范文一:本量利分析论文
本量利分析在我国中小企业中的应用
--以阳光水果店为例
摘要:随着现代企业制度的产生,经济效益始终是企业管理追求的首要目标,企业的管理工作中也应该树立成本效益观念,实现由传统的“节约、节省”观念向现代效益观念转变。而本量利分析则是实现这个目标的关键。但目前我国的中小型企业没有较好的利用本量利分析方法控制成本,导致出现很多亏损现象甚至是破产。
经济数学方法是现代化管理强有力的工具。其显著特点是:它跳出了纯数学的抽象理论研究的框框,去涉及诸多经济现象,通过数学方法得以解决,使自然科学“社会化”,社会科学“自然化”。用测量、计算、数学模型的方法描述社会现象,使社会科学研究取得长足的发展。本文分析了本量利分析在企业目标管理中的应用。
本量利分析是成本——业务量——利润关系分析的简称,是指在变动成本计算模式的基础上,以数学化的会计模型与图示来揭示固定成本、变动成本、销售量、单价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系的一种方法,又称量本利分析。目前,无论在西方还是在我国,本量利分析的应用都十分广泛。它与经营风险分析相联系,可促使企业努力降低风险;与预测技术相结合,企业可进行保本预测、确保目标利润实现的业务量预测等;与决策融为一体,企业据此进行生产决策、定价决策和投资不确定性分析;企业还可以将其应用于全面预算、成本控制和责任会计。
关键词:本量利分析 成本控制 盈亏平衡 保本点
目录
引言 ??????????????????????????????3
一、提出问题??????????????????????????5
(一)阳光果业常州一间分店的经营状况不理想???????????5 二、分析问题 ????????????????????????6
(一)分析阳光果业该分店销量图表????????????????6
(二)分析阳光果业该分店的成本构成???????????????7
(三)分析该分店水果平均单价???????????????????9
三、提出建议与对策?????????????????????10 (一)保本点预测与建议??????????????????????10
(二)税前利润预测分析与建议???????????????????10
(三)利润影响因素分析与建议???????????????????11
(四)经营风险把握分析与建议???????????????????12 总???????????????????????????????? 参考文献????????????????????????????
引言
企业的任何活动,都会发生成本,都应在成本控制的范围之内。任何成本都是管理者进行某种经济活动的结果。随着现代企业制度的产生,经济效益始终是企业管理追求的首要目标,企业的管理工作中也应该树立成本效益观念,实现由传统的“节约、节省”观念向现代效益观念转变。而本量利分析则是实现这个目标的关键。但目前我国大部分中小型企业没有较好的利用本量利分析方法来适当的进行成本控制,导致较多企业刚起步时就经营不顺,所以最终都由亏本经营走向破产。
本量利分析是成本——业务量——利润关系分析的简称,是指在变动成本计算模式的基础上,以数学化的会计模型与图示来揭示固定成本、变动成本、销售量、单价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系的一种方法,又称量本利分析。目前,无论在西方还是在我国,本量利分析的应用都十分广泛。它与经营风险分析相联系,可促使企业努力降低风险;与预测技术相结合,企业可进行保本预测、确保目标利润实现的业务量预测等;与决策融为一体,企业据此进行生产决策、定价决策和投资不确定性分析;企业还可以将其应用于全面预算、成本控制和责任会计。
本量利分析方法是在经济领域中进行定量研究的重要方法。定量分析是与定性分析相对称的。定性分析采用经验式、评述性的总结方法,常常受主观因素的影响,因人而异,不同的总结者,常得出不同的结果,使结论具有随意性。而定量分析,是从数量方面对事物进行调查、计算和分析,采用数学的方法,揭示事物的数量关系、数量特征和数量变化,进而确定事物的本质及其发展规律,从而使结论具有可靠性、精确性和科学性。对某种经济事物进行定量分析的一般步骤是,首先在理论上分析各种因素,揭示它们之间的相互关系,然后据此建立模型,接着计算各种参数,比较各种方案,进行求解和选取,最后对结论加以检验,并进行解释说明。可见数学方法在经济领域中发挥了巨大的作用。 面临大型水果店和大型超市的激烈竞争,中小型的水果店早已没有了当年有东西不愁卖,销售迅速增长的好时光。如何选择适销对路的水果;库存既保证不缺货又不过多的占压资金;销售折扣既要能吸引消费者有要有利润。诸多经营中
的问题,让水果行业的老板费尽心机。如何精打细算在零售行业的经营活动中保持盈利?基于成本分析的本量利分析法是一个不错的经营决策依据。该方法通过对数据的分析来指导实际经营过程中的各种决策。 本量利分析法侧重成本-销售额-利润依存关系分析。在企业经营中,该方法可定量分析固定成本、变动成本、销售单价、销售量对企业利润的影响。
引言 .................................................................................................................................................. 3 企业的任何活动,都会发生成本,都应在成本控制的范围之内。任何成本都是管理者进行某种经济活动的结果。随着现代企业制度的产生,经济效益始终是企业管理追求的首要目标,企业的管理工作中也应该树立成本效益观念,实现由传统的“节约、节省”观念向现代效益观念转变。而本量利分析则是实现这个目标的关键。但目前我国大部分中小型企业没有较好的利用本量利分析方法来适当的进行成本控制,导致较多企业刚起步时就经营不顺,所以最终都由亏本经营走向破产。 3
本量利分析是成本——业务量——利润关系分析的简称,是指在变动成本计算模式的基础上,以数学化的会计模型与图示来揭示固定成本、变动成本、销售量、单价、销售额、利润等变量之间的内在规律性联系的一种方法,又称量本利分析。目前,无论在西方还是在我国,本量利分析的应用都十分广泛。它与经营风险分析相联系,可促使企业努力降低风险;与预测技术相结合,企业可进行保本预测、确保目标利润实现的业务量预测等;与决策融为一体,企业据此进行生产决策、定价决策和投资不确定性分析;企业还可以将其应用于全面预算、成本控制和责任会计。 3
本量利分析方法是在经济领域中进行定量研究的重要方法。定量分析是与定性分析相对称的。定性分析采用经验式、评述性的总结方法,常常受主观因素的影响,因人而异,不同的总结者,常得出不同的结果,使结论具有随意性。而定量分析,是从数量方面对事物进行调查、计算和分析,采用数学的方法,揭示事物的数量关系、数量特征和数量变化,进而确定事物的本质及其发展规律,从而使结论具有可靠性、精确性和科学性。对某种经济事物进行定量分析的一般步骤是,首先在理论上分析各种因素,揭示它们之间的相互关系,然后据此建立模型,接着计算各种参数,比较各种方案,进行求解和选取,最后对结论加以检验,并进行解释说明。可见数学方法在经济领域中发挥了巨大的作用。 3
面临大型水果店和大型超市的激烈竞争,中小型的水果店早已没有了当年有东西不愁卖,销售迅速增长的好时光。如何选择适销对路的水果;库存既保证不缺货又不过多的占压资金;销售折扣既要能吸引消费者有要有利润。诸多经营中的问题,让水果行业的老板费尽心机。如何精打细算在零售行业的经营活动中保持盈利?基于成本分析的本量利分析法是一个不错的经营决策依据。该方法通过对数据的分析来指导实际经营过程中的各种决策。 本量利分析法侧重成本-销售额-利润依存关系分析。在企业经营中,该方法可定量分析固定成本、变动成本、销售单价、销售量对企业利润的影响。 3
下面我们通过该水果店经营中中遇到的实际问题来说明本量利分析法的原理和能够发挥的作用。该店管理者(以下简称李老板)在常州开有3家中水果零售业,面积均在200m2左右,各自由3个店面经理负责其日常进销存相关店面管理。李老板负责资金中心,统一管理3个门市的经营资金并安排统一从批发市场和出版社进货、结算。李老板收取分店的管理费并对下属水果店实行经营利润考核。 16
现在李老板的问题是其中一间分店的经营情况不理想,由于该分店上交现金较少,李老板能感觉出该店不挣钱,但他不知道如何判断其是否盈利还是亏本?怎样科学地制定该店店长的利润目标?如何指导分店经理改善经营绩效?这一直困扰李老板的经营。 16
二、分析问题 ................................................................................................................................. 17
(一)分析该分店的销量表 ......................................................................................................... 17
表1 ................................................................................................................................................. 17
分店 A水果店销售-成本一览表 ................................................................................................ 17
销售额 ............................................................................................................................................ 17
销售量 ............................................................................................................................................ 17
当月总成本..................................................................................................................................... 17
平均销售单价 ................................................................................................................................. 17
09年05月...................................................................................................................................... 17
253,180........................................................................................................................................... 17
17,633 ............................................................................................................................................ 17
267,991........................................................................................................................................... 17
14.36 .............................................................................................................................................. 17
09年06月...................................................................................................................................... 17
414,493........................................................................................................................................... 17
31,161 ............................................................................................................................................ 17
420,810........................................................................................................................................... 17
13.30 .............................................................................................................................................. 17
09年09月...................................................................................................................................... 17
491,634........................................................................................................................................... 17
44,260 ............................................................................................................................................ 17
448,316........................................................................................................................................... 17
11.11 .............................................................................................................................................. 17
09年10月...................................................................................................................................... 17
195,205........................................................................................................................................... 17
16,695 ............................................................................................................................................ 17
270,059........................................................................................................................................... 17
11.69 .............................................................................................................................................. 17
09年09月...................................................................................................................................... 17
223,867........................................................................................................................................... 17
18,119 ............................................................................................................................................ 17
264,623........................................................................................................................................... 17
12.36 .............................................................................................................................................. 17
09年10月...................................................................................................................................... 17
252,321........................................................................................................................................... 17
18,357 ............................................................................................................................................ 17
290,757........................................................................................................................................... 17
13.75 .............................................................................................................................................. 17
09年11月...................................................................................................................................... 17
410,148........................................................................................................................................... 17
28,331 ............................................................................................................................................ 17
390,964........................................................................................................................................... 17
14.41 .............................................................................................................................................. 17
09年12月...................................................................................................................................... 17
362,314........................................................................................................................................... 17
27,282 ............................................................................................................................................ 17
366,462........................................................................................................................................... 17
10年01月...................................................................................................................................... 17
465,125........................................................................................................................................... 17
41,282 ............................................................................................................................................ 17
445,626........................................................................................................................................... 17
11.27 .............................................................................................................................................. 17
10年02月...................................................................................................................................... 17
340,431........................................................................................................................................... 17
27,038 ............................................................................................................................................ 17
349,188........................................................................................................................................... 17
12.59 .............................................................................................................................................. 17
10年03月...................................................................................................................................... 17
286,612........................................................................................................................................... 17
22,617 ............................................................................................................................................ 17
318,992........................................................................................................................................... 17
12.67 .............................................................................................................................................. 17
10年04月...................................................................................................................................... 17
316,830........................................................................................................................................... 17
23,914 ............................................................................................................................................ 17
354,481........................................................................................................................................... 17
13.25 .............................................................................................................................................. 17
10年05月...................................................................................................................................... 17
296,036........................................................................................................................................... 17
22,654 ............................................................................................................................................ 17
