潇洒女兵009
范文一：企业债券发行的程序
企业债券发行的程序
【摘要】 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券作为一种重要的融资手段和金融工具对于扩大企业规模、增强企业竞争力具有很重要的作用。本文以企业为主体，探讨企业发行债券的程序。
【关键词】 企业 发行债券 程序
【正文】
一、企业发行债券的前期工作
1、企业为什么要发行债券
企业在生产经营过程中，可能会由于种种原因需要使用大量资金，如扩大业务规模，筹建新项目，兼并收购其他企业，以及弥补亏损等。在企业自有资金不能完全满足其资金需求时，便需要向外部筹资。通常，企业对外筹资的渠道有三个:发行股票，发行债券和向银行等金融机构借款。
由于股票经常是溢价发行，故股票筹资的实际成本较低，而且筹集的资金不用偿还，没有债务负担。但股票发行手续复杂，前期准备时间长，还要公布公司财务状况，受到的制约较多。此外，增发股票还导致股权稀释，影响到现有股东的利益和对公司的控制权。
向银行等金融机构借款通常较为方便，能较快满足企业的资金需求，但信贷的期限一般较短，资金的使用范围往往受到严格的限制，有时信贷还附有一定的附加条件。而且，在企业经营情况不佳时，银行往往不愿意提供贷款。
相对而言，发行债券所筹集的资金期限较长，资金使用自由，而且购买债券的投资者无权干涉企业的经营决策，现有股东对公司的所有权不变，从这一角度看，发行债券在一定程度上弥补了股票筹资和向银行借款的不足。因此，发行债券是许多企业非常愿意选择的一种筹资方式。但是，债券筹资也有其不足之处，主要是由于公司债券投资的风险性较大，发行成本一般高于银行贷款，还本付息对公司构成较重的财务负担。企业通常权衡这三种方式的
1
利弊得失后，再选择最恰当的形式筹集所需资金。
2、企业发行债券的依据和条件
企业债券的发行必须根据国家相关法律要求，以债券发行的相关条件为标准，并按照一定的法律程序进行。
我国企业发行债券的依据主要有以下的法律法规:(1)《企业债券管理条例》(2)《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)(3)《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金[2007]602号)。我们在发行企业债券时，必须以以上法律法规为基础，严格按照其要求来进行债券发行工作。
《通知》规定，公开发行企业债券，应当符合下列条件:
(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;
(2)累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%;
(3)最近三年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息;
(4)筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权(股权)的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%;
(5)债券的利率由企业根据市场情况确定，但不超过国务院限定的利率水平;
(6)已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态; (7)最近三年没有重大违法违规行为。
2
( 8 )(符合相关法律法规的规定。
二、企业债券的发行
1、作出发行债券的决议
发行企业债券是公司对外举债的重大决策事项，企业在具备了发行债券的资格和条件后，如果要发行债券筹集资金必须先作出发行债券的决定。具体有发行债券的名称、债券募集资金的用途、债券总额和债券的票面金额、债券利率的确定方式、还本付息的期限和方式、债券的发行价格、发行的起止日期等内容。根据《公司法》的规定，股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，由董事会制订方案，股东会作出决议;国有独资公司发行公司债券，应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
2、制定发行债券的章程
