4. 理论依据不足。新的金融工具确认和计量准则对概念的定义、分类、确认标准、计量属性选择等都没有给出一个相应的理论基础,尤其是一些备受争议的以及与国际会计准则尚存在差异的问题。例如,对于金融工具的终止确认,以前人们对这一问题的认识经历了从“风险报酬分析法”到“控制转移分析”的转变,而新的金融工具确认和计量准则却是“现金流量收取权分析”、“风险报酬分析”与“控制转移分析”三者的结合。对于为何采用这种新的终止确认分析方法以及采用这种方法的缺点却是只字不提。另外,我国金融工具确认和计量准则对公允价值选择权做了严格的规定,也没有给出一个合理的解释和说明。
5. 公允价值计量指导不够完善。虽然《企业会计准则第22号———金融工具确认和计量》专门用了一章规范公允价值的确定,但这些不够完善的原则性规定远不足以对实务中的公允价值计量进行有效的指导。
新准则对公允价值的估计分为两个层次:(1)存在活跃市场的金融资产或金融负债,活跃市场中的报价应当用于确定其公允价值;(2)金融工具不存在活跃市场的,企业应当采用估值技术确定其公允价值。这一简单的分类方法存在着很大的问题。首先,按照准则对“活跃市场”的定义①,如果被计量金融资产或金融负债存在活跃市场,可直接用其报价对公允价值进行估计,不会存在没有报价的情形,因为根据定义,“市场价格信息是公开的”是构成活跃市场的要素之一。其次,从准则内容来看,金融工具不存在活跃市场而采用估值技术时又分为三种情况:(1)考虑熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格;
(2)参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值;(3)现金流量折现法和期权定价模型等。这种分类方法存在一定的问题,因为从估计的第一层次即是否存在活跃市场来看,其划分标准是估计公允价值所获得信息的可靠性和可获得性,但对不活跃市场进行再分类的标准却是估价信息与公允价值估计方法的结合。相对而言,美国财务会计准则委员会(FASB )对公允价值估计层次的研究更为深入、更具指导意义。FASB 在其《公允价值计量》最新准则工作稿中[6],根据用于估计公允价值的市场信息的可获得程度将公允价值估计分为三个层次:第一层次的信息是指反映报告个体在计量日能够进入活跃市场中的相同资产或负债报价的可观察的市场信息;第二层次的信息也是可观察的市场信息,但不是报告个体在计量日能够进
入活跃市场中资产或负债的报价;第三层次的信息是不可观察的市场信息,如通过推断外推法或内插法获得的但不能得到可观察的市场数据支持的信息。以估价信息这一单一标准划分公允价值估计层次更有助于指导实务中公允价值的计量和估价方法的选择。因此,这种划分标准更具合理性和可实施性。
公允价值计量的最大难点在于以公允价值为目标的现值计量以及其他估价技术的应用。我国新的金融工具确认和计量准则中的“公允价值确定”部分却没有给出详细的指导,这对以后金融工具确认和计量准则的实施以及金融工具公允价值信息的可靠性将产生很大的影响。
四、结论
综上所述,新发布的金融工具确认与计量准则在语言表述上更为规范、也修正了征求意见稿在金融资产减值方面与IAS39的实质性差异,同时还补充了一些征求意见稿遗漏的重要条款。但由于时间过于仓促、对基本概念缺乏深入的研究以及准则制定者对于公允价值计量可靠性的担心,新准则还存在着诸多的不足。这些问题的解决有赖于继续深入的理论研究以及准则在执行过程中经验的积累等。
[参考文献]
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[2]财政部。企业会计准则第23号———金融资产转移[S].2006.
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[4]财政部。企业会计准则第24号———套期保值[S].2006.
[5]谢诗芬,胡振国。公允价值定义的历史演变及其辨析[C].中国会计学会2005年年会论文集,2005.
[6]FASB.FairValueMeasurement[R].WorkingDraft,March ,2006.
四、 上市公司面临的挑战及应对措施
(一) 使用公允价值计量可能存在的问题
采用公允价值计量是新会计准则的一大特征。与历史成本相比,公允价值反映的是当前期望现金流量的现值,更能客观地反映企业真实的财务状况和经营成果。但是,公允价值计量的实施面临很多障碍,具体表现在:一是公允价值计量的实际操作难度大。由于我国经济发展的市场化程度不高, 很多资产还没有形成活跃的交易市场, 采用估值技术和未来现金流折现计算以及公允价值的后续计量难度较大。同时,未来现金流量和折现系数的确定依赖发达信息系统的支持和会计人员的职业判断,因而,公允价值计量在操作上面临很多困难。二是信息质量的可靠性难以保证。相对于具有客观性、确定性、可验证性和以实际交易为基础的历史成本计量,公允价值计量虽然在财务报表中能提供相关性更强的信息,但因其具有不确定性、变动性和集合性,难以满足会计信息可靠性的质量要求。同时,目前新会计准则采取的
是双重计量模式,即分别对于不同类别的资产和负债采用历史成本和公允价值两种方法来计量,也可能降低会计信息的一致性。三是增加财务报表的波动性。公允价值计量要求上市公司在金融工具的市场价值变化时,及时将这些价值变动在报表中确认,而现行会计方法只要求在金融工具的价值实现时才确认。这就意味着,在新会计准则下,市场利率、股票价值等的变化都可能造成上市公司业绩的重大波动。
(二)对上市公司风险管理提出更高要求
随着资本市场产品创新、业务创新的不断推出,今后上市公司通过股票期权等衍生金融工具进行投资或再融资的机会大大增加,而远期外汇、远期利率等衍生工具的使用也会随着我国金融市场的繁荣而逐渐普遍。新会计准则要求对衍生金融工具进行表内确认和计量,而这种确认和计量要求有完善的风险管理政策、金融工具估值技术、有效的内部控制制度等,否则无法达到表内确认和计量的要求。这些都对上市公司投资风险管理提出了更高要求。
(三) 上市公司当前应采取的应对措施
资料显示,欧盟委员会在2002年通过决议,要求上市公司2005年的合并报表执行国际会计准则,其间给出了三年的准备时间。总体上看,欧盟企业执行国际会计准则的准备时间均在三年以上,经历了准则分析、测试调整、具体执行等阶段。由于我国的新准则从颁布到正式实施只有一年时间,而且调整幅度较大,执行相对难度较大,至少需要在以下方面进行完善:一是调整完善内部制度。新会计准则下,第24号《套期保值》、第37号《金融工具列报》与第22号准则共同构成金融工具会计核算系统。新会计准则不仅要求对上市公司现行会计确认、计量和披露等方面进行改进,而且相关业务制度和操作程序也要进行相应调整。二是加强信息系统建设。实施新会计准则需要有具备相应功能的信息系统作支持,要求有关上市公司开发建设可靠有效的估值系统。该估值系统投资较大,需要的准备时间也比较长。三是加强对会计人员的培训。目前,上市公司会计人员大都对国际会计准则缺乏了解,尤其金融工具有关准则相当复杂,很多情况下需要会计人员进行专业判断,上市公司应尽早着手有关培训,使会计人员能理解会计准则的精神实质和熟练掌握具体的规定。
