计体系中的货币概览是( C )并后得到的账户 C. 货币当局的资产负债表与存款货币银行的资产负债表
16. 我国货币与银行统计体系中的银行概览是( B )合并后得到的账户。B. 货币概览与特定存款机构的资产负债表
17. 货币与银行统计的数据是以( C )数据为主。C. 存量
18. 存款货币银行最明显的特征是( B )B. 吸收活期存款,创造货币 19. 政策性银行主要靠( D )形成资金来源。D. 发行债券
20. 中国进出口银行是为了促进外贸发展而建立的政策性银行,在货币与银行统计中它属于( A )。 A. 非货币金融机构
21. 信用合作社包括城市信用合作社和农村信用合作社,在货币与银行统计中,它们属于( B )。B. 存款货币银行
22. 货币当局资产斩国外净资产不包括( 货币当局在国外发行的债券 23. 当货币当局增加对政府的债权时,货币供应量一般会( 增加
24.MO 是流通中的货币,具体指( D 发行货币减金融机构库存现金 25. 存款货币银行最主要的负债业务是( B B.存款 26. 存款货币银行最主要的资产业务是( C 货款 27. 中央银行期末发行货币的等于( A )。 A. 期初发行货币存量+本期发行的货币-本期回笼的货币
28. 以下几种金融工具按流动性的高低依次排序为( C )。 C. 现金、活期存款、储蓄存款、债券、股权
29. 对货币运行产生影响的部门是( D )。D. 金融机构、住户、非金融企业、政府和国外
30.M2主要由货币M1和准货币组成,准货币不包括( D. 活期存款 31. 有很多研究表明,在我国, 货币供给、投资以及居民未实现购买力的增长等都是构成价格显著上涨的原因,而其中最重要的因素却是( A )A. 货币供给
32. 影响股市最为重要的宏观因素是( A )。A. 宏观经济因素
33. 宏观经济因素对股票市场的影响具有( B )的特征。B. 长期性、全面性
34. 下列有关通货膨胀对证券市场影响的说法正确的是( B )。B. 智谋的通货膨胀对证券市场有利
35. 一般地,银行贷款利率和存款利率的提高,分别会使股票价格发生如下哪种变化?( C )C. 下跌、下跌
36. 通常,当政府采取积极的财政和货币政策时,股市行情会( . 看涨 37. 产业分析的首要任务是( A )。 A. 产业所处生命周期阶段的判别 38. 产业分析的重点和难点是( D )。D. 产业发展趋势的分析
39. 判断产业所处生命周期阶段的最常用统计方法是( C 判别分析法 40. 某产业处于成长期,则其市场表现(价格)的牲是( B )B. 快速上扬,中短期波动
41. 某产业生命周期处于成熟期,则该产业内厂商数量、行业利润、风险大小不以及面临的风险形态应该有如下特征:( C )。C. 减少、较高、减少、管理风险 。
42. 直接决定上市公司股票价格折因素是( D )。D. 公司本身的经营状况和盈利水平
43. 当相对强弱指数RSI 取值超过50时,表明市场已经进入了( B )状态。B. 强势
44.A 股票的B 系数为1.5,B 股票的B 系数为0.8,则( C )。C.A 股票的系统风险大于B 股票
45. 某只股票年初每股市场价值是25元,年底的市场价值是30元,年终分红3元,则该股票的收益率按照公式RP (P1+D-P0)/ P0计算,得到该股票的年收益率是( D )。D.32%
46. 上题中,若按照公式rp=1n(P1+D)-1nP0计算,则该股票的年收益率是( B )。B.28%
47. 某股票的收益颁布的可能情况如下表所示,试计算该股票的年预期收益率为( C )。C.0.15
48. 某人投资四种股票,投资状况见下表,则其所投资的股票组合的年预期收益率为( C ). 股票种类 A B C D 投资比例 0.3 0.3 0.2 0.2 年收益率 0.20 0.10 0.15 0.05 C:17
49. 某人投资了三种股票,这三种股票的方差一协方差矩阵如下表所示,矩阵第(i ?j) 位置上的元素为股票I 与j 的协方差,已知此人投资这三种股票的比例分别为0.3、0.3、0.4,则该股票投资组合的风险是B. 利率
60. 布雷顿森林体系瓦解后,各国普遍采用的汇率制度是( B )。B. 浮动汇率制
61. 一般而言,本国物价水平相对于外国物价水平上升,则会导致( C )。C. 外汇汇率上升
62. 下列说法正确的是( C )C. 汇率风险在固定汇率和浮动汇率下均存在
63. 一德国出口商向美国产品,以美元诗人,收到货款时,他需要将100万美元兑换成德国马克,银行的标价是USD/DEM:1.9300—1.9310,他将得到( C )万马克。C.193.00
64.2001年1月17日,车家汇率管理局公布的人民对美元基准汇率为1美元勋8.2795元人民币,这是( D )D. 中间价
65.1990年11月,人民币官方汇率进行了调整,从原来的USD100CNY472.21调到USD100=CNY522.21,根据灾一调整,人民币对美元汇率的变化幅度是( D ),美元对人民的变化幅度是( D )D. 贬值9.57%,升值10.59%
66.2000年1月18日伦敦外汇市场上美元对英镑汇率是:1英镑=1.6360—1.6370美元,某客户买入50 000美元,需支付( A )英镑。 A.30 562.35
67. 2000年1月18日纽约外汇市场上美元对英镑汇率是:1英镑=1.6360—1.6370美元,某客户买入50 000美元,需支付( D )英镑。 A.30 562.35 B.81 800 C.81 550 D.30 543.68 68. 马歇尔一勒纳条件表明的是,如果一国处于贸易逆差中,会引起本币贬值,本币贬值会改善贸易逆差,但需要具备的条件是( D )。 . D.进出口需求弹性之和必须大于1
69. 2000年1月18日,美元对对德国马克的汇率为:1美元=1.9307德国马克,美元对法国法郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎,则1德国马克=( D )法国法郎。 D. 3.3538
70. 2000年1月18日,英镑对美元的汇率为:1英镑=1.6361美元,美元对法国法郎的汇率为1美元=6.4751法国法郎,则1英镑=( A )法国法郎。 A. 10.5939 71. 下列汇率不是按外汇交易方式划分的是(A)。A. 即期汇率
72. 我国现行的外汇收支统计的最重要的组成部分是( B 结售汇统计 73. 下列有关汇率决定模型的说法正确的有( B )。B. 如果一国仅是经常项目下可兑换,则实物决定模型比较合理
74. 提出远期汇率与即期汇率的差价等于两国利率之差的汇率决定理论是( B )。 B. 利率平价模型
75. 同时出被称为一价定律的汇率决定理论是( A购买力平价模型 76. 下列货币中,对所有的外币都使用间接标价法的是( D )。D. 英镑
77. 按照国际收支的统计原则,交易的记录时间应以( D )为标准。D. 所有权转移
78. 外汇收支统计的记录时间应以( C )为标准。C. 收支行为发生日期
79. 国际收支均衡是( A )。A. 相对的
80. 根据国际货币基金组织和世界银行的定义,外债是指( C )C. 任何特定的时间内一国居民对非居民承担的具有契约性偿还义务的负债 81. 经常账户差额与( D )无关。D. 长期资本账户差额
82. 一国某年末外债余额43亿美元,当年偿还外债本息额14亿美元,国内生产总值325亿美元,商品劳务出口收入56亿美元,则债务率为( B )。 B.76.8%
83. 一国某年末外债余额43亿美元,当年偿还外债本息额14亿美元,国内生产总值325亿美元,商品劳务出口收入56亿美元,则负债率为( A )A.13.2%
84. 一国某年末外债余额43亿美元,当年偿还外债本息额14亿美元,国内生产总值325亿美元,商品劳务出口收入56亿美元,则偿债率为( C )。 C.56%
85. 编制国际收支平衡表时遵循以( C )为依据的计价原则。C. 市场价格
86. 某国国际收支平衡表中储备资产一项为-35亿美元,表明( D )。D. 储备资产增加35亿美元
87. 未清偿外债余额与国内生产总值的比率称为( C )。C. 负债率 88. 国际收支与外汇供求的关系是( A )。 A. 国际收入决定外汇供给,国际支出决定外汇需求
89. 我国从( C )年开始衽国际收支统计申报制度。C.1996
90. 国际收支平衡表编制者主要依靠( A )编制商品项目。A. 国际贸135. 在银行部门效率竞争力的指标体系中,用以反映商业银行经营效率的指标是( C )。C. 利差
(二)多项选择题参考学习指导书
1. 金融体系是建立在金融活动基础上的系统理论,它包括( ABCDE )。 2. 金融制度具体包括( BDE )B. 管理汇率制度D 银行制度E. 利率制度 易统计
91. 下列外债中附加条件较多的是( D )。D. 外国政府贷款 92. 强调汇总后的数据而非单个逐笔交易的数据的是( A )。A. 国际交易报告体系
93. 我国国际收支申报实行( B )。B. 交易主体申报制 94. 速动资产最主要的特点是( A )。A. 流动性 95. 商业银行中被视为二级准备的资产是( C )。C. 证券资产 96. 下列哪种情况会导致银行收益状况恶化( B )。B. 利率第三性资产占比较大,利率下跌
97. 某商业银行5月份贷款余额为12 240.4亿元,今后两月内贷款月增长速度为5%,则7月份该行预计贷款余额为( B 3 495.0亿元 98. 存款稳定率的公式是( D )。 D. 报告期存款最低余额/报告期存款平均余额
99. 根据银行对负债的控制能力不同,负债可以划分为( C )。C. 主动负债和被动负债
100. 下列哪项变化会导致银行负债的稳定性变差?( A )。 A. 短期负债的比重变大
101.ROA 是指( B )。B. 资产收益率
102目前我国商业银行收入的最主要的来源是( D )。D. 利息收入 103. 息差的计算公式是( A .利息收入/总资产-利息支出/总负债 104. 某商业银行资本为5 000万元,资产为10亿元,资产收益率为1%,则该商业银行的资本收益率和财务杠杆比率分别为( C )。C.5%,20 105. 某商业银行的利率敏感性资产为3亿元,利率敏感性负债为2.5亿元。假设利率突然上升,则该银行的预期盈利会( A )。 A. 增加 106. 不良资产比例增加,意味着商业银行哪种风险增加了?( C )C. 信贷风险
107. 某商业银行过去5年的资产收益率分别是:2.7%、4.5%、4.1%-1.2%、5.7%,其收益率的标准差是( A ) A.0.026623
108. 如果银行的利率敏感性缺口为正,则下述哪种变化会增加银行的收益?( A ) A. 利率上升
109. 按照中中人民银行对银行业资产风险的分类,信用贷款的风险权数为( A )A.100
110. 假设某银行的预期资产收益率是2%,标准差是0.5%,资产总额是1 000亿元,负债总额是935亿元,假定收益率服从正态分布,则该银行的风险系数和倒闭概率分别是( B )B.19,0.138% 111. 在银行破产概率早期预警指标体系中,存款增长率上升,银行的风险将会( D ) D. 不清楚
112银行平时对贷款进行分类和质量评定时采用的办法是( D 采用随机抽样和判断抽样相结合的方法抽出部分贷款分析,并推之总体。 113. 《巴塞尔协议》中的核心资本占总酱的比率与资本占风险资产的比率最低限额分别是( B )B.4%,8%
114. 在测定银行整体风险敞口程度的方法中,压力测试法主要在下列哪种情况下适用?( D 银行的资产组合的价格发生异常波动的时期 115. 复利和单利二者的所得的利息关系是( A ) A 复利大于单利. 116. 净附加法研究的对象是( A )A. 总保费
117. 现金流量定价法研究的对象是( C )C. 人均保费 118. 现金流量定价法的核心是( D D.折现率
119. 和精算现值公式无关的符号有( B )B. d
120. 下面的说法中正确的有( D )D. 其他条件不变,折现率越高,资产的现值越大
121. 保险责任准备金是( C )C 投保人的负债
122在相同的最终责任准备金的提取方法下,不同的责任准备金对于利润的现值的影响是( A )A. 变大
123. 相对于现金偿付能力的测算而言的情景主要是针对( D 总保费 124. 下面不属于出险率的有( D )D. 发生率 125. 数据的修匀( D )D. 踏实和平滑兼顾
126.20世纪50年代后期,由于金融机构和金融工具不断创新,金融活动对经济发展的作用不断提高,许多国家认识到,要全面地分析和把握金融活动对国民经济的影响,就必须要编制( D 资金流量账户 127.1968年,联合国正式把资金流量账户纳入( A )A. 国民经济核算账户体系
128. 与资金流量核算对应的存量核算是国民资产与负债账户中的( B ) B 金融资产与负债存量核算
129. 依据法人单位在经济交易中的牲,国内常住法人单位可进一步划分为( B. 非金融企业部门、金融机构部门、政府部门
130. 当一个机构单位与另一个机构单位缔结了有关有偿提供资金的契约时,( D )和债务便得以产生,这也就意味着发生了一笔金融交易。D. 银行存款
131. 下面的指标中不属于资本成本竞争力的指标的是( B)B. 企业获得风险资本
132.在对1999年中国金融体系国际竞争力的现状分析中,下列指标属于优势项目的是( A ) A. 国内上市公司
133. 我国于( C )年首次参加了IMD的金融体系的国际竞争力评价,排名为全部41个国家中的第39位。 C. 1994
134. 金融体系国际竞争力指标体系中用于评价货币市场效率竞争力的指标是( D )D. 银行部门效率 3. 非银行金融机构包括( BDE )B 保险公司D 金融信托机构 E 证券机构
4. 政策性银行包括( ABC )A. 国家开发银行B. 中国进出口银行C. 中国农业发展银行
5. 中国金融统计体系包括 ( ABCDE )
6. 货币概览出称货币统计表,它的资产方主要项目有(BCD )B. 国外资产(净额)C. 国内信贷(其中包括对中央政府的债权)D. 对私人部门的债权
7. 对外金融统计主要包括( ABCE ) A. 对外信贷业务统计B. 国家外汇收支统计C. 国家对外借款统计E. 国际收支统计
8. 金融市场统计包括( BCE )B. 短期资金市场统计C. 长期资金市场统计E. 外汇市场统计
9. 中国人民银行专项统计调查主要是( ACE )A. 工业景气调查C. 物价统计调查E. 居民储蓄问卷调查
10. 保险统计主要指标是( ABCE )A. 保险业务收入B. 保险业务支出C. 承保数量E. 承保金融
11. 货币和银行统计体系将国民经济的基本单位除归入金融机构以外,还分别归入以下哪几个机构部门?( ABDE ) A. 政府部门B. 住户部门D. 国外部门E. 非金融企业部门
12. 我国的存款货币银行主要包括国有商业银行、其他银行和( BCE )B. 财务公司C. 信用合作社E. 中国农业发展银行
13. 我国的非货币金融机构包括( ABCD )A. 特定存款机构B. 保险公司C. 证券公司D. 外资金融机构
14. 基础货币在货币与银行统计中也表述为货币当局的储备货币,是中央银行通过其资产业务直接创造的货币,具体包括( ABD ) A. 中央银行发行的货币(含存款货币银行的库存现金)B. 各金融机构缴存中央银行的法定存款准备金和超额准备金(中央银行对非金融机构的负债)D. 邮政储蓄存款和机关团体存款(非金融机构在中央银行的存款)
15. 存款货币银行的储备资产是存款货币银行为应付客户提取存款和资金清算而准备的资金,主要包括( AB ) A. 存款货币银行缴存中央银行的准备金 B. 存款货币银行的库存现金
16. 非货币金融机构的储备资产是指特定存款机构为应付客户提取存款和资金清算而准备的资金,主要包括( ABC ) A. 特定存款机构缴存中央银行的准备金B. 特定存款机构的库存现金 C. 特定存款机构持有的中央银行的债券
17. M1由( BD )组成B. 流通中的现金D. 可用于转账支付的活期存款
18. M2是由M1和( BCDE )组成的。B. 信托存款C. 委托存款D. 储蓄存款E. 定期存款
19. 中央银行期末发行的货币的存量等于(AF )A. 期初发行货币量+本期发行的货币-本期回笼的货币E. 流通中的货币+金融机构库存现金 20. 中国农业发展银行是( BC )B. 存款货币银行C. 政策性银行
11. 下列影响股票市场的因素中属于基本因素的有( ABCD )A. 宏观因素B. 产业因素C. 区域因素D. 公司因素
12. 下列影响股票市场的因素中属于技术因素的有( AB )。A. 股票交易总量B. 股票价格水平
13. 产业发展的趋势分析是产业分析的重点和难点,在进行此项分析时着重要把握( ABC ) A. 产业演变和趋势对产业发展的趋势的影响B. 产业生命周期的演变对于产业发展趋势的影响 C. 国家产业改革对产业发展趋势的导向作用
14. 下面论点正确的有( BCE )B. 对国际化程度较高的证券市场,币值大幅度波动会导致股价下跌C. 税率降低会使股市上涨E. 存款利率和垡利率下调会使股份上涨
15. 技术分析有它赖以生存的理论基础----三大假设,它们分别是( ADE )。 A. 市场行为包括一切信息D. 价格沿着趋势波动,并保持趋势E. 历史会重复 16. 下列技术指标中,当市场行情处于盘存时会不适用的有( AB )。 A. 趋向指数(DMI ) B. 异同移动平均数
17. 为了构造马柯维茨有效组合,组合理论对投资者的资产选择行为做出了一些假设,包括( ABE )。 A. 只有预期收益与风险这两个参数影响投资者 B. 投资者的谋求的是在既定风险下的最高预期收益率 E. 投资者都是规避风险的
18. 下面会导致债券价格上涨的有(AE ) A. 存款利率降低 E. 债券的税收优惠措施
19. 关于证券投资基金,下列正确的有( BCE )。B. 证券投资基金投身是股票、债券等金融工具C. 其风险大于债券E. 其收益小于股票
20. 某证券投资基金的基金规模是20亿份基金单位。若某时点,该基金有现金5.4亿元,其持有的股票A (3 000万股)、B (1 500万股)、C (1 000万股)的市价分别为15元、20元、30元。同时,该基金持有的5亿元面值的某种国债的市值为5.6亿元。另外,该基金管理人有100万元应付未付款,对其基金托管人有50万元应付未付款,则( ABCD ) A. 基金的总资产为215 000万元 B. 基金的总负债为150万元 C. 基金总净值为214 850万元 D. 基金单位净值为1.0743元 11. 在一国外汇市场上,外币兑本币的汇率上升可能是因为(CDE )。C. 本国实际利率相对于外国实际利率下降D. 预期本国要加强外汇管制
E. 预期本国的政局不稳
12. 市场汇率与外汇市场的供求关系之间存在以下规律( ABDE ) A. 当外汇供不应求时,外汇汇率相应会上涨B. 当外汇供过于求时,外汇汇率相应会下跌D. 外汇供求关系的变化幅度可以决定外汇汇率的涨跌幅度 E. 市场汇率是直接由外汇市场的供求关系决定的
13. 若在纽约外汇市场上,根据收盘汇率,2000年1月18日1美元可兑换105.69日元,而1月19日美元可兑换105.33日元,则表明( AD )。A. 美元对日元贬值D. 日元对美元升值 14. 根据纸币制度下汇率是否通过货币膨胀调整,可分为( AB )。A. 名义汇率B. 实际汇率
15. 影响一国汇率变动的因素有( ABCDE)。 16. 汇率变化可能对( ABCDE )产生影响。 17. 通常情况下,下列说法正确的有( ADE )。 A. 紧缩性的财政、货币政策会使本国货币升值D. 一国通货膨胀率提高,其汇率下跌E. 49在传统的利润方差计算中,保险公司在某些程度上可以决定的因素有(ABCD )A. 保费B. 责任准备金C. 费用D. 投资收益率
50. 在传统的利润方差计算中,保险公司不能决定的因素有( CE )C. 退保率E. 死亡率
51. 关于出险率的表述正确的有( ABCDE )
52. 资金流量表主要由( BD )两部分组成B 金融交易D 机构部门 53. 资金流量核算的基础数据与以下哪些统计体系有密切的关系?( ABCDE )
54. 资金流量核算采用复式记账方法,遵循( DE )估价标准。D. 权责发生制记账原则,使用交易发生时的市场价格 E. 权责发生制记账原则,使用交易者双方商定的实际价格
55. 目前,我国的金融风险主要是银行风险,这是由( ACD )三位一体的制度决定的。 A. 国家财政C. 国有银行D. 国有企业E. 银行作用 56. 金融体系竞争力指标体系由( ABCE )4类要素共27项指标组成。 资本注入会使本国货币升值 18. 下列说法正确的有( BCE )。B. 买入价是银行从客户那里买入外汇使用的汇率 C. 卖出价是风吹草动客户卖出外汇时使用的汇率E. 买入价与卖出价是从银行的角度而言的
19. 关于现行人民汇率制度的说法正确的有( BCE )。B. 汇率水平高低是以市场供求关系为基础的 C. 在银行间市场上,当市场波动幅度过大时,央行通过吞吐外汇干预市场,保持汇率稳定E. 汇率有管理的单一的浮动汇率
20. 关于售汇和售汇使用的汇率下列说法正确的有( AD )。 A. 售汇是指外汇指定银行将外汇卖给用汇单位和个人,按一定的汇率收取本币的行为D. 售汇使用的汇率是卖出价 21. 下列说法正确的有( BC )。B. 本币贬值不一定会使国际收支得到改善 C.|Ex+Em|>1时,本币贬值会使国际收支得到改善
22. 国际收支包括( ABCE )A. 出口收入B. 进口支出C. 资本项目支出E. 经常性转移
23. 按债务形式划分,外债可分为( ABDE )A. 国际商业贷款B. 外币债券D. 贸易融资E. 国际金融租赁
24. 按优惠情况划分,外债可分为( AB )。A. 硬贷款B. 软贷款 25. 记入国际收支平衡表贷方的项目有( BCD )B. 商品出口C. 接受的捐赠D. 国外资产减少
26. 记入国际收支平衡表借方的项目有( BCD )B. 服务收入C. 对外提供援助D. 国外资产增加
27. 我国的国际收支统计申报体系从内容上看,包括( ABCDE ) 28. 我国的国际收支统计申报具有如下特点:( ABC )。 A. 衽交易主体申报制 B. 通过银行申报为主,单位和个人直接申报为辅 C. 定期申报和逐年时报相结合
29. 储备资产包括( ABCDE )。
30. 下列人员,包含在我国国际收支统计范围的有( BCE )B. 中国短期出国人员(在境外居留时间不满1年) C. 中国驻外使领馆工作人员及家属E. 在中国境内依法成立的外商投资企事业 31. 国际收支统计的数据来源主要有( ABCDE )
32. 按照波特的竞争优势理论,企业的竞争优势可以通过(BDE )基本战略获得。B. 成本领先C. 垄断经营E. 目标集聚
33. 国际商业贷款的种类主要有( ABCD )A. 短期融资B. 普通中长期贷款C. 买方信贷D. 循环贷款
34. 商业银行最重要的功能有( ABCDE )
35. 以下资产项目属于速动资产(一级准备)的有( BCE )B. 现金C. 存放中央银行的准备金E. 存放同业款项
36. 负债结构统计分析中重要的分类依据包括( ABCDE ) 37. 银行负债成本主要包括( ABCDE )
38. 关于商业银行的资产负债表,下列说法正确的是( ACDE ) A. 资产是按照流动性程度的高低排序的C. 负债是按照偿还期的长短排序的D. 资产=负债+所有者权益E. 一年内到期的长期负债应划入流动负债项
39. 隐藏酱的来源有( AC ) A. 银行资产负债表外项目B. 法定准备金C. 银行账面价值与市场价值的差距D. 发行的可转换债券E. 优先股 40. 威廉·安尔伯茨提出的关于银行资本收益率的分析方法中,将资本收益率分为( AC ) A. 投资收益率C. 财务杠杆收益率 41. 杜邦模型将ROE分解为哪几个部分?( ACE )A. PMC. AU E. EM
42. 下面哪种变化会导致商业银行净利息收入增加?( ABD ) A. 利率敏感性缺口为正,市场利率上升B. 利率敏感性系数大于1,市场利率上升 D. 有效持续缺口为负,市场利率上升
43. 对于银行收益率的影响因素,正确的说法是( ABE ) A. 银行的规模是影响收益率的重要因素B. 扔有更多收益资产的商业银行收益率会更高E. 扩展手续费收入是商业银行提高盈利水平的重要内容 44. 商业银行的经营面临的四大风险有( ACDE )A. 环境风险C. 管理风险D. 交付风险E. 财务风险 45. 环境风险分析法中,需要考虑的环境因素包括有( ABCE ) A. 汇率和利率波动B. 同业竞争C. 宏观经济条件E. 商业周期
46. 银行的流动性需求在内容上主要包括( AC ) A. 存款户的提现需求C. 贷款客户的贷款需求
47. 现金流量相对净保费附加法的优点有( ABCE ) A. 更加客观和切合实际B. 计算更加复杂C. 充许计算利润的均值和方差E. 研究的对象是总保费
48. 在死亡险中,均衡净保费的计算可能需要的指标有( ABCE )A. 折现率B. 死亡率C. 死亡赔付E. 保险期间 A. 资本成本的大小B. 资本市场效率的高低C. 股票市场活力E. 银行部门效率
57. 戈德史密斯认为,金融对经济增长的促进作用是通过( ABCD )实现的。 A. 提高储蓄B. 提高投资总水平C. 有效配置资金D. 提高投资的边际收益率
58. 股票市场活力竞争力的主要指标有( ABCDE ) 简答题
1.简述金融统计分析的基本任务。
金融统计分析的主要任务是运用统计学理论和方法,对金融活动内容进行分类、量化、数据收集和整理及进行描述和分析,反映金融活动的规律性或揭示其基本数量关系,为金融制度设计和理论研究、为金融调控机制实施提供客观和科学的依据。 2.证券投资基金与股票和债券的差异。
证券投资基金与股票和债券的差异主要有以下几方面: 1)投资者的地位不同。股票反映的是产权关系,债券反映的是债权和债务关系,而契约型证券投资基金反映的是信托关系。 2)所筹资金的投资标的不同。股票和债券发行的目的是速效,所筹资金的投向主要是事业,而证券投资基金的投向是股票、债券等金融工具。 3)它们的风险水平也不同。股票的直接收益取决于发行公司的经营效益,不确定性强,投资于股票的风险较大。债券具有事先规定的利率,到期可以还本付息,投资风险较小。基金主要投资于有价证券,而且其投资的灵活性很大,从而使基金的收益有可能高于债券,同时风险又小于股票。 3.简述“一价定律”及购买力平价模型。 一价定律的主要思想是指在自由贸易条件下,同一商品在世界各地的价格是一致的。购买力平价模型和相对购买力平价模型这两种形式。绝对购买力平价理论认为,在某一时点上,两国货币之间的兑换比率取决于两国货币的购买力之比,模型是:e=Pa/Pb, e为直接标价法表示的汇率,Pa为A 国的一般物价水平,Pb为B 国的一般物价水平。相对购买力平价理论则将汇率在一段时间内的变化归为因于两个国家在这段时期中的物价水平或购买力的变化,模型是:e1/e0=(Pa1/Pa0)/(Pb1/Pb0),e1、e0分别表示当期和基期的汇率,Pa1、Pa0分别表示A 国当期和基期的物价水平,Pb1、Pb0分别表示B 国当期和基期的物价水平。 4.简述国际收支平衡表的主要内容。.