企业作出发行债券决议后，应制定发行债券的章程。债券发行章程应包括以下内容:发行企业的名称、地址及承销法人代表;发行企业的经营管理情况简介;发行企业的自有资产净值;发行债券的目的、用途;发行债券的效益预测;发行债券的总面额、票面额及发行价格;债券的票面利率、期限及还本付息的方式;债券发行的对象及地区范围;债券发行的起止日期;承销机构的名称、地址及承销方式;债券还本付息的资金来源及担保者;其他需要说明的事项等。
3、办理债券等级评定手续
发行企业应向债券管理部门指定的资信评估机构申请办理债券等级评定手续。一般只有在资信评估机构出具的债券等级证明为A级以上时，才允许企业正式提出发行申请。债券的信用等级对于发行企业和债券购买者都具有重要影响。企业债券信用评级是信用评级机构对企业发行债券所募集资金使用的合理性和按期偿还债券本息的能力及其风险程度所作的综合评价。债券评级对投资者来说，可以获得债券的风险情报，有利于投资者合理地选择投资对象，提高投资的安全性和收益性;对于发行企业来说，有利于提高发行企业的社会知名度，增加对投资者的吸引力，从而降低发行企业的筹资费用，方便其债券的发行。
3
企业债券评级的基本程序:(1)发行企业提出评级申请。债券的评级首先应由发行企业或其代理机构向债券评级机构提出正式的评级申请，并为接受评级审查提供有关资料。有关资料包括:企业概况;财务状况与计划;长期债务与自有资本的结构;债券发行概况等。申请评估的企业应与评估机构签订委托评级协议书。在委托协议书中要写明评估的内容、评估时间、评估费用的计算方式和支付方式等基本内容。(2)评估机构评定债券等级。债券评估机构接受申请后，组织由产业研究专家、财务分析专家及有关经济专家组成的评级工作小组，对有关资料进行调查、审查，并与发行企业座谈，以便深入分析，然后拟出草案提交评级委员会。评级委员会经过讨论，通过投票评定债券的等级。评定后向社会公告其债券级别。(3)评估机构跟踪检查。债券评级机构评定发行企业的债券等级之后，还要对发行企业从债券发售直至清偿的整个过程进行跟踪调查，并定期审查，以确定是否有必要修正已发行、流通债券的原定等级。如果发行企业的信用、经营等情况发生了较大的变化，评级机构认为必要时，将作出新的评级，根据具体情况调高或调低原定的债券等级，通知发行企业并予以公告。
4、申请发行债券
企业向国务院证券管理部门申请批准发行企业债券时，应当提交下列文件:(1)企业登记证明;(2)企业章程;(3)企业债券募集办法;(4)资产评估报告和验资报告。发行企业债券的申请经批准后，应向社会公告企业债券募集办法，在企业债券募集办法中，应载明:企业名称;债券总额和债券的票面金额;债券发售的价格;债券的利率;还本付息的期限和方式;债券发行的起止日期;企业净资产额;已发行的尚未到期的企业债券总额;企业债券的承销机构。为了保证企业债券能在规定偿还期还本付息，企业对发行债券筹资的项目，必须事前进行可行性研究，计算项目的经济效益，验算能否在债券规定偿还期内还清。
企业发行的债券，必须在债券上载明企业名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长签名、企业盖章。
5、发行公司债券的批准
国务院授权的部门依照法定条件负责批准公司债券的发行，该部门应当自受理公司债券发行申请文件之日起三个月内作出决定;不予审批的，应当作出说明。
4
6、公告募集办法
发行公司债券申请经批准后，应当公告债券募集办法;在募集办法中应当载明下列事项:
(1)公司名称;
(2)债券总额和债券的票面金额;
(3)债券的利率;
)还本付息的期限和方式; (4
(5)债券发行的起止日期;
(6)公司净资产额;
(7)已发行的尚未到期的公司债券总额;
(8)公司债券的承销机构。
7、公司债券的载明事项
公司发行公司债券，必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长签名，公司盖章。
8、公司债券存根簿
公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。发行记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明下列事项:
(1)债券持有人的姓名或者名称及住所;
(2)债券持有人取得债券的日期及债务的编号;
(3)债券总额，债券的票面金额，债券的利率，债券的还本付息的期限和方式;
5
(4)债券的发行日期。
9、发行中不当行为的纠正
