小飛哥哥11
范文一：一、重要提示 基金管理人招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本
?招商核心价值混合型证券投资基金2008年第1季度报告
基金管理人招商基金管理有限公司的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性
陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。 基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2008年4月17日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金
的招募说明书。
本报告期为2008年1月1日起至03月31日止。本报告中的财务资料未经审计。
1、基金简称： 招商价值
2、基金运作方式： 契约型开放式
3、基金合同生效日： 2007年3月30日
4、报告期末基金份额总额： 8,412,846,528.14份
5、投资目标： 运用核心价值选股模型，发掘价值被低估的投资品种进行积极投
资，通过动态的资产配置，增加组合的超额收益，在控制风险的
前提下为投资者谋求资本的长期增值。 6、投资策略： 本基金采取主动投资管理模式。在投资策略上，本基金从两个层
次进行，首先是进行积极主动的大类资产配置，以尽可能地规避
证券市场的系统性风险，把握市场波动中产生的投资机会；其次
是采取自下而上的分析方法，从定量和定性两个方面，通过深入
的基本面研究分析，精选价值被低估的个股和个券，构建股票组
合和债券组合。
7、业绩比较基准： 本基金的投资基准为：65％×沪深300指数＋35％×中信标普国债
指数。
8、风险收益特征： 本基金为主动管理的混合型基金，在证券投资基金中属于中等风
险品种，其预期风险收益水平低于股票型基金，高于债券基金及
货币市场基金。本基金力争在严格控制风险的前提下为投资人谋
求资本的长期稳定增值。
9、基金管理人： 招商基金管理有限公司
10、基金托管人： 中国工商银行股份有限公司
（一）主要财务指标 单位：元
1、本期利润 -3,721,338,919.38 2、本期利润扣减本期公允价值变动损益后的净额 575,456,739.93 3、加权平均基金份额本期利润 -0.4166
4、期末基金资产净值 11,110,649,109.48 5、期末基金份额净值 1.3207
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所
列数字。
（二）本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
净值增长净值增长业绩比较基业绩比较基准收率标准差阶段 ?－? ?－? 率?准收益率?益率标准差? ?
过去三个月 0.50% -24.13% 2.38% -18.92% 1.88% -5.21% （三）自基金合同生效以来基金份额净值的变动情况，并与同期业绩比较基准的变动的比较 招商核心价值混合型证券投资基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准收益率的历史走势
对比图
（2007年3月30日至2008年03月31日）
注：1. 根据基金合同第五条（一）投资范围及对象的规定：本基金投资股票等权益资产的比例
为40-95%，其中，权证投资比例不超过基金资产净值的3%。 投资债券和现金等固定收益类品
种的比例为5-60%，其中现金或者到期日在一年以内的政府债券大于或等于5%。截至2008年03月31日,本基金投资于股票等权益资产占基金净资产76.28%
，其中权证投资比例为0.00%。投资于债券和现金等固定收益类品种占基金净资产20.75%，其中现金或到期日在一年以内的政府债券占基金净资产为18.68%,符合上述规定的要求。 2. 2008年3月20日，本基金管理人在指定的信息披露媒体以及基金管理人的网站上发布了关
于程国发先生离任的公告，自公告之日起，程国发先生已不再担任本基金的基金经理；2008年4月3日，本基金管理人在指定的信息披露媒体以及基金管理人的网站上发布关于增聘黄顺祥先生
为本基金基金经理的公告。
（四）本基金本报告期的收益分配情况
无。
1、基金经理简介
张冰，男，中国国籍，管理学硕士。1994年加入招商证券股份有限公司，先后任研究发展中心
高级研究员，资产管理部投资经理。2002年加入招商基金。张冰先生拥有十多年的证券分析与
投资经历，在资产管理、行业与上市公司研究方面有较丰富的经验，拥有中国证监会颁发的基金
从业资格证书。
程国发，男，中国国籍，西安交通大学经济法硕士。程国发先生1993年加入深圳南油集团，负责金融投资业务，1997年参加中信证券股份有限公司，从事投资银行业务，任高级经理；1999年加入招商证券股份有限公司从事研究业务，曾任行业研究员、研究发展中心副总经理和总经理。
程国发先生具有十多年证券从业经历，拥有中国证监会颁发的证券投资咨询从业资格和基金从业
资格，是中国证券分析师协会第一届、第二届委员。
2008年3月20日，本基金管理人在指定的信息披露媒体以及基金管理人的网站上发布了关于程
国发先生离任的公告，自公告之日起，程国发先生已不再担任本基金的基金经理；2008年4月3日，本基金管理人在指定的信息披露媒体以及基金管理人的网站上发布关于增聘黄顺祥先生为本
基金基金经理的公告。
黄顺祥，男，1973年生，中国国籍，武汉大学经济学硕士。曾于深圳华为技术有限公司，从事
企业管理相关工作；招商证券股份有限公司，从事证券分析研究工作，任策略部经理；2006年3月加入招商基金管理有限公司，历任股票投资部策略分析师，机构投资部基金经理。 2、报告期内本基金运作的遵规守信情况说明
本基金严格按照国家法律法规以及基金合同的相关约定进行操作，不存在重大违法违规及未履行
基金合同承诺的情况发生。
3、报告期内关于公平交易执行情况的说明
基金管理人（以下简称“公司”）已建立较完善的研究方法和投资决策流程，确保各投资组合享有
公平的投资决策机会。公司建立了所有组合适用的投资对象备选库，制定明确的备选库建立、维
