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范文一：项目投资 案例分析
案例分析：
某公司一个投资项目的A 方案有关资料如下：
项目原始投资650万元，其中：固定资产投资500万元，流动资金投资100万元，其余为无形资产投资，全部投资的来源均为自有资金。该项目建设期为2年，经营期为10年，除流动资金投资在项目完工时投入外，其余投资均于建设起点一次投入。固定资产的寿命期为10年，按直线折旧法计提折旧，期满有40万元的净残值；无形资产从投资年份起分10年摊销完毕；流动资产于终结点一次回收。预期项目投产后，每年发生的相关营业收入和付现成本分别为380万元和129万元，所得税税率为30%。
要求：
（1）计算该项目A 方案的下列指标：
①项目计算期；②固定资产原值；③固定资产年计提折旧额；④无形资产投资额；⑤无形资产摊销额；⑥经营期每年总成本；⑦经营期每年营业净利润；⑧经营期每年净利润。
（2）计算该项目A 方案的下列净现金流量指标： ①项目计算期期末的回收额；②终结点净现金流量；③建设期各年的净现金流量；④投产后1-10年每年的经营净现金流量。
（3）按14%的行业基准折现率计算A 方案的净现值，并评价该方案是否可行。
东方公司是生产微波炉的中型企业，该公司生产的微波炉质量优良，价格合理，近几年来一直供不应求。为扩大生产能力，该公司准备新建一条生产线。李强是该公司的投资部的工作人员，主要负责投资的具体工作。该公司财务总监要求李强收集建设新生产线的相关资料，写出投资项目的财务评价报告，以供公司领导决策参考。
李强经过半个月的调研，得出以下有关资料。该生产线的初始投资为57.5万元，分两年投入。第一年初投入40万元，第二年初投入17.5万元。第二年可完成建设并正式投产。投产后每年可生产微波炉1 000台，每台销售价格800元，每年可获得销售收入80万。投资项目预计可使用5年，5年后的残值可忽略不计。在投资项目经营期内需垫支流动资金15万元，这笔资金在项目结束时可如数收回。该项目生产的产品年总成本构成情况如下：
原材料 40万元 工资费用 8万元
管理费（不含折旧）7万元 折旧费 10.5万元
李强又对本公司得各种资金来源进行了分析研究，得出该公司加权平均资金成本为8%。该公司所得税税率为40%。
李强根据以上资料，计算出该投资项目的营业现金流量、现金净流量以及净现值，并把这些数据资料提供给公司高层领导参
加的投资决策会议。
表1 投资项目的营业现金净流量计算表 单位：元
表2 投资项目的现金净流量计算表 单位：元
表3 投资项目净现值计算表 单位：元
在公司领导会议上，李强对他提供的有关数据做了必要说明。他认为，建设新生产线有50 615元净现值，因此这个项目是可行的。
公司领导会议对李强提供的资料进行了研究分析，认为李强在收集资料方面做了很大的努力，计算方法正确，但却忽略了物
价变动问题，这使李强提供的信息失去了客观性和准确性。
公司财务总监认为，在项目投资和试用期间内，通货膨率大约为6%。他要求有关负责人认真研究通货膨胀对投资项目各有关方面的影响。
生产部经理认为，由于物价变动的影响，原材料费用每年将增加10%，工资费用也将每年增加8%。财务部经理认为，扣除折旧后的管理费用每年将增加4%，折旧费每年仍为10.5万元。销售部经理认为，产品的销售价格预计每年可增加8%。公司总经理指出，除了考虑通货膨胀对现金流量的影响外，还要考虑通货膨胀对货币购买力的影响。
公司领导会议决定，要求李强根据以上各部门的意见，重新计算投资项目的现金流量和净现值，提交下次会议讨论。
要求：
（1）根据该公司领导会议的决定，请你帮助李强重新计算投资项目的现金净流量。（注：确定通货膨胀条件下折现率的计算公式：
j=（1+i）（1+r）-1。其中，j 为通货膨胀下的折现率，i 为原折现率；r 为通货膨胀率。）
（2）根据该公司领导会议的决定，请你帮助李强重新计算投资项目的净现值，并判断该投资项目是否可行。
（3）写出该投资项目的财务可行性分析报告。（要点：项目投资的内容，计算出的相关数据，分析方法以及结论）
范文二：证券投资案例分析
一．分析民生银行股本结构。
（1）分析得知，截止2014年3月31日，民生银行总股本有2836628.22股，近几年民
生银行总股本增加，说明民生银行最近几年增资扩股。
（2）民生银行同时在中国内地和香港证交所上市。
（3）截止2014年3月31日，民生银行还有7.798亿股限售的流通股。
二．分析鲁抗医药、海王生物前10名无限售股东。
（1）鲁抗医药前十名无限售股东主要是个人等机构投资者。
根据分析，鲁抗医药主力持仓中没有基金、信托、QFII。
（2）海王生物前十名无限售股东主要是主要是证券投资基金等机构投资者和个人投资者。 根据分析主力持仓中有基金没有信托和QFII.
