范文一:现金流入
1元收入仅换来2分钱现金流入
一般来说,投资者在阅读财务报表时,营业收入、净利润、每股收益等利润表上的指标是评价业绩好坏的重要数据,但是这些数据也很容易误导投资者。由于赊销、预收款、预付款等时间性因素的存在,以及折旧、摊销等不涉及现金流的因素存在,单从净利润指标判断一家公司的盈利水平并不全面。
有的公司账面净利润很高,事实上却可能存在许多已确认收入的销售货物长期未收到钱的情况;与此同时,企业采购原材料、支付税费、以及维持日常开销都需要大量现金。长此以往,企业就会面临资金面吃紧、融资能力下降等困境,甚至进一步影响到公司的正常经营。A股市场上,曾经风光无限的*ST宏盛等公司就因现金流黑洞而最终走向了暂停上市的末路,因此投资者在阅读上市公司定期报告时,除了关心净利润等常规指标外,经营性现金流也应该予以足够重视,看看上市公司赚到真金白银的能力究竟如何。
从目前已公布中期业绩的上市公司财务数据来看,223家公司今年上半年经营现金流与营业收入的比值仅为0.02,而去年中期为0.12。这意味着去年上半年,上市公司每实现1元销售收入,在扣除正常经营成本、费用、税金等以后,能够带来0.12元的现金净流入;但是今年上半年,每实现1元销售收入带来的现金净流入只有2分钱,仅相当于去年同期的六分之一。
范文二:现金流入小计
现金流入小计
偿还债务所支付的现金 6700000.00 6700000.00 发生筹资费用所支付的现金
分配股利或利润所支付的现金
偿付利息所支支付的现金 13767823.78 13767823.78 融资租赁所支付的现金
减少注册资本所支付的现金
支付的其他与筹资活动有关的现金
现金流出小计 20467823.78 20467823.78 筹资活动产生的现金流量净额 -20467823.78 -20467823.78 四、汇率变动对现金的影响
五、现金及现金等价物净增加额 21803889.25 21798594.24
附注:
项目 母公司 合并数
1.不涉及现金收支的投资和筹资活动
以固定资产偿还债务 1229539.69 1229539.69 以投资偿还债务
以固定资产进行长期投资
以存货偿还债务 4959999.76 4959999.76 融资租赁固定资产
2.将净利润调节为经营活动的现金流量
净利润 40517344.83 40517344.83 加:计提的坏帐准备或转销的坏帐
固定资产折旧 3512124.84 4108247.04 无形资产摊销 195571.82 504171.80 待摊费用摊销 545095.47 545095.47 处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失
13381.69 13381.69 固定资产报废损失
财务费用
投资损失(减收益) -39667829.18 -40516217.14 递延税款贷项(减借项)
存货的减少(减增加) 27674092.67 29191622.48 经营性应收项目的减少(减增加) -15490771.34 -15357418.19 经营性应付项目的增加(减减少) -9341669.51 -8916628.86 增值税增加净额(减减少) 5596467.12 5590098.26 其他 8878927.00 7747743.02 经营活动产生的现金流量净额 22432735.41 22427440.40 3.现金及现金等价物净增加情况:
货币资金的期末余额 28779328.18 28784185.87 减:货币资金的期初余额 6975438.93 6985591.63 现金等价的期末额
减:现金等价物的期初余额
现金及现金等价物净增加额 21803889.25 21798594.24
范文三:投资值 现金流入
投资值 现金流入 回收额
第一年 5,000 3,100 3,100 第二年 5,000 8,578 6,900 第三年 20,000 31,228 18,322
回收期=1+1+(18322?31228)=2.59(年)
回收期很短,流动性非常强,潜力巨大。但由于回收期指标并不考虑利率的问题,即没有考虑货币的时间价值问题,仅能作为辅助的考虑指标使用。
6.3 投资项目风险分析
