花-千媚
证券市场概述
第一节
证券与证券市场
证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证。它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。从一般意义上来说，证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券可以采取纸面形式或证券监管机构规定的其他形式。
一、有价证券
（一）有价证券的定义
有价证券是指标有票面金额，用于证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权或债权的凭证。
1．证券本身没有价值；
2．但由于它代表着一定量的财产权利，持有人可凭该证券直接取得一定量的商品、货币，或是取得利息、股息等收入；
3．可以在证券市场上买卖和流通，客观上具有交易价格。
有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化。
（二）有价证券的分类
有价证券有广义与狭义两种概念。狭义的有价证券即指资本证券，广义的有价证券包括商品证券、货币证券和资本证券。
商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。
货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。
资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券。持有人有一定的收入请求权。资本证券是有价证券的主要形式。
下面是有价证券的分类方法及具体的分类，具体情况如下表所示：
表1—4
有价证券分类一览表
序号 分类标准 具体分类
1 发行证券的主体 ①政府证券、②金融证券、③企业证券
2 是否在证券交易所挂牌交易 ①上市证券、②非上市证券
3 募集方式 ①公募证券、②私募证券
4 按照证券所反映的经济关系的性质 ①股票、②债券、③其他证券。股票和债券是最基本
的两个品种
【提示】本考点的命题切入点有以下几点：（1）给出分类标准，要求选择具体的类别；（2）给出具体类别，要求归纳分类标准。
例1-2（2010年3月单选题）向少数特定的投资者发行、审查条件相对较松、不采用公示制度的证券是（ ）。
A．国际证券
B．特定证券
C．私募证券
D．固定收益证券
【参考答案】C
例1-3（2010年3月判断题）资本证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。（ ）
【参考答案】B
（三）有价证券的特征
1．收益性。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权，投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利，因而证券本身具有收益性。
2．流动性。证券的流动性是指证券持有人在不造成资金损失前提下，以证券换取现金的特性。
3．风险性。指实际收益与预期收益的背离，即收益的不确定性。从整体上说，证券的风险与其收益成正比。通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，预期收益越低。
4．期限性。债券一般有明确的还本付息期限，债券的期限具有法律约束力，是对融资双方权益的保护。股票一般没有期限性，可以视为无期证券。
例1-5（2010年3月多选题）有价证券的特征包括（ ）等方面。
A．期限性
B．风险性
C．收益性
D．流动性
【参考答案】ABCD
二、证券市场
证券市场是股票、债券、投资基金份额等有价证券发行和交易的场所。证券市场是市场经济发展到一定阶段的产物，是为解决资本供求矛盾和流动性而产生的市场。
（一）证券市场的特征
证券市场具有以下三个显著特征：
1．证券市场是价值直接交换的场所。
2．证券市场是财产权利直接交换的场所。
3．证券市场是风险直接交换的场所。
例1-6（2010年3月单选题）证券市场是指（ ）。
A．证券投资者博弈的场所
B．证券发行与交易的市场
C．证券交易市场
D．证券发行市场
【参考答案】B
（二）证券市场的结构
证券市场的结构是指证券市场的构成及其各部分之间的量比关系。一般来言，主要研究证券市场的四个方面的结构：
（1）层次结构：按照证券进入市场的顺序，整个市场可分为发行市场和交易市场。前者又名一级市场或初级市场，是证券发行人向投资人出售新证券的市场；后者又名二级市场或次级市场，是已发行的证券在投资者之间交易转让的市场。
（2）多层次资本市场：除一二级市场的区分之外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。根据所服务和覆盖的公司类型、可分为全球性市场、全国性市场、区域性市场等类型；根据上市公司规模、监管要求等差异，可以分为主板市场、二板（创业板或高新企业板）市场等。
（3）品种结构：按照证券的品种而形成的结构关系，主要包括股票市场、债券市场、基金市场等。
（4）交易场所结构：按照交易活动是否在固定场所进行，可分为有形市场和无形市场。前者指有固定场所、有组织、制度化的市场，而后者则是无固定场所的市场。
（三）证券市场的基本功能
证券市场的运行对社会经济产生的客观效果，称之为证券市场的功能。其主要有三大功能，见下表。
表1—5
证券市场功能一览表
功能 具体表现
序号
1 筹资投资功能 一方面为资金需求者提供了通过发行证券筹集资金的机会，另一方
面为资金供给者提供了投资对象
2 定价功能 通过证券供给者和需求者的公开竞价，提供了资本的合理定价机制
3 资本配置功能 可以把闲散资源投入到国民经济最需要的部门，把资金从利润低的
部门转移到利润高的部门
第二节
证券市场参与者
证券市场参与者主要包括证券发行人、证券投资人、中介机构、行业自律性组织、证券监管部门等五个类别的组织和个人，具体的情况如下表所示：
表1-1
证券市场参与者构成
【提示】本考点以命制多选题为主，例如下列哪些机构属于证券市场自律组织等。
一、证券发行人
证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括：
（一）公司（企业）
企业的组织形式可分为独资制、合伙制和公司制。现代股份制公司主要采取股份有限公司和有限责任公司两种形式。
欧美等西方国家能够发行证券的金融机构，一般都是股份公司：所以将金融机构发行的证券归入了公司证券。而我国和日本则把金融机构发行的债券定义为金融债券，从而突出了金融机构作为证券市场发行主体的地位。但股份制的金融机构发行的股票并没有定义为金融证券，而是归类于一般的公司股票。
（二）政府和政府机构
随着国家干预经济理论的兴起，政府（中央政府和地方政府）和中央政府直属机构已成为证券发行的重要主体之一，但政府发行证券的品种仅限于债券。
由于中央政府拥有税收、货币发行等特权。通常情况下，中央政府债券不存在违约风险，因此，这类证券被视为“无风险证券”，相对应的证券收益率被称为“无风险利率”，是金融市场上最重要的价格指标。
中央银行作为证券发行主体，主要涉及两类证券。第一，类是中央银行股票，第二类是中央银行出于调控货币供给量目的而发行的特殊债券。中国人民银行从2003年起发行中央银行票据。
二、证券投资人
（一）机构投资者
1．政府机构。作为政府机构，参与证券投资的目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控。各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。 中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量进行宏观调控。
我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。
2．金融机构。参与证券投资的金融机构包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司以及其他金融机构。
（1）证券经营机构。证券经营机构是证券市场上最活跃的投资者，以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。
（2）银行业金融机构。银行业金融机构投资一般仅限于政府债券和地方政府债券，而且通常以短期国债作为其超额储备的持有形式。
我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于国债。对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业金融机构经银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。
（3）保险公司及保险资产管理公司。目前保险公司已经超过共同基金成为全球最大的机构投资者，除大量投资于各类政府债券、高等级公司债券外，还广泛涉足基金和股票投资。
（4）合格境外机构投资者（QFII）：QFII制度；我国QFII可投资范围：证交所挂牌交易的股票、债券、证券投资基金、权证等，还可参与新股和可转债发行，股票增发和配股的申购。
（5）主权财富基金。中国投资责任公司被视为中国主权财富基金的发端。
（6）其他金融机构。其他金融机构包括信托投资公司、企业集团财务公司、金融租赁公司等等。
3．企业和事业法人。企业可以用自己的积累资金或暂时不用的闲置资金进行证券投资。各类企业可参与股票配售，也可投资股票二级市场；事业法人可用自有资金和有权自行支配的预算外资金进行证券投资。
4．各类基金。基金性质的机构投资者包括证券投资基金、社保基金、企业年金和社会公益基金。
（1）证券投资基金。证券投资基金是指通过公开发售基金份额筹集资金，由基金管理人管理，基金托管人托管，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资活动的基金。《证券投资基金法》规定我国的证券投资基金可投资于股票、债券和国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。
（2）社保基金。在一般国家，社保基金分为两个层次：其一是国家以社会保障税等形式征收的全国性基金；其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。
在我国，社保基金也主要由两部分组成：一部分是社会保障基金。其资金来源包括国有股减持划入的资金和股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益；同时，确定从2001年起新增发行彩票公益金的80%上缴社保基金。
其投资范围包括银行存款、国债、证券投资基金、股票、信用等级在投资级以上的企业债、金融债等有价证券，其中银行存款和国债投资的比例不低于50%，企业债、金融债不高于l0%，证券投资基金、股票投资的比例不高于40%。
社会保险基金一般由养老、医疗、失业、工伤、生育五项保险基金组成。在现阶段，我国社会保险基金的部分积累项目主要是养老保险基金，其运作依据是劳动部的各相关条例和地方的规章。
（3）企业年金：企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险基金。按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业投资机构进行证券投资。
（4）社会公益基金：社会公益基金是指将收益用于指定的社会公益事业的基金，如福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。我国有关政策规定，各种社会公益基金可用于证券投资，以求保值增值。
（二）个人投资者
个人投资者是指从事证券投资的社会自然人，他们是证券市场最广泛的投资者。 例1-9（2010年3月多选题）下列叙述正确的是（ ）。
A．只有股份有限公司才能发行股票
B．机构投资者是证券市场最广泛的投资者
C．2000年，我国首次明确机构投资者可以从事的资本项目交易
D．按照我国现行法规，企业年金可由年金受托人或受托人指定的专业
·投资机构进行证券投资
【参考答案】AD
三、证券市场中介机构
证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构，通常把两者合称为证券中介机构。
（一）证券公司
证券公司又称证券商，是指依照《公司法》规定和经国务院证券监督管理机构批准经营证券业务的有限责任公司或股份有限公司。
（二）证券登记结算机构
证券登记结算机构是为证券交易提供集中的登记、托管与结算服务的专门机构。根据《证券法》规定，证券登记结算机构是不以营利为目的的法人。
（三）证券服务机构
证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券登记结算公司、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。 例1-10（2010年3月单选题）下列（ ）不属于证券市场中介机构。
A．证券公司
B．会计师事务所
C．证券业协会
D．律师事务所
【参考答案】C
四、自律性组织
（一）证券交易所
证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。
（二）证券业协会
证券业协会是证券业的自律性组织，是社会团体法人。证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。根据《证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会。
例1-11（2010年3月判断题）证券业协会的权力机构是理事会。（ ）
【参考答案】B
五、证券监管机构
在我国，证券监管机构是指中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）以其派出机构。中国证监会是国务院直属的证券监督管理机构。
第三节
证券市场的产生与发展一、证券市场的产生原因
证券市场的产生，主要归功于以下三大原因：（1）证券市场的形成得益于社会化大生产和商品经济的发展；（2）证券市场的形成得益于股份制的发展；（3）证券市场的形成得益于信用制度的发展。
二、证券市场发展的发展阶段
（一）萌芽阶段
（1）世界上第一个股票交易所，1602年成立于荷兰的阿姆斯特丹。
（2）1773年，英国的第一家证券交易所即在“乔纳森咖啡馆”成立；1802年获得英国政府的正式批准。这家证券交易所即现在伦敦证券交易所的前身。
（3）1790年成立了美国第一个证券交易所——费城证券交易所。
（4）1817年，参与华尔街汤迪咖啡馆证券交易的经纪人通过一项正式章程，并成立组织，起名为“纽约证券交易会”，1863年改名为“纽约证券交易所”。
（二）初步发展阶段：20世纪初
（三）停滞阶段：1929——1933
（四）恢复阶段：二战后——20世纪60年代
（五）加速发展阶段：20世纪70年代
反映证券市场容量的重要指标——证券化率（证券市值/GDP）。
三、国际证券市场发展现状与趋势
（一）证券市场一体化
（二）投资者法人化
（三）金融创新深化
（四）金融机构混业化
1999年11月4日，美国国会通过《金融服务现代化法案》，废除了1933年经济危机时代制定的《格拉斯-斯蒂格尔法案》，取消了银行、证券、保险公司相互渗透业务的障碍，标志着金融业分业经营制度的终结。
（五）交易所重组与公司化
2000年3月18日，阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎交易所签署协议，合并为泛欧交易所；2006年6月，纽约证券交易所（NYSE）与泛欧交易所（Euronenxt）达成总价约100亿美元合并协议，组建全球第一家横跨大西洋的纽交所—泛欧证交所公司。 1993年斯德哥尔摩证券交易所挂牌上市到2002年12月6日芝加哥商业交易所在纽约证券交易所首次公开发行股票并上市。
（六）证券市场网络化
（七）金融风险复杂化
（八）金融监管合作化
次贷危机带来的影响：金融机构去杠杆化、金融监管改革、国际金融合作的进一步加强。
四、中国证券市场发展史
（一）旧中国的证券市场
最早出现的证券交易机构也是由外商开办的“上海股份公所”和“上海众业公所”； 1872年设立的轮船招商局是我国第一家股份制企业；
1917年北洋政府批准上海证券交易所开设证券经营业务；
1918年夏天成立的北平证券交易所是中国人自己创办的第一家证券交易所；
1920年7月，上海证券物品交易所得到批准成立，是当时规模最大的证券交易所。
例1-12（2010年3月单选题）北平证券交易所作为中国人自主创办的第一家证券交易所，创办于（ ）年。
A．1914
B．1918
C．1872
D．1920
【参考答案】B
（二）新中国的证券市场
1．新中国资本市场的萌生（1978～1992年）。
2．全国性资本市场的形成和初步发展（1993～1998年）。
1992年10月，国务院证券委员会（简称“证券委”）及其监管执行机构中国证监会宣布成立，标志着全国证券市场进行统一监督管理的专门机构产生。中国证监会作为国务院直属事业单位，是全国证券、期货市场的主管部门。
3．资本市场的进一步规范和发展（1999～现在）。
五、《关于推进资本市场改革开放和未定发展的若干意见》
国务院于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》，首次就发展资本市场的作用、指导思想和任务进行全面明确的阐述，对发展资本市场的政策措施进行整体部署，将发展中国资本市场提升到国家战略任务的高度，提出了9个方面的纲领性意见，对中国资本市场的改革与发展具有重要的现实意义和深远的历史影响。
六、中国证券市场的对外开放
（一）在国际资本市场募集资金
我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股权融资作为突破口的。我国自1992年起开始在上海、深圳证券交易所发行境内上市外资股（B股），自1993年开始发行境外上市外资股（H股、N股等）。
1982年1月中国国际信托投资公司在日本债券市场发行100亿日元的私募债券，这是我国国内机构首次在境外发行外币债券。
（二）开放国内资本市场
1995年5月，中国建设银行、美国摩根士丹利国际公司等5家中外机构共同组建了中国国际金融有限公司，成为我国首个中外合资证券公司。
根据我国政府对WTO的承诺，我国证券业对外开放的内容主要包括：
1．外国证券机构可以（不通过中方中介）直接从事B股交易。
2．外国证券机构驻华代表处可以成为所有中国证券交易所的特别会员。
3．允许外国机构设立合营公司，从事我国国内证券投资基金管理业务，外资比例不超过33%；加入后3年内，外资比例不超过49%。
4．加入后3年内，允许外国证券公司设立合营公司，外资比例不超过1/3。合营公司可以（不通过中方中介）从事A股的承销，从事B股和H股、政府和公司债券的承销和交易，以及发起设立基金。
5．允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务。
2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者（QFII）。
（三）有条件地开放境内企业和个人投资境外资本市场
我国目前资本项目下的外汇收支尚未完全开放，但是近年来，有关开放合格境内机构投资者（QDII）投资境外资本市场的呼声越来越高。
2007年8月，国家外汇管理局批复同意天津滨海新区进行境内个人直接投资境外证券市场的试点，标志着资本项下外汇管制开始松动，个人投资者将有望在未来从事海外直接投资。
第二章 股票
第一节 股票的特征与类型一、股票概述
（一）股票的定义
股票是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股票应载明的事项主要有：公司名称、公司成立的日期、股票种类、票面金额及代表的股份数、股票的编号。股票由法定代表人签名，公司盖章。发起人的股票，应当标明“发起人股票”字样。
（二）股票的性质
1．股票是有价证券。持有有价证券，一方面表示拥有一定价值量的财产，另一方面也表明有价证券持有人可以行使该证券所代表的权利。股票具有有价证券的特征：第一，虽然股票本身没有价值，但股票是一种代表财产权的有价证券；第二，股票与它代表的财产权有不可分离的关系。
2．股票是要式证券。股票应具备《公司法》规定的有关内容，如果缺少规定的要件，股票就无法律效力。
3．股票是证权证券。证券可分为设权证券和证权证券。设权证券是指证券所代表的权利本来不存在，而是随着证券的制作而产生，即权利的发生是以证券的制作和存在为条件的。证权证券是指证券是权利的一种物化的外在形式，它是权利的载体，权利是已经存在的。
4．股票是资本证券。股票是投入股份公司资本份额的证券化，属于资本证券。股票独立于真实资本之外，在股票市场进行着独立的价值运动，是一种虚拟资本。
5．股票是综合权利证券。股票不属于物权证券，也不属于债权证券，而是一种综合权利证券。股东权是一种综合权利，股东依法享有资产收益、重大决策、选择管理者等权利。
（三）股票的特征
1．收益性。是最基本的特征。股票的收益来源可分成两类：一是来自于股份公司。二是来自于股票流通。
2．风险性。股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性，或者说实际收益与预期收益之间的偏离程度。风险不等于损失。
3．流动性。判断流动性强弱的三个方面：市场深度、报价紧密度、价格弹性（恢复能力）。
4．永久性。是指股票所载有权利的有效权利的有效性是始终不变的，因为它是一种无期限的法律凭证。
5．参与性。是指股票持有人有权参与公司重大决策的特性。
二、股票的类型
在下表中，我们给出了股票的分类标准及具体的类型：
表2—5
股票分类方法一览表
分类标准 具体类别 详细说明
普通股票
以股东享有的权
力不同分类 （1）股利随公司盈利的高低而变动；（2）在公司盈余和剩余资产的分配上出于债权人和优先股股东之后 （1）一般股息率是固定的； 优先股票
（2）在公司盈余和剩余资产的分配上比普通股股
东享有优先权
按是否记载股东
姓名分类
按是否在股票票
面上标明金额 记名股票 不记名股票 有面额股票 无面额股票 指在股票票面和股份公司的股东名册上记载有股东姓名的股票 指在股票票面和股份公司的股东名册上均不记载有股东姓名的股票 指在股票票面上记载有一定金额的股票 指在股票票面不记载股票面额，只注明它在公司总
股本中所占比例的股票
（一）普通股票和优先股票
按股东享有权利的不同，股票可以分为普通股票和优先股票。
1．普通股票。普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的基本权利和义务。普通的股票的权利完全随公司盈利的高低而变化。在公司盈利较多时，普通股票股东可获得较高的股利收益，但在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股票股东之后，故其承担的风险也比较高。