三．惠泉啤酒最近几年分红情况。
（1）惠泉啤酒自2005以来每年12月31日都分红。但是2012年12月31日没有分红。
（2）公司利润越高，分红越多。
（3）惠泉啤酒自2005年以来每年都连续分红，但是到2012年没分红，说明公司没有良好的投资政策，所以不值得投资。
四．万好万家最近一年重组未成功的原因。
一、近期各监管部门就构成借壳上市的重大资产重组出具了一系列指导意见，增加了对申报文件中财务报告期间的要求；二、鑫海科技在规定时间内无法提供所需的资产审计、评估、盈利预测等相关材料，导致万好万家董事会不能按期发布召开本次重大资产重组事项的股东大会通知。
五．分析亚盛集团、登海种业各自的主营是什么？
（1）亚盛集团的主营业务有条山水果系列、条山系列白酒、亚盛集团甘草、亚盛集团啤酒花、亚盛集团泰玉牛绒衫、亚盛集团泰玉绒衫、亚盛集团新维维尼纶、亚盛集团银鹤内衣、亚盛集团银花内衣、亚盛集团印染面料、亚盛硫化碱、亚盛元明粉。
（2）登海种业的主营业务有
登海11号、登海9号、登海DH3622、登海花卉、登海特用玉米、登海先玉335、登海小麦种子、登海玉米杂交种、西星蔬菜种子。
六．分析家电行业上市公司发展状况？
（一）家电市场零售额增速放缓（二）家电产量和出口增速呈缓慢态势（三）家电零售价格降幅继续收窄（四）家电下乡、以旧换新政策效果减弱（五）一线城市家电销售增速创新低
（六）网上销售成为传统连锁销售的强有力竞争对手
范文三：投资案例分析
公司的项目投资分析
随着社会经济的发展和全球的一体化，市场上的投资项目越来越多，公司必须对投资项目做出合理的决策。已知某投资公司现有数额为20亿元的一笔资金可作为投资资金，而目前市场上有A（金融）,B（地产）,C（电子）,D（轻工业），E（农业）五大类不同行业的投资项目（见表1），可供该公司作投资选择。由于该公司主要从事金融和地产行业，为了保证在两个行业的市场占有率，该公司希望在A，B两个行业获得最大的收益的前提下，再考虑在C,D,E行业内获得最大收益。
1.寿命期相同的多方案比选问题
A1或A2或A3与B1或B2或B3的选择是独立的，因此考虑在A，B两个行业内获得最大收益时，可以单独对A或B行业内的方案进行合理决策。
首先对A行业的4个方案，由于是寿命期相等的多方案比选问题，这里采用净现值法，收益/成本比法和差额内部收益率法进行比较和决策。
1) 净现值法
NPVA1=-7.50?2.30(P/A,15%,10)?4.04
NPVA2=-5.00?1.90(P/A,15%,10)?4.54
NPVA3=-3.50?1.30(P/A,15%,10)?3.02
NPVA4=-3.00?1.25(P/A,15%,10)?3.07
**A2?**A1?**A4?**A3
结论是选择方案A2。
2) 收益/成本比法
B)A4?1.25(P/A,15%,10)/3.00?2.02 （A4优于现状）C
B()A3?A4?0.05(P/A,15%,10)/0.05?0.90 （A4优于A3）C B()A2?A4?0.65(P/A,15%,10)/2.00?1.73 （A2优于A4）C
B()A1?A2?0.40(P/A,15%,10)/2.50?0.80 （A2优于A1）C
结论是选择方案A2。
3) 差额内部收益率法 (
A4: PWA4??3?1.21(P/A,IRR,10)?0
IRRA4?39%?15%,A4优于现状
A3?A4： PWA3?A4?-0.5+-0.09（P/A,IRR,10)?0
IRRA3?A4?12%?15% A4优于A3
A2?A4: PWA2?A4?-2+0.69（P/A,IRR,10)?0
IRRA2?A4?32%?15% A2优于A4
