范文一:财务人员舞弊动因分析——以东芝公司为例论文
财务人员舞弊动因分析——以东芝公司为例论文
财务人员舞弊动因分析--以东芝公司为例
?王礼康
(吉林大学生命科学学院吉林长春130012)
【摘要】当今社会企业经营管理中,财务舞弊丑闻时有发生,为企业和社会带来了诸多负面影响。其中,财务报表造假是较为常见的一种财务舞弊形式,本文将以日本东芝公司为例,对其财务报表造假的动因进行分析,为我国预防财务人员舞弊提出相应的对策及建议。
【关键词】财务舞弊动因东芝公司
财务舞弊是指行为人以获取不正当利益为目的,有计划、有针对性和有目的地故意违背真实性原则,违反国家法律、法规、政策和规章规制度导致会计信息失真的行为。财务舞弊有其不可小觑的危害性,不仅违背了国家制定的政策和职业道德,还损害了各财务信息使用者的利益,造成了不良的社会风气。为了企业长远、全面的发展,财务舞弊现象应该被全面杜绝。
一、日本东芝公司案例分析
(一)东芝财务舞弊事发
2015年4月6日,日本东芝公司因股价大跌lO%而引起人们的注意,5月11日,东芝因会计问题调查发现其市值蒸发28亿美元;同年7月,日本东芝公司的财务舞弊事件遭到全面曝光,其连续7年造假,至少涉及4大业务部门、3任社长参与其中。2015年6月,丑闻曝光后,东芝已被发现虚报了1700亿日元的利润。
(二)东芝舞弊事件分析
公司经营是以盈利为目的的,获取盈利是任何公司做出财务舞弊行为最原始的动机。而对造成东芝公司财务舞弊的原因,本文将从外部和内部两个方面来进行分析。
(1)外部原因。市场竞争压力巨大。近年来,欧美韩电器市场份额日益扩大,日系电器企业财务状况捉襟见肘,家电业务连年巨亏。在巨大的经营压力、赶超压力之下,东芝被迫铤而走险,虚造财务报表。外部监管有效性低。近年来,日本东芝公司由安永ShinNihon负责外部审计。东芝公司调查范围之内的大部分会计账务问题都没有被安永ShinNihon审计发现。而审计质量低的极大部分原因在于日本东芝公司支付的审计费用十分低廉:香港的GMT调查公司对2330家上市公司进行的一项分析发现,日本公司向审计公司支付的价格平均为其营业额的3.2个基点,而国际平均水平为5.6个基点。日本东芝公司的财务报表显示,东芝向安永ShinNihon及其他审计所支付的价格是其营业额的1.5个基点(共9. 82亿日元)用以审查截至2014年3月这个财年的账目。路透社数据称,东芝公司在6年间向安永平均支
付的审计费用为营业额的1.8个基点。
(2)内部原因。内部审计及治理失效。日本东芝公司虽健全了内部监事会审计的职能,采用人员轮岗制,但其效果欠佳。另外,日本当下的安培经济学及经济改革虽强调公司治理结构的重要性,但其实施却流于形式。东芝公司还存在董事会成员兼任公司管理人员情况,部分监事也曾任职于公司管理部门,这些复杂的内部关系可能导致董事会决策的不合理性及监事会职能的失效。公司高层合作不和谐。2008年至今,东芝公司共历3名社长,第一任社长西田厚聪通过推进企业并购重组,领导了东芝的经营变革;第二位社长佐佐木则专注于核电领域;现任社长田中,相比前两任社长来说知名度较低。这三任社长相互间都或多或少存在斗争之心,三任社长相互挑战比拼利润,设立不切实际的经营目标,在核事故之后的2013年,前两任社长之间的不合甚至变得表面化,为企业带来了极大的负面影响。企业核心竞争力不足。东芝公司是世界公认的日本代表性企业之一,以生产白色家电、电子元件而著称。但随着科技日益发达,不断有新技术产生,各同业竞争者也在不断推陈出新,而东芝公司在白色家电及电子元件方面未守住行业龙头位置。同时由于盲目的业务扩张,东芝在非核心领域(如传感器及白光LED领域)消耗了大量资源,其核心竞争力已无法支撑企业的发展,进一步促使东芝公司粉饰其财务报表。
三、联系我国实况分析并提出意见
我国财务舞弊现象的发生也较为频繁,针对本文涉及的各项问题及日本方面做出的对策,借鉴已有经验,对我国财务舞弊防范可以提出以下几点对策建议:
(1)完善监管及处罚机制。政府部门应定期考核各审计机构的审计质量,保持外部审计的独立性,加强会计事务所内部质量控制建设,鼓励各审计机构自觉履行义务,进一步规范外部审计市场秩序。除此之外,还可加强法律法规建设,完善会计准则和会计制度,在惩处财务舞弊行为时可借鉴日本对东芝公司的处理方式:加大财务舞弊行为的罚款金额,提高财务舞弊的舞弊成本。
(2)健全内部审计与治理。首先加强董事会的监管职能;其次形成科学有效的管理机制,设立外部独立董事,最后充分发挥内部审计人员的作用。由日本东芝公司的例子我们也可以看出建立规范的内部财务体制的重要性,企业领导层要增强内部财务规范意识,建立健全的内部投资、筹资管理制度和收益分配制度都有利于企业独立长远
的运营。
(3)制定科学的战略目标。东芝公司为了盈利设立了很多不合理的企业战略目标。企业战略目标为企业的长期运营制定了方向,所以为企业量体裁衣,合理制定企业战略目标,找准企业战略定位就显得尤为重要。战略目标的制定不仅要考虑多方因素的影响,还应具有一定的前瞻性,时刻注意战略的制定都应从长远出发,避免发生目光短浅、只注重眼前利益的情况。
(4)发展企业核心竞争力。重视企业核心竞争力发展,对非核心项目采取战略性投资。在掌握核心竞争力后追求技术革新,使其在占有较强市场份额的同时拥有较高程度的不可复制性。用通俗的话来说就是需要为企业瘦身,去其糟粕,取其精华。
(5)建设合理的企业文化。企业文化是企业的灵魂,是支撑企业运营的根本动力,更体现了企业的核心价值取向。一个良好的企业文化应该具有较强的包容性,它不仅能加强企业内部凝聚力,也能向外部传递积极的信息。以东芝为鉴,企业需要建立良好的企业文化并学会接受各方意见,协调好所有者与管理层之间的矛盾。
参考文献:
[1]刘文锦.企业内部财务控制制度创新,财经科学,2012,(10).
[2]王永利,浅谈上市公司会计舞弊的防治,当代经济,2015,(5).
[3]姚晶晶,鞠冬,张建君.企业是否会近墨者黑:企业规模、政府重要性与企业政治行为,管理世界,2015.
范文二:财务舞弊
我国上市公司财务报告舞弊行为的研究
摘要:财务报告舞弊行为对资本市场的正常发展造成了巨大阻碍,一直受到资本市场监管部门和学术界的广泛关注。本文结合中国转轨经济时期的特殊制度背景,对我国上市公司财务报告舞弊的动因、手段及识别进行了分析,本文最后为我国财务报告舞弊的综合防范与治理提供有益的政策建议。
关键字:财务报告舞弊;上市公司;动因;手段;识别
An research on Financial reporting fraud of China’s
Listed Company
Abstract:To the normal development of capital markets ,Financial reporting fraud has been tremendous obstacle ,which attract great attention of the capital market authorities and academic at. In this paper, We study the motives of the financial reporting fraud,the financial reporting
fraud means and its identifying methods in the special institutional background of China's transition economy period. Finally, this paper proposes some useful suggestion and comprehensive policy to prevent and supervise it .
Keywords : Financial reporting fraud;Listed Company;Motives ;Means ;Identify,
一、引言
(一)问题的提出
上市公司报告舞弊现象一直是证券市场的“瘤疾”,它极大地挫伤了广大投资者的信心,损害了证券市场优化资源配置的功能。从国际上来看,有安然事件、世通事件等, 从国内来看,银广夏、蓝田股份、科龙电器等财务报告舞弊事件等都对资本市场的造成了巨大冲击。上市公司的财务报告作为利益相关者进行决策的重要依据之一,财务报告会舞弊直接损害广大报告使用者的经济利益,并导致严重的经济后果。
上市公司财务报告舞弊的造成的严重经济后果至少表现在:①虚假的财务报告传递错误信息,误导经济行为; ②虚假的会计信息危及社会财富的公平分配; ③财务报告舞弊导致社会信用的危机。正因为如此,对于上市公司的财务舞弊行为如果不严加打击和治理,资本市场就难以有效健康地发展,广大投资者的利益也无法得到保障,也不利于经济的正常发展。
(二)研究目的
我国正处于转型经济时期。转型经济给一些上市公司舞弊提供了机会和便利。短期内我国上市公司舞弊性财务报告还可能继续存在。虽然我国已经颁布了新的会计和审计准则,在一定程度上能够遏制财务报告舞弊现象,但与此同时也会产生新的舞弊问题。治理和防范财务报告舞弊是一项极其复杂艰巨的系
统工程,对于我国投资者尤其是处于弱势群体地位的中小投资者而言,目前最现实也是最实际的问题就是如何提高识别舞弊性财务报告的能力,以尽可能地减少投资损失,这才是一项长久之计。鉴于此,对新准则条件下我国上市公司财务报告舞弊手段及特征的识别研究就具有重要的理论意义和现实意义。本文的研究目的是通过分析我国上市公司财务报告舞弊的手段及特征,以期发现一些规律, 为监管和治理上市公司财务报告舞弊提供有价值的政策建议。
(三)研究思路与研究框架
本文的研究思路为在借鉴和回顾国内外学者对财务报告舞弊的研究理论及研究成果基础上,运用经济学及会计学知识,对我国转轨经济时期的上市公司财务报告舞弊动因、手段及识别进行规范性研究。本文的主要框架为:
第一章,本章主要提出问题,介绍本文的研究目的、研究思路及研究内容。
第二章,本章的理论基础部分首先对财务报告舞弊的概念做了界定;其次,对报告报告舞弊动因的规范性理论做了阐述,为后文研究打下基础。文献回顾部分主要回顾了国内外对财务报告舞弊的相关研究成果并做了简要评论。
第三章,作为本文的核心部分,本章结合我国转轨经济时期的特殊国情,对我国上市公司财务报告舞弊的动因、手段以及识别进行了具体分析
第四章,作为本文的最后一部分,提出了综合防范与治理我国上市公司财务报告舞弊的政策建议。
第五章,对本文的研究进行总结、归纳与展望。
二、理论基础与文献回顾
(一)理论基础
1. 财务报告舞弊的概念
学术界目前对财务报告舞弊这一概念尚未形成一致的定义。根据美国“全美反财务舞弊委员会”(Treadway委员会) 的定义,财务报告舞弊就是“公司在对外财务报告的过程中,由于故意的或轻率的行为,无论是虚报或漏列,结果导致重大的误导性财务报告,对投资者的投资决策产生实质性的影响”。
AICPA (美国注册会计师协会)1977年对财务报告舞弊的定义是:“公司或企业故意错报和遗漏重大事项在财务报告中的披露”。同时AICPA 在其《审计准则公告第82号》(SAS No.82)中再次提及财务报告舞弊,并将它界定为财务报告中的故意错报或遗漏。
中国注册会计师审计准则第1141号—财务报表审计中对舞弊的考虑,第四条至十二条对财务报告舞弊作了详尽的描述,将舞弊的客体定义为财务报表,区分了错误和舞弊的概念,提出舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。
综合以上观点,本文将财务报告舞弊定义为:管理层在编制企业的财务报告时,违背会计准则、相关制度和相关规范,对财务报告进行人为操纵,有意的错报漏报事项,故意欺骗、误导或造成投资者危害的行为。
2.财务报告舞弊与相关概念辨析
(1)舞弊与错误
中国注册会计师审计准则第1141号中解释:财务报告的错报可能由于舞弊或错误所致。舞弊和错误的区别在于,导致财务报告发生错报的行为是故意行为还是非故意行为。错误是指导致财务报表错报的非故意行为,主要包括:(1)为编制财务报表而收集和处理数据时发生失误;(2)由于疏忽和误解有关事实而作出不恰当的会计估计;(3)在运用与确认、计量、分类或列报(包括披露) 相关的会计政策时发生失误舞弊是指被审计单位的管理层、治理层、员工或第三方使用欺骗手段获取不当或非法利益的故意行为。
(2)财务报告舞弊与盈余管理