353,175........................................................................................................................................... 17
13.09 .............................................................................................................................................. 17
10年06月...................................................................................................................................... 17
614,974........................................................................................................................................... 17
53,824 ............................................................................................................................................ 17
549,626........................................................................................................................................... 17
11.43 .............................................................................................................................................. 17
10年09月...................................................................................................................................... 17
423,878........................................................................................................................................... 17
41,248 ............................................................................................................................................ 17
423,611........................................................................................................................................... 17
10.28 .............................................................................................................................................. 17
10年10月...................................................................................................................................... 17
263,021........................................................................................................................................... 17
21,067 ............................................................................................................................................ 17
323,688........................................................................................................................................... 17
12.48 .............................................................................................................................................. 17
10年09月...................................................................................................................................... 18
231,942........................................................................................................................................... 18
14,256 ............................................................................................................................................ 18
16.27 .............................................................................................................................................. 18
10年10月...................................................................................................................................... 18
259,518........................................................................................................................................... 18
20,287 ............................................................................................................................................ 18
303,664........................................................................................................................................... 18
12.79 .............................................................................................................................................. 18
10年11月...................................................................................................................................... 18
524,380........................................................................................................................................... 18
42,049 ............................................................................................................................................ 18
475,091........................................................................................................................................... 18
12.47 .............................................................................................................................................. 18
10年12月...................................................................................................................................... 18
425,910........................................................................................................................................... 18
37,603 ............................................................................................................................................ 18
416,903........................................................................................................................................... 18
11.33 .............................................................................................................................................. 18
根据表1提供的数据我们运用本量利分析法为李老板提出经营建议。 ................................. 18
(二)分析该分店的成本构成 ..................................................................................................... 18 本量利分析法将水果店的所有成本和费用按成本习性(指成本总额对业务总量的依存关系)分为固定成本和变动成本。变动成本是指在一定时间和一定业务量范围内其总额随着业务量的变动而成正比例变动的成本。例如进货成本、营业税等。固定成本是指其总额在一定期间和一定业务量范围内,不受业务量变动的影响,保持固定不变的成本。例如房租、货架、人
员工资、水电费等。 ..................................................................................................................... 18
下图为按成本属性划分的成本构成图: ..................................................................................... 1
8
................. 19
总成本的构成用公式表达: ......................................................................................................... 19
总成本=固定成本总额+变动成本总额 ........................................................................................ 19
总成本=固定成本总额+(单位变动成本×业务量) .................................................................. 19 我们都知道,如果不考虑借款经营需要支付的利息和所得税的话,销售收入减去成本和费用就是利润。将变动成本和固定成本考虑到影响利润的因素中去后,可以得出本量利分析方法
运用的公式: ................................................................................................................................. 19
①利润=销售收入总额-固定成本-变动成本总额 ................................................................. 19
②利润=销售单价×销量-(固定成本+单位变动成本×销量) .............................................. 19
③数学表达式:P=px-(a+bx)=(p-b)x-a .................................................................................. 19
说明:P-税前利润;p-销售单价;x-销量;a-固定成本;b-单位变动成本 ............... 19 因此,我们首先来分析李老板的分店总成本的构成,对水果店总成本的分类可采用以下两种
方法: ............................................................................................................................................ 19
1、账户分析法 ............................................................................................................................... 19 水果店在对成本进行分类过程中,可按成本构成的属性可将成本是否能按产品销售量分摊,将成本分为固定成本和变动成本。针对一些成本帐户既有变动成本的特性也有固定成本特性,可根据各有关账户的具体内容,判断其特征是更接近于变动成本,还是更接近于固定成
本,进而直接将其确定为固定成本或变动成本。 ..................................................................... 20
2、回归一元一次方程直线法 ....................................................................................................... 20 如果不方便就每一个成本的发生属性进行分析,可以运用数理统计中常用的最小平方法的原理对所观测到的全部数据加以计算,从而勾画出最能代表平均成本水平的直线即回归直线。通过EXECL表格计算可大大节省计算时间和减少错误。将每个固定时间内的销量-成本数据在坐标图上以散点图的方式表示,将用多个销量-成本数据点回归计算出销量-成本公
式。这条直线的截距就是固定成本a,斜率就是单位变动成本b。 ....................................... 20 该方法的优点是:方便,节省分析和计算时间;简单,不必掌握过多的财务知识即可使用;由于它所依据的是全部的成本数据,因此保证了数据的完整,在一定程度上避免了偶然性。我们在李老板的案例中使用该方法。但也要承认其缺点是仍然具有一定的假定和估计的成
分,仍然应剔除非正常值的影响。 ............................................................................................. 20
(三)分析该分店的水果的平均单价对销售额的影响 ............................................................. 20 由于水果店在经营过程中销售的产品多种多样,各种水果定价不一,销售折扣也可能不同。但分析的目的是为未来的经营决策提供依据。因此我们需要修改平均单价数据并调整销售
量,在保证数据前后一致、可对比的基础上得出的结论能有效指导李老板。 ..................... 20 我们对平均每个月销售水果的平均单价再次计算平均值,通过OFFICE软件下的EXCEL,可使计算过程简单、准确。平均数可通过average函数实现。在平均销售单价的基础上调整
销售量(销售额/平均销售单价)得出下面的销量-成本构成数据 ........................................ 20
表2 ................................................................................................................................................. 21
分店 A水果店销售-成本一览表(调整后) ............................................................................ 21
时间 ................................................................................................................................................ 21
销售额 ............................................................................................................................................ 21
调整销售量..................................................................................................................................... 21
当月总成本..................................................................................................................................... 21
平均销售单价 ................................................................................................................................. 21
09年05月...................................................................................................................................... 21
253,180........................................................................................................................................... 21
19,924 ............................................................................................................................................ 21
267,991........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
09年06月...................................................................................................................................... 21
414,493........................................................................................................................................... 21
32,619 ............................................................................................................................................ 21
420,810........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
09年09月...................................................................................................................................... 21
491,634........................................................................................................................................... 21
38,690 ............................................................................................................................................ 21
448,316........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
09年10月...................................................................................................................................... 21
195,205........................................................................................................................................... 21
15,362 ............................................................................................................................................ 21
270,059........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
09年09月...................................................................................................................................... 21
223,867........................................................................................................................................... 21
17,618 ............................................................................................................................................ 21
264,623........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
09年10月...................................................................................................................................... 21
252,321........................................................................................................................................... 21
19,857 ............................................................................................................................................ 21
290,757........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
09年11月...................................................................................................................................... 21
410,148........................................................................................................................................... 21
32,120 ............................................................................................................................................ 21
390,964........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
09年12月...................................................................................................................................... 21
362,314........................................................................................................................................... 21
28,513 ............................................................................................................................................ 21
366,462........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年01月...................................................................................................................................... 21
465,125........................................................................................................................................... 21
36,604 ............................................................................................................................................ 21
445,626........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年02月...................................................................................................................................... 21