五、 新会计准则对证券市场会计监管的影响及有关建议
新会计准则的实施对证券市场会计监管提出了更高的要求。主要体现在:一是增加对上市公司信息披露真实性判断的难度。与历史成本计量相比,公允价值计量在信息的可靠性上有所欠缺,这一点在我国金融市场化程度不高的背景下显得尤其突出。我国的股票市场经过十多年的发展,目前仍在不断地改革完善以实现完全的市场化;债券、期货市场品种少,规模小;利率、汇率等重要参数受政策调控的影响还很大。在这样的背景下,尽管新会计准则要求在运用公允价值计量金融工具时,其公允价值的确认必须有确实的理由、事实或依据,但由于这些理由、事实或依据包含大量的主观分析和判断,很容易被一些运作不规范的上市公司利用来粉饰业绩。对于监管部门而言,要判断或评价公允价值的合理性和因其而产生的收入或损失的真实性难度很大。二是增加对上市公司业绩分析的难度。这主要体现在财务指标的运用上。目前,“每股盈余”、“资产利润率”等指标是监管部门判断分析上市公司经营业绩的一个重要手段。使用公允价值计量后,金融工具财务报告日公允价值与帐面价值之间的差异将影响当期损益或直接计入资本公积项目,这就使净利润和净资产中包含了一部分未实现的收益或损失,相应财务指标的内涵意义发生了变化,对其的分析必须更加细化,大大增大了指标分析的难度。三是对监管人员素质的要求提高。监管人员要做好对上市公司的会计监管,必须对新会计准则的规定有全面的了解。比较而言,公允价值的计量方法,衍生金融工具会计准则的规定都非常复杂,需要较多的专业判断,监管人员要全面掌握这些规定比较困难,需要加大学习培训力度。
为有效监督《金融工具的确认与计量》准则在上市公司得到正确执行,使公允价值能真正做到“公允”,财务报告能真正反映上市公司资产质量,建议进行以下工作:
(一)制定配套政策,规范公允价值的使用。第22号准则对金融资产和金融负债公允价值的确定做了定性规定,但对实施细节,如估值技术的选择、活跃市场的判断、交易价格的时点确定等,还没有制定具体规则。为防止部分上市公司利用公允价值计量来调节利润,建议有关部门制定切实可行的实施细则,尤其是对公允价值使用的条件、公允价值确定的方法和参数选择,有必要结合我国资本市场的实际情况,有针对性地制定相关规定。同时,为限制公允价值调整所造成的巨大损益波动,可在深入调研和全面考虑的基础上,制定公允价值调整的限制性条例,如公允价值调整一般不得超过账面价值的X%,对超过此范围的,严格信息披露等。
(二)重视发挥中介机构的作用。金融工具确认与计量的过程中涉及大量专业复杂的判断问题,仅依靠监管部门实时发现并实施监管并不现实。同时,由于金融工具估值的专业性,往往需要依靠专业机构的独立工作。因此,加强对金融工具核算的会计监管,需要发挥中介机构应有的作用。首先,有关部门应加强对中介机构的业务指导,督促其在执行评估、审计等业务的过程中勤勉尽责,恰当运用模型和其他工具,合理确定金融工具的公允价值。其次,针对上市公司金融资产或负债价值的大额变动或异常变化,特别是当有关金融工具缺乏公开活跃市场价格支持的情况下,要求公司必需聘请独立机构进行估值。最后,重视对中介机构执业质量的事后监管,特别是要对估值方法、评估过程中使用的重要参数与方法等关键性问题予以重点关注。
(三)加强对上市公司投资的持续监管。金融工具,尤其是金融衍生工具的内涵风险很高,其价值的变动可能给公司带来巨大的投资损失,必须审慎决策、严格控制。对上市公司从事股票、期权等金融工具的投资,监管部门应该持续密切关注,做到事前、事中、事后监管相结合,做到风险早揭示、早报告,有效防止公司投资风险的蔓延。
(四)加强培训,掌握公允价值计量的基本知识,防止上市公司操纵利润。对公允价值的计量的技术问题,国际会计界已取得了理论上的突破。但在我国会计中的运用却受到了相当的限制,主要原因是公允价值的运用有一定程度的随意性,从而容易导致操纵行为的发生。新会计准则对公允价值的运用,对监管人员提出了新的挑战,有必要对监管人员进行系统培训,使其掌握必要的监管技能,有效防止上市公司利用公允价值操纵利润的行为。
参考文献:
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6、 广船国际股份有限公司2005年度报告(H 股)
7、 刘翼鹏、李成艾,关于我国商业银行引进公允价值计量的思考,中南财经政法大学研究生学报,2006.1
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9、吴警非,浅析衍生金融工具会计处理,财会园地,2006年4月下半月
金融负债
金融负债的终止确认条件会计师2011考试辅导
金融工具的确认与计量
一、金融工具的确认
(一)金融工具的确认
企业成为金融工具合同的一方时,应当确认一项金融资产或金融负债。
(二)金融工具的终止确认
终止确认,是指将金融资产或金融负债从企业的账户和资产负债表内予以转销。
1、金融资产的终止确认条件
金融资产满足下列条件之一的,应当终止确认:
(1)收取该金融资产现金流量的合同权利终止。
(2)该金融资产已转移,且符合金融资产转移规定的金融资产终止确认条件。
2、金融负债的终止确认条件
(1)金融负债的现时义务全部或部分已经解除的,才能终止确认该金融负债或其一部分。 企业将用于偿付金融负债的资产转入某个机构或设立信托,偿付债务的现金时义务仍存在的,不应当终止确认该金融负债,也不能终止确认转出的资产。
(2)企业(债务人)与债权人之间签订协议,以承担新金融负债方式替换现存金融负债,且新金融负债与现存金融负债的合同条款实质上不同的,应当终止确认现存金融负债,并同时确认新金融负债。
企业对现存金融负债全部或部分的合同条款作出实质性修改的,应当终止确认现存金融负债或其一部分,同时将修改条款后的金融负债确认为一项新金融负债。
二、金融资产的初始计量
企业初始确认金融资产,应当按照公允价值计量。例如,企业从二级市场购入一批公司债券,其支付的价款(不含交易费用) 就可以认为是该公司债券的公允价值。又例如,商业银行按正常的市场条件发放贷款(不含交易费用) ,实际支付的款项,就是该贷款的公允价值。
交易费用是否应计入金融资产的初始入账金额,取决于其分类。如果企业在初始确认某项金融资产时将其划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,那么发生的相关交易费用应直接计入当期损益,不计入该金融资产的初始入账金额。但是,如果企业将该金融资产划分为其他三类,那么发生的相关交易费用应当计入初始确认金额。