国务院授权的部门对已作出的审批公司债券发行的决定，发现不符合法律、行政法规规定的，应当予以撤销;尚未发行的，停止发行;已经发行公司债券的，发行的公司应当向认购人退还所缴股款并加算银行同期存款利息。
【参考文献】
1、 王长江，《投资银行学》，南京大学出版社，2010
2、 何小峰、黄嵩，《投资银行学》，对外经济贸易大学出版社，2009 3、 刘黎明，《证券法学》，北京大学出版社，2006
4、 曲振涛，《经济法教程》高等教育出版社，2007
5、 阮青松，《投资银行学精讲》，东北财经大学出版社， 2009
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范文二：企业债券发行的程序
《投资银行学》结课论文
姓名:张帝
学号:089114224
班级:经济081班
企业债券发行的程序
【摘要】 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时，想向投资者发行，并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券作为一种重要的融资手段和金融工具对于扩大企业规模、增强企业竞争力具有很重要的作用。本文以企业为主体，探讨企业发行债券的程序。
【关键词】 企业 发行债券 程序
【正文】
一、企业发行债券的前期工作
1、企业为什么要发行债券
企业在生产经营过程中，可能会由于种种原因需要使用大量资金，如扩大业务规模，筹建新项目，兼并收购其他企业，以及弥补亏损等。在企业自有资金不能完全满足其资金需求时，便需要向外部筹资。通常，企业对外筹资的渠道有三个:发行股票，发行债券和向银行等金融机构借款。
由于股票经常是溢价发行，故股票筹资的实际成本较低，而且筹集的资金不用偿还，没有债务负担。但股票发行手续复杂，前期准备时间长，还要公布公司财务状况，受到的制约较多。此外，增发股票还导致股权稀释，影响到现有股东的利益和对公司的控制权。
向银行等金融机构借款通常较为方便，能较快满足企业的资金需求，但信贷的期限一般较短，资金的使用范围往往受到严格的限制，有时信贷还附有一定的附加条件。而且，在企业经营情况不佳时，银行往往不愿意提供贷款。
相对而言，发行债券所筹集的资金期限较长，资金使用自由，而且购买债券的投资者无权干涉企业的经营决策，现有股东对公司的所有权不变，从这一角度看，发行债券在一定程度上弥补了股票筹资和向银行借款的不足。因此，发行债券是许多企业非常愿意选择的一种筹资方式。但是，债券筹资也有其不足之处，主要是由于公司债券投资的风险性较大，发行成本一般高于银行贷款，还本付息对公司构成较重的财务负担。企业通常权衡这三种方式的
利弊得失后，再选择最恰当的形式筹集所需资金。
2、企业发行债券的依据和条件
企业债券的发行必须根据国家相关法律要求，以债券发行的相关条件为标准，并按照一定的法律程序进行。
我国企业发行债券的依据主要有以下的法律法规:(1)《企业债券管理条例》(2)《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金[2004]1134号)(3)《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金[2007]602号)。我们在发行企业债券时，必须以以上法律法规为基础，严格按照其要求来进行债券发行工作。
《通知》规定，公开发行企业债券，应当符合下列条件:
(1)股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元;
(2)累计债券余额不超过企业净资产(不包括少数股东权益)的40%;
(3)最近三年平均可分配利润(净利润)足以支付企业债券一年的利息;
(4)筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向，所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权(股权)的，比照该比例执行。用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%;
(5)债券的利率由企业根据市场情况确定，但不超过国务院限定的利率水平;
(6)已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态; (7)最近三年没有重大违法违规行为。