340,431........................................................................................................................................... 21
26,791 ............................................................................................................................................ 21
349,188........................................................................................................................................... 21
10年03月...................................................................................................................................... 21
286,612........................................................................................................................................... 21
22,555 ............................................................................................................................................ 21
318,992........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年04月...................................................................................................................................... 21
316,830........................................................................................................................................... 21
24,933 ............................................................................................................................................ 21
354,481........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年05月...................................................................................................................................... 21
296,036........................................................................................................................................... 21
23,297 ............................................................................................................................................ 21
353,175........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年06月...................................................................................................................................... 21
614,974........................................................................................................................................... 21
48,396 ............................................................................................................................................ 21
549,626........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年09月...................................................................................................................................... 21
423,878........................................................................................................................................... 21
33,358 ............................................................................................................................................ 21
423,611........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年10月...................................................................................................................................... 21
263,021........................................................................................................................................... 21
20,699 ............................................................................................................................................ 21
323,688........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年09月...................................................................................................................................... 21
231,942........................................................................................................................................... 21
18,253 ............................................................................................................................................ 21
294,131........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年10月...................................................................................................................................... 21
259,518........................................................................................................................................... 21
20,423 ............................................................................................................................................ 21
303,664........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年11月...................................................................................................................................... 21
524,380........................................................................................................................................... 21
41,267 ............................................................................................................................................ 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21
10年12月...................................................................................................................................... 21
425,910........................................................................................................................................... 21
33,518 ............................................................................................................................................ 21
416,903........................................................................................................................................... 21
12.71 .............................................................................................................................................. 21 在表2的基础上,取“调整销售量”和 “当月总成本”两列数据,以“调整销售量”为x轴,“当月总成本”为y轴。可通过EXCEL做20个散点图。目测数据点的排列呈明显线性特征,因此可在EXECL内针对该20个散点选择使用“添加趋势线”功能,并要求显示公式和R2值。
........................................................................................................................................................ 21 我们得出A分店的成本构成公式:y = 8.5672x + 128754;R2 = 0.9715,R2值非常接近1,说明该公式基本没有误差。 通过公式可得(固定成本)a=128754;(单位变动成本)b=
8.5672 ............................................................................................................................................. 21
三、提出建议与对策 ..................................................................................................................... 21
(一)保本点预测与建议 ............................................................................................................. 22 所谓保本点是指能使企业达到保本状态时的业务量的总称(记作BEP)。即在该业务量水平下,企业的收入正好等于全部成本;超过这个业务量水平,企业就有盈利;反之,低于这个业务量水平,就会发生亏损。也就是说,保本点越低越好。在我国,保本点又被称作盈亏临界点、盈亏平衡点、损益两平点、够本点等。它是指企业经营处于不赢不亏状态所须达到的
业务量(产量或销售量),是投资或经营中一个很重要的数量界限。 ................................. 22 结合前面的利润构成公式P=px-(a+bx)=(p-b)x-a,李老板可以考虑,在维持当前平均零
售单价的前提下,如果维持该分店保本(P=0)的情况需要实现的销量是多少? ............... 22
0=12.709x-128754-8.5672x x=31101(公斤) .......................................................................... 22
(二)税前利润预测与建议 ......................................................................................................... 22 税前利润是指在所得税完税前的利润,就是企业的营业收入扣除成本费用以及流转税
后的利润,叫税前利润,在这个基础上缴纳所得税. ............................................................ 22 李老板根据保本点的销量分析2010年的销售历史数据,只有1月、6月、7月、11月、12月的销售实现盈利,年度销售完成后净亏损近16万元。因此,李老板确定短期的经营目标
是实现扭亏,即目标利润为零。 ................................................................................................. 22 确定目标利润后,可根据公式推算出完成目标相对应可实现的销售量为平均每月销售3110公斤。根据本量利公式的扩展运用,对于给定公式的x值或P值,可计算对应的P值和x
值。 ................................................................................................................................................ 22
(三)利润影响因素分析与建议 ................................................................................................. 22 李老板希望能提出好的改善盈利水平的方案来指导A分店经理,他在10年12月的销售数据
基础上测算其他因素变化后对盈利水平的影响幅度(见表三),结果发现: ..................... 22
水果平均销售单价增加1%,导致水果店利润增加42.58%; ............................................... 22
每月水果销售量增加1%,导致水果店利润增加13.87%; ................................................... 23
固定成本减少1%,导致水果店利润增加12.87%; ............................................................... 23
平均变动成本减少1%,导致水果店利润增加28.7%。 ......................................................... 23 很明显,在A分店的利润影响分析中,水果的平均销售单价对水果店的利润影响最大。因此李老板可以对分店的门市经理建议,在增加水果店利润的措施中,由于水果平均销售单价对利润影响最大,建议水果店适当考虑增加高码进口水果销售量或减少销售折扣以提高平均销售单价,进而可以较高幅度地增加水果店利润。具体行动可以表现为在进货品种上增加的一
些高定价水果,减少一些低定价水果品种。同一类别水果中增加中高定价码洋水果的码堆和平铺,以此刺激中高定价水果的销售。由于部分客户对价格不敏感,可以针对高定价类水果原价销售。另外可以增加水果以外如高品质包装等高利润、高定价产品的销售。详见表3
........................................................................................................................................................ 23
表3 ................................................................................................................................................. 23
利润 ................................................................................................................................................ 23
P ...................................................................................................................................................... 23
销售单价......................................................................................................................................... 23
p ...................................................................................................................................................... 23
销售量 ............................................................................................................................................ 23
x ...................................................................................................................................................... 23
固定成本......................................................................................................................................... 23
a ...................................................................................................................................................... 23
单位变动成本 ................................................................................................................................. 23
b ...................................................................................................................................................... 23
利润变化......................................................................................................................................... 23
变化说明......................................................................................................................................... 23
10,003.82....................................................................................................................................... 23
12.709 ............................................................................................................................................ 23
33,518 ............................................................................................................................................ 23
128,754.00..................................................................................................................................... 23
8.5672 ............................................................................................................................................ 23
0 ...................................................................................................................................................... 23
原始值 ............................................................................................................................................ 23
14,262.95....................................................................................................................................... 23
12.834 ............................................................................................................................................ 23
33,518 ............................................................................................................................................ 23
128,754.00..................................................................................................................................... 23
8.5672 ............................................................................................................................................ 23
42.58% ............................................................................................................................................ 23
p变化1%....................................................................................................................................... 23
11,391.39....................................................................................................................................... 23
12.709 ............................................................................................................................................ 23
33,853 ............................................................................................................................................ 23
128,754.00..................................................................................................................................... 23
8.5672 ............................................................................................................................................ 23
13.87% ............................................................................................................................................ 23
x变化1%....................................................................................................................................... 23
11,291.36....................................................................................................................................... 23