国际收支平衡表是国际收支统计的重要工具。它的主要项目内容有: 1)经常项目,包括商品和服务、收益及经常性转移; 2)资本与金融项目,主要指资本转移、非生产性金融资产的获得和出让以及金融性的资产和负债; 3)储备资产,指由中央当局掌握的能够直接用来平衡国际收支,直接用于市场干预以影响货币汇率或达到其他目的的国外资产,包括货币黄金、特别提款权、在基金组织的储备头寸、外汇和其他债权; 4)误差与遗漏,是为了在编制国际收支平衡表时保持借贷双方平衡而设置的项目。
5.简述资金流量核算中的主要平衡关系。 资金流量核算矩阵帐户的主要平衡关系有: 1). 储蓄、资本形成与金融资产、负债的平衡。用公式可表述为:总储蓄-资本形成总额+统计误差=形成的金融资产总额-形成的负债总额=净金融投资 2). 金融资产和负债的平衡,即核算期内全社会通过某种金融工具形成的资产数量等于通过该类工具形成的负债数量。 3). 机构部门间及整体与国外之间的平衡,即核算期内各个机构部门及国外相互间通过金融交易所发生的资产数量等于所发生的负债数量。
6.简述金融机构的基本分类和内容。 金融机构是对金融活动主体的基本分类,它是国民经济机构部门分类的重要组成部分。金融机构通常被分为银行和非银行金融机构两大类。*银行包括中央银行和存款机构。*非银行金融机构包括保险公司和其他非银行金融信托机构。 7.为什么要编制货币概览和银行概览? 货币供应量是指某个时点上全社会承担流通手段和支付手段职能的货币总额,它是一个存量概念,反映了该时点上全社会的总的购买力。货币概览的核心任务就是反映全社会的货币供应量。货币概览是由货币当局的资产负债表和存款货币银行的资产负债表合并生成的,它的目的是要统计M0和M1。银行概览是由货币概览与特定存款机构的资产负债表合并生成的,它的目的是进一步全面统计M2
8.什么是股票市场的基本分析? 并简述其主要内容。 基本分析是对影响股票市场的许多因素如宏观因素,产业和区域因素,公司因素等存在于股票市场之外的基本因素进行分析,分析它们对证券发行主体(公司)经营状况和发展前景的影响,进而分析它们对公司股票的市场价格的影响。分析最终目的是获得一特定股票或一定的产业或者股票市场自身预期收益的估计。基本分析主要包括宏观经济因素分析,
产业分析和公司分析。 净国外资产的头寸缓慢增长或稳定不变。 9.银行资产业务统计分析的主要内容 资产业务统计的主要内容有:20. 评价外债偿还能力的两个标准是什么? 衡量外债偿还能力的标1)各种货款发放、回收及余额统计分析;2)不良贷款情况分析;准主要有两个方面:一是生产能力,二是资源转换能力。所谓生产能3)各类资产的结构分析; 4)资产的利率敏感性分析;5)资产变力标准,是指拿出一部分国民收入偿还外债本息后不影响国民经济正动的趋势分析;6)市场占比分析;7)资产流动性分析等。 常发展;所谓资源转换能力标准,是指用于偿还外债的部分国民收入10.简述借外债的经济效益。 借外债的经济效益表现在以下几方面: 能否转换为外汇。 1)投资:借外债可以弥补国内建设资金不足,增加投资能力。 2)21. 以公式表示国民经济账户的主要数据与国际收支流量之间的联系。 技术和设备:借入外债后,债务国可以根据本国的生产需要和消化能国民经济账户的主要数据与国际收支流量之间的联系可以通过下面的力引进国外的先进技术的设备,经过不断的吸收,提高本国的生产技公式表现出来: GDP=C+G+I+X-M GAB=X-M+NY+NCT 术水平和社会劳动生产率,生产出能够满足国内需要的产品,丰富本GNDY=C+G+I+CAB GNDY-C-G=S S=I+CAB S-I=CAB 国人民的物质文化生活。 3)就业:通过借外债增加国内的生产投入,S-I+NKT-NPNNA=CAB+NKT-NPNNA=NFI (NKT-NPNNA=国际收支开辟新行业,建立新企业,能吸收大批的待业人员,经过培训后,不资本账户差额) C 为私人消费支出;G 为政府消费支出;I 为国内总但提高了本国的就业率,而且提高了劳动力的素质。4)贸易:借外投资;S 为总储蓄;X 为货物和服务出口;M 为货物和服务进口;NY 债不仅促进了本国的生产结构变化,而且有利于出口商品结构变化。 为国处净收入;GDP 为国内生产总值;GNDY 为国民可支配总收入;5)银行或金融机构:通过借外债能够加强债务国和债权国在金融领CAB 为国际收支经常账户余额;NCT 为经常转移净额;NKT 为资本域的合作,增强债务国经营和管理国际酱的能力,最终有利于促进国转移净额;NPNNA 为购买非生产、非金融资产的净额;NFI 为国外投际间经济贸易合作的开展。 资净额或相对世界其他地方的净贷款额/净借款额。 11.简述货币与银行统计对基础数据的要求。 货币与银行统计对基础22. 简述资产结构分析中的主要分类标准。 资产结构分析中的主要分数据的要求是: 1)基础数据要完整;2)各金融机构单位报送基础类标准有:1)按贷款期限分类,分为长期贷款与短期贷款。2)按数据要及时;3)基础数据以提供数据为主,以提供流量数据为辅; 4)行业分类。 3)按贷款方式分为信用垡、保证贷款、抵押贷款、质金融机构单位应提供详细科目的基础数据,尽量在基础数据报表中不使用合并项或轧差项。 12.解释公司分析的涵义并简述其主要内容。 公司分析就是针对上市公司的各方面情况进行分析,以解释它在股市上的表现,预测其变化发展的趋势。订包括公司基本素质分析和公司财务分析。基本素质分析主要是一个定性分析过程,分析的重点放在公司潜在竞争力的分析上,包括分析一家公司在所处行业的竞争优势和劣势分析。上市公司财务分析主要是财务业绩的比较分析,按照所选参照物的差别,可以分为纵向、横向和标准比较分析,目的是发现本公司的问题和查找差距;按照包括的财务数据范围可以分为个别分析法和综合分析法。 13. 简述货币与银行统计的主要目的。 货币和银行统计的主要目的是:货币和银行统计作为从宏观上反映货币及其对宏观经济运行的统计工具,它以货币供给理论为依据,以货币运动为观察和研究对象,来反映货币的数量和货币的创造过程,希望通过对货币善的剖析来观察宏观经济进程,并帮助决策部门决定如何通过对货币的控制来实现对整个经济进程的调控。 14. 简述货币与银行统计体系的特点 货币与银行统计体系的特点如下: 1)货币与银行统计是总量核算。货币与银行统计体系能够提供一整套能有效用于货币活动分析的总量指标体系,生成各类口径的货币供应量指标及其他总量指标。2)利用资产负债表的形式进行核算3)货币与银行统计体系与国内其他宏观经济统计体系相互协调。 4)具在国际可比性。5)货币与银行统计工作要求有较强的时效性。 15. 简述存款货币银行对非金融部门的债权内容。 存款货币银行对非金融部门的债权主要包括发放的货款和投资。 货款是存款货币银行最重要的资产业务,它虽然风险大,但利率较高,是金融机构向非金融机构提供信用的主要方式。 货款业务种类很多,一般可做如下几类划分:按有否抵押品,可分为抵押贷款和信用贷款;按用途可分为工商业贷款、农业贷款和消费贷款等;按期限可将其分为短期贷款和长期贷款。前者是指期限不超过一年的贷款,后者是指期限在一年以上的贷款。 16. 简述套利组合所同时具备的三个特征。 一般而言,组合必须同时具备以下三个特征:它是一个不需要投资者任何额外资金的组合;它对任何因素都没有敏感性,因为套得组合没有因素风险;套利组合的预期收益率必须是正值。 17. 简述套利定价模型与资本资产定价模型相同的几点假设 套利定价模型与资本资产定价模型有四点假设是相同的,它们分别是: 1)投资者都有相同的预期,即他们对预期收效率、标准差和证券之间的协方差有相同的理解;2)投资者都有追求效用的最大化; 3)市场是完美的,即信息是免费并且是立即可得的;、4)收益是由一个因素模型产生。 18. 简述人民币汇率决定的综合模型的主要思想和表达式。 人民币(对美元)均衡汇率的综合模型为: E1=e0×(R b/Ra) ×(Db/Da) (Pb/Pa) 式中,E1是以直接标价法表示的当年人民币理论均衡汇率,e0是以直接标价法表示的上一期人民币实际汇率,R b、R a分别为当年美国和中国的利率水平,D b、D a分别表示当年美国和中国国际收支与上期的比值,R b、R a分别表示当年美国和中国的环比价格指数(指数应改为变化率)。从经济学弹性分析法的角度来分析,这一模型也恰好反映国际收支、利率和物价水平这三个主要影响因素的综合变动率与汇率变动率之间的关系。国际收支、利率这两个指标的变动与汇率变动的方向一致,物价总水平的变动与汇率变动的方向相反,弹性系数表明了汇率变动与三个指标同时变动的相对程度,出反映现实汇率比均衡汇率低估或高估的百分比,汇率弹性系数与上年现实汇率的乘积,则为当期的均衡汇率。 19. 简述债务周期的五个阶段。 债务周期的五个阶段如下:第一阶段是不成熟的债务人,这个阶段的特点是贸易逆差,利息支付净流出,净资本流入,债务上升; 第二阶段是成熟的债务人,这个阶段的特点是贸易逆差下降,债务按递减速度上升;第三阶段是债务减少,贸易顺差,利息支付的净流出减少,净资本流出,净外债下降;第四阶段是不成熟的债权人,其特点是贸易顺差下降,再转为逆差,利息支付的净流出转为流入,资本流出速度下降,外国资产的净积累;第五阶段是成熟的债权人,贸易逆差,利息支付的净流入,净资本流量减少,押贷款和票据贴现等。4)按其他分类标准。 23. 简述影响商业银行收益率的主要因素。 影响银行收益率的主要因素有: 1)规模变动对收效的影响。银行的规模明显是一个影响收益率的因素,以资产收益率来衡量时,盈利领先的银行通常是中小型银行,它们可能从较低的营业总成本中获益;而以股东回报率来衡量时,规模较大的银行更具优势。 2)存款结构对收益的影响。收益率较高的银行通常存款成本结构较好。资产结构对收益率的影响也不容忽视。这方面的分析集中于银行资产的收益结构,例如收息资产资产比价、收息资产的利息结构等。高收益的银行倾向于拥有更多的收益资产。 3)雇员生产率水平。盈利水平高的银行通常人均创造的收入和管理的资产更多一些,生产率较高的雇员的薪水通常也较高。 4)扩展手续费收入。5)利率变动。6)存款和贷款业务的增长。 24. 简述我国目前提倡的资产质量的分类体系。 现在中国人民银行要求商业银行利用国际上通用的五级分类法对贷款质量进行评估。贷款五级分类法是一套对银行的贷款质量进行评价并对银行抵御贷款损失的能力进行评估的系统方法以。五级分类法按照贷款质量的高低依次将贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失。这种方法评价贷款质量的标准是多维的,包括贷款人偿还本息的情况、贷款人的财务情况、借款的目的和使用、信贷风险及控制、信贷支持状况等。贷款五级分类法有助于商业银行更系统、更全面地评价和把握贷款质量,其优点是使用多维的标准评价贷款质量,比一逾两呆的方法更为全面;评价的结构和过程更有于进行贷款管理;更符合审慎会计原则。 25. 简要介绍《国际竞争力年鉴》。 《国际竞争力年鉴》是瑞士国际管理开发学院(IMD )编制的用于公布其年度课题竞争力的报告。自20世纪80年代末开始编制,已成为世界上最负盛名的国际竞争力研究报告之一,是各国政界、经济界领袖审时度势、制定决策的重要参考物。1999年国际竞争力参评国家有47个,评价指标有288项,包括硬数据指标182项,软数据指标106项,按8大竞争要素归类。 26. 简述金融体系竞争力指标体系产生的理论思想。 一个完整的金融体系由资本市场和货币市场构成。金融体系的竞争力强弱取决于这两个市场和货币市场的运行状况。有竞争力的金融体系表现为在资本市场上市场机制特别是利率机制和汇率机制的有效运行,多种层次的金融机构并存的有序竞争,金融体系的国际化和一体化程度较高;在货币市场上银行金融活动是开放的、透明的,政府对金融活动的干预是适度和有效的。一个国家或地区的金融体系如果具有竞争力,其金融体系必然是健全的,由发育良好的、国际化和一体化程度相当高的金融部门组成的,健全的金融体系带来金融市场的高效率,促进经济发展,并进一步提高整个金融体系的国际竞争力。 27. 简述资本转移与经常转移的区别。 资本转移的特征是:1)转移的是固定资产,或者是债权人不要求任何回报的债务减免2)与固定资产的获得和处理相关的现金转移。 不符合上述特征的转移就是经 济转移。 29. 简述金融体系竞争力的四大要素的作用。 金融体系竞争力指标由资本成本的大小、资本市场效率的高低、股票市场活力和银行部门效率4类要素共27项指标组成。其中前三类指标主要反映资本市场运行状况,资本成本竞争力反映资本市场对经济增长的支持大小;资本市场的效率竞争力表明资本市场的运行质量,而股票市场活力竞争力则预示着整个资本市场现在和未来的活力,这三个要素竞争力综合起来可以评价一个国家或地区资本市场对经济发展的作用和资本市场的国际化、一体化竞争实力。第4类指标主要是通过评价货币市场中银行部门效率的竞争力来衡量整个货币市场的服务质量,即对经济增长的贡献和货币市场的参与国际竞争能力。 31. 简述金融统计分析工作方法。 金融统计分析工作方法是实际分析应用过程一般方法的归纳。主要步骤如下:1)确定分析对象和主要目的;2)初步调研; 3)设计分析体系;4)所用统计资料的搜集、整理和计算;5)研究分析报告 32. 简述利率平价模型的主要思想和表达式。 利率平价模型是关于远期汇率的决定和变化的理论,其基本理论是远期与即期的差价等于两国利率之差,利率较低国家货币的远期差价必将升水,利率较高的国家的远期汇率必贴水,利率平价模型的基本的表达式是:r-r*=·Ee ?r 代表以本币计价的资产收益率,r*代表以外币计价的相似资产的收益
率,·Ee 表示一段时间内本国货币贬值或外国货币升值的比率。它表明本国利率高于(或低于)外国利率的差额等于本国货币的预期贬值(或升值)的幅度。
33. 简述资金流量表中国内金融资产负债差额与国外金融资产负债差额相等的经济含义。 资金流量表中,国内形成的金融资产与负债的差额,等于国外形成的金融资本与负债的差额。如果这个差额为正,表明国内资金盈余,盈余的部分流出到国外;如果这个差额为负,表明国内的资金不足,国外的资金流入到国内。 (四). 计算分析题
于B 银行. 这是由于B 银行利率敏感性资产占比较大从而必顺承受较高利率风险的原因.