交易费用,是指可直接归属于购买、发行或处置金融工具新增的外部费用。新增的外部费用,是指企业不购买、发行或处置金融工具就不会发生的费用。交易费用包括支付给代理机构、咨询公司、券商等的手续费和佣金及其他必要支出,不包括债券溢价、折价、融资费用、内部管理成本及其他与交易不直接相关的费用。
企业取得金融资产支付的价款中包含已宣告但尚未发放的现金股利或已到付息期但尚未领取的债券利息,应当单独确认为应收项目,不构成金融资产的初始入账金额。
三、金融资产的后续计量
金融资产的后续计量主要是指资产负债表日对金融资产的计量。不同类别的金融资产,其后续计量采用的计量基础也不完全相同。
(一)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,应当以公允价值进行后续计量,公允价值变动计入当期损益(公允价值变动损益) 。也就是说,对于划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,如果资产负债表日其公允价值上涨或下跌了,那么应将该金融资产的初始入账金额相应调增或调减,并将调增或调减的金额作为金融资产公允价值变动损益,计入当期损益。
企业持有该金融资产期间取得的债券利息或现金股利,应当在计息日或现金股利宣告发放日
确认为投资收益。
处置该金融资产时,其公允价值与初始入账金额之间的差额应当确认为投资收益,同时调整公允价值变动损益。即,企业出售交易性金融资产时,应按实际收到的金额,借记“银行存款”、“存放中央银行款项”、“结算备付金”等科目,按该金融资产的账面余额,贷记“交易性金融资产”科目,按其差额,贷记或借记“投资收益”科目。同时,将原计入该金融资产的公允价值变动转出,借记或贷记“公允价值变动损益”科目,贷记或借记“投资收益”科目。
(二)持有至到期投资
持有至到期投资应当以摊余成本进行后续计量。持有至到期投资在持有期间应当按照摊余成本和实际利率计算确认利息收入,计入投资收益。实际利率应当在取得持有至到期投资时确定,在该持有至到期投资预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。实际利率与票面利率差别较小的,也可按票面利率计算利息收入,计入投资收益。
处置持有至到期投资时,应将所取得价款与该投资账面价值之间的差额计入投资收益。
1、摊余成本
金融资产的摊余成本,是指该金融资产的初始确认金额经下列调整后的结果:
(1)扣除已收回的本金;
(2)加上或减去采用实际利率法将该初始确认金额与到期日金额之间的差额进行摊销形成的累计摊销额;
(3)扣除已发生的减值损失。
2、实际利率
实际利率,是指将金融资产在预期存续期间或适用的更短期间内的未来现金流量,折现为该金融资产当前账面价值所使用的利率。
在确定实际利率时,应当在考虑金融资产所有合同条款(包括提前还款权、看涨期权、类似期权等) 的基础上预计未来现金流量,但不应当考虑未来信用损失。
金融资产合同各方之间支付或收取的、属于实际利率组成部分的各项收费、交易费用及溢价或折价等,应当在确定实际利率时予以考虑。金融资产的未来现金流量或存续期间无法可靠预计时,应当采用该金融资产在整个合同期内的合同现金流量。
(三)贷款和应收款项
贷款和应收款项应当以摊余成本进行后续计量。贷款持有期间所确认的利息收入,应当根据实际利率计算。实际利率应在取得贷款时确定,在该贷款预期存续期间或适用的更短期间内保持不变。实际利率与合同利率差别较小的,也可按合同利率计算利息收入。
企业收回或处置贷款和应收款项时,应将取得的价款与该贷款和应收款项账面价值之间的差额计入当期损益。
(四)可供出售金融资产
可供出售金融资产应当以公允价值进行后续计量。公允价值变动形成的利得或损失,除减值损失和外币货币性金融资产形成的汇兑差额外,应当直接计入所有者权益(资本公积——其他资本公积) ,在该金融资产终止确认时转出,计入当期损益(投资收益) 。
可供出售外币货币性金融资产形成的汇兑差额,应当计入当期损益(财务费用等) 。采用实际利率法计算的可供出售金融资产的利息,应当计入当期损益(投资收益等) ;可供出售权益工具投资的现金股利,应当在被投资单位宣告发放股利时计入当期损益(投资收益等) 。
以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项、可供出售金融资产等四类金融资产因价值变动形成的利得或损失,与套期保值有关的,应当按照套期保值会计方法处理。
(五)不同类金融资产之间转换
1、企业因持有意图或能力发生改变,使某项投资不再适合划分为持有至到期投资的,应当
将其重分类为可供出售金融资产,并以公允价值进行后续计量。重分类日,该投资的账面价值与公允价值之间的差额计入所有者权益(资本公积——其他资本公积) ,在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出,计入当期损益(投资收益) 。
2、持有至到期投资部分出售或重分类的金额较大且不属于例外情况,使该投资的剩余部分不再适合划分为持有至到期投资的,企业应当将该投资的剩余部分重分类为可供出售金融资产,并以公允价值进行后续计量。重分类日,该投资剩余部分的账面价值与其公允价值之间的差额计入所有者权益(资本公积——其他资本公积) ,在该可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出,计入当期损益(投资收益) 。
3、对于按规定应以公允价值计量,但以前公允价值不能可靠计量的金融资产或金融负债,企业应当在其公允价值能够可靠计量时改按公允价值计量。
4、因持有意图或能力发生改变,或公允价值不再能够可靠计量,或持有期限已超过“两个完整的会计年度”,使金融资产或金融负债不再适合按照公允价值计量时,企业可以将该金融资产或金融负债改按成本或摊余成本计量,该成本或摊余成本为重分类日该金融资产或金融负债的公允价值或账面价值。与该金融资产相关、原直接计入所有者权益的利得或损失,应当按照下列规定处理:
(1)该金融资产有固定到期日的,应当在该金融资产的剩余期限内,采用实际利率法摊销,计入当期损益。该金融资产的摊余成本与到期日金额之间的差额,也应当在该金融资产的剩余期限内,采用实际利率法摊销,计入当期损益。该金融资产在随后的会计期间发生减值的,原直接计入所有者权益的相关利得或损失,应当转出计入当期损益。
(2)该金融资产没有固定到期日的,仍应保留在所有者权益中,在该金融资产被处置时转出,计入当期损益。该金融资产在随后的会计期间发生减值的,原直接计入所有者权益的相关利得或损失,应当转出计入当期损益。