12.709 ............................................................................................................................................ 23
33,518 ............................................................................................................................................ 23
127,466.46..................................................................................................................................... 23
8.5672 ............................................................................................................................................ 23
12.87% ............................................................................................................................................ 23
a变化1%....................................................................................................................................... 23
12,875.37....................................................................................................................................... 23
12.709 ............................................................................................................................................ 23
33,518 ............................................................................................................................................ 23
128,754.00..................................................................................................................................... 23
8.4815 ............................................................................................................................................ 23
28.70% ............................................................................................................................................ 23
b变化1%....................................................................................................................................... 23
(四)经营风险把握分析与建议 ................................................................................................. 23 毕竟在过去一年多A分店的记忆中,李老板和分店经理及员工都花费了不少心血,却没有取得应有的利润回报。因此,李老板希望了解,该店经营在多大程度上可能改善?根据其承
受能力,该店的经营风险与其他分店相比如何? ..................................................................... 23 本量利分析中针对销量每变化百分之一,利润相应变化的值称为经营杠杆率(DOL),经营杠杆率的高低表示经营风险的高低。根据字面意思,很容易理解经营杠杆率高则意味着销售数量的少量变化会带来利润的大幅度波动。当然,该情况下意味着经营风险很高。但在产品市场迅速增长的情况下,企业选择高经营杠杆率的经营方式,可以顺应市场由产品销量的
增长带来更大幅度的利润提升。 ................................................................................................. 23 反之;经营杠杆率低则意味着销售数量的变化与利润的变化差不多。因此相应的经营风险也较低。该情况适用于稳定或萎缩的市场,企业销量的下滑也不会导致利润的大幅度下滑。
........................................................................................................................................................ 24 根据公式(详见注释)推导,我们知道经营风险与当期利润(P)和固定成本(a)两个因素有关。当当期利润大时,经营风险小;当固定成本高时,经营风险大。结合不同经营杠杆率
适用的市场环境,可以得出结论如表4。 .................................................................................. 24
表4 ................................................................................................................................................. 24
市场情况......................................................................................................................................... 24
适用经营杠杆率 ............................................................................................................................. 24
水果店本量利特点 ......................................................................................................................... 24
当期利润......................................................................................................................................... 24
固定成本......................................................................................................................................... 24
迅速增长......................................................................................................................................... 24
大 .................................................................................................................................................... 24
小 .................................................................................................................................................... 24
高 .................................................................................................................................................... 24
平稳或萎缩..................................................................................................................................... 24
小 .................................................................................................................................................... 24
大 .................................................................................................................................................... 24
小 .................................................................................................................................................... 24 根据公式计算或直接引用前面的数据得出李老板关注的A分店的经营杠杆率是13.87,水果店利润受固定成本影响较大,当期利润低。根据表格适用的情况,该店的经营风险较高,在水果销量迅速增长的市场情况下比较有利。而当前水果店所在地水果市场需求稳定,各渠道竞争激烈的市场环境下,水果店销量增长的可能性较低,因此由于销量增长而带来利润大幅度攀升的可能性也较低。相反,如果水果店的销量有所下滑的话,本已经亏损的水果店会大幅增加亏损幅度。因此水果店需要即时降低固定成本,减少经营风险。具体行动建议该分店可适当出租部分柜台,压缩员工数量,减少分摊管理费等降低固定成本措施。如发现无法迅
速提升销量或扭亏的情况下,需要即时关闭该门店。 ............................................................. 24
对于李老板的案例分析到此为止。然而对本量利分析法的运用却远不止于此。 ................. 24
四、总结......................................................................................................................................... 24 从统计数据(见表5)中可以看出,近两年国内的说过零售增长缓慢,甚至呈萎缩趋势,各大水果店的零售业务量基本处于缓慢增长和维持不变状态。尤其是近3年在一些二、三级地市建立的水果店,如果不考虑这些水果店的房产变现价值可能会增值的话,其零售量并不能因水果店的成立而持续大幅度的连续增长。在此市场环境下,水果店的折旧和由此带来的运营费用(包括楼层营业人员工资、水电费等)甚至可能贷款还息形成的财务费用都会造成较大的固定成本。每年巨大的固定成本支出会带来较高的经营杠杆率,这将会为拥有大水果店的风华水果店带来较大的经营风险。如果是省会城市的大水果店可以因巨大的销量降低经营杠杆率,而中小水果店由于销量较小,固定成本支出高,则会直接承受巨大的经营风险,容易转而亏损。尤其是贷款盖楼的水果店还需额外承担利息成本。销量每下滑一个百分点就会大幅度减少利润。固定成本越高,利润减少的幅度越大;销量越少,利润减少的幅度越大。
........................................................................................................................................................ 24 在水果店的长期战略规划中,经营者可以通过针对外部宏观环境的趋势分析,来计划自己的投资策略。如果未来5-10年市场环境没有大的改善的话,不建议增加新的水果店建设。如果已经是亏损企业,建议一方面可通过出租、合作甚至变现等方式减少固定成本支出,扩大其他营业收入,降低经营风险;另一方面可通过增加水果馆和教材业务销售量实现利润。
........................................................................................................................................................ 25
表5 ................................................................................................................................................. 25
全国风华水果店零售表 ................................................................................................................. 25
单位:(亿元) ............................................................................................................................. 25
年份 ................................................................................................................................................ 25
零售总额......................................................................................................................................... 25
总额比上年增长 ............................................................................................................................. 25
城市零售......................................................................................................................................... 25
城市零售比上年增长 ..................................................................................................................... 25
农村零售......................................................................................................................................... 25
2005年............................................................................................................................................ 25
403.95 ............................................................................................................................................ 25
11.09% ............................................................................................................................................ 25
314.80 ............................................................................................................................................ 25
89.15 .............................................................................................................................................. 25
2006年............................................................................................................................................ 25
415.98 ............................................................................................................................................ 25
2.98% .............................................................................................................................................. 25
327.80 ............................................................................................................................................ 25
4.13% .............................................................................................................................................. 25
88.18 .............................................................................................................................................. 25
2009年............................................................................................................................................ 25
429.40 ............................................................................................................................................ 25
3.23% .............................................................................................................................................. 25
340.55 ............................................................................................................................................ 25
3.89% .............................................................................................................................................. 25
88.85 .............................................................................................................................................. 25
【注释】......................................................................................................................................... 25
DOL= △P/P =△P * x ........................................................................................................ 25
△x/x △x P ............................................................................................................................ 25
∵△P/△x=f’(x)=(p-b) ........................................................................................................... 26
∴△P * x =(p-b)x/P=(P+a)/P=1+a/P ....................................................................... 26
△x P ............................................................................................................................................ 26
DOL=1+a/P ................................................................................................................................... 26
参考文献:..................................................................................................................................... 26
[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社,2010.转 ............... 26
[2]管理会计/(美)希尔顿(Hilton,R.W)著;耿建新等译.北京:机械工业出版社,2000.8
........................................................................................................................................................ 26
[3]管理会计与决策(第3版)/(美)英格拉姆,(美)奥尔西莱特,(美)希尔著;王塞,
消礼明,张利译.北京:清华大学出版社,2005.10 ................................................................... 26
[4]成本管理会计/唐婉虹等着主编.上海:立信会计出版社,2005.1 ....................................... 26 下面我们通过该水果店经营中中遇到的实际问题来说明本量利分析法的原理和能够发挥的作用。该店管理者(以下简称李老板)在常州开有3家中水果零售业,面积均在200m2左右,各自由3个店面经理负责其日常进销存相关店面管理。李老板负责资金中心,统一管理3个门市的经营资金并安排统一从批发市场和出版社进货、结算。李老板收取分店的管理费并对下属水果店实行经营利润考核。
现在李老板的问题是其中一间分店的经营情况不理想,由于该分店上交现金较少,李老板能感觉出该店不挣钱,但他不知道如何判断其是否盈利还是亏本?怎样科学地制定该店店长的利润目标?如何指导分店经理改善经营绩效?这一直困扰李老板的经营。
二、分析问题
(一)分析该分店的销量表
表1
根据表1提供的数据我们运用本量利分析法为李老板提出经营建议。
(二)分析该分店的成本构成
本量利分析法将水果店的所有成本和费用按成本习性(指成本总额对业务总量的依存关系)分为固定成本和变动成本。变动成本是指在一定时间和一定业务量范围内其总额随着业务量的变动而成正比例变动的成本。例如进货成本、营业税等。固定成本是指其总额在一定期间和一定业务量范围内,不受业务量变动的影响,保持固定不变的成本。例如房租、货架、人员工资、水电费等。
下图为按成本属性划分的成本构成图:
总成本的构成用公式表达:
总成本=固定成本总额+变动成本总额
总成本=固定成本总额+(单位变动成本×业务量) 我们都知道,如果不考虑借款经营需要支付的利息和所得税的话,销售收入减去成本和费用就是利润。将变动成本和固定成本考虑到影响利润的因素中去后,可以得出本量利分析方法运用的公式:
①利润=销售收入总额-固定成本-变动成本总额
②利润=销售单价×销量-(固定成本+单位变动成本×销量)
③数学表达式:P=px-(a+bx)=(p-b)x-a
说明:P-税前利润;p-销售单价;x-销量;a-固定成本;b-单位变动成本 因此,我们首先来分析李老板的分店总成本的构成,对水果店总成本的分类可采用以下两种方法:
1、账户分析法
水果店在对成本进行分类过程中,可按成本构成的属性可将成本是否能按产品销售量分摊,将成本分为固定成本和变动成本。针对一些成本帐户既有变动成本的特性也有固定成本特性,可根据各有关账户的具体内容,判断其特征是更接近于变动成本,还是更接近于固定成本,进而直接将其确定为固定成本或变动成本。
2、回归一元一次方程直线法
如果不方便就每一个成本的发生属性进行分析,可以运用数理统计中常用的最小平方法的原理对所观测到的全部数据加以计算,从而勾画出最能代表平均成本水平的直线即回归直线。通过EXECL表格计算可大大节省计算时间和减少错误。将每个固定时间内的销量-成本数据在坐标图上以散点图的方式表示,将用多个销量-成本数据点回归计算出销量-成本公式。这条直线的截距就是固定成本a,斜率就是单位变动成本b。
该方法的优点是:方便,节省分析和计算时间;简单,不必掌握过多的财务知识即可使用;由于它所依据的是全部的成本数据,因此保证了数据的完整,在一定程度上避免了偶然性。我们在李老板的案例中使用该方法。但也要承认其缺点是仍然具有一定的假定和估计的成分,仍然应剔除非正常值的影响。
(三)分析该分店的水果的平均单价对销售额的影响
由于水果店在经营过程中销售的产品多种多样,各种水果定价不一,销售折扣也可能不同。但分析的目的是为未来的经营决策提供依据。因此我们需要修改平均单价数据并调整销售量,在保证数据前后一致、可对比的基础上得出的结论能有效指导李老板。
我们对平均每个月销售水果的平均单价再次计算平均值,通过OFFICE软件下的EXCEL,可使计算过程简单、准确。平均数可通过average函数实现。在平
均销售单价的基础上调整销售量(销售额/平均销售单价)得出下面的销量-成本构成数据
表2
在表2的基础上,取“调整销售量”和 “当月总成本”两列数据,以“调整销售量”为x轴,“当月总成本”为y轴。可通过EXCEL做20个散点图。目测数据点的排列呈明显线性特征,因此可在EXECL内针对该20个散点选择使用“添加趋势线”功能,并要求显示公式和R2值。
我们得出A分店的成本构成公式:y = 8.5672x + 128754;R2 = 0.9715,R2值非常接近1,说明该公式基本没有误差。 通过公式可得(固定成本)a=128754;(单位变动成本)b=8.5672
三、提出建议与对策
21
(一)保本点预测与建议
所谓保本点是指能使企业达到保本状态时的业务量的总称(记作BEP)。即在该业务量水平下,企业的收入正好等于全部成本;超过这个业务量水平,企业就有盈利;反之,低于这个业务量水平,就会发生亏损。也就是说,保本点越低越好。在我国,保本点又被称作盈亏临界点、盈亏平衡点、损益两平点、够本点等。它是指企业经营处于不赢不亏状态所须达到的业务量(产量或销售量),是投资或经营中一个很重要的数量界限。
结合前面的利润构成公式P=px-(a+bx)=(p-b)x-a,李老板可以考虑,在维持当前平均零售单价的前提下,如果维持该分店保本(P=0)的情况需要实现的销量是多少?
0=12.709x-128754-8.5672x x=31101(公斤) (二)税前利润预测与建议
税前利润是指在所得税完税前的利润,就是企业的营业收入扣除成本费用以及流转税后的利润,叫税前利润,在这个基础上缴纳所得税.