6.某商业银行为进行储蓄存款额预测,取用连续24个月的储蓄存款数据,以时间为解释变量建立回归模型。样本从1997年1月份至1998年12月份,Y 表示储蓄存款额,T 为时间,从1998年1月份开始依次取1,2, ??,经计算有:∑ty =1943129, ∑t =300,∑t2 t =4900,∑y=148785
6。 试计算回归方程的系数和的值,并预测1999年1~3月份储蓄存款额。 解:根据公式:b=(n ∑ty-∑t ∑y )/(n ∑t 2-(∑t ) 2 ) 1. 下表是1994年到1999年我国储蓄存款总量数据,试根据它分析我国相应期间的储蓄存款存款总量变化趋势的简单的原因。 1994年到1999年我国储蓄存款 年份 储蓄存款(亿元) 1994 21519 1995 29662 1996 38520 1997 46280 1998 53408 1999 59622 解:1. 如下表,计算出储蓄存款的发展速度和增长速度。 储蓄存款发展速度和增长速度计算表 年份 储蓄存款(亿元) 储蓄存款发展速度(%) 储蓄存款增长速度(%) 1994 21 519 ----- ----- 1995 29 662 138 38 1996 38 520 130 30 1997 46 280 120 20 1998 53 408 115 15 1999 59 622 112 12 画出储蓄存款增长速度的时序图: (%) 储蓄存款增长速度时序图 (指导书P104页) 由图和表中可以看出,1994-1999年我国居民储蓄存款问题是逐年增加的(这与我国居民的习惯以及居民投资渠道单一有关),介是增长速度却是逐年下降的,出现这种趋势的主要原因有: 1)由于经济增长速度的下降,居民的收入明显下降; 2)自1996年以来储蓄存款利率连续8次下调,储蓄资产的收益明显下降; 3)安全性很高的国债,由于其同期利率高于同期储蓄利率,吸引了居民的大量投资; 4)股票市场发展较快,尽管风险很大,但由于市场上有可观的收益率,出分流了大量的储蓄资金; 5)1999年起,政府对储蓄存款利率开征利息税,使储蓄的收益在利率下调的基础上又有所降低。
2.某日国际外汇市场主要货币对美元的即期汇率如下表,请说明下列的各种交易应使用何 种汇率,并计算客户需支付的或可获得的金额。 货币 买入 买出 GBP/USD 1.5075 1.5083 USD/GPY 106.55 106.65 USD/CHF 1.2090 1.2105 USD/DEM 1.4856 1.4861 USD/FRF 5.1055 5.1075 USD/NLG 1.6642 1.6652 (1) 一德国重型机器制造商向美国出售产品,发票以美元计值,它收入的5万美元可兑 换成多少本国货币? (2) 一法国进口商以3万美元从美国进口某种牌号的汽车,需多少本币? (3) 本国客户出售250万美元以换取英镑,该客户可得到多少英镑? (4) 一荷兰出口商向美国出口商品,他收入的1万美元可兑换成多少本国货币? (5) 某客户卖出日元1000万,可得多少美元? 解:1)客户出售美元,银行买入美元,标价为1.4856,客户可得到74 280德国马克; 2)客户买入美元,银行出售美元,标价为5.1075,需支付本币153 225法国法郎; 3)客户出售美元,银行买入美元,标价为1.5083,客户可得到1 657 495英镑; 4)客户出售美元,银行买入美元,标价为1.6642,客户可得到16 642荷兰盾; 5)客户买入美元,银行卖出美元,标价为106.65,客户可得到93 764.65美元。
3.日元对美元汇率由122.05变为105.69,试计算日元与美元汇率变化幅度,以及对日本贸易的一般影响。 解:日元对美元汇率的变化幅度: (122.05/105.69-1)×100%=15.48%,即日元对美元升值15.45%; 美元对日元汇率的变化幅度: (105.69/122.05-1)×100%=-13.4%,即美元对日元贬值13.4% 日元升值有利于外国商品的进口,不利于日本商品的出口,因而 会减少贸易顺差或扩大贸易逆差。
4.利用下表资料,计算人民币汇率的综合汇率变动率。 货币名称 基期 报告期 双边 美元 830.12 829.24 日元 7.75 7.55 英镑 126.80 1279.52 港币 107.83 108.12 德国马克 405.22 400.12 法国法郎 121.13 119.91
解:1)综合汇率变动率是根据一国货币和其他国货币汇率的变动幅度,用各国在该国对外贸易中所占的比重或各国在世界贸易中所占的比重作为权数,加权计算出的汇率变动率。 2) 计算人民币对各个外币的变动率: 在直接标价法下,本币汇率的变化(%)=(旧汇率/新汇率-1)×100% 对美元:(830.12/829.24-1)×100%=0.11%,即人民币对美元升值0.11%; 对日元:(7.75/7.55-1)×100%=2.64%,即人民币对日元升值2.64%; 对英镑:(1 260.80/1 279.52-1)×100%=-1.46%,即人了币对英镑贬值1.46%; 对港币:(107.83/108.12-1)×100%=-0.27%,即人民币对港币贬值0.27%; 对德国马克:(405.22/400.12-1)×100%=1.27%,即人民币对美元升值1.27%; 对法国法郎:(121.13/119.91-1)×100%=1.02%,即人民币对美元升值1.02%。 3) 以贸易比重为权数,计算综合汇率变动率: (0.11%×20%)+(2.64%+25%)+(-1.46%×15%)+(-0.27%×20%)+(1.27%×10%)+(1.02%×10%)=0.64% 因此,从总体上看,人民币升值了0.64%
5.对于两家面临相同的经营环境和竞争环境的A 、B 银行,假设其利率敏感性资产的收益率等于市场利率(因为它们同步波动) ,它们的资产结构不同:A 银行资产的50%为利率敏感性资产,而B 银行利率敏感性资产占70%。假定初期市场利率为10%,同时假定两家银行利率非敏感性资产的收益率都是8%。现在市场利率发生变化,从10%降为5%,分析两家银行的收益率变动情况。
解:A银行初期收益为:10%×0.5+8%×0.5=9% B 银行初期收益为:10%×0.7+8%×0.3=9.4% 利率变动后两家银行收益率分别变为: A 银行初期收益为:5%×0.5+8%×0.5=6.5% B 银行初期收益为:5%×0.5+8%×0.5=5.9% 在开始时A 银行收益率低于B 银行, 利率变化使A 银行收效率下降2.5%,使B 银行下降3.5%,从而使得A 银行的收益率高a=∑y/ n- b×∑t/ n 计算有:b=(24×1 943 129-300×148 785.6)/(24×4 900-300×300)=72.44 a=148 785.6/24-72.44× 300/24=5 293.9 从而,回归方程为:y=5 293.9+72.44t t 分别取25、26、27,可计算得到1999年1月至3月份储蓄存 款余额预测值分别是: 7 104.9、7 177.34、7 249.78。
7. 某证券投资基金的基金规模是30亿份基金单位。若某时点, 该基金有现金8.4亿元,其持有的股票A (3000万股)、B (2000 万股),C (2500万股)的市价分别为15元、20元、15元。同 时,该基金持有的7亿元面值的某种国债的市值为8.8亿元。另 外,该基金对其基金管理人有300万元应付未付款,对其基金托 管人有80万元应付未付款。试计算该基金的总资产、基金总负 债、基金总净值、基金单位净值。 解:1)基金总资产:8 400+15×3 000+20×2 000+15×2 500+88 000=294 500(万元) 2)基金总负债:300+80=380(万元) 3)基金总净值:294 500-380=294 120(万元) 4)基金单位净值:294 120/300 000=0.9804(元)
8. 已知某年度非金融企业部门的实物投资为14298.2亿元,当年 该部门的可支配收入为7069.8亿元。请根据表1给出的非金融 企业部门的资金流量数据,分析该部门的融资特点。 表1 某年度非金融企业部门的资金来源数据 单位:亿元 数额 资金来源 1. 企业可支配收入 7069.8 2.从其他部门借入 (1) 从金融机构净借入 (2) 从证券市场净借入 (3) 从国外净借入 7081.9 4378.7 94.6 2608.6 统计误差 146.5 解:计算如下分析表: 非金融企业部门的资金筹集 数额(亿元) 结构(%) 资金运用 实物投资 14 298.2 100 资金来源 企业可支配收入 7 069.8 49 从其他部门借入 从金融机构净借入 从证券市场 净借入 从国外净借 入 7 081.9 4 378.7 94.6 2 608.6 50 31 0 18 统计误差 146.5 1.0 从表中的结构指标看,企业进行实物投资的资金有49%来源于企 业自有资金,有50%从其他部门借入。在从其他部门借入的部分 中,以从金融机构借入为主,占31%;其次从国外借入,占18%。 证券市场对促进企业融资的作用非常有限。
9. 下表是某商业银行7个月的各项贷款余额和增长速度序列: 月份 98.10 98.11 98.12 99.01 99.02 贷款余额 11510.7 ? ? 11777.9 11860.2 增长率 ----- 0.75% 0.36 其中增长率是指当月的增长率, 如98.11下的0.75%是指11月份的增长率。请完成表格中空余的单元。利用三阶滑动平均法预测 6月份的增长率, 并进一步计算贷款余额。(每步计算保留小数点后一位即可) 。 解:完整的表格如下所示: 月份 1998.11 1998.12 1999.01 19贷款余额 11 510.7 11 597.2 11 735.6 11 777.9 11 增长率 ----- 0.75% 1.19% 0.36% 0 根据三阶移动平均法,6月份的增长率为(1.20%+0.84%+1.14%) /3=1.06%,从而6月份贷款余额预测值为:12 240.4×(1+1.06%) =12 370.1(亿元)
10.某国某年末外债余额254亿美元,当年偿还外债本息额178 亿美元,国内生产总值3989亿美元,商品劳务出口收入899亿 美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率,并分析该国的债务 状况。 解:负债率=外债余额/国内生产总值×100%=254/3 989× 100%=6.4%,该指标低于国际通用的20%的标准. 债务率=外债余额/外汇总收入×100%=254/899× 100%=28.25%,该指标低于国际通用的100%的标准. 偿债率=年偿还外债本息/外汇总收入×100%=178/899× 100%=19.20%,该指标低于国际通用的20%的标准. 由以上计算可以看到, 该国的各项指标均低于国际标准, 不会引 起债务问题. 11. 日元对美元汇率由106.57变为131.12,试计算日元与美元 汇率变化幅度,以及对日本贸易的一般影响。
解:日元对美元汇率的变化幅度: =(旧汇率/新汇率-1) ×100% =(106.57/131.12-1) ×100%=-18.72% 即日元对美元贬值-18.72% 美元对日元汇率的变化幅度: =(新汇率/旧汇率-1) ×100% =(131.12/106.57-1) ×100%=23.04% 即美元对日元升值23.04% 日元贬值有利于日本商品出口, 不利于外国商品进口, 因而会扩大贸易顺差或减少贸易逆差. 12. 要求:(1)计 算债券A 的投资价值;(2)计算债券B 的投资价值;(3)计算债券C 的投资价值;(4)计算债券D 的投资价值;(5)比较分析4 种债券的投资价值。 解:债券A 的投资价值为: PA=Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+ r)n =1 000×8%×∑1/(1+0.08)t+1 000/1.08 3 =206.1678+1 000/1.083 =1 000(元)(其中t=3) 债券B 的投资价值为: PB= Mi∑(1+ǐ)t-1/(1+r)t +M/(1+ r)n =1 000×4%×∑(1+0.04)t-1/(1+0.08)t +1 000/1.08 3 =107.0467+1 000/10.83 =900.8789(元)(其中t=3) 由R=(1+r)q-1 ,R=0.08得到债券C 的每次计算折算率为r=0.03923,从而,债券C 的投资价值为: PC= Mi∑{1/(1+r)t}+M/(1+ r)n =1 000×0.04×∑1/(1+0.03923)t+1 000/1.08 3 =275.1943+1 000/1.08 3 =1036.027 (元)(其中t=6)由R=(1+r)q -1,R=0.08得到债券D 的每次计算折算率为r=0.03923,从而,债券D 的投资价值为: PD= Mi∑(1+ǐ)t-1/(1+r)t +M/(1+ r)n =1 000×0.02×∑(1+0.02)t-1/(1.03923)t+1 000/1.08 3 =110.2584+1 000/1.08 3 =904.0907
(元)(其中t=6) 由上面的比较可以得到:四种债券的投资价值由高到低为C 、A 、D 、B 。
13. 下面是五大商业银行的存款总量数据,假设你是D 行的分析人员,请就本行的市场竞争状况作出简要分析。 行别 本期余额(亿) 比上月新增额(亿) 比上月增长率(%)
解:本行存款市场本月余额占比:占金融机构的15 941.2/102 761.64=15.51% 在五大商业银行中占比:15 941.27/69 473.04=22.9% D行在五大商业银行中位居第二,仅次于A 行,但差距较大。从余额上看与B 行的差距很小,受到B 行的较大挑战。 从新增占比来看,新增额占五大商业银行的新增额的206.11/841.26=24.5%,大于余额占比,市场份额在提高。但这是由于A 行的份额大幅下降所致。本行份额曙双在睛B 行,由于两行余额占比相差不大,这一现象需要高度重视。 从发展速度上看,D 行存款增长率低于C 行和B 行,仅大于A 行 14. 某国某年上半年的国际收支状况是:贸易帐户差额为顺差453亿美元,劳务帐户差额为逆差192亿美元,单方转移帐户为顺差76亿美元,20%的标准。 债务率=外债余额/外汇总收入=92%,该指标低于国际通用的100%的标准。 偿债率=年偿还外债本息/外汇总收入=32%,该指标高于国际通用的20%的标准。 由以上计算可以看到,该国的外债余额过大,各项指标均接近或超过国际警戒线,有可能引发严重的债务问题,应重新安排债务。
19证券投资基金的基金规模是25亿份基金单位。若某时点,该基金有现金7.6亿元,其持有的股票A (4000万股)、B (1000万股),C (1500万股)的市价分别为20元、25元、30元。同时,该基金持有的7亿元面值的某种国债的市值为7.7亿元。另外,该基金对其基金管理人有200万元应付未付款,对其基金托管人有70万元应付未付款。试计算该基金的总资产、基金总负债、基金总净值、基金单位净值。 解:1) 基金总资产:7 600+20×4 000+25×1 000+30×1 500+77 000=234 600(万元) 2)基金总负债:200+70=270(万元) 3)基金总净值:234 600-270=234 330(万元) 4)基金单位净值:234 330/250 000=0.9373(元)
长期资本帐户差额为逆差96亿美元,短期资本帐户差额为顺差63亿美元,请计算该国国际收支的经常帐户差额、综合差额, 说明该国国际收支状况,并简要说明该国经济状况。 解:经常账户差额:453-192+76=337亿美元, 为顺差337亿美元. 综合差额:337-96+63=304亿美元, 为顺差304亿美元. 该国国际收支总体状况是顺差, 且主要是由经常账户顺差引起的. 该国外汇市场上, 外汇供大于求, 外汇贬值, 本币升值.
15.下表是某公司X 的1999年(基期)、2000年(报告期)的财务数据,请利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向。 解:该分析中从属指标与总指标之间的基本关系是: 净资本利润率=销售净利润率×总资本周转率×权益乘数 下面利用因素分析法来分析各个因素的影响大小和影响方向: 销售净利润率的影响=(报告期销售净利润率-基期销售净利润率)×基期总资本周转率×基期权益乘数 =(18.83%-17.62%)×0.80×2.37=2.29% 总资本周转率的影响=报告期销售净利润率×报告期总资本周转率-基期总资本周转率)×基期权益乘数=18.83%×(1.12-0.80)×2.37=14.28% 权益乘数的影响=报告期销售净利润×报告期总资本周转率×(报告期权益乘数-基期权益乘数)=18.83%×1.12×(2.06-2.37)=-6.54% 净资本收益率的变化=报告期净资本收益率-基期净资本收益率=销售净利润率的影响+总资本周转率的影响+权益乘数的影响=43.44%-33.41%=2.29%+14.28%+(-6.54%)=10.03% 综合以上分析可以看到:X 公司的净资产收益率1999年相对1998年升高了10.03个百分点,其中由于销售净利润率的提高使净资 产收益率提高了2.29个百分点,而由于总资产周转率的速度加 快,使净资产收益率提高了14.28个百分点;由于权益乘数的下 降,使得净资产收益率下降了6.54个百分点,该因素对净资产收益率的下降影响较大,需要进一步分析原因。
16下表中的数据取自某年度资金流量表中的国内合计栏。当年的GDP 是46759.4亿元。0 6.4 52.7 41.1 7.2 0.6 -2.9 -0.8 3.0 47.8 3.0 25.2 19.6 1.5 0.3 -1.4 -0.4 1.4
根据分析表提供的有关金融交易流量的结构数据,可得出年度金融资产流量的结构特点: 1) 银行提供的金融工具占全部金融工具总流量的94%。在8种金融交易中,由银行提供的金融工具主要有存款和贷款。存款和贷款在金融工具总流量中的比重分别为53%和41%,二者合计为94%。 2) 证券市场提供的金融工具占全部金融工具的总流量的7%。 3) 广义流动性占全部金融工具总流量的47%。广义流动性由通货和构成,通货和存款占全部金融工具的比重分别为6%和41%,两者合计为47%。 4) 保险占全部金融工具总流量的0.6%。 5) 对国外的债权占全部金融工具总流量的1.4%。
17根据下面连续两年的货币当局资产负债表,分析中央银行货币政策的特点。
解:货币当局资产负债分析表 单位:亿元 1993 1994 比上年增加 增量结构 (%) 资产 13 675.7 17 588.2 3 913 100 1. 国外资产 1) 外汇 2) 黄金 3) 国际金融机构 1 549.5 1 431.8 12.0 105.7 4 451.3 4 263.9 12.0 175.4 2 902 2 832 0 70 74 72 0 2 2.对政府的债权 1 582.7 1 687.7 105 3 3. 对存款货币银行债权 9 609.5 10 451.0 841.5 22 4. 对非货币金融机构债权 251.7 269.9 18 0 5. 对非金融部门债权 682.3 728.3 46 1 负债 13 675.7 17 588.2 3 913 100 1. 储备货币 1) 发行货币 2) 对金融机构负债 3) 非金融机构存款 13 147.0 6 314.2 5 541.1 1 291.7 17 217.8 6 242.4 7 468.3 3 507.1 4 071 -71.8 1 927.2 2 215 104 -2 49 57 2. 债券 0.0 0.00 0 0 3. 政府存款 473.4 833.3 360 9 4. 自有资金 310.3 265.7 -46 -1 5. 其他(净) -255 -728.6 -474 -12 从分析表中可看出,1994年货币当局的基础货币(储备货币)比1993年增加了4 071亿元。在增加的4 071亿元中,发行货币减少了71.8亿元,占全部增量的-2%;对金融机构负债增加1 927.2亿元,占全部增量的49%;非金融机构负债增加2 215亿元,占全部增量的57%。 1994年中央银行总资产增加3 913亿元。中央银行通过其中的两项操作放出基础货币:一是大量增加外汇资产。增加外汇资产的含义是货币当局买进外汇,放出人民币。1994年货币当局资产增加2 832亿元,占全部资产增量的72%。二是增加对存款货币银行的债权,即增加货币当局对存款货币银行的贷款,促进存款货币银行扩张信用。1994年货币当局对存款货币银行的债权增加了841.5亿元,占全部资产增量的22%.
18某年末外债余额856亿美元,当年偿还外债本息额298亿美元,国内生产总值3057亿美元,商品劳务出口收入932亿美元。计算该国的负债率、债务率、偿债率,并分析该国的债务状况。
解:负债率=外债余额/国内生产总值=28%,该指标高于国际通用的
20两只股票的收益序列和市场平均收益序列数据,得到如下两 个回归方程: 第一只:r=0.030+1.5rm 第二只:r=0.034+1.1 rm 并且有E (rm )=0.020,δ2 m=0.0025。第一只股票的收益序列方差为0.0081,第二只股票的收益序列方差为0.0072。试分析这两只股票的收益和风险状况。
解:第一只股票的期望收益为:E(r)=0.030+1.5×0.020=0.06 第二只股票的期望收益为:E(r)=0.034+1.1×0.020=0.056 由于第一只股票的期望收益高, 所以投资于第一只股票的收益要 大于第二只股票. 相应地, 第一只股票的收益序列方差大于第二 只股票(0.0081>0.0072),即第一只股票的风险较大. 从两只股票 的B δ2=1.5×1.5×0.0025=0.0056,占该股票全部风险的 69.14%(即0.0056/0.0081×100%),而第二只股票有B δ2=1.1× 1.1×0.0025=0.0030,仅占总风险的41.67%(即0.0030/0.0072× 100%).
