范文一:股票技术分析方法
股票技术分析方法
基础培训之技术分析方法 王大林 基本假设 价格沿趋势运动 历史重演 分析要素 价格 成交量 时间 空间(波动幅度) 理论流派 道氏 随机漫步 循环周期 相反 方法分类 指标 切线 形态 K线 波浪 量价关系 指标―趋势型 MA 首先取得连续三日的三个指数,计算其平均值A,然后后移,去掉最先一个指数,增加新一日一个指数,再计算三个指数的平均值B。如此移动计算,得到一条三日移动平均线。同理,可得五日、六日、十日、十三日、三十日、七十日、二百日等移动平均线。移动平均线由样本数的多少决定了移动变化的急缓。样本数少,变化较急,称为快速线,因此多作为短线指标。样本数多,变化较缓,称为慢速线,在样本数适当多的时候,多作为中线或长线指标。重要的是, 因为移动平均线是由一定样本的集合的连续移动计算产生,所以它的移动方向和速度代表了该集合的整体态势。 指标―趋势型 MACD平滑异同移动平均线 MACD 是通过对指数型平滑移动平均线 EMA 的乖离曲线(DIF)以及DIF值的指数型平滑移动平均线 DEA 这两条曲线走向之异同、乖离的描绘和计算,进而研判市势的一种技术方法。,、0轴以下:DIF若上穿 DEA为买入信号;DIF若下穿 DEA为反弹结束信号, 也为卖出信号,但适于多方平仓,空方新卖单不适于入场。,、0 轴以上:DIF 若下穿 DEA 为卖出信号;DIF 若上穿 DEA 为回档结束信号,也为买入信号,但适于空方平仓,多方新买单不适于入场。,、与市势的 M头(或三头)以及 W底 或三底 形态相仿, 高档区DIF二次以上下穿 DEA可能大跌;低档区DIF二次以上上穿 DEA可能大涨。这两处交叉若与价
格走向相背离,则可信度极高。,、由于柱线图拐点的变化十分敏感,虽可捕捉先机,但需小心因小失大。 DIFF:收盘价的Param#2天(短期)平滑移动平均值减去Param#1天平(长期)滑移 动平均;DEA:DIFF的Param#3天平滑移动平均值;MACD:2倍的(DIFF-DEA)。 指标― 超买超卖型 WMS(威廉)威廉指标全名为"威廉氏超买超卖指标",属于分析市场短线买卖走势的技术指标。它是以N日内市场空方的力道 H - c 与多空总力道 H - L 之比率,以此研判市势。它是一个随机性很强的波动指标,本质上与KDJ理论中的未成熟随机指标RSV无异。,、0?WMS,?100。由于WMS,R以研究空方力道为主,这与其它相似的振荡 性指标以研究多方力道为主恰好相反,因此,WMS,R 80以上为超卖区,20以下为超买区。,、由于其随机性强的缘故,若其进入超买区时,并不表示价格会马上回落,只要仍在其间波动,则仍为强势。当高出超买线 WMS,R 20 时,才发出卖出信号。,、同上理,当低过超卖线 WMS,R 80 时,才发出买入信号。,、WMS,R 50是多空平衡线,上穿或跌破此线, 是稳健投资者的买卖信号。,、公式中N的取值通常有6、12、26、等,分别对应短期、中短期、中期的分析。 100* N Param#1 日内的最高价-昨收 / N日内的最高价-N日内的最低价 指标― 超买超卖型 KDJ ,、一般而言, D线由下转上为买入信号,由上转下为卖出信号。,、KD都在0,100的区间内波动,50为多空均衡线。如果处在多方市场,50是回档的支持线; 如果处在空方市场,50是反弹的压力线。,、K线在低位上穿D线为买入信号,K线在高位下穿D线为卖出信号。,、K线进入90以上为超买区,10以下为超卖区;D线进入80以上为超买区,20以下为超卖区。宜注意把握买卖时机。,、高档区D线的M形走向是常见的顶部形态,第二头部出现时及K线二次下穿D线时是卖出信号。低档区D线的W形走向是常
见的底部形态,第二底部出 现时及K线二次上穿D线时是买入信号,若与价格走向发生背离,分别称为"顶背离"和"底背离",买卖信号可信度极高。,、J 值可以大于100或小于0。J 指标值为依据KD买卖信号是否可以采取行动提供可信判断。通常,当 J值大于100或小于10 时被视为采取买卖行动的时机。,、KDJ本质上是一个随机性的波动指标,故计算式中的N 值通常取值较小,以5至14为宜, 可以根据市场或商品的特点选用。不过, 将KDJ应用于周线图或月线图上, 也可以作为中长期预测的工具。天数:Param#1天; 天数:Param#2天; 天数:Param#3天; 指标― 超买超卖型 RSI 相对强弱指标RSI是用以计测市场供需关系和买卖力道的指标。RSI指标的技术含义, 即以向上的力量与向下的力量进行比较,若上的力量较大, 则计算出来的指标上升;若下的力量较大,则指标下降,由此测算出市场走势的强弱。0?RSI?100,RSI 80为超买;RSI 20为超卖。RSI以50为中界线,大于50视为多头行情,小于50视为空头行情。RSI在80以上形成M头或头肩顶形态时,视为向下反转信号。RSI在20以下形成W底或头肩底形态时,视为向上反转信号。RSI向上突破其高点连线为买进信号;RSI向下跌破其低点连线为卖出信号。当RSI与股价出现背离时,一般为转势的信号。代表着大势反转,此时应选择正确的买卖信号。 指标― 超买超卖型 BLAS乖离率 具体是指收盘价格(或指数,下略)与某一移动平均价格的差距,而乖离率则用以表征这种差距的程度。将各BIAS值连成线,则得到一条以零值为中轴波动伸延的乖离率曲线。N日BIAS的N值通常取6、10、30、72及以上,分别用以研判短期、中期、中长期以 及长期的市势。 一般而言,当BIAS过高或由高位向下时为卖出信号, 当BIAS过低或由低位向上时为买入信号。 在中长期多方市场里, BIAS在0上方波动,0是多方市场调整回档的支持线, BIAS在0
附 近掉头向上为买入信号。在中长期空方市场里, BIAS在0下方波动, 0是空方市场调整反弹的压力线,BIAS在0附近掉头向下为卖出信号。BIAS若有效上穿或下穿0,则是 中长线投资者入场或离场的信号。采用N值小的快速线与N值大的慢速线作比较观察,若两线同向上, 升势较强; 若两线同向下,跌势较强;若快速线上穿慢速线为买入信号;若快速线下穿慢速线为卖出信号。 指标― 人气型 PSY一方面,人们的心理预期与市势的高低成正比, 即市势升,心理预期也升,市势跌,心理预期也跌;另一方面,当人们的心理 预期接近或达到极端的时候,逆反心理开始起作用,并可能最终导致心理预期 方向的逆转。心理线就是反映人们这种市场心态的一个数量尺度。它是利用一 段时间内市势上涨的时间与该段时间的比值曲线,来研判市场多或空的倾向性。PSY 50, 为多空分界点。由计算式可知,0?PSY?100,而PSY 50, 则表示N日内有一半 时间市势是上涨的,另一半是下跌的,是多空的分界点,将心理域划为上下两个分区。投 资者通过观察心理线在上或下区域的动态,可对多空形势有个基本的判断。PSY值25-75区间是心理预期正常理性变动范围。PSY值75以上属超买区, 市势回档的机会增加。PSY值25以下属超卖区, 市势反弹的机会增加。?PSY的M形走势是超买区常见的见顶形态, W 形走势是超卖区常见的见底形态。PSY值90以上或10以下, 逆反心理要起明显作用, 市势见顶或见底的技术可信度极高。 指标― 人气型 OBV 成交净额OBV 理论主要是通过统计成交量的变动, 来研判市场人气的敛散,以推测市势的变化。OBV的基本观点为:先见量,后见价,量是价的先行指标。当投资者价的认同愈不一致时,则成交量愈大,正是这种成交量涌动的能量及人气,将价推向新的位置。,、当OBV在下降时,价格却在上升,表示买盘已无力,为卖出信号。 ,、当OBV在上升时,价格却在下跌,
