中国乳制品工业协会公布的行业数字显示，2009年，全国规模以上乳制品企业工业总产值累计1650.2亿元，同比增长12.38%，乳制品总产量1935.1万吨，同比增长12.88%。

　　4月26日，中国乳业龙头伊利股份发布2010年一季报称，其营业收入达到70.14亿元，增幅37%；净利润达1.25亿元。此前不久，北京三元交出了全面接手三鹿后的首份成绩单，虽然因为整合三鹿资产后市场投入急剧增加而导致亏损1.28亿元，但其营业收入达到23.8亿元，较去年同期14.1亿元增加9.7亿元，增幅高达68.3%。光明乳业的年报显示，去年实现营业收入79.43亿元，同比增8%，其中主营业务收入77.2亿元，同比增7.2%；净利润1.89亿元，实现扭亏为盈。而在2008年，受行业危机影响，光明乳业亏损达3.19亿元。

　　中国的乳业已度过三聚氰胺所造成的行业危机，进入快速恢复发展期。

　　蒙牛乳业是我国最大的乳制品企业之一，主营产品包括液态奶、冰淇淋等。目前，国内高档冰淇淋市场被外国品牌占据，蒙牛乳业的冰淇淋业务毛利率远低于国际行业巨头。我们分析蒙牛乳业2009年度报告，着重分蒙牛乳业的冰淇淋业务，探索我国乳制品企业发展冰淇淋业务的策略。

　　一、蒙牛乳业财务分析

　　表1 蒙牛乳业财务分析

　　2009年
　　2008年
　　2007年
　　2006年

　　营业收入
　　25,710,460
　　23,864,975
　　21,318,062
　　16,246,368

　　营业利润（亏损）
　　1,302,935
　　(1,134,169)
　　1,115,850
　　981,190

　　净利润（亏损）
　　1,220,106
　　(924,464)
　　1,108,652
　　866,288

　　净利润率（亏损）
　　4.7%
　　-
　　5.2%
　　5.3%

　　资产总计
　　14,096,126
　　11,315,275
　　9,681,279
　　7,763,678

　　负债总计
　　5,184,432
　　6,577,304
　　3,846,575
　　4,130,998

　　固定资产
　　4,919,608
　　5,247,072
　　5,042,648
　　4,160,283

　　资产负债率
　　36.8%
　　61.6%
　　42.0%
　　56.1%

　　固定资产周转率
　　5.05
　　4.6
　　4.6
　　4.5

　　资料来源：蒙牛乳业年度报告

　　2009年蒙牛乳业实现营业收入237亿元人民币，同比增长8%，净利润12.2亿元人民币，上年净亏损9.24亿元。2009年蒙牛乳业的毛利率27%，比上年提高7个百分点。蒙牛乳业已经走出2008年三聚氰胺奶品事件的阴影，恢复正常生产经营状况。2009年蒙牛乳业的销售费用占营业收入的18%，比上年降低1个百分点。

　　表2 蒙牛乳业收入结构分析

　　2009年（所占比例）
　　2008年（所占比例）
　　2007年（所占比例）
　　2006年（所占比例）

　　液体奶
　　总值
　　227.362（88.4%）
　　210.681（88.3%）
　　191.489（89.8%）
　　142.609（87.8%）

　　UHT奶
　　141.962（62.4%）
　　136.971（65%）
　　127.747（66.7%）
　　95.762（67.2%）

　　乳饮料
　　63.873（28.1%）
　　55.936（26.6%）
　　49.806（26%）
　　36.412（25.5%）

　　酸奶
　　21.527（9.5%）
　　17．774（8.4%）
　　13.936（7.3%）
　　10.435（7.3%）

　　冰淇淋
　　26.851（10.4%）
　　26.265（11%）
　　19.917（9.4%）
　　18.180(11.2%)

　　其它乳制品
　　2.892（1.1%）
　　1.704（0.7%）
　　1.775（0.8%）
　　1.674(1.0%)

　　总收入
　　257.105
　　238.650
　　213.181
　　162.464

　　收入增长率
　　7.7%
　　11.95%
　　31.20%
　　50%

　　资料来源：蒙牛乳业年度报告

　　表3 蒙牛企业分产品盈利能力分析

　　2009年（所占比例）
　　2008年（所占比例）
　　2007年（所占比例）
　　2006年（所占比例）

　　液体奶
　　总值
　　227.362（88.4%）
　　210.681（88.3%）
　　191.489（89.8%）
　　142.609（87.8%）

　　UHT奶
　　141.962（62.4%）
　　136.971（65%）
　　127.747（66.7%）
　　95.762（67.2%）

　　乳饮料
　　63.873（28.1%）
　　55.936（26.6%）
　　49.806（26%）
　　36.412（25.5%）

　　酸奶
　　21.527（9.5%）
　　17．774（8.4%）
　　13.936（7.3%）
　　10.435（7.3%）

　　冰淇淋
　　26.851（10.4%）
　　26.265（11%）
　　19.917（9.4%）
　　18.180(11.2%)