盈余管理是指企业管理当局及其会计机构和人员在有选择会计政策和变更会计估计的自由时,选择其自身效用最大化或是企业市场价值最大化的一种行为。财务报告舞弊与盈余管理的共同点:均是一种利润操纵行为。区别在于:第一,合法性上不同。盈余管理是在会计规范允许的范围内进行的,而财务报告舞弊是以违法的手段对财务报告进行操纵。第二,行为的性质不同。盈余管理是一个中性的概念,而财务报告舞弊则完全是个贬义词,无论是对企业、监管者、投资者都是有害的并且违反了相关法律规范。第三,监管措施不同。对盈余管理采取引导的方式,而对财务报告舞弊则应依法进行处罚。
(二)文献回顾
财务报告舞弊一直是阻碍证券市场正常发展的毒瘤, 为了有效扼制财务报告舞弊行为,国内外学者对此进行了卓有成效的研究。已有文献主要关注于财务报告舞弊动因、舞弊特征以及识别和防范的研究 ,基于本文的研究需要,本在此部分重点对国内外有关财务报告舞弊手段和识别的研究文献进行回顾。 1国外文献回顾
国外对财务报告舞弊的研究开始较早,规范研究和实证研究相对都比较成熟。
(1)关于财务报告舞弊手段的研究
Besaley 等(2007)的研究发现大部分的财务报告舞弊行为都涉及高估资产和收入。Schilit(2008)在结合研究近年来会计丑闻案例的基础上,总结了公司的财务舞弊行为,并将其分为七大类、30种具体手段。
COSO 报告(2009)认为,财务报告舞弊两个最常见的手段是高估收入和资产。其中高估收入多数是通过提前确认收入或虚构收入来实现的,而高估资产则主要是高估存货、固定资产、无形资产和其他资产的价值,以及低估坏帐准备,
或是将不存在的资产登记入账。其他常见的财务报告舞弊包括侵占资产(其金额足以对报表使用者产生误导)和不适当的披露。
(2)关于财务报告舞弊识别的研究
国外对会计舞弊识别的研究侧重于会计舞弊的征兆即“红旗”方面,主要提出了会计舞弊的可能征兆,并通过实证研究证实了会计舞弊征兆和信号在识别会计舞弊中的作用。
Albrecht 和Romney(2008)以问卷调查方式证实了“红旗”可作为公司会计舞弊的征兆。他们的研究发现,许多良好的预警指标都与管理人员的个人素质有密切关系,例如关键执行人员独断专行等。同时,许多针对公司的指标,如业务经营显著恶化等,却和舞弊发生的关系并不显著。
Treadway Committee(2009)的报告认为:财务报告舞弊通常与那些正处在财务困难中的公司联系在一起。
COSO(2007)报告《内部控制——整体框架》报告发现,舞弊公司的独立董事所占比例比非舞弊公司小,舞弊公司董事会中灰色董事的比例大于非舞弊公司,舞弊公司外部董事和独立董事的任期比非舞弊公司短,舞弊公司外部董事和独立董事所持股权比例比非舞弊公司低,舞弊公司设置审计委员会的例低于非舞弊公司。
Beasley(2010)运用logist 回归方法对董事会成员构成与会计舞弊之间关系的实证研究表明,舞弊公司董事会成员中外部董事的比例显著地低于未舞弊公司,外部董事的比例与会计舞弊的可能性显著负相关,但审计委员会的存在和组成并不显著地影响会计舞弊的发生率。董事会中外部董事的任期增加、持股比例增加、在其它公司任职减少使会计舞弊发生的可能性下降。董事会规模小,会计舞弊发生的可能性下降。
Abbott ,Parker and Peters(2010)分析了发生财务误报公司审计委员会的
特征,进一步强调了提高公司审计委员会独立性的重要性以及财务专家在审计委员会中存在的必要性。
2国内相关研究
我国对财务报告舞弊的研究起步较晚,国内对此问题的研究主要采取规范的研究方法,近年来也有一些实证研究的文献。
(1)财务报告舞弊手段研究
戚明(2007)研究了新会计准则下企业利润操纵的空间。指出新准则对存货、资产减值准备和合并报表等方面的变革降低了利润操纵空间,同时公允价值计量属性的引入扩大了企业利润操纵空间。
陈雪英(2008)针对新会计准则下公允价值、存货、资产减值、债务重组和 利息资本化会计处理方法的改变,分析了它们对上市公司利润操纵行为的影响。 张瑞辉(2009)认为,新准则在存货发出计价方法、资产减值准备的冲回、同一控制下企业合并的计价基础以及合并报表范围的扩大等方面遏制了企业操纵利润的空间。同时,新准则在公允价值的采用、借款费用资本化范围的扩大、债务重组和非货币性资产交换的会计处理、无形资产入账和摊销、固定资产折旧等会计处理上又扩大了企业利润操纵空间。
王红珠(2010)研究指出新企业会计准则在存货计价方法、资产减值损失、同一控制下企业合并的会计处理方法、合并报表范围等方面能有效遏制企业利润操纵行为。
(2)财务报告舞弊识别研究
陈国欣等(2007)以1994年至2005年间126家财务报告舞弊公司和126家正常公司为样本,统计结果发现,舞弊公司往往具有更高的资产负债率、管理层持股比例、非独立董事占董事会比例,偏低的净资产回报率、国有股比例和偏小的独立董事规模,以及高层辞职频繁和被ST 或PT 等特征。
刘树磊、李强(2011)对我国制造行业上市公司财务报告舞弊公司的特征行了分析,研究发现:总资产周转率、流动比率、资产负债率、审计意见和资本公积、所有者权益等指标能比较好的识别制造业上市公司舞弊现象。
3国内外研究述评
从以上有关财务报告舞弊的文献综述中我们可以看到,国外研究者从财务报告舞弊的手段、舞弊公司的特征等方面作了大理的理论研究和实证研究,为我们提供了丰富的理论基础和研究方法,值得我们借鉴和吸收。国内关于财务报告舞弊的研究主要采用规范研究,也有的采用实证研究。这些研究成果对本文关于上市公司财务报告舞弊的研究有着很好的启示。本论文是在借鉴和吸收上述国内和国外文献的研究方法和研究思路的基础上,结合中国证券市场的实际状况而形成的。
三、我国上市公司财务报告舞弊动因、手段及识别分析
(一)我国上市公司财务报告舞弊的动因
从上交所1990年12月19日成立开始,我国证券市场已经历了二十年的发展,在取得巨大成就的同时,制度上仍不尽成熟、不尽规范。研究我国上市公司财务报告舞弊问题,不可脱离我国证券市场特殊的融资制度背景。研究中国证券市场的融资制度,就可发现上市公司财务报告舞弊具有如下特殊的动因。
1为获得上市资格条件
根据我国《证券法》、《上市公司新股发行管理办法》(证监会令第1号)、《关于做好上市公司新股发行工作的通知》(证监发〔2001〕43号)、首次公开发行股票并上市管理办法》(证监发〔2006〕32号)等相关法律的规定,申请上市的公司在财务上必须要满足一定的条件,如发行股票前必须具有持续盈利能力,财务状况良好。因此,一些业绩并不是十分好的企业,为了达到上市资
格条件,实现上市融资的目的,必然通过各种舞弊手段进行会计处理.以确保公司连续三年盈利,使之符合上市所需的财务上的要求。还有许多公司在上市前进行了大规模的上市改组,将一些劣质资产剥离出去,上市前三年的业绩就有可能并不是公司盈利能力的真实表现,而只是人为操纵的业绩。例如,《证券法》规定公司上市的条件之一是,最近三年连续盈利,但是某家公司最近一年亏损80万元人民币,该公司为了获取上市资格条件,会铤而走险,通过财务报表舞弊,粉饰利润,从而达到三年持续盈利的要求。
2避免被特别处理或退市
公司上市后可能受到各种原因引起的处罚其中最严厉的处罚是因财务状况和经营状况恶化而被特别处理、暂停上市乃至终止上市,这意味着公司将丧失一种宝贵的稀缺资源,公司及其管理人员、投资者、债权人和其他利害关系人的利益都将受到损失。这显然是上市公司及相关利益者所不愿意看到的。于是,出于逃避惩罚,不愿意因连续三年亏损而退市,一些处于盈亏临界点附近的公司。具有巨大的利益驱动粉饰财务报告,隐瞒亏损,避免被ST 或PT 处理。例如, 《证券法》规定,上市公司连续三年亏损,并且在其后一个年度内未能盈利,则被终止上市,某家上市公司,连续已经连续三年亏损,第四年该公司高管预测仍会亏损100万元,为了避免被终止上市,改公司高管通过财务报告舞弊手段,粉饰了财务报表,提供的财务报表显示,第四年盈利160万元。
3获得再融资资格
配股或增发新股对于上市公司是十分重要的再融资工具。然而,中国证监会对上市公司配股或增发有严格的要求。对上市公司配股资格的认定主要是以净资产收益率(ROE)为限制条件,并在近年来进行了多次调整:1994年中国证监会发布了《上市公司配股的通知》,规定上市公司配股的必备条件之一是“最近三年内连续盈利,公司ROE 三年平均在10%以上”。1996年中国证监会将原
来申请配股的条件修改为“最近三年内ROE 每年都在10%以上,属于能源、原材料、基础设施类的公司可以略低,但不低于9%”。1999年中国证监会又对ROE 进行新的规定:三年平均ROE 不低于10%,每年ROE 不得低于6%。2001年,证监会要求拟配股公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于6%,)、根据《关于上市公司增发新股有关条件的通知》(证监发〔2002〕55号)和最新的《上市公司证券发行管理办法》(证监发〔2006〕30)相关文件的规定,同样要求上市公司最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均不低于百分之六。扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,以低者作为加权平均净资产收益率的计算依据。
为了满足中国证监会有关配股条件的要求.以达到配股资格。上市公司大都需要在会计年度即将结束时测算本年度的净资产收益率是否达到配股资格线。一些达不到净资产收益率要求、但有着强烈再融资动机的上市公司就通过操纵利润来达到目的。例如,A 上市公司为了扩大生产经营,需要通过配股融资,但是其近三年平均的净资产收益率只有8%,为了满足“三年平均净资产收益率不低于10%”的硬性条件,该公司通过财务报告舞弊行为将ROE 提升到了12%。
4公司治理的失衡
内部人控制是大多数国家在经济转轨中所固有的潜在的内生现象。内部人处于信息优势, 外部人也无法获取充分的信息对其进行监督。在真实财务报告业绩不佳的情况下,内部人就可能利用自身处于信息优势地位进行财务报告舞弊,玩弄会计报表数字,从而达到利己的目的,严重损害了外部股东利益。例如,B 上市公司的总经理和财务总监掌控着B 公司大量的生产经营资源与信息,B 公司年度经营情况欠佳,根据公司章程规定,总经理和财务总监面临着惩戒风险,于是B 公司总经理与财务总监合谋,粉饰了财务报表。
出现这种情况与我国对财务报告舞弊行为的惩罚体制不完善有很大关联,证券执法尚未对潜在违法违规者起到真正的威慑作用,我国现行证券法规中缺乏民事责任的规定,受害的投资者得不到充分补偿。
(二)我国上市公司财务报告舞弊的手段
根据我国舞弊性财务报告最终结果的表现形式, 将我国分成三大类:(1)虚假损益表类, 上市公司对外公布的利润表存在重大错报, 通常表现为利润虚假, 并间接导致虚假资产负债表;(2)虚假资产负债表类, 即舞弊仅表现为对外公布的资产负债表某些项目存在重大错报, 但不直接影响利润表;(3)虚假信息披露类, 即舞弊行为仅直接导致对外公布的财务报表附注存在虚假内容(披露存在重大遗漏或不实 ),但不直接影响对外公布的财务报表。虚假利润表和虚假资产负债表又合称为表内舞弊, 虚假披露又称为表外舞弊。具体来说,我国上市公司财务报告舞弊的常见手段有以下几种:
1虚增收入,虚增利润
第一,上市公司通过伪造顾客订单、发运凭证和销售合同,开具税务部门认可的销售发票等手段来虚拟销售对象及交易;或虽以真实客户为基础,但在原销售业务的基础上人为扩大销售数量,使公司在该客户下确认的收入远远大于实际销售收入;或在报告目前(如年末)做假销售。同时增加应收账款和营业收入,再在报告日后(如次年)以质量不符合要求等名义作退货处理,从而虚增当期利润。第二,寅吃卯粮,提前确认收入。上市公司出于自身目的需要,不遵守会计准则和会计制度的规定,提前或推迟确认收入或成本费用。例如,公司和客户签订一份合同,规定于次年向客户销售100万元商品,成本为80万元,公司尚未发货,也未开具如何票据,公司为了增加本年销售,提前确认了该笔交易,并开具虚假发票,由此虚增了20万元的毛利。
2调节成本费用
有些上市公司随意变更固定资产的使用年限、预计净残值和折旧方法,从而在报告年度多提折旧减少利润或少提折旧增加利润。还有些上市公司通过改变发出货的计价方法来调节利润。
另外,调整费用确认的时间手段也很常见。例如,将发生在当期的销售费用有意挪到今后反映,不列入当期;广告费支出人为增大摊销期限,减少当期支出;已安装完毕交付使用的固定资产本应该记入固定资产,却仍挂为在建工程以减少折旧费用;设备维修或装修费用挂待摊费用或递延资产待以后年度摊销等。比如有一家公司年末待摊费用高达2500万元,递延资产5200万元,两项共占全部流动资产的22%,如按规定列入费用,该公司应减少利润1520万元。此外,有的公司对该确认的营业外支出未进行确认,如固定资产盘亏和财产非常损失长期挂账不摊。