本公司的风险来自两个方面,一是来自经营技术方面,在此不予讨论;二是来自财务方面,从财务指标分析中我们可以看出,公司在第二年至第四年是大踏步发展时期,其对资金的需求是单靠公司自身的积累所不能满足的,必须从外界寻求资金来源。对于上市公司来说,有好的投资项目其筹资的渠道很多,可以从银行借款,可以增发股票,可以发行债券,等等。而本公司则不同,由于本公司非上市公司,不能从上市发行股票和债券的融资渠道来考虑,且本公司仅有一年的经营业绩,风险很大,因此银行出于资金安全的方面考虑,一般不会提供很多贷款,即使提供贷款,也会附带很多苛刻条件。因此,此时风险投资资本的及时投入就很重要,也很必要,所以同各种风险资本、基金的接触,向他们充分的展现本公司价值,充分展现本公司强大的盈利能力,及时获取他们的投资是非常重要的。一旦不能及时获得资金支持,公司的快速增长计划是不可能实现的。
从营运指数来看,公司获取现金的能力是非常强的,这可能对某些公司来说是很诱人的,从融资的角度来讲,这也可以吸引某些大公司来投资。
由上分析可以看出,本公司的财务风险主要是融资渠道比较单一,这同我国资本市场的不发达是相关的,而不在于公司本身的财务运营存在问题。公司的财务主管初期应把最大的精力放于如何拓宽融资渠道上,以获取充足的资金来支持公司的发展。
7、财务计划
7.1 财务预测
公司的财务预测是公司融资的前提。众所周知,公司要对外提供产品、服务,进行科研开发,必须要有一定的资产。销量增加了,要相应的增加流动资产,在达到一定限度后(通常为固定资产的最大生产能力),还要增加固定资产。为取得扩大销售所许的资产,公司就必须安排融资。通常,这些资金一部分来自内部保留盈余,一部分来自外部融资。象本公司这样快速增长的公司来讲,单靠内部保留盈余是不能满足资金需求的,因此,本公司必须通过财务预测来预先知道自己的资金需求计划,提前安排融资计划,以保证本公司的财务及资金周转没有问题。
由于本公司尚未成立,因此只是进行简单的财务假设。用于本公司财务预测的基本假设:
1.资产与销售额是成正比例的;负债同销售额是呈正比例的;
2.前五年的销售净利率均同第一年;
3.公司第一年不分配股利,从第二年起,股利分配率为30%;
本次财务预测采用销售百分比法。
第二年的外部融资需求=预计资产增加-预计负债增加-预计股东权益增加
范文四:现金流入量
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现金流入量
概述
定义
现金流入量是指投资项目增加的现金收入额或现金支出节约额, 范围
(1)收现销售收入。即每年实现的全部现销收入。
(2)固定资产残值变现收入以及出售时的税赋损益。如果固定资产报废时残值收入大于税法规定的数额,就应上缴所得税,形成一项现金流出量,反之则可抵减所得税,形成现金流入量。
(3)垫支流动资金的收回。主要指项目完全终止时因不再发生新的替代投资而收回的原垫付的全部流动资金额。
(4)其他现金流入量。指以上三项指标以外的现金流入项目。 现金流入量的估算
(1)营业收入的估算。
应按项目在经营期内有关产品的各年预计单价和预测销售量进行估算。在总价法核算现金折扣和销售折扣的情况下,营业收入是指不包括折扣和折让的净额。
(2)回收固定资产余值的估算。
假设固定资产的折旧年限等于生产经营期,因此,对建设项目来说,只要按固定资产的原值乘以其法定净残值率就可估算出在终结点发生的回收固定资产余值;
在生产经营期内提前回收的固定资产余额可根据其预计净残值估算:对于更新改造项目,则需要估算两次,
第一次估算在建设期起点发生的回收余额,即提前变卖的旧设备可变现净值;
第二次依照建设项目的办法估算在终结点发生的回收余额。
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(3)回收流动资金的估算。
假定在经营期内不发生提前回收流动资金,则在终结点一次回收的流动资金应等于各年垫支的流动资金投资额的合计数。
现金流出量
概述
现金流出量是指投资项目增加的现金支出额。
包括:
(1)固定资产投资支出,即厂房、建筑物的造价、设备的买价、运费、设备基础设施及安装费等。
(2)垫支流动资金,是指项目投产前后分次或一次投放于流动资产上的资金增加额。