2．优先股票。优先股票的股息率是固定的，其持有者的股东权利受到一定限制。但在公司盈利和剩余财产的分配上比普通股票股东享有优先权。
例2-1（2010年3月单选题）优先股股东可优先于普通股股东分配公司的剩余资产，但一般是按优先股的（）清偿。
A．市值
B．份额
C．面值
D．固定股息率
【参考答案】D。
（二）记名股票和不记名股票
股票按是否记载股东姓名，可分为记名股票和不记名股票。
1．记名股票。股份有限公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。
记名股票有如下特点：
（1）股东权利归属于记名股东。
（2）可以一次或分次缴纳出资。我国《公司法》规定，设立股份有限公司的条件之一是发起人认购和募集的股本达到法定资本最低限额。采取发起设立方式设立股份有限公司的，注册资本为在公司登记机关登记的全体发起人认购的股本总额。
一次缴纳的，应当缴纳全部出资；分期缴纳的，应当缴纳首期出资。
全体发起人首次出资额不得低于注册资本的20%，其余部分由发起人自公司成立之日起两年内缴足。以募集方式设立股份有限公司的，发起人认购的股份不得少于公司股份总数的35%。
（3）转让相对复杂或受限制。
（4）便于挂失，相对安全。
2．无记名股票。发行无记名股票的，公司应当记载其股票数量、编号及发行日期。 无记名股票有如下特点：
（1）股东权利归属股票的持有人。
（2）认购股票时要求一次缴纳出资。
（3）转让相对简便。
（4）安全性较差。
例2-2（2010年3月判断题）无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。（）
【参考答案】A
（三）有面额股票和无面额股票
1．有面额股票。所谓有面额股票，是指在股票票面上记载一定金额的股票。这一记载的金额也称为票面金额、票面价值或股票面值。我国《公司法》规定，股份有限公司的资本划分为股份，每一股的金额相等。
（1）可以明确表示每一股所代表的股权比例。
（2）为股票发行价格的确定提供依据。我国《公司法》规定股票发行价格可以按票面金额，也可以超过票面金额，但不得低于票面金额。有面额股票的票面金额就是股票发行价格的最低界限。
2．无面额股票。是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票。目前世界上很多国家（包括中国）的公司法规定不允许发行这种股票。
无面额股票有如下特点：
（1）发行或转让价格较灵活；
（2）便于股票分割。
例2-3（2010年3月多选题）下列关于无面额股票的阐述，正确的是（ ）。
A．无面额股票是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占比例的股票
B．无面额股票又称为比例股票或份额股票
C．无面额股票的价值随股份公司净资产和预期未来收益的增减而相应增减
D．我国的《公司法》允许发行无面额股票
【参考答案】ABC
三、与股票相关的概念
（一）股利政策
1．现金股利。现金股利指股份公司以现金分红方式将盈余公积和当期应付利润的部分或全部发放给股东，股东为此应支付利息税。稳定的现金股利政策对公司现金流管理有较高的要求，通常将那些经营业绩较好，具有稳定较高现金股利支付的公司股票称为蓝筹股。
2．股票股利。股票股利也称送股，是指股份公司对原有股东采取无偿派发股票的行为，把原来属于股东所有的盈余公积转化为股东所有的投入资本，实质上是留存利润的凝固化、资本化，股东在公司里占有的权益份额和价值均变化。获取股票股利暂免纳税。
3．4个重要日期
（1）股利宣布日。即公司董事会将分红派息的消息公布于众的时间。
（2）股权登记日。即统计和确认参加本期股利分配的股东的日期，在此日期持有公司股票的股东方能享受股利发放。
（3）除息除权日。通常为股权登记日之后的1个工作日，本日之后买入的股票不再享有本期股利。从理论上说，除息日股票价值应下降与每股现金股利相同的数额，除权日股票价格应按送股比例同步下降。
（4）派发日。即股利正式发放给股东的日期。
（二）股票分割与合并
股票分割又称拆股、拆细，是针1股股票均等地拆成若干股。股票合并又称并股，是将若干股股票合并为1股。
从理论上说，不论是分割还是合并，并不影响股东权益的数量及占公司总股权的比重，因此，也应该不会影响调整后股价。也就是说，如果把1股分拆为2股，则分拆后股价应为分拆前的一半；同样，若把2股并为1股，并股后股价应为此前的两倍。
但事实上，股票分割与合并通常会刺激股份上升，其中原因颇为复杂，但至少存在以下理由：股票分割通常适用于高价股，拆细之后每手股票总金额下降，便于吸引更多的投资者购买；并股则常见于低价股。
（三）增发、配股、转增股本、股份回购
1．增发。指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。上市公司可以向公众公开增发，也可以向少数特定机构或个人增发。增发之后，公司注册资本相应增加。
增资之后，若会计期内在增量资本未能产生相应效益，将导致每股收益下降，则称为稀释效应，会促成股价下跌；从另一角度看若增发价值高于增发前每股净资产，则增发后可能会导致公司每股净资产增厚，有利于股价上涨；再有，增发总体上增加了发行在外的股票总量，短期内增加了股票供给，若无相应需求增长，股价可能下跌。
2．配股。配股是面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。现实中由于配股价通常低于市场价格配股上市之后可能导致股份下跌。在实践中我们经常发现，对那些业绩优良、财务结构健全、具有发展潜力的公司而言，增发和配股意味着将增加公司经营实力，会给股东带来更多回报，股价不仅不会下跌可能还会上涨。
3．转增股本。转增股本是将原本股东权益的资本公积转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化，唯一的变动是发行在外的总股数增加了。
4．股份回购。上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票，称为股份回购。 我国《公司法》规定，公司不得收购本公司股份，但是有下列情形之一的除外：减少公司注册资本；与持有本公司股份的其他公司合并；将股份奖励给本公司职工；股东因对股东大会作出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份的。
例2-4（2010年3月多选题）根据我国《公司法》规定，公司可以收购本公司股份的情形是（）。
A．反收购
B．为减少公司资本而注销股份
C．维护二级市场股价
D．与持有本公司股票的其他公司合并时
【参考答案】BD
第二节 股票的价值与价格一、股票的价值
股票的价值有四种形式，其概念及作用详见下表：
表2—6
股票价值的四种形式
价值形式 定义 作用
票面价值 又称面值，即在股票票面上标明的金股票初次发行时，对定价有参考
额 意义
又称股票净值或每股净资产，是每股
股票所代表的实际资产的价值。它是账面价值 进行股票投资分析的重要指标 发行股票的公司的会计账面净资产
与总股数的比值
清算价值
内在价值 指公司清算时每一股份所代表的实股份公司进行清算时，确定股票际价值 价格的基础 即理论价值，也即股票未来收益的现股票的内在价值决定了股票的
值 价格
二、股票的价格
（一）股票的理论价格
股票的理论价格＝预期股息的贴现价值之和，例如零增长模型。
（二）股票的市场价格
股票的市场价值一般是指股票在二级市场上交易的价格。
股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。 例2-6（2010年3月单选题）股票的市场价格总是围绕其（ ）波动。
A．内在价值
B．清算价值
C．票面价值
D．账面价值
【参考答案】A
（三）影响股票价格的因素
根据供求规律，价格是供求对比的产物，同时也是恢复供求平衡的关键变量。在任何价位上，如果买方的意愿购买量超过此时卖方的意愿出售量，股价将会上涨；反之，股价就会下跌。 从根本上说，股票供求以及股票价格主要取决于预期。
当然，某些特殊原因也可能产生股票的供求，比如为了夺取或保持公司控制权而买入股票，履行某种承诺（如期权到期行权）而买进股票。
三、影响股票价格的基本因素
自下而上的分析：公司经营状况、行业分析、宏观分析。
（一）公司经营状况
股份公司的经营现状和未来发展是股票价格的基石。
1．公司治理水平和管理层质量。
其重点在于监督和制衡。
2．公司竞争力。
最常用的公司竞争力分析框架是所谓的SWOT分析，它提出了4个考察维度，即公司经营中存在的优势、劣势、机会与威胁。
3．财务状况。
（1）盈利性
衡量盈利性最常用的指标是每股收益和净资产收益率。
稳定持久的主营业务利润比其他一次性或偶然性的收入更值得投资者重视。
（2）安全性
指公司偿债能力和破产风险的高低。主要比率：杠杆比率、债务担保比率、长期债务比率、短期财务比率等。
（3）流动性
指公司资金链状况。
衡量财务流动性状况需要从资产负债整体考量，最常用的指标包括流动比率、速动比率、应收账款平均回收期、销售周转率等。
4．公司改组、合并。
（二）行业与部门因素
1．行业分类。
目前我国常见的分类标准包括中国证监会2001年制定的《上市公司行业分类指引》、国家统计局发布的《行业分布标准》经及由摩根斯坦利和标准普尔联合发布的《全球行来分类标准》等等。以中国证监会《上市公司行业分类指引》为例，其把上市公司按三级分类，分为12个门类及若干大类和中类。
2．行业分析因素。
行业分析因素主要包括：（1）行业或产业竞争结构；（2）行业可持续性；（3）抗外部冲击能力；（4）监管及税收待遇——政府关系；（5）劳资关系；（6）财务与融资；（7）行业估值水平。
3．行业生命周期
根据产业周期理论，任何产业或行业通常都要经历幼稚期、成长期、成熟期、稳定期4个阶段。处于不同生命周期阶段的行业，其所属股票价格通常也会呈现相同的特征。
（三）宏观经济、政策因素
宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济影响股票价值的特点是波及范围广、干扰程度深、作用机制复杂和股价波动幅度较大。
1．经济增长。当一国或地区的经济运行势态良好时，大多数企业的经营状况也较良好，它们的股价会上升；反之股价会下降。
2．经济周期循环。社会经济运行经常表现为扩张与收缩的周期性交替，每个周期一般都要经过高涨、衰退、萧条、复苏四个阶段。股价的变动通常比实际经济的繁荣或衰退领先一步。所以股价水平已成为经济周期变动的灵敏信号或称先导性指标。
3．货币政策。中央银行一旦实行宽松的货币政策，资金面就会宽松，可待资金就会增加，股价趋于上涨。
（1）中央银行提高法定存款准备金率，商业银行可贷资金减少，市场资金趋紧，股份下降；中央银行降低法定存款准备金率，商业银行可贷资金增加，市场资金趋松，股份上升。
（2）中央银行通过采取再贴现政策手段，提高再贴现率，收紧银根、使商业银行得到的中央银行贷款减少，市场资金趋紧；再贴现率又是基准利率，它的提高必定使市场利率随之提高。
（3）中央银行通过公开市场业务大量出售证券，收紧银根，在收回中央银行供应的基础货币的同时又增加证券的供应，使证券价格下降。
4．财政政策。财政政策对股票价格的影响包括：
其一，通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金，增加财政支出，刺激经济发展； 其二，通过调节税率影响企业利润和股息。
其三，干预资本市场各类交易适用的税率，如利息税、资本利得税、印花税等。 其四，国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求，从而间接影响股价。
5．市场利率。
（1）绝大部分公司都负有债务，利率提高，利息负担加重，公司净利润和股息相应减少，股价下降；利率下降，利息负担减轻，公司净盈利和股息增加，股价上升。
（2）利率提高，其他投资工具收益相应增加，一部分资金会流向储蓄、债券等其他收益固定的金融工具，对股票需求减少，股价下降。若利率下降，对固定收益证券的需求减少，资金流向股票市场，对股票的需求增加，股价上升。
（3）利率提高，一部分投资者要负担较高的利息才能借到所需资金进行证券投资。
6．通货膨胀。通货膨胀对股票价格的影响较复杂，它既有刺激股票市场的作用，又有抑制股票市场价格的作用。
7．汇率变化。
传统理论认为，汇率下降，即本币升值，不利于出口而有利于进口；汇率上升，即本币贬值，不利于进口而有种于出口。汇率变化对股价的影响要看对整个经济的影响而定。
8．国际收支状况。
一般地说，若一国国际收支连续出现逆差，政府为平衡国际收支会采取提高国内利率和提高汇率的措施，以鼓励出口、减少进口，股价就会下跌；反之，股价会上涨。
例2-7（2010年3月多选题）宏观经济发展水平和状况是影响股票价格的重要因素。宏观经济因素包括（）。
A．经济增长
B．经济周期循环
C．政府重大经济政策的出台、社会经济发展规划的制定、重要法规的颁布等
D．货币政策
【参考答案】ABD
四、影响股票价格的其他因素
（一）政治及其他不可抗力的影响
包括：战争；政权更迭等政治事件；政府重大经济政策的出台；国际社会政治经济的变化；自然灾害。
（二）心理因素
（三）稳定市场的政策和制度安排
（四）人为操纵因素（会引起股票价格短期的剧烈波动）
第三节 普通股票与优先股票
一、普通股票
（一）普通股票股东的权利
我国《公司法》规定，股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权、土地使用权等可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；但是，法律、行政法规规定不得作为出资的财产除外。
普通股票股东的权利：
1．公司重大决策参与权
股东基于股票的持有而享有股东权，这是一种综合权利，其中首要的是可以股东身份参与股份公司的重大事项决策。
2．公司资产收益权和剩余资产分配权
这个权利表现在：（1）普通股股东有权要求从股份公司的税后净利中分配股息和红利，但全体股东约定不按照出资比例分取红利的除外；（2）普通股股东在股份公司解散清算时，有权要求取得公司的剩余资产。
我国有关法律规定，公司缴纳所得税后的利润，在支付普通股票的红利之前，应按如下顺序分配：弥补亏损，提取法定公积金，提取任意公积金。
按我国《公司法》规定，公司财产在分别支付清算费用、职工的工资、社会保险费用和法定补偿金，缴纳所欠税款，清偿公司债务后的剩余财产，按照股东持有的股份比例分配。公司财产在未按照规定清偿前，不得分配给股东。
3．其他权利
主要权利：
第一，股东有权查阅公司章程、股东名册等。
第二，股东持有的股份可依法转让。
第三，公司为增加注册资本发行新股时，股东有权按照实缴的出资比例认购新股。
优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原普通股股东享有的按其持股比例、以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新发行股票的权利。赋予股东这种权利有两个主要目的：一是能保证普通股股东在股份公司中保持原有的持股比例；二是能保护原普通股股东的利益和持股价值。
享有优先认股权的股东可以有三种选择：一是行使权利来认购新发行的普通股票；二是如果法律允许，可以将该权利转让给他人，从中获得一定的报酬；三是不行使此权利而听任其过期失效。
例2-8（2010年3月多选题）下列各项决议中，股东大会需经出席会议的股东所持表决权的2／3以上通过的有（ ）。
A．修改公司章程
B．增加或减少注册资本的决议
C．对发行公司债券做出决议
D．公司合并、分立
【参考答案】ABD。
（二）普通股票股东的义务
我国《公司法》规定，公司股东应当遵守法律、行政法规和公司章程，依法行使股东权利，不得滥用股东权利损害公司或其他股东的利益；不得滥用公司法人独立地位和股东有限责任损害公司债权人的利益。公司股东滥用股东权利给公司或者其他股东造成损失的，应当依法承担赔偿责任。公司股东滥用公司法人独立地位和股东有限责任逃避责任，严重损害公司债
权人利益的，应当对公司债务承担连带责任。公司的控股股东、实际控制人、董事、监事、高级管理人员不得利用其关联关系损害公司利益。如违反有关规定，给公司造成损失的，应当承担赔偿责任。
二、优先股票
（一）优先股票的定义
首先，对股份公司而言，发行优先股票的作用在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻股息的分派负担。另外，优先股票股东无表决权，这样可以避免公司经营决策权的改变和分散。其次，对投资者而言，由于优先股票的股息收益稳定可靠，而且在财产清偿时也先于普通股票股东，因而风险相对较小，不失为一种较安全的投资对象。
（二）优先股票的特征
1．股息率固定。普通股票的股息是不固定的，它取决于股份公司的经营善和盈利水平。
2．股息分派优先。在股份公司盈利分配顺序上，优先股排在普通股票之前。
3．剩余资产分配优先。当股份公司因解散或破产进行清算时，在对公司剩余资产的分配上，优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。
4．一般无表决权。优先股票股东权利是受限制的，最主要的是表决权限制。
（三）优先股票的种类
表2—7
优先股票分类方法一览表
分类标准 具体类别 详细说明
依据优先股股息在当年
未能足额分派时，能否在
以后年度补发
按照在公司盈利较多的
年份里，除了获取固定的
股息之外，能否参与本期
盈余的分配
依据优先股能否在一定
条件转换为其他品种的
证券 可转换优先股票 非累积优先股票 参与优先股票 非参与优先股票 累积优先股票 公司在任何年度未支付的优先股股息，由以后盈利年的盈利一起付清 公司不承担以往年度未付清优先股股息的补偿责任 除了按规定获得固定的股息之外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈利的分配 除了按规定获得固定的股息之外，无权再参与本期剩余盈利的分配 在一定条件下允许持有者将它转换成其他种类股票的优先股票，例如转换成普通股票，或者由某种优先股票转换成另一种优先
股票
不可转换优先股票
依据在一定条件下，该优
先股票能否由原发行的
股份公司出价赎回 可赎回优先股票 不可赎回优先股票
股息率可调整优先股票
股息率固定优先股票 发行后不允许其持有者将它转换成其他种类股票的优先股票 指在发行后一定时期可按特定的赎买价格由发行公司收回的优先股票 指发行后根据规定不能赎回的优先股票 是指股票发行后，股息率可以根据情况按规定进行调整的优先股票 是指股票发行后，股息率固定，不可进行调
整的优先股票 依据股息率是否允许变动
第四节 我国的股票类型
一、我国的股票类型
（一）按投资主体的性质分类
1．国家股。
国家股是指有权代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产投资形成的股份。
国家股从资金来源上看，主要有三个方面：第一，现有国有企业改组为股份公司时所拥有的净资产；第二，现阶段有权代表国家投资的政府部门向新组建的股份公司的投资；第三，经授权代表国家投资的投资公司、资产经营公司、经济实体性总公司等机构向新组建股份公司的投资。
国家股权可以转让，但转让应符合国家的有关规定。
2．法人股。
法人股是指企业法人或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。
如果是具有法人资格的国有企业、事业及其他单位以其依法占用的法人资产向独立于自己的股份公司出资形成或依法定程序取得的股份，可称为国有法人股。
3．社会公众股。
我国《证券法》规定，社会募集公司申请股票上市的条件之一是，向社会公开发行的股份达到公司股份总数的25%以上。公司股本总额超过人民币4亿元的，向社会公开发行股份的比例为l0%以上。
4．外资股
（1）境内上市外资股。
这类股票称为B股。B股采取记名股票形式，以人民币标明股票面值，以外币认购买卖，在境内证券交易所上市交易。
境内居民个人可以用现汇存款和外币现钞存款以及从境外汇入的外汇资金从事B股交易，但不允许使用外币现钞。境内居民个人所购B股不得向境外转托管。公司向境内上市外资股股东支付股利及其他款项，以人民币计价和宣布，以外币支付。
（2）境外上市外资股
在境外上市时，可以采取境外存股凭证形式或者股票的其他派生形式。
境外上市外资股主要由H股、N股、S股等构成。H股是指注册地在我国内地、上市地在我国香港的外资股。
红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。
例2-10（2010年3月多选题）关于红筹股，下列描述正确的是（ ）。
A．红筹股不属于外资股
B．红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票
C．红筹股已经成为内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道
D．红筹股属于境外上市外资股
【参考答案】ABC
（二）按流通受限与否分类
1．已完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可分为以下类别：
（1）有限售条件股份。①国家持股。②国有法人持股。③其他内资持股。④外资持股。
（2）无限售条件股份。①人币币普通股。②境内上市外资股。③境外上市外资股。④其他。
2．未完成股权分置改革的公司，按股份流通受限与否可以分为以下类别：
（1）未上市流通股份。①发起人股份。②募集法人股份。③内部职工股。④优先股及其他。
（2）已上市流通股份。①境内上市人币币普通股。②境内上市外资股。③境外上市外资股。④其他。
二、我国的股权分置改革
由于历史原因，我国证券市场存在股权分置现象。股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股，这是我国经济体制转轨过程中形成的特殊问题。股权分置不能适应资本市场改革开放和稳定发展的要求，必须通过股权分置改革，消除非流通股和流通股的流通制度差异。
改革后公司原非流通股股份的出售，应当遵守以下规定：自改革方案实施之日起，在12个月内不得上市交易或转让；持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在上述规定期满后，通过证券交易所挂牌交易出售原非流通股股份，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月内不得超过10%。
例2-11（2010年3月多选题）关于股权分置改革，下列说法正确的是（ ）。
A．2005年起，由中国证监会牵头，多部门协同，遵循“统一组织、分散决策”的工作原则与“试点先行、协调推进、分步解决”的操作思路，启动了针对股权分置问题的改革
B．在改革中，非流通股股东与流通股股东之间采取对价的方式平衡相互利益，非流通股股东向流通股股东让渡一部分其股份上市流通带来的收益
C．对价的确定，证监会有统一的标准，以充分保护流通股股东的利益
D．改革方案须经参加表决的股东所持表决权的1／2以上通过，保证了在各参与主体博弈中广大中小投资者的利益得到充分保护
【参考答案】AB
证券从业证券基础知识真题
单项选择题
1. 证券是各类记载并代表一定权益的().