3掩盖交易或事实
由于财务报表只能提供货币化的定量财务信息,决策者如果想做出正确的判断和决策,仅仅依靠财务报表信息是不够的,往往需要比报表资料更详细、更具体的信息,这些一般在会计报表的附注中体现。但目前公司出于粉饰报表的目的,在报表附注中通常掩饰交易或事实,常见作假手段主要包括对未决诉讼、未决仲裁、担保事项、重大投资行为和重大购置资产行为等的隐瞒或不及时披露。例如,某家上市公司总资产3亿元,净资产1.5亿元,该公司由于合同纠纷,被告上法庭,要求赔偿1亿元价款,由于该项可能的赔偿款数额重大,会对公司可持续经营造成重大影响,按照规定应该予以披露。但公司为了向外界显示较好的可持续经营能力,掩盖了此案未决诉讼。
4利用资产重组“扭亏为盈”
资产重组是企业为了优化资本结构、调整产业结构、完成战略转移等目的而实施的资产置换和股权置换。然而,资产重组已被一些上市公司用于粉饰会
计报表。那些陷入PT 、ST 的上市公司企图通过重组走出亏损状态,精心策划资产重组,精心设计缺乏正当商业理由的资产置换,利用劣质或闲置资产换回优质或盈利强的资产来增加利润。资产重组已成为许多上市公司扭亏为盈的工具和免遭摘牌的保护伞。例如,某上市公司已经连续两年亏损,第三年该公司与另一公司私下协商,用本公司一固定资产(账面价值800万)偿还所欠1500万元货款,通过该项资产重组,上市公司获取了700万元营业外收入,由此扭亏为盈,并避免了被退市的风险。
5借关联交易调节利润
我国不少上市公司和关联人扭曲交易条件转移利润,从而滋生非法或不当关联交易来调整其账面利润,粉饰报表。其中,关联方重组更是亏损公司“扭亏”的捷径,其手段多种多样:通过交易安排,设计有法律依据、无经济实质的关联交易,虚构经营业务;上市公司以高价或显失公允的交易价格与其关联企业进行购销活动,通过价格差实现利润转移;收取关联企业资金占用费,或利用低息或高息发生资金往来,调节财务费用;分摊共同费用或将管理费用、广告费用等转嫁给母公司;关联交易外部化——控股方通过自己控制的上市公司从银行贷款,再让控制的上市公司互相担保贷款,进行关联交易,编造业绩。例如,某一上市公司为了调节利润,向其控股子公司销售了一批价格为6000万元的商品,成本为4500万元,该笔关联虚增了母公司1500万元的毛利润。
(三)我国上市公司财务报告舞弊的识别
1关联交易剔除法
运用关联交易剔除法可以较为真实地了解公司的实际盈利能力。所谓关联交易剔除法,是指将来自关联企业的营业收入和利润总额从公司利润表中予以剔除。通过这种分析,可以了解一个公司自身获取利润能力的强弱,判断该公司的盈利在多大程度上依赖于关联企业,从而判断其利润来源是否稳定、未来
的成长性是否可靠等。如果公司来源于关联企业的营业收入和利润所占比例过高,报表使用者就应当特别关注关联交易的定价政策、关联交易发生的时间、关联交易发生的目的等,以判断公司是否运用了不等价交换通过关联交易来进行财务舞弊。譬如:陕长岭的大股东长岭黄河集团为了解决拖欠债务问题,2000年10月30日将其持有的西安圣方科技股份公司的1000万股股权,以每股1元转让给陕长岭。同年11月22日,陕长岭以每股8元的价格将其转让给美鹰玻璃有限公司,获得了7000万元的投资收益,占当年利润总额1604万元的436.4%。若剔除这笔交易,陕长岭2000年度实际亏损5396万元。
2不良资产剔除法
这里所说的不良资产,除包括预付性质的费用、待处理流动资产净损失、待处理固定资产净损失、长期待摊费用等虚拟资产项目外,还包括可能产生潜亏的资产项目,如高龄应收账款、存货跌价和积压损失、投资损失、固定资产损失等。不良资产剔除法的运用,其一是将不良资产总额与净资产比较,如果不良资产总额接近或超过净资产,既说明企业的持续经营能力可能有问题,也可能表明企业在过去几年因人为夸大利润而形成“资产泡沫”; 其二是将当期不良资产的增加额和增加幅度与当期的利润总额和利润增加幅度比较,如果不良资产的增加额及增加幅度超过利润总额的增加额及增加幅度,说明企业当期的利润表有“水份”。
3异常利润剔除法
异常利润剔除法是指将其他业务利润、投资收益、补贴收入、营业外收入从企业的利润总额中剔除,以分析和评价企业利润来源的稳定性。当企业利用资产置换、股权置换、内部关联交易、债务重组、非货币性交易等手段调节利润,所产生的利润主要通过这些科目体现,此时,运用异常利润剔除法识别财务舞弊将特别有效。1998年ST 猴王其他业务利润高达1833.6万元,占当年全
部利润的41%。东方航空公司1999年因成本费用增幅较大,营业利润为负数,但当年因出售飞机获得6.7亿元的收益,营业外收入增长1537%,成为公司扭亏为盈的关键。这两家公司是利用其他业务利润和营业外收入来调节利润,如果我们剔除这两项,我们可以知道这两家公司真实的业绩其实极其难看。
4重点会计科目分析法
上市公司对报表项目进行舞弊时,常常运用的账户包括应收账款、其他应收款、其他应付款、存货、投资收益、无形资产、补贴收入、各项准备等会计科目。如果这些会计科目出现异常变动,必须认真对待。例如,“其他应收款”和“其他应付款”科目被戏称为“会计报表垃圾筒”和“利润调节器”。这两个科目主要用于反映除应收账款、预付账款、应付账款、预收账款以外的其他款项,在正常情况下,它们的期末余额不应过大。然而,在许多公司的报表中,它们期末余额常常与“应收账款”、“预付账款”、“应付账款”和“预收账款”的余额不相上下,甚至超过这些科目的余额。一般而言,“其他应收款”主要用于隐藏潜亏,高估利润,而“其他应付款”主要用于隐瞒收入,低估利润。
(四)财务报告舞弊案例分析
本节笔者选取科龙电器这一典型案例分析上市公司财务报告舞弊行为。2006年7月16日,中国证监会对广东科龙电器股份有限公司及其责任人的证券违法违规行为做出行政处罚与市场永久性禁入决定。这是新的《证券市场禁入规定》自2006年7月10日施行以来,证监会做出的第一个市场禁入处罚。事实证明,顾雏军收购科龙后,公司的经营状况并无明显改善,净利润的大起大落属于人为调控,扭亏神话原来靠的是做假账。
1调节减值准备,实现“扭亏”
经查,在2002年至2004年的3年间,科龙共在其年报中虚增利润3.87亿元(其
中,2002年虚增利润1.1996亿元,2003年虚增利润1.1847亿元,2004年虚增利润
1.4875亿元) 。
仔细分析,科龙2001中报实现收入27.9亿元,净利1975万元,可是到了年报,则实现收入47.2亿元,净亏15.56亿元。科龙2001年下半年出现近16亿元巨额亏损的主要原因之一是计提减值准备6.35亿元。2001年的科龙年报被审计师出具了拒绝表示意见。到了2002年,科龙转回各项减值准备,对当年利润的影响是3.5亿元。可有什么证据能够证明其巨额资产减值计提及转回都是“公允”的?如果2001年没有计提各项减值准备和广告费用,科龙电器2002年的扭亏为盈将不可能;如果没有2001年的计提和2002年的转回,科龙电器在2003年也不会盈利。按照现有的退市规则,如果科龙电器业绩没有经过上述财务处理,早就被“披星戴帽”甚至退市处理了。可见,科龙电器2002年和2003年根本没有盈利,ST 科龙扭亏只是一种会计数字游戏的结果。
2虚增收入和收益
经查,2002年科龙年报中共虚增收入4.033亿元,虚增利润近1.2亿元。其具体手法主要是通过对未出库销售的存货开具发票或销售出库单并确认为收入,以虚增年报的主营业务收入和利润。根据德勤会计师事务所的报告,科龙电器2004年第四季度有高达4.27亿元的销售收入没有得到验证,其中向一个不知名的新客户销售就达2.97亿元,而且到2005年4月28日审计时仍然没有收回。此后的2003年和2004年,同样是在顾雏军和格林柯尔的操纵下,科龙年报又分别虚增收/%3.048亿元和5.127亿元,虚增利润8935万元和1.2亿元。这意味着在顾雏军入主科龙之后所出具过的3份公司年报都存在财务造假,将不曾实现的销售确认为当期收入。
3利用关联交易转移资金
经查,科龙电器2002年至2004年未披露与格林柯尔公司共同投资、关联采购
等关联交易事项,2000年至2001年未按规定披露重大关联交易,2003年、2004年科龙公司年报也均未披露使用关联方巨额资产的事项。
顾雏军入主科龙不久便开始在各地疯狂收购或新设控股子公司,通过收购打造的”科龙系”主要由数家上市公司和各地子公司构成。到案发时,科龙已有37家控股子公司、参股公司,28家分公司。由顾雏军等在境内外设立的私人公司所组成的“格林柯尔系”在国内亦拥有12家公司或分支机构。此间”科龙”与”格林柯尔”公司之间发生资金的频繁转换,共同投资和关联交易也相当多。科龙公司在银行设有500多个账户都被用来转移资金。在不到4年的时间里,格林柯尔系有关公司涉嫌侵占和挪用科龙电器财产的累计发生额为34.85亿元。
如此看来,对于格林柯尔而言. 科龙只是一个跳板,它要做的是借科龙横向并购,利用科龙的营销网络赚取利润。顾雏军把国内上市公司科龙当作“提款机”. 一方面以科龙系列公司和格林柯尔系列公司打造融资和拓展平台为由. 通过众多银行账户,频繁转移资金,满足不断扩张的资本需求,采用资本运作通过错综复杂的关联交易对科龙进行盘剥,掏空上市公司,另一方面又通过财务造假维持科龙的利润增长。
通过分析科龙舞弊案例笔者认为,公司治理不善、经营绩效低增加了科龙电器舞弊的压力;内部控制弱化、政府监管不力为舞弊提供了机会;管理层缺乏社会责任是导致科龙舞弊行为的主要借口。
四、治理我国上市公司财务报告舞弊的对策
根据企业舞弊三角理论和中国特殊的制度背景,要防范和治理财务报告舞弊,本文认为应该从源头着手:减少压力、消除机会和去除借口。
(一)减少诱发上市公司财务报告舞弊的压力
压力因素上市公司财务报告舞弊的压力因素主要来源于监管政策的制度规定。减少压力要从这三方面着手:(1)树立市场化的监管理念。就上市发行政
策而言,现行监管政策倾向于搞活大中型国有企业,为国企脱困服务,仍然存在类似审批制下的财务报告舞弊动机,监管机构应继续推进上市政策的市场化改革,将准市场化的核准制逐步转为完全市场化的注册制。(2)改进财务指标监管体系,不能唯净资产收益率指标至上。例如配股政策应该由单一的以净资产收益率是否达到要求作为能否配股的依据转向采用一个综合财务指标监管体系,(3)证券监管部门应合理调整自己的监管职能。应该缩小审批权力,扩大监督权力。
(二)消除诱发上市公司财务报告舞弊的机会因素
消除诱发上市公司财务报告舞弊的机会因素是防范与治理财务舞弊的核心部分。一系列财务舞弊案不断地向人们昭示:财务报告舞弊的出现是由于公司治理出现了问题,它包括公司内部治理和外部治理两个方面。
1改善公司内部治理结构
主要措施主要包括:第一,优化股权结构。如何进行股权结构优化进而寻求国有股的有效退出机制, 以提高公司治理效率, 是当前资本市场迫切需要解决的问题。股权分置改革就是一个重要的尝试。第二,合理安排董事会结构。董事会被认为是一种引入市场机制的制度,被称为公司的一组契约的最高内部监督者,其重要职能是监督公司内部的最高决策者,同时也是治理财务报告舞弊时可以依靠的中坚力量。董事会的公平与效率主要取决于董事会的结构:独立董事所占比例和审计委员会。第三,确保监事会的独立性。立法上确保监事会的独立性成为完善我国的监事会制度的关键,而保持监事会的独立性与监事会的人员构成、任职资格、议事机制等密切相关。
2完善公司外部治理机制
完善公司外部治理机制的措施主要包括:第一,完善法律制度,加大对财务报告舞弊的处罚力度。我国现行法律法规没有举证责任倒置制度,民法通则
“谁主张谁举证”的原则忽视了财务报告舞弊的特殊性, 不利于广大中小投资者运用法律武器保护自身的合法权益。第二,完善会计准则, 为财务报告舞弊的判定提供更为科学的标准。第三,完善现有的舞弊审计准则, 加强注册会计师发现舞弊的作用。第四,加强财务报告内部控制。有效的内部控制制度是防止财务报告舞弊的第一道防线,也是最为重要的一环。第五,建立以财务报告舞弊特征指标为重点的资本市场监控制度。
(三)去除借口(增强管理层的责任感)
财务报告舞弊压力来自于公司经营的特质,机会是公司治理机制的不完善,借口是不完善的制度“创造”的造假机会,甚至是舞弊的根源所在。要想去除诱发上市公司财务报告舞弊的借口因素,首先要强调诚信是财务报告的立身之本。应从公司负责人和财务负责人这两个源头抓起。要对他们进行经常性的法制教育和职业道德教育,使他们牢固树立起对单位会计责任的风险意识,建立起以诚信为本、依法经营的理念,从根本上治理虚假信息。同时,要加大对公司管理层的监督制约力度。实践中要进一步强化会计人员的监督职能,明确会计人员的法律地位,有关部门应该给坚持原则、忠于职守的会计人员撑腰,保障他们不受打击报复,维护其合法权益不受侵犯,从而杜绝管理层滥用职权的舞弊行为,铲除虚假信息的产生机制。