A1?A2： PWA1?A2??2.5?0.4(P/A,IRR,10)?0
IRRA1?A2?10%?15% A2优于A1
结论是选择方案A2。
由于三种方法在结论上是一致的，但是净现值法是最简捷的尤其是差额内部收益率法，由于计算量庞大，是采用matlab软件编程计算出来的，所以在条件允许下，尽量使用净现值法的单独分析方法较为简单。
2．寿命期不等的多方案比选问题
在B行业中，由于三个投资方案的寿命期不相等，因此采用年值法和最小公倍数法进行比较和决策。
a) 年值法
AVB1??4(A/P,10%,6)?2.2?1.28
AVB2??2.5(A/P,10%,8)?1.8?1.33
AVB3??1.5(A/P,10%,12)?1.4?1.18
AVB2?AVB1?AVB3
结论是选择方案B2。
b) 最小公倍数法
NPVB1??4?4(P/F,10%,6)?4(P/F,10%,12)?4(P/F,10%,18)?2.2(P/A,10%,24)?11.51NPVB2??2.5?2.5(P/F,10%,8)?2.5(P/F,10%,16)?1.8(P/A,10%,24)?12.51NPVB3??1.50?1.50(P/F,10%,12)?1.40(P/A,10%,24)?10.60
NPVB2?NPVB1?NPVB3
所以选择的方案是B2。
两种方法的结论也是一致的，但相比较而言，年值法更为简捷。
3.互斥方案的形成
由于在A,B行业分别选择了A2和B2两个方案，共投资7.50亿元，还剩可投资资金12.50亿元。在C,D,E行业内各种方案进行组合，形成64种互斥方案。（见表2）
表2 互斥组合
4.方案的最优组合及资本预算
表3
从表2可知，组合方案较多，采用方案组合法，计算量庞大，不适合。因此根据表3运用0-1整数线性规划法。
Max Z=3.42x11?1.68x12?1.70x13?2.53x21?1.80x22?1.87x23?0.70x31?1.22x32?0.97x33st. 10x11?5.5x12?4x13?7.5x21?5x22?3.5x23?7x31?4x32?3x33?12.5 x11?x12?x13?1
x21?x22?x23?1
x31?x32?x33?1
xij?0,1;
i?1,2,3;j?1,2,3
使用lingo软件求解，最优组合为C3，D3与E2，总投资为11.5亿元，最大净现值为4.79亿元。
该公司的最终决策是：投资项目A2，B2，C3,D3和E2，总投资额为19亿元，最大净现值为16.43亿元。
分析者：
学号：
班级：
范文四：投资理财案例分析
案例四：编制个人住房规划
任务描述：
张先生，24岁，本科毕业，外企技术人员，月收入5000元，每月房租800元，其他费用1200元；现有银行活期存款6万元，无负债；计划在2年后买房，5年后买车。
【表一】
资产负债表
2016年5月13日 单位：元
资产
现金及存款 房产 汽车及家用 净资产
【表二】
现金流量表
购车计划：
金额 无 无
负债 消费贷款余额 房贷 车贷
金额 无 无 无 无
60000 信用卡贷款余额
投资类金融资产总额 无
60000
张先生才毕业工作两年，薪资收入一般，应理性适度消费，建议可以购买大众推出的新车-桑塔纳·浩纳，价格10万元，并适合年轻人驾驶。按现行政策，可三成首付，可以从现有的6万元中提取3万元作为首付，其余7成贷款，贷款利率为6%，贷款年限为3年。
需要支付的首付款=欲购买汽车总价x（1-按揭贷款乘数比率） =100000x（1-70%） =30000（元）
需要支付的车贷=欲购买汽车总价x按揭贷款比率 =100000x70% =70000(元)