表示低位接盘力道不弱,为买入信号。 ,、当OBV从上升转为下降,或是由累计正值转为累计负值,则为卖出信号。 ,、当OBV从下降转为上升,则为买入信号。 ,、OBV在缓缓上升,为跟进买入信号。 ,、OBV若急剧暴涨,市场可能出现了空翻多行情,买力有竭尽之虞,之后以卖出为宜。 ,、在市场处于,头或,底形态时,OBV 发出的价量"背离"信号技术上的可信度较高。 ,、当研判市势对支持线或压力线突破的有效性时,除了对突破幅度的估计外,OBV是否能够配合也是关键。 指标― 大盘趋势 ,,,(腾落指数) 须与指数相互对照比较。具体算法是将每日股票上涨家数减去下跌家数后所得的差累加。该指标为分时图专用指标。 当指数下跌,ADL也下跌,后市大盘仍会是跌市。当指数大涨,ADL也上涨,后市大盘仍会是涨市。当指数上涨,ADL却下跌,后市大盘下跌的可能性较大。?当指数下跌,ADL却上涨,后市大盘上涨的可能性较大。用量比指标与ADL指标配合判势当ADL指标向上时,且量比也一直向上,说明后市上涨机会大。当ADL指标向下时,且量比也一直向下,说明后市下跌机会大。 指标― 大盘趋势 ,,,(涨跌比) ADR N日内上涨股票家数所占比重的移动合计。N值一般取14日,也有用10日或者24日,甚至更长6周、13周、26周等。指标ADR采用了比值的形式,最终的结果给了一种清晰的量化的概念,指标的使用者如果面对的是许多这样的图标进行横向的比较,这种方式显得比较有特点。 指标― 大盘趋势 ,,,, ,,,,主要用途在衡量大势涨跌气势。,,,,为大势分析指标,也是涨跌家数的相关差异性,藉以了解大势买卖气势的强弱及走向,以便操作之参考。,,,,是通过计算一定时期内市场涨、跌股票数量(家数)之间的相关差异性,了解整个市场买卖气势之强弱,以及未来大势走向如何。,,,,的数值可为正数亦可为负数,当,,,正数时,市场处于
上涨行情, 反之为下跌行情。? ,,日,,,,对大势有先行指标之功能, 一般走在大势前, 六日或,,日的 ,,,,因其波动太敏感或太滞缓,参考价值不大 当,,,,达到一定正数值时, 大势处于超买阶段, 可选择时机卖出。 反之, 当,,,,达到一定负数值时,大势超卖,可选择时机买进。,,,,的超买和超卖的指标区域,因市场上市的总股只多寡而变。 ,,,,走势与股价指数相背离时,需注意大势反转迹象。 ,,,,可用趋势线原理进行研制,当,,,,突破其趋势线时,应提防大势随 时反转。? ,,,,亦可采用型态原理对其研制,特别当,,,,当高档走出,头或低档走出 ,底时,可按型态原理作出买进或卖出之抉择。 ,,,,反映的是股市的大趋势,对个股的走势不提出明确的结论,因此,在应用 时只可将其作为大势参考指标,不对个股的具体买卖发生作用。 切线 上升 下降 水平 主要 次要 短暂 支撑 压力 趋势与轨道 黄金分割 切线―趋势线 切线―支撑压力线 切线―轨道线 切线―轨道线(突破) 切线―黄金分割(百分比) 形态 整理 反转突破 缺口 整理形态 三角整理 矩形整理 旗形楔形整理 形态―三角型整理 对称三角,股价将沿原有趋势方向运行 形态―三角型整理 上升三角,整理后将向上突破 形态―三角型整理 下降三角,与上升三角相反,是看跌的形态。 形态―矩形整理 形态―旗形整理 形态―楔形整理 反转突破形态 头肩形态 头肩顶(底) 复合头肩 双重顶(底)(,头) 三重顶(底) 圆弧形态 喇叭形态 ,形反转 形态―反转突破(头肩顶底) 形态―反转突破(双重顶底) 形态―反转突破(三重顶底) 形态―反转突破(圆弧顶底) 形态―反转突破(喇叭形) 形态―反转突破(V形倒V形) 形态―缺口 普通缺口 突破缺口 持续性缺口 消耗性缺口 形态―普通缺口 普通缺口:在图形里普通缺口经常出现在一个交易频繁的整理与
反转区域,然而它出现在整理形态的机会较反转形态大,因此若发展中的矩形与对称三角形出现缺口时,就能确定此形态为整理形态。因此,它的特征是出现跳空现象,但并未导致股价脱离形态而上升或下降,短期内走势仍是盘局,缺口亦被填补。短线操作者如果预测此一发展迹象,则可在此价格区域内高出低进,赚取差价。普通缺口由于很容易被封闭,在多空争斗里亦不代表何方取得主动,其短期技术意义近乎于零,但是对于较长期技术分析却有很大的帮助,因为一个密集形态正逐渐形成,终究多空双方要决是胜负。 形态―突破缺口 突破缺口:当形态确立后,从K线表示股价以一个大小不一的缺口跳空上升或下降远离形态,突破盘局,此缺口就是表示真正的突破已经形成,行情将顺着股价趋势行进下去,也就是说,股价向形态上端突破,整理区域便成为支撑区,将有一段上升行情出现,股价向形态下端突破,整理区域就成为阴力区,将有一段下跌行情出现。 形态―持续性缺口 亦称逃逸缺口。它出现的次数比前两种缺口要少,通常是当股价突破形态上升或下跌后远离形态而至下一个整理或反转形态的中途出现,因此继续缺口可大约地预测股价未来可能移动的距离,所以又称为测量缺口。如果行情进行中出现两个缺口,股价变动的中点就可能在两个缺口之间。所以就可以计算出此段股价波动终点的大概价位。其次若跳空现象连续出现,表示距变动终点位置愈来愈近。股市有句名谚:"股价跳三空气数已尽"便是此意。 形态―消耗性缺口 消耗性缺口:在多头市场出现此类缺口,表示长期上涨行情即将结束的信号,空头市场出现此类缺口,暗示跌势接近尾声,将进入整理或反转阶段,任何一种热门的股票的上升或下跌行情出现竭尽缺口,绝大部分均已先出现其他类形的缺口,然而并不是所有股票在行情结束前都会产生竭尽缺口现象。缺口发生的交易日或次日成交量若比过去交易日显得特别庞大,而预期将来一段时间内不
可能出现比此更大成交量或维持此成交量水准,极可能就是竭尽缺口。如果缺口出现后的隔一天行情有当日反转情形而收盘价停在缺口边缘,就更加肯定是竭尽缺口。同理,下跌行情结束前出现向下跳空K线,成交量萎缩,此缺口亦是竭尽缺口。 形态―缺口 0503 形态―缺口 0503 ,线 单,线 多,线 ,线―单,线 大实体阳线(阴线) 带上下影线的阳线(阴线) 十字星 ,线―单,线 ,
线―多,线 连续阴阳 波浪理论
原理 应用 波浪理论―原理 价格形态 时间周期 相对位置(价格) 波浪理论―应用 识别,浪,浪结构 区别结构中的主要趋势与次要趋势 量价关系理论 逆时钟曲线 葛兰碧法则 交易限制下量价关系分析 量价关系理论―逆时钟曲线 阳转讯号:股价经一段跌势后,下跌幅度缩小,甚至止跌转稳,在低档盘旋,成交 量明显的由萎缩而递增,表示低档接手转强,此为阳转讯号 买进讯号:成交量持续扩增,股价回升,量价同步走高,逆时钟方向曲线由平转上 或由左下方向右转动时,进入多头位置,为最佳买进时机 量价关系理论―逆时钟曲线 加码买进:成交量扩增至高水准后,维持于高档后,不再急剧增加,但股价仍继续涨升,此时逢股价回档时,宜加码买进。 观望:股价继续上涨,涨势趋缓,但成交量不再扩增,走势开始有减退的迹象,此时价位已高,宜观望,不宜追高抢涨。 警戒讯号;股价在高价区盘旋,已难再创新的高价,成交量无力扩增,甚至明显减少,此为警戒讯号,心理宜有卖出的准备,应出脱部分持股 量价关系理论―逆时钟曲线 卖出信号:股价从高档滑落,成交量持续减少,量价同步下降,逆时钟方向曲线的走势由平转下或右上方朝左转动时,进入空头倾向,此时应卖出手中持股, 甚至融券放空 观望:成交量开始递增,股价虽下跌,但跌幅缩小,表示谷底已近,此时多头不宜再往下追杀空头也不宜放空打压,应俟机回补。 量