五、结束语
为了有效遏止我国上市公司财务报告舞弊行为,保护中小投资者利益,促进资本市场健康有序发展,本文从源头上构建了针对我国上市公司财务报告舞弊行为的综合治理框架,这一框架主要包括了减少压力、消除机会和去除借口的三个不同治理层次。上市公司财务报告舞弊的防范与治理是一个系统工程,是一场涉及资本市场、公司治理结构、会计准则、产权制度、管理体制、法律
环境等各个领域的革命,是一个综合治理的过程,是一项长期而艰巨的任务。
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范文三:财务舞弊
应收账款在账户分类上属资产类账户,在企业流动资产中占有相当大的比重。利用应收账款舞弊会直 接影响企业的现金流量和支付能力、偿债能力及周转能力,同时其坏账风险对企业盈利状况也会有直接的 影响。开展应收账款审计,是审计规避风险的一项基础性工作 , 笔者在实践中摸索了对利用应收账款舞弊行 为的审计查帐技巧,现提供同行在工作中参考:
一、应收账款舞弊的表现及其目的
1、 设置账户时的舞弊表现:一是有的企业不按规定设置应收账款明细分类账,而是将各种债权统统记 入应收账款账户,以模糊债务人的手法,造成债权不明淅;二是有的企业把往来款项全部记入应收账款科 目,用以掩盖不正常的经营活动。
2、会计核算时的舞弊表现:一是混淆应收账款的核算内容和使用范围,从而影响核算内容的正确性; 二是有的企业将不属于应收账款的经济业务列作应收账款处理;三是有的企业虚构应收账款业务,虚增收 入和利润,粉饰经营业绩;四是有的企业发生应收账款业务,却不进行会计核算,虚减收入和利润,偷漏 税金;五是有的企业销售已取得货款,却继续作应收账款挂账,将货款予以或挪用或作“小金库”存放。 六是有的企业移花接木将长短期投资收益纳入应收账款核算,借以偷漏税金。
3、到期收回时的舞弊表现:按企业会计制度规定“应收账款”应在一年内收回,但在实际工作中,有 的应收账款到期后,因为多种因素如债务人无力按时支付、经办人收取对方好处费故意到期不回收等,使 应收账款长期挂账;还有的故意将已收回的“应收账款”不按规定及时结转,长期挂账,达到挪用的目的。 4、选择核算方法时的舞弊表现:企业会计制度规定,在现金折扣的情况下,应收账款的入账金额应采 用总价法,即应收账款按未抵减销货折扣前的总额作为入账金额。在实际工作中,有的企业往往采取净额 法入账,目的是为了减少应纳税额。
5、 上下年度办理结转时的舞弊表现:有的在年终结账时,将某账户或几个账户的余额分解或合并到下 年度新账的几个或一个账户中去,不进行账务处理就可以达到某种舞弊目的。如将有关费用直接记入“应 收账款”科目,年底结转新账时,则将此款项余额合并到“在建工程”科目或“待摊费用”科目,这样就 把费用转嫁为基建成本或“待摊费用”挂账。
6、处理坏账损失时的舞弊表现:一是核销坏账损失时不履行手续,没有经过批准就擅自核销;二是随 意变更坏账损失处理方法,直接转销法和备抵法混用;三是备抵法下,人为扩大计提范围和计提比例,达 到多提坏账准备,多列管理费用,偷逃所得税的目的;四是年末或定期调整坏账准备金额时不考虑坏账准 备的实有余额;五是不按坏账确认的标准确认坏账发生,将预计可收回的应收账款作为坏账处理,将本该 确认为坏账的应收账款长期挂账,造成资产不实;六是收回已转销的坏账时,不增加“坏账准备” ,而是作 为“营业外收入”或“应付账款”或不入账,作为内部“小金库”处理或贪污私分。
从以上各类舞弊表现可以看出,应收账款舞弊行为主要两个方面。企业方面,一是通过应收账款造假 提供虚假会计信息,用以美化企业形象,达到谋求企业或者相关集团利益的目的;二是设置“小金库”达 到贪污私分的目的;三是偷漏税金的目的。个人方面主要是达到谋求私利,贪污或挪用企业资金的目的。 二、企业应收账款审计应从评价内控制度基础入手。对应收账款进行内控制度评价,目的是充分把握 应收账款收付业务的合规性、合法性、可靠性及应收账款坏账处理的适当性,便于有针对性的对企业应收 账款实施审计。
1、 进行内控制度评价应抓住四个侧重点。 一查企业是否建立了明确的职责分工制度; 二查企业是否建 立了应收账款催收货款制度;三查企业是否对每笔赊销业务的应收账款都严格控制并分类登记;四查企业 是否建立了坏账审批制度。
2、进行应收账款收付业务内控制度评价。主要是审查应收账款的范围、计价和核算等内容,其审查要 点放在应收账款的正确性和真实性方面,防止企业捏造应收账款,或者会计人员利用应收账款进行贪污或 挪用的情况发生。
3、 进行应收账款坏账处理内控制度评价。 主要审查提取坏账准备的范围和基数是否符合规定, 有无扩 大计提范围和增加计提基数的问题;坏账准备的计提比例是否控制在规定范围内;企业发生的坏账是否确
实存在,有无弄虚作假行为;企业的坏账损失账务处理是否及时、得当、有无虚增收益的情况。
三、应收账款舞弊行为的审计技巧
1、 应收账款数据正确性的审计技巧。 首先将 “应收账款明细表” 的有关金额复核加计, 并与其报表数、 总账数和明细账合计数进行核对,看其是否相符。其次是审计部分应收账款明细账,复核发生额及余额计 算是否正确。第三是审计“应收账款”部分明细账与其对应的会计凭证相核对账户余额是否正确。第四是 审计应收账款的截止是否正确。
2、 应收账款内容真实性审计技巧。 一是函证应收账款确定其真实性。 二是审计其销售合同、 销售订单、 销售发票副本和发运凭证等确定其存在的真实性。三是盘点 “库存商品” , 审计应收账款是否由于销售商品 而形成的,以确定其真实性。四是审计年度结算后是否有大量退货的现象,以确定其真实性。
3、 应收账款业务合法性的审计技巧。 一是审计产品销售合同确定是否有虚增应收账款账户, 调节利润, 夸大经营成果的现象。二是审计是否有利用“应收账款”科目转移资金,调平账款的现象。三是审计是否 有将已收到的应收账款不入账或推迟入账时间,以达到挪用或据为己有的目的。四是审计坏账是否经过合 法的程序和可靠的依据。
4、 应收账款合理性的审计技巧。 一是审计应收账款的期末余额是否正常。二是审计应收账款的增减变 动情况及原因。三是审计坏账准备的计提和处理情况。四是审计时间较长的应收账款的原因。五是审计商 品赊销、销货折扣和折让、坏账损失等是否经过审批手续。
5、应收账款账务处理合规性的审计技巧。首先对企业发生应收账款,是否按应收金额,借记本科目, 按确认的营业收入,贷记“主营业务收入”等科目。收回应收账款时,是否借记“银行存款”等科目,贷 记本科目。涉及增值税销项税额的,是否进行相应的处理。其次查代购货单位垫付的包装费、运杂费,是 否借记本科目,贷记“银行存款”等科目。收回代垫费用时,是否借记“银行存款”科目,贷记本科目。 再次是查企业与债务人进行债务重组,是否分别按债务重组的不同方式进行分别处理。
6、 应收账款会计报表列示恰当性的审计技巧。 一是审计应收账款的 “年初数” 是否是上年的 “期末数” 。 二是审计“应收账款”是否根据科目所属和明细科目的期末借方余额合计,减去“坏账准备”科目中有关 应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列。三是审计应收账款科目所属明细科目期末有贷方余额是 否在“预收账款”项目类填列。 4. 审计对象如果是上市公司,其会计报表附注是否披露期初、期末的账龄 分析,是否披露期末欠款金额的单位账款,是否披露持有 5%以上(含 5%)股份的股东单位账款。
四、企业应收账款审计的四种常用方法
1、常规检查法,也称核对法。就是将应收账款明细账的余额与总分类账的余额进行核对,看余额是否 一致;将应收账款的账、表、证互相核对,看是否相符。
2、 分组分析法。 就是按一定标志将属于同一类型的应收账款进行归类分析的方法。通常的分类标志约 有五类,第一类是正常款项,凭证齐全,手续完备,债务人有支付能力,回收不成问题的应收账款;第二 类是催收款项,凭证齐全,手续完备,债务人有支付能力,但已愈期,经催收可以收回的应收账款;第三 类是疑问款项,凭证齐全,手续完备,但因某些原因需要落实的应收账款;第四类是待决款项,就是应收 账款发生债务争议,已经提起诉讼或请求调解,但尚未结论的应收账款;第五类是坏账,表明因种种原因 已经无法收回的应收账款。
3、账龄分析法。就是根据应收账款自实际发生日起,到审计日止的时间长短,进行账龄分析的方法, 通常是将应收账款按照发生的时间段来编制进行试算的。
4、 函询查证法。 就是通过函电方式向有关单位和个人进行联系查对,以从外部取得应收账款真实正确 性的有力证据。如果企业的应收款数目较多,可以用随机抽样的方法确定应予发函查证的客户或选择有可 能出现舞弊行为的客户发函询证。 !
提 要 当今一些企业为了达到自己的目的,利用应收账款进行会计舞弊的现象越来越普遍,严重地扰乱了 市
场经济秩序,造成资源配置失效、企业资产流失和财富分配不均。文章揭示了一些上市公司常用的利用应 收账款进行
舞弊的手段,并提出了相应的治理及对策措施。
!
关键词 应收账款;舞弊方式;防范措施
!
作者简介 温彩秀(—) ,女,江西现代职业技术学院副教授。江西南昌
#$%& (())*$
应收账款是企业对外赊销商品、材料、提供劳务以及其 具销售发票,确认收入实现。
他原因,应向购货单位或接受劳务的单位收取的款项。市场 (二)发生销货退回时不调整应收账款,达到 虚增利润目
经济是信用经济, 应收账款是企业流动资金的重要组成部 的。 这种手法的操作一般比较隐蔽, 由于销售是 实际存在的,
分,由于应收账款没有实物形态,且具有变现性强的特点,必 单证、销售合同、出货单都是实际存在的。 发生销售退回后,
然造成管理上的难度, 很容易成为某些单位或者个人虚构业 不调整或者是没有及时调整应收账款, 不管是 否有意都将虚
务、弄虚作假、贪污国家资产进行各种舞弊活动的工具。因而 增应收账款,虚增企业利润,对会计信息的 使用者形成误导。
探讨应收账款舞弊的方式及其防范措施具有重要意义。 (三)在有销售折扣的情况下应收账款采用净价法 入账。
一、应收账款会计舞弊的目的 根据我国《企业会计制度》规定,在销售折扣条件下,应收账
应收账款会计舞弊主要出于企业和个人两方面的目 款应按总价法入账。 一些企业之所以采用净价法, 其主 要目
的。一方面,企业通过应收账款造假提供虚假会计信息,这是 的是想推迟纳税,占用国家资金。
应收账款会计舞弊的主要类型。此类会计舞弊国外早已有 (四)通过计提秘密坏账准备人为调节利润。我 国《企业
之,主要特点是以美化公司形象,而达到谋求企业或者相关 会计制度》规定,应收账款年末提取坏账准备 的方法和额度
集团的利益的目的。另一方面,是个人通过应收账款舞弊谋 可以由企业自己定。于是,坏账准备的提取成 了企业操纵企
求私利,这种舞弊也较为常见。 业利润的又一重要方式。具体方式如下:
二、应收账款会计舞弊的主要方式 很多企业在实务中采用账龄分析法提取坏账准备,这
#,
(一)捏造或通过提前确认应收账款,以达到虚增收入、 样在应收账款总额不变的前提下,可以人为改变 应收账款账
虚增利润的目的。上市公司要提高报表利润,制造虚假销售, 龄的分类。而且,应收账款通常以每一户头 最后一笔往来款
虚增利润是常用的手法, 而虚增利润可以通过虚增应收账款 发生的时间作为确定该户头账龄的时间, 这就 使那些账龄较
实现。通过虚拟销售对象,虚开专用发票,虚拟应收账款,从 长但目前仍有零星往来的应收账款户头的账 龄被大大低估。
而达到虚增利润的目的。 此外, 也可能通过提前确认应收账 人为改变坏账准备计提比例和计提方法,虚减 利润。
*,
款方式来达到此目的。 这种情况一般发生在年末, 一些公司 其最为常见的做法就是在公司盈利年度,计提 大额的坏账准
在资金周转困难,面临较大利润压力或偿债压力,当企业无 备,而又在第二年初将其转回,即计提秘密准 备。由于转销坏
法达到销售目标时, 为了维护公司在证券市场上的良好形 账时冲销坏账准备, 起到了间接冲减资产减值损 失的作用,
象, 便有可能会在商品销售尚未发生、 劳务尚未提供时就开 这样即便公司在第二年实际效益很差,但在报 表中仍可能表(李中年 王四汉应收账款会计舞弊的危害及其防范
现为盈利。 核发货物。会计部门根据销货单开具销货发票,并根据销货
将未经批准的“应收票据” 、 “预付账款”等账户反映的 发票及经批准的有关凭证,编制记账凭证,登记应 收账款明
!