护程序。公司拥有健全的投资授权制度，明确投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投
资决策主体的职责和权限划分，投资组合经理在授权范围内可以自主决策，超过投资权限的操作
需要经过严格的审批程序。公司固定收益投资研究成果向内部所有投资组合开放，在投资研究层
面不存在各投资组合间不公平的问题。公司交易部在2008年1月1日至3月31日（共计59个交易日）期间，对所有组合的各条指令，均在中央交易员的统一分派下，执行了公平交易，在报
告期间内未发生任何异常交易情况。
报告期内，本基金不存在与公司管理的其他投资风格相似的投资组合之间的业绩表现差异超过
5%的情况。
4、报告期内的业绩表现和投资策略
（1）行情回顾及运作分析
A、股票市场
一季度股市在“内忧外患”影响下，出现持续性下跌。对宏观经济的担心、对再融资的排斥，以及
“大小非”大规模减持，是市场下跌的主要原因。宏观经济方面，外部环境仍然严峻，美国次贷危
机未见好转迹象，美国经济也持续走弱，国际股市动荡加剧；而国内经济也不乐观，通货膨胀居
高不下，出口、工业增加值、工业企业盈利等主要经济指标均出现明显下滑，引发了投资者对
08年宏观经济及上市公司业绩增速下降的担忧。市场方面，中国平安、浦发银行等大盘股纷纷
报出规模庞大的再融资计划，给市场资金面和信心都带来较大冲击；而大、小非的集中解禁，不
仅对资金面带来巨大冲击，更对市场原有的估值体系带来严重挑战。在上述因素影响下，一季度
市场持续下跌，几乎没有走出过象样的反弹行情。1季度上证综指下跌1788.85点，跌幅达－34％；
沪深300指数下跌1547.75点，跌幅达－28.99％；单季调整幅度之深为本轮行情以来所仅见。
本基金由于对市场的回落幅度预期不足，因此在一季度保持了相对偏高的仓位水平，这是业绩有
所下滑的主要原因。
B、债券市场
一季度，债券市场与股票市场可谓冰火两重天。股票市场连续大幅下挫，而债券市场则持续攀升。
尽管CPI同比快速上升、通货膨胀压力较大，债券市场在宏观经济增速放缓、机构加大固定收
益资产配置比例等因素推动下，收益率曲线整体呈现平坦化趋势，5年以上长债收益率平均下行近20BP，短端基本持平。信用产品本季度发行扩容加速，短期融资券、企业债、公司债、可分
离转债在资金的追逐下，信用利差从高位收窄。可转债市场债底保护有所加强，但总体仍呈现较
强的股性特征。
一季度，出于对通货膨胀压力以及管理层可能的宏观调控的担忧，我们基本维持短久期的投资策
略。
（2）本基金业绩表现
截至报告期末，招商核心价值基金份额净值为1.3207元，本报告期内基金净值增长率为-24.13%，
同期业绩基准增长率为-18.92%，基金净值增长率低于业绩基准5.21%，主要原因是本基金在一季度股票仓位较高,而比较基准的股票配置比例是65%的沪深300指数,同期内股票市场出现大幅下跌,因此导致组合业绩低于基准。
（3）市场展望和投资策略
A、股票市场
市场展望：
预计二季度市场环境将稍好于一季度，原因在于：一是CPI、出口增速等宏观数据将好于一季度，投资者对经济减速的担忧将略有缓解；二是一季报整体还是会符合预期，投资者对企业盈利下降
的担忧将略有好转；三是小非解禁阶段性减少，市场供求压力有所缓和；四是市场估值水平下降
较快，蓝筹股估值相对吸引力逐步增加；五是政策面转暖迹象较为明显，有利于市场信心逐步恢
复。但由于宏观经济、企业盈利增长前景仍不太明朗， “小非”减持带来的供给压力和估值冲击也没有实质性改变，同时美国次级债危机仍未消除，因此A股市场的重新走牛仍有待时日。预计二季度市场将维持区间震荡走势，期间有阶段性反弹行情。 投资策略：
基于对市场的判断，本基金二季度将适当控制仓位，将股票仓位维持在中性水平； 在投资策略方面，本基金将加强结构调整，适当增强组合的防御性：在行业配置上，增持估值偏
低、业绩增长比较确定的银行、钢铁、煤炭，以及业绩稳定增长、具有安全边际的消费品和交通
运输行业；在风格板块方面，适当增加跌幅较大的大盘蓝筹股配置，减持部分估值偏高的小盘股。
B、债券市场
**总理在今年两会政府工作报告中指出:“今年国民经济和社会发展的预期目标是：在优化结
构、提高效益、降低消耗、保护环境的基础上，国内生产总值增长8%左右；居民消费价格总水平涨幅控制在4.8%左右。”今年经济工作，防止经济增长由偏快转为过热、防止价格由结构性上
涨演变为明显通货膨胀是宏观调控的首要任务。”
对于后期经济增速的回落与通货膨胀的压力，我们对后者的担忧更大。受去年基数影响，翘尾因
素对今年CPI贡献总体前高后低，我们认为劳动力成本上升、以粮食为代表的食品价格的上升、
生产资料价格向消费品价格的传导等新涨价因素将主导今年的通货膨胀。以未来CPI月环比增速为零保守估算，CPI年同比在今年7月份才有破7的可能，全年CPI平均在6.6%左右，远高于政府工作目标。
有鉴于此，我们认为防止价格总水平过快上涨，是今年宏观调控的重大任务，管理层仍将坚持从
紧的货币政策。由于人民币升值速度加快，热钱流入增速加快，公开市场操作力度将加大。在流
动性冻结效果上，存款准备金率政策明显优于公开市场央票回笼资金的效果。从目前15.5%的存
款准备金率分析，我们认为后续仍有提高存款准备金率4%-5%的空间与可能性。回顾去年连续6次加息，无论是商业银行还是企业的资金成本都有一定程度的上升。从紧的货币
政策基调下，假若存款准备金率持续上升，则商业银行资金面也有收紧的可能性，资金对债券市
场的推动作用将逐级减弱。同时，由于经济运行中增速放缓，商业银行的信贷控制更为严格，企
业违约率有上升的可能，信用产品的信用风险总体趋于上行。 我们将密切关注通货膨胀的演变与管理层的调控措施，在政策明朗与通涨压力放缓之前，维持短
久期策略。加强对信用产品的信用分析，严控信用风险。
（一）报告期末基金资产组合情况
项目 金额（元） 占基金资产总值比例 股票 8,475,610,116.07 75.45% 债券 1,808,783,263.74 16.10% 其中：资产支持证券 --- --- 银行存款和清算备付金合计 515,339,863.70 4.59% 权证 --- --- 其他资产 433,448,540.42 3.86% 合计 11,233,181,783.93 100.00%