a. 书面凭证
b. 法律凭证
c. 收入凭证
d. 资本凭证
2. 金融市场分为初级市场和二级市场,这是根据金融市场的()划分的.
a. 交易的对象
b. 交易的性质
c. 交易的期限
d. 交易的时间
3. 二级市场的组织形态有两种,一种是交易所,证券的买主和卖主或是其代理人在交
易所的一个中心地点见面并进行交易,另一种交易形式是().
a. 场外交易市场
b. 有形市场
c. 第三市场
d. 第四市场
4. 1602年,世界上成立了第一家股票交易所,它是在().
a. 纽约
b. 伦敦
c. 巴黎
d. 阿姆斯特丹
5. 中国人自己创办的第一家证券交易所是1918年夏天成立的().
a. 上海证券交易所
b. 上海众业公所
c. 上海华商证券交易所
d. 北平证券交易所
6. 中国证券市场逐步规范化,其中发行制度的发展().
a. 始终是审批制
b. 由审批制到核准制
c. 始终是核准制
d. 由核准制到审批制
7. 为了确保股票发行审核过程中的公正性和质量,中国证监会成立了(),对股票发
行进行复审.
a. 股票发行审核委员会
b. 证券业协会
c. 交易所监督部
d. 证券登记机构
8. 中国证券业中,行业性自律性组织是指().
a. 证券交易所
b. 证券业协会
c. 证监会
d. 证券登记结算公司
9. 在中国,证监会属于()管辖中国.
a. 中国人民银行
b. 国务院
c. 人大常委会
d. 国家主席
10.公司破产后,对公司剩余财产的分配顺序上列为最后的是().
a.. 普通股票
b.. 优先股票
c.. 银行债权
d.. 普通债权
11. 股票的理论价值是().
a. 票面价值
b. 帐面价值
c. 清算价值
d. 内在价值
12. 20世纪早期,美国()州最先通过法律,允许发行无面额股票.
a. 纽约
b. 新泽西
c. 华盛顿
d. 芝加哥
13. 按照《公司法》的规定,股东大会是公司权力机关,它由股东组成,它的职责有().
a. 制定公司内部基本管理制度
b. 制定公司的利润分配方案和弥补方案
c. 决定公司内部管理机构的设置
d. 对是否发行公司债券作出决议
14. 中国《公司法》规定,股东大会一年召开()次年会.
a. 1
b. 2
c. 4
d. 没有规定
15. 国家股是指有权代表国家的投资部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份,()
资产应该折算成国家股.
a. 国有企业以其法人资产向公司投资形成的股份
b. 国有事业单位以其法人资产向公司投资形成股份
c. 国有企业改制成股份公司形成的股份
d. 社会公众投资形成的股份
16. 在上海证交所上市的股票中B股是以人民币标明面值的,以()买卖的.
a. 人民币
b. 美元
c. 港元
d. 日元
17. 证券必须同时具有的两
个最基本特征是().
a. 法律特征与经济特征
b. 法律特征与书面特征
c. 经济特征与书面特征
d. 经济特征与权益特征
18. 资本证券是指与()直接有关的活动而产生的证券.
a. 资金
b. 金融投资
c. 货币投资
d. 项目投资
19. 中央银行在证券市场上买卖有价证券是在开展它的()业务.
a. 政策性
b. 公开市场操作
c. 投资性
d. 保值
20. 股票实际上代表了股东对股份公司的().
a. 产权
b. 债权
c. 物权
d. 所有权
21. 贴现债券通常在票面上(),是一种折价发行的债券.
a. 不规定利率
b. 规定利率
c. 标明折价
d. 不标明折价
22. 债券按计息方式有多种分法,其中按一定期限将所生利息加入本金再计算利息,这
种债券叫().
a. 复利债券
c. 贴现债券
d. 累进利率债券
23. 债券利率在偿还期内不是固定不变,而是随着时间的推移,后期利率将比前期高,
这种债券叫().
a. 单利债券
b. 复利债券
c..贴现债券
d..累进利率债券
24. 浮动利率债券是指利率可以变动的债券,这种债券的利率在确定时一般与()挂钩.
a. 市场利率
b. 银行贷款利率
c. 同业折借利率
d. 定期存款利率
25. 债券根据券面形式,其中()是具有标准格式的债券.
a. 实物债券
b. 凭证式债券
c. 记帐式债券
d. 电子债券
26. 偿还期在1年以上10年以下的国债被称为().
a. 短期国债
b. 中期国债
c. 长期国债
d. 无期国债
27. 可以提前兑现的债券是().
a. 实物债券
b. 凭证式债券
c. 记帐式债券
d. 以上都不能
28. 从广义的角度来看,公债的举债主体是国家,从狭义的含义来看公债的举债主体是
().
a. 依然是国家
b. 政府
c. 法院
d. 只能是地方政府
29. 以个人为目标的()一般是吸收个人小额储蓄资金,故有时称之为储蓄债券.
a. 流通国债
b. 非流通国债
c. 短期国债
d. 中长期国债
30. 以某种商品实物为本位而发行的国债是().
a. 实物债券
b. 本币国债
c. 外币国债
d. 实物国债
31. 中国的国库券在发行是往往先确定其发行对象,在80年代初期,对个人发行的国
库券比对单位发行的国库券利率().
a. 高
b. 低
c. 等于
d. 没有关系
32. 中国国库券转让市场的全面放开是在()年.
a. 1985
b. 1987
c. 1988
d. 1990
33. 除按规定分得本期固定股息外,还可以再参与本期剩余盈利分配的优先股,称为
().
a. 累积优先股
b. 非参与优先股
c. 参与优先股
d. 非累积优先股
34. 国际货币市场中的国库券期货合约的面值是()美元.
a. 10万
b. 100万
c. 200万
d. 500万
35. 经纪类证券公司最低注册资本限额为().
a. 5千万
b. 1亿
c. 2亿
d. 3亿
36. 保值债券是1989年严重的通货膨胀时发行的带有保值补贴的国债.因为期限为3
年,所以其利率随中国人民银行规定的3年期定期储蓄存款利率浮动,加保值补贴
率,外加()个百分点.
a. 1
b. 2
c. 3
d. 4
37. 在中国,基本建设债券的发行主体不是().
a. 国务院
b. 国家能源投资公司
c. 国家原材料投资公司
d. 铁道部
38. 发行债券的主体一般需要担保,该主体发行的债券是().
a. 政府证券
b. 金融证券
c. 信誉卓著的大公司发行的公司债券债券
d. 一般公司发行的公司债券
39. 对公司而言,发行不同种类的公司债券有不同的限制条件,其中有公司债券不得随
便增加.债券未清偿之前股东的分红要有限制等的是().
a. 不动产抵押公司债
b. 信用公司债
c. 保证公司债
d. 收益公司债
40. 兼有债权和股权的双重性质的公司债是().
a. 优先股
b. 可转换公司债
c. 收益公司债
d. 信用公司债
41. 国际债券在国际市场上发行,其记价货币往往是国际通用货币,一般不用()表示.
a. 美圆
b. 德国马克
c. 英镑
d. 人民币
42. 证券投资基金反映的是投资者和基金管理人之间的一种()关系.
a. 债权关系
b. 所有权关系
c. 综合权利关系
d. 委托代理关系
43. 证券业协会和证券交易所在性质上是属于().
a. 证券业的最高监督机构
b. 政府组织
c. 民间组织
d. 自律性组织
44. 从横向结构关系来看,证券市场可以分为().
a. 股票市场.债券市场和基金市场
b. 发行市场和交易市场
c. 国际市场和国内市场
d. 有行市场和无形市场
45. 同业拆借市场在金融体系同属于()市场.
a. 货币市场
b. 资本市场
c. 贷款市场
d. 中长期信贷市场
46. 资本市场可以分为().
a. 证券市场和同业拆借市场
b. 中长期信贷市场和证券市场
c. 证券市场和回购市场
d. 股票市场和债券市场
47. 证券投资者参与证券投资的目不是().
a. 参与公司管理
b. 赚取市场差价
c. 获得高于银行利息的收益
d. 收购企业
48. 股票在实质上代表了股东对股份公司的().
a. 产权
b. 债券
c. 物权
d. 所有权
49. 帐面价值又称为().
a. 票面价值
b. 股票净值
c. 清算价值
d. 内在价值
50. 封闭式基金的交易价格主要取决于().
a. 基金总资产
b. 供求关系
c. 基金净资产
d. 基金负债
51. 封闭式基金期满终止,清算核资后的()按投资者的出资比例进行分配.
a. 基金总资产
b. 基金净资产
c. 可分配收益
d. 基金资本金
52. 在计算基金资产总值时,基金拥有的上市股票.认股权证是以计算日集中交易市场
的()为准.
a. 开盘价
b. 收盘价
c. 最高价
d. 最低
价
53. 在下列几种基金中,一般()的年管理费率最低.
a. 债券基金
b. 货币基金
c. 股票基金
d. 认股权证基金
54. 基金持有人与托管人之间的关系是().
a. 所有人与经营者的关系
b. 经营与监管的关系
c. 持有与监管的关系
d. 委托与受托的关系
55. 一个基金是否有效益主要是看()是否偏高.
a. 管理费
b. 托管费
c. 运作费
d. 宣传费
56. 又称为单位信托基金的基金是().
a. 公司型基金
b. 契约型基金
c. 封闭式基金
d. 开放式基金
57. 为了满足投资者中途抽回资金.实现变现的需要,()一般在基金资产中保持一定比
例的现金.
a. 封闭式基金
b. 开放式基金
c. 国债基金
d. 股票基金
58. 实物期货主要有()等几种类型.
a. 外汇期货
b. 利率期货
c. 股票期货
d. 有色金属期货
59. 根据《证券投资基金管理暂行办法》的规定,基金收益分配采用现金形式,每年至
少一次,分配比例不得少于基金净收益的().
a. 50%
b. 60%
c. 80%
d. 90%
60. 据《中华人民共和国公司法》规定,下列各项信息中不属于内幕信息的有().
a. 公司分配股利或者增资的计划
b. 公司股权结构的重大变化
c. 公司债务担保的重大变更
d. 上市公司收购的有关方案
61. 存托凭证业务中,托管银行所提供的服务包括().
a. 领取红利或利息,用于再投资或汇回ADR发行国
b. 负责ADR的注册和过户
c. 负责保管ADR所代表的基础证券
d. 负责对公司管理监督
62. 证券公司在下列事项中,不需要国务院证券监督管理机构审批的事项有().
a. 设立或撤消分支机构
b. 变更注册资本
c. 增发资本
d. 更换法定代表人
63. 不是普通股股东享有的权利主要有().
a. 公司重大决策的参与权
b. 选择管理者
c. 有优先剩余资产分配权
d. 优先配股权
64. 不是影响债券利率的因素有().
a. 筹资者资信
b. 债券票面金额
c. 筹资用途
d. 借贷资金市场利率水平
65. 债券和股票的不同点表现在().
a. 都有规定的偿还期限
b. 都属于有价证券
c. 都是筹资手段
d. 收益率相互影响
66. 下面不是流通国债的特点是().
a. 可自由转让
b. 通常不记名
c. 自由认购
d. 无面值
67. 其基金的收益受货币市场利率的影响,其变动方向正好与国债基金收益相反的基金
是().
a. 货币市场基金
b. 黄金基金
c. 衍生证券投资基金
d. 平衡性基金
68. 根据投资目标划分的基金中,最常见的基金是().
a. 成长性基金
b. 收入性基金
c. 平衡性基金
d. 对冲基金
69. 依据《基金管理办法》的规定,基金人保存基金的会计帐册.记录()年以上.
a. 5
b. 10
c. 15
d. 20
70. 基金管
理人必须按规定对基金净资产进行估值,下列情况()时,基金也无权暂停
估值.
a. 基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日
b. 出现巨额赎回的情形
c. 出现其他无法抗拒的原因,致使管理人无法准确评估基金的净资产
d. 基金管理人为降低管理费用而减少评估次数
二二二二.... 多选择题多选择题多选择题多选择题
1. 按照性质分,证券分为().
a. 有价证券
b. 无价证券
c. 资本证券
d. 货币证券
2. 从其产生的领域分析,外汇风险大致可分为().
a. 商业性汇率风险
b. 金融性汇率风险
c. 全球性汇率风险
d. 区域性汇率风险
3. 有价证券本身并没有价值,但它代表一定的财产权利,持有人可凭该证券取得一定
量的().
a. 商品
b. 货币
c. 利息收入
d. 股息收入
4. 商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证,取得了这种证券就等于取得
这种商品的所有权.下面属于商品证券的有().
a. 提货单
b. 运货单
c. 仓库栈单
d. 存款单
5. 银行证券是货币证券中的一种,它主要包括().
a. 银行本票
b. 银行汇票
c. 银行支票
d. 定期存单
6. 证券的产权性是指有价证券记载着权利人的财产权内容,代表着一定的财产所有
权,拥有证券就意味着享有财产的()的权利.
a. 占有
b. 使用
c. 收益
d. 处置
7. 证券具有流通性,又称为变现性.证券的流通是通过()实现的
a. 承兑
b. 贴现
c. 交易
d. 继承
8. 证券市场的横向结构关系是由()等构成的.
a. 债券市场
b. 股票市场
c. 发行市场
d. 基金市场
9. 按照交割的时间,金融市场可以分为().
a. 货币市场
b. 现货市场
c. 期货市场
d. 资本市场
10. 按照交易的直接对象,金融市场可以分为().
a. 同业拆借市场
b. 国债市场
c. 股票市场
d. 金融期货市场
11. 资本市场是指期限超过一年的资金交易市场,其中()是资本市场工具.
a. ADR
b. 公司债券
c. 股票
d. 国库券
12. 从1970年代起,证券市场出现高度的繁荣的局面,不仅证券市场的规模更加扩大,
证券交易日趋活跃,而且逐渐形成()的全新特征.
a. 金融证券化
b. 证券市场国际化
c. 投资者机构化
d. 证券市场电脑化
13. 二战之前,证券品种一般仅有股票.公司债券和政府债券;二战之后,证券品种不
断创新,主要有().
a. 浮动利率债券
b. 认股证
c. 分期债券
d. 可转换债券
e 复合证券
14. 证券市场网络化发展的根本原因是因为网上交易具有明显的优势().
a. 突破了时空限制,投资者可以随时随地交易;
b. 直观方便,网上不仅浏览和查阅,而且可以在线咨询;
c. 成本低
d. 更加安全
15. 由审批制到核准
制是中国证券市场的一场深刻变革,它的意义在于().
a. 加强了证券公司等中介机构的责任
b. 提高了证券市场的透明度
c. 维护三公原则
d. 提高了上市公司的质量
16. 1999年7月28日,中国证监会发布《关于进一步完善股票发行方式的通知》,对
总股本超过4亿元的新股发行方式作出重大改革,采取()相结合的方式.
a. 向法人配售
b. 对公众上网发行
c. 发行认股证
d. 证券公司配售
17. 在证券市场上,根据投资者对风险的态度可以把投资者分为().
a. 机构投资者
b. 个人投资者
c. 投机者
d. 投资者
18. 证券市场上的主体,是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者,其中()属于
机构投资者.
a. 家庭
b. 政府
c. 金融机构
d. 企业
19. 证券市场上的中介机构是指为证券的发行和交易提供服务的各类机构.下面()是
证券中介机构.
a. 证券公司
b. 会计师事务所
c. 证券交易所
d. 资产评估机构
20. 中国的证券公司按照所能从事的业务,可以分为().
a. 综合类证券公司
b. 代理性证券公司
c. 经纪类证券公司
d. 自营性证券公司
21. 证券服务机构是指从事证券服务业务的法人机构,主要包括().
a. 证券登记结算公司
b. 会计师事务所
c. 证券投资咨询公司
d. 证券信用评级机构
22. 资金的融通一般有直接融资与间接融资两种,间接融资是资金供求双方通过银行进
行资金融通的活动.下面()是间接融通的工具.
a. 股票
b. 定期存单
c. CDS
d. 公司债券
23. 金融市场上根据交易工具的期限,把金融市场分为货币市场和资本市场两大类.资
本市场是融通长期资金的市场,下面()是资本市场.
a. 回购协议市场
b. 债券市场
c. 基金市场
d. 保险市场
24. 股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证,从中我们可以看出股票的
基本要素有().
a. 发行主体
b. 股份
c. 持有人
d. 有面值
25. 股票这种有价证券从性质来看有()的性质.
a. 要式证券
b. 设权证券
c. 证权证券
d. 资本证券
26. 记名股票是指在股票和股份公司的股东名册上记载股东的姓名的股票,它有以下()
特点.
a. 不必一次缴足
b. 转让相对复杂或受限制
c. 便于挂失
d. 要求一次缴足股款
27. 按照《公司法》的规定,普通股股东享有()法定的股东权益.
a. 资产受益
b. 重大决策权
c. 选择管理者
d. 制定公司的具体规章
28. 优先股票不同于普通股票,它有()的特征.
a. 股息率固定
b. 股息分派优先
c. 剩余资产分配优先
d. 一般无表决权
29. 境外上市外资股是指股份公司向境外投资者募集并在境外上市的股份.下面()是
属于境外上市外
资股.
a. A股
b. N股
c. H股
d. B股
30. 债券具有()的基本性质.
a. 债券属于有价证券
b. 债券是一种虚拟资本
c. 债券是债权的体现
d. 一种综合权利证券
31. 本身不能为持有人或第三者取得一定收入的证券称为().
a. 商业证券
b. 资本证券
c. 有价证券
d. 凭证证券
32. 证券投资者参与证券投资的目的有().
a. 获取高于银行利息的收益
b. 保值增值
c. 参与公司管理
d. 赚取市场差价
33. 中国《公司法》规定,股票发行价格可以和票面金额().
a. 相等
b. 无关
c. 超过票面价格
d. 低于票面金额
34. 根据债券的利率与市场利率的关系,债券可以分为固定利率债券与浮动利率债券,
其中()是固定利率债券.