内容反映在“应收账款”账户以达到多提坏账准备金的目 细账,并进行总分类核算。出纳人员在收到货款 后,登记银行
的。 《企业会计制度》规定,企业持有的未到期的“应收票据” , 存款日记账。建立定期检查应收账款明细 账和催收货款的制
如果有确凿证据表明不能够收回或收回的可能性不大时,应 度, 对于长期收不回来的应收账款, 会计部门 应催收尚未付
将其账面余额转入“应收账款”后,再按规定计提坏账准备; 清的应收账款,清理货款并及时处理坏账。 企业“预付账款”如有确凿证据表明其不符合预付账款性质 此外,应建立大额应收账款备案制度。企业数 额巨大的
或者因供货单位破产、 撤销等原因已无望再收到所购货物 应收账款应报财政部门备案, 以确认应收账款的 真实性。对
时,应将原计入“预付账款”的金额转入“其他应收款” ,并计 于坏账的处理,也应报财政部门备案,确 保应收账款核销的
提相应的坏账准备,除转入“其他应收款”科目的“预付账款” 合法性。企业在年末报税的同时将应收账 款上报财政部门,
外, 其他预付账款不能计提坏账准备。 企业将未经批准的 “应 由财政部门对本年度的应收账款进行审查监 督,或者选择具
收票据” 、 “预付账款”并入“应收账款”的目的是多提坏账准 有职业质疑精神的会计师事务所,以保证会 计数据的可靠
备,最终是为了达到虚减利润,少交所得税的目的。 性。同时定期进行应收账款的对账及清理工作,避免 弄虚作
由上可见,计提秘密准备成了一些企业人为调节利润的 假现象的发生。
又一平台。 (二)健全和完善应收账款核算制度。对应收账款入账凭
(五)利用关联方交易操纵应收账款,控制合并报表利 证作出强制性规定。如单笔业务在一定金额以上, 必须有销
润。从我国发生的一系列财务报告舞弊案例可以发现,很多 货发票,出库单,运输证明,购销合同,购货 方财务部门出具
上市公司舞弊往往借助关联交易。 利用关联方交易作弊是最 的债务证明书, 会计师事务所备案记录等, 方 可确认应收账
容易也是最隐蔽的方式。公司为了达到一定目的,经常会通 款。这样,就使应收账款核算工作有法可依。 过各种办法安排和改变股权结构,致使一些关联交易从表面 (三)完善用人机制,突出监督重点。企业经 营者的素质
上看完全是两个独立法人之间的交易。 摆脱了集团内部交易 对企业的生存、 经营的成败、 事业的兴衰和发 展起着至关重
必须抵销的约束, 确保了在合并报表中的资产和利润指标。 要的作用。经济舞弊案件的发生都是与单位领 导有关,或者
(六)财会人员为了谋取私利而虚列应收账款。企业财会 是本身为人不正而谋求私利,或用人不当,或者 是管理不
人员利用职务之便谋取私利,在企业现金销售商品时,将销 严。因此应建立用工责任制,加强责任追究的 力度。
售收入计入企业应收账款,挪用现金,一段时间后归还了再 (四)加大对应收账款舞弊行为的打击力度。 对于利用应
冲销应收账款; 或虚转费用冲销, 直接贪污销售货款。 还有就 收账款操纵利润, 制造虚假会计信息的行为, 应依照《会计
是发生应收账款不记账,收到款项直接贪污。这是个人通过 法》和《刑法》的有关规定,对有关当事人追 究行政、民事赔偿
应收账款舞弊谋取私利的简单做法。 具体操作手法是发生应 责任, 触犯刑律的应追究刑事责任, 这样才能 有力打击违法
收账款时不开单据,或不开正式发票,不做凭证,不记账或故 违规行为,防范舞弊发生。
意漏记账,收到现金直接贪污,若银行转账,则不记银行存款 企业应收账款舞弊行为,扰乱了市场,造成 国家、单位的
收入数,以提现等方式,转出存款。或是已入账的应收账款, 巨大损失。应切实采取有效的防范措施,加 强管理,重点监
在收回款项时不入账,伪造假证抵账、故意制造过账或结账 督,加大对应收账款舞弊的打击力度,尽最大 力量杜绝舞弊
差错、转入费用等方式转销应收账款,待收回款项时直接纳 的行为。要进一步加强应收账款的审计管理, 这不仅是企业
为己有。 持续经营的保障,也是提高企业市场竞争力的关键。
三、应收账款会计舞弊的危害及其防范措施
应收账款的会计舞弊扰乱了市场经济,造成资源配置失
# $
参考文献
效,财富分配不均和企业资产流失,从而危害社会经济,严重
# $ # $
陈六耀 上市公司利润操纵分析 江西审计与财
% &
损坏了社会风气。企业应采取切实有效的措施加以防范。
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务, , 陈隆伟,王建新 论上市公司管理舞弊及
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(一)加强应收账款的内部控制,完善应收账款监督制
# $ ) * # $
审计方法 经济论坛, , 孙娜,张媛媛 舞弊
&
度,加强销售管理制度。业务部门根据订货单,经过审核后,
# $ ) * # $
的分析和防范 财会月刊, , 王福英,张楠
&
编制销货通知单,以作为信用部门、仓库、收款开票等部门履
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治理上市公司利润操纵对策 中国会计理论与实务前沿,
&
行职责的依据。信用部门根据销货通知单进行资信调查并批
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准赊销。仓库根据运输部门持有的经信用部门批准的销货单
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责任编辑:徐永祥
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! 一、应收账款的成因
(一)经济体制原因。我国经济经历了从计划经济向市场经济、由政企不分向政企分开的转变。计划 经济时期,企业的活动不仅要服务市场还要服务政府,企业之间的拖欠非常正常地发生了,长此以往,一 些企业不堪重负,而到了市场经济转轨时期,企业一方面要尊重市场,一方面又要执行政府规定,应收账 款只增不减,长期收不回来,导致呆账、坏账。
(二)忽视信用管理,企业领导缺乏风险防范意识。市场经济,信用为本。但我国正处在市场经济初 级阶段,社会信用体系正在建设中,法制基础也比较薄弱,加上地方保护主义的影响,使得我国信用短缺 现象大量存在,加之企业领导风险意识淡薄,一些企业为了扩大销售,增强市场竞争能力,在事先未对客 户资信程度作深入调查,对应收账款的风险未进行正确评估的情况下,盲目地采取赊销策略去争夺市场, 只重视账面的高利润,而忽视了被客户拖欠所占用的大量流动资金难以收回给企业带来风险的问题。 (三)企业内部控制制度不健全。许多企业没有制定严格的内部控制制度或者没有健全的应收账款管 理制度,财务部门与业务部门不能及时核对账目,从而使核算与销售相脱节的问题不能及时暴露,进而造 成企业的应收账款始终居高不下,账龄老化,企业没有监控或失去控制。主要表现为:对发生的应收账款 不及时清算,形成账外债权;应收账款催收工作不力;长期不对账;不按规定确认坏账损失。
(四)考核制度不合理,加速了应收账款的形成。目前,大部分企业都实行销售人员工资总额与销售 额挂钩的做法,在业绩考核当中,只注重销售额,片面追求账面上的高利润额,而未将应收账款纳入考核 体系,导致一些销售人员为了超额完成销售指标,往往采取赊销、回扣等手段强销商品,形成销售额虚高, 应收账款大幅度上升的现象,而企业并未组织相关部门和经销人员全权负责追回货款,使得企业的应收账 款大量沉积,给企业经营背上沉重包袱,严重制约了企业的正常发展。
银广夏被称 为 2001年中国证券市场最大的报表欺诈事件。该公司主要经营高新技术产品的开发、 生产, 动 植物养殖、种植等业务,其 1999、 2000年的主要利润来源是超临界萃取产品,该类产品主要销售给了德国 的诚信公司, 在银广夏 2000年的资产负债表上,一年以内的应收账款有 4亿多元, 其中德国诚信贸易公司 的欠款为 26769万,占应收账款总额的一半多。
在 2001年 8月的《财经》杂志封面文章《银广夏陷阱》中,描述了记者探询该银广夏最大债务人的过程, 事实证明,这个神奇的大客户系子虚乌有。
“为银广夏 1999年、 2000年利润做出巨大贡献的德国诚信公司的英文全称为:Fidelity Trading GmbH。 这家公司,尽管按银广夏的说法有着巨额对华贸易,但在中国居然没有办事处,在互联网上也查不到丝毫 信息。
----银广夏在 2001年 3月股东大会上分发的材料称,
----德国西?伊利斯公司的确是一家历史悠久的贸易公司, 德国伍德公司制造的二氧化碳萃取设备正是通过 西?伊利斯出售给银广夏的。但诚信公司是否是其子公司呢?
----记者曾多次向德国西?伊力斯驻华机构捷高公司核实此事, 但该公司接待人员的态度十分含混, 一时说 诚信是德国公司, 一时说诚信和西?伊利斯有关系, 一时说诚信是其子公司。最后竟然是一再要求记者去问 银广夏!诚信和西?伊利斯的关系怎么能由银广夏来证实呢?
----在 7月 16日的一次电话采访中, 捷高的有关业务关键人物陶鹏明确地告诉记者:诚信只是一家在德国 注册的公司,与西?伊利斯有着业务往来,但并非西?伊利斯的子公司。
----问题其实并不复杂。据知, 2001年 5月,在《中国证券报》一次例行的编前会上,其总编辑提到,既 然银广夏引起了那么多疑问,为什么不可以借助新华社驻德分社的力量去调查一下它的背景呢?此后,该 报是否果真去德国调查不得而知,但确有新华社驻外记者在德国当地查询查号台,但该公司并未有电话号 码登记。
----记者了解到,中国工商银行总行通过其海外分行对诚信公司进行了调查,在德国汉堡商会查到如下记 录:
----
----注册资金几万马克, 对于贸易公司而言并不算离谱, 但毕竟其与银广夏签下的是年度金额达 20亿元人 民币、总金额达 60亿元的合同,对比过于悬殊。此次调查之后,中国工商银行总行没有恢复对银广夏的贷 款。 工商银行总行曾与银广夏于 1999年 12月 29日签订流动资金贷款合同, 借款金额为 2亿元, 期限定为 自 1999年 12月 29日起至 2001年 10月 28日止。今年四五月间,工总行提前中止了贷款。”
案例:吉林化工迅猛增加的应收账款预示着业绩风险
吉林化工的主要业务为生产和销售石油产品、石化及有机化工产品、合成橡胶、 染料及染料中间体、化肥及无机化工产品等。 2000年公司实现主营业务收入为 人民币 139亿元,与 1999年同期相比上升 26%,但净利润却为负的 8.4亿元。 公司年报业绩的巨大风险在 2000年中期已经有征兆, 在 2000年 1至 6月实现销 售额与 1999年同比上升 16%的同时 , 应收账款却同比上升了 66%, 是资产中增长 最为迅速的项目,与行业内其他公司相比,吉林化工 2000年中期的应收账款总 量和增速均为最高。
从 2000年全年来看, 吉林化工的应收账款增加额达 14.93亿元 , 是所有上市公司 中增速最为陡峭的公司。 由于应收账款对流动资金的占用, 为了克服现金流入不 足的压力 , 该公司只有增加有息负债 , 从而使有息负债规模从年初的 35.81亿元 扩大到年末 75.55亿元 , 净增 40亿元 , 当期负担的财务费用则达到 6亿元。 吉林化工 2000年的业绩可谓险象环生,不仅是要承担高额的财务费用 , 而高达 30亿元的应收账款 , 其坏帐准备的计提将给业绩造成巨大的压力。
资产负债表有关项目变动分析
项目 ??????????? 2000年 6月 30日 ?1999年 12月 31日 ??? 增减 (%)???? ???? 总资产 ???????16,935,758,955???15,876,352,943???????6.7????????? ???? 应收帐款净值 ??2,107,978,910????1,264,740,203??????66.7????????? ???? 存货净值 ??????1,811,179,076????1,575,183,405??????15.0????????? ???? 长期投资 ????????212,628,245??????207,653,254???????2.4????????? 固定资产净值 ??9,835,195,099???10,155,551,413??????-3.2????????? 长期负债 ??????5,273,077,175????6,077,075,065?????-13.2????????? 股东权益 ??????6,619,114,027????6,088,921,333???????8.7????????? 资料来源:公司报告
更进一步的分析是找出应收账款的风险驱动因素, 也就是对应收账款的时间和对 象两大方面的分析。
先来看时间分析, 即应收账款在一个经营周期中要经过多长的时间才能转化为现 金,以及存量应收账款的账龄。
公司的信用政策可以成为效率的驱动器。 恰当的信用周期将应收账款的回笼时点 与企业的经营周期相配合, 在支撑信用销售的同时通过应收账款源源不断的转化 为现金, 为企业的持续发展输送血液, 应收账款转化为现金速度越快, 循环周期 越短,则在一个期间内可以提供越多的现金,从而企业的运营也就越富有效率。 如果应收账款长期滞留在资产负债表上,则企业就会出现经营性现金断流。 测量应收账款周转率, 是用一段时期内的信用销售额, 除以同期内流通在外的平 均应收账款净额。
应收账款周转率 = 销售收入 / 平均应收账款
用一年的天数 365除以这个周转率, 就得到应收账款的平均收款期, 把这个平均 回收天数与惯常的商业信用期限相比较,就可以看出企业管理者的信用管理能 力,那些资产项下总是装满回收遥遥无期的应收账款的企业应当受到足够的怀 疑。 从风险的角度, 应收账款停留在企业帐簿上的时间越短, 也表明其流动性风 险越小,在认识这一点上,我们将要借助于静态的账龄分析。
应收帐款的帐龄 , 是指资产负债表中的应收帐款从销售实现、产生应收帐款之日 起 , 至资产负债表日止所经历的时间 , 简而言之 , 就是应收帐款在帐面上未收回的 时间。帐龄分析是应收账款的主要分析方法之一 , 其对企业内部管理的价值在于 通过对销售绩效的测控 , 加快货款回笼 , 减少坏帐损失; 对外部分析师来说, 则有 利于会计报表使用者了解公司应收帐款的周转情况、分析应收帐款的质量状况、 评价坏帐损失核算方法的合理性。