价关系理论―葛兰碧法则 价格随着成交量的递增而上涨,为市场行情的正常特性,此种量增价升的关系,表示股价将继续上升。 在一个波段的涨势中,股价随着递增的成交量而上涨,突破前一波段的高峰,创下新高价,继续上扬,然而此段股价上涨的成交量水准却低于前一个波段上涨的成交量水准。在此时股价创出新高,但量却没有突破,则此段股价涨势令人怀疑,同时也是股价趋势潜在反转信号。 量价关系理论―葛兰碧法则 股价随着成交量的递减而回升,股价上涨,成交量却逐渐萎缩。成交量是股价上升的原动力,原动力不足显示出股价趋势潜在的反转的信号。 有时股价随着缓慢递增的成交量而逐渐上升,渐渐地走势突然成为垂直上升的喷发行情,成交量急剧增加,股价跃升暴涨;紧随着此波走势,继之而来的是成交量大幅萎缩,同时股价急速下跌,这种现象表明涨势已到末期,上升乏力,显示出趋势有反转的迹象。反转所具有的意义,将视前一波股价上涨幅度的大小及成交量增加的程度而言。 量价关系理论―葛兰碧法则 股价走势因成交量的递增而上升,是十分正常的现象,并无特别暗示趋势反转的信号 在一波段的长期下跌形成谷底后,股价回升,成交量并没有随股价而递增,股价上涨欲振乏力,然后再度跌落至原先谷底附近,或高于谷底,当第二谷底的成交量低于第一个谷底时,是股价将要上升的信号 量价关系理论―葛兰碧法则 股价往下跌落一段相当长的时间,市场出现恐慌性抛售,此时随着 日益放大的成交量,股价大幅度下跌;继恐慌卖出后,预期股价可能上涨,同时恐慌卖出所创出的低价,将不可能在极短的时间内突破。因此,随着恐慌大量卖出之后,往往是(但并非一定是)空头市场的结束 股价下跌,向下突破股价形态、趋势线或移动平均线,同时出现了大成交量,是股价下跌的信号,明确表示出下跌的趋势 量价关系理论―葛兰碧法则 当市场行情持续上涨数月,出现急剧增加的成交量而
股价却上涨无力,在高位整理,无法再次向上大幅上升,显示了股价在高位大幅振荡,抛压沉重,上涨遇到了强阻力,此为股价下跌的 先兆,但股价并不一定必然会下跌。股价连续下跌之后,在低位区域出现大成交量,股价却没有进一步下跌,股价仅出现小幅波动,此即表示进货,通常是上涨的因素 量价关系理论―交易限制下量价关系分析 由于跌停板制度限制股票一天的涨幅度,使多空的能量得不到彻底的宣泄,容易形成单边市。很多投资者存在追涨杀跌的意愿,而涨跌停板制度下的涨跌幅度比较明确,在股票接近涨幅或跌幅限制时,很多投资者可能经不起诱惑,挺身追高或杀跌,形成涨时助涨、跌时助跌的趋势。 量价关系理论―交易限制下量价关系分析 ?在实际涨跌停板制度下,大涨(涨停)和大跌(跌停)的趋势继续下去,是以成交量大幅萎缩为条件的。拿涨停板时的成交量来说,在以前,看到价升量增,我们会认为价量配合好,涨势形成或会继续,可以追涨或继续持股;如上涨时成交量不能有效配合放大,说明追高意愿不强,涨势难以持续,应不买或抛出手中个股。但在涨跌停板的制度下,如果某只股票在涨跌板时没有成交量,那是卖主目标更高,想今后卖出好价,因而不愿意以此价抛出,买方买不到,所以才没有成交量。第二天,买方回继续追买,因而会出现续涨。然而,当出现涨停后中途打开,而成交量放大,说明想卖出的投资者增加,买卖力量发生变化,下跌有望 量价关系理论―交易限制下量价关系分析 涨跌停板制度下,若跌停,买方寄望希望于明天以更低价买入,因而缩手,结果在缺少买盘的情况下成交量小,跌势反而不止;反之,如果收盘仍为跌,但中途曾被打开,成交量放大,说明有主动性买盘介入,跌势有望止住,盘升有望。 涨停量小,将继续上扬;跌停量小,将继续下跌。 涨停中途被打开次数越多、时间越久、成交量越大,反转下跌的可能性越大;同样,跌停中途被打开次数越多、
时间越久、成交量越大,则反转上升的可能性越大。 量价关系理论―交易限制
下量价关系分析 涨停关门时间越早,次日涨势可能性越大;跌停关门时间越早,
次日跌势可能越大。 封住涨停的买盘数量大小和封住跌停板时卖盘数量大小说
明买卖盘力量大小。这个数量越大,继续当前走势概率越大,后续涨跌幅度也越
大。 突破缺口 持续缺口 持续缺口 消耗缺口 * * 上升楔形 下降楔形 * * *
范文二:股票技术分析方法
股票技术分析方法
黑马股的早期特征
黑马股的早期技术特征主要表现在以下几个方面:第一,形态。绝大多数的黑马股在起动之前都有一段较长的吸筹期,时间为1-4个月,甚至更长。表现在K线形态上,就是较长时间的横盘。对于这种横盘,应把握几个要点:一是位置。低位的横盘应在20度线附近,最好在20度线之下的一格左右徘徊。据统计,近年来的十几只飙升2-5倍的黑马股中,有70%是在20度线之下的一格左右横盘多日的。这表明做空的力量已经消耗殆尽,股价已经在超卖区基本站稳。例如,亿安科技(0008)在1998年下半年至1999年1月,就属此种情况。 二是筹码分布状况。低位的横盘并不代表庄家吸筹基本完成,若过早介入您的资金将被锁定相当长的一段时间,这在资金的全盘调度上是极不合算的。为此,可以密切关注海融软件的流动筹码分布指标和指南针的CYQ指标。一般说来,若低位的筹码呈现松散状态,表明整个局势处于横盘吸筹的初期,后面的路程还很漫长,不必急于介入。到了横盘的后期,低位的筹码会在指标上形成极度压缩的情况。凡是压缩的越扁越长的,甚至形成了细线状的,更是佳选,因为此种品相不仅表明了横盘吸筹的基本完成,更表明了庄家超强的实力与决心。据统计,近年的大黑马股,其低位的筹码压缩程度都是相当紧密的。例如,阿城钢铁(600799)在1998年12月4日的筹码分布就是此种形态。
第二,K线形状。黑马股在底部横盘时的K线形状往往具有鲜明的特色,不仅排列得十分紧密、整齐;而且呈现出一种碎粒状的样子,也被称为"小豆排列"。其实,"小豆排列"的情况相当常见。区别在于:黑马股的小豆排列一是位置低,与其他股的中高位横盘不一样;二是时间长。黑马股的小豆排列往往贯穿整个底部横盘时期,若在起动时采用 "小慢牛"的方式向上拉升,这种小豆排列的情况将长期延续,甚至会伴随股价升至令人难以置信的程度。小豆排列表明股价的振幅很小,庄家不仅掌握了较多的筹码,而且有较强的控盘能力。因此,有经验的股民常说:"不必慌不必忙,小豆拉起再跟上。"例如,东方明珠(600832)在启动前,就是典型的小豆排列。