应收账款保理是企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下,转让给商业银行,以获得银行的流动资金支持,加快资金周转。理论上讲,保理可以分为有追索权保理(非买断型)和无追索权保理(买断型)、明保理和暗保理、折扣保理和到期保理。
应收账款保理业务优点缺点
(一)低成本融资,加快资金周转。
保理业务的成本要明显低于短期银行贷款的利息成本,银行只收取相应的手续费用。而且如果企业使用得
当,可以循环使用银行对企业的保理业务授信额度,从而最大程度地发挥保理业务的融资功能。尤其是对于那些客户实力较强,有良好信誉,而收款期限较长的企业作用尤为明显。
例如,中国的电信设备生产厂家,由于电信运营商强大的市场地位和电信行业竞争非常激烈,其销售合同的平均收款期一般在12—14个月,(账
期一般是1—4—4—1,即签约预付10%,货到付40%,验收付40%,尾款一年后支付),但其采购账期一般不会超过3个月。这样,就至少存在9—11个月的流动资金缺口,会对电信设备厂家形成很大的资金压力。但如果电信设备厂家合理利用应收账款保理,提前将剩余80%—90%货款收回,将会大大改善企业的流动资金周转,减轻短期资金压力,加快企业的发展速度。
(二)增强销售能力。
由于销售商有进行保理业务的能力,会对采购商的付款期限作出较大让步,从而大大增加了销售合同成功签订的可能性,拓宽了企业的销售渠道。
(三)改善财务报表。
在无追索权的买断式保理方式下,企业可以在短期内大大降低应收账款的余额水平,加快应收账款的周转速度,改善财务报表的资产管理比率指标。
(四)融资功能。应收账款保理,其实质上还是一种利用未到期应收账款这种流动资产作为抵押从而获得银行短期借款的一种融资方式。
三、保理业务的会计处理
(一)有追索权保理业务的会计处理
在有追索权的保理业务中,应收债权出售时与之相应的坏账风险并没有转移,根据相关规定及实质重于形式原则,相当于以应收债权为质押取得借款,其会计处理为:
1. 出售时:
借:银行存款(按协议企业从银行实际取得的款项)
财务费用(保理手续费)
贷:短期借款
尽管该笔应收账款己保理融资,但风险没有转移,所以不冲减应收账款。同时企业应设置备查簿,详细记录此项应收债权的账面金额、收款期限及回款情况。
2. 发生销售退回时:
借:主营业务收入
财务费用
应交税金——应交增值税(销项税额)
贷:应收账款
3. 经营保理业务的银行收回的应收账款可能高于、低于或等于原借给企业的部分。如果收回的应收账款等于原借给企业的部分,可以直接对冲“短期借款”和“应收账款”账户。如果收回账款高于原借给企业的部分,企业通过“银行存款”账户转回银行多收入的部分。如果收回的贷款低于原借给企业的部分,银行会将此笔资金直接从企业账户扣除,则企业做账时:
借:短期借款
贷:应收账款
银行存款
到期银行收不回贷款,企业有义务按照保理协议约定金额从银行等金融机构回购部分应收债权:
借:短期借款
贷:银行存款
(二)无追索权保理业务的会计处理
1. 保理时,根据协议企业可作如下会计处理:
借:银行存款(按协议企业从银行实际取得的款项)
其他应收款——银行(协议中预计将发牛的销售退回和销售折让、现金折扣) 坏账准备(保理业务中应收债权已经提取的坏账准备)
财务费用(支付的保理手续费)
营业外支出——保理融资损失(售出应收账款金额与上述四个科目如为借方差额)
贷:应收账款——某单位(企业不再拥有收款权)
或营业外收入——保理融资收益(售出应收账款金额与上述借方前四个科目如为贷方差额)
2. 签署协议时该笔应收账款实际发生的销售退回及销售折让、现金折扣可能会与协议中预计的不同,可分以下几种情况:
第一种是等于协议中预计的金额,相应的会计处理为:
借:主营业务收入(销售退回及折让)
财务费用(现金折扣)
应交税金——应交增值税(销项税额)(销售退回企业按规定出具的红字发票) 贷:其他应收款——银行(冲减协议中预计将发生的销售退回和折让、现金折扣)
第二种是大于协议中预计的金额,这时企业应将实际发生的折扣、销售退回等高于协议中的部分在补偿给银行:
(1)借:主营业务收入
财务费用
应交税金——应交增值税(销项税额)
贷:其他应收款——银行(实际发生的销售退回等,高于原预计金额)
(2)借:其他应收款——银行(实际发生的销售退回等金额高于原预计金额部分) 贷:银行存款
第三种是小于协议中预计金额,保理银行应将多收回的部分还给企业:
(1)借:主营业务收入
财务费用
应交税金——应交增值税(销项税额)
贷:其他应收款——银行(实际发生的销售退回等,小于原预计金额)
(2)借:银行存款
贷:其他应收款——银行
(三)明保理的会计处理
明保理与暗保理的账务处理与有追索权保理和无追索权保理的账务处理相同。这里不再赘述。
(四)融资保理的会计处理
(1)供应商将应收账款凭证交给保理商获得发票金额80%的现款时,
借:现金、银行存款(应收账款80%的现款)、
财务费用(实际收到80%的现款低于应收账款账面价值80%的差额)、坏账准备(已计提的坏账准备)
贷:应收账款(应收账款的账面价值)。
(2)余下的20%应收账款等待保理商向购货商全部收回应收账款以后,保理商再向供应商结清应收账款保理资产,会计分录同上。
(3)若购货商到期拒绝付款或无力付款时可按有追索权和无追索权作账务处理。
(五)到期保理的会计处理
供应商的会计处理
借:现金、银行存款(实际收到的货币资金)
财务费用(实际收到的货币资金与应收账款价值的差额)、坏账准备(已计提的坏账准备)
贷:应收账款(应收账款的账面价值)
6. ,“十二五”期间我国经济社会发展主要有七大目标,包括经济平稳较快发展、结构调整取得重大进展、科技教育水平明显提升、资源结构环境保护成效显著、人民生活持续改善、社会建设明显加强,改革开放不断深化等。
7. 绝对估值法也是常用的估值方法,主要有两种方法:一是现金流贴现定价模型估值法;二是B —S 期权定价模型估值法(主要应用于期权定价、权证定价等)。
现金流贴现定价模型估值法
贴现现金流模型是运用收入的资本化定价方法来决定普通股票的内在价值。按照收入的资本化定价方法,任何资产的内在价值都是由拥有这种资产的投资者在未来时期中所接受的现金流所决定的。由于现金流是未来时期的预期值,因此必须按照一定的贴现率返还成现值,也就是说,一种资产的内在价值等于预期现金流的贴现值。对于股票来说,这种预期的现金流即在未来预期支付的股利,因此,贴现现金流模型的公式为: V=D1(1+k)1+D2(1+k)2+D3(1+k)3+?=∑∞t=1Dt(1+k)t
式中:Dt 为在时间T 内与某一特定普通股相联系的预期的现金流,即在未来时期以现金形式表示的每股股票的股利;k 为在一定风险程度下现金流的合适的贴现率;V 为股票的内在价值。