李老板根据保本点的销量分析2010年的销售历史数据,只有1月、6月、7月、11月、12月的销售实现盈利,年度销售完成后净亏损近16万元。因此,李老板确定短期的经营目标是实现扭亏,即目标利润为零。
确定目标利润后,可根据公式推算出完成目标相对应可实现的销售量为平均每月销售3110公斤。根据本量利公式的扩展运用,对于给定公式的x值或P值,可计算对应的P值和x值。
(三)利润影响因素分析与建议
李老板希望能提出好的改善盈利水平的方案来指导A分店经理,他在10年12月的销售数据基础上测算其他因素变化后对盈利水平的影响幅度(见表三),结果发现:
水果平均销售单价增加1%,导致水果店利润增加42.58%;
22
每月水果销售量增加1%,导致水果店利润增加13.87%; 固定成本减少1%,导致水果店利润增加12.87%; 平均变动成本减少1%,导致水果店利润增加28.7%。
很明显,在A分店的利润影响分析中,水果的平均销售单价对水果店的利润影响最大。因此李老板可以对分店的门市经理建议,在增加水果店利润的措施中,由于水果平均销售单价对利润影响最大,建议水果店适当考虑增加高码进口水果销售量或减少销售折扣以提高平均销售单价,进而可以较高幅度地增加水果店利润。具体行动可以表现为在进货品种上增加的一些高定价水果,减少一些低定价水果品种。同一类别水果中增加中高定价码洋水果的码堆和平铺,以此刺激中高定价水果的销售。由于部分客户对价格不敏感,可以针对高定价类水果原价销售。另外可以增加水果以外如高品质包装等高利润、高定价产品的销售。详见表3
表3
(四)经营风险把握分析与建议
毕竟在过去一年多A分店的记忆中,李老板和分店经理及员工都花费了不少
心血,却没有取得应有的利润回报。因此,李老板希望了解,该店经营在多大程度上可能改善?根据其承受能力,该店的经营风险与其他分店相比如何? 本量利分析中针对销量每变化百分之一,利润相应变化的值称为经营杠杆率(DOL),经营杠杆率的高低表示经营风险的高低。根据字面意思,很容易理解经营杠杆率高则意味着销售数量的少量变化会带来利润的大幅度波动。当然,该情况下意味着经营风险很高。但在产品市场迅速增长的情况下,企业选择高经营杠杆率的经营方式,可以顺应市场由产品销量的增长带来更大幅度的利润提升。
23
反之;经营杠杆率低则意味着销售数量的变化与利润的变化差不多。因此相
应的经营风险也较低。该情况适用于稳定或萎缩的市场,企业销量的下滑也不会导致利润的大幅度下滑。
根据公式(详见注释)推导,我们知道经营风险与当期利润(P)和固定成本(a)两个因素有关。当当期利润大时,经营风险小;当固定成本高时,经营风险大。结合不同经营杠杆率适用的市场环境,可以得出结论如表4。
表4
根据公式计算或直接引用前面的数据得出李老板关注的A分店的经营杠杆
率是13.87,水果店利润受固定成本影响较大,当期利润低。根据表格适用的情况,该店的经营风险较高,在水果销量迅速增长的市场情况下比较有利。而当前水果店所在地水果市场需求稳定,各渠道竞争激烈的市场环境下,水果店销量增长的可能性较低,因此由于销量增长而带来利润大幅度攀升的可能性也较低。相反,如果水果店的销量有所下滑的话,本已经亏损的水果店会大幅增加亏损幅度。因此水果店需要即时降低固定成本,减少经营风险。具体行动建议该分店可适当出租部分柜台,压缩员工数量,减少分摊管理费等降低固定成本措施。如发现无法迅速提升销量或扭亏的情况下,需要即时关闭该门店。
对于李老板的案例分析到此为止。然而对本量利分析法的运用却远不止于
此。
四、总结
从统计数据(见表5)中可以看出,近两年国内的说过零售增长缓慢,甚至呈萎缩趋势,各大水果店的零售业务量基本处于缓慢增长和维持不变状态。尤其是近3年在一些二、三级地市建立的水果店,如果不考虑这些水果店的房产变现
24
价值可能会增值的话,其零售量并不能因水果店的成立而持续大幅度的连续增长。在此市场环境下,水果店的折旧和由此带来的运营费用(包括楼层营业人员工资、水电费等)甚至可能贷款还息形成的财务费用都会造成较大的固定成本。每年巨大的固定成本支出会带来较高的经营杠杆率,这将会为拥有大水果店的风华水果店带来较大的经营风险。如果是省会城市的大水果店可以因巨大的销量降低经营杠杆率,而中小水果店由于销量较小,固定成本支出高,则会直接承受巨大的经营风险,容易转而亏损。尤其是贷款盖楼的水果店还需额外承担利息成本。销量每下滑一个百分点就会大幅度减少利润。固定成本越高,利润减少的幅度越大;销量越少,利润减少的幅度越大。
在水果店的长期战略规划中,经营者可以通过针对外部宏观环境的趋势分
析,来计划自己的投资策略。如果未来5-10年市场环境没有大的改善的话,不建议增加新的水果店建设。如果已经是亏损企业,建议一方面可通过出租、合作甚至变现等方式减少固定成本支出,扩大其他营业收入,降低经营风险;另一方面可通过增加水果馆和教材业务销售量实现利润。
表5
【注释】
DOL= △P/P =△P * x △x/x △x P
25
∵△P/△x=f’(x)=(p-b)
∴△P * x =(p-b)x/P=(P+a)/P=1+a/P △x P DOL=1+a/P
参考文献:
[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社,2010.[2]管理会计/(美)希尔顿(Hilton,R.W)著;耿建新等译.北京:机械工业出版社,2000.8 [3]管理会计与决策(第3版)/(美)英格拉姆,(美)奥尔西莱特,(美)希尔著;王塞,消礼明,张利译.北京:清华大学出版社,2005.10
[4]成本管理会计/唐婉虹等着主编.上海:立信会计出版社,2005.1 26
范文二:企业本量利分析论文
企业本量利分析
摘要:本量利分析(cost volume profit analysis,全称为成本业务量利润分析),亦称损益平衡分析、保本分析、盈亏平衡分析等等,它是在成本习性分析之基础上,对成本和利润的变动与产销售变动之间的依存关系进行具体分析。具体的说,就是研究销售量或产量、销售价格、销售成本等的变动对利润的影响。本文主要介绍本量利分析的两种基本分析模型,第一种为保本点分析模型,第二种保利点分析模型。运用数学原理和方法,探讨成本和利润如何随着产销量变化而变化。
关键词:本量利计算模型局限性完善建议
1 本量利分析的概述
1.1 本量利分析的基本概念 成本—业务量(产量或销售量)—利润三者关系的分析(cost-volume-profit)简称本量利分析(cvp分析),又称盈亏点分析、损益平衡点分析、保本点和保利分析等。所谓本量利分析,是指在成本性态分析的基础上,通过对成本、业务量和利润三者关系的分析,建立数学化的会计模型与图式来揭示固定成本、变动成本、销售量、销售单价、销售额、利润等变量之间的内在规律及联系,为会计预测、决策和规划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。成本性态是指成本总额与业务量的数量依存关系,又称为成本习性。这种关系是客观存在的,是成本的固有性质,故称为性态。
1.2 本量利分析的作用
范文三:本量利分析论文变动分析论文
本量利分析论文变动分析论文
本量利分析的实践应用
摘要:本量利分析主要研究成本、数量和利润之间的关系,是企业经营决策中常用、有效的工具之一。通过本量利分析,能够帮助企业判断生产经营活动的安全状况,掌握各因素变动对利润变动的影响程度,为企业达成利润目标提供思路和方法,使生产经营活动经常被控制在最有利的状态之下。
关键词:本量利分析;盈亏临界点;变动分析;敏感分析
本量利分析的主要内容包括成本性态分析、盈亏临界分析和影响利润的各因素的变动分析及敏感分析。下面以某化工企业甲公司为例,具体说明本量利分析在企业经营决策中的实践运用。
甲公司是一家多品种经营的化工企业,其生产的A产品近几年来利润水平一直较低。2010年A产品的利润仅2 244元,公司制定的2011年该产品的利润目标为5万元。2010年A产品的相关数据如下:
(1)A产品销量374吨,销售收入1 331 440元,平均销售单价为3 560元/吨(指不含税单价,下同),销售成本1 329 196元,利润2 244元;
(2)A产品的平均单位成本为3 554元/吨,其中:职工薪酬1 623元,原材料费1 366元,燃动力费228元,折旧费82元,测试费78元,机物料消耗87元,其他费用90元;(3)A产品的年生产能力为500吨。
一、成本性态分析
成本性态分析是进行本量利分析的前提。产品成本按成本性态可分为固定成本和变动成本。固定成本是指在特定的业务量范围内不受业务量变动影响,一定期间内总额保持相对稳定的成本。而变动成本则是指在特定的业务量范围内其总额随业务量变动而正比例变动的成本[1]。
结合A产品的实际情况,生产人员和设备房屋固定,因此将“职工薪酬”和“折旧费”两个成本项目划分为固定成本;将原材料费、燃动力费、测试费、机物料消耗四个成本项目划分为变动成本;对于“其他费用”成本项目,其核算内容既包含变动费用,又包含固定费用,但以变动费用为主,这里将“其他费用”的70%作为变动成本,30%作为固定成本。
通过以上划分,结合已知数据可以得出:2010年A产品的单位变动成本金额为1 822元,固定成本总额(职工薪酬+折旧费+30%其他费用)为647 768元。
二、盈亏临界分析
盈亏临界分析是本量利分析的基本内容。通过盈亏临界分析,可以确定产品的盈亏临界点,了解当前产品的生产经营概况。
1.盈亏临界点的确定。盈亏临界点,是指边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利又不亏损的状态。由本量利公式: 利润=销量×销售单价-销量×单位变动成本-固定成本
令利润为0,则此时的销量即为盈亏临界点销量:盈亏临界点销
量=固定成本÷(销售单价-单位变动成本)=647 768元÷(3 560-1 822)元/吨=373吨,而A产品2010年的实际销量仅为374吨,刚刚达到保本点。
2.安全边际与安全边际率。安全边际与安全边际率可用于衡量企业生产经营的安全性。安全边际是指正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额;安全边际率等于安全边际与正常销售额的比值,可用于不同企业和不同行业间的比较[1]。
A产品2010年的安全边际为:1331 440-373×3 560=3 560(元),安全边际率为:3 560÷1 331 440=0.27%。可见A产品的安全边际和安全边际率均较低。