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
占基金资产净值比
例序号 行业 市值（元） 1 A 农、林、牧、渔业 --- --- 2 B 采掘业 992,738,552.16 8.94% 3 C 制造业 2,865,023,079.89 25.78%
C0 食品、饮料 833,536,914.36 7.50%
C1 纺织、服装、皮毛 --- ---
C2 木材、家具 --- ---
C3 造纸、印刷 --- ---
C4 石油、化学、塑胶、塑料 519,157,843.55 4.67%
C5 电子 --- ---
C6 金属、非金属 687,740,452.93 6.19%
C7 机械、设备、仪表 304,213,149.15 2.74%
C8 医药、生物制品 517,770,540.20 4.66%
C99 其他制造业 2,604,179.70 0.02% 4 D 电力、煤气及水的生产和供应业 105,372,541.25 0.95% 5 E 建筑业 168,732,173.63 1.52%
6 F 交通运输、仓储业 781,466,765.96 7.03% 7 G 信息技术业 651,149,808.38 5.86% 8 H 批发和零售贸易 689,319,303.65 6.20% 9 I 金融、保险业 1,392,944,960.94 12.54% 10 J 房地产业 441,130,417.78 3.97% 11 K 社会服务业 338,944,281.09 3.05% 12 L 传播与文化产业 --- --- 13 M 综合类 48,788,231.34 0.44%
76.28% 合 计 8,475,610,116.07
（三）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票明细 序号 股票代码 股票名称 数量（股） 市值（元） 市值占基金资
产净值比例 1 000001 深发展Ａ 21,144,495 596,274,759.00 5.37% 2 600100 同方股份 14,994,962 503,080,975.10 4.53% 3 600000 浦发银行 13,659,867 483,559,291.80 4.35% 4 000568 泸州老窖 7,069,512 438,309,744.00 3.95% 5 002024 苏宁电器 7,329,930 404,538,836.70 3.64% 6 601006 大秦铁路 18,664,912 322,902,977.60 2.91% 7 601166 兴业银行 8,503,827 313,110,910.14 2.82% 8 000069 华侨城Ａ 7,160,234 292,065,944.86 2.63% 9 000898 鞍钢股份 14,755,677 286,260,133.80 2.58% 10 601088 中国神华 7,034,650 281,386,000.00 2.53% （四）报告期末按券种分类的债券投资组合
序号 债券品种 市值（元） 占净值比例 1 国 债 --- --- 2 金 融 债 199,205,000.00 1.79% 3 央行票据 1,599,798,000.00 14.40% 4 企 业 债 9,780,263.74 0.09% 5 可 转 债 --- --- 6 商业银行债券 --- --- 7 资产支持证券 --- ---
1,808,783,263.74 合 计 16.28% （五）报告期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细
占基金资产净值序号 债券名称 市值（元） 比例 1 08央行票据30 357,012,000.00 3.21% 2 07央行票据97 328,610,000.00 2.96% 3 08央行票据27 297,510,000.00 2.68% 4 07央行票据124 288,840,000.00 2.60%
08央行票据28 1.73% 5 192,180,000.00 （六）期末基金投资前十名资产支持证券明细
报告期末本基金未持有资产支持证券。
（七）投资组合报告附注
1）本报告期内基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在报告编制日前一年
内未受到过公开谴责、处罚。
2）基金投资的前十名股票中，未有投资于超出备选股票库之外的股票。 3）其他资产的构成
序号 其他资产 金额(元) 1 交易保证金 3,560,321.91 2 应收股利 ---
3 应收利息 17,650,038.92 4 应收基金申购款 1,683,220.97 5 其他应收款 ---
6 买入返售金融资产 387,000,900.50 7 应收证券清算款 23,554,058.12
合计 433,448,540.42
4）报告期末基金未持有处于转股期的可转换债券。
5）报告期末基金未持有权证。
6）报告期内基金获得权证。
序号 权证名称 代码 数量 成本总额 获得方式 1 中兴ZXC1 031006 151,665 1,523,782.16 被动持有
石化CWB1 580019 11,286,447 2 26,140,208.18 被动持有
单位：份
序号 项目 份额
1 本报告期初基金份额总额 9,302,466,807.36
2 加：本报告期间基金总申购份额 520,736,965.95
3 减：本报告期间基金总赎回份额 1,410,357,245.17
4 本报告期末基金份额总额 8,412,846,528.14
（一）备查文件目录
1、中国证监会批准招商核心价值混合型证券投资基金设立的文件； 2、《招商核心价值混合型证券投资基金基金合同》；
3、《招商核心价值混合型证券投资基金托管协议》；
4、《招商核心价值混合型证券投资基金季度报告（2008年第1季度）》； 5、基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程。
（二）存放地点
招商基金管理有限公司
地址：中国深圳深南大道7088号招商银行大厦