在运用上述公式决定一般普通股票的内在价值方面存在着一个困难,即投资者必须预测所有未来时期可能支付的股利。通常使用无穷大的时期作为股票的生命周期,由于未来时期的不确定性,在预测未来时期的股利流时要做一些假定。通常假设股利支付的增长率为g ,那么t 时点的股利为: Dt=Dt-1(1+g)=D0(1+g)t 。
用Dt=D0(1+g)t 置换Dt ,得出:V=∑∞t=1D0(1+g)t (1+k)t=D0∑∞t=1(1+g)t (1+k)t 。
如果g=0,我们得到零增长模型:V=D0/k0;
如果g >0,我们得到不变增长模型:V=D0(1+g)k-g ,k >g0; 如果g1≠g2,我们可以得到分阶段增长模型,即多元增长模型。 在这个方程里,假定在所有时期内,贴现率都是一样的。由该方程我们可以引出净现值这个概念。净现值等于内在价值与成本之差,即: NPV=V-P=∑∞t=1Dt(1+k)t-P
式中:P 为在t=0时购买股票的成本。
如果NPV >0,意味着所有预期的现金流入的净现值之和大于投资成本,即这种股票值被低估,投资者可以购买这种股票。
如果NPV k ,意味着这种股票可以购买;如果k*<k ,投资者最好不要购买这种股票。
B —S 期权定价模型估值法
期权是一种金融衍生证券,它赋予其持有者在未来某一时期或者这一时刻之前以合同规定价格购买或出售特定标的资产的权利。期权的标的可以是一种实物商品,也可以是公司股票、政府债券等证券资产。
根据不同的分类标准,期权分为不同的种类:按买卖方向划分,期权可分为看涨期权、看跌期权、双向期权;按执行方式划分,期权可分为美式期权、欧式期权;按结算方式划分,期权可分为证券结算和现金结算;按复杂性划分,期权可分为标准期权和奇异期权。
B —S 模型是Black 和Scholes 合作完成的。该模型为包括期权在内的金融衍生工具定价问题的研究开创了一个新的时代。该模型不仅在理论上有重大创新,而且也具有极强的应用价值。
(1)B —S 模型的假设条件。金融资产收益率服从对数正态分布;在期权有效期内,无风险利率和金融资产收益变量是恒定的;市场无摩擦,即不存在税收和交易成本;金融资产在期权有效期内无红利及其他所得;该期权是欧式期权。
(2)B —S 模型的定价公式。Black 和Scholes 在1972年解出了欧式期权的经典定价公式,如下:
不分红的欧式买权(以C 代表不分红的欧式买权的价格)公式为: C=SN(d1)-(Xen )N (d2)
式中d1和d2分别为:
d1=Ln(SX )+(r+12σ2)t σt
d2=d1-σt
这其中,N 为正态分布变量的筹资概率函数;S 代表股票的当前价格;X 代表期权的实施价格或称执行价格(Exercise Price ),即允许期权所有者在该价格水平上购买(或者在卖方期权情况下卖出)股票;t 代表期权的时效,期权的时效越长,期权的持有者就会接受到更多的信息,因而期权也就越有价值;r 代表同期的无风险利率,σ代表股票价格的波动率(Volatility )。
不分红的欧式卖权(以P 代表不分红的欧式卖权的价格)公式为: P=C+Xen-S
(3)无套利定价原则。这是衍生品定价的基础原则。所谓的无套利定价原则,就是在一个有效的市场中,任何一项金融资产的定价应当使得利用该项资产进行套利的机会不复存在。衍生产品的定价和套利策略密不可分,给定衍生品的一个价格,只要能够找到可以套利的策略,那么该定价就不是合理的价格。如果市场不能够再找到任何的套利机会,则说明该定价是一个合理的定价。
我们举个例子:
C=3t=1x=18d=0r=10%S0=20
这个期权的定价是否存在套利机会呢?我们可以构造如下简单的组合:卖出一份股票,然后买入一份买权,多余的资金买入相同年限的无风险债券。该组合初始投入为零。
买权到期时组合的收益情况:
如果,St≥x,执行期权,获得一份股票,该组合的收益为: (S0-C )×(1+r)-x=(20-3)×(1+0?1)-18=0?7
如果,St <x ,不执行期权,通过市场买入一份股票,该组合的收益为: (S0-C )×(1+r)-St≥(20-3)×(1+0?1)-18=0?7
式中C 为买入期权的价格,t 为期权的实效,x 为期权中锁定的股票价格,r 为同期无风险利率,S0为当前股票价格,St 为期权到期后的股票价格。
因此,无论股价朝哪个方向运行,我们的策略都可以获得大于0?7的利润。所以这个期权的定价明显偏低。
进行公司估值的逻辑在于“价值决定价格”。上市公司估值方法通常分为两类:一类是相对估值方法(如市盈率估值法、市净率估值法、EV/EBITDA
估值法等);另一类是绝对估值方法(如股利折现模型估值、自由现金流折现模型估值等)。
1) 相对估值方法
相对估值法简单易懂,也是最为投资者广泛使用的估值方法。在相对估值方法中,常用的指标有市盈率(PE )、市净率(PB )、EV/EBITDA倍数等,它们的计算公式分别如下:
市盈率=每股价格/每股收益
市净率=每股价格/每股净资产
EV/EBITDA=企业价值/息税、折旧、摊销前利润
(其中:企业价值为公司股票总市值与有息债务价值之和减去现金及短期投资)
运用相对估值方法所得出的倍数,用于比较不同行业之间、行业内部公司之间的相对估值水平;不同行业公司的指标值并不能做直接比较,其差异可能会很大。相对估值法反映的是,公司股票目前的价格是处于相对较高还是相对较低的水平。通过行业内不同公司的比较,可以找出在市场上相对低估的公司。但这也并不绝对,如市场赋予公司较高的市盈率说明市场对公司的增长前景较为看好,愿意给予行业内的优势公司一定的溢价。因此采用相对估值指标对公司价值进行分析时,需要结合宏观经济、行业发展与公司基本面的情况,具体公司具体分析。 与绝对估值法相比,相对估值法的优点在于比较简单,易于被普通投资者掌握,同时也揭示了市场对于公司价值的评价。但是,在市场出现较大波动时,市盈率、市净率的变动幅度也比较大,有可能对公司的价值评估产生误导。
2) 绝对估值方法
股利折现模型和自由现金流折现模型采用了收入的资本化定价方法,通过预测公司未来的股利或者未来的自由现金流,然后将其折现得到公司股票的内在价值。 股利折现模型最一般的形式如下:
其中,V 代表股票的内在价值,D1代表第一年末可获得的股利,D2代表第二年末可获得的股利,以此类推??,k 代表资本回报率/贴现率。 如果将Dt 定义为代表自由现金流,股利折现模型就变成了自由现金流折现模型。自由现金流是指公司税后经营现金流扣除当年追加的投资金额后所剩余的资金。
与相对估值法相比,绝对估值法的优点在于能够较为精确的揭示公司股票的内在价值,但是如何正确的选择参数则比较困难。未来股利、现金流的预测偏差、贴现率的选择偏差,都有可能影响到估值的精确性。 那价值投资者又该怎样解决估值的难题呢?