a. 单利债券
b. 复利债券
c. 浮动利率债券
d. 可变利率债券
35. 债券根据偿还方式可以分为().
a. 期中偿还
b. 到期偿还
c. 展期偿还
d. 中途偿还
36. 债券与股票相同的地方表现在().
a. 两者都是有价证券
b. 两者都是筹资手段
c. 两者收益率相互影响
d. 两者的风险差不多
37. 公债的特征有().
a. 安全性高
b. 流动性好
c. 收益稳定
d. 免税待遇
38. 依照不同的发行本位,国债可以分为().
a. 实物国债
b. 货币国债
c. 记帐式国债
d. 凭证式国债
39. 在中国,基本建设债券的发行主体是().
a. 国务院
b. 国家能源投资公司
c. 国家原材料投资公司
d. 铁道部
40. 发行债券的主体一般不需要担保的所发行的债券是().
a. 政府证券
b. 金融证券
c. 信誉卓著的大公司发行的公司债券债券
d. 一般公司发行的公司债券
41. 下面属于重点企业债券的有().
a. 电力建设债券
b. 重点钢铁企业债券
c. 有色金属企业债券
d. 石油化工企业债券
42. 综观60年代以来国际债券市场的活动情况,发行国际债券的主要目的有().
a. 弥补国际收支逆差
b. 收取外币资金,弥补国内预算资金的不足
c. 一些大型和特大型工程项目建设筹资,并使高风险得以分散
d. 为某些国际组织筹资,以支持其活动
43. 广义的有价证券有很多种,其中包括().
a. 商品证券
b. 提单
c. 货币证券
d. 资本证券
44. 证券交易的集中竞价应当实行()的原则.
a. 数量优先
b. 价格优先
c. 时间优先
d. 地点优先
45. 交易所上市委员会的职责是().
a. 审批证券的上市
b. 审定总经理提出的财务预算.决算方案
c. 拟定上市规则和提出修改上市规则的建议
d. 选举和罢免理事
46. 从债券的形式来看,中国发行的国债可分为().
a. 凭证式国债
b. 无记名国债
c. 记帐式国债
d. 可转换债券
47. 基金的运作中的主要费用有().
a. 管
理费
b. 托管费
c. 风险费
d. 投资费
48. ()不得招聘为证券交易所的从业人员.
a. 因违法违纪被开除的证券交易所从业人员
b. 被开除的国家机关工作人员
c. 被解聘的证券公司从业人员
d. 被辞退的国有企业工作人员
49. 证券从业人员的行为准则规定内容包括().
a. 保证性行为
b. 自律性行为
c. 道德性行为
d. 禁止性行为
50. 优先股的优先权主要表现在().
a. 认股权
b. 分配剩余资产
c. 分配公司收益
d. 公司经营表决权
51. 中国《公司法》中的公司主要形式是指().
a. 有限责任公司
b. 两合公司
c. 股份有限公司
d. 无限公司
52. 在中国证券法中规定的委托方式有().
a. 市价委托
b. 限价委托
c. 止损委托
d. 限价止损委托
53. 证券投资基金与股票.债券的区别在于().
a. 风险水平不同
b. 收益水平不同
c. 所筹资金的投向不同
d. 所反映的关系不同
54. 封闭式基金与开放式基金的区别在于().
a. 投资者的身份不同
b. 期限和发行规模限制不同
c. 基金单位交易方式和价格计算标准不同
d. 投资策略不同
55. 证券投资基金的当事人主要有().
a. 基金持有人
b. 基金发起人
c. 基金托管人
d. 基金管理人
56. 证券公司在下列事项中,不需要国务院证券监督管理机构审批的事项有().
a. 设立或撤消分支机构
b. 变更注册资本
c. 更换总经理
d. 更换法定代表人
57. 股东大会包括().
a. 创立大会
b. 特别股东大会
c. 股东年会
d. 临时股东大会
58. ADR业务中涉及的关键机构包括().
a. 基础证券的发行公司
b. 存券银行
c. 托管银行
d. 存券信托公司
59. 承销方式有().
a. 包销
b. 经销
c. 自销
d. 代销
60. 不能开户的人员有().
a. 证券交易所的管理人员
b. 证券经营机构中与股票发行或交易有直接关系的人员
c. 未满18岁者
d. 职业医生
三三三三.... 判断题判断题判断题判断题
1. 证券是指标有票面金额,证明持人有权按期取得一定收入并可以自由转让和买卖的
所有权或债券凭证.
2. 拟资本是实际资本的反映,虽然两者之间有本质区别,但两者在量上是相等的.
3. 商品证券是证明持有人有商品使用权或所有权的凭证,取得了这种证券就等于取得
了这种商品的所有权,持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护.
4. 银行承兑票据是货币证券中银行证券的一种.
5. 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券.
6. 有价证券按照上市与否可分为上市证券和非上市证券,非上市证券就是指不符合证
券交易所上市条件而不能上市的证券.
7. 基
金市场是基金证券发行和交易的场所,开放式基金是在证券交易所挂牌交易.
8. 根据《证券投资基金管理暂行办法》,基金收益的分配应该采用现金形式.
9. 利率变动对国债基金和货币基金收益的影响是相反的.
10. 证券发行人是指为筹措资金而发行债券.股票等证券的政府及其机构.金融机构.公
司和企业.
11. 个人投资者是证券市场上最广泛的投资者.
12. 根据中国《证券法》的规定,证券交易所的提供证券集中交易场所的不以营利为目
的的法人.这表明中国的证券交易所不是公司制.
13. 证券业协会是证监会下属的官方机构.
14. 不仅证券市场是资本市场的组成部分,中长期信贷市场也是资本市场的重要的组成
部分.
15. 证券市场与货币市场关系密切,证券市场是货币市场上资金的需求者.
16. 在资本市场内部,长期信贷的资金来源依赖于证券市场.
17. 股票的发行必须做到同股同权,因此发起人股与普通投资者购买的股票不会有任何
不同.
18. 设权证券与证权证券的区别在于设权证券是权利的一种外在物化形式,它是权利的
载体,权利是已经存在的.
19. 股票是一种设权证券而不是证权证券.
20. 股票是一种证券持有人对公司的财产有直接支配处理权的证券.
21. 中国《公司法》规定,股份公司向发起人.国家授权投资的机构.法人发行的股票必
须是记名股票.
22. 中国《公司法》规定向社会公众发行的股份应该为记名股票.
23. 因为股东大会是公司的权力机关,因此股东能够完全控制股份公司的经营决策.
24. 可转换优先股票实际上就是中国的可转换债券.
25. 普通股票在权利义务上不附加任何条件.
26. 债券票面注明债券发行者名称指明该债券的债务主体,也为债权人到期追索本金和
利息提供了依据.
27. 银行能通过存款吸收资金,因此不需要发行债券.
28. 浮动利率债券的利率在确定时一般要与市场利率挂钩,当市场利率上升时,利率应
上调,在利率下降时则保持不变,以保证投资者的利益.
29. 实物债券是一种具有标准格式实物券面的债券,在标准格式的债券券面上,必须印
有债券面额.债券利率.债券期限.债券发行人全称.还本付息方式等各种债券票面
因素.
30. 凭证式国债不能上市流通,从购买之日起计息,需要提前兑取可以到购买网点兑
取.提前兑取时,除了偿还本金外,利息按实际持有天数及相应的利率档次计算,
经办机构按兑付本纪本金的2%收取手续费.
31. 实物国债就是以国家为主体发行的实物债券.
32. 从1989年开始,中国把对某些单位定向发行的国库券叫做特种国债.
33. 财政债券是国家为筹措建设资金.弥补财政赤字所发行的一种债券,在中国也发行
过多次.
34. 地方企业债券中的产品配额企业债券是指由发行企业以本企业产品等价清偿本息
的债券,按期向投资者提供本企业的产品.
35. 欧洲债券是外国债券中的一个品种.
36. 外国债券是借款人在本国境外市场发行,不以发行市场所在国的货币为面值的国际
债券
37. 股票溢价发行时,超过股票面值的溢价部分,要转入公司的法定公积金.
38. 利率风险对股票的影响大于对债券的影响.
42. 客户的交易结算资金必须全额存入指定的商业银行,单独立户管理.
43. 证券公司不得以任何方式对客户证券买卖的收益或赔偿证券买卖的损失作出承诺.
44. 证券业协会是证券业的自律性组织,是社会团体法人.
45. 利率风险对长期债券的影响比短期债券的影响要大.
46. 股息和红利是一样的.
47. 一般而言可转换债券的价格波动相对频繁.
48. 某证券所承担风险越大,其收益率一定越高.
49. 债券的持有期收益率一定比票面利率大.
50. 在债券的收益中,不可能有资本利得这项收益.
51. 金融时报指数是法国最著名的指数.
52. 基期加权股价指数又称为拉斯贝尔加指数.
53. 道琼斯指数采用修正股价平均数法来计算股价平均数.
54. 公司股票在上市前必须向证券交易所主管机关进行证券交易登记.
55. 工商企业购买其他公司的股票往往是为了进行投机.
56. 备兑认股权证可以以一个证券为标的物,也可以以多个证券为标的物.
57. H股是指在香港注册并在香港上市的内地公司所发行的股票.
58. 证券发行市场通常无固定场所,是一个有形的市场.
59. 中国证券交易所是按公司制方式组成.
60. 场外交易市场的组织方式采取做市商制.
61. 上证综合指数的基期为1990年12月19日.
62. 购买力风险属于系统风险.
63. 利率风险对固定收入证券的影响不如对股票价格的影响.
64. 直接融资是指不需要任何中介机构运作就融通到资金的一种融资方式.
65. 设立综合类证券公司的最低注册资本是人民币10亿元.
66. 中央登记结算公司是不以营利为目的的法人机构.
67. 在中国现阶段,信用评级不是证券发行上市必备的条件.
68. 股份有限公司的董事会规模应在5至17人之间.
69. 申请从业人员资格者在年龄方面的要求是年满18周岁.
70. 获得资格证券书后超过18个月而未在证券专业岗位上就职,资格自动失效.
一. 单项选择题
1. b. 2.b. 3.a. 4.d. 5.d. 6.b. 7.a. 8.b. 9.b. 10.d.
11.d. 12.a. 13.d. 14.a. 15.c. 16.b. 17.b. 18.b. 19.b
. 20.d.
21.d. 22.d. 23.d. 24.a. 25.a. 26.b. 27.b. 28.b. 29.b. 30.d.
31.a. 32.d. 33.c. 34.b. 35.a. 36.a. 37.a. 38.d. 39.b. 40.b.
41.d. 42.d. 43.d. 44.a. 45.a. 46.b. 47.d. 48.d. 49.b. 50.b.
51.b. 52.b. 53.b. 54.d. 55.c. 56.b. 57.b. 58.d. 59.d. 60.d.
61.c. 62.a. 63.c. 64.b. 65.a. 66.d. 67.a. 68.a. 69.c. 70.d.
二.多选择题
1.a.b. 2.a.b. 3.a.b.c.d. 4.a.b.c. 5.a.b.c. 6.a.b.c.d. 7.a.b.c. 8.a.b.d.
9.b.c. 10.a.b.c.d. 11.a.b.c. 12.a.b.c.d. 13.a.b.c.d.e 14.a.b.c. 15.a.b.c.d.
16.a.b.
17.c.d. 18.b.c.d. 19.a.b.d. 20.a.c. 21.a.b.c.d. 22.b.c. 23.b.c.d. 24.a.b.c.
25.a.c.d. 26.a.b.c. 27.a.b.c. 28.a.b.c.d. 29.b.c. 30.a.b.c. 31.c.d. 32.a.c.d.
33.a.c. 34.a.b. 35.a.b.c.d. 36.a.b.c. 37.a.b.c.d. 38.a.b. 39.b.c.d. 40.a.b.c.
41.a.b.c.d. 42.a.b.c.d. 43.a.b.c.d. 44.b.c. 45.a.c. 46.a.b.c. 47.a.b. 48.a.b.
49.a.d. 50.b.c. 51.a.c. 52.a.b. 53.a.c.d. 54.b.c.d. 55.a.c.d. 56.a.b.
57.a.c.d. 58.b.c.d. 59.a.d. 60.a.b.c.
三.判断题
1.对 2.错 3.对 4.错 5.对 6.错 7.错 8.对 9.对 10.对
11.对 12.对 13.错 14.对 15.对 16.对 17.错 18.错 19.错 20.错
21.对 22.错 23.错 24.错 25.对 26.对 27.错 28.错 29.错 30.对
31.错 32.对 33.对 34.对 35.错 36.错 37.对 38.错 39.错 40.对
41.对 42.对 43.对 44.对 45.对 46.错 47.对 48.错 49.错 50.错
51.错 52.对 53.对 54.对 55.错 56.对 57.错 58.错 59.错 60.对
61.对 62.对 63.错 64.错 65.错 66.对 67.对 68.错 69.错 70.对
证券从业基础知识重点
第一章 证券市场概述（1-3）
第一节 证券与证券市场 1、证券是指用以证明或设定权利所做成的书面凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得 该证券拥有的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。证券的票面要素主要为四个：第一， 持有人；第二，证券的标的物；第三，标的物的价值；第四，权利。证券的两个基本特征为： 第一，法律特征；第二，书面特征。 有价证券是指标有票面金额， 证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有 权或债券凭证。有价证券本身没有价值，但由于代表了一定的权益，所以有交易价格。有价 证券可分为：商品证券、货币证券和资本证券。有价证券的特征：第一，证券的产权性；第 二，证券的收益性；第三，证券的流通性；第四，证券的风险性。有价证券的功能：第一， 筹资功能，是指为经济的发展筹集资本；第二，配置资本的功能，是指通过有价证券的发行 和交易，按利润最大化的要求对资本进行分配。 2、证券市场是股票、债券、投资基金等有价证券发行和交易的场所。它的三个显著特征是： 第一， 证券市场是价值直接交换的场所； 第二， 证券市场是财产权利直接交换的场所； 第三， 证券市场是风险直接交换的场所。从纵向来划分，证券市场可以分一级市场和二级市场。从 横向来划分，又可以分为股票市场、债券市场、基金市场等。 3、证券市场是社会化大生产和商品经济发展到一定阶段的产物。今年来证券市场有着全新 的特征：第一，金融证券化；第二，证券投资法人化；第三，证券交易多样化；第四，证券 市场自由化；第五，证券市场国际化；第六，证券市场电脑化。证券市场的四大趋势为：第 一， 金融创新进一步深化； 第二， 发展中国家和地区的证券市场国际化将有较大发展； 第三， 证券交易所的合并与上市；第四，证券市场的网络化发展趋势。纵观十年来我国证券市场的 发展历程，它的特点为：第一，市场发展日益规范有序；第二，证券发行规模逐年扩大，品 种结构日趋合理；第三，机构投资者的队伍逐渐壮大；第四，监督手段法制化。
第二节 证券市场的参与者 1、证券发行人，是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的政府及其机构、金 融机构、 公司和企业。 一般而言， 发行证券时， 发行人要委托证券公司代为发行， 即承销。 2、证券投资人，是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人，他们是证 券市场的资金供给者。证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两类。 3、证券市场的中介机构，是指为证券的发行与交易提供服务的各类
机构。主要 有证券公司和证券服务机构。证券公司的主要业务有代理发行、代理证券买卖、 自营性证券买卖以及其他咨询业务。 证券公司一般分为综合类证券公司和经纪类 证券公司。 4、自律组织。在我国证券自律性组织包括证券交易所和证券协会。我国的证券 交易所是提供证券集中竞交易场所的不以营利为目的的法人。 证券业协会是证券 业的自律性组织，是社会团体法人。其权利机构是由全体会员组成的会员大会。 在我国证券公司必须加入证券业协会。 5、证券监督机构，在我国证券监督机构是指中国证券监督管理委员会及其派出 机构。 第三节 证券市场的地位与功能
1、金融市场是资金融通的市场。资金的融通简称为融资，一般分为直接融资和 间接融资两种。 根据金融市场上交易工具的期限，把金融市场分为货币市场和资 本市场两大类。 证券市场是现代金融体系的重要组成部分， 而且它与金融市场体系的其他组成部 分有密切的联系：第一，证券市场与货币市场关系密切；第二，长期信贷的资金 来源依赖于证券市场； 第三， 任何金融机构的业务都直接或间接于证券市场相关， 而且证券金融机构与非证券金融机构在业务上有很多的交叉。 2、证券市场的基本功能为：第一，筹资功能，是指证券市场为资金需求者筹集 资金的功能；第二，资本定价功能，就是为资本决定价格；第三，资本配置功能， 是指通过证券价格引导资本的流动而实现资本的合理配置的。
第二章 股票（1-2）
第一节 股票的特征与类型 1、股票是指股份有限公司签发的证明股东所持股份的凭证。它的三个基本要素 是：发行主体、股份、持有人。 2、股票是一种有价证券、要式证券、证权证券、资本证券和综合权利证券。 3、股票的特征是：收益性、风险性、流动性、永久性、参与性和波动性。 4、按股东享有的权利的不同，可以把股票分为普通股和优先股。 5、股票按是否记载股东姓名，可以分为记名股票和不记名股票。记名股票的特 点是： 第一， 股东权利归属于记名股东； 第二， 认购股票的款项不一定一次缴足； 第三，转让相对复杂或受限制；第四，便于挂失，相对安全。不记名股票的特点 是：第一，股东权利归属股票的持有人；第二，认购股票时要求缴足股款；第三， 转让相对简便；第四，安全性较差。 6、股票按是否用票面金额加以表示，可以分为有面额股票和无面额股票。有面 额股票的特点是：第一，可以明确表示每一股所代表的股权比例；第二，为股票 发行价格的确定提供依据。 我过国公司法规定，股票的发行价格可以和票面金额 相
等， 也可以超过票面金额， 但不得低于票面金额。 无面额股票的特点是： 第一， 发行或转让价格较灵活；第二，便于股票分割。 7、票面价值即面值，是指在股票票面上标明的金额。 8、帐面价值，即股票净值或每股净资产，是指每股股票所代表的实际资产的价 值。 9、清算价值是公司清算时每一股所代表的实际价值。一般在实际中，清算价值 低于帐面价值。 8、内在价值又称为理论价值，也即股票未来收益的净现值，它取决于股息收入 和市场收益率。股票的内在价值决定股票的市场价格，但又不一定完全相等，股 票的市场价格总是围绕着股票的内在价值波动。 9、市场价格，一般是指股票在二级市场上买卖的价格。