第三,量能。绝大多数的黑马股在底部横盘时期的成交量均会大幅萎缩,在成交量指标上会形成均量线长期拉平的情形,犹如用细线穿起了一串珍珠。但应注意,直接目击测量虽然有着直截了当的效果,却不如用技术指标来得精确可靠,因为有的个股会出现成交量大幅萎缩,但量能指标仍没有调整到位的现象。笔者认为,在实战中采用金智软件的OBV迭加图,能较为准确地观察到黑马股在起动前量能调整到位的状况。例如,在1999年初时,许多股评人士均看好绩优股,并认为绩优股已下跌多时,一定会在近期内有一波行情。但市场偏偏开了个大玩笔--当时的绩优股毫无起色,反而是一批垃圾股揭竿而起涨幅可观。究其原因就是当时的绩优股没有调整到位,而一批垃圾股不但成交量萎缩,而且OBV量能指标早已在底部匍匐多日,正所谓"蓄之愈久,发之必速"。其道理在于:任何庄家想要塑造出一匹黑马,就必须在底部握有相当的筹码。而OBV在底部横卧多时,恰恰是其吸筹的直接写照。一般说来,当股价第二次(有时是第三次)碰触到在下面横盘的OBV指标时,这匹预备役的黑马将在很短的时间内奋蹄而起。方正科技(600601)在1998年1月间的情况,就是一个典型的例子。
涨停板的两种情况,五个含义
两种情况为不开板的和开板的涨停板,而第一种情况又分为无量空涨型和有量仍封死型;第二种情况为吃货型、洗盘型和出货型的开过板的涨停板。
先说第一种情况,分为:
1、无量空涨型。股价的运动从盘中解释,即买卖力量的对比,如果预期较高,没有多
空分歧,则形成无量空涨,近日B股就是典型;
2、有量但封死不开板。此类比前一类可能上涨幅度要稍逊一筹,含义是有一部分看空的抛出,但看多的更多,始终买盘庞大,拒绝开板,去年此时深天地(新闻,行情)曾出现过买一的委托量超过其总流通股本的奇观,庄家有意显示其超凡实力,这几日B股也屡有此景观。K线图中形成“杠”,高、开、低、收四个价合为一个价,此时对买主来说,只是缘木求鱼而已,而我们只想告诉卖主儿一声,且慢出手。
造成这种情况的原因不外乎一是突发性政策利好,如B股;二是阶段性板块热炒;三是个股潜在重大利好,当然过去常有子虚乌有、瞎编乱造之嫌;四是主力融资期限较短,需速战速决。反正造成巨单封涨停的假象就好,自己往外甩货,有时打开之后,根据市场分时走势小量再拉上去。
第二种反复打开涨停板的情况较为复杂,主要应从股价涨幅及大势冷暖两大方面研判: 1、吃货型。多数处于近日无多大涨幅的低位,大势较好。低迷市、盘整市则无需在此高位吃货,特点是刚封板时可能有大买单挂在买一等处,是主力自己的,然后大单砸下,反正是对倒,肥水不流外人田,造成恐慌,诱人出货,主力在吸,之后小手笔挂在买盘,反复震荡,有封不住的感觉;
2、洗盘型。股价处于中位,有了一定的上涨幅度,为了提高市场成本,有时也为了高抛低吸,赚取差价,也会将自己的大买单砸漏或直接砸“非盘”(不是主力自己的货),反复震荡,大势冷暖无所谓;
3、出货型。股价已高,大势冷暖无所谓,因为越冷,越能吸引全场注意。此时买盘中就不能挂太多自己的了,因为是真出货,主力或者撤前如果追涨买入,要刻舟求剑,即比如挂在买一已有100万股,你想买1万股,则排在101万,此时成交总数比如也是100万,那么到总手为201万时,你的就买进了,但如果那100万挂的买单有假,主力撤80万,那么总手在121万时,你的就买进了,可再根据接下来的走势判断第二天是否止损出货。B股为T+0,当天就要根据后面的走势决定去留。
补充几点:
1、不要认为封涨停的主力都是主力大力运作,有时仅四两拨千斤而已,一天某股成交了200万股,并封涨停,可能主力仅动用了20万股,甚至10万股;
2、直拉至8、9个点,而未触及涨停,尤其是早盘开盘不久,主力在吸引注意力跟风盘之后掉头向下,往往是诱多,应快跑。
3、今天封死在涨停,第二天低开,还是出货,因为今天进去的,明日低开没获利,不情愿出,主力要出在你前头,而今天没追进的,第二天以为捡了便宜,跟风盘较多。不光是涨停板,有些尾市打高的,也是为第二天低开便于出.
选股放法
第一招:均线成交量参数系统:目前大多数人都用5.10.30几条均线,所以它就变的没什么用了,经过实践本人一直沿用如下均线:
1、日.周.30分钟.60分钟用5.13.34.60.90.120这几条均线;
2、5分钟用48.96.120几条均线;(当几条均线在低位粘合,一放量且OBV明显上升为买入点)
3、成交量用5.13作为参数;
4、寻中期大底还要用至20.40.60。
其中本人最看重的是60和90日均线,因为这两条均线是行情开始与结束的转折点。当
股价长期下跌,形成空头排列,A:一旦某一日股价放量向上穿越60或90日均线,证明一轮行情拉开序幕,几乎所所有的股票都是这样(但此时不要轻易跟进,最好等它上冲回落,再次落在60日线上方,量缩到很小,再跟进不迟)。所以一开始,要关注那些率先启动的,它们往往是热门板块或行情的急先锋;B:60日(90)日均线下方的5日与13日的抬高的3次金叉,底部确立,本人谓之"寻底宝".
例如600775熊猫集团1999.11.10至1999.12.30日完成三次金叉后展开了一轮上攻行情;再如0586川长江1999.10.29至1999.12.08完成三金叉后,展开了强劲的上攻行情。特别注意"均线选股": 当股价经过较长时间上升后,出现回落,在90日均线止跌,缓缓向上运行(小阴小阳),,某一日创出近期新高,即为最佳买入点。注意持仓成本:1.前期头部的持仓筹码不能大幅减少;2.在90日均线下方还有不少筹码。以日线OBV上升为最好!如近期的600061中纺投资2000.08.24-11.01日的情形;600201金宇集团2000.08.31-09.05的情形,此种情形很多.
第二招:突破单峰密集:当股价长期下跌,在低位形成低位单峰密集(此时不易跟进,假突破很多),某日放量突破超过10%,可以跟进,此法要诀,在大盘每天都有很多涨停板的股票时,且具有连续性的时候适用,不太适合目前的指数涨个股跌的怪现象时期。从单峰密集起算有30%的涨幅,先获利了解,待回档重获支撑可再次跟进。
例如:600784鲁银投资2000.02..14-02.17的情景,600750东风药业2000.01.28-02.21日的情景,0817辽河油田2000.04.17以后的情况。最近出现一个新的现象,即构筑平台后,先向下破位,再向上拉起,确保要突破前平台,则升势确立,如近期的0595西北轴承,0007深达声。
第三招:圆顶变圆底线:当股价放量突破,强势回档, 5日与13日均线从高位死叉再次向上金叉(以不粘和为最强势),过前头部的(有放量和不放量两种,以不放量为更佳)。 600100清华同方1999.12.31-2000.02.16日的情景;600106重庆路桥2000.01.16-02.16日情景;600121郑州煤电2000.01.16-02.16日的情景;0668武汉石油2000.01.04-02.28日的情景;切记,这种图形一定要离60或90日均线不远。
第四招:低位平台黑马(成功率100%)当股价由长期下跌, 在60日均线与90日均线上方,中间或下方构筑小平台(震幅越小越好),多条均线粘和,一时向上突破,即时跟进;例如:0767漳泽电力2000.01.07-01.21日构筑的平台,涨势凌厉;600682南京新百2000.01.14-01.28的情景,0042深长城2000.06.02-06.26日的情景。今年股市出现了一一个新的变化,即是在构筑了低位平台黑马后,先向下洗盘(注意平台区的筹码不能大幅减少),然后再向上启动(下跌时,成交稀疏,以跌幅小于15%为好.