也可以将公司估值的主要方法归纳起成三类:
现金流量折现(DCF ,Discounted Cash Flow)
将公司的未来现金流量贴现到特定时点上以确定公司的内在价值
可比公司分析(Comparable Companies Analysis)
利用同类公司的各种估值倍数对公司的价值进行推断
可比交易分析(Comparable Transactions Analysis)
利用同类交易的各种估值倍数对公司的价值进行推断
5. 企业在追求经济效益的同时,应该承担对政府的责任、利益相关方的责任、消费者的责任,以及对社会、资源、环境、安全的责任,保护弱势群体、支持妇女权益,关心保护儿童、支持公益事业等,其总称为企业社会责任。
一、加快转变经济发展方式,开创科学发展新局面
中共第十七届中央委员会第五次全体会议
二、坚持扩大内需战略,保持经济平稳较快发展
三、推进农业现代化,加快社会主义新农村建设
四、发展现代产业体系,提高产业核心竞争力
五、促进区域协调发展,积极稳妥推进城镇化
六、加快建设资源节约型、环境友好型社会,提高生态文明水平
七、深入实施科教兴国战略和人才强国战略,加快建设创新型国家
八、加强社会建设,建立健全基本公共服务体系 九、推动文化大发展大繁荣,提升国家文化软实力 十、加快改革攻坚步伐,完善社会主义市场经济体制 十一、实施互利共赢的开放战略,进一步提高对外开放水平
十二、全党全国各族人民团结起来,为实现“十二五”规划而奋[2]斗
金融负债
金融负债是负债的组成部分,主要包括短期借款、应付票据、应付债券、长期借款等。金融负债应按照企业会计准则中关于金融工具确认和计量的规定进行会计处理。
企业应当结合自身业务特点和风险管理要求,将承担的金融负债在初始确认时分为以下两类:(1)以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债;(2)其他金融负债。其他金融负债是指没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。
企业应当在成为金融工具合同的一方时确认金融资产或金融负债;在金融负债的现时义务全部或部分已经解除时,终止确认该金融负债或其一部分。
以公允价值计量且变动计入当期损益的金融负债,应按照公允价值进行初始计量和后续计量。其他金融负债应按照公允价值和相关交易费用作为初始确认金额,应按照实际利率法计算确定的摊余成本进行后续计量(财务担保合同和贷款承诺除外)。
交易性金融负债
什么是交易性金融负债
交易性金融负债是指企业采用短期获利模式进行融资所形成的负债,比如短期借款、长期借款、应付债券。
作为交易双方来说,甲方的金融债权就是乙方的金融负债,由于融资方需要支付利息,因比,就形成了金融负债。
交易性金融负债是企业承担的交易性金融负债的公允价值。 交易性金融负债的会计处理
一、本科目核算企业持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。衍生金融负债不在本科目核算。
二、本科目应当按照交易性金融负债类别,分别“本金”、“公允价值变动”进行明细核算。
三、交易性金融负债的主要账务处理
(一)企业承担交易性金融负债时,应按实际收到的金额,借记“银行存款”、“存放中央银行款项”、“结算备付金”等科目,按发生的交易费用,借记“投资收益”科目,按交易性金融负债的公允价值,贷记本科目(本金)。
(二)资产负债表日,交易性金融负债的公允价值高于其账面余额的差额,借记“公允价值变动损益”科目,贷记本科目(公允价值变动);公允价值低于其账面余额的差额,做相反的会计分录。
(三)出售交易性金融负债时,应按其账面余额,借记本科目(本金、公允价值变动),按实际支付的金额,贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”、“结算备付金”等科目,按其差额,贷记或借记“投资收益”科目。同时,按该项交易性金融负债的公允价值变动,借记或贷记“公允价值变动损益”科目,贷记或借记 “投资收益”科目。
四、本科目期末贷方余额,反映企业承担的交易性金融负债的公允价值。
金融负债
3. 金融工具的分类。为保持同 IAS39的一致,新的金融工具确认和计量准则将金融资产划分 为以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产、持有至到期的投资、贷款和应收账款以及 可供出售的金融资产四大类③。对于 IAS39而言,这隐含着两重含义:其一,将原来的“企 业源生的贷款和应收账款” 改为 “贷款和应收账款” , 使得任何在活跃市场上没有报价的具有 固定或可确定付款额的非衍生金融工具(包括贷款资产、应收账款、债务工具投资和银行存 款)都可能符合贷款和应收账款的定义,即从公允价值计量可靠性的角度,扩大了非公允价 值计量的范畴。其二,这种分类为公允价值计量选择权提供了基础,从而即使对某项原本可 归类为贷款或应收账款的金融资产进行初始确认时,主体也可以将其指定为以公允价值计量 并将其变动计入损益的金融资产或可供出售的金融资产。由此可以看出,虽然基于可靠性和 欧盟等一些国家的压力, IASB 压缩了金融工具公允价值计量的范围, 但公允价值选择权的提 出反映了其以公允价值计量所有金融工具的最终目标并没有改变。而我国虽然分类同 IAS39完全相同,但由于对公允价值选择权的行使给出了严格的条件,使得我国金融工具公允价值 计量的范围要小于 IAS39. 这也反映出我国准则制定机构对于金融工具公允价值计量可靠性 的担心。
4. 理论依据不足。新的金融工具确认和计量准则对概念的定义、分类、确认标准、计量 属性选择等都没有给出一个相应的理论基础,尤其是一些备受争议的以及与国际会计准则尚 存在差异的问题。 例如, 对于金融工具的终止确认, 以前人们对这一问题的认识经历了从 “风 险报酬分析法”到“控制转移分析”的转变,而新的金融工具确认和计量准则却是“现金流 量收取权分析” 、 “风险报酬分析”与“控制转移分析”三者的结合。对于为何采用这种新的 终止确认分析方法以及采用这种方法的缺点却是只字不提。另外,我国金融工具确认和计量 准则对公允价值选择权做了严格的规定,也没有给出一个合理的解释和说明。