第二节 普通股票与优先股票 1、普通股票的基本特征是：第一，普通股票是最基本、最重要的股票；第二， 普通股票是标准的股票；第三，普通股票是风险最大的股票。 2、普通股票的功能：第一，筹资功能；第二，投资功能。 3、普通股股东权利：第一，公司重大决策的参与权；第二，公司盈余和剩余资 产的分配权；第三，选择管理者；第四，其他权利，包括如了解公司经营状况的 权利、转让股票的权利、优先认股权等。 4、优先认股权是指当股份公司为增加公司资本而决定增加发行新的股票时，原 普通股股东享有按其持股比例， 以低于市价的某一特定价格优先认购一定数量新 发行股票的权利。这种权利的目的是：第一，能保证普通股股东在股份公司中保 持原有的比例；第二，是能保护原普通股股东的利益和持股价值。在股权登记日 之前的股票具有优先认股权， 而之后则不具有优先认股权，前者可称为附权股或 含权股，后者可称为除权股。 5、优先股是指股东享有某些优先权利的股票。其具体优先条件由公司的章程加 以规定。其特征是：第一，股息率固定；第二，股息分派优先；第三，剩余资产 分配优先；第四，一般无表决权。 6、按优先股股息在当年未能足额分派时，能否在以后年度补发，可以把优先股 分为累积优先股和非累积优先股。 按优先股能否参与或部分参与本期剩余盈利的 分享， 可以把优先股分为参与优先股和非参与优先股。按优先股能否在一定条件 下可以转换成其他品种， 可以把优先股分为可转换优先股和不可转换优先股。按 优先股能否在一定条件下由原发行的股份公司赎回， 可以把优先股分为可赎回优 先股和不可赎回优先股。 按股息率是否允许变动，可以把优先股分为股息率可调 整优先股和股息率固定优先股。 7、按股票投资主体的不同，可以划分为国家股、法人股、公众股和外资
股。法 人股是指企业或具有法人资格的事业单位和社会团体以其依法可支配的资产投 入公司形成的非上市流通的股份。国有法人股属于国有股权。因为今年B股向国 内投资者开放，所以B股不能属于外资股。
第三章 债券（1） 第一节 债券的特征与类型
1、债券的基本性质：第一，债券属于有价证券；第二，债券是一种虚拟资本； 第三，债券是债权的表现。债权的票面要素有：第一，票面价值；第二，偿还期 限；第三，利率；第四，债券发行者名称。 2、债券的特征：第一，偿还性；第二，流动性；第三，安全性；第四，收益性
第四章 证券投资基金（1-2） 第一节 证券投资基金概述
1、证券投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式，即通过发
行基金单位，集中投资者的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用 资金，从事股票、债券等金融工具投资，并将投资收益按基金投资者的投资比例 进行分配的一种间接投资方式。 2、证券投资基金与股票、债券的区别：第一，它们所反映的关系不同，基金反 映的是基金投资者和基金管理人之间的一种委托代理关系；第二， 它们所筹资金 的投向不同；第三，它们的风险水平不同。 3、证券投资基金的功能：第一，基金为中小投资者拓宽了投资渠道；第二，基 金通过把储蓄转化为投资，有力地促进了产业发展和经济增长；第三，基金对证 券市场的发展具有重要意义；第四，基金促进了证券市场的国际化。 4、证券投资基金的特点：第一，规模效益；第二，分散风险；第三，专家管理。 5、按基金的组织形式不同，基金可分为契约型基金和公司型基金。契约型基金 是指把投资者、管理人、托管人三者作为基金的当事人，通过签定基金契约的形 式发行受益凭证而设立的一种基金。公司型基金以公司形态组建，以发行股份的 方式募集资金， 一般投资者则为认购基金而购买该公司的股份，凭其持有的股份 依法享有投资收益。 6、契约型基金和公司型基金的不同点：第一，资金的性质不同；第二，投资者 的地位不同；第三，基金的营运依据不同。 7、以基金是否可自由赎回为标志，基金可分为封闭式基金和开放式基金。 8、封闭式基金和开放式基金的主要区别是：第一，期限不同；第二，发行规模 限制不同；第三，基金单位的交易方式不同；第四，基金单位交易价格的计算标 准不同；第五，投资策略不同。 9、根据投资标的划分，可以把基金分为：国债基金、股票基金、货币市场基金、 黄金基金和衍生证券投资基金等。 10、根据投资目标划分，可以把基金分为：成长型基
金、收入型基金和平衡型基 金。 11、 证券投资基金的费用主要有： 第一， 管理费， 是指支付给实际运用基金资产、 为基金提供专业化服务的基金管理人的费用；第二，托管费，是指基金托管人为 基金提供服务而向基金收取的费用；第三，运作费；第四，宣传费用；第五，清 算费用， 是指基金终止时清算所需的费用，按清算时的实际支出从基金资产中提 取。 12、基金资产的估值和基金资产净值的计算。基金资产净值，是指某一时点上某 一投资基金每份基金单位实际代表的价值，是基金单位价格的内在价值。 13、计算基金单位资产净值的计算方法：第一，已知价计算法，是指基金管理人 根据上一个交易日的收盘价来计算基金所拥有的金融资产，并加上现金资产，然 后除以已售出的基金单位总额，得出每个基金单位的资产净值；第二，未知价计 算法，是指基金管理人根据当日收盘价来计算基金单位资产净值。
第二节 证券投资基金当事人
1、基金持有人是指持有基金单位或基金股份的自然人和法人。 2、管理人是负责基金的具体投资操作和日常管理的机构。基金管理人由基金管 理公司担任。 基金管理人的主要业务是发起设立基金和管理基金。管理人资格条 件和职责。 3、 托管人是依据基金运行中“管理与保管分开”的原则对基金管理人进行监督和 保管基金资产的机构， 是基金持有人权益的代表，通常由有实力的商业银行或信 托投资公司担任。 4、 托管人的资格条件和职责。 5、当事人之间的关系：第一，持有人与管理人之间的关系，其实质上是一种所 有者与经营者之间的关系；第二，管理人与托管人之间的关系，是属于经营与监 督的关系；第三，持有人与托管人之间的关系，是委托与受托。
第五章 金融衍生产品（1-3）
第一节 金融期货与期权 1、期货合约是指由期货交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间和地点 交割一定数量和质量商品的标准化合约。 金融期货是以金融商品合约为交易对象 的期货。 2、相对与金融现货交易，金融期货交易的特征是：第一，交易对象不同；第二， 交易目的不同；第三，结算方式不同。 3、金融期货的主要种类有：第一，外汇期货；第二，利率期货；第三，股票价 格指数期货。 4、金融期货的功能：第一，套期保值功能，是指通过在现货市场与期货市场同 时做相反的交易达到为其现货保值目的的交易方式；第二，价格发现功能，是指 在一个公开、公平、高效、竞争的期货市场中，通过集中竞价形成期货价格的功 能。 5、期权又称选择权，是指其持有者能在规定的期限内按交易双
方商定的价格购 买或出售一定数量的某种特定商品的权利。 金融期权是以金融商品或金融期货和 约为标的物的期权交易形式。 6、期权的基本类型：第一，看涨期权，是指期权的买方具有在约定期限内按敲 定价格买入一定数量金融资产的权利；第二，看跌期权，是指期权的买方具有在 约定期限内按敲定价格卖出一定数量金融资产的权利。 7、期权的分类：欧式期权，美式期权；股票期权、股票指数期权、利率期权、 货币期权、金融期货合约期权。 8、金融期货与期权的区别：第一，标的不同；第二，投资者权利与义务的对称 性不同；第三，履约保证不同；第四，现金流转不同；第五，盈亏的特点不同；
第六，套期保值的作用与效果不同； 9、金融期货与期权的价格及其影响因素。 第二节 可转换证券 1、可转换证券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一 定数量的另一种证券的证券。 2、可转换证券的特点：第一，可以转换成普通股票；第二，有事先规定的转换 期限；第三，持有者的身份随着证券的转换而相应转换；第四，市场价格变动比 一般债券频繁，并随本公司普通股票价格的升降而增减。 3、可转换证券的要素：第一，转换比例；第二，转换价格；第三，转换期限。 第三节 其他衍生工具 1、存托凭证是指在一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证。 2、美国存托凭证的发行流程和交易过程。 3、美国存托凭证的种类：第一，无担保的ADR；第二，有担保的ADR。 4、存托凭证的优点：第一，市场容量大、筹资能力强；第二，上市手续简单， 发行成本低；第三，避开直接发行股票与债券的法律要求。 5、认股权证全称股票认购授权证，它由上市公司发行，给予持有权证的投资者 在未来某个时间或某一段时间以事先确认的价格购买一定量该公司股票的权利。 6、认股权证的要素：第一，认股数量；第二，认股价格；第三，认股期限。 7、影响认股权证价格的因素：第一，普通股的市值；第二，剩余有效期限；第 三，换股比例；第四，认股价值。 8、优先认股权又称股票先买权，是普通股股东的一种特权。 9、确认优先认股权的价格及价值。附权优先认股权的价值、除权优先认股权的 价值、优先认股权的投机价值。 10、 备兑凭证属于广义的认股权证，它给予持有者按某一特定价格购买某种股票 或几种股票组合的权利， 投资者以一定的代价获得这一权利，在到期日可根据股 价情况选择行使或不行使该权利。 11、备兑凭证的作用：第一，增加了股票的流动性；第二，创造了新的投资机会。 备兑凭
证的特征和价值
第六章 证券市场运行（1-3）
第一节发行市场和交易市场 1、证券市场是证券买卖交易的场所，也是资金供求中心。根据市场的功能划分， 证券市场可以分为证券发行市场和证券交易市场。 2、证券发行市场由证券发行人、证券投资者和证券中介机构组成。 3、证券发行市场的基本功能：第一，为资金需求者提供筹措资金的渠道；第二，
为资金供应者提供投资和获利的机会，实现储蓄向投资转化；第三，形成资金流 动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。 4、证券交易所的组织形式大致可分为：公司制和会员制。公司制的证券交易所 是以股份有限公司形式组织并以盈利为目的的法人团体。 会员制的证券交易所是 一个由会员自愿组成的、不以盈利为目的的社会法人团体。 5、证券交易所的功能和管理制度。 6、场外交易市场是在证券交易所以外的证券交易市场的总称。其特征是：第一， 场外交易市场是一个分散的无形市场；第二，场外交易市场的组织方式采取做市 商制；第三，场外交易市场是一个拥有众多证券种类和证券经营机构的市场，以 未能在证券交易所批准上市的股票和债券为主；第四， 场外交易市场是一个以议 价方式进行证券交易的市场；第五，场外交易市场的管理比证券交易所宽松。 7、场外交易市场的功能：第一，场外交易市场是证券发行的主要场所；第二， 场外交易市场为政府债券、 金融债券以及按照有关法规公开发行而又不能或一时 不能到证券交易所上市交易的股票提供了流通转让的场所， 为这些证券提供了流 动性的必要条件，为投资者提供了兑现及投资的机会；第三，场外交易市场是证 券交易所的必要补充。 第二节 股票价格指数 1、股价平均数采用股价平均法，用来度量所以样本股价经调整后的价格水平的 平均值，可分为简单算术股价平均数、加权股价平均数和修正股价平均数。 2、股票价格指数的编制步骤：第一，选择样本股；第二，选定某基期；第三， 计算计算期平均股价；第四，指数化。 3、我国主要的股票价格指数：第一，上证综合指数；第二，深证综合指数；第 三，上证30指数；第四，深证成份股指数。 4、国际股票市场的主要价格指数：第一，道——琼斯股价指数；第二，金融时 报指数；第三，日经股价指数；第四，恒生指数；第五，NASDAQ指数。 第三节 证券投资的收益和风险 1、股票投资的收益是指投资者从购入股票开始到出售股票为止整个持有期间的 收入，它由股息、资本利得和资本增值收益组成。 2、股息是指股票持有者依据股票从公司分取的盈利。股息的种
类有很多，分别 有：第一，现金股息；第二，股票股息；第三，财产股息；第四，负债股息；第 五，建业股息。 3、衡量股票投资收益水平的指标主要有股利收益率、持有期收益率和拆股后持 有期收益率。 4、债券的投资收益率主要包括：第一，债券的利息收益；第二，资本利得。
5、债券的利息的支付可分为一次性付息和分期付息。而一次性付息有三种常见 的形式：第一，以单利计算；第二，以复利计算；第三，以贴现计算。 6、债券收益率有票面收益率、直接收益率、持有期收益率、到期收益率和贴现 债券收益率。 7、与证券投资相关的所以风险称为总风险。总风险可分为系统风险和非系统风 险。 系统风险是指由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种 因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响。系统风险主要包括政策风险、经 济周期性波动风险、 利率风险和购买力风险。非系统性风险是指只对某个行业或 个别公司的证券产生影响的风险，它通常是由某一特殊的因素引起，与整个证券 市场的价格不存在系统、全面的联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。 非系统风险主要包括信用风险、经营风险、财务风险。 8、股票风险主要有公司亏损风险和市场价格波动风险。债券风险主要包括信用 风险和市场价格波动风险。
第七章 证券中介机构（1-2） 第一节 证券公司
1、证券公司是证券市场上最重要的中介机构，也是证券市场的主要参与者。它 承担着证券代理发行、证券自营买卖、证券代理买卖、资产管理及证券投资咨询 等重要职能。 2、证券公司的职能：第一，媒介资金供需；第二，构造证券市场；第三，优化 资源配置；第四，促进产业集中。 3、证券公司可分为综合类证券公司和经纪类证券公司。综合类证券公司可以经 营证券经纪业务、 证券自营业务、证券承销业务和经国务院证券监督管理机构核 定的其他证券业务；经纪类证券公司只能从事单一的经纪业务。 4、证券承销是指证券公司代理证券发行人发行证券的行为。标准的承销过程的 三个步骤为：第一，证券公司就证券发行的种类、时间、条件等对发行公司提出 建议； 第二， 当证券发行人确定证券的种类和发行条件并且报请证券管理机关批 准之后，证券公司将与之签定证券承销协议，明确双方的权利、义务和责任；第 三，证券公司着手进行证券的销售工作。 5、证券经纪业务又称代理买卖证券业务，是指证券公司接受客户委托代客户买 卖有价证券的行为。在代理买卖业务中，证券公司应遵循的原则有：第一，代理 原则；第二效率原则
；第三，“三公”原则。 6、证券公司的管理包括：第一，管理战略；第二，管理内容；第三，管理原则； 第四，管理模式；第五，内部控制。其中管理内容包括：第一，业务管理；第二， 财务管理；第三，人力资源管理。
第二节 证券服务机构
1、 证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构。证券服务包括： 证券投资咨询， 证券发行、 策划、 财务顾问及其它配套服务， 证券资信评估服务， 证券集中保管， 证券清算交割服务，证券登记过户服务以及经证券管理部门认定 的其他业务。 2、中央登记结算公司是以安全、高效、低成本为原则，为证券的发行与交易提 供集中的登记、存管与结算服务，即中央登记、中央存管和中央结算，是不以盈 利为目的的法人。 3、证券投资咨询公司，是指对证券投资者和客户的融资活动、证券交易活动和 资本营运提供咨询服务的专业机构。在我国证券投资咨询公司主要有两种类型： 一是专门从事证券咨询业务的专营咨询机构， 另一类是兼作证券投资咨询业务的 兼营咨询机构。 4、证券投资咨询管理公司的业务范围和管理内容。 5、从事证券法律业务的律师应具备的条件，从事证券法律业务的律师事务所资 格取得的程序。证券法律业务的主要内容：第一，为证券发行和上市活动出具法 律意见书；第二，为证券承销活动出具验证笔录；第三，审查、修改、制作与证 券发行、上市和交易有关的法律文件。 6、申请从事证券相关业务许可证的注册会计试应符合的条件，事务所申请证券 相关业务许可证应具备的条件， 申请从事证券相关业务许可证的程序，注册会计 师、事务所有关证券的工作内容。 7、从事证券业务的资产评估机构应具备的条件，从事证券业务的资产评估机构 取得资格的程序，从事证券相关业务的资产评估机构资格与业务的管理。 8、信用评级机构的信用评级过程大致可分为三个阶段：第一，申请阶段；第二， 评估阶段； 第三，通知、公布阶段。
第八章 证券市场法律制度与监管（1-2） 第一节 证券市场法律法规
1、《中华人民共和国证券法》的调整对象为证券市场各类参与主体，其范围涵 盖了证券发行、证券交易和监督，其核心旨在保护投资者的合法权益，维护社会 经济秩序和社会公共利益。它共分十二章，分别为：总则、证券发行、证券交易、 上市公司收购、 证券交易所、 证券公司、 证券登记结算机构、 证券交易服务机构、 证券业协会、证券监督管理机构、法律责任和附则。 2、《中华人民共和国证券法》规定的禁止行为：第一，在证券发行方面；第二， 在
信息披露方面；第三，在业务经纪方面；第四，在从业人员管理方面；第五， 在证券交易方面；第六，在上市公司收购方面。 3、《中华人民共和国公司法》的调整对象为公司的组织和行为，其范围包括股 份有限公司和有限责任公司，其核心旨在保护公司、股东和债券人的合法权益，
维护社会经济秩序。《公司法》共分十一章、二百三十条，对在中国境内有限责 任公司的设立和组织机构， 股份有限公司的设立和组织机构，股份有限公司的股 份发行和转让，公司债券、公司财务和会计，公司合并和分立、公司破产，解散 和清算，外国公司的分支机构、法律责任的等内容制定了相应的法律条款。 4、《公司法》规定的禁止行行为。 5、《中华人民共和国刑法》对公司犯罪的规定：第一，虚报注册资本与虚假出 资罪；第二，隐瞒重大事实罪；第三，行贿罪。《刑法》对证券犯罪的规定：第 一，欺诈发行股票、债券罪；第二，提供虚假财务会计报告罪；第三，擅自发行 股票和公司、企业债券罪；第四，内幕交易、泄露内幕信息罪；第五，编造并传 播影响证券交易虚假信息罪；第六，诱骗他人买卖证券罪；第七，操纵证券市场 罪。 6、《中华人民共和国会计法》共七章五十二条，内容包括总则，会计核算，公 司、企业会计核算的特别规定，会计监督，会计机构和会计人员，法律责任，附 则。《会计法》规定的禁止性行为：第一，第一责任人禁止行为；第二，会计核 算禁止行为；第三，其他禁止性行为。 7、《股票发行与交易管理暂行条例》的基本内容，《中国证监会股票发行核准 程序》的基本内容，《禁止证券欺诈行为暂行办法》的基本内容，《证券期货投 资咨询管理暂行办法》的基本内容，《证券业从业人员资格管理暂行规定》的基 本内容，《证券市场禁入暂行规定》的基本内容。
第二节 证券市场监管体系
1、证券市场监管的意义：第一，加强证券市场监督是保障广大投资者权益的需 要；第二，加强证券市场监管是维护市场良好秩序的需要；第三，加强证券市场 监管是发展和完善证券市场体系的需要；第四， 加强证券市场监管是提高证券市 场效率的需要。 2、证券市场监管的原则：第一，依法管理原则；第二，保护投资者权益原则； 第三，“三公”原则；第四，监督与自律相结合的原则。 3、证券市场的监督机构有：第一，国务院证券监督管理机构，包括中国证券监 督管理委员会及其派出机构；第二，自律性管理机构，包括证券交易所和证券业 协会。 4、证券市场监管对象：第一，对证券市场主体的监管；第二，对证券市