（三）查阅方式
基金选定的信息披露报纸名称:中国证券报、证券时报
登载季度报告的管理人互联网网址：http://www.cmfchina.com
招商基金管理有限公司
二??八年四月十九日
范文二：基金管理人的智慧
每个人都是自己和家庭的资产管理者，都要对资产进行规划和支配。做一名智慧的个人资产的管理者并不难，只要通过科学的规划，让资产足够实现个人和家庭各个阶段的理财目标就成功了一大半。
而作为专业的资产管理者，基金公司要想被冠以“智慧”之名则没有那么简单。概括来说，智慧的资产管理者应能够为客户提供在不同时期、不同环境下最适合的投资产品和服务。包括在行情来的时候提供主题性、机遇性投资工具，在风险来临时提供避风港，为长期投资者提供稳定的绝对收益产品和“低风险”的长期投资产品，涵盖大盘、中盘、全市场等不同空间和风格的绝对收益产品，以及全球投资产品等。
具体而言，投资理念、技术操作和团队实力是考验一家基金公司能否成为出色资产管理者的3个重要因素。
在投资理念上，基金公司要帮助投资者实现“穿越牛熊，稳健收益”。避免极端，稳健收益是一家成熟基金公司的终极目标。专业机构和个人投资者都应了解，任何一种风格都有其弱点：价值投资的极端表现是价值陷阱，成长投资走向极端则演变为击鼓传花。基金公司在投资理念上只有海纳百川，才能为客户提供稳定的长期收益。
在操作层面，基金公司要拥有能顺应时代发展的创新投资手法。在当前市场风格下，量化投资是不少基金公司实现稳健收益、全球范围、大容量投资的长期竞争优势所在。在信息爆炸的数据时代，市场、政治、经济、法律环境频繁变化，风险维度增加。在这种背景下，量化投资风险可控、容量巨大、适用性广泛、稳健收益、纪律性投资的特点，使之具有人性弱点所不能超越的优势。
基金公司要有前瞻性视野、有团队文化、遵守契约精神。正所谓“梧桐树，金凤凰”，只有具备适应团队发展的企业文化和相应的软实力，才能吸引优秀的投资团队和在事业上有同样想法、勤奋踏实的投资管理人。
本期专题中的几家基金公司在各自领域都实现了高于行业平均水平的业绩，其投资理念和经营管理经验不仅为个人投资者选择基金产品提供了思路，也对个人资产的管理起到一定的借鉴作用。
范文三：基金管理人的职责
私募基金管理人的职责与不履行风控的风险
一、基金管理人应履行的职责包括：
《私募投资基金监督管理暂行办法》2014年8月21日
第二十四条 私募基金管理人、私募基金托管人应当按照合同约定，如实向投资者披露基金投资、资产负债、投资收益分配、基金承担的费用和业绩报酬、可能存在的利益冲突情况以及可能影响投资者合法权益的其他重大信息，不得隐瞒或者提供虚假信息。信息披露规则由基金业协会另行制定。
第二十五条 私募基金管理人应当根据基金业协会的规定，及时填报并定期更新 管理人及其从业人员的有关信息、所管理私募基金的投资运作情况和杠杆运用情况，保证所填报内容真实、准确、完整。发生重大事项的，应当在10 个工作日内向基金业协会报告。 私募基金管理人应当于每个会计年度结束后的4 个月内，向基金业协会报送经会计师事务所审计的年度财务报告和所管理私募基金年度投资运作基本情况。
第二十六条 私募基金管理人、私募基金托管人及私募基金销售机构应当妥善保存私募基金投资决策、交易和投资者适当性管理等方面的记录及其他相关资料，保存期限自基金清算终止之日起不得少于10 年。
二、不履行管理人职责，无法监控基金投资行为。包括：
非公平交易。如、资金挪用、不合理费用支付，侵占基金资产，侵害其他投资者利益等。投资标的违规。如投资关联方产品、投资国家禁止标的、对敲输送利益等
对于分级型的产品，可能发生无法保障优先利益，杠杆比例超限等情况。
《八条底线》第三条
（一）交易价格严重偏离市场公允价格，损害投资者利益；
（二）以利益输送为目的，与特定对象进行不正当交易，或在不同的资产管理账户之间转移收益或亏损；
（三）以获取佣金或者其他不当利益为目的，使用客户资产进行不必要的交易；
（四）泄露因职务便利获取的未公开信息、利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
（五）利用管理的客户资产为第三方谋取不正当利益；- 2 -
（六）违背风险收益相匹配原则，利用分级资产管理计划向特定一个或多个劣后级投资者输送利益；
（七）占用、挪用客户委托资产。
《八条底线》第六条
不得利用资产管理计划进行商业贿赂，包括但不限于以下情形：
（一）以资产管理计划资产向个人或不具备相关专业能力或未提供实质服务的机构支付费用；
（二）以输送利益为目的，将资产管理计划份额销售给特定投资者，其承担的风险和收益不对等；
（三）以资产管理计划资产向相关服务机构支付不合理的费用。
第七条不得开展资金池业务，资产管理计划投资非标资产时不得存在以下情形：
（一）不同资产管理计划进行混同运作，资金与资产无法明确对应；
（二）资产管理计划未单独建账、独立核算，多个资管计划合并编制一张资产负债表或估值表；
（三）资产管理计划在开放申购、赎回或滚动发行时未进行合理估值，脱离对应资产的实际收益率进行分离定价。
《八条底线》第八条
分级资产管理计划的杠杆倍数不得超过10倍。本条所称分级资产管理计划是指存在某一级份额为其他级份额提供一定的风险补偿或收益分配保障，在收益分配中获得高于其按份额比例计算的剩余收益的资产管理计划。不参与收益分配或不获得高于按份额比例计算的剩余收益的，不属于本条规范的分级资产管理计划。 杠杆倍数=（优先级份额+劣后级份额）/劣后级份额
《八条底线》第九条
资产管理计划不得投资于高污染、高能耗等国家禁止投资的行业。
（一）投资标的属于国家禁止投资行业；
（二）通过穿透核查，资产管理计划最终投向为国家禁止投资行业。
《私募投资基金监督管理暂行办法》
第二十二条 同一私募基金管理人管理不同类别私募基金的，应当坚持专业化管理原则；管理可能导致利益输送或者利益冲突的不同私募基金的，应当建立防范利益输送和利益冲突的机制。
第二十三条 私募基金管理人、私募基金托管人、私募基金销售机构及其他私募服务机构及其从业人员从事私募基金业务，不得有以下行为：
(一)将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事投资活动；
(二)不公平地对待其管理的不同基金财产；