5. 公允价值计量指导不够完善。 虽然 《企业会计准则第 22号———金融工具确认和计量》 专门用了一章规范公允价值的确定,但这些不够完善的原则性规定远不足以对实务中的公允 价值计量进行有效的指导。
新准则对公允价值的估计分为两个层次:(1)存在活跃市场的金融资产或金融负债,活 跃市场中的报价应当用于确定其公允价值; (2)金融工具不存在活跃市场的,企业应当采用 估值技术确定其公允价值。这一简单的分类方法存在着很大的问题。首先,按照准则对“活 跃市场”的定义①,如果被计量金融资产或金融负债存在活跃市场,可直接用其报价对公允 价值进行估计, 不会存在没有报价的情形, 因为根据定义, “市场价格信息是公开的” 是构成 活跃市场的要素之一。其次,从准则内容来看,金融工具不存在活跃市场而采用估值技术时 又分为三种情况:(1)考虑熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格; (2) 参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值; (3) 现金流量折现法和期权定价模型 等。这种分类方法存在一定的问题,因为从估计的第一层次即是否存在活跃市场来看,其划 分标准是估计公允价值所获得信息的可靠性和可获得性,但对不活跃市场进行再分类的标准 却是估价信息与公允价值估计方法的结合。相对而言,美国财务会计准则委员会(FASB )对 公允价值估计层次的研究更为深入、更具指导意义。 FASB 在其《公允价值计量》最新准则工 作稿中 [6],根据用于估计公允价值的市场信息的可获得程度将公允价值估计分为三个层次:第一层次的信息是指反映报告个体在计量日能够进入活跃市场中的相同资产或负债报价的可 观察的市场信息;第二层次的信息也是可观察的市场信息,但不是报告个体在计量日能够进 入活跃市场中资产或负债的报价;第三层次的信息是不可观察的市场信息,如通过推断外推 法或内插法获得的但不能得到可观察的市场数据支持的信息。以估价信息这一单一标准划分
公允价值估计层次更有助于指导实务中公允价值的计量和估价方法的选择。因此,这种划分 标准更具合理性和可实施性。
公允价值计量的最大难点在于以公允价值为目标的现值计量以及其他估价技术的应用。 我国新的金融工具确认和计量准则中的“公允价值确定”部分却没有给出详细的指导,这对 以后金融工具确认和计量准则的实施以及金融工具公允价值信息的可靠性将产生很大的影 响。
四、结论
综上所述,新发布的金融工具确认与计量准则在语言表述上更为规范、也修正了征求意 见稿在金融资产减值方面与 IAS39的实质性差异,同时还补充了一些征求意见稿遗漏的重要 条款。但由于时间过于仓促、对基本概念缺乏深入的研究以及准则制定者对于公允价值计量 可靠性的担心,新准则还存在着诸多的不足。这些问题的解决有赖于继续深入的理论研究以 及准则在执行过程中经验的积累等。
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[6]FASB.FairValueMeasurement[R].WorkingDraft, March , 2006.
四、 上市公司面临的挑战及应对措施
(一) 使用公允价值计量可能存在的问题
采用公允价值计量是新会计准则的一大特征。与历史成本相比,公允价值反映的是当前期望 现金流量的现值,更能客观地反映企业真实的财务状况和经营成果。但是,公允价值计量的 实施面临很多障碍,具体表现在:一是公允价值计量的实际操作难度大。由于我国经济发展 的市场化程度不高 , 很多资产还没有形成活跃的交易市场 , 采用估值技术和未来现金流折现 计算以及公允价值的后续计量难度较大。同时,未来现金流量和折现系数的确定依赖发达信 息系统的支持和会计人员的职业判断,因而,公允价值计量在操作上面临很多困难。二是信 息质量的可靠性难以保证。相对于具有客观性、确定性、可验证性和以实际交易为基础的历 史成本计量,公允价值计量虽然在财务报表中能提供相关性更强的信息,但因其具有不确定 性、变动性和集合性,难以满足会计信息可靠性的质量要求。同时,目前新会计准则采取的 是双重计量模式,即分别对于不同类别的资产和负债采用历史成本和公允价值两种方法来计 量,也可能降低会计信息的一致性。三是增加财务报表的波动性。公允价值计量要求上市公
司在金融工具的市场价值变化时,及时将这些价值变动在报表中确认,而现行会计方法只要 求在金融工具的价值实现时才确认。这就意味着,在新会计准则下,市场利率、股票价值等 的变化都可能造成上市公司业绩的重大波动。
(二)对上市公司风险管理提出更高要求
随着资本市场产品创新、业务创新的不断推出,今后上市公司通过股票期权等衍生金融工具 进行投资或再融资的机会大大增加,而远期外汇、远期利率等衍生工具的使用也会随着我国 金融市场的繁荣而逐渐普遍。新会计准则要求对衍生金融工具进行表内确认和计量,而这种 确认和计量要求有完善的风险管理政策、金融工具估值技术、有效的内部控制制度等,否则 无法达到表内确认和计量的要求。这些都对上市公司投资风险管理提出了更高要求。
(三) 上市公司当前应采取的应对措施
资料显示,欧盟委员会在 2002年通过决议,要求上市公司 2005年的合并报表执行国际会计 准则,其间给出了三年的准备时间。总体上看,欧盟企业执行国际会计准则的准备时间均在 三年以上,经历了准则分析、测试调整、具体执行等阶段。由于我国的新准则从颁布到正式 实施只有一年时间, 而且调整幅度较大, 执行相对难度较大, 至少需要在以下方面进行完善:一是调整完善内部制度。新会计准则下,第 24号《套期保值》 、第 37号《金融工具列报》与 第 22号准则共同构成金融工具会计核算系统。新会计准则不仅要求对上市公司现行会计确 认、计量和披露等方面进行改进,而且相关业务制度和操作程序也要进行相应调整。二是加 强信息系统建设。实施新会计准则需要有具备相应功能的信息系统作支持,要求有关上市公 司开发建设可靠有效的估值系统。该估值系统投资较大,需要的准备时间也比较长。三是加 强对会计人员的培训。目前,上市公司会计人员大都对国际会计准则缺乏了解,尤其金融工 具有关准则相当复杂,很多情况下需要会计人员进行专业判断,上市公司应尽早着手有关培 训,使会计人员能理解会计准则的精神实质和熟练掌握具体的规定。