场客体 的监管；第三，对证券中介机构的监管。 5、证券市场监管内容：第一，信息披露；第二，操纵市场；第三，欺诈行为； 第四，内幕交易。 6、信息披露的意义：第一，有利于价值的判断；第二，防止信息滥用；第三， 利于监督经营管理；第四，防止不正当竞争；第五，提高证券市场效率。
7、信息披露的基本要求：第一，全面性；第二，真实性；第三，时效性。
第九章 证券业从业人员的资格管理和行为规范（1-2）
第一节 证券业从业人员的资格管理 1、证券从业人员是指证券中介机构中一些特定岗位的人员，可分为管理人员和 专业人员两类。 2、从业人员的资格种类：第一，证券承销从业资格；第二，证券经纪从业资格； 第三，证券投资咨询从业资格。 3、高级管理人员的从业资格，证券从业人员的从业资格。 4、证券业从业人员资格考试与注册制度，资格考试的申请条件、考试组织与证 书、资格认定，注册和资格维持。 第二节 证券从业从业人员的行为准则 1、证券从业人员行为规范的作用：第一，规范证券业从业人员的业务行为，保 证证券市场的良好秩序，促进证券业的健康发展；第二，提高证券业从业人员的 业务素质，完善从业人员的人格，建立高素质的从业人员队伍；第三，健全证券 业务活动的内部监督和社会监督机制，树立证券业良好的职业风气和职业形象。 2、证券业从业人员行为规范的内容：第一，正直诚信；第二，勤勉尽责；第三， 廉洁保密；第四，自律守法。 3、证券业从业人员的行为准则：第一，保证性行为；第二，禁止性行为。
证券从业基础知识题库
2015年证券从业资格考试必备题库 -《证券基础知识》
一、单项选择题
1、按 ( )分类,有价证券可分为上市证券与非上市证券。
A. 募集方式
B. 证券发行主体的不同
C. 证券所代表的权利性质
D. 是否在证券交易所挂牌交易
2、 在公司证券中, 通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为 ( ) 。
A. 股票
B. 金融证券
C. 商业票据
D. 公司债券
3、下列不属于证券市场显著特征的选项是 ( )。
A. 证券市场是财产权利直接交换的场所
B. 证券市场是价值直接交换的场所
C. 证券市场是价值实现增值的场所
D. 证券市场是风险直接交换的场所
4、按募集方式分类,有价证券可以分为 ( )。
A. 政府证券、政府机构证券、公司证券
B. 公募证券和私募证券
C. 上市证券与非上市证券
D. 股票、债券和其他证券
5、有价证券是 ( )的一种形式。
A. 真实资本
B. 商品资本
C. 货币资本
D. 虚拟资本 上学吧视频超市
6、 16世纪中叶,随着资本主义经济的发展,所有权和经营权相分离 的生产经营方式—— ( )出现,使股票、公司债券及不动产抵押债券 依次进入有价证券交易的行列。
A. 有限责任公司
B. 合伙制企业
C. 独资制企业
D. 股份公司
7、 英国的第一家证券交易所于 1802年获得英国政府的正式批准, 最 初主要交易 ( )。
A. 公司债券
B. 铁路股票
C. 政府债券
D. 公司股票
8、世界上第一个股票交易所于 1602年在 ( )成立。
A. 英国的伦敦
B. 美国的纽约
C. 美国的华盛顿
D. 荷兰的阿姆斯特丹
9、中国证监会按照 ( )授权和依照相关法律法规对证券市场进行集 中、统一监管。
A. 国务院
B. 全国人大
C. 全国人大常务委员会
D. 中国人民银行
10、 2000年 3月 18日,阿姆斯特丹交易所、布鲁塞尔交易所、巴黎 交易所签署协议,合并成立 ( )。
A. 伦敦国际金融期权期货交易所
B. 纽交所一泛欧证交所公司
C.CME 集团有限公司
D. 泛欧交易所
11、 按照我国相关证券业法律的规定, 下面不属于证券自律管理机构 的是 ( )。
A. 证券交易所
B. 证券业协会
C. 证券服务机构
D. 证券登记结算机构
1. 证券市场的结构
发行人以筹资为目的, 按照一定的法律规定, 向投资者出售新证券形 成的市场称为 ()。 (单项选择题 )
1. A:一级市场 [对 ]
2. B:二级市场 [错 ]
3. C:二板市场 [错 ]
4. D:三板市场 [错 ] 上学吧视频超市
2. 证券市场的结构
证券市场按照证券进入市场的顺序,可以分为 ()。 (单项选择题 )
1. A:发行市场与流通市场 [对 ]
2. B:场外市场与交易所市场 [错 ]
3. C:主板市场与二板市场 [错 ]
4. D:二板市场与三板市场 [错 ]
3. 有价证券的分类
广义的有价证券包括 ()、货币证券和资本证券。 (单项选择题 )
1. A:商品证券 [对 ]
2. B:凭证证券 [错 ]
3. C:权益证券 [错 ]
4. D:债务证券 [错 ]
4. 有价证券的分类
商业汇票和商业本票属于 ()。 (单项选择题 )
1. A:货币证券 [对 ]
2. B:权益证券 [错 ]
3. C:资本证券 [错 ]
4. D:凭证证券 [错 ]
5. 有价证券的分类
按证券的经济性质分类,有价证券可分为 ()。 (单项选择题 )
1. A:政府证券、金融证券、公司证券 [错 ]
2. B:上市证券、非上市证券 [错 ]
3. C:公募证券和私募证券 [错 ]
4. D:股票、债券和其他证券 [对 ]
6. 有价证券的分类
证券按照它的 (), 可分为股票、债务和其他证券三大类。 (单项选择 题 )
1. A:募集方式 [错 ]
2. B:收益是否固定 [错 ]
3. C:经济性质 [对 ]
4. D:发行主体 [错 ] 上学吧视频超市
7. 有价证券的分类
向少数特定的投资者发行、 审查条件相对较松、 不采用公示制度的证 券是 ()。 (单项选择题 )
1. A:国际证券 [错 ]
2. B:特定证券 [错 ]
3. C:私募证券 [对 ]
4. D:固定收益证券 [错 ]
8. 诚信建设的有效措施
对于主承销商首次公开发行股票及进行重大重组的上市公司增发或 配股的, 证券公司应按有关规定履行其对发行人的发行 ()。 (单项选 择题 )
1. A:尽职调查 [错 ]
2. B:上市辅导 [对 ]
3. C:发行审核 [错 ]
4. D:盈利预测 [错 ]
9. 交易所登记结算公司诚信建设的主要内容
()是交易所及登记结算机构必须妥善保管的资料。 (单项选择题 )
1. A:交易记录 [错 ]
2. B:原始凭证 [对 ]
3. C:结算凭证 [错 ]
4. D:证券登记帐户 [错 ]
10. 交易所登记结算公司诚信建设的主要内容
交易所应加强对 ()行为的监控, 要能及时发现股价异常波动情况, 并 及时全面的监管部门报告。 (单项选择题 )
1. A:信息披露 [错 ]
2. B:市场操纵 [对 ]
3. C:内幕交易 [错 ]
4. D:市场欺诈 [错 ]
11. 交易所登记结算公司诚信建设的主要内容
交易组应按照 ()的要求,认真负责的组织好日常交易 (单项选择题 )
1. A:《交易所章程》 [错 ]
2. B:《证券法》 [对 ]
3. C:《股票发行与交易管理暂行条件》 [错 ]
4. D:《三公原则》 [错 ]
12. 政府债券的性质和特征
公司债券比相同期限政府债券的利率高, 这是对 ()的补偿。 (单项选 择题 )
1. A:信用风险 [对 ]
2. B:利率风险 [错 ]
3. C:政策风险 [错 ]
4. D:通货膨胀风险 [错 ]
13. 诚信建设的主要内容
上市公告书中载有财务会计资料的, 其资产负债表报表日和利润表及 其他规定的报表的报告终止日距交易首日不得超过 (), 其盈利预测期 间自挂牌交易首日起盈利预测期间终止日, 不得少于 ()。 (单项选择 题 )
1. A:180日, 180日 [错 ]
2. B:180日, 90日 [对 ]
3. C:90日, 90日 [错 ]
4. D:90日, 180日 [错 ]
14. 诚信建设的主要内容 上学吧视频超市
交易所工作人员在履行职责时要按照 ()原则对待各类交易主体, 尽可 能的维护他们的合法权益, 不因故意或疏漏使交易主体蒙受不应有的 损失。 (单项选择题 )
1. A:合法 [错 ]
2. B:三公 [对 ]
3. C:诚信 [错 ]
4. D:公开、公正 [错 ]
15. 诚信建设的主要内容
根据《证券法》 和 ()的规定,从事证券业务的中介机构的从业人员不 得利用知悉的内幕信息从事证券内幕交易或其他的内幕交易活动。
(单项选择题 )
1. A:《股票发行与交易管理暂行条例》 [错 ]
2. B:《公司法》 [错 ]
3. C:《禁止证券欺诈行为暂行办法》 [对 ]
4. D:《证券从业人员行为守则》 [错 ]
16. 诚信建设的有效措施
公司的全体发起人或者董事必须保证公开披露文件内容没有虚假, 严 重误导性陈述或重大遗漏,并就其保证承担 ()责任。 (单项选择题 )
1. A:法律 [错 ]
2. B:经济 [错 ]
3. C:刑事 [错 ]
4. D:连带 [对 ]
17. 诚信建设的有效措施
专业性中介机构及人员必须保证其审查验证的文件的内容没有虚假、 严重误导性陈述或者重大遗漏, 并且对此承担相应的 ()责任。 (单项 选择题 )
1. A:经济 [错 ]
2. B:法律 [对 ]
3. C:连带 [错 ]
4. D:刑事 [错 ]
18. 封闭式基金与开放式基金的区别
在设立基金时, 基金单位的总数不固定、 可视投资者的需要追加发行
的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:契约型基金 [错 ]
2. B:公司型基金 [错 ]
3. C:开放式基金 [对 ]
4. D:封闭式基金 [错 ]
19. 封闭式基金与开放式基金的区别
可以上市交易的基金通常是 ()。 (单项选择题 )
1. A:封闭式基金和开放式基金 [错 ]
2. B:封闭式基金 [对 ]
3. C:开放式基金 [错 ]
4. D:两者都不 [错 ]
20. 封闭式基金与开放式基金的区别
存在投资者大量赎回风险的基金是 ()。 (单项选择题 )
1. A:封闭式基金 [错 ]
2. B:契约型基金 [错 ]
3. C:开放式基金 [对 ]
4. D:公司型基金 [错 ]
21. 封闭式基金与开放式基金的区别
经常出现溢价或折价现象的基金是 ()。 (单项选择题 )
1. A:开放式基金 [错 ]
2. B:封闭式基金 [对 ]
3. C:公司型基金会 [错 ]
4. D:契约型基金 [错 ]
22. 股票基金 上学吧视频超市
股票基金的投资目标侧重于追求 ()。 (单项选择题 )
1. A:公司控制权 [错 ]
2. B:股息收入 [错 ]
3. C:优先认股权 [错 ]
4. D:资本利得 [对 ]
23. 股票基金
各国对股票基金投资比例限制的主要目的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:保持基金的流动性 [错 ]
2. B:提高基金的变现性 [错 ]
3. C:防止操纵股市 [对 ]
4. D:防止内部人控制 [错 ]
24. 股票基金
相对风险最大的基金是 ()。 (单项选择题 )
1. A:指数基金 [错 ]
2. B:国债基金 [错 ]
3. C:货币市场基金 [错 ]
4. D:股票基金 [对 ]
25. 中国证券市场对外开放
根据我国政府对 WTO 的承诺, 我国加入 WTO 后 3年内, 允许外国证券 公司设立合营公司,外资比例不超过 ()。 (单项选择题 )
1. A:50% [错 ]
2. B:25% [错 ]
3. C:33% [对 ]
4. D:66% [错 ]
26. 证券市场的产生
世界上第一个股票交易所是 ()。 (单项选择题 )
1. A:纽约证券交易所 [错 ]
2. B:阿姆斯特丹证券交易所 [对 ]
3. C:伦敦证券交易所 [错 ]
4. D:美国证券交易所 [错 ]
27. 政策风险和经济周期波动风险
以下哪一种风险不属于非系统风险 ()。 (单项选择题 )
1. A:利率风险 [对 ]
2. B:信用风险 [错 ]
3. C:经营风险 [错 ]
4. D:财务风险 [错 ] 上学吧视频超市
28. 政策风险和经济周期波动风险
长期政府债券的利率比短期政府债券利率高, 这是对 ()的补偿。 (单 项选择题 )
1. A:信用风险 [错 ]
2. B:通胀风险 [错 ]
3. C:利率风险 [对 ]
4. D:政策风险 [错 ]
29. 政策风险和经济周期波动风险
以下哪种风险不属于系统风险 ()。 (单项选择题 )
1. A:政策风险 [错 ]
2. B:周期波动风险 [错 ]
3. C:利率风险 [错 ]
4. D:信用风险 [对 ]
30. 购买力风险
办有当证券投资的名义收益率 ()时, 投资者才有实际收益。 (单项选 择题 )
1. A:小于通货膨胀率 [错 ]
2. B:大于通货膨胀率 [对 ]
3. C:等于通货膨胀率 [错 ]
4. D:不等于通货膨胀率 [错 ]
31. 购买力风险
在通货膨胀情况下, 发行保值贴补债券是对 ()的补偿。 (单项选择题 )
1. A:信用风险 [错 ]
2. B:购买力风险 [对 ]
3. C:经营风险 [错 ]
4. D:财务风险 [错 ]
32. 购买力风险
在存在购买力风险的情况下, 以下最容易受到损害的是 ()。 (单项选
择题 )
1. A:浮动利率债券 [错 ]
2. B:优先股 [对 ]
3. C:普通股票 [错 ]
4. D:保值贴补债券 [错 ]
33. 证券市场的产生
美国工业革命后证券市场上取代政府债券主导地位的是 ()。 (单项选 择题 )
1. A:商业票据 [错 ]
2. B:公司债券 [错 ]
3. C:金融债券 [错 ]
4. D:公司股票 [对 ]
34. 证券市场的产生
美国最早的证券交易所是 ()。 (单项选择题 )
1. A:纽约证券交易所 [错 ]
2. B:芝加哥证券交易所 [错 ]
3. C:费城证券交易所 [对 ]
4. D:波士顿证券交易所 [错 ]
35. 股票投资的资本利得 上学吧视频超市
股分有限公司向股东派送股票股利会导致公司 ()。 (单项选择题 )
1. A:资产总额增加 [错 ]
2. B:资产总额不变 [对 ]
3. C:资产总额减少 [错 ]
4. D:净资产减少 [错 ]
36. 债券收益
属于分期付息债券的是 ()。 (单项选择题 )
1. D:一次还本付息债券 [错 ]
2. A:息票债券 [对 ]
3. G:贴现债券 [错 ]
4. C:无息债券 [错 ]
37. 债券收益
债券的利息收益取决于债券的票面利率和 ()。 (单项选择题 )
1. A:还本方式 [错 ]
2. B:付息方式 [对 ]
3. C:付息时间 [错 ]
4. D:付息频率 [错 ]
38. 债券收益
当债券卖出价或偿还额小于买入价时出现 ()。 (单项选择题 )
1. A:资本利得 [错 ]
2. B:资本收益 [错 ]
3. C:资本损失 [对 ]
4. D:资本消耗 [错 ]
39. 利率风险
一般情况下,变动收益证券比固定收益证券 ()。 (单项选择题 )
1. A:风险高,收益高 [对 ]
2. B:风险低,收益高 [错 ]
3. C:风险低,收益低 [错 ]
4. D:风险高,收益低 [错 ]
40. 利率风险
同一类型的债券, 长期债券利率比短期债券高, 这是对 ()的补偿。 (单 项选择题 )
1. A:信用风险 [错 ]
2. B:利率风险 [对 ]
3. C:政策风险 [错 ]
4. D:购买力风险 [错 ]
41. 利率风险
利率风险对长期债券的影响比对短期证券的影响 ()。 (单项选择题 )
1. A:要大 [对 ]
2. B:要小 [错 ]
3. C:要稍小 [错 ]
4. D:相同 [错 ]
42. 利率风险
利率风险是固定收益证券的 ()。 (单项选择题 )
1. A:次要风险 [错 ]
2. B:主要风险 [对 ]
3. C:无影响因素 [错 ]
4. D:以上答案均不对 [错 ]
43. 信用风险
信用风险最小的债券是 ()。 (单项选择题 )
1. A:中央政府债券 [对 ]
2. B:地方政府债券 [错 ]
3. C:金融债券 [错 ]
4. D:公司债券 [错 ]
44. 信用风险
在通货膨胀情况下,发行保值贴补债券,这是对 ()的补偿。 (单项选 择题 )
1. A:信用风险 [错 ]
2. B:购买力风险 [对 ]
3. C:经营风险 [错 ]
4. D:财务风险 [错 ]
45. 信用风险 上学吧视频超市
期限相同的企业债券利率比政府债券的利率高,这是对 ()的补偿。 (单项选择题 )
1. A:信用风险 [对 ]
2. B:通胀风险 [错 ]
3. C:利率风险 [错 ]
4. D:经营风险 [错 ]
46. 财务风险
由于货币贬值经投资者带来实际收益水平下降的风险属于 ()。 (单项 选择题 )
1. A:利率风险 [错 ]
2. B:经济周期波动风险 [错 ]
3. C:购买力风险 [对 ]
4. D:违约风险 [错 ]
47. 财务风险
由于公司融资不当而导致投资者预期收益下降的风险属于 ()。 (单项 选择题 )
1. A:财务风险 [对 ]
2. B:经营风险 [错 ]
3. C:违约风险 [错 ]
4. D:利率风险 [错 ]
48. 财务风险
当市场利率提高时,已发债券价格将 ()。 (单项选择题 )
1. A:提高 [错 ]
2. B:降低 [对 ]
3. C:不变 [错 ]
4. D:不确定 [错 ]
49. 收益和风险的关系
通常情况下,证券的收益率 ()。 (单项选择题 )
1. A:与偿还期成正比,与风险性成反比 [错 ]
2. B:与偿还期成反比,与风险性成反比 [错 ]
3. C:与偿还期成正比,与风险性成正比 [对 ]
4. D:与偿还期成反比,与风险性成正比 [错 ]
50. 收益和风险的关系
以下几种金额资产的风险按从低到高的顺序为 ()。 (单项选择题 )
1. A:银行存款、国债、公司债券、股票 [错 ]
2. B:国债、银行存款、公司债券、股票 [对 ]
3. C:股票、公司债券、国债、银行存款 [错 ]
4. D:国债、银行存款、股票、公司债券 [错 ]
51. 收益和风险的关系
在国外,被视作为无风险利率的证券品种是 ()。 (单项选择题 )
1. A:短期公司债券 [错 ]
2. B:短期金融债券 [错 ]
3. C:国库券 [对 ]
4. D:以上均不是 [错 ]
52. 收益和风险的关系 上学吧视频超市
一般而言,证券投资风险是指对投资者 ()的背离。 (单项选择题 )
1. A:投资收益 [错 ]
2. B:预期收益 [对 ]
3. C:投资金额 [错 ]
4. D:投资数量 [错 ]
53. 证券发行市场的含义和作用
通过证券发行来筹集资金属于 ()。 (单项选择题 )
1. A:直接融资 [对 ]
2. B:间接融资 [错 ]
3. C:一级融资 [错 ]
4. D:二级融资 [错 ]
54. 证券发行市场的含义和作用
证券市场分为发行市场和流通市场的依据是 ()不同。 (单项选择题 )
1. A:市场组织形式 [错 ]
2. B:市场的功能 [对 ]
3. C:市场参与主体 [错 ]
4. D:市场范围 [错 ]
55. 证券发行市场的含义和作用
我国目前股票发行实行的是下面哪种发行制度 ()。 (单项选择题 )
1. A:注册制 [错 ]
2. B:核准制 [错 ]
3. C:注册制配之以发行审核制和保荐人制度 [错 ]
4. D:核准制配之以发行审核制和保荐人制度 [对 ]
56. 证券交易所的定义与特征、功能