( 8 )(符合相关法律法规的规定。
二、企业债券的发行
1、作出发行债券的决议
发行企业债券是公司对外举债的重大决策事项，企业在具备了发行债券的资格和条件后，如果要发行债券筹集资金必须先作出发行债券的决定。具体有发行债券的名称、债券募集资金的用途、债券总额和债券的票面金额、债券利率的确定方式、还本付息的期限和方式、债券的发行价格、发行的起止日期等内容。根据《公司法》的规定，股份有限公司、有限责任公司发行公司债券，由董事会制订方案，股东会作出决议;国有独资公司发行公司债券，应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。
2、制定发行债券的章程
企业作出发行债券决议后，应制定发行债券的章程。债券发行章程应包括以下内容:发行企业的名称、地址及承销法人代表;发行企业的经营管理情况简介;发行企业的自有资产净值;发行债券的目的、用途;发行债券的效益预测;发行债券的总面额、票面额及发行价格;债券的票面利率、期限及还本付息的方式;债券发行的对象及地区范围;债券发行的起止日期;承销机构的名称、地址及承销方式;债券还本付息的资金来源及担保者;其他需要说明的事项等。
3、办理债券等级评定手续
发行企业应向债券管理部门指定的资信评估机构申请办理债券等级评定手续。一般只有在资信评估机构出具的债券等级证明为A级以上时，才允许企业正式提出发行申请。债券的信用等级对于发行企业和债券购买者都具有重要影响。企业债券信用评级是信用评级机构对企业发行债券所募集资金使用的合理性和按期偿还债券本息的能力及其风险程度所作的综合评价。债券评级对投资者来说，可以获得债券的风险情报，有利于投资者合理地选择投资对象，提高投资的安全性和收益性;对于发行企业来说，有利于提高发行企业的社会知名度，增加对投资者的吸引力，从而降低发行企业的筹资费用，方便其债券的发行。
企业债券评级的基本程序:(1)发行企业提出评级申请。债券的评级首先应由发行企业或其代理机构向债券评级机构提出正式的评级申请，并为接受评级审查提供有关资料。有
关资料包括:企业概况;财务状况与计划;长期债务与自有资本的结构;债券发行概况等。申请评估的企业应与评估机构签订委托评级协议书。在委托协议书中要写明评估的内容、评估时间、评估费用的计算方式和支付方式等基本内容。(2)评估机构评定债券等级。债券评估机构接受申请后，组织由产业研究专家、财务分析专家及有关经济专家组成的评级工作小组，对有关资料进行调查、审查，并与发行企业座谈，以便深入分析，然后拟出草案提交评级委员会。评级委员会经过讨论，通过投票评定债券的等级。评定后向社会公告其债券级别。(3)评估机构跟踪检查。债券评级机构评定发行企业的债券等级之后，还要对发行企业从债券发售直至清偿的整个过程进行跟踪调查，并定期审查，以确定是否有必要修正已发行、流通债券的原定等级。如果发行企业的信用、经营等情况发生了较大的变化，评级机构认为必要时，将作出新的评级，根据具体情况调高或调低原定的债券等级，通知发行企业并予以公告。
4、申请发行债券
企业向国务院证券管理部门申请批准发行企业债券时，应当提交下列文件:(1)企业登记证明;(2)企业章程;(3)企业债券募集办法;(4)资产评估报告和验资报告。发行企业债券的申请经批准后，应向社会公告企业债券募集办法，在企业债券募集办法中，应载明:企业名称;债券总额和债券的票面金额;债券发售的价格;债券的利率;还本付息的期限和方式;债券发行的起止日期;企业净资产额;已发行的尚未到期的企业债券总额;企业债券的承销机构。为了保证企业债券能在规定偿还期还本付息，企业对发行债券筹资的项目，必须事前进行可行性研究，计算项目的经济效益，验算能否在债券规定偿还期内还清。
企业发行的债券，必须在债券上载明企业名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长签名、企业盖章。
5、发行公司债券的批准
国务院授权的部门依照法定条件负责批准公司债券的发行，该部门应当自受理公司债券发行申请文件之日起三个月内作出决定;不予审批的，应当作出说明。
6、公告募集办法
发行公司债券申请经批准后，应当公告债券募集办法;在募集办法中应当载明下列事项: (1)公司名称;
(2)债券总额和债券的票面金额;
(3)债券的利率;
(4)还本付息的期限和方式;
(5)债券发行的起止日期;
(6)公司净资产额;
(7)已发行的尚未到期的公司债券总额;