(3)付现成本费用,是指与投资项目有关的以现金支付的各种成本费用。
(4)各种税金支出。
现金流出量的估算
(1)建设投资的估算
现金流出量应按项目规模和投资计划所确定的各项建筑工程费用、设备购置费用、安装工程费用和其他费用来估算。在估算构成固定资产原值的资本化利息时,可根据长期借款本金、建设期年数和借款利息率按复利计算,且假定建设期资本化利息只计入固定资产的原值。
(2)流动资金投资的估算
本年流动资金投资额垫支数=本年流动资金需用数-截止上年的流动资金投资额,或=本年流动资金需用数-上年流动资金实有数。
本年流动资金需用数=该年流动资金需用数-该年流动负债可用数。
(3)经营成本的估算
某年经营成本=该年外购原材料燃料和动力费+该年工资及福利费+该年修理费+该年其他费用。
(4)营业税金及附加的估算
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按在运营期内应交纳的营业税、消费税、土地增值税、资源税、城市维护建设税和教育费附加等估算。
(5)维持运营投资的估算
根据特定行业的实际需要估算
(6)调整所得税的估算 [ 调整所得税等于息税前利润与适用的企业所得税税率的乘积。
现金净流量
现金净流量是现金流量表中的一个指标,是指一定时期内,现金及现金等价物的流入(收入)减去流出(支出)的余额(净收入或净支出),反映了企业本期内净增加或净减少的现金及现金等价物数额。在此应注意两点:第一,净现金流量是同一时点(如1999年末)现金流入量与现金流出量之差。第二,净现金流量按投资项目划分为三类:完整工业投资项目的净现金流量、单纯固定资产项目的净现金流量和更新改造项目的净现金流量。
按照企业生产经营活动的不同类型,现金净流量可以分为经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量。
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范文五:销售商品现金流入
“销售商品、提供劳务收到的现金”项目,反映企业销售商品、提供劳务实际收到的现金(含销售收入和应向购买者收取的增值税额)。主要包括:本期销售商品和提供劳务本期收到的现金,前期销售商品和提供劳务本期收到的现金,本期预收的商品款和劳务款等,本期发生销货退回而支付的现金应从销售商品或提供劳务收入款项中扣除。与销售商品、提供劳务有关的经济业务主要涉及利润表中的“主营业务收入”项目、“其他业务收入”项目,资产负债表中的“应交税金(销项税额部分)”项目、“应收账款”项目、“应收票据”项目和“预收账款”项目等,通过对上述等项目进行分析,则能够计算确定“销售商品、提供劳务收到的现金”。
若上述项目的发生额均与销售商品、提供劳务有关,该项目的确定则比较容易。我们知道,报表中某项目余额的变动即为该项目发生额的变动,因此,我们只需以销售商品、提供劳务产生的“销售收入和增值税销项税额”为计算的起点,对应收账款、应收票据、预收账款等项目进行余额变动的调整即可计算出销售商品、提供劳务收到的现金。但由于制度的规定和企业一些特殊的作法等原因,上述项目的发生额可能与销售商品、提供劳务无关,这些发生额则要做特殊处理,可称其为特殊调整业务。特殊调整业务有两种情况:一种情况是指,应收账款、应收票据和预收账款等账户对应的账户不是销售商品、提供劳务产生的“收入和增值税销项税额类” 账户以及“现金类” 账户的业务(上述三个账户内部转账业务除外);另一种情况是指,销售商品、提供劳务产生的“收入和增值税销项税额类” 账户对应的账户不是应收账款、应收票据和预收账款等账户以及销售商品、提供劳务产生的“现金类”账户的业务。典型的特殊调整业务包括:(1)计提坏账准备;(2)收到债务人以物抵债的货物;(3)销售业务往来账户与购货业务往来账户的对冲,如应收账款与应付账款的对冲;(4)“应交税金--应交增值税(销项税额)”账户中含有的视同销售产生的销项税额,如将货物对外投资、工程项目领用本企业产品;(5)应收票据贴现产生的贴现息等等。
销售商品、提供劳务收到的现金的计算公式为:
销售商品、提供劳务收到的现金=销售商品、提供劳务产生的“收入和增值税销项税额” + 应收账款项目本期减少额- 应收账款项目本期增加额+应收票据项目本期减少额-应收票据项目本期增加额+预收账款项目本期增加额-预收账款项目本期减少额 ± 特殊调整业务
上述公式中的特殊调整业务作为加项或减项的处理原则是:应收账款、应收票据和预收账款等账户(不含三个账户内部转账业务)借方对应的账户不是销售商品提供劳务产生的“收入和增值税销项税额类” 账户,则作为加项处理,如以非现金资产换入应收账款等;应收账款、应收票据和预收账款等账户(不含三个账户内部转账业务)贷方对应的账户不是“现金类” 账户的业务,则作为减项处理,如计提坏账准备业务(计提坏账准备业务,管理费用增加,应收账款减少)等。
例如:某企业2002年度有关资料如下:(1)应收账款项目:年初数100万元,年末数120万元;(2)应收票据项目:年初数40万元,年末数20万元;预收账款项目:年初数80万元,年末数90万元;(4)主营业务收入6000万元;(5)应交税金――应交增值税(销项税额)1037万元;(6)其他有关资料如下:本期计提坏账准备5万元(该企业采用备抵法核算坏账损失),本期发生坏账收回2万元,应收票据贴现使“财务费用” 账户产生借方发生额 3万元,工程项目领用的本企业产品100万元,产生增值税销项税额17万元,收到客户用11.7万元商品(货款10万元,增值税1.7万元)抵偿前欠账款12万元。根据上述资料,计算销售商品、提供劳务收到的现金。
根据上述资料,销售商品产生的收入6000万元和销售商品产生的增值税销项税额为1020万元(1037-17)作为计算销售商品、提供劳务收到的现金的起点;应收账款本期增
加20万元,应作为减项处理;应收票据本期减少20万元,应作为加项处理;预收账款本期增加10万元,应作为加项处理;本期计提坏账准备5万元、应收票据贴现产生的贴现息3万元和收到客户以商品抵偿前欠账款12万元,这三项业务均是应收账款(含坏账准备)或应收票据对应的账户不是销售商品、提供劳务产生的“现金”账户,因此应作为减项处理;本期发生坏账收回业务属于应收账款减少收到现金的业务,已在应收账款项目的余额变动调整中处理,因此不属于特殊调整业务。
销售商品、提供劳务收到的现金=(销售商品、提供劳务产生的“收入和增值税销项税额”)-应收账款本期增加额+应收票据本期减少额+预收账款本期增加额+特殊调整业务 =(6000+1020)-20+20+10-5-3-12 =7010万元
例题:某企业2002年主营业务收入为1000万元,增值税销项税额为170万元,2002年应收账款的年初数为150万元,期末数为120万元,2002年发生坏账10万元,计提坏账准备12万元。根据上述资料,该企业2002年“销售商品、提供劳务收到的现金”为( )万元。
A.1188 B.1178 C.1212 D.1202
答案:A
解析:
(1)计提坏账准备,只是会计核算的结果,实际上并不影响当期现金流量。
(2)但此处需要注意,如果所利用的资料是资产负债表的“应收账款”项目,而不是应收账款账户的余额,因为资产负债表中应收账款项目已扣除了坏账准备,所以应当从应收账款项目中予以加回,以反映期末应收账款的余额,另一方面期末应收账款表示未收到现金的款项,因此应当将期末应收账款从当期销售收入中予以扣除。
(3)此题中,所利用的资料是资产负债表中的应收账款项目资料,而不是应收账款账户余额的资料,所以应当考虑坏账准备冲减的应收账款项目金额。
销售商品、提供劳务收到的现金=(1000+170)+30-12=1188万元
常见的问题:“2002年发生坏账10万元,计提坏账准备12万元”为什么只减去“计提坏账准备12万元”而不减“2002年发生坏账10万元”。
思路:发生坏账,借记“坏账准备”,贷记“应收账款”,因为资产负债表中的应收账款是扣除掉坏账准备后的账面价值,所以这里坏账准备的减少导致应收账款账面价值增加,而贷记应收账款,又导致应收账款账面价值的减少,所以借贷相抵后对应收账款账面价值没有影响,从而对销售商品收到的现金也没有影响,所以不调整。
而计提坏账准备12万元,借记“管理费用”,贷记“坏账准备”,坏账准备增加,影响到资产负债表中的应收账款的金额,使应收账款减少,但是应收账款的减少没有收到现金,而是计入了“管理费用”,所以应调减。