21两只基金1999年1~10月的单位资产净值如下表,试比较两 基金管理人经营水平的优劣。 月份 1999.1 1999.2 1999.3 1999.4 1999.5 1999.6 19基金A 1.0123 1.0134 1.0145 1.0278 1.0280 1.0315 1. 基金B 1.0130 1.0145 1.0130 1.0258 1.0220 1.0325 1. 解:1)两基金的单位资产净值增长率为: 基金A :(1.0320/1.0123)-1=19.46% ;基金B :(1.0350/1.0130) -1=21.72% 2)两基金资产音乐会的标准差为:基金A :0.008943 ;基金B : 0.009233 3)两基金单位资产报酬率为:基金A :0.1946/0.008943=21.76 ; 基金B :0.2172/0.009233=23.52 故基金B 的管理水平优于基金A 。
22国某年第一季度的国际收支状况是:贸易账户差额为逆差583亿美元,劳务账户差额为顺差227亿美元,单方转移账户为顺差104亿美元,长期资本账户差额为顺差196亿美元,短期资本账户差额为逆差63亿美元。请计算该国国际收支的经济账户差额、综合差额,说明该国国际收支状况,并分析该国外汇市场将出现何种变化。
解:经常账户差额为逆差252亿美元;综合差额为逆差119亿美元。 该国国际收支总体状况是逆差,且主要是由经常账户逆差引起的。
范文二:金融统计分析
一、名
词解释(每小题5分。共15分)
1.金融结构——是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相对关系与配合的状态。
2.货币均衡——是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。货币均衡是一个动态的概念,是一个由均衡到失衡,再由失衡回复到均衡的不断运动的过程。货币均衡的实现具有相对性。
3.商业信用——即工商企业之间在买卖商品时,以商品形式提供的信用。其典型形式是由商品销售企业对商品购买企业以赊销方式提供的信用。
1.货币供给的内生性——指货币供给难以由中央银行绝对控制,而主要是由经济体系内部各经济主体共同内在的决定的,从而使货币供给量具有内生变量的性质。
2.金融结构——是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。(5分)
3.货币市场——又称短期金融市场,是以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资
金融通的场所。(3分)货币市场主要解决市场参与者短期性的资金周转和余缺调剂问题。
1.基础货币——又称强力货币或高能货币,是指处于流通界为社会公众所持有的现金和银行体系准备金的总和。(3分)基础货币作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础,其数额大小对货币供应总量有决定性的影响。(2分)
2.金融市场——资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。(3分)它是一国市场体系的重要组成部分,有多个子市场,其中最主要的是货币市场和资本市场。(2分)
3.货币供给量——指一国各经济主体持有的、由银行系统供应的货币总量。(3分)主要包括现金和存款货币。
1.金融创新——是指金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。包括金融制度创新、金融业务创新、金融组织结构创新等。
2.利率市场化——是指通过市场和价值规律作用,在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制,它是价值规律作用的结果。(3分)利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用,真实地反映资金成本与供求关系,是一种比较理想的、符合社会主义市场要求的利毫决定机制。(2分)
3.派生存款——原始存款的对称,是指由商业银行发放贷款、办理贴现或投资等业务活动引申出来的存款。(3分)派生存款产生的过程,就是商业银行吸收存款、发放贷款,形成新的存款额,最终导致银行体系存款总量增加的过程。
1.货币乘数——是指货币供给量对基础货币的倍数关系,亦即基础货币每增加或减少一个单位所引起的货币供给量增加或减少的倍数。(3分)不同口径的
货币供给量有各自不同的货币乘数。(2分)
2.经济货币化——是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产出的比重及其变化过程。
3.超额准备金——商业银行存款准备金中超过法定存款准备金的部分。
1.格雷欣法则——金银复本位制条件下出现的劣币驱逐良币现象。指当两种实际价值不同而名义价值相同的铸币同时流通时,实际价值较高的通货即良币,被熔化、收藏或输出国外,退出流通,而实际价值较低的劣币则充斥市场的现象。
1.货币制度——国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度。主要内容包括:规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通持续、规定货币发行准备制度等等。
2.连锁银行制——指由某一个人或某一个集团购买若干家银行的多数股票,从而控制这些银行的组织形式。这些被控制的银行在法律上是独立的,但实际上其所有权却控制在某一个人或集团手中,其业务和经营管理由这个人或集团决策控制。
3.金融深化——当金融业能够有效地动员和培植社会资金促进经济发展,而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时,金融和经济发展就可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态,这种状态可以称作金融深化。
2.中间业务——是指商业银行在资产负债业务以外,开展的一些提供服务、旨在并收取手续费的业务。传统的中间业务主要有结算业务、承兑业务、保管业务等,以后又发展了代理业务、信托业务、理财业务、信息咨询业务等。
1.准利率——在多种利率并存的条件下起决定作用的利率。当该税率变动时,其他利率也相应发生变化。
2?存款货币——可以发挥货币功能的银行存款,是现代信用货币的重要组成部分。由于银行存款种类繁多,流动性差异大,流动性不同的存款货币被划归到不同的货币层次,流动性最强的存款货币是通过开立支票可以直接进行转帐结算的活期存款。
3-国际储备——一国官方所拥有的可随时用于弥补国际收支赤字、维持本国货币汇率的国际间可接受的一切资产。储备资产必须同时具备可得性、流动性和普遍接受性三个特征。一国所拥有的国际储备主要包括黄金储备、外汇储备、特别提款权和在IMF中的储备头寸。
二、判断正确与错误(正确的打√。错误的打×。每小题1分.共10分)
1.货币政策目标中的充分就业和稳定物价之间呈现高度一致性关系。(× )
2.我国目前规定商业银行的资本充足率不得低于8%,次级债务不可计人附属
资本。(× )
3.工资——价格螺旋式上涨引发的通货膨胀是需求拉上型通货膨胀。( × )-
4.经济学中的稳定目标应包含不要陷入通货紧缩的要求。( √ )
5.20世纪70年代以前,贸易一体化是经济全球化的主要形式,此后表现为生产一体化。, ( √ )
6.套汇交易是指在一笔交易中同时进行远期交易和即期交易,从而可以规避风险。(× )
7.国际货币基金组织规定通过购买国外企业一定比例以上的股票来实现直接投资的最低比例为l0%。( √ )
8.对于居民和非居民的界定是判断其交易能否纳入国际收支统计的关键。( √ )
9?钱庄和票号都是专门经营货币兑换、保管及收付的组织,是银行早期的萌芽。×)
10?债务人不履行约定义务所带来的风险称之为市场风险。( × ) .
三、单项选择题
1.商业银行从事的不列入资产负债表内但能影响银行当期损益的经营活动,是商业银行的( C ),且可以有广义和狭义之分。
A?资产业务 B.负债业务C?表外业务 D.经营业务
2.15世纪最早出现的险种是( A )。
A?海上保险 B.火灾保险 C人寿保险 D.财产保险
3?费里德曼的货币需求理论认为,货币需求函数具有( B )的特点。
A?不稳定 8.相对稳定 C?不确定D.相对不稳定
4?股份制商业银行内部组织结构的设置分为所有权机构和经营权机构。在下列机构中,属于常设经营决策机关的是( D )。 、
A.理事会 8.监事会C.股东大会 D.董事会
5.我国出现的第一家现代商业银行是( B )。
A.西北农民银行 ,8.丽如银行C?中央银行D.中国通商银行
6.在影响基础货币增减变动的因素中,( D )的影响最为主要。
A?国外净资产 8.央行对政府的债权 。
C?固定资产的增减变化 D.央行对商业银行的债权
7.现代信用洁动的基础是( D )。
A?信用货币在现代经济中广泛使用 B.经济中存在大量的资金需求
C-企业间的赊销活动D.现代经济中广泛存在着盈余和赤子单位
8.当代金融创新的( A )特点大大刺激了创新的供给热情。
A.高收益低成本 B?安全 c.投机性D?灵活性
9.美元与黄金挂钩,其他国家的货币与美元挂钩是( C )的基本特点。
A.国际金本位制 B.牙买加体系 C布雷顿森林体系D.国际金块本位制
10.所谓一定时期的货币需求通常是指( D )o
A.该时期的货币流量 B.该时期的货币存量
C.该时期初的货币存量D.该时期末的货币余额
四、多项选择题
1.按交割期限不同,金融市场被划分为( CD )。
A.货币市场 B.资本市场C.现货市场D.期货市场E.初级市场
2.保险基金的运作方
式主要有( ACE )o
A.银行存款 B.投资不动产 C.证券投资
D.发放信用贷款E.发放抵押贷款
3.下列决定货币乘数的因素是( DE )。
A.流通中现金增加 8.居民持有现金的机会成本变化
C.商业银行变动超额准备金D.通货一存款比率
E.准备一存款比率
4.下列关于利息的理解中正确的是( BCE )。
A.利息只存在于资本主义关系中 8.利息属于信用范畴
C利息的本质是对时差的一种补偿D.利息是企业生产成本的构成部分
E.利息构成了信用的基础
5.下列各项中属于消费信用的是( CDE )
A.出口信贷 B.国际金融租赁 C.企业向消费者以延期付款的方式销售商品
D.银行提供的助学贷款 E.银行向消费者提供的住房贷款
6.高利贷信用的特点是( ACE )。
A.具有较高的利率 B.促进社会化大生产的发展 C具有资本的剥削方式
D.具有资本的生产方式 E.与社会生产没有直接的紧密联系
7.商业银行经营的方针包括( ACD )。
A.盈利性 B.社会性C.流动性 D.安全性E.合理性
8.下列属于社会征信系统的有( ABCDE )。
A.信用档案系统 B.信用调查系统
C.信用评估系统 D.信用查询系统E.失信公示系统
9.货币发挥支付手段职能表现在下列的( ABCE )。
A..交纳税款 8.发放贷款C.发放工资 D.购买商品E.捐赠善款
10.由供给因素变动形成的通货膨胀包括( BE )。
A.价格推进 B.工资推进 C效率推进 D.结构调整 E.利润推讲
六、论述题(共15分)
试论金融与经济发展的关系。
(1)金融与经济发展的关系可表达为:二者紧密联系、相互融合、互相作用。具体来说,经济发展对金融起决定作用,金融则居从属地位,不能凌驾于经济发展之上;金融在为经济发展服务的同时,对经济发展有巨大的推动作用,但也可能出现一些不良影响和副作用。
(2)经济发展对金融的决定性作用集中表现在两个方面:一是金融在商品经济发展过程中产生并伴随着商品经济的发展而发展。二是商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同,由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。
(3)金融对经济的推动作用是通过金融运作的特点、金融的基本功能、金融机构的运作以及金融业自身的产值增长这四条途径来实现的。
(4)在经济发展中,金融可能出现的不良影响表现在因金融总量失控出现信用膨胀导致社会总供求失衡;因金融运作不善使风险加大,一旦风险失控将导致金融危机、引发经济危机;因信用过度膨胀而产生金融泡沫,膨胀虚拟资本、刺激过度投机、破坏经济发展三个方面上。
(5)正确认识
金融与经济发展的关系,充分重视金融对经济发展的推动作用,积极防范金融对经济的不良影响。摆正金融在经济发展中的应有位置,使金融在促进经济发展过程中获得自身的健康成长,从而最大限度地为经济发展服务。
五、简答题(每小题10分。共30分)
1.影响我国货币需求的主要因素有哪些?
1.(1)收入。 (2)价格。 、(3)利率。 (4)货币流通速度。
(5)金融资产的收益率。 (6)企业与居民对利润与价格的预期。
(7)其他因素。主要包括:信用的发展状况、金融机构技术手段的先进性及服务质量的优劣、国家政治形势对货币需求的影响等。
2.简述我国利率的决定与影响因素。
(1)利润的平均水平。 (2)资金的供求状况。 (3)物价变动的幅度。 (4)国际经济环境。 (5)政策性因素。
3.货币制度包括哪些主要内容?
(1)规定货币材料。(2)规定货币单位,包括规定货币单位的名称和规定货币单位的值。(3)规定流通中的货币种类,主要是规定主币和辅币。
(4)对货币法定支付偿还能力的规定。
(5)规定货币铸造发行的流通程序。
(6)货币发行准备制度的规定。
二、判断正确与错误(正确的打√,错误的打×。每小题l分。共10分)
4.在货币层次划分中,流动性越强包括的货币范围越大。 ( × )
5.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通,在金属货币制度中不存在。 ( × )
6.布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制。 ( √ )
7.企业的债权信用规模影响着企业控制权的分布,由此影响着利润的分配。( √ )
8.对任何国家来说,国际储备的规模都是越大越好。 ( × )
9.现代经济中国家信用的作用日益增强,是由于国家的职能得到强化,对宏观经济进行调节和控制的结果。 ( √ )
10.《巴塞尔协议》中为了消除银行问不合理竞争,促进国际银行体系的健康发展,规定各国银行的资本充足率都应达到6%。 ( × )
11.商业银行经营的“三性原则”是具有完全内在统一性的整体。 ( × )
12.由于回购协议交易的标的物是高质量的有价证券,市场利率的波动幅度较小,因此,回购协议是无风险交易。 (× )
13.身处弱势有效市场意味着无法根据股票历史价格信息获取利润。 ( √ )
三、单项选择题
14.按照国际收支平衡表的编制原理,凡是引起资产增加的项目应记人( A )
A.借方 B.贷方 C.借贷双方 D.附录
15.国际资本流动可以借助衍生金融工具所具有的( C )效应,以一定数量的国际资本控制名义数额远远超过自身的金融交易数量。
A.羊群 B.冲击 C.杠杆 D.一体化
16.信用的基本特征是( B )。
A.无条件的价值单方面让渡 B.以偿还为条件的价值单方面转移
C.元偿的赠与或援助 D.平等的价值交换
17.经济全球化的先导和首要标志是( D )。
A.货币一体化 B.生产一体化C.金融全球化 D.贸易一体化
18.中间汇率是指( D )。
A.开盘汇率与收盘汇率的平均数 B.即期汇率与远期汇率的平均数
C.官方汇率与市场汇率的平均数 D.买人汇率与卖出汇率的平均数
19.下列属于我国目前最主要的货币政策中介目标的是( D )。
A.利率 B.汇率 C.基础货币 D.货币供应量
20.在引起通货膨胀的原因中,( A )属于需求拉上型通货膨胀。
A.财政赤字 B.利润推动 C.预期不当 D.体制因素
21?下列方程式中( C )是马克思的货币必要量公式。
A.MV=PT B.p=MV/T C.M=PQ/V D.M=KPY1
22.货币均衡的自发实现主要依靠( A )。
A.利率机制B.汇率机制C.价格机制D.中央银行调控机制
23?在下列控制经济中货币总量的各个手段中,中央银行可以灵活使用的市场性工具是 ( B )
A.再贴现政策 B.公开市场业务 C.信贷规模控制 D.法定准备金率
四、多项选择题I
24.下列( AD )属于货币的作用。A.降低了产品交换成本
B.提高了衡量比较价值的成本C.提高了产品交换成本
D.降低了衡量比较价值的成本E.提高了价值储藏成本
25.下列属于社会征信系统子系统的是( ABCDE )。
A.信用档案系统 B.信用调查系统
C.信用评估系统 D.信用查询系统E.失信公示系统
26.下列经济行为中属于消费信用范畴的是( CDE )。
A.出口信贷 B.国际金融租赁
C.企业向消费者以延期付款方式销售商品D.银行向学生提供助学贷款
E.银行向消费者提供的住房贷款
27.在下列各因素中,能够对利息率产生决定或影响作用的有(BCDE)
A.最高利润水平 B.平均利润水平
C.物价水平 ‘D.借贷资本的供求关系E.国际利率水平
28.金融机构在经营中必须遵循( BCD )原则。
A.效益性 B.安全性C.流动性 D.盈利性E.时效性
29.下列货币政策工具中,属于一般性的货币政策工具是(ACE)
A.存款准备金政策 B.道义劝告 C.公开市场业务 D.优惠利率E.再贴现政策
30.下列属于金融衍生工具的有( AD )。
A.股票价格指数期货 B.银行承兑汇票C.短期政府债券
D.货币互换 E.开放式基金
31.政府发行短期债券的。主要目的是( AC )
A.满足政府短期资金周转的需要 B.获取投资收益
C.为中央银行公开市场业务提供操作工具D.作为流动资产的二级准备
E.当作投资
组合中一项重要的无风险资产
32.金融全球化的消极作用有( ABCDE )。
A.增加金融风险 B.金融虚拟化程度加深
C.削弱国家宏观经济政策的有效性 D.金融危机在全球范围内的传递加快
E.国际金融的脆弱性增加
33.货币政策的四要素是指( BCDE )。
A.传导机制 B.政策工具 C.中介指标 D.政策目标 E.操作指标
五、简答题(每小题10分,共30分)
34.不兑现的信用货币制度有什么特点?
34.(1)现实经济中的货币都是信用货币,主要由现金和银行存款构成。
(2)现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去的。(3分)
(3)国家对信用货币的管理和调控成为经济发展的必要条件。(3分)
35.与直接融资相比,间接融资的优点和局限性有哪些?
35.优点:(1)灵活便利;(2)安全性高;(3)规模经济。(5分)
局限性:(1)割断了资金供求双方的直接联系;(2)减少了投资者的收益。
36.简述金融全球化对一国货币政策有效性的影响。
36.(1)金融全球化会削弱国家宏观经济政策的有效性,这是金融全球化的消极作用。
(2)随着金融全球化的发展,一国经济金融的发展越来越受到外部因素的影响,使国家货币政策在执行中出现有效性降低的情况。(3分)
(3)同时,国际游资也会因一国利率提高而大量涌进该国,从而使该国紧缩通货的效力受到削弱。(3分)
六、论述题(15分)
37.试述通货膨胀形成的理论原因,并结合国情论述我国通货膨胀形成的特点。
(一)通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。 (二)直接原因就是货币供给过多,但深层次上的原因还有:
1?需求拉上,包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀;
2.成本推动,包括工资推动,利润推动;
3.结构因素,经济结构和部门结构的失调;
4.其他原因,如供给不足,预期不当,体制转轨等因素。
(三)我国通货膨胀的特点是: 1.短期性;2.非政策性。
二、判断题
4.我国货币层次中的M。即现钞,不包括商业银行的库存现金,而是指居民手中的
现钞和企业单位的备用金。 ( √ )
5.在金币本位制条件下,流通中的货币都是金铸币。 ( × )
6.牙买加体系规定黄金不再作为国际储备货币。 ( √ )
7.一般来说,一国货币贬值,会使出口商品的外币价格上涨,导致进口商品的价格下跌。 ( × )
8.信用中介机构是指为资金借贷和融通直接提供服务的机构,通常简称为金融机构。 ( √ )
9.商业信用是工商企业之间提供的信用,它以商品买卖活动为基础。 ( √ )
10.降低交易成本,提供金融
便利是所有金融机构具有的基本功能。 ( × )
11.在分业经营的金融机构体系中,投资银行、储蓄银行和商业银行等银行性金融机构,都可以吸收使用支票的活期存款。 ( × )
12.中央银行在公开市场上买进证券,只是等额的投放基础货币,并非等额的投放货币供应量。 ( √ )
13.一般来说,通货膨胀有利于债务人而不利于债权人。 ( √ )
三、单项选择题(每小题有一项答案正确。请将正确答案的序号填写在括号内。每小题l分,共10分)
14.衡量生产一体化的核心指标是( C )。 、
A.跨国公司海外分支机构的生产值 B.海外分支机构的销售额
C.国际直接投资额 D.海外分支机构出口额
15.影响外汇市场汇率变化的最主要因素是( A )。
A.国际收支状况 B.经济增长 C.人们的预期 D.货币政策
16.下列属于非系统性风险的项目是( B )。 ’
A.购买力风险 B.信用风险 C.市场风险 D.政策风险
17.下列货币政策操作中,引起货币供给量增加的一项是( D )。
A.提高法定存款准备金率 B.提高再贴现率
C.中央银行卖出有价证券 D.降低再贴现率
18.金融监管最基本的出发点是( B )。
A.维护国家和阶级利益 B.维护社会公众利益
C.控制金融机构经营风险 D.维护金融秩序
19.金融创新增强了货币供给的( A )。
A.内生性 B.外生性 C.可测性 D.可控性
20.根据我国商业银行法的规定,我国现行商业银行体系采用的是( D )模式。
A.全能型 B.单元型 C.混业经营型 D.职能分工型
21.在我国出现的第一家现代商业银行是( B )。
A.西北农业银行 B.英国丽如银行 C.中央银行 D.中国通商银行
22.利息是( C )的价格。
A.外来资本 B.货币资本 C.借贷资本 D.银行资本
23.下列属于信用范畴的项目是( D )。
A.财政拨款 B.商品买卖 C.救济 D.赊销
四、多项选择题(每小题有数目不等的答案正确。请将所有正确答案
的序号填写在括号内。每小题2分。共20分)
24.我国大陆金融机构体系的特点是以( ABCE )作为最高金融管理机构,实行分业经营与分业监管。
A.银监会 B.证监会 C.保监会 D.财政部 E.中央银行
25.商业银行的外部组织形式目前主要有( ACDE )等类型。
A.总分行制 B.代理行制 C.单一银行制 D.持股公司制 E.连锁银行制
26.下列金融工具中,没有偿还期的有( AC )。
A.永久性债券 B.银行定期存款 C.股票
D.大额可转让定期存单 E.商业票据
27.证券投资的基本面分析应当考虑的因素有( ABDE )。
A.
经济运行周期 B.宏观经济政策 C.证券过去的价格形态
D.产业生命周期 E.上市公司业绩
28.下列各项中应该记入国际收支平衡表经常转移项目中的有( ABDE )。
A.外国政府的无偿援助 B.私人的侨汇 C.支付给外国的工资
D.战争赔款 E.对国际组织的认缴款
29.金融全球化条件下的一国金融监管和协调更多地依靠( ACE )。
A.各国政府的合作 B.各国金融机构依法经营
C.国际性金融组织的作用 D.一国货币政策的有效性
E.国际性行业组织的规则
30.国际货币基金组织成员国的国际储备,一般可分为( ABCE )。
A.黄金储备 B.外汇储备 C.在IMF的储备头寸
D.欧洲货币单位 E.特别提款权
31.中央银行是在解决下列( ABCE )等问题的过程中逐步产生发展起来的。
A.银行券的发行问题 B.票据交换和清算问题 C.最后贷款人问题
D.政府筹资问题 E.金融监管问题
32.关于通货膨胀,下列描述正确的是( ABCD )。
A.纸币流通条件下的货币现象 B.货币供给量超过了货币需求量
C.物价普遍上涨 D.货币贬值 E.生产过剩
33.下列各项中,属于货币政策目标的是( ABCDE )。
A.金融稳定 B.国际收支平衡 C.充分就业 D.经济增长 E.稳定物价
五、简答题
34.影响货币均衡实现的主要因素有哪些?
34.(1)货币均衡的实现除了利率机制发挥作用外,还有以下影响因素。(2分)
(2)中央银行或货币当局必须具有足够并且有效的调控手段。(2分)
(3)国家财政收支要保持基本平衡。(2分)
(4)生产部门结构要基本合理。(2分)
(5)国际收支必须保持基本平衡。(2分
35.选择性货币政策工具有哪些?