(8)公司债券的承销机构。
7、公司债券的载明事项
公司发行公司债券，必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项，并由董事长签名，公司盖章。
8、公司债券存根簿
公司发行公司债券应当置备公司债券存根簿。发行记名公司债券的，应当在公司债券存根簿上载明下列事项:
(1)债券持有人的姓名或者名称及住所;
(2)债券持有人取得债券的日期及债务的编号;
(3)债券总额，债券的票面金额，债券的利率，债券的还本付息的期限和方式; (4)债券的发行日期。
9、发行中不当行为的纠正
国务院授权的部门对已作出的审批公司债券发行的决定，发现不符合法律、行政法规规定的，应当予以撤销;尚未发行的，停止发行;已经发行公司债券的，发行的公司应当向认购人退还所缴股款并加算银行同期存款利息。
【参考文献】
1、 王长江，《投资银行学》，南京大学出版社，2010
2、 何小峰、黄嵩，《投资银行学》，对外经济贸易大学出版社，2009 3、 刘黎明，《证券法学》，北京大学出版社，2006
4、 曲振涛，《经济法教程》高等教育出版社，2007
5、 阮青松，《投资银行学精讲》，东北财经大学出版社， 2009
范文三：企业债券发行的程序.doc
企业债券发行的程序
【摘要】 债券是政府、金融机构、工商企业等机构直接向社会借债筹措资金时～想向投资者发行～并且承诺按一定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。债券作为一种重要的融资手段和金融工具对于扩大企业规模、增强企业竞争力具有很重要的作用。本文以企业为主体～探讨企业发行债券的程序。
【关键词】 企业 发行债券 程序
【正文】
一、企业发行债券的前期工作
1、企业为什么要发行债券
企业在生产经营过程中～可能会由于种种原因需要使用大量资金～如扩大业务规模～筹建新项目～兼并收购其他企业～以及弥补亏损等。在企业自有资金不能完全满足其资金需求时～便需要向外部筹资。通常～企业对外筹资的渠道有三个:发行股票～发行债券和向银行等金融机构借款。
由于股票经常是溢价发行～故股票筹资的实际成本较低～而且筹集的资金不用偿还～没有债务负担。但股票发行手续复杂～前期准备时间长～还要公布公司财务状况～受到的制约较多。此外～增发股票还导致股权稀释～影响到现有股东的利益和对公司的控制权。
向银行等金融机构借款通常较为方便～能较快满足企业的资金需求～但信贷的期限一般较短～资金的使用范围往往受到严格的限制～有时信贷还附有一定的附加条件。而且～在企业经营情况不佳时～银行往往不愿意提供贷款。
相对而言～发行债券所筹集的资金期限较长～资金使用自由～而且购买债券的投资
者无权干涉企业的经营决策～现有股东对公司的所有权不变～从这一角度看～发行债券在一定程度上弥补了股票筹资和向银行借款的不足。因此～发行债券是许多企业非常愿意选择的一种筹资方式。但是～债券筹资也有其不足之处～主要是由于公司债券投资的风险性较大～发行成本一般高于银行贷款～还本付息对公司构成较重的财务负担。企业通常权衡这三种方式的利弊得失后～再选择最恰当的形式筹集所需资金。 、企业发行债券的依据和条件 2
企业债券的发行必须根据国家相关法律要求～以债券发行的相关条件为标准～并按照一定的法律程序进行。
我国企业发行债券的依据主要有以下的法律法规:,1,《企业债券管理条例》,2,《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》,发改财金[2004]1134号,,3,《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》,发改财金[2007]602号,。我们在发行企业债券时～必须以以上法律法规为基础～严格按照其要求来进行债券发行工作。
《通知》规定～公开发行企业债券～应当符合下列条件:
,1,股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元～有限责任公司和其他类型企业的净资产不低于人民币6000万元,
,2,累计债券余额不超过企业净资产,不包括少数股东权益,的40%,
,3,最近三年平均可分配利润,净利润,足以支付企业债券一年的利息,
,4,筹集资金的投向符合国家产业政策和行业发展方向～所需相关手续齐全。用于固定资产投资项目的～应符合固定资产投资项目资本金制度的要求～原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%。用于收购产权,股权,的～比照该比例执行。用于调