通过以上盈亏临界分析,说明:甲公司A产品2010年的销量较少,仅比保本点多了1吨;安全边际率仅0.27%,根据安全性检验标准,安全边际率在10%以下的,均属于“危险”等级。因此该产品目前的生产经营安全性较低,生产能力利用程度不够,发生亏损的可能性较大。因此,甲公司应加强销售力度,提高产量,增加现有生产能力的利用率,以扩大安全边际,增强生产经营的安全性。
三、影响利润的各因素变动分析
变动分析,是指本量利各因素发生变动时相互影响的定量分析。销售单价、单位变动成本、销量和固定成本是本量利分析的四个关键因素。甲公司可从四个关键因素着手,采取相应措施,以完成预计目标利润。
1.减少固定成本。结合A产品相关数据,将目标利润金额5万元代入本量利公式中,则:固定成本的期望值=销量×(销售单价-单位变动成本)-目标利润=374吨×(3 560-1 822)元/吨-50 000元=600 012元。
2010年A产品的实际固定成本为647 768元,比期望值多出47 756元。即,若保持其他条件不变,要达到目标利润,固定成本需降低47 756元。
A产品的固定成本主要由职工薪酬和折旧费构成,由于设备装置的专用性,折旧费无法减少,因此要降低固定成本只能通过降低职工薪酬解决。从该产品的成本构成来看,职工薪酬成本1 623元占总单位成本3 554的46%,比重偏大。甲公司应审查该生产线目前的生产人员安排是否合理,是否存在人员冗余、生产效率不高的情况,在保障正常生产的前提下合理调配生产人数,以降低人工成本。
2.减少变动成本。同上,将目标利润代入本量利公式中,则:单位变动成本的期望值=销售单价-(目标利润+固定成本)÷ 销量=3 560元-(50 000+647 768)元÷374吨=1 694元
A产品2010年的单位变动成本是1 822元,比期望值多出128元。即:在其他因素不变的情况下,要实现目标利润,单位变动成本需要降低128元。
A产品的变动成本主要由原材料费和燃动力费组成。原材料费用的降低应从采购单价和原料单耗两方面着手。原料采购应货比三家,
大宗原料采购应通过招投标方式,完善与采购相关的内控制度,以期降低原料采购单价;同时,应建立原料单耗考核制度,将原料单耗控制在合理水平。燃动力费用的降低可通过合理安排生产时段,严格控制水、电、汽的单耗,建立完善燃动力单耗考核制度等措施达成。
3.提高销售单价。同上,将目标利润代入本量利公式中,可得:销售单价的期望值=单位变动成本+(目标利润+固定成本)÷销量=1 822元+(50 000+647 768)元÷374
吨=3 688元。
A产品2010年的单价是3560元,比期望值低128元。即:其他因素保持不变,要实现目标利润,销售单价需增加128元。
由于近几年市场上A产品的生产厂商增加较多,市场竞争日益激烈,售价提高难度较大。甲公司可从差异化经营的角度考虑,将该产品做深做强,以增强市场竞争力,扩大提价空间。
4.增加产销量。同上,将目标利润代入本量利公式中,可得:销量的期望值= (目标利润+固定成本)÷(销售单价-单位变动成本)=(50 000+647 768)÷(3 560-1 822)=401(吨)。
A产品2010年的销量是374吨,比期望值少27吨。即:其他因素保持不变,要实现目标利润,销量需增加27吨。这就需要公司进一步加强销售力度,促进利润目标的实现。
5.采取综合措施实现目标利润。以上提供了如何采取单项措施以实现目标利润的方法,但现实经济生活中,影响利润的诸因素是相互
关联的。比如,要增加销量,可能需要降低售价或增加广告费等宣传成本。因此企业应采取综合措施以实现目标利润,这就需要进行综合测算,反复平衡。
四、本量利关系的敏感分析
上述的盈亏临界分析和变动分析,有一个假设前提是,除待求变量外的其他因素不变。但事实中,由于原料价格、产品价格、产销量等的不断变化,会使保本点、目标销售量等数据随之发生变动。这样,就需要借助敏感分析,确定各因素对利润的影响程度大小,以便决策者在情况发生变化后,能及时有效应对。
反映敏感程度的指标是“敏感系数”:敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比[1] 。下面对甲公司A产品的各因素敏感系数进行分析计算:
1.单价的敏感系数。假设单价增加1%,则新的单价=
3 560×(1+1%)=3 595.60元。按此单价计算,利润为:(3 595.6-1 822)×374-647 768=15 558.4(元)。已知原来的利润是2 244元,其利润的变化率=(15 558.4-2 244)÷2 244=593%,单价的敏感系数=593%÷1%=593。
从百分率来看,利润以近600倍的速率随单价变化,单价每提高1%,企业将增加593%的利润。这说明单价对于利润的影响程度较大。
2.单位变动成本、固定成本、销量的敏感系数。同上,计算出单位变动成本、固定成本和销量的敏感系数分别为-304、-289和290。
可见,单价的敏感系数最大,其次是单位变动成本和销量,固定成本的敏感系数最小。说明对于A产品而言,涨价是增加盈利最有效的手段,价格下跌也是该产品最大的威胁。甲公司在制定方案时,应考虑各因素敏感系数的大小,综合考量测算,确保利润的最大化。 综上,通过运用本量利分析,能对企业当前的生产经营状况进行全面深入的剖析,找出生产经营中亟待改进的方面,并为之提供改进的思路和方法,使企业在面对瞬息万变的市场情况时,能够作出快速有效的反应,将生产经营活动控制在最有利的状态之下。
参考文献:
[1]中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社,2010.
范文四:【论文文献】本量利分析的实践应用
论文范文
题目:本量利分析的实践应用
编辑:司马小
摘要:本量利分析主要研究成本、数量和利润之间的关系~是企业经营决策中常用、有效的工具之一。通过本量利分析~能够帮助企业判断生产经营活动的安全状况~掌握各因素变动对利润变动的影响程度~为企业达成利润目标提供思路和方法~使生产经营活动经常被控制在最有利的状态之下。
关键词:本量利分析,盈亏临界点,变动分析,敏感分析
本量利分析的主要内容包括成本性态分析、盈亏临界分析和影响利润的各因素的变动分析及敏感分析。下面以某化工企业甲公司为例~具体说明本量利分析在企业经营决策中的实践运用。
甲公司是一家多品种经营的化工企业~其生产的A产品近几年来利润水平一直较低。2010年A产品的利润仅2 244元~公司制定的2011年该产品的利润目标为5万元。2010年A产品的相关数据如下:,1,A产品销量374吨~销售收入1 331 440元~平均销售单价为3 560元/吨,指不含税单价~下同,~销售成本1 329 196元~利润2 244元,,2,A产品的平均单位成本为3 554元/吨~其中:职工薪酬
1 623元~原材料费1 366元~燃动力费228元~折旧费82元~测试费78元~机物料消耗87元~其他费用90元,,3,A产品的年生产能力为500吨。
一、成本性态分析
成本性态分析是进行本量利分析的前提。产品成本按成本性态可分为固定成本和变动成本。固定成本是指在特定的业务量范围内不受业务量变动影响~一定期间内总额保持相对稳定的成本。而变动成本则是指在特定的业务量范围内其总额随业务量变动而正比例变动的成本。
结合A产品的实际情况~生产人员和设备房屋固定~因此将“职工薪酬”和“折旧费”两个成本项目划分为固定成本,将原材料费、燃动力费、测试费、机物料消耗四个成本项目划分为变动成本,对于“其他费用”成本项目~其核算内容既包含变动费用~又包含固定费用~但以变动费用为主~这里将“其他费用”的70%作为变动成本~30%作为固定成本。
通过以上划分~结合已知数据可以得出:2010年A产品的单位变动成本金额为1 822元~固定成本总额,职工薪酬+折旧费+30%其他费用,为647 768元。
二、盈亏临界分析
盈亏临界分析是本量利分析的基本内容。通过盈亏临界分析~可以确定产品的盈亏临界点~了解当前产品的生产经营概况。
1.盈亏临界点的确定。盈亏临界点~是指边际贡献等于固定成本时企业所处的既不盈利又不亏损的状态。由本量利公式:
利润=销量×销售单价,销量×单位变动成本,固定成本
令利润为0~则此时的销量即为盈亏临界点销量:盈亏临界点销量=固定成本?,销售单价,单位变动成本,=647 768元?,3 560,1 822,元/吨=373吨~而A产品2010年的实际销量仅为374吨~刚刚达到保本点。
2.安全边际与安全边际率。安全边际与安全边际率可用于衡量企业生产经营的安全性。安全边际是指正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额,安全边际率等于安全边际与正常销售额的比值~可用于不同企业和不同行业间的比较。
A产品2010年的安全边际为:1331 440-373×3 560=3 560,元,~安全边际率为:3 560?1 331 440=0.27%。可见A产品的安全边际和安全边际率均较低。
通过以上盈亏临界分析~说明:甲公司A产品2010年的销量较少~仅比保本点多了1吨,安全边际率仅0.27%~根据安全性检验标准~安全边际率在10%以下的~均属于“危险”等级。因此该产品目前的生产经营安全性较低~生产能力利用程度不够~发生亏损的可能性较大。因此~甲公司应加强销售力度~提高产量~增加现有生产能力的利用率~以扩大安全边际~增强生产经营的安全性。
三、影响利润的各因素变动分析
变动分析~是指本量利各因素发生变动时相互影响的定量分析。销售单价、单位变动成本、销量和固定成本是本量利分析的四个关键因素。甲公司可从四个关键因素着手~采取相应措施~以完成预计目标利润。
1.减少固定成本。结合A产品相关数据~将目标利润金额5万元代入本量利公式中~则:固定成本的期望值=销量×,销售单价,单位变动成本,,目标利润=374吨×,3 560-1 822,元/吨,50 000元=600 012元。
2010年A产品的实际固定成本为647 768元~比期望值多出47 756元。即~若保持其他条件不变~要达到目标利润~固定成本需降低47 756元。
A产品的固定成本主要由职工薪酬和折旧费构成~由于设备装置的专用性~折旧费无法减少~因此要降低固定成本只能通过降低职工薪酬解决。从该产品的成本构成来看~职工薪酬成本1 623元占总单位成本3 554的46%~比重偏大。甲公司应审查该生产线目前的生产人员安排是否合理~是否存在人员冗余、生产效率不高的情况~在保障正常生产的前提下合理调配生产人数~以降低人工成本。
2.减少变动成本。同上~将目标利润代入本量利公式中~则:单位变动成本的期望值=销售单价,,目标利润+固定成本,?