每月偿还的贷款本息=需要支付的贷款部分/年金现值系数(n=3,r=6%)/12 =70000/2.673/12 =2182(元)
理财分析：
1、 2、 3、 4、
从张先生财务情况来看，张先生的家庭收入中等，每月支出较低，但存款也较少，没有，计划在2年后买房，5年后买车，未来理财目标资金需求较大。
保险方面，张先生没有购买任何保险，考虑到张先生的现在收入有限，可以买一份价格适中的商业保险，增加保险保障。
消费支出方面，张先生支出不高，负债没有，这一点可以继续控制，适度消费，增加储蓄，逐步提高生活质量。
投资理财方面，张先生没有任何投资理财产品，可以购买一些风险较低的基金债券，增加个人收益。
范文五：投资理财案例分析
鉴于徐先生的投资类型属于“中庸稳健型”，在证券商品上进行投资的方式是不可取的。而基金作为一种很好的长期投资理财选择，通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作，基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析;与此同时，基金通常会购买几十种甚至上百种股票，如果每个月固定买1000元的基金，那么当市场呈上涨走势时，基金的净值较高，此时买到的基金单位数就比较少;而当市场呈下跌走势时，基金的净值比较低，买到的基金单位数则比较多。如此一来，总投资其实就是由大量低价的单位数及少量的高价的单位数组成，使得每一单位的平均净值低于单笔投资的单位净值，有效的降低亏损的风险，因此可以充分享受到组合投资、分散风险的好处;加上严格的监管制度，信息透明化以及基金财产的独立托管，基金的种种特点，从本质上都决定了基金投资具有一定的稳定性，正适合徐先生此种投资类型的人进行投资。
至于投资的方式，结合徐先生月收支情况进行分析，徐先生月均收入14500元，月均支出5616元，月净收入8884元，有较多的资金余额，没有投资压力。实际上，从徐先生的自身情况看，其资金比较充裕，投资额较大，单笔投资方式逢低入场，逢高获利出场是完全可以的。但单笔投资相对定期定额投资而言，
是较为积极的投资方式。从风险性高低来讲，徐先生对于风险的承受能力不强，对于掌握市场的高低点也没有什么经验，且在未来有资金需求(两年后预添一部10万左右的私家车)提早以定期定额小额投资方式来规划，不但不会造成自己经济上的负担，更能让每月的小钱在未来变成大钱，故建议其选择定期定额投资，每月扣款投资化解进场时点风险问题。同时，徐先生作为中日合资企业的副总，几乎没有时间休闲娱乐，更没有时间打理自己的资产，故从便捷性来看，资金定投能够平均成本、分散风险，选择定期定额投资，不论市场行情如何波动，每个月固定一天定额投资基金，由银行自动扣款，自动依基金净值计算可买到的基金份额数。这样购买基金的资金是按期投入的，投资的成本也比较平均，充分体现了其便利的特点。
至于投资基金类型，货币市场基金、债券型基金本身的波动风险就比较小，因此并不需要通过定期定额的方式，来摊低长期投资的平均成本，而能够维持中长期稳健回报的股票型基金或混合型基金，则是一种不错的定投方式。它的时间复利效果，往往能够分散股市多空、基金净值起伏的短期风险，只要能坚守长期扣款原则，选择波动幅度较大的基金更能提高获利，而且风险较高的基金的长期报酬率应该胜过风险较低的基金。因此，如果有较长期的理财目标，如五年以上至十年、二十年，不妨选择波动较大的基金，而徐先生制定的是五年内的目标，则选绩效较平稳的基金为宜。如若每月投资500
元基金，长期积累3-5年，则总投入1.8-3万元，可适度分配积
极型与稳健型基金的投资比重，以获取更大的收益。