(三)利用基金财产或者职务之便，为本人或者投资者以外的人牟取利益，进行利益输送；
(四)侵占、挪用基金财产；
(五)泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
(六)从事损害基金财产和投资者利益的投资活动；
(七)玩忽职守，不按照规定履行职责；
(八)从事内幕交易、操纵交易价格及其他不正当交易活动；
(九)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他行为。
范文四：基金管理人的职责
基金管理人的职责
依据我国《证券投资基金法》的规定，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。
基金管理人的职责主要有:
1.依法募集基金，办理或者委托经中国证监会认定的其他机构代为办理基金份额的发售、申购、赎回和登记事宜。
2.办理基金备案手续。
3.对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资。
4.按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益。
5.进行基金会计核算并编制基金财务会计报告。
6.编制中期和年度基金报告。
7.计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格。
8.办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项。
9.召集基金份额持有人大会。
10.保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料。
11.以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。
12.中国证监会规定的其他职责。
从以上对基金管理人职责的规定中不难看出，在整个基金的运作中，基金管理人实际上处于中心地位，起着核心作用。只有基金管理人才有权发售基金份额，进行基金财产的投资管理。与基金募集与管理有关的其他事务性工作，如基金份额的注册登记、基金资产的会计核算、基金的分红派息、持有人大会的召集、基金服务机构的选择通常也由基金管理人承担。基金投资者投资基金最主要的目的就是要实现资产的保值、增值，基金管理人对此负有重大责任。基金管理人的投资管理能力与风险控制能力的高低直接关系到投资者投资回报的高低与投资目标能否实现。基金管理人的作用除了直接体现在业务覆盖的广度、深度以及资产的保值增值上外，还体现在其对基金持有人利益保护的责任上。基金管理人管理的不是自己的资产，而是投资者的资产，因此其对投资者负有重要的信托责任。基金管理人任何不规范的操作都有可能对投资者的利益造成损害。基金管理人必须以投资者的利益为最高利益，严防利益冲突与利益输送。
范文五：基金管理人的职责
? ? ? ? ?基金管理?人的职责?
篇一:?
?基金管理?人 基金?管理人 ?基金管理?人(基金?管理公司?)，是指?凭借专门?的知识与? 经验，?运用所管?理基金的?资产，根?据法律、?法规及基?金章程或?基金契约?的规定，?按照科学?的投资组?合原理进?行投资决?策，谋求?所管理的?基金资产?不断增值?，并使基?金持有人?获取尽可?能多收益?的机构。?
?
一?、基金管?理人资格? 基金管?理人是基?金资产的?管理和运?用者。基?金收益的?好 坏取?决于基金?管理人管?理运用基?金资产的?水平，因?此必须对?基金管理?人的任职?资格做出?严格限定?，才能保?护投资者?的利益，?只有具备?一定的条?件的机构?才能担任?基金管理?人。
?
? (一?)任职资?格 各个?国家或地?区对基金?管理人的?任职资格?有不同的?规 定，?一般而言?，申请成?为基金管?理人的机?构要依照?本国或本?地区的有?关证券投?资信托法?规，经政?府有关主?管部门审?核批准后?，方可取?得基金管?理人的资?格。
? 审?核内容包?括:
? 基金?管理公司?是否具有?一定的资?本实力 ?及良好的?信誉，是?否具备经?营、运作?基金的硬?件条件(?如固定的?场所和必?要的设施?等)、专?门的人才?及明确的?基金管理?计划等。?
?
?(二) ?基金管理?人的职责? 依据《?证券投资?基金管理?暂行办法?》的规定?，基金管?理 人的?职责主要?有以下几?个方面:?证券投资?基金管理?暂行办法?》的规定?，基金管?理 人的?职责主要?有以下几?个方面》?和《中华?人民共和?国公 司?法》规定?的章程2?.注册资?本不低于?一亿元人?民币，且?必须为实?缴货币资? 本 3?.主要股?东具有从?事证券经?营、证券?投资咨询?、信托资? 产管理?或者其他?金融资产?管理的较?好的经营?业绩和良?好的社会?信誉，最?近三年没?有违法记?录，注册?资本不低?于三亿元?人民币 ?4.取得?基金从业?资格的人?员达到法?定人数 ?5.有符?合要求的?营业场所?、安全防?范设施和?与基金管?理 业务?有关的其?他设施 ?6.有完?善的内部?稽核监控?制度和风?险控制制?度 7.?法律、行?政法规规?定的和经?国务院批?准的国务?院证券 ?监督管理?机构规定?的其他条?件。 ?
? 二、?基金管理?人禁止行?为
? (一)?基金管理?人不得有?下列行为?:中华人?民共和国?公 司法?》规定的?章程2.?注册资本?不低于一?亿元人民?币，且必?须为实缴?货币资 ?本 3.?主要股东?具有从事?证券经营?、证券投?资咨询、?信托资 ?产管理或?者其他金?融资产管?理的较好?的经营业?绩和良好?的社会信?誉，最近?三年没有?违法记录?，注册资?本不低于?三亿元人?民币 4?.取得基?金从业资?格的人员?达到法定?人数 5?.有符合?要求的营?业场所、?安全防范?设施和与?基金管理? 业务有?关的其他?设施 6?.有完善?的内部稽?核监控制?度和风险?控制制度? 7.法?律、行政?法规规定?的和经国?务院批准?的国务院?证券 监?督管理机?构规定的?其他条件?。
?
? 二、基?金管理人?禁止行为?
?(一)基?金管理人?不得有下?列行为》?规定:
? “?有下列情?形之一的?， 基金?管理人职?责终止:?