证券交易所具有监督职能同,它属于 ()。 (单项选择题 )
1. B:立法机构委派的监管部门 [错 ]
2. C:政府监管部门 [错 ]
3. D:地方所属的监管机构 [错 ]
4. A:自律性监督机构 [对 ]
57. 证券交易所的定义与特征、功能
证券交易所采用的交易方式为 ()。 (单项选择题 )
1. A:做市商制 [错 ]
2. B:自助方式 [错 ]
3. C:代理制 [错 ]
4. D:经纪制 [对 ] 上学吧视频超市
58. 证券交易所的定义与特征、功能
我国现行的证券交易所管理办法颁布实施的时间是 ()。 (单项选择 题 )
1. A:2001年 10月 12日 [错 ]
2. B:2001年 12月 12日 [对 ]
3. C:2002年 2月 12日 [错 ]
4. D:2002年 4月 12日 [错 ]
59. 证券交易所的定义与特征、功能
场内市场是指 ()。 (单项选择题 )
1. A:没有固定场所的无形市场 [错 ]
2. B:有固定场所的有形市场 [对 ]
3. C:没有固定场所的有形市场 [错 ]
4. D:有固定场所的无形市场 [错 ]
60. 证券交易所的定义与特征、功能
世界上第一个证券交易所是 ()。 (单项选择题 )
1. A:纽约证券交易所 [错 ]
2. B:阿姆斯特丹证券交易所 [对 ]
3. C:伦敦证券交易所 [错 ]
4. D:美国证券交易所 [错 ]
61. 证券交易所的定义与特征、功能
证券交易所是高度组织化的 ()。 (单项选择题 )
1. A:分散市场 [错 ]
2. B:网络市场 [错 ]
3. C:集中市场 [对 ]
4. D:无形市场 [错 ]
62. 国债基金
按投资标的划分,基金可分为 ()。 (单项选择题 )
1. A:国债基金、股票基金、货币市场基金 [对 ]
2. B:封闭式基金与开放式基金 [错 ]
3. C:成长型基金与收入型基金 [错 ]
4. D:契约型基金与公司型基金 [错 ]
63. 国债基金
国债基金收益与市场利率的关系是 ()。 (单项选择题 )
1. A:同方向 [错 ]
2. B:反方向 [对 ]
3. C:无关 [错 ]
4. D:无确定关系 [错 ]
64. 国债基金
当市场利率下调时,国债基金的收益会 ()。 (单项选择题 )
1. A:下降 [错 ]
2. B:上升 [对 ]
3. C:不变 [错 ]
4. D:不确定 [错 ] 上学吧视频超市
65. 指数基金
下列基金中, 可作为机构投资者避险套利工具的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:股票基金 [错 ]
2. B:货币市场基金 [错 ]
3. C:衍生证券投资基金 [错 ]
4. D:投资基金 [对 ]
66. 指数基金
指数基金的收益与当期股票价格指数的变动 ()。 (单项选择题 )
1. A:同方向 [对 ]
2. B:反方向 [错 ]
3. C:无关 [错 ]
4. D:无确定关系 [错 ]
67. 指数基金
指数基金比较适合于 ()投资。 (单项选择题 )
1. A:对冲基金 [错 ]
2. B:衍生工具基金 [错 ]
3. C:货币市场基金 [错 ]
4. D:社保基金 [对 ]
68. 其他基金
下列基金中,风险最大的基金是 ()。 (单项选择题 )
1. A:股票基金 [错 ]
2. B:债券基金 [错 ]
3. C:指数基金 [错 ]
4. D:衍生证券投资基金 [对 ]
69. 其他基金
下列投资工具中, 不适宜于货币市场基金投资的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:银行短期存款 [错 ]
2. B:中长期国债 [对 ]
3. C;银行承兑票据 [错 ]
4. D:商业票据 [错 ]
70. 其他基金
在西方国家,货币市场基金不得投资于 ()。 (单项选择题 )
1. A:银行短期存款 [错 ]
2. B:国库券 [错 ]
3. C:商业票据 [错 ]
4. D:普通股 [对 ]
71. 其他基金
投资工具期限在一年内的基金是 ()。 (单项选择题 )
2. B:债券基金 [错 ]
3. C:黄金基金 [错 ]
4. D:货币市场基金 [对 ]
72. 成长型基金、收入型基金、平衡型基金
()一般将 25% - 50%的资产投资于债券及优先股,其余的投资于普 通股。 (单项选择题 )
1. A:成长型基金 [错 ]
2. B:收入型基金 [错 ]
3. C:指数基金 [错 ]
4. D:平衡型基金 [对 ]
73. 成长型基金、收入型基金、平衡型基金
成长潜力最大但风险也最大的基金是 ()。 (单项选择题 )
1. A:平衡型基金 [错 ]
2. B:收入型基金 [错 ]
3. C:稳健成长型基金 [错 ]
4. D:积极成长型基金 [对 ] 上学吧视频超市
74. 成长型基金、收入型基金、平衡型基金
以基金资产的长期增值为目的的基金是 ()。 (单项选择题 )
1. A:固定收入型基金 [错 ]
2. B:股票收入型基金 [错 ]
3. C:成长型基金 [对 ]
75. 成长型基金、收入型基金、平衡型基金
收入型基金是以获取 ()为目的。 (单项选择题 )
1. A:当期最大收入 [对 ]
2. B:当期固定收入 [错 ]
3. C:长期资产增值 [错 ]
4. D:长期稳定收入 [错 ]
76. 证券市场的特征
金融市场以直接融资为主要模式的国家, 企业筹资大部分依赖证券市 场,主要以 ()为代表。 (单项选择题 )
1. A:中国 [错 ]
2. B:美国和英国 [对 ]
3. C:德国 [错 ]
4. D:日本 [错 ]
77. 证券市场的特征
属于固定收益证券的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:普通股 [错 ]
2. B:可转债 [对 ]
3. C:基金受益凭证 [错 ]
4. D:浮动利率债券 [错 ]
78. 证券市场的特征
证券市场属于 ()。 (单项选择题 )
1. A:货币市场,与资本市场有关 [错 ]
2. B:货币市场,与资本市场无关 [错 ]
3. C:资本市场,与货币市场无关 [错 ]
4. D:资本市场,与货币市场有关 [对 ]
79. 证券和有价证券的定义
狭义的有价证券是指 ()。 (单项选择题 )
1. A:商品证券 [错 ]
2. B:资本证券 [对 ]
3. C:货币证券 [错 ]
4. D:凭证证券 [错 ]
80. 证券和有价证券的定义
证券是指各类记载并代表 ()的法律凭证的统称。 (单项选择题 )
1. A:一定责任 [错 ]
2. B:一定权利 [对 ]
3. C:一定义务 [错 ]
4. D:一定收益 [错 ]
81. 证券和有价证券的定义 上学吧视频超市
证券按其性质不同,可分为 ()和有价证券。 (单项选择题 )
1. A:商品证券 [错 ]
2. B:凭证证券 [对 ]
3. C:货币证券 [错 ]
4. D:资本证券 [错 ]
82. 证券和有价证券的定义
证券是指各类记载并代表一定权利的 ()。 (单项选择题 )
1. A:书面凭证 [错 ]
2. B:法律凭证 [对 ]
3. C:货币凭证 [错 ]
4. D:商品凭证 [错 ]
83. 证券和有价证券的定义
有价证券是指标有票面金额, 证明持有人有权按期取得一定收入并可 自由转让和买卖的所有权或 ()。 (单项选择题 )
1. A:使用权凭证 [错 ]
2. B:收益权凭证 [错 ]
3. C:债权凭证 [对 ]
4. D:资本凭证 [错 ]
84. 证券和有价证券的定义
有价证券是 ()的一种形式。 (单项选择题 )
1. D;债务资本 [错 ]
2. A:商品证券 [错 ]
3. B:权益资本 [错 ]
4. C:虚拟资本 [对 ]
85. 证券和有价证券的定义
有价证券本身 ()。 (单项选择题 )
1. A:没有价值,但有交易价格 [对 ]
2. B:有价值,而且有价格 [错 ]
3. C:没有价值,也没有价格 [错 ]
4. D:有价值,但没有价格 [错 ]
86. 有价证券的分类
由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券是 ()。 (单 项选择题 )
1. A:货币证券 [错 ]
2. B:资本证券 [对 ]
3. C:商品证券 [错 ]
4. D:凭证证券 [错 ]
87. 有价证券的分类 上学吧视频超市
有价证券按发行主体不同,可以分为 ()、金融证券和政府证券。 (单 项选择题 )
1. A:股票证券 [错 ]
2. B:凭证证券 [错 ]
3. C:商业证券 [错 ]
4. D:公司证券 [对 ]
88. 有价证券的分类
按证券的募集方式分类,有价证券可分为 ()。 (单项选择题 )
1. A:上市证券与非上市证券 [错 ]
2. B:国内证券和国际证券 [错 ]
3. C:公募证券和私募证券 [对 ]
4. D:固定收益证券和变动收益证券 [错 ]
89. 有价证券的分类
提货单表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权利, 说明提货 单是一种 ()。 (单项选择题 )
1. A:有价证券 [错 ]
2. B:商品证券 [对 ]
3. C:货币证券 [错 ]
4. D:资本证券 [错 ]
90. 有价证券的特征
下列证券中,那种证券是没有期限的 ()。 (单项选择题 )
1. A:股票 [对 ]
2. B:债券 [错 ]
3. C:基金证券 [错 ]
4. D:可转换债券 [错 ]
91. 有价证券的特征
正常情况下预期收益越高的证券 ()。 (单项选择题 )
1. A:风险越小 [错 ]
2. B:风险越大 [对 ]
3. C:流动性越高 [错 ]
4. D:无规律 [错 ]
92. 有价证券的特征
证券的流通是通过承兑、贴现、 ()实现的。 (单项选择题 )
1. A:发行 [错 ]
2. B:交易 [对 ]
3. C:使用 [错 ]
4. D:登记 [错 ]
93. 会计师事务所
对会计师事务所执行证券期货相关业务实行监管的部门为 ()。 (单项 选择题 )
1. A:国有资产管理局和中国证监会 [错 ]
2. B:中国人们银行和中国证监会 [错 ]
3. C:财政部和中国证监会 [对 ]
4. D:司法部和中国证监会 [错 ]
94. 资产评估机构 上学吧视频超市
在取得证券相关业务的资产评估机构执业的专业人员, 每年必须接受 不少于 ()的专业培训。 (单项选择题 )
1. A:一月 [错 ]
2. B:一周 [对 ]
3. C:两周 [错 ]
4. D:15天 [错 ]
95. 资产评估机构
直接对资产评估机构从事证券业务实行监督管理的机关有 ()。 (单项 选择题 )
1. A:中国证监会 [对 ]
2. B:资产评估协会 [错 ]
3. C:司法部 [错 ]
4. D:中国人民银行 [错 ]
96. 资产评估机构
股票公开发行与上市交易的公司 ()。 (单项选择题 )
1. A:由交易所选择 [错 ]
2. B:行政指定 [错 ]
3. C:有权自行选择 [对 ]
4. D:评估协会推荐 [错 ]
97. 信用评级机构
证券信用评级一般对 ()不作评级。 (单项选择题 )
1. A:金融债券 [错 ]
2. B:公司债券 [错 ]
3. C:优先股股票 [错 ]
4. D:普通股票 [对 ]
98. 信用评级机构
信用评级机构是金融市场上一个重要的 ()机构。 (单项选择题 )
1. A:信用管理 [错 ]
2. B:服务性中介 [对 ]
3. C:行政 [错 ]
4. D:等级管理 [错 ]
99. 信用评级机构
下列证券中,不作为评级对象的证券是 ()。 (单项选择题 )
1. A:政府债券 [对 ]
2. B:国际债券 [错 ]
3. C:金融债券 [错 ]
4. D:公司债券 [错 ]
100. 证券服务机构的概述
证券公司媒介资金供需的活动属 ()。 (单项选择题 )
1. A:直接融资方式 [对 ]
2. B:间接融资方式 [错 ]
3. C:债务融资方式 [错 ]
4. D:股权融资方式 [错 ]
101. 证券服务机构的概述
根据我国《证券法》的规定,我国对证券公司实行 ()管理。 (单项选 择题 )
1. A:综合 [错 ]
2. B:混合 [错 ]
3. C:分业 [错 ]
4. D:分类 [对 ]
102. 证券服务机构的概述 上学吧视频超市
以下不属于我国证券服务机构的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:证券登记结算公司 [错 ]
2. B:证券投资咨询公司 [错 ]
3. C:律师事务所 [错 ]
4. D:证券交易所 [对 ]
103. 证券登记结算公司
中国证券登记结算有限责任公司成立于 ()年。 (单项选择题 )
1. A:1991 [错 ]
2. B:1995 [错 ]
3. C:1998 [错 ]
4. D:2001 [对 ]
104. 证券登记结算公司
证券登记结算机构主要的原始凭证的保存期不少于 ()。 (单项选择 题 )
1. A:10年 [错 ]
2. B:15年 [错 ]
3. C:5年 [错 ]
4. D:20年 [对 ]
105. 证券登记结算公司
证券登记结算公司以是 ()为原则。 (单项选择题 )
1. A:安全、快速、低成本 [错 ]
2. B:安全、高效、低成本 [对 ]
3. C:准确、快速、低成本 [错 ]
4. D:准确、便利、低成本 [错 ]
106. 证券投资咨询公司
为证券市场参与者的投融资、 证券交易和资本运营等活动提供专业性 咨询服务的机构是 ()。 (单项选择题 )
1. A:证券登记结算公司 [错 ]
2. B:证券投资咨询公司 [对 ]
3. C:律师事务所 [错 ]
4. D:证券交易所 [错 ]
107. 中国证券市场发展史简述 上学吧视频超市
改革开放后,我国从 1981年起开始发行 ()。 (单项选择题 )
1. A:定向募集的公司股票 [错 ]
2. B:公司债券 [错 ]
3. C:国库券 [对 ]
4. D:国家建设公债 [错 ]
108. 中国证券市场发展史简述
我国改革开放后成立的第一家向社会发行股票的较规范的股份制企 业是 ()。 (单项选择题 )
1. A:青岛啤酒 [错 ]
2. B:上海飞乐音响 [对 ]
3. C:上海真空电子 [错 ]
4. D:深发展 [错 ]
109. 中国证券市场发展史简述
中国历史上, 第一家由中国人自己创办的证券交易所是 ()。 (单项选 择题 )
1. A:北平证券交易所 [对 ]
2. B:上海华商证券交易所 [错 ]
3. C:青岛物品证券交易所 [错 ]
4. D:天津市企业交易所 [错 ]
110. 中国证券市场发展史
我国历史上第一家股份制企业是 ()。 (单项选择题 )
1. A:上海众业公所 [错 ]
2. B:轮船招商局 [对 ]
3. C:上海飞乐音响 [错 ]
4. D:真空电子 [错 ]
111. 中国证券市场发展史简述
上海证券交易和深圳证券交易所先后于 ()正式运营。 (单项选择题 )
1. A:1991年 7月和 1992年 10月 [错 ]
2. B:1990年 12月和 1991年 7月 [对 ]
3. C:1991年 7月和 1990年 12月 [错 ]
4. D:1992年 10月和 1991年 7月 [错 ]
112. 中国证券市场发展史简述
我国在建国初期的证券市场, 曾发行过的证券品种是 ()。 (单项选择 题 )
1. A:国家建设公债 [对 ]
2. B:公司债 [错 ]
3. C:国际债券 [错 ]
4. D:公司股票 [错 ]
113. 中国证券市场发展史简述
()年以后,我国股票市场试点由点及面扩大到全国。 (单项选择题 )
1. A:1991 [错 ]
2. B:1992 [错 ]
3. C:1993 [对 ]
4. D:1994 [错 ]
114. 证券投资咨询公司
根据《证券法》 ,证券投资咨询公司的业务人员必须具备证券专业知 识和从事证券业务 ()年以上的经验。 (单项选择题 )
1. A:1 [错 ]
2. B:2 [对 ]
3. C:3 [错 ]
4. D:4 [错 ]
115. 证券投资咨询公司 上学吧视频超市
我国对从事证券投资咨询的机构实行 ()。 (单项选择题 )
1. A:行政管理 [错 ]
2. B:资质管理 [错 ]
3. C:资格管理 [对 ]
4. D:注册管理 [错 ]
116. 律师事务所
证券交易所的会员单位都以 ()名义在证券登记结算公司开立证券结
算帐户。 (单项选择题 )
1. A:法人代表 [错 ]
2. B:法人 [对 ]
3. C:公司 [错 ]
4. D:单位 [错 ]
117. 律师事务所
按照我国 《证券法》 及中国证监会的有关规定证券承销机构和 ()从事 承销业务, 必须聘请律师, 参照证监会的有关规定制作验证笔录。 (单 项选择题 )
1. A:证券公司 [错 ]
2. B:可转换债券主承销商 [对 ]
3. C:证券咨询机构 [错 ]
4. D:证券投资机构 [错 ]
118. 律师事务所
我国《证券法》规定,为证券发行、上市、交易活动出具法律意见书 弄虚作假的,没收非法所得,并处以非法所得 ()的罚款。 (单项选择 题 )
1. A:1倍以上 [错 ]
2. B:5倍以上 [错 ]
3. C:1倍以上 3倍以下 [错 ]
4. D:1倍以上 5倍以下 [对 ]
119. 会计师事务所
注册会计师的许可证实行 ()。 (单项选择题 )
1. A:年度注册制度 [对 ]
2. B:两年注册制度 [错 ]
3. C:三年注册制度 [错 ]
4. D:四年注册制度 [错 ]
120. 会计师事务所
上市公司董事会准备提交给股东大会讨论表决的会计报表必须是经 ()。 (单项选择题 )
1. A:董事会讨论 [错 ]
2. B:证监会批准 [错 ]
3. C:律师事务所认定 [错 ]
4. D:会计师事务所审计 [对 ]
121. 证券投资基金的管理费
基金管理费通常是 ()。 (单项选择题 )
1. A:逐日计提,按日支付 [错 ]
2. B:逐周计提,按月支付 [错 ]
3. C:逐日计提,按月支付 [对 ]
4. D:逐日计提,按周支付 [错 ]
122. 证券投资基金的管理费
基金管理费是支付给 ()的费用。 (单项选择题 )
1. A:基金托管人 [错 ]
2. B:基金持有人 [错 ]
3. C:基金管理人 [对 ]
4. D:基金发起人 [错 ]
123. 证券投资基金的管理费
基金管理费费率的高低通常 ()。 (单项选择题 )
1. A:与基金规模成反比,与风险成正比 [对 ]
2. B:与基金规模和风险均成反比 [错 ]
3. C:与基金规模和风险均成正比 [错 ]
4. D:与基金规模成正比,与风险成反比 [错 ]
124. 证券投资基金的管理费
管理费率最低的基金是 ()。 (单项选择题 )
1. A:认股权证基金 [错 ]
2. B:债券基金 [错 ]
3. C:货币市场基金 [对 ]
4. D:股票基金 [错 ] 上学吧视频超市
125. 证券投资基金的托管费及其他费用
在美国,下列几种基金中,年管理费率最低的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:债券基金 [错 ]
2. B:认股权证基金 [错 ]