如0595西北轴承2000.05.29-08.18日情景;0007深达声2000.06.06-10.23日的情景。
第五招:高位平台黑马:当股价经过一轮涨势后, 成交萎缩,主力在高位构筑小箱底或小平台蓄势,此时多条均线不经意地悄悄粘和,当然34.60.90日均线一定要是多头排列,(时间跨度最好超过2个月,换手率最好是超过100%)。
例如:600677浙江中汇2000.02.15-04.21日的情景;0509古汉集团2000.02.29-04.18日的情景;近日出现的0519银河动力6.29日以后的情景,需准确复权才行,最近出现的600102莱钢股份就是一个鲜明的例子!应用此法需注意几点,需要在高位形成很明显的密集峰,从密集峰超过30%的涨幅一定要了解,因为此时已是高位,以防范风险为上。
第六招:V形反转:股价形成低位或高位密集峰,庄家向下洗盘, 后向上穿越密集峰,一旦突破,第一目标位是原密集峰的30%左右。
例如:600687国泰股份1999.07-2000.04.07的情景;600662上海强生2000.03.13-04.21日的情景(记住,在没突破前,莫跟,待升势确立后,再跟不迟,因为不能穿越原密集峰也仅仅是反弹而已)。
第七招:中线黑马线(成功率95%)此法乃本人心血之作,每年只要在大底后,寻找一.俩只骑上翻番如囊中取物,很简单,取5.13.34日均线,成交量取5.13为参数,MACD取原始参数,SAR停损线取4为参数,要精确复权才行,RSI取5.13为参数。当股价在低位形成密集峰,涨势确立后,上方不能有太多套牢盘,日线的RSI与K线叠加图,未达到超买,周线亦然。周线的5周与13周均线向上金叉, MACD金叉,成交量5周与13周金叉,SAR第一次泛红,注意一定要在同一周(周五为基准),当日线未超买的情况小我,可在周一择机介入,必有厚报,大盘好的时候回立即拉升,大盘不好的时候可能回调整1-3周,只要第二周收盘价(阴线)仍高于第一周的收盘价,则必成功。
例子很多:600896中海海盛2000.06.02;0005世纪星源2000.01.21;0008亿安科技1999.10.29;0733振华科技1999.05.28与2000.01.21;0021深科技2000.05.28;0029深深房2000.03.03;600183生益科技。。。。。;另外,打开K线图,一定要股价离90日均线不能太远,请大家自己去观察。
第八招:神超买超卖线(成功率100%)此又是一个本人的心血之作, 是做超短线和寻短中期顶部的法宝,运用日(周)K线与RSI叠加,当RSI与日K线在股价经过一轮升势后,10日RSI到达80以上,并且与日K线相交,必是顶部无疑(超强势股的RSI会一直上升,始终在K线的上方,对它无效);此法实例很多,请你们自己去研究,千万记住,一定要将屏幕放至最大,才有效;反之,10日RSI到20以下,且与日K线(收中阴,巨阴更好)相交,必是底部无疑,待次日可果断跟进搏短差,但不能恋战,此乃做反弹,这种图形大多是庄家出货但未出完的,所以有利润就跑,大盘好的时候,会有20-30的利润, 操作此方法要记住几点:1.与高位出货密集峰要有20-30的空间;2.一定要收长阴;3.股价与5日成本均线的距离越大越好。
第九招:神奇目标位测算(成功率95%) 学会此招,犹如睁着眼睛做股票,因为你买了股票,如不知道目标位,庄家一震仓,你肯定会被震出,而且现在庄家震仓的幅度都很大,所以它是炒股人的。在这个当中,我发现了两个神奇的数字(长庄股除外)一是30%,二是80%,一般来说,庄家做反弹,拉离成本价都是超出主力成本区的30%,而庄家的成本怎么看,一般来说是底位密集峰的峰尖或巨量长阴的价格.
如2000.01.28600784鲁银投资的成本就是10.3远左右,那么拉升的第一目标位就是14元附近,本人在14元涨停板处出的货,600654飞乐音响在2000.02.14-03.24的成本价应是11.3左右,那么拉升的第一目标位应在15元左右;600119长江投资2000.01.08成本约为13元左右,那么第一目标位为17元附近(注意,测算时,要取整数,舍去尾数)。当然也有的是一飚而就的,不过那不好把握,稳妥点好;穿越了30%,站稳了,调完中期目标位就是底部成本区的80%或100%,本人一般看80%,如前期的600808马钢股份采取拉高建仓的手法,成本约在3.6左右,那么目标位应在6元上方,0777中核苏阀2000.02.29很明显看出庄家成本在10元附近,果然在18元见顶,再如600687国泰股份通过很长的横盘,再洗盘,庄家的成本约在12元左右,目标位应在22元上方,果然到达(注意目标位可以超过,但一般不会低于),再如,近期的马钢股份等等。例子比比皆是,不一一赘述(此法切勿外传,比那个什么加倍取整灵多了),但此方法对持续走强的庄股无效;此方法有不少是意会的东西,较难掌握。
第十招:套牢庄股当股价构筑了长期平台或小箱体后,股价随大市回落,跌幅较深,运行在90与60日均线之下的时候,成交低迷,似是无庄,注意,将K线图缩小,发现日线OBV直线上升或在高位横向震荡,当大市略微回暖,它将率先展开自救行情,注意与" 底位平台黑马"或" 均线系统"配合使用效果更好.
如0835隆源实业2000.10.12-10.20日的情形,0901航天科技2000.10.20-10.30的情形。 第十一招:天上黑马飞(最新研究成果--宝典)一些股票为什么涨得很高,而它的股价
还是不理会大盘,腾腾地往上跑呢,当大盘下跌的时候,它因为控盘的原因,下跌得的不多,在前期是慢牛上升,后期将加速上扬,从不套人,发现此类庄股,比成天跑来跑去要好得多了,此类股票的特性主要是庄家持有大量的筹码,不做也得做.