35.(1)消费者信用控制。(2分) (2)证券市场信用控制。(2分) ‘
(3)不动产信用控制。(2分) (4)优惠利率。(2分)
(5)预缴进口保证金。(2分)
36.通货膨胀主要有哪些类型?
36.(1)通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。
(2)通货膨胀的分类:按通货膨胀的原因可划分为:需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀等几种类型;按通货膨胀的表现形式可划分为:公开型通货膨胀与隐蔽型通货膨胀;按物价总水平上涨的幅度不同,一般又把通货膨胀划分为爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀。
六、论述题【l5分)
37.联系我国实际,说明货币政策与财政政策的协调配合。
37.要点:在社会主义市场经济中,货币政策和财政政策是国家履行宏观经济管理职能的两个最重要的调节手段,在社会主义公有制基础上的
市场经济中,由于根本利益一致和统一的总体经济目标,货币政策和财政政策的实施具有坚实的基础,同时这两大政策具有内在的统一性,为它们之间的协调配合奠定了牢固的基础。但由于这两大政策在我国也是各有其特殊作用,调节的侧重面也不同,因此,这两大政策又具有相对独立性,二者既不能简单地等同或混同,又不能各行其是,而应该相互协调,密切配合,以实现宏观经济管理的目标。(2—3分)
在我国,货币政策与财政政策的协调配合,需注意以下几个问题:(5—8分)
第一,两大政策的协调配合要以实现社会总供求的基本平衡为共同目标。
第二,两大政策的协调配合应有利于经济的发展。
第三,两大政策既要相互支持,又要保持相对独立性。
第四,从实际出发进行两大政策的搭配运用。
货币政策和财政政策的协调配合,是实现国家宏观经济管理目标的客观要求和必要条件。但两大政策协调配合韵效果,不仅取决于正确确定两大政策的搭配方式及其具体操作,在很大程度上还取决于外部环境的协调配合。例如,需要有产业政策、收入分配政策、外贸政策、社会福利政策等其他政策的协同;有良好的国际环境和稳定的国内社会政治环境;有合理的价格体系和企业(包括金融企业)的运行机制;还需要有各部委、各部门和地方政府的支持配合。(2—4分)
二、判断正确与错误(正确的打√,错误的打×。每小题1分。共10
分)
1.准货币相当于活期存款、定期存款、储蓄存款和外汇存款之和。( × )
2.政府既是货币市场上重要的资金需求者和交易生体,又是重要的监管者和调节者。 ( √ )
3.对于商业银行来说,利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。 √
4.在下列债券中,按风险性从小到大排列,依次是企业债券、金融债券和政府债券。 ( × )
5.当法定存款准备金率提高时,存款货币的派生将扩张。( × )
6.在不兑现的信用货币制度条件下,信用货币具有无限法偿的能力。 × )
7.工资一价格螺旋上涨引发的通货膨胀是成本推动型通货膨胀。( √ )
8.牙买加体系规定黄金和美元不再作为国际储备货币。( × )
9.在直接标价法下,银行买入汇率小于卖出汇率。( √ )
10.充分就业一般是指失业率降到社会可接受的水平,但仍可能存在结构性失业和摩擦失业。( √ )
三、单项选择题
1.造成金融压制的原因之一是金融市场落后,尤其是( B )发育不全。
A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.投资基金市场
2.“金融二论”的代表人物是( D )。
A.马克
思和恩格斯 B.凯恩斯和托宾C.弗里德曼和施瓦茨 D.麦金农和萧
3.在市场经济中,货币均衡主要是通过( C )来实现的。
A.政府调控 B.中央银行调控 C.利率机制 D.汇率机制
4.货币供给形成的主体是( B )。
A.中央银行 B.中央银行和商业银行 C.中央银行和专业银行 D.商业银行
5.通货膨胀的最直接原因是( D )。
A.物价上涨 B.货币贬值 C.货币需求过多 D.货币供给过多
6.劣币驱逐良币律发生在( C )条件下。
A.金本位制 B.银本位制 C.金银复本位制 D.不兑现的信用货币制度
7.货币均衡的实现具有( A )的特点。
A.相对性 B.绝对性 C.长期性 D.稳定性
8.费雪在其方程式(MV=PT)中认为,最重要的关系是( C )。
A.M与V的关系 B.M与T的关系 C.M与P的关系 D.T与V的关系
9.实行( B )是当前国际货币体系的主要特征之一。
A.固定汇率 B.浮动汇率 C.钉住汇率 D.一揽子汇率
10.下列关于人民币发行管理方面的正确规定是( A )。
A.发行库保存发行基金 B.业务库保存发行基金
C.发行库由商业银行经营 D.业务库由中国人民银行经营
四、多项选择题
1.下列属于治理通货膨胀的政策有( BCE )。
A.宏观扩张政策 B.宏观紧缩政策
C.增加有效供给 D.增加收入政策
E.指数化方案
2.从商业银行的资产负债表来看,其资产构成一般有三类,即( ABE )。
A.现金资产 B.信贷资产 C.固定资产 D.流动资产 E.投资
3.下列各项中影响我国货币需求的因素是(ABCDE )。
A.价格 B.收入 C.利率 D.货币流通速度 E.金融资产收益率
4.中央银行一般性货币政策工具是指( BCE )。
A.信用配额 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.不动产信用控制
E.法定存款准备金率
5.金融全球化的积极作用主要表现在( ACD )。
A.通过促进国际贸易和国家投资的发展推动世界经济增长
B.削弱国家宏观经济政策的有效性
C.促进全球金融业自身效率的提高
D.加强了金融监管领域的国际协调与合作
E.加深了金融虚拟化程度
6.货币发挥交易媒介职能的方式包括( ACD )。
A?计价单位 B.价值贮藏 C?交换手段D.支付手段 E.积累手段
7.国际收支出现顺差时通常采取的调节政策是( AD )。
A.扩张性的财政政策 B.紧缩性的货币政策
C.鼓励出口的信用政策 D.降低关税 E.增加非关税壁垒
8.证券投资的基本面分析一般考虑的因素包括( ABDE )。
A?经济运行周期 B.宏观经济政策 C?证券过去的价格形态
D.产业生命周期 E.上市公
司业绩
9.我国金融体系改革的目标是实现( ABD )。
A?政策性金融与商业性金融分离 B.以国有商业银行为主体
C?以四大商业银行为主体D.多种金融机构并存 E.以非银行金融机构为主体
10.下列( BCD )是货币市场的有机组成部分。
A?基金市场 B.同业拆借市场 C?商业票据市场D.国库券市场
E.回购协议市场
五、简答题(每小题l0分,共30分)
1.简述当代金融创新的特征与成因。
1.(1)当代金融创新的特征主要表现为:新型化、电子化、多样化和持续化。
(2)金融创新的成因主要表现在如下四个方面:经济思潮的变迁;需求刺激与供给推动;对不合理金融管制的回避;新科技革命的推动。
2.简述通货紧缩的成因。
2.从通货紧缩的本质特征看,直接原因是货币供给不足,然而,造成这一现象的深层原因却极为复杂。(2分)主要归结为:
(1)有效需求不足。(2分)
(2)供给能力相对过剩。(2分)
(3)结构问题。(2分) (4)金融体系效率低下。
3.不兑现的信用货币有什么特点?
3.(1)现实中的货币都是信用货币,主要由现金和银行存款构成。
(2)现实中的货币都是通过金融机构的业务投入到流通中去。
(3)国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件。
六、论述题(15分
如何理解不同体制下中央银行的货币政策工具?你认为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具?
1.计划经济体制下中央银行实行直接调控,说明中央银行的地位、以及可用的货币政策工具,如信贷规模、利率管制、直接干预等;(3—5分)
2.市场经济体制下中央银行实行间接调控,说明中央银行的地位,以及可用货币政策工具,包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策,并分析间接调控下这些工具所具备的优缺点;(3—5分)
3.我国现阶段已确立了社会主义市场经济体制,在由计划经济向市场经济转化的过程中,中央银行应大力推进货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转化。指出我国应重点使用公开市场政策和再贴现政策,并通过改革逐步完善这两大政策所需的经济金融条件,从而保证其作用的有效发挥。
二、判断正确与错误(正确的打√。错误的打×。每小题1分.共10分)
1.银行存款如以复利计息,考虑了资金的时间价值因素,对银行有利。 × )
2.一般来说,一国货币贬值,会使出口商品的外币价格下跌,导致进口商品的价格上涨。( √ )
3.银行信用与商业信用是相互对立的,银行信用发展起来以后,逐步取代了商业信用的作用范围,使后者的规模日益缩小。(× )
4.从货币发展的历史看,最
早的货币形式是铸币。( × )
5.通过办理商业票据贴现和抵押贷款等方式,商业信用可以转化为银行信用。( √ )
6.信用是一种借贷活动,它是在社会分工的基础上产生的。( × )
7.证券发行必须在证券交易所内进行。( × )
8.在我国货币层次中,M1的流动性大于M2,而M2的统计口径则大于M1( √ )
9.一定时期货币流通速度同货币总需求之间是反向变动的关系。( √ )
10.存款保险制度是为了维护存款者利益和金融业安全而建立的,它强制规定商业银行必须加入存款保险。(× )
三、单项选择题
1.金融创新增强了货币供给的( B )。
A.外生性 B.内生性C.可测性 D.可控性
2.金融监管最基本的出发点是( A )。
A.维护社会公众利益 B.控制金融机构经营风险
C.维护国家和阶级利益 D.维护金融秩序
3.目前我国货币政策的中介指标是( C )。
A.基础货币 B.利率 C.货币供应量 D.贷款限额
4.成本推动说解释通货膨胀时的前提是( A )。
A.总需求给定 B.总供给给定 C.货币需求给定 D.货币供给给定
5.在下列货币政策工具中,力度最强的工具是( D )。
A.道义劝告 B.再贴现政策 C.公开市场业务 D.法定存款准备金率
6.货币政策诸目标之间呈一致性关系的是( B )。
A.物价稳定与经济增长 B.经济增长与充分就业
C.充分就业与国际收支平衡 D.物价稳定与充分就业
7.( C )是马克思的货币必要量公式。
A.MV=PT B.P=MV/TC.M=PQ/V D.M=KPY
8.下列属于中央银行资产项目的是( C )。
A?流通中货币 B.政府和公共机构存款
C?政府债券D.商业银行等金融机构存款
9.“金融二论”重点探讨了( D )之间的相互作用问题。
A.经济部门 B.金融部门 C.经济与国家发展 D.金融与经济发展
10.下列属于非系统性风险的是( A )。
A.信用风险 B.市场风险C.购买力风险 D.政策风险
四、多项选择题
1.按贵金属不能自由输出输入存在于( AB )条件下。
A.银本位制B.金银复本位制C.金币本位制D.金汇兑本位制E.金块本位制
2.当代金融创新的主要特征是( BCDE )。
A.大型化 B.新型化C.电子化 D.多样化E.持续化
3.下列各项中,属于货币政策操作指标的有( BD )。
A.货币供应量 B.基础货币 C.利率 D.超额准备金E.汇率
4.一般来说,衡量通货膨胀的指标主要有( ABE )。
A.居民消费价格指数 B.批发物价指数
C.生活费用指数 D.国民生产总值E.国内生产总值平减指数
5.下列融工具和金融交易技术中可以规避国际金融风
险的是( ABDE )。
A.外汇掉期交易 B.金融期货交易
C.即期外汇交易 D.金融互换交易E.金融期权交易
6.自1984年至l995年《中华人民共和国中国人民银行法》颁布之前,我国事实上一直奉行双重货币政策目标,即( BC )。
A.充分就业 B.稳定物价
C.经济增长 D.国际收支平衡 E.汇率稳定
7.下列属于资本市场特点的是( ABCE )。
A.金融工具期限长 .B.为解决长期性资金需求
C.资金借贷量大 D.流动性强 E.交易工具具有一定的风险性和投机性
8.保险公司作为非银行金融机构中的重要组成部分,其主要业务包括( BCDE )。
A.经纪业务B.筹集资本金C.出售保单,收取保费D.给付赔偿款E.资金运作
9.中央银行的作用可以概括为( ABCD )。
A.发行的银行B.存款货币银行C.银行的银行D.国家的银行E.监管的银行
10.国际货币基金组织会员国的国际储备,一般包括( ABCE )。
A.黄金储备b.外汇储备C.在IMF的储备头寸D.欧洲货币单位E.特别提款权
五、简答题(每小题10分。共30分)
1.简述货币市场及其特点。
1.(1)货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。
(2)与资本市场相比,货币市场具有如下明显特征:交易期限短;流动性强;风险相对较低。
2.何谓股票价格指数?如何编制股票价格指数?
2.(1)股票价格指数是反映股票行市变动的价格平均数。(4分)
(2)股票价格指数的编制与商品物价指数的编制方法基本相同,即先选定若干有代表性的股票作样本,再选定某一合适的年份为基期,并以基期的样本股票价格为l00,然后用报告期样本股票的价格与基期作比较,就是报告期的股票价格指数。
3.国际资本流动具有哪些效应?
3.(1)一体化效应。即有利于实现全球经济一体化、金融市场一体化以及金融市场资产价格与收益的一体化,使资源配置可以在全球范围内实现。
(2)放大效应。具体体现在国际资本流动产生的杠杆效应和羊群效应上。
(3)冲击效应。包括对经济主权的冲击、对国内金融市场的冲击和对汇率的冲击。
六、论述题(共15分)
试分析加入世界贸易组织后中国金融业面临的挑战。
中国加入世界贸易组织(WTO),在金融领域全面引入国际竞争,符合中国的长远利益;但与发达国家相比,我国金融业的整体水平还相当落后,金融体系比较脆弱,抵御内部和外部金融风险的能力较弱。(1—2分)外资金融机构的进入对中国金融业的挑战主要表现在宏观和微观两个层面:
1.宏观层面的挑战:(1)对中国货币政策方面的挑战。(2)对金融监管方面的挑战。(3)金融业对
外开放可能带来的风险。(3—6分)
2.微观层面的挑战:(1)业务方面的挑战。在金融机构的业务品种和金融创新方面,外资金融机构将会占有绝对优势,在外资金融机构所能提供的细致周到的服务面前,中资金融机构的业务发展今后将会遇到巨大困难。(2)人才方面的挑战。(3)市场方面的挑战。(3—6分)需要指出的是,挑战是否产生消极作用也主要取决于我们在体制改革、法制约束、市场调节、金融监管等方面的调整及其作用力。
二、判断正确与错误(正确的打√.错误的打×。每小题1分,共10分)
1.区域性货币制度的理论基础是蒙代尔的最适度货币区理论。 ( √ )
2.存款保险制度是为了维护存款者利益和金融业安全而建立的,它强制规定商业银行必须加入存款保险。 (× )
3.信用膨胀引发的通货膨胀是成本推进型通货膨胀。 ( × )
4.中央银行可以通过公开市场业务增加或减少基础货币。 ( √ )
5.越南盾、缅甸元等由于是非自由兑换货币,因而不是外汇。 ( × )
6.原始存款就是商业银行的库存现金与商业银行在中央银行的准备金存款之和。 ( × )
7.对于新兴市场国家来说,金融全球化利弊兼具。 ( √ )
8.资本市场通过间接融资方式可以聚集巨额长期资金。 ( × )
9.以复利计息,考虑了资金的时间价值因素,对贷出者有利。 ( √ )
10.个人信用主要是指个人作为债权人的信用活动。 ( × )
三、单项选择题
1.商业银行从事的不列入资产负债表内却能影响银行当期损益的经营活动,是商业银行的( C ),且其可以有狭义和广义之分。
A.资产业务 B.负债业务C.表外业务 D.中间业务
2.下列属于货币政策中介目标的是( A )。
A.基础货币 B.经济增长C.稳定物价 D.充分就业
3.成本推动说解释通货膨胀时的前提是( B )。
A.总供给给定 B.总需求给定C.货币供给给定 D.货币需求给定
4.可以直接增减流通中现金的货币政策工具是( B )。
A.流动性比率 B.公开市场业务C.法定存款准备金率 D.再贴现政策
5.凯恩斯的货币需求函数非常重视( C )。
A.恒久收入的作用B.人力资本的影响C.利率的作用 D.汇率的作用
6.中央银行若提高再贴现率,将( B )。
A.迫使商业银行降低贷款利率 B.迫使商业银行提高贷款利率
C.使企业得到成本更低的贷款 D.对商业银行和企业都基本没有影响
7.在多种利率并存条件下起决定作用的利率是( A )。
A.基准利率 B.实际利率C.公定利率 D.差别利率
8.有价证券的二级市场是指( D )。
A.证券发行市场 B.货币市
场C.资本市场 D.证券转让市场
9.下列属于应在资本市场筹资的资金需求是( D )。
A.有一笔暂时闲置资金 B.商业银行的准备金头寸不足
C.流动性资金不足 D.补充固定资本
10.下列关于人民币发行管理方面的正确规定是( C )。
A.发行库由商业银行经营 B.业务库由中国人民银行管理
C.发行库保存发行基金 D.业务库保存回笼基金
四、多项选择题
1.不兑现信用货币制度下,主币具有以下性质( ABD )。
A.国家流通中的基本通货B.国家法定价格标准 C.面值为货币单位的等份
D.发行权集中于中央银行或指定发行银行E.足值货币
2.目前我国实行的银行结售汇制的主要内容是( AD )。.
A.无条件的售汇 B.有条件的售汇
C.无条件的购汇 D.有条件的购汇E.以上都不对
3.对信用与货币关系描述正确的是( ABDE )。
A.信用与货币是两个既相互联系又互相独立的经济范畴
B.信用与货币的产生都与私有制相关
C.信用的出现使货币的流通范围减小
D.信用的扩张会增加货币供给,信用紧缩则减少货币供给
E.整个货币制度是建立在信用制度基础之上的
4.银行信用的特点是( ABE )。
A.银行信用可以达到巨大规模B.银行信用是以货币形态提供的信用
C.银行信用本质上是以商品形态提供的信用D.银行信用的方向和期限受到限制
E.银行信用具有相对灵活性,可以满足不同贷款人的需求
5.在我国,对利率水平高低的影响描述正确的是( ACE )。
A.平均利润率上升,利率总水平提高 B.平均利润率上升,利率总水平下降
C.物价上涨,利率上升 D.物价上涨,利率下降
E.资金流出国外,利率水平上升
6.1994年,我国相继成立了几家政策性银行,它们是( BDE )。
A.交通银行 B.国家开发银行
C.中国民生银行 D.中国进出口银行E.中国农业发展银行
7.中央银行的特点可以概括为( ABE )。
A.“发行的银行” B.“国家的银行”
C.“存款货币银行” D.“监管的银行”E.“银行的银行”
8.保险公司的保险基金运作方式主要是( ABD )。
A.银行存款 B.证券投资
C.投资不动产 D.发放抵押贷款E.发放信用贷款
9.当代金融业务创新体现在( ACD )。
A.新技术在金融业中广泛应用 B.金融制度创新
C.金融工具不断创新 D.新业务和新交易大量涌现E.金融组织机构创新
10.凯恩斯认为,人们持有货币的动机可以概括为( CDE )。
A.投资动机 B.消费动机 C.交易动机 D.预防动机E.投机动机
五、筒答题(每小题10分。共30分)
1.长期国际资本流动与短
期国际资本流动有什么区别?
1.(1)长期国际资本流动是指期限在一年以上的资本的跨国流动。短期国际资本流动是指期限在一年以内的资本跨国流动。(4分)
(2)两者的区别主要有:投资目的不同;投资期限与稳定性不同;对一国货币供应量影响不同;对汇率和利率的影响不同。
2.简述国际储备的含义和作用。
2.(1)国际储备是一国货币当局可用于干预外汇市场,平衡国际收支差额的资产。一国国际储备主要包括:黄金储备、外汇储备、特别提款权和在IMF的储备头寸。(4分)
(2)国际储备的作用:削减国际收支困难;维持本币汇率稳定;充当对外举债的信用保证
3.简述发展中国家货币金融发展的特征。
3.(1)货币化程度低下。(2.5分)
(2)金融体系呈二元结构,即现代化金融机构与传统金融机构并存。(2.5分)(3)金融市场落后。(2.5分)
(4)政府对金融实行过度干预。
六、论述题(15分)
如何理解不同体制下中央银行的货币政策工具?你认为现阶段我国中央银行应如何运用货币政策工具?