五、 新会计准则对证券市场会计监管的影响及有关建议
新会计准则的实施对证券市场会计监管提出了更高的要求。主要体现在:一是增加对上市公 司信息披露真实性判断的难度。与历史成本计量相比,公允价值计量在信息的可靠性上有所 欠缺,这一点在我国金融市场化程度不高的背景下显得尤其突出。我国的股票市场经过十多 年的发展, 目前仍在不断地改革完善以实现完全的市场化; 债券、 期货市场品种少, 规模小; 利率、汇率等重要参数受政策调控的影响还很大。在这样的背景下,尽管新会计准则要求在 运用公允价值计量金融工具时,其公允价值的确认必须有确实的理由、事实或依据,但由于 这些理由、事实或依据包含大量的主观分析和判断,很容易被一些运作不规范的上市公司利 用来粉饰业绩。对于监管部门而言,要判断或评价公允价值的合理性和因其而产生的收入或 损失的真实性难度很大。二是增加对上市公司业绩分析的难度。这主要体现在财务指标的运 用上。 目前, “每股盈余” 、 “资产利润率” 等指标是监管部门判断分析上市公司经营业绩的一 个重要手段。使用公允价值计量后,金融工具财务报告日公允价值与帐面价值之间的差异将 影响当期损益或直接计入资本公积项目,这就使净利润和净资产中包含了一部分未实现的收 益或损失,相应财务指标的内涵意义发生了变化,对其的分析必须更加细化,大大增大了指 标分析的难度。三是对监管人员素质的要求提高。监管人员要做好对上市公司的会计监管, 必须对新会计准则的规定有全面的了解。比较而言,公允价值的计量方法,衍生金融工具会 计准则的规定都非常复杂,需要较多的专业判断,监管人员要全面掌握这些规定比较困难, 需要加大学习培训力度。
为有效监督《金融工具的确认与计量》准则在上市公司得到正确执行,使公允价值能真正做 到“公允” ,财务报告能真正反映上市公司资产质量,建议进行以下工作:
(一) 制定配套政策, 规范公允价值的使用。 第 22号准则对金融资产和金融负债公允价值的 确定做了定性规定,但对实施细节,如估值技术的选择、活跃市场的判断、交易价格的时点
确定等,还没有制定具体规则。为防止部分上市公司利用公允价值计量来调节利润,建议有 关部门制定切实可行的实施细则,尤其是对公允价值使用的条件、公允价值确定的方法和参 数选择,有必要结合我国资本市场的实际情况,有针对性地制定相关规定。同时,为限制公 允价值调整所造成的巨大损益波动,可在深入调研和全面考虑的基础上,制定公允价值调整 的限制性条例,如公允价值调整一般不得超过账面价值的 X%,对超过此范围的,严格信息披 露等。
(二)重视发挥中介机构的作用。金融工具确认与计量的过程中涉及大量专业复杂的判断问 题,仅依靠监管部门实时发现并实施监管并不现实。同时,由于金融工具估值的专业性,往 往需要依靠专业机构的独立工作。因此,加强对金融工具核算的会计监管,需要发挥中介机 构应有的作用。首先,有关部门应加强对中介机构的业务指导,督促其在执行评估、审计等 业务的过程中勤勉尽责,恰当运用模型和其他工具,合理确定金融工具的公允价值。其次, 针对上市公司金融资产或负债价值的大额变动或异常变化,特别是当有关金融工具缺乏公开 活跃市场价格支持的情况下,要求公司必需聘请独立机构进行估值。最后,重视对中介机构 执业质量的事后监管,特别是要对估值方法、评估过程中使用的重要参数与方法等关键性问 题予以重点关注。
(三)加强对上市公司投资的持续监管。金融工具,尤其是金融衍生工具的内涵风险很高, 其价值的变动可能给公司带来巨大的投资损失,必须审慎决策、严格控制。对上市公司从事 股票、期权等金融工具的投资,监管部门应该持续密切关注,做到事前、事中、事后监管相 结合,做到风险早揭示、早报告,有效防止公司投资风险的蔓延。
(四)加强培训,掌握公允价值计量的基本知识,防止上市公司操纵利润。对公允价值的计 量的技术问题,国际会计界已取得了理论上的突破。但在我国会计中的运用却受到了相当的 限制,主要原因是公允价值的运用有一定程度的随意性,从而容易导致操纵行为的发生。新 会计准则对公允价值的运用, 对监管人员提出了新的挑战, 有必要对监管人员进行系统培训, 使其掌握必要的监管技能,有效防止上市公司利用公允价值操纵利润的行为。
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交易性金融负债
交易性金融负债
一、本科目核算企业承担的交易性金融负债,如短期债券,的公允价值。企业持有的直接指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债,也在本科目核算。
二、本科目可按交易性金融负债类别,分别“本金”、“公允价值变动”等进行明细核算。
三、交易性金融负债的主要账务处理:,一,企业承担的交易性金融负债,应按实际收到的金额,借记“银行存款”等科目,按发生的交易费用,借记“投资收益”科目,按交易性金融负债的公允价值,贷记本科目,本金,。,二,资产负债表日,按交易性金融负债票面利率计算的利息,借记“投资收益”科目,贷记“应付利息”科目。资产负债表日,交易性金融负债的公允价值高于其账面余额的差额,借记“公允价值变动损益”科目,贷记本科目,公允价值变动,,公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。,三,处置交易性金融负债,应按该金融负债的账面余额,借记本科目,按实际支付的金额,贷记“银行存款”等科目,按其差额,贷记或借记“投资收益”科目。同时,按该金融负债的公允价值变动,借记或贷记“公允价值变动损益”科目,贷记或借记“投资收益”科目。
四、本科目期末贷方余额,反映企业承担的交易性金融负债的公允价值。