销量=3 560元,,50 000+647 768,元?374吨=1 694元
A产品2010年的单位变动成本是1 822元~比期望值多出128元。即:在其他因素不变的情况下~要实现目标利润~单位变动成本需要降低128元。
A产品的变动成本主要由原材料费和燃动力费组成。原材料费用的降低应从采购单价和原料单耗两方面着手。原料采购应货比三家~大宗原料采购应通过招投标方式~完善与采购相关的内控制度~以期降低原料采购单价,同时~应建立原料单耗考核制度~将原料单耗控制
在合理水平。燃动力费用的降低可通过合理安排生产时段~严格控制水、电、汽的单耗~建立完善燃动力单耗考核制度等措施达成。
3.提高销售单价。同上~将目标利润代入本量利公式中~可得:销售单价的期望值=单位变动成本+,目标利润+固定成本,?销量=1 822元+,50 000+647 768,元?374
吨=3 688元。
A产品2010年的单价是3560元~比期望值低128元。即:其他因素保持不变~要实现目标利润~销售单价需增加128元。
由于近几年市场上A产品的生产厂商增加较多~市场竞争日益激烈~售价提高难度较大。甲公司可从差异化经营的角度考虑~将该产品做深做强~以增强市场竞争力~扩大提价空间。
4.增加产销量。同上~将目标利润代入本量利公式中~可得:销量的期望值= ,目标利润+固定成本,?,销售单价,单位变动成本,=,50 000+647 768,?,3 560-1 822,=401,吨,。
A产品2010年的销量是374吨~比期望值少27吨。即:其他因素保持不变~要实现目标利润~销量需增加27吨。这就需要公司进一步加强销售力度~促进利润目标的实现。
5.采取综合措施实现目标利润。以上提供了如何采取单项措施以实现目标利润的方法~但现实经济生活中~影响利润的诸因素是相互关联的。比如~要增加销量~可能需要降低售价或增加广告费等宣传成本。因此企业应采取综合措施以实现目标利润~这就需要进行综合测算~反复平衡。
四、本量利关系的敏感分析
上述的盈亏临界分析和变动分析~有一个假设前提是~除待求变量外的其他因素不变。但事实中~由于原料价格、产品价格、产销量等的不断变化~会使保本点、目标销售量等数据随之发生变动。这样~就需要借助敏感分析~确定各因素对利润的影响程度大小~以便决策者在情况发生变化后~能及时有效应对。
反映敏感程度的指标是“敏感系数”:敏感系数=利润变动百分比/因素变动百分比 。下面对甲公司A产品的各因素敏感系数进行分析计算:
1.单价的敏感系数。假设单价增加1%~则新的单价=
3 560×,1+1%,=3 595.60元。按此单价计算~利润为:,3 595.6-1 822,×374,647 768=15 558.4,元,。已知原来的利润是2 244元~其利润的变化率=,15 558.4-2 244,?2 244=593%~单价的
敏感系数=593%?1%=593。
从百分率来看~利润以近600倍的速率随单价变化~单价每提高1%~企业将增加593%的利润。这说明单价对于利润的影响程度较大。
2.单位变动成本、固定成本、销量的敏感系数。同上~计算出单位变动成本、固定成本和销量的敏感系数分别为-304、-289和290。
可见~单价的敏感系数最大~其次是单位变动成本和销量~固定成本的敏感系数最小。说明对于A产品而言~涨价是增加盈利最有效的手段~价格下跌也是该产品最大的威胁。甲公司在制定方案时~应考虑各因素敏感系数的大小~综合考量测算~确保利润的最大化。
综上~通过运用本量利分析~能对企业当前的生产经营状况进行全面深入的剖析~找出生产经营中亟待改进的方面~并为之提供改进的思路和方法~使企业在面对瞬息万变的市场情况时~能够作出快速有效的反应~将生产经营活动控制在最有利的状态之下。
参考文献:
中国注册会计师协会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社~2010.
范文五:管理会计论文本量利分析
管 理 会 计
摘 要
市场经济迅猛发展,众多企业为寻求最大利益,减少其成本费用,获得正确决策,企业不仅只关注利润问题,而求更具现实意义的现金流量出发,探求企业利益价值的最高。企业本量利分析是指用数学化的会计模型来揭示成本、销售、利润等变量之间的内在规律性联系的定量分析方法。本量利分析在企业的经营决策、分析亏损、盈利预测中被广泛应用。
关键词 本量利分析 企业管理 公式详析 现金流量 正 文
现今企业在市场经济里意图取得飞速发展,从其成长过程探究,必须考虑其筹资方式,营运过程,盈利结果都做到步步为营,在为了寻求企业的稳定发展,占领市场取得利益必须注重利润规划和成本控制等问题,为了提高企业自身的竞争能力,企业改进自身的管理水平,使用科学的、现代化的管理方法。本量利分析就一种应用很广泛的现代管理方法。本量利分析涉及盈亏分界点,安全边际,安全边际率,经营杠杆等用于预测和决策的众多问题。
第一部分 本量利分析简述一.本量利分析的内涵
本量利分析( CVP)分析是成本—业务量—利润关系分析的简称,是指在变动成本计算模式的基础上,以数学化的会计模型与图式来揭示成本、销售、利润等变量之间的内在规律性联系,为会计预测、决策和规划提供必要的财务信息的一种定量分析方法。
二.本量利分析的基本原理
1.盈亏平衡点的确定
盈亏平衡点是指使企业达到盈亏平衡状态的业务量,即在该业务量水平上,企业的销售收人等于总成本。盈亏平衡点通常有两种表现形式:一种是用实物量表现,
称为盈亏平衡点销售量,即销售多少数量的产品才能够达到盈亏平衡状态;另一种是用货币金额表现,称为盈亏平衡点销售额,即销售多少金额的产品才能够达到盈亏平衡状态。确定盈亏平衡点主要有基本等式法、边际贡献法以及本量利分析图等方法。
基本等式法是指在本量利分析的基本公式基础上,计算出盈亏平衡点销售量和盈亏平衡点销售额的一种方法。即盈亏平衡点销售量=固定成本/(销售单价 -单位成本),盈亏平衡点销售额=销售单价*盈亏平衡点销售量。
边际贡献法是指利用边际贡献与业务量、利润之间的关系直接计算盈亏平衡点的一种方法。用公式表示为:盈亏平衡点销售量=固定成本/单位边际贡献,盈亏平衡点销售额=固定成本/边际贡献率。
2.安全边际指标
安全边际是指企业计划销售量超过盈亏平衡点销售量的差额。安全边际可以用绝对数和相对数两种形式来表现。安全边际=计划销售量-盈亏平衡点销售量或安全边际=计划销售额-盈亏平衡点销售额。安全边际可以反映企业经营的安全程度。根据前面分析可知,只有当企业的销售量超过盈亏平衡点的销售量时,超出部分所创造的边际贡献才能形成企业的营业利润,而超出部分就是安全边际。因此,企业的销售量超过盈亏平衡点越多,安全边际就越大,说明企业发生亏损的可能性就越小,企业的经营也就越安全。
三.本量利分析在企业中的应用
(一)在企业经营决策中的应用
本量利分析模型在决策中的应用主要有两大类。一种主要是考虑有关变量变化对盈亏临界点的影响,以确保方案的实施能使企业处于盈亏临界点之上。这类方案包括开发新产品、新营业网点、新业务等决策。另一种主要分析有关变量变化对目标利润的影响,以确保方案的实施能使企业的目标利润不低于当前方案的水平。这类方案包括调整销售价格、改变成本结构、改变营销手段等。以下分别举例说明。
1.有关变量变化对盈亏临界点的影响决策当前企业考虑是否开发新产品,从事新业务方案时,由于方案是全新的,没有现成的历史数据可供利用,需要进行各种各样的预测。是否采纳新方案,将取决于对变量未来值的预测结果的准确性。
通过盈亏临界分析,企业可以预测有关变量的变化范围是否在允许的范围之内,从而对是否采取决策,以及决策的可能结果形成正确的判断。
2.有关变量变化对目标利润的影响决策企业必须综合分析各个变量变化对目标利润的影响,以确保经营策略调整之后,目标利润不会低于当前的水平。以下说明几种主要策略的分析:
(1)调整销售价格
企业通常需要根据市场情况的变化对销售价格进行调整。价格变动将影响到销售量的变化。一般情况下,降价将可能促进销售量的增加,而提价则有可能使销售量下降。
(2)增加固定成本,扩大生产能力(或销售量)
在市场需求极为旺盛的情况下,企业可能通过固定成本支出(如广告费、租赁设备等)来扩大生产能力,进而扩大销售量。
所谓本量利分析法就是在变动成本法的基础上,根据成本、业务量和利润之间的数量关系,进行预测分析的一种定量分析方法。公式为:利润=(销售单价-单位变动成本)×销售量-固定成本。根据这个公式可以计算出在企业利润等于零,即销售收入总额与成本总额相等时的销售量,这个量叫做盈亏临界点。盈亏临界点是企业实现利润的基础,如果实际销售量大于盈亏临界点销售量,企业就会盈利,反之就会亏损。
(三)在盈利预测中的应用