1.计划经济体制下中央银行实行直接调控,说明中央银行的地位,可用的货币政策工具都极为初级和直接,如信贷规模、利率管制、直接干预等。(2—5分)
2.市场经济体制下中央银行实行间接调控,说明中央银行的地位,以及可用货币政策工具,包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策,并分析间接调控下这些工具所具备的优缺点。(3—5分)
3.我国现阶段已确立了社会主义市场经济体制,在由计划经济向市场经济转化的过程中,中央银行应大力推进货币政策工具由直接调控为主向间接调控为主转化。指出我国应重点使用公开市场政策和再贴现政策,并通过改革逐步完善这两大政策所需的经济金融条件,从而保证其作用的有效发挥。
二、判断正确与错误(正确的打√。错误的打×。每小题1分,共10分)
1.在货币层次划分中,流动性越强包括的货币范围越小。 ( × )
2.银行券只在不兑现的信用货币制度下流通,在金属货币制度中不存在。 ( × )
3.布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制。
( × )
4.企业的债权信用规模影响着企业控制权的分布,由此影响着利润的募配。 ( √ )
5.对任何国家来说,国际储备的规模都是越大越好。 ( × )
6。现代经济中国家信用的作用日益增强,是由于国家的职能得到强化,对宏观经济进行调节和控制的结果。 ( √ )
7.《巴塞尔协议》中为了消除银行间不合理竞争,促进国际银行体系的健康发展,规定各国银行的资本充足率都应达到6%。 (
× )
8.商业银行经营的“三性原则”是具有完全内在统一性的整体。 ( × )
9?由于回购协议交易的标的物是高质量的有价证券,市场利率的波动幅度较小,因此,回购协议是无风险交易。 (× )
10.身处弱势有效市场意味着无法根据股票历史价格信息获取利润。 ( √ )
三、单项选择题
1?按照国际收支平衡表的编制原理,凡是引起资产增加的项目应记入(A )。
A.借方 B.贷方 C.借贷双方D.附录
2?国际资本流动可以借助衍生金融工具所具有的( C )效应,以一定数量的国际资本控制名义数额远远超过自身的金融交易数量。
A.羊群 B.冲击 C.杠杆 D.一体化
3.信用的基本特征是( B )。
A.元条件的价值单方面让渡 B.以偿还为条件的价值单方面转移
C.无偿的赠与或援助 D.平等的价值交换
4.经济全球化的先导和首要标志是( D )。
A.货币一体化 B.生产一体化C.金融全球化 D.贸易一体化
5.中间汇率是指( D )。
A.开盘汇率与收盘汇率的平均数 B.即期汇率与远期汇率的平均数
C.官方汇率与市场汇率的平均数 D.买入汇率与卖出汇率的平均数
6.下列属于我国目前最主要的货币政策中介目标的是( D )。
A.利率 B.汇率 。C.基础货币 D.货币供应量
7.我国现阶段金融监管的具体目标是( A )。
A.维护经营的安全性,竞争的公平性,政策的一致性
B.维护金融业的安全与稳定 C.保护社会公众利益
D.维护金融业的运作秩序和公平竞争
8.下列方程式中( C )是马克思的货币必要量公式。
A.MV=PT B.P=MV/T C.M—PQ/V D.M—KPY
9.货币均衡的自发实现主要依靠( A )。
A.利率机制 B.汇率机制 C.价格机制 D.中央银行调控机制
10.在下列控制货币总量的各种手段中,中央银行可以灵活使用的市场性工具是(B)A.再贴现政策B.公开市场业务 C.信贷规模控制 D.法定准备金率
四、多项选择题(每小题有数目不等的正确答案,请将所有正确答案的序号填写在括号内。每小题2分。共20分)
1.下列( BD )属于货币的作用。
A.提高了衡量比较价值的成本 B.降低了产品交换成本
C.提高了产品交换成本D.降低了衡量比较价值的成本E.提高了价值储藏成本
2.下列属于社会征信系统子系统的是( ABCDE )。
A.信用档案系统 B.信用调查系统C.信用评估系统
D.信用查询系统E.失信公示系统
3.下列经济行为中属于消费信用范畴的是( CDE )。
A.出口信贷 B.国际金融租赁
C.企业向消费者以延期付款方式销售商品D.银行向学生提供助学贷款
E
.银行向消费者提供的住房贷款
4.在TN各因素中,能够对利息率产生决定或影响作用的有( BCDE )。
A.最高利润水平 B.平均利润水平 C.物价水平
D.借贷资本的供求关系E.国际利率水平
5.金融机构在经营中必须遵循( BCD )原则。
A.效益性 B.安全性C.流动性 D.盈利性E.时效性
6.银行类金融机构按其在经济中的功能可以分为(BCDE )
A.国有银行 B.中央银行C.商业银行 D.专业银行E.政策性银行
7.下列属于金融衍生工具的有( AD )。
A.股票价格指数期货 B.银行承兑汇票C.短期政府债券 D.货币互换
E.开放式基金
8.政府发行短期债券的主要目的是( AC )。
A.满足政府短期资金周转的需要. B.获取投资收益
C.为中央银行公开市场业务提供操作工具D.作为流动资产的二级准备
E.当作投资组合中一项重要的无风险资产
9.金融全球化的消极作用有( ABCDE )。
A.增加金融风险 B.金融虚拟化程度加深
C.削弱国家宏观经济政策的有效性 D.金融危机在全球范围内的传递加快
E.国际金融的脆弱性增加
10.货币政策的四要素是指( BCDE )。
A.传导机制 B.政策工具C.中介指标 D.政策目标E.操作指标
五、简答题(每小题l0分。共30分)
1.长期国际资本流动与短期国际资本流动有什么区别?
1.(1)长期国际资本流动是指期限在一年以上的资本的跨国流动。短期国际资本流动是指期限在一年以内的资本跨国流动。(4分)
(2)两者的区别主要有:投资目的不同;投资期限与稳定性不同;对一国货币供应量影响不同;对汇率和利率的影响不同。(6分)
2.与直接融资相比,间接融资的优点和局限性有哪些?
2.优点:(1)灵活便利;(2)安全性高;(3)规模经济。(6分)
局限性:(1)割断了资金供求双方的直接联系;(2)减少了投资者的收益。(4分)
3.金融监管包含哪些主要内容?
3.主要包括以下三个方面的内容:(1分)
(1)市场准人的监管。所有国家对银行等金融机构的监管都是从市场准人开始。(3分)(2)市场运作过程的监管。金融机构经批准开业后,监管当局要对金融机构的运作过程进行有效监管,以便更好地实现监管目标的要求。(3分)
(3)市场退出的监管。金融机构市场退出分为主动退出和被动退出,无论那种退出,监管当局都要对退出过程进行监管,保持其退出过程的合理性与平稳性。六、论述题(15分)
试述通货膨胀形成的理论原因,并结合国情论述我国通货膨胀形成的特点。
(一)通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。
(二)直接原因就是货币供
给过多,但深层次上的原因还有: 1.需求拉上,包括财政赤字、信用膨胀、投资需求膨胀和消费需求膨胀;2.成本推动,包括工资推动,利润推动; 3.结构因素,经济结构和部门结构的失调;
4.其他原因,如供给不足,预期不当,体制转轨等因素。
(三)我国通货膨胀的特点是: 1.短期性;2.非政策性
二、判断正确与错误(正确的打√。错误的打×。每小题1分,共10分)
1.经济货币化是指全部经济活动总量中使用金融工具的比重。( × )
2.货币政策传导机制一般包括三个基本环节,在整个货币政策传导过程中,金融市场发挥着极其重要的作用。( √ )
3.一般说来通货膨胀有利于债权人而不利于债务人。( × )
4.在弗里德曼看来,恒久收入相对稳定,货币流通速度则相对不稳定。( × )
5.在采用直接标价法情况下,本币是一个固定不变的整数,汇率变动是以外币数额的变化来表示的。(× )
6.现金漏损率与存款派生倍数呈正比关系,超额准备金与存款派生倍数呈反比关系。 ( × )
7.在货币层次中,流动性越强包括的货币的范围越大。( √ )
8.世界上首次出现的国际货币制度是国际金本位制。( × )
9.商业信用属于直接信用而银行信用属于间接信用。t √ )
10.利率市场化强调在利率决定中市场因素的主导作用,因此能真实反映资金供求关系,有利于利率灵活有效地发挥经济杠杆作用。( √ )
三、单项选择题
1.利息是( B )的价格。
A.货币资本 B.借贷资本C.外来资本 D.银行资本
2.铸币平价是( B )条件下汇率决定的基础。
A.信用货币制度 0 B.金币本位制 C.金块本位制D.金汇兑本位制
3.在国际信用中,国际商业银行的贷款利率一般较高,它一般是基于( D )来确定的。
A.国际资本市场利率 B.同期限国债利率
C.借贷双方商定 D.伦敦同业拆借利率
4.在我国,收入变动与货币需求量变动之间的关系是( A )。
A.同方向 B.反方向 C.无任何直接关系 D.A与B都可能
5.现代各国商业经营性金融机构,尤其是银行业,主要是按照( D )形式建立的。
A.合作制 B.国有制 C.私人所有制 D.股份制
6.货币政策诸目标之间呈一致性关系的是( B )。
A.物价稳定与经济增长 B.经济增长与充分就业
C.充分就业与国际收支平衡 D.物价稳定与充分就业
7.信用是( D )。
A.买卖关系 B.赠予行为 C.救济行为 D.各种借贷关系的总和
8.一张差半年到期的面额为2000元票据,到银行得到1900元的贴现金额,则年贴现率为( B )。
A.5
% B.10%C.2.56%D.5.12%
9.“金融二论”重点探讨了( D )之间的相互作用问题。
A.经济部门 B.金融部门C.经济与国家发展 D.金融与经济发展 。
10.有效资产组合是( C )。
A.以最低的风险取得最高收入 B.取得与风险相适应的收益
C.相同风险下应取得最高收益 D.取决于投资者的风险承受能力
四、多项选择题
1.下列各项中应该记人国际收支平衡表贷方的项目有( BD )。
A.货物的进口 B.服务输出
C.支付给外国的工资 D.接收的外国政府无偿援助E.私人汇出的侨
2.当代金融组织结构创新的体现是( AE )。
A.金融机构内部经营管理创新 B.金融制度创新
C.金融业务创新 D.新技术的广泛应用E.金融机构创新
3.在下列描述中,属于资本市场特点的是( ABCE )。
A.金融工具期限长 B.为解决投资性长期资金的供求需要C.资金借贷量大
D.流动性强 E.交易工具有一定的风险性和投机性
4.关于非银行金融机构的理解中正确的是( ABE )。
A.非银行金融机构是金融机构体系中的重要组成部分
B.其发展状况是衡量一国金融体系是否成熟的标志之一
C.以吸收存款为主要资金来源
D.兼营保险业务是其重要特征
E.以特殊方式吸收资金,并以特殊方式运用资金
5.国际货币市场的子市场包括( ACDE )。
A.短期信贷市场 B.国际债券市场
C.短期证券市场 D.票据贴现市场E.离岸货币市场
6.货币均衡的实现受( ABCD )等因素的影响。
A.利率机制B.央行的干预和调控
C.国家财政收支平衡 D.国际收支平衡 E.利率机制
7.决定债券收益率的因素主要有( ABD )。
A.利率 B.期限 .C.发行价格 D.购买价格 E.汇率
8.中央银行的货币发行,是通过( ABCD )投入市场,从而形成流通中的货币。
A.再贴现 B.再贷款 C.购买有价证券
D.收购黄金外汇E.给政府公务员发工资
9.下列各项中,属于货币政策操作指标的是( BD )。
A.货币供应量 B.基础货币 C.利率 D.税率E.超额准备金
10.国际收支失衡的自动调节机制包括( ABDE )。
A.收入机制 B.利率机制C.支付机制D.价格机制E.汇率机制
五、简答题(每小题l0分,共30分)
2.决定与影响我国利率的主要因素是什么?
2.(1)利润率的平均水平。(2分)(2)资金的供求状况。(2分)
(3)物价变动的幅度。(2分) ’(4)国际经济的环境。(2分)
(5)政策性因素。(2分)
1.介绍中央银行的清算业务及其作用。
1.清算业务是中央银行的一项传统业务,现代中央银行通过直接经营支付清算系统开展清算业
务。支付清算系统主要包括大额实时全额支付系统和小儿定时批量支付系统两种类型。中国人民银行组织银行间同城资金清算和异地清算,维护支付、清算系统的正常运行。 (5分)央行支付清算业务的具体作用是:(5分)
(1)支持跨行制支付清算。 .(2)支持货币政策的制定和实施。
(3)有利于商业银行流动性管理。(4)有利于防范和控制支付风险。
3.牙买加体系的主要内容有哪些?
3.牙买加体系是1976年形成并沿用至今的国际货币制度,主要内容包括:(1)国际储备货币多元化;
(2)汇率安排多样化;
(3)多种渠道调节国际收支,包括运用国内经济政策、汇率政策,通过外汇储备增减、国际融资以及国际协调来解决国际收支平衡问题。
(4)牙买加体系对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了经济的作用,但仍存在着,
一些缺陷,国际货币制度仍有待于进一步改革和完善。
六、论述题(15分)
结合我国实际论述货币供给的决定及其与基础货币和货币乘数的关系。
结合我国实际论述货币供给的决定与基础货币和货币乘数的关系。
要点:货币供给的过程可分为两个环节:l.由中央银行提供的基础货币供给;2.商业银行
进行的存款货币创造。(3—5分)
基础货币的数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。中央银行通过其资产业务提供
基础货币一般有三个渠道:l)在外汇和黄金市场买卖外}[黄金,变动储备资产;2)在公开市场
上买卖政府债券,变动对政府债权;3)对商业银行办理再贴现或在贷款,变动对金融机构债权。
货币乘数是经过商业银行存款货币创造最终形成的货币供应量对基础货币的倍数关系。
在货币供给的过程中,基础货币与最终货币供给之间客观存在着数倍扩张(或收缩)的乘数效应,而乘数的大小主要由通货一存款比率和准备一存款比率决定。通货一存款比率和准备一存款比率和货币乘数都是反向变动的关系。
二、判断正确与错误(正确的打√,错误的打×。每小题1分。共l0分)
1.货币作为交换手段不一定是现实的货币。 ( × )
2.劣币驱逐良币规律是在金银复本位制中的“双本位制”条件下出现的现象。 ( √ )
3.直接标价法是用一定单位的外国货币为标准,来计算应付若干单位的本国货币。( √ )
4.牙买加体系规定美元同黄金挂钩,其他国家货币同美元挂钩。 ( × )
5.信用关系是现代经济中最普遍、最基本的经济关系。 ( √ )
6.回购是指资金供应者从资金需求者手中购人证券,并承诺在约定的期限以约定的价格返还证券的经济行为。 ( × )
7.商业银行经营的风险性与盈利性之间
是负相关关系。 ( × )
8.法定准备金率与存款派生倍数之间呈现正比关系。 ( × )
9.对于居民与非居民的界定是判断交易是否应纳入国际收支统计的关键。 ( √ )
10.中央银行的货币发行在中央银行资产负债表中列在负债一方。 ( √ )
三、单项选择题
1.有价证券的二级市场是指( B )。
A.货币市场 B.资本市场C.证券发行市场 D.证券转让市场
2.“金融二论”的代表人物是( D )。
A.马克思和恩格斯 B.麦金农和萧
C.弗里德曼和施瓦茨 D.凯恩斯和托宾
3.在下列影响基础货币增减变动的因素中,( A )的影响最主要。
A.中央银行对商业银行的债权 B.中央银行对政府债权
C.固定资产的增减变化 D.国外净资产
4.我国目前实行的中央银行体制属于( D )。
A.准中央银行制B.复合中央银行制C.跨国中央银行制 D.单一中央银行制
5.货币均衡的自发实现主要依靠( C )。
A.价格机制 B.中央银行宏观调控C.利率机制 D.汇率机制
6.下列变量中,( B )属于典型的外生变量。
A.利率 B.税率C.汇率 D.价格
7.作用力度最强的货币政策工具是( D )。
A.公开市场业务 B.再贴现政策C.流动性比率 D.法定存款准备金率
8.下列金融工具中属于直接金融工具的是( A )。
A.企业股票 B.大额可转让定期存单C.银行承兑汇票 D.银行支票
9.商业信用是企业之间由于( B )而相互提供的信用。
A.生产联系 B.商品交易C.物质交换 D.产品调剂
10.西方经济学家一般认为利率是由( D )所决定的。
A.货币供求 B.利润率c.利润的平均水平 D.供求关系
四、多项选择题
1.下列关于利息的理解中正确的是( BCE )。
A.利息只存在于资本主义经济关系中 B.利息属于信用范畴
C.利息的本质是对价值时差的一种补偿 D.利息是企业生产成本的构成部分
E.利息构成了信用的基础
2.现代银行的形成途径主要包括( AC )。
A.由原有高利贷银行转变而成 B.政府出资设立
C.按股份制形式设立 D.政府与私人部门合办 E.私人部门自由设立
3.下列属于金融市场参与者的有( ABCDE )。
A.居民个人 B.商业性金融机构 ’C.政府 D.企业 E.中央银行
4.商业银行的负债业务是指银行吸收资金的业务,即形成银行资金来源的业务,包括 ( ABD )
A.银行自有资本 B.存款负债C.现金 D.其它负债E.存放同业存款
5.从交易对象的角度看,下列属于货币市场的子市场是( BCDE )。
A.基金市场 B.同业拆借市场C.商业票据市场
D.国库券市场E
.回购协议市场
6.资本市场发挥的功能有( ABDE )。
A.是筹集资金的重要渠道 B.是资源合理配置的有效场所
C.调剂临时性资金余缺D.有利于企业重组 E.促进产业结构向高级化发展
7.下列属于我国居民的有( .BCDE )。
A.美国驻华使馆外交人员 B.在法国驻华使馆工作的中国雇员
C.某一在华日本独资企业的中国雇员 D.国家希望工程基金会
E.在北京大学留学三年的英国留学生
8.下列各项中属于国际信贷的是( ACDE )。
A.政府信贷 B.政府证券
C.国际金融机构贷款 D.国际银行贷款E.出口信贷
9.中央银行的三大政策工具是指( BCD )。
A.信贷配额 B.再贴现政策
C.公开市场业务 D.法定存款准备金率E.窗口指导
10.下列关于货币均衡描述正确的是( ABCD )。
A.货币均衡具有相对性 B.货币均衡是动态性概念
C.货币均衡的实现主要依靠利率机制 D.它是社会总供求均衡的反映
E.是货币供给量与货币需求量完全相等
五、简答题(每小题10分,共30分)
六、论述题【l5分)
联系我国实际说明货币需求的决定因素
要点:决定货币需求的因素可从两个方面考察:(一)货币需求的宏观因素(5--8分)
1.收入。收入与货币需求呈同方向变动关系。
2.价格。从本质上看,货币需求是在一定价格水平下人们从事经济活动所需要的货币量。价格和货币需求,尤其是交易性货币需求之间,是同方向变动的关系。
3.利率。利率变动与货币需求量之间的关系是反方向的。但也有特殊情况,需要具体情况具体分析。
,4.货币流通速度。货币流通速度与货币总需求是反向变动的关系,并且在不考虑其他因素的条件下,二者之间的变化存在相对固定的比例关系。
5.金融资产的收益率。金融资产的收益率主要是指债券的利息率或股票的收益率,与货币需求反IS]变动。
6.企业与居民对利润与价格的预期。当企业对利润预期很高时,往往有较高的交易性货币需求;当居民对价格预期较高时,往往会增加现期消费,减少储蓄,居民的货币需求增加。
7.其他因素,包括:信用的发展状况、金融机构技术手段的先进程度和服务质量的优劣、国家的政治形势对货币需求的影响、民族性格、生活习惯和文化传统等。
(二)决定我国货币需求的微观基础(4—7分)
1.居民的货币需求。居民交易性货币需求与交易费用和货币收入正相关,与利率负相关。居民货币收入逐年增加,内生地推动了居民货币需求的增长。
2?企业的货币需求。企业的交易性货币需求产生于降低交易成本的需要。企业交易成本的大小主要取
决于三个因素:利率、商品交易费用和商品交易规模。
3.政府部门的货币需求。政府部门的货币需求主要为满足履行公共职能的需要,包括:职能性货币需求,预防性货币需求。
1.发展中国家货币金融发展有哪些显著特征?
1.(1)货币化程度低下。
(2)金融体系呈二元结构,即现代化金融机构与传统金融机构并存。
(3)金融市场落后。 (4)政府对金融实行过度干预。
2.简述金融市场监管的含义与原则。
2.金融市场监管的含义包括两个层次:一是指国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管;二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。金融市场监管的原则是:公开、公正、公平原则;制止背信的原则;禁止欺诈、操纵市场的原则。
3.简述中央银行的职能。
3.(1)中央银行是“发行的银行”,它发行货币,对调节货币供应量、稳定币值有重要作用。
(2)中央银行是“银行的银行”,它集中保管商业银行的准备金,并对他们发放贷款,充当“最后贷款者”。
(3)中央银行是“国家的银行”,它是国家货币政策的执行者和干预经济的工具。
二、判断正确与错误(正确的打√,错误的打×。每小题1分,共10分)
1.国际结算属于商业银行的中间业务,通过银行结算体系和结算工具的运用,实现跨国资金清算与货币收付。( ?√ )
2.在财政收支、贷款发放、商品赊销等经济活动中,货币发挥着流通手段的职能。( × )
3.由于股票行市与债券行市的理论依据均为收益资本化,因而二者的计算公式相同。
4.法定存款准备金率的调整一定程度上反映了中央银行的政策意向,发挥告示效应,调节作用有限。(× )
5.银行控股公司是指由一个人或一个集团购买若干家独立银行的多数股票,从而控制这些银行的组织形式。(× )
6.对企业来说,债权融资的利息支出基本上是固定的。( × )
7?“金融二论”的核心观点是全面推行金融自由化、取消政府对金融机构和金融市场的一切管制和干预。(?√ )
8?国内利率及通货膨胀率的高低会影响一国的汇率水平,在直接标价法下,国内高利率和高通胀率会带来高汇率,即本币贬值。( × )
9?国外财务公司的资金运用主要是消费信贷,少数财务公司也向企业发放贷款。(√)
10?名义货币需求与实际货币需求的区别在于是否剔除了物价的影响。( ?√ )
三、单项选择题
1.我国目前采用的金融监管体制是( A )。
A.分业监管 B.集中监管C?混合监管 D.交叉监管
2.在市场经济中,货币均衡主要是通过( B )来实现的。
A.汇率机制 B.利率机制C.政府控制
D.中央银行调控
3.下列变量中( C )属于典型的外生变量。
A.利率 B.汇率C.税率 D.价格
4.以下不属于金融机构全球化的途径是( D )。
A.在境外设立分支机构 B.间接投资于外国金融机构
C在外国设立代表处 D.提高国际业务比重
5.能够体现一个国家自我创汇能力的国际收支差额是( B )。
A.贸易差额 B.经常项目差额 C.国际收支总差额 D.资本与金融项目差额
6.在影响基础货币增减变动的因素中,( D )的影响最为主要。
A.国外净资产 B.央行对政府的债权
C.固定资产的增减变化 D.央行对商业银行的债权
7.银行在对借款客户信用评价基础上与客户达成的一种具有法律约束的契约,约定按照双方约定的金额、利率,银行将在承诺期内随时准备应客户需要提供信贷便利的业务是( B )。
A.回购协议 B.信贷承诺 C.票据发行便利 D.单一银行贷款
8.我国出现的第一家现代商业银行是( B )。
A.西北农业银行 B.英国丽如银行C.交通银行 D.中国通商银行
9.提供商业信用的债权人,为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证被称为( D )。
A.赊销 B.银行汇票C.背书 D.商业票据
10.货币流通具有自动调节机制的货币制度是( B )。
A.金块本位制 B.金币本位制 C.金汇兑本位制 D.信用货币制度
四、多项选择题
1.我国货币层次中准货币是指( BCDE )。
A.银行活期存款 B.企业定期存款
C.居民储蓄存款 D.证券公司的客户保证金存款E.其他存款
2.关于区域货币的正确表述是( ABCD )。
A.建立统一的中央银行 B.发行统一货币
C.以“最适度货币区”理论为依据 D.实行统一的货币政策E.欧元是唯一的区域货币
3.限价政策的主要手段有( ABCDE )。
A.制定反托拉斯法
B.制定“工资——价格”指导线C收入指数化
D.管制和冻结工资与物价E.运用税收手段
4.金融全球化是指这样的趋势( ABC )。
A.各国放松金融管制B.放开资本项目管制,资本在全球各金融市场自由流动
C.全面减少和消除贸易障碍D.形成全球统一的金融市场E.提高对外贸易依存度
5.在利率体系中,( BC )在一定程度上反映了非市场的强制力量对利率形成的干预。
A.基准利率 B.官方利率C.公定利率 D.国债利率E.固定利率
6.金融机构的功能可以基本描述为( ABCDE )。
A.提供支付结算服务 B.融通资金 C.降低交易成本并提供金融服务便利D.改善信息不对称 E.风险转移和管理
7.投资类金融中介机构主要有( AC )。
A.证券公司 B.