如0510金路集团2000.07.12-11.22的情形,600890长春长铃及2000.06.05-11.29时的情形;0409四通高科2000.11.09至今(请各位观察此类股票的的持仓成本,上顶天,下顶地(即在90均线附近),而且一般在34日均线处止跌,有的在10日或23日均线止跌)
范文三:期货技术分析方法
技术分析
一、理论基础
(一)技术分析方法的概念
技术分析方法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变动方向,即主要对期货市场的日常交易状态,根据一定的规则而形成的图表或指标等进行分析,从而预测期货价格走势的方法。
(二)技术分析方法的三大假设
1.市场行为包容消化一切,构成了技术分析的基础。除非您已经完全理解和接受这个前提条件,否则学习技术分析就毫无意义。技术分析理论认为,任何能够影响某种商品期货价格的因素——基础的、政治的、心理的或其他方面的,实际上都反映在其价格之中。由此推论,我们必须做的事情就是研究价格变化。这种看法乍一听也许过于武断,但是花工夫认真推敲,确实如此。这个前提的实质含义其实就是价格变化必定反映供求关系,如果需求大于供给,价格必然上涨;如果供给大于需求,价格必然下跌。供求规律是所有经济预测方法的出发点。反过来说,只要价格上涨,不论是因为什么具体的原因,需求一定超过供给,从经济发展趋势上说必定看好;如果价格下跌,从经济发展趋势上说必定看淡。归根结底,技术分析就是通过价格的变化间接地研究基本面。
因此,技术分析派认为只要研究市场交易行为就可以了解目前的市场状况,而无须关心更多的背后因素。
2.趋势概念是技术分析的核心。研究价格图表的全部意义,就是要在一个趋势发生、发展的早期,及时准确地把它揭示出来,从而达到顺着趋势交易的目的。事实上,技术分析在本质上就是顺应趋势,以判定和追随既成趋势为目的。
从“价格按趋势发展”可以推断,对于一个既成的趋势来说,下一步常常是沿着现存趋势方向继续演变,而掉头反向的可能性要小得多。这也是牛顿惯性定律的应用。还可以换个说法:当前趋势将一直持续到掉头反向为止。虽然这句话差不多是同义反复,但这里要强调的是:坚定不移地顺应一个既成趋势,直至有反向的征兆为止。
3.历史会重演。技术分析和市场行为学与人类心理学有着千丝万缕的联系。比如价格形态,它们通过一些特定的价格图表形式表现出来,而这些图形表示了人们对某市场看好或看淡的心理。其实这些图形在过去的几百年里早已广为人知、并被分别归类了。既然它们在过去很管用,就不妨认为它们在未来同样有效,因为它们是以人类心理为根据的,而人类心理从来就是“江山易改,本性难移”。历史会重演,说得具体点就是打开未来之门的钥匙隐藏在历史里,或者说将来是过去的翻版。
二、主要技术分析方法
(一)K线图
K线图又称为蜡烛图。目前已经形成了一套完整的K线分析理论,以下做一简要介绍。在K线图中,纵轴代表价格,横轴代表时间。按时间单位不同,K线图可分为分时图、日图、周图、月图等。K线图绘制比较简单,以日线图为例,两个尖端,在上的是上影线,在下的是下影线,分别代表当日的最高价和最低价,中间类似蜡烛的长方形,则表明当日的开盘价和收盘价。收盘价大于开盘价,称为阳线,实体部分以白色表示;开盘价大于收盘价,称为阴线,在黑白图中,实体部分以黑色表示。由于每天价格的波动不一样,所以每天出现的阴线或阳线形状也不同。为加强视觉效果,通常用红色代表阳线,蓝色代表阴线。观察K线图,可以很明显地看出该日市况“低开高收”还是“高开低收”,形象鲜明,直观实用。
同其他走势图一样,K线图的功能在于可以显示市场内买卖双方对目前价格的认同状况,以此来预测价格的未来走势。在K线理论中,不同形状的阴阳线代表着不同的价格走势:
光头光脚阳线与阴线。以最低价开市,以最高价收市,形成光头光脚阳线。实体幅度越长,显示买气越强盛,后市将转向上升。以最高价开市,以最低价收市,则形成光头光脚阴线。实体幅度越长,显示卖气越强盛,后市将转向下跌。
无上影线的阳线与无上影线的阴线。价格开市后下跌,然后又回升到比开市价更高处,最后以最高价收市,形成无上影线的阳线,显示市势买气强烈,后市将持续上升。当价位处于低价圈时,价格在最高价开市后持续下跌,收市时略有回升,但收市价仍低于开盘价,形成无上影线的阴线。这种形状属于下跌抵抗型,即在下跌过程中受到买方的抵抗,价位将出现反弹上升。
无下影线的阳线与无下影线的阴线。当价位处于高价圈时,出现以最低价开市后持续上升,收市时回落,但仍比开市价高,形成无下影线的阳线。这种形状属于上升抵抗型,显示上升买气虽大,但卖压沉重,后市将有下跌趋势。当价位处于高价圈时,如开盘后市价上升,但不久就一直下跌,最后以最低价收盘,形成无下影线的阴线。这显示市势卖气甚重,属于先涨后跌型,后市仍有下跌趋势。
十字星。当开市价与收市价处于相同价位的时候,会形成十字星。十字星显示市场内买家与卖家对于目前价格走势犹豫不定,非常谨慎。而随着时间变化,后市将出现重要转折。当高价圈出现十字星时,后市往往转跌;当低价圈出现十字星时,后市常常趋升。但十字星出现后是否转势,还要具体情况具体分析。
在分析K线图形态时,除了注意其基本形态外,还应注意以下几点:
1.要注意上影线及下影线的长度关系。当上影线极长而下影线极短时,表明市场上卖方力量较强,对买方予以压制;当下影线极长而上影线极短时,表明市场上卖方受到买方的顽强抗击。
2.要注意实体部分和上下影线相对长短的比例关系,以此来分析买卖双方
的力量。
3.还要注意K线图所处的价位区域。对于同一K线形态,当出现在不同的地方时,它们的意义与解释不同,甚至完全相反。比如,K线实体上下都带长影线,如果出现在上升行情末期,则一般意味着天价的形成;如果出现在下跌行情末期,则一般意味着低价的出现。又如带上下影线的阳线锤子和阴线锤子,如出现在高价位时,一般预示后市转跌,若出现在低价位时,一般预示后市看涨。所以,进行K线图分析,就要观察阴线或阳线各部分之间的长度比例关系和阴阳线的组合情况,以此来判断买卖双方实力的消长并判别价格走势。
(二)切线分析
1.支撑线和压力线
(1)支撑线和压力线的概念
支撑线又叫抵抗线,支撑线起着阻止期价继续下跌的作用。当价格下跌到某个价位附近时止跌回升,这是多方在此买入所造成的。这个起着阻止期价继续下跌或暂时阻止下跌的价位即为支撑线所在的位置。
压力线又称阻力线,起着阻止期价继续上涨的作用,这个起着阻止期价继续上涨的价位就是压力线所在的位置。当期价上涨到某个价位时停止上涨,且开始下跌,这是空方获利在此卖出所造成的。
(2)支撑线和压力线的作用
支撑线和压力线的作用是阻止或暂时阻止期价向一个方向继续运动。期价的变动是有趋势的,要维持这种趋势,保持原来的变动方向,就必须冲破阻止其继续向前的障碍。比如说,要维持下跌行情,就必须突破支撑线的阻力和干扰,创造出新的低点;要维持上升行情,就必须突破上升压力线的阻力和干扰,创造出新的高点。由此可见,支撑线和压力线迟早有被突破的可能,它们不足以长久地阻止期价保持原来的变动方向,只不过是使之暂时停顿而已。同时,支撑线和压力线又有彻底阻止期价按原方向变动的可能。当一个趋势终结了,它就不可能创出新的低价或新的高价,这样支撑线和压力线就显得异常重要。
在上升趋势中,如果下一次未创出新高,即未突破压力线,这个上升趋势就已经处在很关键的位置了;如果再往后的期价又向下突破了这个上升趋势的支撑线,这就产生了一个趋势有变化很强烈的警告信号,通常这意味着这一轮上升趋势已经结束,下一步的走向是下跌的过程;同样,在下降趋势中,如果下一次未创新低,即未突破支撑线,这个下降趋势就已经处于很关键的位置;如果下一步期价向上突破了这次下降趋势的压力线,这就发出了这个下降趋势将要结束的强烈的信号,价格的下一步将是上升的趋势。
(3)支撑线与压力线的相互转化
一条支撑线如果被跌破,那么这个支撑线将成为压力线;同理,一条压力线被升破,这个压力线将成为支撑线。这说明支撑线和压力线的地位不是一成不变的,而是可以改变的,条件是它被有效的、足够强大的力量所突破。
(4)支撑线和压力线的确认和修正
每一条支撑线和压力线的确认都是人为进行的。主要依据是根据价格变动所画出的图表,这里面就有很大的人为因素。一般来说,一个支撑线或压力线对当前时期影响的重要性可从三个方面考虑:
首先,价格在这个区域停留的时间的长短;
其次,价格在这个区域伴随的成交量的大小;
最后,这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近。很明显,价格停留的时间越长,伴随的成交量越大,离现在越近,则这个支撑或压力区域对当前的影响就越大;反之就越小。
上述三个方面是确认一个支撑或压力的重要识别手段。有时,由于价格的变动,会发现原来确认的支撑或压力可能不真正具有支撑或压力的作用。比如说,在不完全符合上面所述的三个条件时,就有一个对支撑线和压力线进行调整的问题,这就是支撑线和压力线的修正。
2.趋势线
趋势线是用来衡量价格趋势的,由趋势线的方向可以明确地看出期价的趋势。
在上升趋势中,将两个低点连成一条直线,就得到上升趋势线;在下降趋势中,将两个高点连成一条直线,就得到下降趋势线。
上升趋势线起支撑作用,下降趋势线起压力作用,也就是说,上升趋势线是支撑线的一种,下降趋势线是压力线的一种。
我们很容易画出趋势线,这并不意味着趋势线已经被我们掌握了。我们画出一条直线后,还有很多问题需要我们去回答。最迫切需要解决的问题是:我们画出的这条直线是否具有使用的价值,以这条线作为我们今后预测价格的参考是否具有很高的准确性?