整债务结构的～不受该比例限制～但企业应提供银行同意以债还贷的证明,用于补充营运资金的～不超过发债总额的20%,
,5,债券的利率由企业根据市场情况确定～但不超过国务院限定的利率水平,
,6,已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态, ,7,最近三年没有重大违法违规行为。
( 8 )(符合相关法律法规的规定。
二、企业债券的发行
1、作出发行债券的决议
发行企业债券是公司对外举债的重大决策事项～企业在具备了发行债券的资格和条件后～如果要发行债券筹集资金必须先作出发行债券的决定。具体有发行债券的名称、债券募集资金的用途、债券总额和债券的票面金额、债券利率的确定方式、还本付息的期限和方式、债券的发行价格、发行的起止日期等内容。根据《公司法》的规定～股份有限公司、有限责任公司发行公司债券～由董事会制订方案～股东会作出决议,国有独资公司发行公司债券～应由国家授权投资的机构或者国家授权的部门作出决定。 2、制定发行债券的章程
企业作出发行债券决议后～应制定发行债券的章程。债券发行章程应包括以下内容:发行企业的名称、地址及承销法人代表,发行企业的经营管理情况简介,发行企业的自有资产净值,发行债券的目的、用途,发行债券的效益预测,发行债券的总面额、票面额及发行价格,债券的票面利率、期限及还本付息的方式,债券发行的对象及地
区范围,债券发行的起止日期,承销机构的名称、地址及承销方式,债券还本付息的资金来源及担保者,其他需要说明的事项等。
3、办理债券等级评定手续
发行企业应向债券管理部门指定的资信评估机构申请办理债券等级评定手续。一般只有在资信评估机构出具的债券等级证明为A级以上时～才允许企业正式提出发行申请。债券的信用等级对于发行企业和债券购买者都具有重要影响。企业债券信用评级是信用评级机构对企业发行债券所募集资金使用的合理性和按期偿还债券本息的能力及其风险程度所作的综合评价。债券评级对投资者来说～可以获得债券的风险情报～有利于投资者合理地选择投资对象～提高投资的安全性和收益性,对于发行企业来说～有利于提高发行企业的社会知名度～增加对投资者的吸引力～从而降低发行企业的筹资费用～方便其债券的发行。
企业债券评级的基本程序:,1,发行企业提出评级申请。债券的评级首先应由发行企业或其代理机构向债券评级机构提出正式的评级申请～并为接受评级审查提供有关资料。有关资料包括:企业概况,财务状况与计划,长期债务与自有资本的结构,债券发行概况等。申请评估的企业应与评估机构签订委托评级协议书。在委托协议书中要写明评估的内容、评估时间、评估费用的计算方式和支付方式等基本内容。,2,评估机构评定债券等级。债券评估机构接受申请后～组织由产业研究专家、财务分析专家及有关经济专家组成的评级工作小组～对有关资料进行调查、审查～并与发行企业座谈～以便深入分析～然后拟出草案提交评级委员会。评级委员会经过讨论～通过投票评定债券的等级。评定后向社会公告其债券级别。,3,评估机构跟踪检查。债券评级机构评定发行企业的债券等级之后～还要对发行企业从债券发售直至清偿的整个过程进行跟踪调查～并定期审查～以确定是否有必要修正已发行、流通债券的原定等
级。如果发行企业的信用、经营等情况发生了较大的变化～评级机构认为必要时～将作出新的评级～根据具体情况调高或调低原定的债券等级～通知发行企业并予以公告。 4、申请发行债券
企业向国务院证券管理部门申请批准发行企业债券时～应当提交下列文件:,1,企业登记证明,,2,企业章程,,3,企业债券募集办法,,4,资产评估报告和验资报告。发行企业债券的申请经批准后～应向社会公告企业债券募集办法～在企业债券募集办法中～应载明:企业名称,债券总额和债券的票面金额,债券发售的价格,债券的利率,还本付息的期限和方式,债券发行的起止日期,企业净资产额,已发行的尚未到期的企业债券总额,企业债券的承销机构。为了保证企业债券能在规定偿还期还本付息～企业对发行债券筹资的项目～必须事前进行可行性研究～计算项目的经济效益～验算能否在债券规定偿还期内还清。
企业发行的债券～必须在债券上载明企业名称、债券票面金额、利率、偿还期限等事项～并由董事长签名、企业盖章。
5、发行公司债券的批准