　　其它乳制品
　　2.892（1.1%）
　　1.704（0.7%）
　　1.775（0.8%）
　　1.674(1.0%)

　　总收入
　　257.105
　　238.650
　　213.181
　　162.464

　　收入增长率
　　7.7%
　　11.95%
　　31.20%
　　50%

　　资料来源：蒙牛乳业年度报告

　　2009年，蒙牛乳业88%的营业收入来自液态奶，冰淇淋收入仅占10%；液态奶业务的毛利率为7.23%，冰淇淋业务的毛利率为1.08%。2006年蒙牛乳业的液态奶业务和冰淇淋业务的毛利率相差无几，此后，二者之间的毛利率差距越来越大。

　　2009年，蒙牛乳业主推“随变”和“冰+”两大冰淇淋品牌。其中，“随变”品牌打造“勇于改变”的品牌形象，配合“蒙牛随变谁敢开唱歌——K歌达人全国巡回挑战赛”，提高目标消费者——新生代时尚年轻人群对该品牌的偏好度。“冰+”品牌以“冰+水果，快乐+我”为品牌宣传口号，建立夏季冰类产品市场的竞争优势。

　　近几年，蒙牛的冰淇淋产品的毛利率逐年下降，2009年下降到1.08%，其主要原因是蒙牛的冰淇淋大多为低端产品，单价在人民币3元以下，附加值小，且受季节影响较大。

　　国内市场中，高档冰淇淋品牌的毛利率比蒙牛要高出很多，例如，Dairy Queen(冰雪皇后)、Haagen-Dazs（哈根达斯）、Cold Stone(酷圣石)等冰淇淋企业的产品毛利率超过30%。

　　蒙牛乳业在二零零八年年报中写道：“本集团对冰淇淋产品结构作出重组，打造成五大副品牌未来，本集团计划围绕五大副品牌进行产品充实，开发更多口味及提升包装，在控制产品品种的基础上，增加高端、高附加值产品的比例，进一步优化产品结构，清晰蒙牛品牌形象。”

　　表4 蒙牛乳业生产基地位置分配情况分析

　　单位：个
　　2009年
　　2008年
　　2007年
　　2006年

　　内蒙古
　　7
　　7
　　6
　　5

　　北京
　　1
　　1
　　1
　　1

　　黑龙江
　　1
　　1
　　1
　　1

　　辽宁
　　1
　　1
　　1
　　1

　　河北
　　4
　　4
　　4
　　3

　　山东
　　1
　　1
　　1
　　1

　　山西
　　2
　　2
　　2
　　1

　　陕西
　　1
　　1
　　1
　　1

　　河南
　　1
　　1
　　1
　　1

　　安徽
　　1
　　1
　　1
　　0

　　江苏
　　0
　　0
　　0
　　0

　　浙江
　　1
　　1
　　1
　　1

　　湖北
　　2
　　2
　　2
　　2

　　北京
　　1
　　0
　　0
　　0

　　总计
　　24
　　23
　　22
　　18

　　资料来源：蒙牛乳业年度报告

　　蒙牛乳业以内蒙古总部为最主要生产基地，向外呈辐射状分布，距离内蒙古较近的省份生产基地较多，其中尤以河北省体现的最为明显。在一些奶制品的消费大省，例如山东省，辽宁省，湖南省等，蒙牛乳业的生产基地只有1到2家，甚至没有生产基地。蒙牛乳业的生产基地除了在内蒙古总部之外，其余的十几个生产基地大多分布在东北和华北地区，东南沿海和西北内陆等地区生产基地布局较少。

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　　数据显示，2011-2016 年，全国乳制品消费量从2480.5万吨增至3204.7万吨。当前，我国奶类产量已居世界第三，乳制品质量水平持续提升，乳制品消费市场稳步扩大，但人均乳制品消费量仍相对偏低，由此可见，我国乳制品行业投资前景十分看好。
据《中国乳制品行业市场需求预测与投资分析报告》数据显示，我国规模以上乳制品加工企业已达627家，年销售总额已突破3500亿元。我国乳制品行业集中度不断提升，数据显示，2016年末我国年销售额2000万元以上的乳制品加工企业同比减少11家，行业集中度进一步提升。