我国目前对应收账款账龄划分的规则见于中国证监会 《公开发行股票公司信息披 露的内容与格式准则第二号——年度报告的内容与格式》 , 将应收帐款的帐龄划 分为四段 , 即 1年以内、 1-2年、 2-3年和 3年以上。事实上,几乎所有的上市公 司也是按照这个时间标准进行的应收账款管理和披露。一般来说, 1年以内的应 收账款在企业信用期限范围, 1-2年的应收账款有一定逾期,但仍属正常, 2-3年的应收账款风险较大, 而 3年以上的因经营活动形成的应收账款已经与企业的 信用状态无关,其可回收性极小,可能的解决方法只能是债务重组。
范文四:财务舞弊
财务舞弊的种类有哪些?我们经常说的偷税、漏税是不是财务舞弊?财务舞弊有哪些危害?我们如何杜绝财务舞弊?财务舞弊是什么引起的?财务舞弊的概念是什么?这些问题围绕着我,“财务舞弊”引发了我的兴趣,我想一探究竟。
首先,什么是财务舞弊?财务舞弊的含义是指有目的、有预谋、有针对性的
财务造假和欺骗,从而导致会计报表产生不真实反映的故意行为。它主要包括伪造、变造记录或凭证;侵占资产;隐瞒或删除交易事项;记录虚假的交易事项;蓄意使用不当的会计政策等。概念了解后,我有两个看法:一是认为偷税、漏税不属于财务舞弊范围,偷税、漏税是税方面的,与财务舞弊关系不大,二是开始接触“财务舞弊”听起来感觉范围很小,现在发现范围比较大。主要是了解一下财务舞弊的分类,细分后,还包括两类:一是侵吞资产; 二是做出欺诈性财务报告,也就是说,侵吞资产指组织内的雇员为谋取自身利益, 采用财务欺诈等违法违规手段使组织经济利益遭受损害的不正当行为,从而,做出欺诈性财务报告。研究到此,我发现偷税、漏税似乎与财务舞弊有些不同,首先偷税漏税未达到犯罪的, 行政处罚上只对单位进行所偷税款0.5-5倍罚款。如涉及犯罪, 则会被叛坐牢并且缴纳罚金,最主要的责任在法人, 当然如果有证据证明财务也有故意偷税行为, 也会追究责任。偷税的金额决定了是否入刑。其次,偷税漏税罪这是一个俗称的罪名,应该讲我国现行刑法没有规定此罪名。我国《刑法》第二百零一条规定了偷税罪,第二百零三条规定了逃避追缴欠税罪,《刑法》第二百零一条规定:“纳税人采取伪造、变造、隐匿、擅自销毁账簿、记帐凭证,在账簿上多列支出或者不列、少列收入,经税务机关通知申报而拒不申报或者进行虚假的纳税申报的手段,不缴或者少缴应纳税款,偷税数额占应纳税额的百分之十以上不满百分之三十并且偷税数额在一万元以上不满十万元的,或者因偷税被税务机关给予二次行政处罚又偷税的,处三年以下有期徒刑或者拘役,并处偷税数额一倍以上五倍以下罚金;偷税数额占应纳税额的百分之三十以上并且偷税数额在十万元以上的,处三年以上七年以下有期徒刑,并处偷税数额一倍以上五倍以下罚金。这些是对偷税、漏税的处罚,从这里我发现偷税、漏税属于财务舞弊的范畴,财务舞弊的概念里面包含偷税、漏税,实际上纳税人在做伪造、变造、隐匿甚至擅自销毁账簿的原因就是减税甚至不交税,这就导致财务舞弊,所以说我的总结是:
偷税、漏税属于财务舞弊。
究根结底财务舞弊的原因到底是什么?我总结几个重点词:经济、政治、法
律,财务舞弊可以从这几个词里面扩展许多。第一,经济下面有好多词汇,例如:利润、税收、经济利益等等,经济利益的驱动是内部动因和根源产生财务舞弊。与会计信息相关的利益中, 处在首位的是企业利益。企业与国家的关系, 不仅存在着统一, 也存在着矛盾, 这种矛盾是社会资本运动中经济利益分配的矛盾, 国家总是凭借强制力取得发展的物质基础——税收, 而企业获得生存和发展的物质基础——利润,这个矛盾的指向“财务舞弊”。在我国实行计划经济体制时期, 这一矛盾并不十分突出, 因为国家对企业实行国有化, 企业所得的全部利润均要上缴国家财政, 因此企业就失去了谋求自身利益而损害国家利益的动因。但同时也使得企业效率低下, 人们的劳动积极性不高,有的人偷懒,不做事。看到这种情况, 国家决定实行市场经济体制来激发企业的活力, 使企业在追求自身财富的同时, 也为社会创造更多的财富, 而作为政策之一就是对一些国有企业实行承包责任制, 同时鼓励发展私营经济。国有企业实行承包经营责任制的重要考核指标之一就是利润, 并且规定了企业承包经营者, 在实现了一定的利润目标之后, 给予一定比例的利润分成,这就驱使一些企业承包者授意财务部门, 千方百计做大利润, 提供虚假的财务信息,这俨然成为大家认为的一个漏洞,进行财务舞弊。第二,政治与经济是分不开的,政治环境中存在的问题也是促使财务舞弊产生的重要条件,当前我国法律法规尚不健全, 经济管理工作还必须依靠各种行政手段,进行控制。如果行政管理部门不能很好地发挥其工作职能, 甚至袒护和纵容各种会计工作中的不法行为, 就会提供财务舞弊行为产生的温床。比如, 在个别地区和部门, 由于某些领导为了一己之私利, 突出自己的“政绩”, 明确要求所属企业上报夸大的业绩指标, 迫使企业提供虚假会计信息,再比如有些上级监管部门缺乏对下级企业的监管, 对于企业的财务舞弊行为不管不问, 从而使财务舞弊行为愈加严重。还有些企业内部管理混乱, 账目没有经营管理者的监督检查,国有资产流失严重, 有的领导者贪污受贿,会计工作根本无法发挥其核算监督的职能,这样导致结果就是没有良好的经济秩序, 这种政治环境下也是产生财务舞弊的重要原因。因此, 导致社会上各行各业的造假行为较为严重,财务舞弊愈演愈烈。第三,法律是约束我们不要做出过激的行为以及告诉我们什么该做什么不该做的一个重要的存在,这
是我的理解。法律环境的缺陷是财务舞弊产生的关键性因素。财务舞弊的产生在很大程度上与一定时期的法律环境有关联,首先, 财务舞弊受法律制度科学性、及时性的制约。会计工作是一项技术型很强的工作, 并有其自身的规律性, 会计法规的制定与会计实践不能相脱节, 会计实践是会计法规制定的基础,俗话说:实践出真知,如果会计法规本身存在着缺陷, 这就使得不法分子有机可趁的进行财务舞弊,另外, 随着社会生活的发展, 财务舞弊行为的手段越来越高明, 而相应法规的制定具有一定的滞后性, 这就为财务舞弊的产生创造了一个存在空间。其次, 受会计法规可操作性制约,会计法规中对于财务舞弊的判定标准要有良好的可操作性, 只有这样才便于执法部门对于财务舞弊行为的认定和管理, 这就要求在制定会计法规时不仅要有定性判定标准, 还要尽量多地制定相应的定量判定标准, 为会计法规的执行奠定良好的基础。如果会计法规模棱两可, 可操作性不强, 其贯彻执行不行,效果不明显, 财务舞弊行为就会乘机而入。一定时期人们的法律意识和法律观念直接影响着其对于法律法规的遵守情况, 如果人们有着较强的法律意识, 就能自觉遵守会计法规的有关规定,这样人们会受对违法行为的处罚力度和处罚执行情况的制约。我们虽然制定了各种相关的会计法规, 但如果在执行过程中执法人员本身就存在着舞弊行为, 接受企业贿赂, 恶意与企业串通, 那么有再多的法律法规, 恐怕也只能变成一纸空文。执法机关有时也出于自身利益的考虑, 对于财务舞弊单位更多的是给予罚款,没有进行严厉处罚,从而导致更严重的违法乱纪。试想, 如果因为企业严重财务舞弊行为而终止其生产经营活动, 那么税务机关将永久性丧失该企业的税收, 会令税务机关陷入无税可征的尴尬境地。因此, 执法机关在实践中, 客观存在不完全执行会计法规的条款来制止财务舞弊行为,这就会导致企业无视法律法规, 在财务舞弊的收益远大于其成本的情况下, 任意制造虚假会计信息,向外散布不实消息。
财务舞弊的产生与会计人员的业务、道德素质也有密切联系。会计人员是
财务舞弊的直接参与者, 如果会计人员具备了较高的业务素质和道德水平, 就可以自觉抵制来自各方面的压力和诱惑,但这往往是以牺牲会计人员在本企业的利益为代价, 而且还要承担巨大的风险。因此, 如果没有良好的法律环境、经济秩序以及必要的政策方针作为后盾, 单纯依靠会计人员自身的业务道德素质的提高, 来消除整个社会的财务舞弊行为是不可能的。面对整个社会的大环境, 不做假账
的会计可以说是会失去工作, 并且很难再就业, 或就业再失业, 进入恶性循环。很多企业在招聘会计人员时, 对于那些“精通税务法规, 熟悉作账技巧”的会计人员十分喜爱。事实摆在眼前,在某种程度上可以说不是会计界不讲诚信, 而是迫于各方的压力, 不得已而为之,种种情况分析,财务舞弊的原因多多,如果要解决这个问题,还需要在多方面进行加强管理,细化制度,每个人做到:杜绝财务舞弊。
课程论文成绩评定表
范文五:财务舞弊
当前位置:主页管理学财务管理财务分析 - 泰科公 司治理生态与财务舞弊案例剖析 泰科公司治理生态 与财务舞弊案例剖析
美国泰科国际有限公司(Tyco International Ltd ,以下简称泰科)始创于 1960年,其 前身只是一个为政府部门提供实验服务的实验宣。 1973年, 泰科在纽约证交所上市, 开始了 其全方位、 多领域的扩张之路, 通过收购兼并迅速为世界最大的元件制造商、 世界最大的防 火系统和电子安全服务的生产商、 世界最大的流量控制阀门制造商、 世界最大的海底通信系 统服务商。 泰科的经营机构遍布 100多个国家, 雇佣了 26万员工, 2003年营业额超过 300亿美 元, 股票市值接近 1000亿美元, 是界一艘不折不扣的“泰坦尼克”, 在相关领域里仅次于通 用电气公司。
一、“丑闻冰山”突现
正当华尔街为泰科的迅速崛起惊叹不已, 并称其为“通用电气”的克隆版本时, 这 艘巨轮却突然撞上了“丑闻冰山”。
2002年初, 一笔未經授权的 2000万美元奖金引起了泰科董事会的注意, 并委托一家 律师事务所进行调查。这笔奖金是首席执行官丹尼斯。科兹洛夫斯基 (Dennis Kozlowski ) 支付给前董事兼薪酬委员会主席沃尔什(Frank 置。 Walsh )的所谓“中介费”,以奖励其 在泰科收购 CIT 公司过程中的“撮合作用”。 可是, 数额如此巨大的奖金居然并未得到董事 会的认可与授权, 这引起了董事会对科兹洛夫斯基的不满与怀疑。 但董事会仍将其视为孤立 的事件, 并未对其采取进一步行动。 直到 2002年 6月 1日, 另一重磅炸弹引爆。 泰科董事会突 然被告知科兹洛夫斯基因偷逃品销售税 180万美元而正在接受纽约地区法院的犯罪调查并极 有可能被起诉。更为严重的是,由于科兹洛夫斯基和首席顾问贝尔尼克(Mark A.Belnick) 企图“瞒天过海”, 未及时通知董事会配合司法调查, 使泰科陷入了妨碍司法公正的丑闻中。 此事终于让泰科董事会对科兹洛夫斯基的诚信彻底失去了信心,并于 6月 3日凌晨 1:30宣布 解雇科兹洛夫斯基。
正如“冰山”所指出, 被发现的舞弊事件可能只是“冰山一角”, 更为惊人的舞弊 往往隐藏在深海之中。 随着调查的逐步深入, 泰科前首席执行官兼董事会主席科兹洛夫斯基、 前首席财务官斯沃茨(Mark H.Swaltz ) 、前董事沃尔什、前执行副总裁兼首席法律顾问贝尔 尼克先后被告上了法庭,其中科兹洛夫斯基和斯沃茨更是以贪污、舞弊、共谋、巨额盗窃、 伪造公司支出账目、非法出售股票等多项罪名被指控非法敛财多迭 6亿美元,并可能面临长
达 30牟的牢狱之灾。 截至 2002年底, 泰科撤换了 60多名高管人员,包括首席财务官、 法律总 顾问、 财务总监以及人力资源总监等等, 此外泰科还撤换了整个董事会。 这样力度的“清理 门户”行动在美国企业上几乎是闻所未闻的。
由于该案性质恶劣, 美国证券交易委员会 (SEC ) 、 纽约地区法院、 能源及交易委员 会、 新罕布什尔地区法院等机构纷纷介入对泰科的调查。 一时间,各类诉讼铺天盖地, 资本 市场的信心受到严重打击, 股票价格一落千丈, 债券评级一降再降, 客户和供应商避而远之, 2002年报爆出巨亏近 100亿美元,泰科这艘“泰坦尼克”在“丑闻冰山”的猛烈撞击下已摇 摇欲坠。
二、“马奇诺防线”背后的财富掠夺
正所谓“冰冻三尺, 非一日之寒”。 可以说, 正是泰科“掌舵人”科兹洛夫斯基担 任首席执行官的 10年时间 (1992— 2002) 造就了这座“丑闻冰山”。 泰科的公司治理如形同 虚设的“马奇诺防线”, 为科兹洛夫斯基等高管人员肆无忌惮地掠夺股东财富铺就了一条畅 通无阻的“康庄大道”。
1、迁职计划 -明修栈道
,暗渡陈仓
1995年 3月,科兹洛夫斯基决定在纽约设立泰科办事处,并进行一些人员的调动。 为此, 他制定了一项迁职计划, 为相关人员提供福利补贴。 按照披露要求, 如果迁职计划只 涉及少数高管人员, 则必须在“投票权代理申明”中详细披露; 而如果迁职计划涉及大多数 相关人员, 则无需进行详细披露。 为了绕过“投票权代理申明”的规定, 科兹洛夫斯基向董 事会提交了一份“非歧视性迁职计划”并获得通过, 根据这份新计划, 所有的相关人员都将 得到福利补贴且无需披露。 可是, 这项所谓的“非歧视性迁职计划”只是一个幌子, 实际上 科兹洛夫斯基实施了另一套未经授权的迁职计划, 该计划只涉及了五六名高管人员, 但补偿 金额却几乎是已批准计划的两倍。 通过这份未经授权的秘密迁职计划, 科兹洛夫斯基得到了 一套毗邻纽约中央公园的价值高达 1680万美元的豪华住宅, 并花费 1400万美元进行装修。 当 然, 一切由公司“买单”。 科兹洛夫斯基得到的其他福利还包括:由泰科提供一套年租金 26万美元的豪华公寓;用泰科提供的 700万美元无息贷款购买另一套公寓(数月后豁免了 200万美元) ; 将其位于新罕布什尔州的房产以 450万美元 (三倍于市场价值) 的价格出售给泰科。 值得一提的是,所有这些超额福利都未包含在董事会批准的“非歧视性迁职计划”中。 有了上一次纽约迁职计划的“成功经验”后,科兹洛夫斯基在 1997年又故伎重施, 为新的佛罗里达迁职计划设计了两个截然不同的版本, 一项是用于“瞒天过海”的非歧视性
计划, 而另一项是让少数高管人员获利颇丰的秘密计划。 在佛罗里达迁职计划中, 科兹洛夫 斯基取得了近 3000万美元的无息贷款, 而这些贷款大部分被用于购买同其迁职没有任何关系 的房产。 此外, 科兹洛夫斯基还巧立名目从泰科获得 2500万美元无息贷款。 在其总额高达 6200万美元的未授权无息贷款中, 实际上只偿还了约 2100万美元, 其余的贷款中将近 2000万美元 被其以各种名义豁免,剩下的 2100万美元被转移到了其他贷款项目下。