这个问题实际上是对用各种方法画出的趋势线进行挑选评判,最终保留一个确实有效的趋势线的问题。也就是对趋势线进行筛选,去掉无用的,保留有用的。要得到一条真正起作用的趋势线,要经多方面的验证才能最终确认,不符合条件的一般应予以删除。
首先,必须确实有趋势存在。也就是说,在上升趋势中,必须确认出两个依次上升的低点;在下降趋势中,必须确认两个依次下降的高点,才能确认趋势的
存在,连接两个点的直线才有可能成为趋势线。其次,画出直线后,还应得到第三个点的验证才能确认这条趋势线是有效的。一般说来,所画出的直线被触及的次数越多,其作为趋势线的有效性越强,用它进行预测越准确有效。最后,这条直线延续的时间越长,这条直线越具有有效性。
一条趋势线一经认可,下一个问题就是利用趋势线来进行对价格的预测。一般来说,趋势线的作用有两种:
(1)对期价今后的变动起约束作用,使期价总保持在这条趋势线的上方(上升趋势线)或下方(下降趋势线)。实际上,就是起支撑和压力的作用。
(2)趋势线被突破后,就说明期价下一步的趋势将要反向。越重要、越有效的趋势线被突破,其转势的信号越强烈。被突破后的趋势线原来所起的支撑和压力作用,现在将相互改变角色,即原来是支撑线的,现在将起压力作用,原来是压力线的,现在将起支撑作用。
应用趋势线最为关键的问题是:怎么才算对趋势线的突破?
同样,没有一个截然醒目的标志能告诉我们,这样算突破,那样不算突破。这里面包含很多的人为因素,或者说是主观成分。这里只提供几个参考意见,以便在具体判断中考虑。
首先,收盘价突破趋势比日内的最高、最低的突破趋势线重要。
其次,穿越趋势线后,离趋势线越远,突破越有效。人们可以根据各个期货品种的具体情况,自己制定一个界限,一般是看突破的幅度,如3%、5%、10%等。
最后,穿越趋势线后,在趋势线的另一方停留的时间越长,突破越有效。很显然,只在趋势线的另一方待了一天,肯定不能算突破。至于多少天才算,这又是一个人为的选择问题,我们只能说,至少需要两天。
3.黄金分割线和百分比线。这两种切线实际是对支撑线和压力线的实际运用。
(1)黄金分割线。在对行情进行技术分析时,黄金分割线是较为常用的一种分析工具,其主要作用是运用黄金分割率预先给出期价的支撑位或压力位,以便于在可能的目标位附近提前做好操作上的准备。
画黄金分割线的第一步是记住若干个特殊的数字
0.191 0.382 0.618 0.809
1.191 1.382 1.618 1.809
1 2.618 4.236
这些数字中,0.382和0.618是最常用的比率,价格极易在这两个数字产生的黄金分割线处产生支撑或压力。
第二步是找一个点。这个点是上升行情结束,掉头向下的最高点,或者是下降行情结束,掉头向上的最低点。也就是说,当一个趋势结束后,这个趋势的转折点就是作为进行黄金分割的点,选择好这个点,就可以画黄金分割线了。
(2)百分比线。百分比线和黄金分割线的画法和作用基本—致,只不过比率有所不同,百分比线中,1/2、1/3、2/3这三个比率最为重要。其实,考虑百分比线的出发点是人们的一种心理倾向。
(三)形态分析
形态分析是以K线图分析期价的走势,虽然属于历史悠久的分析工具,其测市的效能却历久常新。形态分析中,我们将考察价格本身的变化过程及其变化在图表上的显示;还有判别它们的方法。然后,我们还要研究另外两方面重要因素——伴随的交易量的形态,以及价格形态的测算意义。以下简要介绍一些常见的形态并加以分析,作为一种技术分析的参考工具。
形态理论通过研究价格曲线的各种形态,发现价格和价格移动的两种形态类型。价格的移动主要是保持平衡的持续整理和打破平衡的突破这两种过程。价格曲线的形成可分成两个大的类型:
1.反转突破形态。反转突破形态意味着趋势正在发生重要反转。最常见的主要反转形态:头肩形,三重顶(底),双重顶(底),V字顶(底),以及圆形(盆形)。
2.持续整理形态。持续整理形态显示市场很可能仅仅是暂时作一段时间的休整,把近期的超买或超卖状况调整一番,过后,现存趋势仍将继续发展。关键是,必须在形态形成的过程中尽早判别出其所属类型。
最常见的持续整理形态包括三角形、旗形和三角旗形、楔形以及矩形。这类形态通常反映出现行趋势正处于休整状态,而不是趋势的反转,因此,通常被归纳为中等的或次要的形态,算不上主要形态。
(四)摆动类技术指标
包括威廉指标(WMS)、KDJ指标、相对强弱指标(RSl)等。这里只详细介绍一下KDJ指标的用法。
1.KDJ指标的由来。KDJ指标的中文名称是随机指数,是由George Lane首创的。
KDJ指标主要通过研究最近数日的最高价、最低价与现时收盘价的价格波幅,推算出行情涨跌的强弱势头和超买、超卖现象,从而找出买点和卖点。与其
他指标相比,KDJ指标既考虑了一段时间内最高价与最低价的变动,又融合了移动平均线速度上的观念,形成了较为准确的买卖信号依据,因此,KDJ指标成为风险性、波动性较大的市场敏感性指标工具,在短期技术分析中,有一定的功效。
KDJ指标由%K和%D两个指数组成,计算公式如下
%K=(C—Ln)÷(Hn—Ln)×100
其中:C:当前的收盘价,Ln:n日内的最低价,Hn:n日内的最高价。 %D:最近3个%K的简单平均数
%J:3D%—2K%
K和D的值均在0—100之间变化,而J的实质是反映D与K的差值。在实际运用中,通常将K线和D线置于同一技术图表中进行考察,以寻求价格信号。
2.KDJ指标的应用法则。KDJ指标是三条曲线,在应用时主要从以下五个方面进行考虑:
(1)从KD的取值方面考虑。KD的取值范围都是0—100,将其划分为几个区域:80以上为超买区,20以下为超卖区,其余为徘徊区。根据这种划分,KD超过80就应该考虑卖出了,低于20就应该考虑买入了。应该说明的是,上述划分只是一个应用KD指标的初步过程,仅仅是信号,完全按这种方法进行操作很容易招致损失。
(2)从KD指标曲线的形态方面考虑。当KD指标在较高或较低的位置形成了头肩形和多重顶(底)时,是采取行动的信号。注意,这些形态一定要在较高位置或较低位置出现,位置越高或越低,结论越可靠。