国务院授权的部门依照法定条件负责批准公司债券的发行～该部门应当自受理公司债券发行申请文件之日起三个月内作出决定,不予审批的～应当作出说明。 6、公告募集办法
发行公司债券申请经批准后～应当公告债券募集办法,在募集办法中应当载明下列事项:
,1,公司名称,
,2,债券总额和债券的票面金额,
,3,债券的利率,
,4,还本付息的期限和方式,
,5,债券发行的起止日期,
,6,公司净资产额,
,7,已发行的尚未到期的公司债券总额,
,8,公司债券的承销机构。
7、公司债券的载明事项
公司发行公司债券～必须在债券上载明公司名称、债券票面金额、利率、偿还期限等
事项～并由董事长签名～公司盖章。
8、公司债券存根簿
公司发行公司债券应当臵备公司债券存根簿。发行记名公司债券的～应当在公司债券
存根簿上载明下列事项:
,1,债券持有人的姓名或者名称及住所,
,2,债券持有人取得债券的日期及债务的编号,
,3,债券总额～债券的票面金额～债券的利率～债券的还本付息的期限和方式,
,4,债券的发行日期。
9、发行中不当行为的纠正
国务院授权的部门对已作出的审批公司债券发行的决定～发现不符合法律、行政法规规定的～应当予以撤销,尚未发行的～停止发行,已经发行公司债券的～发行的公司应当向认购人退还所缴股款并加算银行同期存款利息。
【参考文献】
1、 王长江～《投资银行学》～南京大学出版社～2010
2、 何小峰、黄嵩～《投资银行学》～对外经济贸易大学出版社～2009 3、 刘黎明～《证券法学》～北京大学出版社～2006
4、 曲振涛～《经济法教程》高等教育出版社～2007
5、 阮青松～《投资银行学精讲》～东北财经大学出版社～ 2009
范文四：企业债券的发行条件、程序及有关要求
《企业债券的发行条件、程序及有关要求》
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作者: 日期:2014-08-21
一、发行依据:
1.《企业债券管理条例》
2.《国家发展改革委关于进一步改进和加强企业债券管理工作的通知》(发改财金(2004)1134号)
3.《国家发展改革委关于下达2007年第一批企业债券发行规模及发行核准有关问题的通知》(发改财金(2007)602号)
二、企业债券发行条件:
1.所筹资金用途符合国家产业政策和行业发展规划;
2.净资产规模达到规定的要求;
3.经济效益良好，近三个会计年度连续盈利;
4.现金流状况良好，具有较强的到期偿债能力;
5.近三年没有违法和重大违规行为;
6.前一次发行的企业债券已足额募集;
7.已经发行的企业债券没有延迟支付本息的情形;
8.企业发行债券余额未超过其净资产的40%。用于固定资产投资项目的，累计发行额不得超过该项目总投资的20%(目前执行30%);
9.符合国家发展改革委根据国家产业政策、行业发展规划和宏观调控需要确定的企业债券重点支持行业、最低净资产规模以及发债规模的上、下限;
10.符合相关法律法规的规定。
三、办理流程:
1.批准企业债券发行规模，按照以下程序进行:
(1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。省属企业直接向省发展改革委提出申请;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。
(2)国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，对企业的发债规模申请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发展改革委统一转发涉及省直属企业和相关市的企业发债规模并提出有关要求。
2.批准企业债券发行方案，按照以下程序进行:
(1)企业债券发行人获准发债规模后，按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后，向国家发展改革委申请。
(2)国家发展改革委受理企业债券发行方案后，根据法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，以及国家发展改革委下达规模通知的要求，对企业债券发行方案申请材料进行审核，提出反馈意见，通知发行人及主承销商补充和修改申报材料。
(3)发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见，对企业债券发行方案及申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。