迁职计划还养肥了另外一只“硕鼠” -公司的首席财务官斯沃茨。他通过佛罗里达 迁职计划从泰科获得了 2100万美元的无息贷款; 通过纽约迁职计划获得了 760万美元的无息 贷款;通过其他项目获得无息贷款 450万美元。不可思议的是,这些金额巨大的贷款均未经 恰当授权。同样,他也只偿还了其中的小部分,约 1000万美元,另外的 1000万美元被科兹 洛夫斯基擅自豁免,剩余 1200万美元转入其他贷款项目。
2、自我犒赏 -欲发奖金,何患无名
科兹洛夫斯基还经常巧立各种名目, 滥用公司资产来“犒赏三军”。 一方面获取了 巨额利益:另一方面又可彰显自己的“领导有方”。
2000年 9月,科兹洛夫斯基在薪酬委员会毫不知情的情况下,以庆祝泰科下属的 Tycom 公司成功上市为名,实施了一项未经授权的特殊奖励计划。根据这项奖励计划,科兹 洛夫斯基“代表”泰科豁免了 51名高管人员高达 9600万美元的公司贷款, 其中包括他和首席 财务官高达 4958万美元的贷款。 为了逃避董事会的质询, 科兹洛夫斯基还与奖励计划的所有 受益者签署了一份“秘密协议”, 建立攻守同盟, 规定任何人不得泄漏有关奖励计划的任何 事宜, 违反者将被没收所有既得利益。 由于“做贼心虚”, 科兹洛夫斯基甚至禁止相关人员 保留该秘密协议的附件。
2000年 11月,科兹洛夫斯基再次觅得给自己发“大红包”的时机。借泰科顺利剥离旗 下的 ADT 汽车公司之机, 科兹洛夫斯基擅自决定实施一项金额为 5079万美元的巨额奖励计 划, 他和首席财务官分别获得了 2556万美元和 1284万美元的奖励。 与 Tvcom 奖励计划一样, ADT 奖励计划也是在薪酬委员会浑然不知的情况下设计和实施的,且未在“投票权代理申 明”中作任何披露。
为了获得所谓的奖金,科兹洛夫斯基和斯沃茨甚至不惜谎报军情。 2001年 6月,泰 科以 1150万美元的现金和 558万股 Tycom 公司股票的代价取得了 1500万股 Flag 电信公司的 股票。但是,随着电信行业的不景气, Flag 公司股票价格大幅下跌。但科兹洛夫斯基和斯 沃茨向董事会隐瞒了亏损的真实情况, 仍宣称该交易为泰科带来了 8000万美元的收益, 并要 求“论功行赏”。 结果科兹洛夫斯基和斯沃茨分别获得了价值 820万美元和 410万美元的限制 性股票奖励。真可谓“欲发奖金,何患无名”。
3、免费提款机 -“主要雇员贷款项目”
“主要雇员贷款项目” (简称 KEL 项目) 设立于 1983年, 其目的是为了向高管人员 提供条件优惠的贷款, 帮助其支付因持有泰科股票而发生的税款, 从而鼓励高管人员长期持 有泰科股票。 可是, 从 1997年之后, 这一贷款项目开始逐渐“变味”, 蜕变成泰科少数高管 人员的“免费提款机”。
上市公司财务舞弊的四种方式以及 10个潜在案例
编者按:上市公司控股股东和管理层利用自己的有利位置, 利用种种手法转移上市公司资 产和利润, 长期为自己牟利, 严重影响了上市公司的质量和证券市场的平稳发展。 对此, 监 管部门一直是严肃查处和严厉打击的。 作为媒体, 提醒市场参与者防范此类财务风险, 是起 到舆论监督的职责之所在。从本期开始, 《新财经》将邀请上海国家会计学院财务舞弊研究 中心的财务专家,开设 “ 财务舞弊 ” 专栏,探讨如何有效识别各种类型的财务报告舞弊行为, 以帮助投资者避开那些不诚信的公司和它们挖掘的财务陷阱, 为完善我国证券市场起到自己 应有的作用。 需要特别指出的是, 在该专栏上发表的文章只代表作者的观点, 文责自负, 本 刊不承担任何连带责任。 下面是专业人士揭示的上市公司财务舞弊的四种方式以及 10个潜在 案例。
凯撒的归凯撒 人民的归人民
最近,国务院转发证监会《关于提高上市公司质量意见 》中明确要求有关方面要督促控股股东或实 际控制人加快偿还侵占上市公司的资金, 显然, 掏空上市公司已成为损害上市公司质量的第一杀手。 现金 (本 文指货币资金 ) 本来被人们认为最可靠的资产,如今却成为大股东掏空上市公司的有利工具。现金舞弊可能 表现为上市公司虚构货币资金,隐藏账外资金,隐藏货币资金受限制的事实而不披露等,使财务报表反映 的货币资金或者不存在,或者不完整,或者货币资金所有者的权利受限制,或者货币资金的分类不合理, 使投资者产生重大误解,甚至被欺骗。
众所周知,从 2001年开始,中国证券市场迈入了调整下降的周期,证券市场的融资再融资功能极度萎 缩,市场极度低迷,而与此同时,相当一批上市公司由于种种原因,仍然停留在原有的惯性思维上,视证 券市场为 “ 圈钱 ” 的跑马场,但显然,证券市场情况已发生了根本的变化,原来通过虚增收入、虚减成本、 编制虚假的财务会计报告,制造虚假盈利、净资产收益率,骗取 CPA 签字,继而增发、配股的圈钱老路已 走不通了, 为了填补报表和经营的黑洞, 一些上市公司就在如何骗钱、 圈钱、 掏空上市公司上进行了 “ 创新 ” , 这一 “ 创新 ” ,就是在现金领域疯狂舞弊。
根据我们最近的研究,不少上市公司存在严重的现金舞弊现象,它们大多通过虚构现金流伪造收益, 隐瞒关联方占款及挪用资金行为。具体表现为四种方式,包括虚构现金、隐瞒现金受限、虚假现金流及挪 用募集资金。仅以我们对十个证券监管辖区的上市公司的初步分析,至少有 10%的上市公司涉嫌存在现金 舞弊的现象。
为何现金这一过去被认为最不容易出现管理舞弊的领域,会在 2005年度集中爆发大面积的涉嫌舞弊 呢?原因主要包括以下几点:
(1)上市公司在缺乏融资渠道情况下,为了弥补经营亏损、炒股亏损及报表虚假黑洞,逃避监管机构的 监管及 CPA 的审计,以受限银行存款为掩护,挪用资金弥补黑洞。
(2)现金领域在以往审计中, 也被 CPA 及监管机构作为重点审计监管领域, 但更多的是从员工舞弊而非 管理层舞弊予以关注。
(3)从现金领域舞弊,既可以制造虚假的现金流,又可以最简捷地掏空上市公司,现金,这一最宝贵的
有效资源,也可在金融机构不法人员配合下,串通舞弊,欺骗 CPA 及监管机构。
股市阴跌四年半,导致证券公司亏空 2000多亿元,估计上市公司的亏空也是一个天文数字,许多上市 公司早已空心化,要么存在巨额潜亏,要么被掏空,或者两者皆有,在这种背景下,或出于保壳的需要, 或出于骗贷的需要,或出于其它政治及私人目的,尤其是在监管机构清查关联方占用资金风声日紧之下, 一些上市公司铤而走险,伪造金融票据,虚构银行存款余额,隐瞒银行存款受限现实,现金舞弊已泛滥成 灾,成了上市公司的一大公害。
上市公司存在五大现金舞弊现象:高现金舞弊、受限现金舞弊、流水舞弊及募集资金使用舞弊、账外 资金舞弊。
高现金舞弊
某些上市公司的现金非常高,远远不是为了满足日常经营的需要(刚刚上市、增发或配股的除外) , 这么高的现金,可能是因为一下原因:
1、 大量现金本来就是虚构的,根本不存在。
2、 大股东或实际控制人早就占用了这笔资金,只是在报告期还回,暂时放在账上。
3、 为某些幕后的某些交易作准备。
4、 现金被冻结或质押,公司根本无法动用。
案例一:闽福发 (000547)
闽福发年收入只有 2~3个亿元 (实际上真正的收入估计连 1个亿元都没有达到 ) ,但近几年货币资金一直 保持较高余额,甚至超过了年收入额,而且闽福发的货币资金很有意思,除了 2002年有 “ 其他货币资金 3550万元 ” 外,其余基本都是银行存款,而这些银行存款都是没有受限的。而实际上,闽福发大股东的股权早就 被司法冻结或质押, 闽福发截至 2005年半年报, 资产总额 11.08亿元, 股东权益 .4.60亿元, 资产负债表 58.48%, 而这只是账面数,如果扣除大量的泡沫、虚假资产,笔者怀疑闽福发早已资不抵债,在此背景下,竟然还 有 2个亿甚至 3个亿元无受限的银行存款,只能断定这些银行存款实为虚构或早已受限。这是闽福发货币资 金余额表(如下) :
案例二:明天系
与德隆系齐名的明天系最近也传出资金链绷紧的传闻,明天系实际控制人是肖建华,其核心企业是明 天控股,据该公司网站介绍:明天控股有限公司,是以 IT 行业为龙头,基础工业为后盾,产品开发和资本 运作为两翼的大型高科技企业集团。现有 20多个高科技控股公司,其中六家为大型上市公司。与明天系有 染的公认的上市公司有华资实业(600191.SH ) 、明天科技(600091.SH ) 、宝商集团(000796.SZ ) 、爱使股 份(600652.SH ) 、西水股份(600291.SH ) 。
2005年半年报披露,明天科技 9.29亿元现金,华资实业 5.60亿元现金,爱使股份 10.30亿元现金,而三 家公司总资产分别为 29.37亿元、 23.12亿元、 32.22亿元,众所周知,明天系掌门人是资本运作起家,如今 旗下上市公司有如此巨额现金令人生疑,尽管煤炭投资收益明显,但却不足以支撑整个系的现金需求,而 肖建华等资本运作高手对现金需求是非常旺盛的,因为这几年熊市使大多数的同类资金链断裂,在这种背 景下,明天系居然手握 25亿现金岂不令人生疑,在这巨额现金的背后怀疑又是一家家的金花股份 (金花股份 最近承认虚构巨额现金、隐瞒巨额账外借款 ) 。
更令人感到意外的是,明天科技 2005年第三季报显示其货币资金余额增加至 16.79亿元,据该公司三季 报称 “ 收到的其他与投资活动有关的现金 ”5.81亿元,但查遍所有的公开信息,不能知道这笔巨额资金的来 龙去脉,明天科技称货币资金是公司在建项目的专项建设资金和必要的生产流动资金,而明天科技截止第
三季度共实现收入 5.11亿元, 资金负债率尽管不高, 但也有 55%, 欠银行贷款 14多亿元 (包括应付票据 3亿元 ) , 海吉氯碱项目一期总投资也只有 17亿元,明天科技为何要一次性准备如此巨额的现金呢?实际上,半年报 并没有海吉氯碱项目,资金余额也高达 9.29亿元,因此,我们怀疑这笔巨额现金涉嫌虚构或早已设定质押。 受限现金舞弊
某些上市公司虽然账上挂着大量现金, 但这些现金公司无法动用, 或者只有在特殊条件下才可以动用。 简而言之,这些现金是受到限制的。现金受限通常有以下特征:
1、 银行存款的数额变化非常小,如果能够看到具体某个账户的收付金额和余额,就更容易发现存款 质押。
2、 现金充裕,但四处举债,甚至是贷款逾期不还。
3、 流动资金不足,但有相当多的定期存款、其他货币资金等。
4、 其他货币资金的金额较大,但没有说明该资金对应的使用目的。
案例三:悦达投资 (600805)
悦达投资 2004年报现金余额 11.88亿元,其中有外埠定期存款 5.27亿元 —— 人们不竟发出疑问:好端端 跑大老远去存什么定期存款?且该存款无质押等情况。
截止 2004年底,该公司资产总额 61.87亿元,其中货币资金 11.88亿元,资产负债率 63%,银行贷款 31.66亿元 (包括应付票据 5.07亿元 ) , 2004年该公司实现收入 11.88亿元,实现净利 3982万元,经营活动、投资活动 及筹资活动现金净流入分别 6.13亿元、 -1.40亿元及 -0.04亿元。 2004年现金净增加 4.69亿元。
2004年报披露:截止 2004年 12月 31日,公司控股股东悦达集团及其子公司占用公司资金净额(悦达集 团及其子公司占用公司资金扣除公司及子公司占用悦达集团及其子公司资金) 合计为 22,629.00万元。 其中:本年累计增加 138,246.84万元,本年累计减少 144,899.44万元,全年平均占用净额 48,809.61万元。
2005年半年报显示,货币资金余额减至 9.22亿元,经营性现金净流出 4.64亿元。货币资金中有 5.25亿元 是其他货币资金,附注称期末其他货币资金中为办理承兑汇票抵押存款金额 51910.50万元、信用保证金存 款 659.44万元、外埠定期存款 3.24万元。而 2004年报中 11.88亿元中有 9.37亿元是其他货币资金,附注称:期 末其他货币资金中为办理承兑汇票抵押存款金额 26429.50万元、信用保证金存款 2639.19万元、外埠定期存 款 52700.00万元。
至此,可以百分之百肯定悦达投资外埠定期存款 5.27亿元实为虚构或已设定质押,造假目的是掩盖关 联方占用上市公司巨额资金违规行为,
案例四:广东明珠 (600382)
广东明珠 2001年 1月 18日在上海证券交易所挂牌交易,主业是阀门、发电设备及建筑安装等。该公司 三年又一期主营业务收入(如下) :
我们下载了该公司近三年又一期定期报告, 发现该公司与金花股份一样, 货币资金差额非常小 (如下) :
根据 2005年半年报,除了 2777万元是受限履约保证金外,其余货币资金均是没有受限的现金或银行存 款,至此,我们根本就不要再作其他分析就可以断定至少有 5亿元货币资金是虚构的,我们怀疑 2001年首募 的 31954万元资金基本被关联方占用。
案例五:桂林集琦 (00750)
下表是桂林集琦近五年来的货币资金余额状况, 大家可以发现自 2001年以来, 该公司都有上亿元的定 期存款存在,尤其是 2004年以来,货币资金一直在 1.5亿元至 1.7亿元之间浮动,但 2005年半年报定存余额高 达 1.5亿元,非定存银行存款只剩下 1017万元,这说明么什么?第一,该公司资金链已高度绷紧;第二,历
年来的定期存款都已质押, 但是历年来的公开信息均对此没有披露, 笔者怀疑如今不是隐瞒定存质押事实, 而是这 1.5亿元定期存款早已不存在,桂林集琦涉嫌虚构巨额的现金(如下) 。
2001年该公司货币资金附注称 14000万元已质押,但自 2002年以来就没有披露定期存款质押事实,包 括银行借款的附注也没有定期存款质押的说明。桂林集琦 2002年曾因在 2000中报虚构收入、虚增利润以及 未披露担保合同受到证监会处罚,以下是处罚公告披露的违规事实 (证监罚字 [2002]8号 ) ,其中提到桂林集 琦将配股资金 5000万元存入交通银行南宁友爱支行,以此存款 (定期存单 ) 为质押 , 为集琦荣高担保贷款,截 止 2000年 6月 30日,集琦荣高贷款余额为 7960万元,桂林集琦在 2000年中报中末予以披露此事项。
这说明桂林集琦隐瞒巨额定存质押违规行为早已经就有了,但是笔者感到纳闷的是,此举已暴光了, 公司还敢屡犯不改?而且该公司审计师是知名事务所,已连续审计了八年,对此违规应该是非常了解的, 为什么没有发现该违规行为?