?
?1.被依?法取消基?金管理资?格; 2?.被基金?份额持有?人大会解?任; 3?.依法解?散、被依?法撤销或?者被依法?宣告破产?; 4.?基金合同?约定的其?他情形。?
?四、基金?管理人申?请程序 ?根据我国?《证券投?资基金管?理暂行办?法》及中?国证监会? 《关于?申请设立?基金管理?公司有关?问题的通?知》的规?定、申请?设立基金?管理公司?需要经过?以下程序?:证券投?资基金管?理暂行办?法》及中?国证监会? 《关于?申请设立?基金管理?公司有关?问题的通?知》的规?定、申请?设立基金?管理公司?需要经过?以下程序?》规定，?基金管理?人的职责?主要有:?
?按照基金?契约的规?定运用基?金资产投?资并管理?基金资产?;及时、?足额向基?金持有人?支付基金?收益;保?存基金的?会计账册?，记录1?5年以上?;编制基?金财务报?告，及时?公告，并?向中国证?监会报告?;计算并?公告基金?资产净值?及每一基?金单位资?产净值;?基金契约?规定的其?他职责;?开放式基?金的管理?人还应当?按照国家?有关规定?和基金契?约的规定?，及时、?准确地办?理基金的?申购与赎?回。
? 2?素质要求?编辑基金?管理人的?职责 基?金管理人?的职责主?要有以下?几个方面?:
? 基金?管理人 ?依据《证?券投资基?金管理暂?行办法》?的规定，?基金管理?人的职责?主要有以?下几个方?面:证券?投资基金?管理暂行?办法》的?规定，基?金管理人?的职责主?要有以下?几个方面?》规定，?基金管理?人除应当?遵守上述?规定外，?还应当履?行下列职?责:
?
依据基?金契约，?决定基金?收益分配?方案。 ? ? 1.?
?2. 编?制并公告?季度报告?、中期报?告、年度?报告等定?期报告。?
? 3. ?办理与基?金有关的?信息披露?事宜。 ?
?4. 确?保需要向?基金投资?人提供的?各项文件?或资料在?规定时间?内发出，?并且保证?投资人能?够按照基?金契约规?定的时间?和方式，?随时查阅?到与基金?有关的公?开资料，?并得到有?关资料的?复印件。?
? 需具备?的条件 ?基金管理?人需具备?的条件:?
? 基金管?理人 各?个国家和?地区有不?同的规定?，但通常?要包括以?下几个方?面:
? 1?(具有一?定数额的?资本金，?如《基金?办法》中?规定拟设?立的基金?管理公司?的最低实?收资本为?1000?万元; ?2(与托?管人在行?政上、财?务上和管?理人员上?相互独立?; 3(?有完整的?组织结构?; 4(?有足够的?、合格的?专业人才?; 5(?具有完备?的风险控?制制度和?内部管理?制度。 ?
?在我国，?基金管理?人由依法?设立的基?金管理公?司担任。?担任基金?管理人，?应当经国?务院证券?监督管理?机构核准?。
? 在我?国，设立?基金管理?公司，应?当具备下?列条件，?并经国务?院证券监?督管理机?构批准:?基金办法?》中规定?拟设立的?基金管理?公司的最?低实收资?本为10?00万元?; 2(?与托管人?在行政上?、财务上?和管理人?员上相互?独立; ?3(有完?整的组织?结构; ?4(有足?够的、合?格的专业?人才; ?5(具有?完备的风?险控制制?度和内部?管理制度?。
? 在我?国，基金?管理人由?依法设立?的基金管?理公司担?任。担任?基金管理?人，应当?经国务院?证券监督?管理机构?核准。 ?
?在我国，?设立基金?管理公司?，应当具?备下列条?件，并经?国务院证?券监督管?理机构批?准》规定?的章程 ?
(?二)注册?资本不低?于一亿元?人民币，?且必须为?实缴货币?资本
? (三)?主要股东?具有从事?证券经营?、证券投?资咨询、?信托资产?管理或者?其他金融?资产管理?的较好的?经营业绩?和良好的?社会信誉?，最近三?年没有违?法记录，?注册资本?不低于三?亿元人民?币
? (四)?取得基金?从业资格?的人员达?到法定人?数
? (五)?有符合要?求的营业?场所、安?全防范设?施和与基?金管理业?务有关的?其他设施?
?(六)有?完善的内?部稽核监?控制度和?风险控制?制度
? (七?)法律、?行政法规?规定的和?经国务院?批准的国?务院证券?监督管理?机构规定?的其他条?件。
? 不?得有的行?为 基金?管理人不?得有下列?行为:
? ?
(?一)将其?固有财产?或者他人?财产混同?于基金财?产从事证?券投资 ?
(?二)不公?平地对待?其管理的?不同基金?财产
? (三?)利用基?金财产为?基金份额?持有人以?外的第三?人牟取利?益
? (四)?向基金份?额持有人?违规承诺?收益或者?承担损失? (五)?依照法律?、行政法?规有关规?定，由国?务院证券?监督管理?机构规定?禁止的其?他行为。?
? 基金从?业人员 ?下列人员?不得担任?基金管理?人的基金?从业人员?:
?