(4)国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，印发企业债券发行批准文件，并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关单位。
(5)企业债券发行批准文件由国家发展改革委批复给省发展改革委后(中央企业除外)，再由省发展改革委批复给企业或相关市发展改革委。
四、企业债券发行规模申请材料目录:
1.企业债券发行规模申请材料目录:
(1)企业债券发行规模申请书(省属企业直接向省发展改革委申请;其他企业通过设区的市发展改革委申请);
(2)发行人近三年的财务资料;
(3)发行人投资项目批复文件复印件;
(4)其他必要的文件和资料。
2.公开发行企业债券申请材料目录:
(1)国家发展改革委下达的本次企业债券发行规模的文件;
(2)企业债券发行方案申请书;
(3)发行企业债券可行性研究报告，包括债券资金用途、发行风险说明、偿债能力分析等;
(4)发债资金投向的有关原始合法文件;
(5)经审计的发债主体最近三年的资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表;
(6)经审计的担保人最近三年的资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表;
(7)企业债券发行章程;
(8)企业债券发行公告;
(9)承销协议;
(10)承销团协议并附承销网点和承销金额一览表及承销网点所在省级发展改革部门的意见;
(11)担保函;
(12)企业债券信用评级报告;
(13)发债主体和担保人的《企业法人营业执照》(副本)复印件;
(14)法律意见书;
(15)各中介机构的证券从业资格证书复印件;
(16)其他必要文件，如发行公司债券的，需报送公司债券募集说明书;
(17)本期债券发行有关机构联系方式; (重庆律师事务所 www.lvshimen.com)
范文五：沈阳金融律师石志强律师谈企业债券发行的程序是什么
沈阳金融律师石志强律师谈企业债券发行的程序是什么,企业债券发行的程序是什么,批准企业债券发行规模需要企业先提出债券发行规模申请，经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请。企业债券发行人获准发债规模后，逐级上报企业债券发行方案。沈阳金融律师石志强律师为您详细介绍关于企业债券发行的程序。
企业债券发行的程序:
1、批准企业债券发行规模，按照以下程序进行:
(1)企业按照企业债券发行规模申请材料目录及其规定的格式，提出债券发行规模申请。省属企业直接向省发展改革委提出申请;其他企业由各设区的市发展改革委初审后，向省发展改革委转报申请。经省发展改革委统一审核后，集中向国家发展改革委申请我省企业债券发行规模。
(2)国家发展改革委根据市场情况和已下达债券发行规模发行情况，不定期受理企业债券发行规模申请，并按照国家产业政策和有关法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，对企业的发债规模申请进行审核，符合发债条件的，核定发行规模和资金用途，报经国务院同意后，由国家发展改革委下达发债规模，再经省发展改革委统一转发涉及省直属企业和相关市的企业发债规模并提出有关要求。
2、批准企业债券发行方案，按照以下程序进行:
(1)企业债券发行人获准发债规模后，按照公开发行企业债券申请材料目录及其规定格式，逐级上报企业债券发行方案。经省发展改革委审核后，向国家发展改革委申请。
(2)国家发展改革委受理企业债券发行方案后，根据法律法规及国务院有关文件规定的发债条件，以及国家发展改革委下达规模通知的要求，对企业债券发行方案申请材料进行审核，提出反馈意见，通知发行人及主承销商补充和修改申报材料。
(3)发行人及主承销商根据国家发展改革委提出的反馈意见，对企业债券发行方案及申报材料进行修改和调整，并出具文件进行说明。
(4)国家发展改革委分别会签中国人民银行、中国证监会后，印发企业债券发行批准文件，并抄送各营业网点所在地省级发展改革部门等有关单位。
(5)企业债券发行批准文件由国家发展改革委批复给省发展改革委后(中央企业除外)，再由省发展改革委批复给企业或相关市发展改革委。