保险公司 C.投资基金公司 D.信托投资公司E.租赁公司
8.成本推动型通货膨胀又可细分为( AD )引起的通货膨胀。
A.工资推动 B.预期推动 C.价格推动 D.利润推动E.财政赤字推动
9.金融创新对金融和经济发展的推动,是通过以下( ACDE )途径来实现的。
A.提高金融机构的运作效率 B.绕过法律
C.提高金融市场的运作效率 D.增强金融产业的发展能力E.增强金融作用力
10.私募发行方式的特点是( ACD )。
A.发行手续简单 B.能在短时间筹集大量资金C.不必取得资信等级
D.给认购人提供优厚报酬E.证券的流动性较差
五、简答题【每小题10分。共30分)
1.请对我国目前的金融机构体系做简要介绍。
我国目前的金融机构体系包括祖国大陆的金融机构体系、香港特别行政区的金融机构体系、澳门特别行政区的金融机构体系和台湾的金融机构体系。具有多元化的特征。(5分)祖国大陆的金融机构体系是我国金融机构体系的主体,具有以银行业为主的特征。
2.资本市场与货币市场有哪些不同?
(1)特点不同。资本市场交易的金融工具期限长,交易目的主要是为解决长期投资性资金的需要,资金借贷量大,市场交易工具有一定的风险性和投机性。货币市场的特点是:交易期限短,流动性强,风险相对较低。(3分)
(2)功能不同。资本市场是筹集资金的重要渠道,有利于企业重组和产业结构优化。货币市场调剂资金余缺,满足短期资金需要,并为信用发展和政策调控提供条件。(3分)
(3)内容和结构不同。广义资本市场包括银行中长期贷款市场和有价证券市场。货币市场则主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等市场组成。
3.简述金融监管的目标、原则和内容。
金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。金融监管的目标分为一般目标和具体目标:一般目标应该是促成建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系,保证金融机构和金融市场的健康发展,从而保护金融活动各方特别是存款人的利益,推动经济和金融发展;具体监管目标各国有差异。
金融监管的基本原则包括:监管主体的独立性原则;依法监管原则;“内控”与“外控”相结合的原则;稳健运行与风险预防原则;母国与东道国共同监管原则。金融监管的内容包括:市场准入监管;市场运作过程的监管和市场退出的监管
六、论述题【l5分)
当前国际资本流动发展迅速的主要原因是什么?结合中国实际谈谈国际资本流动的效
当前国际资本流动迅速发展,主要原因是:
(1)经济原因:国际资本市场上的资本供给与
需求是国际资本流动的基本原因。
(2)金融原因:一是国际范围内存在巨额金融资产,需要通过国际资本流动实现保值和增殖;二是由于各金融市场的收益率和风险状况存在巨大差别,在不同市场流动有利于资本实现收益和风险的最佳组合。(2—3分) :
(3)制度原因.20世纪70年代以来各国逐步放松外汇官职、资本管制乃至于金融管制,开放银行信贷和证券市场的自由化制度安排推动了国际资本的流动。
(4)技术及其他因素:电子技术、网络技术的广泛应用将世界金融中心连为一体,使国际资本流动的便利度和速度大为加快。(2—3分)
国际资本流动的正面效应:(1)一体化效应:有利于实现全球经济一体化,金融市场一体化以及金融市场资产价格与收益的一体化。(2)放大效应国际资本流动产生的杠杆效应、羊群效应使国际资本流动对一国乃至全球经济发挥远远超过其实力的影响。
国际资本流动的负面效应:(1)对经济主权的冲击。(2)对国内金融市场的冲击。(3)对汇率和国际收支的冲击。
范文三:金融统计分析
27084
第一章 金融统计分析的基本问题 (一)金融活动与金融统计分析
1.识记:(1)金融体系(2)金融制度(3)金融机构(4)金融工具(5)金融市场(6)金融调控机制
2.领会:(1)金融统计分析的主要任务(2)金融统计工作(3)做好金融统计分析工作的三个主要方面。
(二)金融统计分析基础
1.识记:(1)金融统计指标(2)金融帐户
2.领会:(1)货币供应量统计(2)信贷收支统计(3)现金收支统计(4)对外金融统计(5)金融市场统计(6)中央银行专项统计调查(7)保险统计(8)资金流量统计。 (三)金融统计分析方法
1.识记:(1)经济分析方法:静态经济分析、比较静态经济分析、动态经济分析、比较动态经济析;(2)经济统计分析方法:描述性分析方法、应用回归和多元统计分析方法、常用经济统计分析方法;(3)数量经济分析方法:计量经济模型、投主产出分析、经济周期分析方法。
2.领会:金融统计分析的工作方法及其主要步骤。
教学重点:本章重点是围绕金融活动、金融统计和金融统计分析的基本概念和基本问题。
教学建议:本章主要是金融统计分析的整体思想、基本概念和基本方法的讲述。这些对后面各章的学习和理解非常重要,要讲清楚基本概念和基本方法。
第二章 货币与银行统计分析
考核要求
(一)货币与银行统计体系
1.识记:(1)货币银行统计体系的产生与发展;(2)货币的定义;(3)货币与银行统计的一般结构:机构部门和金融交易、金融机构和货币银行统计体系。
2.领会:(1)我国货币与银行的统计结构:货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表以及特定存款机构资产负债表;(2)货币银行统计的特点;(3)货币银行统计的基本要求
(二)交易主体分类
1.识记:国民经济机构部门分类:住户部门、非金融企业部门、政府部门、金融机构部门、国外部门。
2.领会:金融机构部门构成:货币当局、存款货币银行、非货币金融机构。
(三)货币当局资产负债表
1.识记:货币当局资产负债表的表式。
2.领会:(1)货币当局发生的资产;(2)货币当局发生的负债。
(四)存款货币银行资产负债表
1.识记:存款货币银行的业务。
2.领会:(1)存款货币银行的资产;(2)存款货币银行的负债。
(五)非货币金融机构资产负债表
1.识记:非货币金融机构(特定存款机构)资产负债表的表式。
2.领会:(1)非货币金融机构(特定存款机构)的资产;(2)非货币金融机构的负债。
(六)货币概览与银行概览
1.识记:货币概览与银行概览的表式。
2.领会:货币的定义:M0、M1和M2
(七)货币需求与货币供给统计分析
1.识记:货币需求与货币供给统计分析的理论依据:货币政策与货币供应量;基础货币与货币供应量;货币需求理论。
2.领会:(1)货币供给统计分析:货币当局的资产操作与基础货币的创造;存款货币银行与派生货币分析。(2)货币需求的实例分析:利用简单回归分析法分析影响货币需求的因素;对回归模和参数的评价;红性回归模型的实证结论。
(八)对货币与银行统计中其他重要指标的统计分析
1.应用;(1)基础货币统计分析;(2)货币乘数统计分析;(3)信贷总量统计分析;(4)储蓄存款统计分析。
教学重点:本章重点是围绕机构部门和货币银行业务活动及其统计讲述概念、理论、统计表式和统计内容,货币供求的定量分析。
教学建议:本章要联系实际,讲清楚机构部门、M0、M1、M2的金融统计概念,货币银行统计账户表式。要讲清分析的理论依据和分析例子。
第二章 证券市场统计分析 考核要求
(一)证券市场的基本概念
1.识记:(1)证券;(2)证券市场。
(二)股票市场统计分析
1.识记:(1)股票市场统计分析的涵义;(2)技术分析:趋向分析、异同移动平均数、相对强弱指数、威廉指标、随机指标、平衡成交量、AR、BR指标、CR指标、成交比率、乖离率(BIAS)、心理线。
2.领会:基本分析:宏观经济因素分析、产业分析、公司分析。
3.应用:股票市场风险与收益的统计分析:股票组合的统计分析、资本资产定价模型、套利定价模型(APT)。
(三)债券市场统计分析
1.领会;债券的违约风险的统计测度。
2.应用:债券的内在价值的统计分析:债券的定价原理、债券的基本价值评估。
(四)基金市场统计分析
1.领会:基金业绩评价。
2.应用;基金资产净值统计。
教学重点:本章主要围绕证券市场基础知识、股票市场、债券市场、基金市场统计的概念、统计分析理论、统计分析方法,联系中国实际做出分析。
教学建议:本章要联系实际,讲清楚股票市场、债券市场、基金市场统计分析的基本方法。要讲清分析的基本概念、基本公式和分析。
第四章 外汇市场统计分析
考核要求
(一)外汇市场和外汇收支统计
1.识记:(1)外汇的概念;(2)外汇市场;(3)我国的外汇市场。
2.领会:外汇收支统计。
(二)外汇市场交易价格:汇率
1.识记:人民币汇率。
2.领会:汇率的概念、标价方法、种类。
3.应用:汇率的变动计算、定义及计算、综合变动率。
(三)汇率决定的统计分析
1.领会:汇率决定模型:购买力平价模型、利率平价模型、货币主义的汇率模型。 2.应用:人民币汇率决定的综合模型。
(四)汇率变动对经济的影响分析
1.识记:汇率变动的经济影响。
2.领会;汇率变动对外贸影响的实证分析。
(五)贸易外汇统计分析
1、领会:数据调整、回归模型。
教学重点:本章重点是购买力平价模型、利率评价模型、货币主义的汇率模型、汇率决定的统计分析、汇率变动对经济的影响分析、贸易外汇统计分析。
教学建议:本章要联系实际,讲清楚外汇市场、汇率有关的概念,联系实际讲清楚汇率变动分析的主要影响因素。对人民币汇率发展、现状和实际有一个系统的了解。
第五章 国际收支统计分析
考核要求
(一)国际收支统计
1.识记:(1)国际收支的概念;(2)国际收支平衡表。
2.领会:(1)国际收支统计;(2)我国国际收支统计;(3)国际收支统计与其他统计的关系。
(二)国际收支综合统计分析
1.识记:国际收支统计分析的内容。
2.领会:我国国际收支统计描述及问题研究。
(三)进出口贸易统计分析
1.识记:竞争优势与进出口贸易易影响因素分析。
2.领会:(1)进出口贸易多元统计分析;(2)进出口外贸活动聚类统计分析。
(四)国际资本流动统计分析
1.识记:资本市场统计分析。 2.领会:利用外资的统计分析。
(五)外债统计分析
1.识记:外债统计的定义、分类。
2.领会:(1)外债统计分析;(2)中国外债的统计分析。
(六)外汇储备统计分析
1.识记:外汇储备的基本问题。
2.领会:外汇储备与经济实力的国际比较。
3.应用:(1)外汇储备与国际收支变量的比较分析;(2)我国外汇储备规模的预测。
教学重点:国际收支综合统计分析。进出口贸易统计分析、国际资本流动统计分析、外债统计分析、外汇储备的统计分析、国际收支综合统计分析。
教学建议:本章要联系实际,讲清楚国际收支统计和基本平衡关系,以及统计分析的基本的内容。对于国际收支项目分析和国际收支差额分析难点,要讲清分析的基本概念、基本公式和分析要点。
第六章 商业银行统计分析 考核要求
(一)商业银行与统计
1.识记;(1)商业银行统计的客观依据;(2)商业银行统计分析的主要任务。 2.领会:商业银行统计分析的主要内容。
(二)商业银行主要业务统计分析
1.识记:商业银行资产负债表。
2.领会:(1)资产业务统计分析;(2)负债业务统计分析;(3)银行的帐面价值与市场价值的统计分析。
(三)商业银行效益统计分析
1.识记:(1)商业银行的损益表;(2)银行效益的评价方法。
2.领会:(1)影响银行收益率的因素分析;(2)预期效益评价方法。
3.应用:(1)银行收益统计分析;(2)基于投资与财务决策的银行收益的统计分析。
(四)商业银行风险统计分析
1.识记:(1)商业银行风险的类别;(2)资本风险分析;(3)银行资产风险识别统计分析。
2.领会:(1)银行信贷风险统计分析;(2)流动性风险分析;(3)测定银行整体风险敞口程度的方法;(4)银行风险预警指标体系。
3.应用;(1)利率风险分析;(2)银行收益与风险关系分析。
(五)商业银行预测
1.识记:银行的流动性需求预测。
2.领会:回归分析法和季节指数法。
3.应用:(1)增长率分分析法;(2)趋势递推法。
(六)商业银行资产质量统计分析 1.识记:(1)资产质量的分类体系;(2)资产质量评价指标体系。
2.领会:(1)贷款分类与质量评价的框架;(2)资产风险权重。
3.应用;资产质量评价分析方法。
(七)国有商业银行与外资银行竞争力比较研究
1.识记:银行竞争力指标体系。
2.领会:(1)经济效益指标分析;(2)安全能力指标分析;(3)业务能力分析。
教学重点:银行信贷风险统计分析、利率风险、商业银行风险分析。
商业银行资产质量统计分析、商业银行效益统计分析的内容,联系中国实际做出分析。
教学建议;结合实际讲清统计分析的具体内容和方法。
第七章 保险运营统计分析
考核要求
(一)保险精算的基本理论
1.识记:有关利息理论的基本概念。
2.应用:(1)有关年金的基本概念。(2)有关生命表的基本概念。
(二)保费的计算方法和应用
1.领会:保费计算方法的发展过程。
2.应用;保费计算方法及实例分析。
(三)保险责任准备金的计算和影响分析
1.识记:保险责任准备金的意义。
2.领会:(1)保险责任准备金的计算;(2)保险责任准备金对利润的影响分析。
(四)现金偿付能力的分析
1.识记:(1)现金偿付能力分析的基本问题;(2)情景集的概念。
2.领会;(1)情景集分析方法;(2)现金偿付能力的实例分析。
(五)统计分析方法在保险公司运营其他环节的应用
1.识记:(1)假设的设定;(2)运营指标分析。
2.领会:数据的修匀。
3.应用:出险率的获得。
第八章 资金流量统计分析 考核要求
(一)资金流量核算的基本理论
1.识记:资金流量核算产生的背景。
2.领会:(1)资金流量核算;(2)资金流量核算的特点。
3.应用:资金流量核算中的平衡关系。
(二)资金流量统计
1.识记:(1)统计基本;(2)资金流量核算方法。
2.领会:(1)资金流量核算原则;(2)资金流量核算的分类。
(三)资金流量分析
1.应用:(1)金融结构分析;(2)社会融资活动分析。
教学重点:本章重点是资金流量核算的基本内容、特点及资金流量分析统计原则和分类、基本内容,联系中国实际做出分析。
教学建议:本章要联系资金流量统计实际,讲清基本统计要求、原则和分类,并将上述统计内容从资金流量整体上去掌握。要讲清资金流量分析的基本概念、基本公式和分析内容。
第九章 金融体系国际竞争力分析
二、考核要求
(一)金融体系国际竞争力的理论和指标体系
1.识记:金融体系国际竞争力的理集论。
2.领会:金融体系竞争力的指标体系。
(二)金融体系国际竞争力分析
1.识记:(1)金融体系基本数量关系分析;(2)中国金融体系国际竞争力的回顾与评价。
2.领会:金融体系竞争力国际比较。
教学重点:本章重点是围绕金融体系国际竞争力指标体系进行分析和比较,对金融体系国际竞争力的理论进行了阐述,对中国金融体系国际竞争力进行回顾与评价。
关于命题考试的若干要求
1.本课程的命题考试,如无特殊规定,应根据本大纲规定的考试内容和考核要求来确定考试范围和考试目标,不得任意扩大或缩小。考试命题覆盖面应包括教材各章,并适当地突出重点章切的内容,以体现本课程的重点。
2.本课程在试题中对不同能力层次要求的分数比例,一般为识记:识记20%、领会占35%、综合应用占10%。
3.试题内容要合理安排难度结构。试题难易程度可分为:易、较易、较难、难四个等级。每份试卷中不同难易程度试题的分数比例,一般应为:“易”占20%、“较易”占30%、“较难”占30%、“难”占20%。
4.本课程考试采取闭卷笔试方式,考试时间一般为150分钟。
5.本课程考试试卷可采用的题型有:填空题、单项选择题、多项选择题、是非判断题、名词解释题、简答题、论述题、计算题。
范文四:金融统计分析
1 实践一:货币流通速度的测算
1.1 基本数据及相关图表
表1.1 1993-2012年基本数据统计表
图1.1 1993-2012年货币流通速度折线图
1.2 货币流通速度变化的原因
从1993年到2012年,我国的GDP 呈缓慢上升形态,而广义货币却是大幅上涨,这是货币流通速度下降的直接原因。
从货币政策角度分析,1993到1997年我国货币政策处于适度从紧状态,广义货币的增长幅度并不快,货币流通速度的下降幅度也不是很快;98年至07实行稳健的货币政策,广义货币的数量开始大幅上升,由于GDP 的增幅并不是很大,进而货币流通速度仍然在下降;2008年由于金融危机的影响,货币政策趋于紧缩,广义货币的增长幅度降低,从上图可以看到,货币流通速度有所回升,直至2009年调整为宽松的货币政策,货币流通速度趋于平稳,近两年,货币流通速度稳定在0.55左右。
而货币流通速度变化的原因更具有独特性和周期性。第一,通货紧缩的局面造成了社会的不良经济预期,居民都不愿意消费,大量的资金滞留在手中,造成整个经济环境的延缓和货币流通速度的下降;第二,自96年软着陆之后,我国的通货膨胀率直线下跌,流通领域中过量的货币难以及时通过价格上涨表现出来,只能滞留于流通领域,造成货币流通速度的下降;第三,货币政策的使用也未有效地提高贷款的增长,大量的闲置资金影响了货币流通速度。
2 实践二:货币乘数、货币化指标的测算
2.1 基本数据及相关图表
表2.1 1999-2012年货币乘数、货币化指标统计表
图2.1 1999-2012年货币化率折线图
图2.2 1999-2012年货币乘数折线图
2.2分析原因
2.2.1 货币化率变化的原因
从图中可知,我国货币化率自2001年起处于一个缓慢的上升,到2003年到了一个阶段的高点1.63,此后几年稍有回落,到2008年降至1.51,而在2009年则又快速上升,再创高点至1.81,直到2010年依然有个小幅度的上涨。
货币化的指标,该值越高,经济货币化程度高,金融业越发达;反之,经济货币化程度越低,金融越落后。近年来,我国的M 2/GDP呈不断攀升之势,从最初的1918年的0.32到2009年的1.82,成为世界之最。近十几年来我国在金融虽有发展,货币化程度已经进入较高级的阶段,有助于这一指标的提高,但是是金融发展远远落后于西方发达国家。而我国的货币化率一再创新高的原因主要有两点:一是储蓄率上涨,二是货币流通速度的下降。
我国金融市场不发达,市场化机制不完全,投资工具单一,融资结构不平衡,使人们有钱无处投资,在一定程度上增加了储蓄倾向。企业融资来源严重依赖银行。我国企业的融资来源中银行贷款占到了70%以上,银行体系也只有被动地供给货币以满足社会对资金的需求,增加贷款。而这些贷款投入实体经济还有一个很长的渐进过程。再这个过程中,贷款又以存款的形式回到银行体系。M 2的增长并没有带来GDP 的增长,其结果便是货币化率的增长。而政府干预,不良贷款率攀升,在国有经济融资过程的“倒逼”问题,反过来加剧了我国货币的发行,使M 2/GDP进一步攀升。此外,我国近些年采取的刺激经济的宽松的信贷政策更增加了银行的不良贷款率的提高,进而继续影响M2/GDP走高。
2.2.2 货币乘数变化的原因
货币乘数也称之为货币扩张系数或货币扩张乘数,是指在基础货币基础上货币供给量通过商业银行的创造存款货币功能产生派生存款的作用产生的信用扩张倍数,是货币供给扩张的倍数。货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。在货币供给过程中,中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张(或收缩)的效果或反应,这即所谓的乘数效应。货币乘数主要由通货—存款比率和准备—存款比率决定。通货—存款比率是流通中的现金与商业银行活期存款的比率。它的变化反向作用于货币供给量的变动,通货—存款比率越高,货币乘数越小;通货—存款比率越低,货币乘数越大。准备—存款比率是商业银行持有的总准备金与存款之比,准备—存款比率也与货币乘数有反方向变动的关系。