企业处于不盈不亏状态,意味着当期的贡献毛益已全部被固定成本所抵消,所以只有企业的销售量超过盈亏临界点的销售量,其超出部分所提供的贡献毛益才能形成企业的最终利润。企业的销售量超过盈亏临界点越多,说明企业的经营也就越安全。现代企业一般用安全边际来评价企业经营的安全程度,安全边际越大说明企业经营越安全,盈利能力越强。虽然每条途径均可达到目的,但有的途径只是一种理论假设,在现实企业经营管理中,有些因素目
标要求很难达到。
(1)提高预计销售量,难度比较大
对一般企业来说,欲提高产品销售量,需做大量投入,采取各种促销手段,可是
能否达到提高销售量的目的,仍有很大风险性,因此这不是提高产品安全边际的最佳且有效的途径。
(2)提高产品销售单价,难度仍然很大
若提高价格,根据需求法则,势必会降低产品销售量,引起一系列不利于企业的负面影响,不仅不能取得竞争优势,相反倒可能被竞争对手迅速抢占市场份额,导致企业全面亏损,因此这一途径一般不可以采用。
(3)降低固定成本
我们假设企业是在相关业务量范围内生产和经营,即不再扩大生产经营范围,不再新建厂房、购置机器设备。在这种条件下,固定成本是一常量,它不会发生变化,也就无法降低了,所以这一因素不应予以考虑。
第二部分 本量利公式模式详解
一.销售净利率指标分解
传统财务分析系统中,权益净利率的三大驱动因素包括权益乘数、总资产周转率和销售净利率。权益乘数的提高会增加负债,加大企业财务风险,依靠权益乘数提高权益净利率是有风险和限度的。可以通过提高企业的管理技术和水平,改善资产经营管理状况,加快企业的总资产周转率,从而对权益净利率产生有利影响。但是资产经营管理状况的改善需要企业持续、长期地进行,并且应与企业的总体经营目标相一致。
通过销售净利率提高权益净利率则有很大的空间。经过上述对销售净利率进一步分解为安全边际率、边际贡献率和所得税税率以后,传统财务分析体系的核心公式可以变为:权益净利率=销售净利率×总资产周转率×权益乘数=安全边际率×边际贡献率×(1-所得税税率)×总资产周转率×权益乘数。企业可以充分利用内部管理会计的资料,结合本量利分析,以成本性态为基础,针对不同性态的成本采取不同的方法,以调整安全边际率和边际贡献率,权衡风险与收益,从而达到既定目标,有利于进行短期经营决策、计划和控制。要提高销售净利率,可以对其驱动因素进行层层追溯,最终追溯到企业能够控制的成本因素上(如下图所示),通过具体分析企业不同产品不同性态的成本,做出降低相应成本的决策,
提高销售净利率,进而达到提高权益净利率的目的。
二.经营杠杆、财务杠杆的解构分析
本量利分析的内容之一是进行影响利润各因素的变动分析,即本量利分析模型中产销量、成本和价格因素发生变动时,测定其对息税前利润的影响。当固定成本在销售收入中的比重不变时,销售量发生变动对息税前利润的影响即称之为经营杠杆,通常用经营杠杆系数表示,经营杠杆系数越大,企业的经营风险越大。用公式可以表示为:经营杠杆系数=边际贡献/息税前利润。与经营杠杆系数类似,财务杠杆系数可以表示财务杠杆作用的大小,财务杠杆系数越大,企业的财务风险越大。
用公式可以表示为:财务杠杆系数=息税前利润/(息税前利润-利息)。经营杠杆与财务杠杆共同起作用时称之为总杠杆作用,表示销售变动对每股收益的影响,通常用总杠杆系数表示,总杠杆系数=经营杠杆系数×财务杠杆系数=边际贡献/(息税前利润-利息)。又因为销售净利率=安全边际率×边际贡献率×(1-所得税税率),所以,安全边际率=1/总杠杆系数=1/经营杠杆系数×1/财务杠杆系数。根据上述分析,下几方面:
①安全边际率和总杠杆系数互为倒数关系,运用其中一个指标,既可以分析出企业生产经营的安全性,也可以估计出销售变动对每股收益的影响程度。
②为了使企业生产经营的安全性达到某种程度,即为了达到某一安全边际率,企业可以调整经营杠杆和财务杠杆,两者可以有多种不同的组合。例如,当企业的经营杠杆系数较低时,则可以在较高的程度上利用财务杠杆,反之亦然。
③传统财务分析体系的核心公式又可以分解为:权益净利率=1/经营杠杆系数×1/财务杠杆系数×边际贡献率×(1-所得税税率)×总资产周转率×权益乘数,从中可以直观地分析出经营杠杆和财务杠杆对权益净利率的影响作用。
将本量利分析应用于财务分析系统,弥补了传统财务分析体系的缺陷,能够结合内部管理会计资料更充分地反映企业的财务状况和经营成果,丰富了财务指标之间的联系,为内部管理提供了更多有用信息。
第三部分 现金流量问题分析 在现今的企业里,很多企业决策者会选择的并不是利润指标,而是更关心现金流量和营运资本的影响,他们常常希望知道在企业发生亏损时能否持续经营和保持正的现金流量。这类分析在企业遇到经济逆境时尤为必要。一般来说,企业只要具有足够的现金流量,纵然发生了会计利润亏损,仍可以继续经营。因此,本文将运用本量利模型分析企业现金流量。
一.运用本量利模型分析企业不同经济活动的现金流量一般而言,现金流入大于现金流出说明企业现金流量比较充足,企业暂时不存在资金短缺或周转困难的现象,但这并不是说企业的现金净流量一定越大越好。
企业过于充分的现金净流量,从侧面反映了企业对资源的一种浪费,或者说企业没有充分发挥资金的使用效率,使之产生了资金沉淀,影响了企业价值的最大化。因此,保持适当的现金流量很有必要。但是,具备多少现金流量才算是合适的呢?下面对企业三种经济活动中的现金流量作具体分析。现金流量按企业经济活动性质不同可分为三大类:一是经营活动产生的现金流量,二是投资活动产生的现金流量,三是筹资活动产生的现金流量。
1. 运用本量利分析原理对经营现金流量进行分析
营业现金流量是指企业在一定时间内由于生产经营活动所产生的现金流入和现金流出的数量。从一定意义上来说,用营业现金流量来衡量企业的经营业绩与盈利能力、偿债能力,比利润更科学、更客观、更具有实际意义。无论企业内部管理当局还是外部投资者、债权人,都十分重视跟决策密切相关的营业现金流量信息。企业营业现金流量等于零,即营业现金流量处于临界状态,我们把这种状态称为“ 营业现金流量临界点”。在上述销售数量的表达式中,当营业现金流量等于零时,其销售数量便为营业现金流量临界点的销售数量,说明在一定时期内企业的营业现金收入大于营业现金支出,其余额可以作其他安排;否则,就说明企业的营业现金不足,需要通过筹资等途径来加以解决,以维持企业正常生产
经营活动的进行。另外,在上述销售数量的表达式中,当营业现金流量为目标值时,其销售数量便为保证目标营业现金流量实现的目标销售数量。
运用本量利分析原理进行投资现金流量分析
一般来说,长期投资对企业的影响要大于短期投资,这里仅讨论长期投资决策中现金流量的分析。在上述反映成本、销售数量、营业现金流量三者之间数量关系的方程式中,只要把这三个与整个企业相联系的变量看做是投资项的变量,这个方程式就能反映出在投资项目使用期内这三个变量之间的数量关系。
由此可见,当投资项目的净现值处于临界状态,即等于零时,公式中的营业现金流量应是净现值等于零时的营业现金流量,我们把这种状态称为“ 项目净现值临界点”
运用本量利分析原理对筹资现金流量进行分析
一般来说,筹资活动产生的现金流量越大,企业面临的偿债压力越大。筹资现金流量分析也可转化为偿债能力的分析。债务利息是从息税前利润中支付的;债务本金虽是用税后利润所形成的货币资金支付的,但在按所得税税率进行调整之后,也可以转换成从税前利润中支付的现金流量。现金流量偿债能力临界点的销售数量反映了企业为了提高偿债能力、降低债务风险而进行有关现金流量决策的临界状态。即如果预计的销售数量大于现金流量偿债能力临界点的销售数量,则说明企业的偿债能力较强,债务风险较小,债务本息的偿还有保障,可以维持或提高现有的筹资活动产生的现金净流量;反之,则说明企业的偿债能力较弱,债务风险较大,债务本息难以全部偿还,因而应降低筹资活动产生的现金净流量,以降低债务风险。
二.本量利关于现金流量分析结论
通过运用本量利模型对企业现金流量进行预测及管理,企业在经营过程中可以根据经营形势的变化、现金流量的变化来不断调整现金流量计划,以保证企业能不断地适应新问题、新情况。同时企业可以在激烈的市场竞争中获得适当的现金,从而使企业在整体经营发展中保持现金流量与利润目标一致,维持企业日常经营和发展战略所需的现金流量。
具有发展前途与预测远见的企业应该具有良好的成长性,较好的偿债能力和支付能力,较强的再投资能力。我们可以通过对现金流量的分析来评价企业现状,
及时发现问题并予以解决,现金流量分析研究能够说明企业一定期间内现金流入和现金流出的原因,能够反映企业的偿债能力、支付能力以及未来获取现金的能力,能够分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。
通过运用本量利分析,能对企业当前的生产经营状况进行 全面深入的剖析,找出生产经营中急待改进的方面,并为之提供改进 的思路和方法,使企业在面对瞬息万变的市场情况时,能够作出快速 有效的反应,将生产经营活动控制在最有利的状态之下。
参考文献
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