? (一)?因犯有贪?污贿赂、?渎职、侵?犯财产罪?或者破坏?社会主义?秩序罪，?被判处刑?罚的; ?基金管理?人
? (二)?对所任职?的公司、?企业因经?营不善破?产清算或?者因违法?被吊销营?业执照负?有个人责?任的董事?、监事、?厂长、经?理及其他?高级管理?人员，自?该公司、?企业破产?清算终结?或者被吊?销营业执?照之日起?未逾五年?的
? (三)?个人所负?债务数额?较大，到?期未清偿?的
? (四)?因违法行?为被开除?的基金管?理人、基?金托管人?、证券交?易所、证?券公司、?证券登记?结算机构?、期货交?易所、期?货经纪公?司及其他?机构的从?业人员和?国家机关?工作人员? (五)?因违法行?为被吊销?执业证书?或者被取?消资格的?律师、注?册会计师?和资产评?估机构、?验证机构?的从业人?员、投资?咨询从业?人员 (?六)法律?、行政法?规规定不?得从事基?金业务的?其他人员?。
? 基金?管理人的?经理和其?他高级管?理人员，?应当熟悉?证券投资?方面的法?律、行政?法规，具?有基金从?业资格和?三年以上?与其所任?职务相关?的工作经?历。[1?] 基金?管理人的?更换条件? 我国《?证券投资?基金法》?规定:证?券投资基?金法》规?定》及中?国证监会?《关于申?请设立基?金管理公?司有关问?题的通知?》的规定?、申请设?立基金管?理公司需?要经过以?下程序:?关于申请?设立基金?管理公司?有关问题?的通知》?的规定、?申请设立?基金管理?公司需要?经过以下?程序》实?施准则第?四号《基?金管理公?司章程必?备条款指?引》制定?激励模式?篇三:基?金管理公?司章程必?备条款指?引》制定?激励模式?篇三》、?《私募投?资基金监?督管理暂?行办法》?、《私募?投资基金?管理人登?记和基金?备案办法?(试行)?》，制定?本指引。?
? 第二条? 私募基?金管理人?内部控制?是指私募?基金管理?人为防范?和化解风?险，保证?各项业务?的合法合?规运作，?实现经营?目标，在?充分考虑?内外部环?境的基础?上，对经?营过程中?的风险进?行识别、?评价和管?理的制度?安排、组?织体系和?控制措施?。
? 第三?条 私募?基金管理?人应当按?照本指引?的要求，?结合自身?的具体情?况，建立?健全内部?控制机制?，明确内?部控制职?责，完善?内部控制?措施，强?化内部控?制保障，?持续开展?内部控制?评价和监?督。
? 担?责任。(?新增内容?，责任承?担) 第?二章 第?四条 私?募基金管?理人内部?控制总体?目标是:?
?
?(一)保?证遵守私?募基金相?关法律法?规和自律?规则。 ?
?
(?二)防范?经营风险?，确保经?营业务的?稳健运行?。
?
? (三)?保障私募?基金财产?的安全、?完整。 ?
?
(?四)确保?私募基金?、私募基?金管理人?财务和其?他信息真?实、准确?、完整、?及时。 ?
?第五条 ?私募基金?管理人内?部控制应?当遵循以?下原则:?
?
?员，并 ?(一)全?面性原则?。内部控?制应当覆?盖包括各?项业务、?各个部门?和各级人涵?盖资金募?集、投资?研究、投?资运作、?运营保障?和信息披?露等主要?环节。 ?
?
(?二)相互?制约原则?。组织结?构应当权?责分明、?相互制约?。
?
? (三)?执行有效?原则。通?过科学的?内控手段?和方法，?建立合理?的内控程?序，维护?内控制度?的有效执?行。
?
? (四?)独立性?原则。各?部门和岗?位职责应?当保持相?对独立，?基金财产?、管理人?固有财产?、其他财?产的运作?应当分离?。
?
? (五)?成本效益?原则。以?合理的成?本控制达?到最佳的?内部控制?效果，内?部控制与?私募基金?管理人的?管理规模?和员工人?数等方面?相匹配，?契合自身?实际情况?。
?
? (六)?适时性原?则。私募?基金管理?人应当定?期评价内?部控制的?有效性，?并随着有?关法律法?规的调整?和经营战?略、方针?、理念等?内外部环?境的变化?同步适时?修改或完?善。
? 目?标和原则?第三章 ?基本要求? 第六条? 私募基?金管理人?建立与实?施有效的?内部控制?，应当包?括下列要?素:
?
? (一?)内部环?境:
? 包括?经营理念?和内控文?化、治理?结构、组?织结构、?人力资源?政策和员?工道德素?质等，内?部环境是?实施内部?控制的基?础。
?
? (二?)风险评?估:
? 及时?识别、系?统分析经?营活动中?与内部控?制目标相?关的风险?，合理确?定风险应?对策略。?
?
?(三)控?制活动:?
?根据风险?评估结果?，采用相?应的控制?措施，将?风险控制?在可承受?范围之内?。
?
? (四)?信息与沟?通:
? 及时?、准确地?收集、传?递与内部?控制相关?的信息，?确保信息?在内部、?企业与外?部之间进?行有效沟?通。
?
? (五?)内部监?督:
? 对内?部控制建?设与实施?情况进行?周期性监?督检查，?评价内部?控制的有?效性，发?现内部控?制缺陷或?因业务变?化导致内?控需求有?变化的，?应当及时?加以改进?、更新。?
? 第七条? 私募基?金管理人?应当牢固?树立合法?合规经营?的理念和?风险控制?优先的意?识，培养?从业人员?的合规与?风险意识?，营造合?规经营的?制度文化?环境，保?证管理人?及其从业?人员诚实?信用、勤?勉尽责、?恪尽职守?。
第八?条 私募?基金管理?人应当遵?循专业化?运营原则?，主营业?务清晰，?不得兼营?与私 ?
募基?金管理无?关或存在?利益冲突?的其他业?务。(新?增内容，?主要体现?在公司经?营范围)? 第九条? 私募基?金管理人?应当健全?治理结构?，防范不?正当关联?交易、利?益输送和?内部人控?制风险，?保护投资?者利益和?自身合法?权益。 ?
?第十条 ?私募基金?管理人组?织结构应?当体现职?责明确、?相互制约?的原则，?建立必要?的防火墙?制度与业?务隔离制?度，各部?门有合理?及明确的?授权分工?，操作相?互独立。?