3. C:股票基金 [错 ]
4. D:货币市场基金 [对 ]
126. 证券投资基金的托管费及其他费用
证券投资基金的费用,由 ()根据相应规定支付。 (单项选择题 )
1. A:基金持有人 [错 ]
2. B:基金托管人 [对 ]
3. C:基金管理人 [错 ]
4. D:不同情况下,支付人不同 [错 ]
127. 基金资产的估值
计算封闭式基金资产总额时, 基金拥有的上市股票、 债券和认股权证 是以估值日在证券交易所挂牌的该证券的 ()为准。 (单项选择题 )
1. A:收盘价 [错 ]
2. B:最低价 [错 ]
3. C:最高价 [错 ]
4. D:平均价 [对 ]
128. 债券投资的收益率
某贴现债券,面值 1000元,期限 180天,以 10%的贴现率公开发行。 投资者 A 以发行价购入后持有到期满, 其到期收益率为 ()。 (单项选 择题 )
1. A:5.26% [错 ]
2. B:10.67% [对 ]
3. C:10% [错 ]
4. D:11.58% [错 ]
129. 系统风险
从财务风险的角度分析, 当融资产生的利润大于债息率时, 给股东带 来的效应是 ()。 (单项选择题 )
1. A:收益增长 [对 ]
2. B:收益减少 [错 ]
3. C:资本收益 [错 ]
4. D:资本损失 [错 ]
130. 系统风险
以下证券投资风险中属于系统性风险的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:财务风险 [错 ]
2. B:信用风险 [错 ]
3. C:购买力风险 [对 ]
4. D:经营风险 [错 ]
131. 系统风险
下列债券中信用风险最小的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:金融债券 [错 ]
2. B:可转换公司债券 [错 ]
3. C:中央政府债券 [对 ]
4. D:地方政府债券 [错 ]
132. 证券发行人
由证券公司承办的证券发行称之为 ()。 (单选 )
1:代销 [错 ]
2:包销 [错 ]
3:推销 [错 ]
4:承销 [对 ]
133. 证券发行人
可以发行股票的公司的组织形式主要是 ()。 (单选 )
1:合伙制公司 [错 ]
2:有限责任公司 [错 ]
3:股份有限公司 [对 ]
4:独资公司 [错 ]
134. 证券发行人
为政府、金融机构和企业提供筹集资金的渠道是 ()的基本功能。 (单 选 )
1:证券发行市场 [对 ]
2:证券流通市场 [错 ]
3:回购协议市场 [错 ]
4:同业拆借市场 [错 ]
135. 基金资产净值
假设某基金持有的某三种股票的数量分别为 10万股、 50万股和 100万股,每股的收盘价分别为 30元、 20元和 10元,银行存款为 1000万元,对托管人或管理人应付未付的报酬为 500万元,应付税金为 500万元,已售出的基金单位为 2000万。运用一般的会计原则,计 算出单位净值为 ()元。 (单项选择题 )
1. A:1.10 [错 ]
2. B:1.12 [错 ]
3. C:1.15 [对 ]
4. D:1.17 [错 ]
136. 基金资产净值 上学吧视频超市
衡量一个基金经营好坏的主要指标是 ()。 (单项选择题 )
1. A:基金资产总值 [错 ]
2. B:基金资产净值 [对 ]
3. C:基金管理费率高低 [错 ]
4. D:基金运作费用高低 [错 ]
137. 基金资产净值
假设某基金持有的某三种股票的数量分别为 10万股、 50万股和 100万股,每股的收盘价分别为 30元、 20元和 10元,银行存款为一千 万元,对托管人或管理人应付未付的报酬为 500万元,应付税金为 500万元, 请按一般公认的会计原则计算基金资产净值总额为 ()万元。 (单项选择题 )
1. C:2300 [对 ]
2. D:2350 [错 ]
3. A:2200 [错 ]
4. B:2250 [错 ]
138. 证券投资基金的收入来源
基金从所持股票买卖价差中所获收入属 ()。 (单项选择题 )
1. A:利息收入 [错 ]
2. B:股息红利收入 [错 ]
3. C:资本利得 [对 ]
4. D:资本增值收入 [错 ]
139. 证券投资基金的收入来源
关于基金收益分配原则,下列论述准确的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:分配比例不得低于基金净收益的 80% [错 ]
2. B:采取现金分配时,每年至多一次 [错 ]
3. C:分配后基金份额净值不能低于面值 [对 ]
4. D:可以采用分配基金单位形式 [错 ]
140. 证券投资基金的收入来源
基金投资于优先股在公司分配时获得的收入属 ()。 (单项选择题 )
1. A:利息收入 [错 ]
2. B:股息红利收入 [对 ]
3. C:资本利得 [错 ]
4. D:资本增值收入 [错 ]
141. 证券投资基金的收益分配
关于基金收益分配,下列论述准确的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:分配现金是唯一的分配方式 [错 ]
2. B:只要当年有收益,就可以进行分配 [错 ]
3. C:如果采取现金分配,每年至少一次 [对 ]
4. D:分配后的基金份额净值必须高于面值 [错 ]
142. 证券投资基金的收益分配
我国规定基金收益采取现金方式分配时 ()。 (单项选择题 ) 1. A:一年两次 [错 ]
2. B:每年一次 [错 ]
3. C:每年至少一次 [对 ]
4. D:两年一次 [错 ] 上学吧视频超市
143. 证券投资基金的收益分配
我国《证券投资基金管理暂行办法》规定,基金的分配比例不得低于 基金净收益的 ()。 (单项选择题 )
1. A:60% [错 ]
2. B:70% [错 ]
3. C:80% [错 ]
4. D:90%[对 ]
144. 基金投资风险
下列哪种风险不是封闭式基金面临的风险 ()。 (单项选择题 )
1. A:计算机故障等技术风险 [错 ]
2. B:市场风险 [错 ]
3. C:巨额赎回风险 [对 ]
4. D:基金管理风险 [错 ]
145. 基金投资风险
由于基金管理人投资理财能力低下而影响基金收益水平, 这种风险属 于 ()。 (单项选择题 )
1. A:市场风险 [错 ]
2. B:技术风险 [错 ]
3. C:管理风险 [对 ]
4. D:道德风险 [错 ]
146. 基金投资风险
()是开放式基金所特有的风险。 (单项选择题 )
1. A:市场风险 [错 ]
2. B:管理风险 [错 ]
3. C:技术风险 [错 ]
4. D:巨额赎回风险 [对 ]
147. 基金信息披露
我国《基金法》规定,基金管理人, ()和其他基金信息披露义务人应 当依法披露基金信息。 (单项选择题 )
1. A:基金持有人 [错 ]
2. B:基金发起人 [错 ]
3. C:基金托管人 [对 ]
4. D:基金经理 [错 ]
148. 基金信息披露
公开披露的基金信息不包括 ()。 (单项选择题 )
1. A:基金合同 [错 ]
2. B:基金托管协议 [错 ]
3. C:基金募集情况 [错 ]
4. D:基金财产的月度资产组合报告 [对 ]
149. 基金信息披露
我国证券投资基金投资组合 ()公告一次。 (单项选择题 )
1. A:每月 [错 ]
2. B:每半年 [错 ]
3. C:每季度 [对 ]
4. D:每周 [错 ]
150. 基金投资的范围与限制
我国《基金法》规定,基金财产应主要用于 ()投资。 (单项选择题 )
1. A:上市交易的股票、债券 [对 ]
2. B:期货市场 [错 ]
3. C:货币市场工具 [错 ]
4. D:国有股与法人股 [错 ]
151. 基金投资的范围与限制
按现行规定,目前我国证券投资基金主要投资于 ()。 (单项选择题 )
1. A:实业 [错 ]
2. B:未上市企业股权 [错 ]
3. C:公开发行上市的证券 [对 ]
4. D:商品期货 [错 ]
152. 证券投资基金的定义
证券投资基金集中投资者的资金, 由 ()加以管理和运用。 (单项选择 题 )
1. A:基金托管人 [错 ]
2. B:基金投资者 [错 ]
3. C:基金主管部门 [错 ]
4. D:基金管理人 [对 ]
153. 证券投资基金的定义
证券投资基金管理人的投资活动必须以 ()的利益为基础。 (单项选择 题 )
1. A:基金托管人 [错 ]
2. B:基金管理人 [错 ]
3. C:基金份额持有人 [对 ]
4. D:基金主管部门 [错 ]
154. 证券投资基金的定义
证券投资基金属于一种 ()投资方式。 (单项选择题 )
1. A:直接 [错 ]
2. B:间接 [对 ]
3. C:分业 [错 ]
4. D:混业 [错 ]
155. 证券投资基金的产生与发展
证券投资基金在美国称 ()。 (单项选择题 )
1. A:共同基金 [对 ]
2. B:指数基金 [错 ]
3. C:证券投资信托基金 [错 ]
4. D:单位信托基金 [错 ]
156. 证券投资基金的产生与发展
投资基金 ()。 (单项选择题 )
1. A:起源于英国,盛行于日本 [错 ]
2. B:起源于英国,盛行于美国 [对 ]
3. C:起源于美国,盛行于英国 [错 ]
4. D:起源于美国,盛行于日本 [错 ]
157. 证券投资基金的产生与发展
证券投资基金在我国香港地区称 ()。 (单项选择题 )
1. A:共同基金 [错 ]
2. B:证券投资信托基金 [错 ]
3. C:单位信托基金 [对 ] 上学吧视频超市
4. D:投资基金 [错 ]
158. 证券投资基金的特点
契约型基金筹集的资金属于 ()。 (单项选择题 )
1. A:公司资本 [错 ]
2. B:借入资金 [错 ]
3. C:信托财产 [对 ]
4. D:自有资金 [错 ]
159. 证券投资基金的特点
契约型基金反映的是 ()。 (单项选择题 )
1. A:所有权关系 [错 ]
2. B:债权债务关系 [错 ]
3. C:信托关系 [对 ]
4. D:产权关系 [错 ]
2015证券从业基础知识考点
第一章 证券市场概述
第一节证券与证券市场
一、有价证券
1、证券定义：记载并代表一定权利的法律凭证，它用以证明持有人有权依其所持凭证记载的内容而取得应有的权益。
2、证券分类：证券依据性质不同
(1)凭证债券：又称无价证券，是指本身不能使持有人或第三者取得一定收入的证券
(2)有价证券：是指标有票面金额，证明持有人或该证券指定的特定主体对特定财产拥有所有权和债券的凭证。有价证券的特点→所有权或债权凭证：载明票面金额，持有人有权按期取得一定收入可自由转让和买卖→具有交易价格：证券本身没有价值，但因为代表一定量的财产权利，可以取得一定收入，并在市场上流通是虚拟资本的一种形式
虚拟资本→以有价证券的形式存在，能够给持有者代理一定收益的资本独立与实际资本之外，本身不能在生产过程中发挥作用虚拟资本的价格总额与实际资本额之间的数量关系
①范围不同
广义的有价证券
商品证券：持有人有商品使用权或所有权，法律保护证券代表的商品所有权，举例：提货单、运货单、仓库栈单
货币证券：持有人或第三者拥有货币索取权。细分：商业证券(商业汇票和本票)和银行证券(银行汇票、本票和支票)
资本证券：收入请求权，股票、债权、基金证券和金融期货、可转换证券等资本证券
狭义有价证券：资本证券
②发行主体：政府证券、金融证券和公司证券
③依照是否上市
上市证券：挂牌证券，核准、登记并公开买卖。上市目的：扩大知名度，有利的条件筹集资本、
非上市证券：不在证券交易所交易，但可以在其他证券交易市场交易。 v④募集方式
公募发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者发行;审核严格并采取公示制度
私募向少数特定投资者发行;审核宽松，投资者少，不采取公示制度 ⑤按代表的权利性质：股票、债券和其他股票和债券是最基本和最主要的品种
3、有价证券的特征
期限性：债券有期限，股票无期限
收益性：按期获得一定收入，或通过转让获取收入。形式有红利、利息和差价收入，收入取决于资产
增值以及供求状况
流动性：自由转让，承兑、贴现和交易
风险性：由未来社会经济状况不确定性决定;收益与风险的关系
二、证券市场
证券市场的定义：有价证券发行和交易的场所(有价证券这里是指股票、债券等资本证券)
1、证券市场的特征：
价值直接交换的场所――有价证券是价值的一种直接表现形式 财产权利直接交换的场所――有价证券是财产权利的直接代表 风险直接交换的场所――转移的不仅是收益权，同时也包含风险
2、证券市场结构
层次结构(纵向结构)，进入顺序，分为：一级市场(发行市场)和二级市场(交易市场)
品种结构(横向结构)，交易品种(对象)分为：股票市场、债券市场和基金市场
交易场所结构：有形市场和无形市场
3、证券市场的基本功能
筹资——投资功能
定价功能
资本配置功能
第二节证券市场参与者
一、证券发行人
(一)公司：独资制、合伙制、公司制
(二)政府和政府机构：债券为主，调剂资金余缺和宏观调控
(三)金融机构
二、证券投资人
(一)机构投资者
1、政府机构：政府债券、金融债券
2、金融机构：证券经营机构为主力军，商业银行投资于政府债券等高等级证券，保险公司投资于政府债券、高等级公司债券，还涉足基金和股票投资信托投资公司受托经营资金信托业务或投资基金业务
3、企业和事业法人：自有或闲置资金
4、各类基金：证券投资基金、社保基金、社会公益基金
社保基金：一般国家社会保障税形式征收的全国性基金以及企业年金两个层次。我国：社会保障基金和社会保险基金(养老保险)资金来源：国有股减持的资金或股权资产、财政拨入、新增发行彩票公益金;投资范围：存款、国债、基金、股票、高等级债券;投资限制：国债和存款>50%;高等级债券<><>
(二)个人投资者
三、证券市场中介机构
(一)证券公司
(二)证券服务机构：会计师事务所、律师事务所、资产评估机构、信用评级机构券登记结算公司、证券投资咨询公司
四、自律机构
(一)证券交易所
(一)证券业协会
五、证券监管机构：中华人民共和国证券监督管理委员会及其派出机构
第三节证券市场的产生与发展
一、证券市场产生原因
(一)社会化大生产和商品经济的发展客观上需要新的筹集资金手段。自身积累、银行借款不能满足巨额资金需求
(二)股份公司的产生：证券市场产生和发展的现实基础和客观要求。企业组织结构的变化，出现了通过发行股票和债券筹集资金的市场
(三)信用制度的发展：证券市场的产生成为必然。信用工具一般有流通变现的要求，要求有流通市场。
二、证券市场发展
(一)萌芽1602年，世界上第一个股票交易所在荷兰的阿姆斯特丹成立1698年柴思胡同——乔纳森咖啡馆，因众多经纪人在此交易而闻名;1773年英国第一家证券交易所在该咖啡馆(乔纳森咖啡馆)成立;1802年获得英国政府批准;1790年，美国第一个证券交易所在费城成立;1792年5月17日，华尔街梧桐树协定，订立最低佣金标准以及其它交易条款;1793年，汤迪咖啡馆在纽约从事证券交易;1817年更名为纽约证券交易会，1863年更名为纽约证券交易所;纽约证券交易所在独立战争之前主要从事政府债券交易，之后股票交易盛行。
(二)初步发展
股份公司数量大增(1911-1920英64000家，1921-193086000家);至此90%的资本出于股份公司的控制之下;1921-1930全世界共发行优价证券6000亿法郎
(三)停滞阶段：1929-1933经济大危机
(四)恢复阶段：二战以后-20世纪60年代
(五)加速发展阶段：20世纪70年代
三、证券市场的发展现状
(一)证券市场一体化
(二)投资者法人化，机构投资者快速成长
(三)金融创新深化：金融衍生产品层出不穷
(四)金融机构混业化1999年11月4日金融服务现代化法案标志混业经营
(五)交易所重组与公司化
(六)证券市场网络化
(七)金融风险复杂化
(八)金融监管合作化
四、我国证券市场发展
(一)旧中国证券市场最早的证券交易市场：1891年由上海外商经纪人组织的“上海股份公所”和“上海众业公所”，交易对象为：外国企业股票、公司债券、南洋一带的橡胶股票、中国政府的金币公债以及外国在华机构发行的债券最早的股份制企业：1872年设立的轮船招商局，1914年北洋政府颁布《证券交易法》，推动证券交易所的建立中国人自己创办的第一家证券交易所：1918年夏天成立的北平证券交易所1920年上海物品交易所。
(二)新中国的证券市场
1、建国初期的证券市场解放初期成立天津49年6月1日、北京证券交易所50年2月1日，不久破产，但有积极意义利用国债市场筹措资金。一是1950-1958发行人民胜利折实公债和国家建设公债;二是1959-1978，停止发行全国性公债，但允许各地在必要时候发行地方建设公债
2、探索起步时期的证券市场20世纪70年代主要品种：一是债券，二是股票大额可转让存单。特征是恢复和起步阶段，市场结构不合理，运作不规范，法制建设起步较晚,但对国民经济改革开放起了发挥了积极作用
3、交易所市场形成和证券市场快速发展1990年12月和1991年7月上海证券交易所和深圳证券交易所开业，标志着证券市场进入快速发展起1992年国务院证券委员会成立及其监管机构证券监督管理委员会成立标志着全国证券市场进行统一监管机构产生;1993年国务院颁发了《股票发行与交易管理暂行条例》和《企业债券管理条例》;1993年以后股票市场由点到面，并以B股、H股开始发行
4、《中华人民共和国证券法》出台——法制期1998年4月国务院证券委撤销，职能并入中国证监会，98年12月全国人大常委会通过《中
华人民共和国证券法》;1999年7月1日正式实施《中华人民共和国证券法》;2003年证监会制定了《中华人民共和国投资基金法》
5、证券市场改革深化稳步发展——稳步发展期
2004年1月31日国务院颁发《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》肯定成就、明确任务、提出政策;2004年8月和2005年11月全国人大两次对《中华人民共和国证券法》修订2004年5月深交所主板市场内设立了中小企业版，上海证券交易所和深圳证券交易所分别推出交易型开放式基金(ETFs)和上市开放式基金(LOFs)、权证等;2005年4月证监会发布了《关于上市公司股权分置改革试点有关问题的通知》
五、中国证券市场对外开放
(一)在国际资本市场募集资金：以B股、H股、N股为突破口，ADR、GDR，1993年在日本发300亿日元债券，标志我国主权外债发行起步
(二)开放国内资本市场(QFII)1982年日本野村证券成为第一家在我国设立代表处的外资证券，1985年我国首个中外合资证券公司成立中国国际金融股份有现责任公司，2001年12月11日，加入WTO，标志我国证券业对外开放进入新阶段，有5年过渡期，(B股、33%3年、49%、1/3)2002年7月上交所颁布《境外证券经营机构申请B股席位暂行办法》和《上海证券交易所境外特别会员管理暂行规定》2002年11月接纳野村证券上海代表处为首席会员，批准日本内滕证券直接申请B股席位;2003年5月27日，瑞士银行成为首家获批的合格境外机构投资者(QFII);2005年12月底，华欧国际、长江巴黎百富勤、海际大河、高盛高华批准成立。
(三)有条件开放境内企业投资与境外资本市场(QDII)
(四)对我车香港特别行政区和澳门特别行政区的开放