2002年 1月,桂林集琦公告称:到 2001年底公司大股东桂林集琦集团归还对公司欠款 7300多万元,占其 占用款的 50%,未能全部履行其还款承诺。 桂林集琦集团共占用上市公司 1.48亿元,公司曾承诺 2001年底 前归还 80%的占用款。但到 04年报,笔者发现大股东及关联方没有占用上市公司一分钱,反而是上市公司 占用了关联方 160万元。一切都已明了,在桂林集琦隐瞒受限甚至虚构 1.5亿元定期存款背后是大股东假还 占款(如下) 。
这是桂林集琦近五年多来的净利润,大家可以看到, 2000~2003年都是微利, 2004年暴出巨额亏损也 是不得已而为之, 2005年第三季报披露该公司累计亏损 2602万元, 但 2005年 12月 28日该公司发布预盈公告, 称:
鉴于公司已于 2005年 12月 27日与北京魏公元鼎房地产开发集团有限公司签署 《股权转让合同书》 , 将公 司下属控股子公司桂林集琦中药产业投资有限公司 10%股权转让给魏公元鼎,双方约定交易价格为人民币 7680万元。通过此次交易,公司预计可获得约 5000万元的收益。鉴于此,本公司 2005年度业绩预计为盈利。 这种故事,也许只有白痴才能相信 ! 笔者怀疑桂林集琦不只是隐瞒关联方占用资金问题,历年来的收益 是否真实也非常可疑,包括这笔 5000万元的股权转让收益,我们将继续关注该公司财务异常 !
现金流水舞弊
资金运作的现金舞弊属于高技术的舞弊手段,他们可能通过集团内部的债权债务互转,通过中间公司 使关联交易非关联化,通过银行或集团内部财务公司配合资本运作等,是技术含量最高且难以识别证明的 现金舞弊。被曝光者往往是资金链断裂被逼现形,或者被监管机构调查后才得以曝光。
这类公司虽然手段高明、造假过程复杂,但都有一个共同的特征:资金往来非常复杂,资金流入流出 量非常大。这类公司往往处于关系复杂的集团当中,尤其是多家公司组成的一个 “ 系 ” 。如果该集团的实际 控制方资金匮乏陷入困境,那么,马上应该引起警惕,他们随时会想尽各种办法挖走上市公司的现金为自 己解困。
对这类现金舞弊公司虽然不好直接识别和证明,但如果能够密切关注公司的各种信息,还是能够比较 有效的防范的。
1、 上市公司处于一个关系复杂的集团当中,而且频繁担保与被担保。
2、 集团的实际控制人资金链断裂,十分迫切需要现金。
3、 母公司持有的上市公司股权已经被质押或司法冻结。
4、 上市公司有莫名其妙的资金往来,尤其是与关联方的现金往来。
5、 现金流量表中 “ 收到 (支付 ) 其它与经营活动有关现金 ” 金额巨大。
案例六:天津磁卡 (600800)
天津磁卡在 2005年 9月 7日公告中称:研发基地一期建设总用地 512.34亩,总投资 103896万元; 2005年 3月 25日,公司与中贸源签订总价款为 431972300元的《设备采购合同》 , 2005年 6月 30日,公司向中贸源预付 了 5.2亿元设备采购款及原材料采购款。总价值只有 4.3亿元,就预付 5.2亿元,且如此巨额工程设备不自己 招标采购,反而委托一家背景不明公司操作,这只能说明这 5.2亿元实际是在空转,也就是天津磁卡并没有 真实收到 5.2亿元的售房款,也没有真实支付 5.2亿元的设备款,而是在银行的配合下做出的虚假现金流;实 际上 2003年度收回的关联方欠款 5.3亿元以及后面支付印刷厂 6.3亿元也怀疑涉嫌资金空转, 以此转回巨额的 减值准备,如果是这样,则其 2003、 2004年巨额的非经常性损益都是虚假的。
募集资金使用舞弊
募集资金的使用必须存入专用账户中,做到专款专用。不少上市公司在募集资金的时候虚报项目所需 经费,费尽心机圈到更多的钱;募集到资金后名义上还挂在账户上,但早已秘密转出到账外;或者将改存 款质押套取贷款;或者虚报募集资金的使用金额和使用范围,愚弄广大投资者。
案例七:建设机械 (600984)
该公司 2004年 7月上市,首募资金 2.4亿元 ,2005年半年报披露,货币资金余额还有 7639万元,但有 5888万元用于信用证保证金,实际银行存款只有 1746万元, 2004年报及 2005年半年报显示真正用于在建工程建 设的募集资金只有 392万元,而该公司在 2005年半年报称募集资金已使用 18116万元,剩余 6151万元存放于 银行,并称有 9000万元用于补充流动资金,事实上 2004年该公司经营性现金净流出 13312万元、 2005年上半 年该公司经营性现金净流出 9557万元,合计 22869万元,亦即建设机械募集的 2.4亿元基本上全部用于 “ 补充 流动资金 ” ,这与其披露的募集资金使用情况严重背离,实际上募集资金基本上没有投入募资项目,此外, 在这 22869万元净流出背后怀疑是巨额资金被关联方占用。
案例八:莫高股份 (600543)
这是一家 2004年 IPO 的新股, 首募 3亿元现金, 2004年现金流量流显示经营性现金流净流出 17976万元, 而该公司 2004年主营收入只有 26877万元; 2005年上半年经营性现金净流入 16159万元,货币资金余额高达 31038万元,而其总资产也只有 83608万元,在货币资金备注中称:在 15000万元是半年期定期存款,即是半 年期定期存款,为何不列入 “ 其它货币资金 ” ,并将此从 “ 现金及现金等价物 ” 中剔除,更关健的是,还有 2.45亿贷款还没有偿还的情况下,为何要搞定期存款?当然,公司会争辩这是募集资金,要专款专用,可是为 什么 2004年会出现 1.8亿元的经营性现金净流出呢,难道就没有占用募集资金?当然,更关健是这笔资金除 了存定期外,还没有受其他限制,如质押等?
账外现金舞弊
由于账外现金很难看到,但为了弄清货币资金的完整性,所以,投资者和审计师必须对它特别小心。 账外资金并非和账内资金没有任何联系,首先,追查账外资金的来源,账外资金往往是通过故意漏计现金 业务,例如向银行贷款后把资金划入账外账户,贷款产生的负债也不入账,使资产负债表恰好平衡;其次, 账外资金的使用很多公司把投资二级市场的收益计入主营业务利润,以此来粉饰利润表;最后,每当账外 资金投资失败或资金链断裂时,账外资金的债主往往会上门逼债,经常发生诉讼等纠纷,被迫曝光。投资 者和审计师如果从这三个方面仔细分析,提高警惕,还是能够有效防范部分账外资金。
案例九:长征电器 (600112)
耀华玻璃 (600716)2004年的半年报中第四大流通股股东就是长征电器,长征电器股份公司持有耀华玻 璃 879512股,而耀华玻璃 2004年 6月 30日收盘价是 10.38元。我们在长征电器 2004年半年报上发现长期股权 投资只有 2156.4万元,短期股权投资只有 30.3万元,不能找到该项目投资,这说明了长征电器有账外资产。 案例十:银河科技 (000806)
财政部 2005年 6月下达对银河科技审计师的行政处罚决定书无情告诉大家这样一个事实,仅在 2003年 度,银河科技虚增销售收入 2.63亿元、隐瞒银行借款 2.7亿元。为了填补这 5.33亿元的巨额窟窿,将大股东 银河集团 2003年 3.9亿元购入的南宁国际大酒店 95%股权以 0.5亿元的价格转让给银河科技, 2005年 1月 18日 公告了该关联交易事项, 公告显示该酒店截止 2004年末资产总额 4.78亿元、 负债 4.24亿元、 净资产 0.54亿元, 在这 4.24亿元的负债背后是银河科技将账外的银行借款 2.7亿元转给南宁国际大酒店 (实际上转移的负债可 能不止 2.7亿元,应该在 3.5亿元左右 ) ,银河集团作为银河科技的大股东占用上市公司巨额资金,而银河科 技又隐瞒巨额债务,最后通过三方协议,银河集团以股抵债偿还占用资金。
上述五种手法在四年半的熊市中已被中国证券市场上的玩家、炒家们参透、悟透,并在熊市中作为一 独门财技广为使用。熊市快结束了,熊市的财技也应该被社会正义终结了 !
2005年第四季度被上海国家会计学院财务舞弊研究中心指控现金舞弊并已出事的五家上市公司:
长安信息 (600706)—— 2005年 9月 15日该公司被指已被掏空, 2005年 12月 31日该公司公告称公司目前 存在未按规定披露的已到期对外担保 18731万元,另有未按规定披露的 8800万元对外担保尚未到期。
金花股份 (600080)—— 2005年 9月 18日该公司被指虚构现金, 10月 14日该公司发布公告承认虚构 2.85亿 元存款,隐瞒借款 3.17亿元,最近媒体报道称该公司将被证监会立案调查。
天津磁卡 (600800)—— 2005年 10月 10日,该公司被舞弊研究中心撰文指控涉嫌操纵现金流虚构巨额的 非经常性损益, 10月 19日该公司公告称证监会已正式立案调查。
创智科技 (000787)—— 2005年 11月 2日,舞弊研究中心撰文怀疑存在巨额的现金舞弊, 11月 30日公司发 布公布承认违规担保 5.59亿元,巨额现金因质押到期被银行划走。
天香集团 (600225)—— 2005年 11月 8日被舞弊研究中心撰文怀疑虚构现金流,公司已被掏空, 11月 10日 股市暴天香集团资金运作路线图,证明该公司是虚假资金运作虚增巨额收益、虚减巨额费用。
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