2011年一季度央行连续三次上调法定存款准备金率,但3月末的货币乘数却不降反升,比上年末高0.02,达到3.94。此举表明,存款准备金率的作用正受到制约,货币扩张能力仍然较强。货币乘数居高不下的背后则是政策冲抵效应,由于超额准备金等其他因素对法定准备金率上调后的牵制作用,使得该工具的调控效果大大打了折扣。作为货币供应量的两个主要决定因素,受存款准备金率不断上调影响,基础货币余额也随之不断增加。目前存款准备金率已处于高位,央行可能更倾向于运用公开市场操作调控流动性,而市场较为关注的三年期央票或将重启。不过,有媒体昨日援引央行上海总部一官员的讲话称,现在的宏观调控,包括利率政策和存款准备金政策,都应当坚持。下一个阶段将会继续稳健性货币政策。可以预见的是,如果居民消费价格指数或者房价连续三个月环比持平或下降,央行才有可能不再上调存款准备金和利率。有业内人士建议,鉴于当前货币乘数仍居高位的实际情况,在提高存款准备金率的同时,为了达到其更大的政策效力,也应该有针对性的出台一些配套措施,比如适当提高超额存款准备金率利率等。
3 实践三:货币总量和货币结构的测算
3.1 基本数据及相关图表
表3.1 1999-2012年基础货币总量相关统计数据表
表3.2 1999-2012年基础货币总量各部分比例数据表
图3.1 1999-2012年基础货币总量各部分占比柱状图
图3.2 1999-2012年B/M2比例柱状图
图3.3 1999-2012年M 1/M2比例柱状图
3.2 货币总量和货币结构变化的原因
3.2.1 基础货币总量变化的原因
目前我国基础货币上升很快,货币发行与金融机构的存款随着基础货币增发都有着不同程度的增长,其中金融机构的存款增长幅度明显远大于流通中货币的增长幅度。同时 金融机构存款在基础货币的所占比例也持续增长。直到2010年为止,他的所占比例已经达到73.75%,大概是基础货币的3/4左右。从我国央行资产负债表来看,目前影响基础货币变化的主要因素包括央行的外汇占款、国内信贷投放、央行票据的买卖和中央政府存款的下降。而中央银行通过国债公开市场业务操作、再贷款和再贴现业务的操作对基础货币的影响较小。
一是外汇占款的增加,基础货币上升。国外资产与外汇呈现直线上升,而其他方面的比例却在下滑,资产项目中的外汇占款和基础货币是同向变动的,外汇占款越多,基础货币增加会越快。长期以来,由于我国国际收支的双顺差,外汇占款一直持续增加,是基础货币增加的主要来源。但随着国内外经济形势的变化,我国的外汇占款增速变缓。二是央行票据下降,基础货币上升。由于受国际金融危机的冲击,为了促进经济增长,我国采取适度宽松的货币政策,逐步减少央票的发行少央票发行量减少,央行对基础货币的对冲力度减弱,央行冻结的资金将减少,会有更多的资金留在银行体系,基础货币会增加。预期将来央票的存量可能会进一步下降。三是政府存款开始下降,基础货币上
升。实际上,中央政府的存款的增加意味着基础货币的减少,中央政府存款的使用则使
潜在的财政资金转化为现实的基础货币。实际上,在我国全力保增长的经济形势下,中央政府加大了投资支出的力度,如2008年的40 000亿。
基础货币的因素除了以上三个以外还有央行买卖国债的公开市场业务、央行的再贷款和再贴现业务等。央行买卖国债主要是通过中央银行对中央政府的债权变动体现出来的。购买国债增加,对中央政府的债权增加,卖出国债,对中央政府的债权下降。尽管我国央行频繁使用特别国债的正回购操作回笼资金,但由于特别国债公开市场滚动操作也同时在释放大量资金,对基础货币影响相对较小。而随着央票发行量的下降,央行可能会更多地通过公开市场业务国债操作调控基础货币,因此央行买卖国债将来会成为影响基础货币的主要渠道。 3.2.2 B/M2比例变化的原因
1999年至2005年,B 与M 2的比值直线下降,2005年后又开始上升,在2008年达到最大值,2009年、2010年第一季度广义货币供给量增速均为当年全年最高水平,第三季度均为全年最低水平,第四季度增速均会出现反弹。基于此逻辑,我们预计2011年广义货币供给量增速第一季度达到全年最高水平,第三季度为全年最低水平,第四季度增速出现反弹。随着2011年存款准备金率RDR 的大幅提高,存款准备金R 将出现较大幅度的增加,这必将导致基础货币B 出现较大幅度的增速,货币乘数m 会出现下降,广义货币供给量M 2增速出现下降。 3.2.3 M1/M2比例变化的原因
从总体上看,狭义货币M 1和广义货币M 2的比值基本上没有较大变化,在2004年后,开始有波动,2008年达到最低值,这是由于狭义货币加上储蓄存款、定期存款等于广义货币,金融危机导致人们不愿意过多的去投资金融产品,更愿意把钱存在银行,导致存款增加,M 2增加,进而比值下降。
4 实践四:信贷数据的测算
4.1 信贷总量基本数据
表4.1 人民币信贷总量及各部分占比数据表
表4.2 外汇信贷总量及各部分占比数据表
表4.3 本外币信贷总量及各部分占比数据表
4.2 信贷总量变化及各部分占比变化分析
从本外币信贷来看,贷款在信贷总量的比例大致处于下降趋势,非股票债券所占比例基本持平,其他部分持续上升,其他部分主要包括黄金和外汇占款以及在国外金融机构的资产,由于近几年,我国进出口贸易增加,对外项目增加,导致其他部分急剧上升。从总体上看,信贷总量增长速度愈来愈快,其中外汇信贷占比较小,人民币信贷总量占比较大。外汇信贷中贷款的比例逐年增加,人民币信贷总量中贷款的比例和本外币信贷相同,呈逐年下降趋势。
5 实践五:人民币汇率与贸易差额关系分析
5.1 人民币汇率与贸易差额基本数据
表5.1人民币汇率与贸易差额数据表
5.2 利用Eviews 软件进行回归方程分析
图5.1 贸易差额与人民币名义汇率回归方程结果
图5.2 贸易差额与人民币实际汇率回归方程结果
5.3 实验结果及分析
通过Eviews 进行回归分析,可得回归方程如下:
lnTB=6.406686+0.715937lnen lnTB=6.238130+0.631444lnes
从回归的结果看,TB 与名义汇率和实际汇率之间的弹性关系基本一致,对名义汇率的弹性稍大,弹性系数为0.715937,对实际汇率的弹性较小。弹性系数为0.631444。名义汇率和实际汇率均能通过t 检验,但显著性较小。
通过该实验得出的结果与贸易及汇率理论是矛盾的,本币汇率升值,贸易顺差会减小,或者转为逆差,但是通过上述分析得到的我国贸易顺差对人民币实际汇率和名义汇率的弹性都为正向,这意味着人民币汇率升值增加了贸易顺差。
6 心得与体会
在金融统计分析中,首先在中国统计局和中国人民银行网站收集数据,然后运用office 软件对数据进行整理分析,最后利用Eviews 软件对贸易差额和名义汇率、实际汇率进行回归分析。通过金融统计分析课程的学习,我发现我们还有许多不足。
最重要的一点就是在日常统计工作中存在重报表、轻分析,重数据搜集、轻成果运用的不良倾向。统计工作本应注重数理分析,整合孤立、零散的数据为工作服务,但实际工作中,大部分统计人员的最终成果只是形成厚厚的统计表,日复一日,简单重复,不愿从数字中去挖掘其所代表的内涵,报表一成,万事大吉,分析报告往往是老生常谈、照搬照套,造成数据和结论两张皮,统计成果没有得到有效运用,不能发挥统计对金融运行的参照、校正、改进功能。
因此,在日常的统计工作中我们应当加强与相关监管部门的沟通协调,取得理解与支持,如人行和银监的统计工作各有所侧重,但二者之间交叉重叠的内容较多,需要通过有效的沟通与协调,力争实现口径统一,并达到信息的实时共享,提高金融统计的效率与效益,使金融机构的数据报送负担最小化,数据使用范围最大化。并加强统计业务培训;金融统计是一项涉及面广,工作量大的工作。金融统计工作中,统计人员的素质是决定统计工作的质量与统计地位的决定性因素,因此必须加强统计业务培训,全面提高统计人员的业务素质,准确、及时、完整、高效地做好金融统计工作,为金融统计的改革发展打下坚实的基础。
范文五:金融统计分析
姓名:黄晓钰班级:13金融2班学号:20131318
浅论中国股市现状和产生的问题及前景展望
摘要:资本市场作为现代金融体系的重要组成部分,股票市场占其主导地位,它为一国的经济增长提供直接融资。股票市场与我国经济增长的关系是我国经济发展过程中受到普遍关注的问题。中国股票市场经过近20年的发展,已经形成了与我国经济发展相适应的特色道路。中国股票市场经过不断的发展和完善,已经取得巨大的成绩。股票市场作为中国证券市场的重要组成部分,对中国经济的发展和社会的稳定起着重要作用。在不断完善和发展的同时,我们也应该看到它的诸多不完善的地方。从长期来看,股票市场发展与中国经济增长存在着稳定的均衡关系,而短期内股票市场的经济增长效应较为微弱,这与当前我国股票市场发展过程中存在的一些问题从而未能及时有效的指导投资者理性投资有关。所以合理的做法是规范健全股票市场、加强宏观调控以促进股票市场的经济增长效应。 关键词: 中国股票市场 现状 产生问题未来发展
经济活动的最终目的是满足人的需求或欲望,而“幸福和快乐是满足人欲望最好的药剂”(孟德斯鸠)。娱乐的特性是符合现代经济活动的目的。随着经济的不断发展,人们越来越重视生活质量的提高。更多地关注我们自身的幸福与快乐。
近几年来,全球金融动荡,中国采取各种金融政策见效甚微。中国各种问题仍然存在需要改进的地方。我国股票市场绵延不断的下跌,是否反映了“经济向下“的状况,这是大家都非常关心的问题。对于这个问题,大家要分清虚拟经济和实体经济是两回事。
对于中国股市的持续下跌不妨分长期和短期两个方面来看。从过去十年的跨度来看,中国股市有着估值回归的内在需求,这是近年来A股不断走低的重要原因。股市的不振更多是信心缺失所致,而不是经济下降所致。根据市场情况,我们可以看到投资者最为担心的是,国际经济金融形势依然比较严峻,尤其是欧洲债务危机仍有可能恶化扩散,国内经济受转型和周期调整等因素的影响,下行压力较大,这些基本面因素是导致市场走弱的主要原因。
众所周知,全球金融市场充满着泡沫,大家进入了一个泡沫化生存的时代。因此,尽管最近以来中国股市,甚至全球股市出现了全面性下跌,但是这种下跌
只是市场价格的波动,并非是出现全球股市周期性的变化。对于国内股市大幅下跌,既有国际周边市场的影响,更重要的应该是是国内股市本身出了问题。 中国股市现象既与生活常识相背离,也脱离基本的经济原理,因此,其股市泡沫的吹大是无疑的。既然股市的泡沫已经吹得很大,因此,中国股市发展到一定程度在价格上进行调整也就十分正常了。股市的指数上下波动是很正常的事情,股票的市场价值总是围绕其内涵价值上下波动。因此,国内股市下跌了,特别是泡沫很大的股市下跌,对市场不是不好,而是股市未来发展的必要条件。
从股市是实体经济的睛雨表来看,尽管国内存在两大资产价格巨大的泡沫,但是国内经济向好这是谁也无法否认的。韩国的MV风靡我国,从表象上看,也许大家只是把它作为工作后释放压力的一种方式吧。但如果了解其真正的背景,我们可以知道其实它的歌词,还有整个MV的内容反映的应该是中国大多数人的心声,只是中国人比较圆滑,在中国这个大环境之下,大家都不会真正表现出内心的实际想法。因为在中国,中产阶层数量很少,根本也没有什么影响力,被房子、车子、孩子、社会保障等等问题压的喘不过气来,生活过的战战兢兢,没有能力也没有心情去调侃谁。而国内的富豪由于大家都懂的原因,也不会暴露自己的财富,所以这只能说明大家表象上对娱乐的追求,经济建设决定上层建筑,只有经济水平达到一定的水平,满足了我们的物质要求,我们才能说有精力去享受更高一个层次的东西。改革开放30年来,中国的经济不断飞速的向前发展,这是不可否认的事实,因此,仅仅一个MV风靡我国并不能说明“娱乐向上,经济向下”。,在市场主体对经济看好的情况下,为什么国内股市会出现大幅下跌?这基本上与国内经济实体面无关,只不过是国内股市早些时候炒作严重,让其中的泡沫挤出而已。如果泡沫挤出,国内股市又会踏上快速发展之路。因此,仅仅只看中国股市的发展方向并不能说明中国经济是向下的。
虽然我国的经济在发展中也存在一些问题,但这是实体经济的问题,而股市是一种虚拟经济,并不能把实体经济中的问题嫁接到虚拟经济问题上。股市低迷的原因,部分是经济,更大部分是制度缺陷。当前我国经济基本面并没有明显恶化。因此,要坚定改革,唤回投资者信心。
央行日前下调“双率”,希望通过放松货币政策来从根本上解决我国目前面临的内需不足、经济增速放缓的问题。但是我们知道,仅仅这样是行不通的,
只有转变经济增长方式才能从根本上让我国经济健康发展。
美联储过度发行美元导致的流动性泛滥是目前所有危机的始作俑者。我们都知道一个国家的货币供应一定要和她的实体经济相适应,不能过于超出实体经济的需要。美国利用大量印刷美钞的政策实现了国内的经济危机转嫁到国际上各个国家,造成了世界范围内的流动性泛滥,其中中国也是一个受害国。这也是引起中国金融行业的动荡的一个原因。
但苦于目前中国还很难脱离美元体系,短期很难改变世界经济格局。从我国目前的经济增长方式看,其两大特点是靠要素投入来支撑增长,靠出口需求弥补国内需求。从宏观经济角度来讲,就是投资率不断提高,消费率不断下降,而且投资的效率不断下降。这会使得金融系统很脆弱,因为投资是缺乏回报的,金融系统内潜在的不良资产会大量增加。这在一定程度上也会影响我国股市的发展,最直接的表现就是由于各种因素的共同作用而使得股票的价格下跌。因此,解决好这些问题将会在很大程度上有利于股市的发展。
为了解决投资率下降、国内需求不足的问题,就得执行出口导向政策。执行出口导向政策又会导致外汇储备过多,本币升值的压力增大、贸易摩擦增加,为了解决这些问题,就必须改革汇率形成机制。而改革汇率机制将引发更大量的外汇储备、本币升值压力等,导致国内流动性泛滥,从而使资产价格上升,泡沫形成。当泡沫破灭的时候,中国的股市又将会陷入低迷的状态。因此,搞清楚现在中国市场有多少泡沫,如何实现泡沫破裂时候的经济软着陆,这将会大大有利于股市行情。
现在我国金融市场的问题是过度管制。如VC、PE形不成气候就是审批拦路导致的。同样由于过度管制,给中小企业融资的信贷机构到现在也不能形成气候。在江浙、沿海地区活跃的钱庄运行得很好,对当地经济的发展发挥了不可替代的作用。没有这些地下钱庄,就没有当地的民营企业。而政府却抡起非法机构的大棒,把他们都赶入地下。其实这大可不必,因为企业需要钱,有人愿意借,这是民间私下的契约,自愿基础上的行为,本不需要政府批准。政府要做的是解除管制,把中小企业融资的道路从法律、监管上打开。
制度改革或能带个中国经济发展新的机遇,问题在于如何改革,才不会越改越乱,达到整治中国资本市场,使中国经济保持稳定增长的良好态势。加强制度
建设稳定投资者的信心,政府需要做的就是放松管制。
最近央行给中小企业增加了5%的贷款额度,但这5%的额度很少会真正被中小企业使用。由于中小企业存在报表不实、抵押不全、风险不可控等问题,经常难以符合银行贷款要求。中小企业融资难的问题不光现在存在,将来还会是问题。因此,解决好过度管制的问题,将有利于我国经济,不仅是实体经济,还有虚拟经济的发展。
虽然最近大家对中国的股票市场不看好,但动荡的中国金融市场同样存在发展的机遇:
由美国次贷危机引发的金融动荡对中国金融业和实体经济的影响是有限的。在新的金融格局即将改变的大背景下,中国应该抓住机遇,稳步发展资本市场。 美国的金融动荡对中国的实质影响远远小于心理影响。首先是中国金融业涉及国际金融市场有问题的产品资金量有限。第二,减少对外需求的依赖是中国经济结构调整的既定方向,目前的情况会促进中国加大力度,进行调整。第三,中国的城市化工业化进程和13亿人口的市场是经济向内需拉动转型的基础条件。第四,美元为主的货币体系面临巨大挑战,国际金融体系需要改革,中国有机会在新国际金融体系建设中发挥自己的作用。
在我国经济基本面仍向好和上市公司利润有望继续保持较快增长的大背景下,我国股市却出现了连续、长时间、非理性的大幅度下跌。显然,作为反映国民经济变化晴雨表的我国股市,目前已脱离了我国经济运行的大趋势,也远远超出了上市公司利润增长的市场预期及表现。因此,仅仅通过中国股市的下跌并不能判断出我国经济的向下趋势。
虽然中国经济现在处在一个临界点,有下滑的趋势,但如果我国可以积极调整产业结构,采用合理的方法扩大内需,增加人民的实际消费能力,还是可以在这段动荡的时期里找到进一步发展的机遇,从而保持中国经济继续稳定向前发展。
正像熊市中有人赚钱一样,牛市中也有人亏钱。为什么呢?因为牛市中同样有风险。股市如战场,证券投资和行军打仗的道理是一样的,投资者同样也需要认清隐藏在顺境背后的风险。前一段时间股市转暖,个股行情此起彼伏,很多投资者因此得意忘形,对市场风险置若罔闻。
事实上,涨市中比跌市中更要强调风险。首先,在弱市中,投资者资金市值的减
少往往是非常现实和残酷的,这时,即使没有人提醒,投资者也会清醒的认识到风险控制的重要性。而在强市中,投资者往往会因为行情好而麻痹大意,从而导致投资失误。
其二,在熊市中股价不断下跌,投资者很自然地把控制风险放在第一位;在牛市行情中,股价不断地上涨,风险也就逐步集聚,但多数投资者在盈利后,总是想赚取最后一分利润,不能及时获利了结,保住胜利果实,结果必然是竹篮打水一场空。
五条风险控制原则
根据市场环境,投资者要重点掌握好以下几种风险控制原则:
一要控制资金投入比例。在行情初期,不宜重仓操作。在涨势初期,最适合的资金投入比例为30%。这种资金投入比例适合于空仓或者浅套的投资者采用,对于重仓套牢的投资者而言,应该放弃短线机会,将有限的剩余资金用于长远规划。 二是适可而止的投资原则。在市场整体趋势向好之际,不能盲目乐观,更不能忘记了风险而随意追高。股市风险不仅存在于熊市中,在牛市行情中也一样有风险。如果不注意,即使是上涨行情也同样会亏损。
第三,选股要回避"险礁暗滩"。碰上"险礁暗滩"就要"翻船",股市的"险礁暗滩"是指被基金等机构重仓持有、涨幅巨大的"新庄股",如近期的有色金属股。其次,问题股、巨亏股、戴帽戴星股。不可否认,这类个股中蕴含有暴利的机会,但投资者要认识到,这种短线机会往往不是投资者可以随便参与的,万一投资失误,就将损失惨重。
第四,分散投资,规避市场非系统性风险。当然,分散投资要适度,持有股票种类数过多时,风险将不会继续降低,反而会使收益减少。
第五,克服暴利思维。有的投资者喜欢追求暴利,行情走好时总是一味地幻想大牛市来临,将每一次反弹都幻想成反转,不愿参与利润不大的波段操作或滚动式操作,而是热衷于追涨翻番暴涨股,总是希望凭借炒一两只股就能发家致富。愿望虽然是好的,但追涨杀跌地结果却是所获无几。
炒股也是一种艺术,一门哲学。说是艺术,是因为一个庄家主力做一只股票获利,得让散户心甘情愿的被骗,是得花很多心思做很多工作的。一般散户喜欢跟庄,因为这样获利机会大一些。有些庄家托住一只股票顺势而作。一般在股票升跃的
过程中没有什么人为的痕迹(这样子你就不容易发现庄家的痕迹),只在最关键的时刻行动一下,起到画龙点睛的作用,然后悄然隐退,在浪峰浪谷高抛低吸。可谓日出而作,日落而息,自然地耕作、播种、施肥、收获。与中国哲学思想中的庄家体系一脉相承,超脱、逍遥、无为、顺应自然。直到散户被套住后都弄不清楚怎么回事,这也是种艺术。
所以,炒股决不能逐利心切,盲目跟风。了解证券知识,学习市场结构,把握经济动向,炒股才不再是赌局。
参考文献:
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