? 第十一?条 私募?基金管理?人应当建?立有效的?人力资源?管理制度?，健全激?励约束机?制，确保?工作人员?具备与岗?位要求相?适应的职?业操守和?专业胜任?能力。 ?
?(“高级?管理人员?”标准,?) 第十?二条 私?募基金管?理人应当?设置负责?合规风控?的高级管?理人员。?负责合规?风控的高?级管理人?员，应当?独立地履?行对内部?控制监督?、检查、?评价、报?告和建议?的职能，?对因失职?渎职导致?内部控制?失效造成?重大损失?的，应承?担相关责?任。
? 第?十三条 ?私募基金?管理人应?当建立科?学的风险?评估体系?，对内外?部风险进?行识别、?评估和分?析，及时?防范和化?解风险。?
? 第十四?条 私募?基金管理?人应当建?立科学严?谨的业务?操作流程?，利用部?门分设、?岗位分设?、外包、?托管等方?式实现业?务流程的?控制。 ?
?第十五条? 授权控?制应当贯?穿于私募?基金管理?人资金募?集、投资?研究、投?资运作、?运营保障?和信息披?露等主要?环节的始?终。私募?基金管理?人应当建?立健全授?权标准和?程序，确?保授权制?度的贯彻?执行。 ?
?第十六条? 私募基?金管理人?自行募集?私募基金?的，应设?置有效机?制，切实?保障募集?结算资金?安全;私?募基金管?理人应当?建立合格?投资者适?当性制度?。
? 第十?七条 私?募基金管?理人委托?募集的，?应当委托?获得中国?证监会基?金销售业?务资格且?成为中国?证券投资?基金业协?会(以下?简称“中?国基金业?协会”)?会员的机?构募集私?募基金，?并制定募?集机构遴?选制度，?切实保障?募集结算?资金安全?;确保私?募基金
向?合格投资?者募集以?及不变相?进行公募?。第十八?条 私募?基金管理?人应当建?立完善的?财产分离?制度，私?募基金财?产与私募?基金管理?人固有财?产之间、?不同私募?基金财产?之间、私?募基金财?产和其他?财产之间?要实行独?立运作，?分别核算?。
? 第十?九条 私?募基金管?理人应建?立健全相?关机制，?防范管理?的各私募?基金之间?的利益输?送和利益?冲突，公?平对待管?理的各私?募基金，?保护投资?者利益。?
? 第二十?条 私募?基金管理?人应当建?立健全投?资业务控?制，保证?投资决策?严格按照?法律法规?规定，符?合基金合?同所规定?的投资目?标、投资?范围、投?资策略、?投资组合?和投资限?制等要求?。
? 第二?十一条 ?除基金合?同另有约?定外，私?募基金应?当由基金?托管人托?管，私募?基金管理?人应建立?健全私募?基金托管?人遴选制?度，切实?保障资金?安全。 ?
?基金合同?约定私募?基金不进?行托管的?，私募基?金管理人?应建立保?障私募基?金财产安?全的制度?措施和纠?纷解决机?制。
? 第?二十二条? 私募基?金管理人?开展业务?外包应制?定相应的?风险管理?框架及制?度。私募?基金管理?人根据审?慎经营原?则制定其?业务外包?实施规划?，确定与?其经营水?平相适宜?的外包活?动范围。?
? 第二十?三条 私?募基金管?理人应建?立健全外?包业务控?制，并至?少每年开?展一次全?面的外包?业务风险?评估。在?开展业务?外包的各?个阶段，?关注外包?机构是否?存在与外?包服务相?冲突的业?务，以及?外包机构?是否采取?有效的隔?离措施。?
第二十?四条 私?募基金管?理人自行?承担信息?技术和会?计核算等?职能的，?应建立相?应 ?
的信息?系统和会?计系统，?保证信息?技术和会?计核算等?的顺利运?行。 ? 第?二十五条? 私募基?金管理人?应当建立?健全信息?披露控制?，维护信?息沟通渠?道的畅通?，保证向?投资者、?监管机构?及中国基?金业协会?所披露信?息的真实?性、准确?性、完整?性和及时?性，不存?在虚假记?载、误导?性陈述或?重大遗漏?。
? 第二?十六条 ?私募基金?管理人应?当保存私?募基金内?部控制活?动等方面?的信息及?相关资料?，确保信?息的完整?、连续、?准确和可?追溯，保?存期限自?私募基金?清算终止?之日起不?得少于1?0 年。?
? 第二十?七条 私?募基金管?理人应对?内部控制?制度的执?行情况进?行定期和?不定期的?检查、监?督及评价?，排查内?部控制制?度是否存?在缺陷及?实施中是?否存在问?题，并及?时予以改?进，确保?内部控制?制度的有?效执行。?
? 第四章? 检查和?监督 第?二十八条? 中国基?金业协会?对私募基?金管理人?内部控制?的建立及?执行情况?进行监督?。
? 第二?十九条 ?私募基金?管理人应?当按照本?指引要求?制定相关?内部控制?制度，并?在中国基?金业协会?私募基金?登记备案?系统填报?及上传相?关内部控?制制度。?
? 第三十?条 中国?基金业协?会按照相?关自律规?则，对私?募基金管?理人的人?员、内部?控制、业?务活动及?信息披露?等合规情?况进行业?务检查，?业务检查?可通过现?场或非现?场方式进?行，私募?基金管理?人及相关?人员应予?以配合。?
? 第三十?一条 私?募基金管?理人未按?本指引建?立健全内?部控制，?或内部控?制存在重?大缺陷，?导致违反?相关法律?法规及自?律规则的?，中国基?金业协会?可以视情?节轻重对?私募基金?管理人及?主要负责?人采取书?面警示、?行业内通?报批评、?公开谴责?等措施。?
? 第五章? 附则第?三十二条? 本指引?由中国基?金业协会?负责解释?。
? 第三?十三条 ?本指引自?2017?年2月1?日起施行?。
?
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