(3)从KD指标的交叉方面考虑。K与D的关系就如同期价与MA的关系一样,也有死亡交叉和黄金交叉的问题,不过这里交叉的应用是很复杂的,还附带很多其他条件。以K从下向上与D交叉为例:K上穿D是金叉,为买入信号。但是出现了金叉是否应该买入,还要看别的条件。第一个条件是金叉的位置应该比较低,是在超卖区的位置,越低越好。第二个条件是与D相交的次数,有时在低位,K、D要来回交叉好几次,交叉的次数以两次为最少,越多越好。第三个条件是交叉点相对于KD线低点的位置,这就是常说的“右侧相交”原则。K是在D已经抬头向上时才同D相交,比D还在下降时与之相交要可靠得多。
(4)从KD指标的背离方面考虑。在KD处在高位或低位,如果出现与价格走向的背离,则是采取行动的信号。
(5)J指标取值超过100和低于零,都属于价格的非正常区域,大于100为超买,小于零为超卖。
三、价格、交易量和持仓量分析方法
交易量,是在一定的交易时间内某种商品期货在交易所成交的合约数量。在我国国内期货市场,计算交易量时采用买入量与卖出量两者之和。持仓量,也称空盘量或未平仓合约量,是指买入或卖出后尚未对冲及实物交割的某种商品期货合约的数量。未平仓合约的买方和卖方是相等的,国内持仓量计算的是买方和卖方合计的数量。如买卖双方均为新开仓,则持仓量增加两个合约量;如其中一方为新开仓,另一方为平仓,则持仓量不变;如买卖双方均为平仓,持仓量减少两个合约量。当下次开仓数与平仓数相等时,持仓量也不变。由于持仓量是从该种期货合约开始交易起到计算该持仓量止这段时间内尚未对冲结算的合约数量,持仓量越大,该合约到期前平仓交易量和实物交割量的总和就越大,成交量也就越大。因此,分析持仓量的变化可推测资金在期货市场的流向。持仓量增加,表明资金流入期货市场;反之,则说明资金正流出期货市场。成交量和持仓量的变化会对期货价格产生影响,期货价格变化也会引起成交量和持仓量的变化。
分析价格、交易量和持仓量三者的变化,有利于正确预测期货价格走势。一般情况下,有以下规律:
(一)价格上升,成交量、持仓量增加,价格还有继续上涨的动能;
(二)价格上升,成交量、持仓量减少,表明价格上升的动能趋弱;
(三)价格上升,成交量增加,但持仓量减少,说明价格上升的动能在减弱;
(四)价格下跌,成交量、持仓量增加,价格还有继续下跌的动能,但如抛售过度,价格反会呈现触底强劲反弹;
(五)价格下跌,成交量、持仓量减少,表明价格下跌的动能衰竭;
(六)价格下跌,成交量增加,但持仓量减少,表明价格进一步下跌的可能性在降低。
从上面的分析看到,在一般情况下,如果成交量、未平仓量的增加与价格变动同向,其价格趋势可继续维持一段时间;如与价格变动反向时,价格走势可能转向。当然,这还需结合不同的价格形态作进一步的具体分析。
四、常用技术分析理论简介
(一)道氏理论
道氏理论是预测价格走势的基本理论方法之一,也是技术分析的基础,其理论的创始人是美国人查尔斯·亨利·道琼斯,主要内容是反映市场的总体趋势。
1.基本原理
(1)平均价格包容消化一切因素。即使是地震等自然灾害,一旦发生,也会很快被市场通过价格变化而消化吸收掉。
(2)市场运动的三种趋势:
第一,基本趋势(Primary Trend,长期趋势、主要趋势、大趋势)。广泛性或全面性上升或下降的变动情况。变动的持续时间常为1年或1年以上,期价总的升降幅度会超过20%。
第二,次级趋势(Secondary Trend,次要趋势、修正趋势、中趋势)。基本趋势中的调整,出现在过分购入或过分抛售之后,常与基本趋势相反,并产生一定的牵制作用,中期调整后市场将恢复原来的趋势。趋势持续时间从3周至数月不等,价格回撤幅度一般为基本趋势的1/3或2/3,常见的是1/2。
第三,短期趋势(Minor Trend,暂短趋势、小趋势)。次级趋势中的短线波动,通常持续不到3周。反映几天内的变动情况,三个或三个以上短期趋势组成一个修正趋势。
长期投资者关心基本趋势,尽可能在多头市场上买入,在空头市场上卖出;而投机者对修正趋势感兴趣,以从中获取短期利润。
(3)基本趋势通常分为三个阶段(牛市有三个主要上涨阶段)。
(4)各种平均价必须相互验证。除非几个平均价(例如道琼斯工业股票价格平均指数等四种不同的股票价格指数)都同样发出看涨(或看跌)的信号,否则不大可能发生大规模的牛市或熊市。
(5)交易量必须验证趋势。道氏理论使用收市价作为买卖信号的依据,而交易量分析是第二位的,用来验证价格趋势。基本趋势向上——价格上涨时,交易量应日益增长;价格下跌时,交易量应日益减少。基本趋势向下——价格下跌时,交易量应扩张;价格上涨时,交易量应萎缩。
(6)只有发生了确凿无疑的反转信号后,才能判断一个既定的趋势已经结束。
2.三种趋势详述
(1)基本趋势。多头市场——主要趋势上升,其判断标准是,下一个上涨的水准超过前一个高点,而每一个次级的下跌其波底都较前一个下跌的波底高。
市场特征及其操作:
第一阶段:此为进货期,目前虽不景气,但即将会变。买进那些没有信心,不顾血本抛售的期货,然后,在卖出数量减少时逐渐提高买进的价格。此时,市场氛围悲观,交易量是适度的,一般人离开市场,直到弹升时,才开始增大。
第二阶段:稳定上升,交易量增多。使用技术性分析的交易者通常在这一阶段能获取最大利润。
第三阶段:交易沸腾,增资迅速。事实上,这应是卖出的好机会。这时成交量持续上升,但是有越来越多的人看好,投资人拒绝跟进。
空头市场——主要趋势下跌。其判断标准是,每一个中级下跌将价位带至更低水准,而接着的反弹不能将价位带至前面反弹的高点。
市场特征及其操作:
第一阶段:此为出货期,是形成于前一个多头市场的最后阶段。此时,成交量仍很高,反弹时有逐渐减少的倾向,感到预期获利正在逐渐消失。
第二阶段:恐慌期,想买进者退缩,想卖出者急于出手,价格直线下跌。该期结束前会有相当长的次级反弹或横向变动。
第三阶段:由缺乏信心者的卖出构成,下跌趋势没有加速。在坏消息完全出尽之前,空头市场已经过去了。
(2)次级趋势。在多头市场中,次级趋势是中级的下跌或“调整”行情;在空头市场中,次级趋势是中级的上升或反弹行情。
判断标准:其一,任何与主要趋势相反方向的行情,通常情况下至少持续3周左右;其二,回落主要趋势涨升的1/3。
(3)短期趋势:第一,短期变动通常少于6天,很少超过3周。第二,通常次级趋势或两个次级趋势之间的主要趋势部分,都是由一连串的三个或更多可区分的短期变动所组成。第三,短期变动是唯一可被人为操纵的。
(二)艾略特波浪理论
艾略特波浪理论是艾略特(R.N.Elliott)在1934年他63岁时创立。艾略特波浪理论是最常用的趋势分析工具之一,群体心理是该理论的重要依据,清淡的交易市场难以发挥它的作用。
1.特点:
(1)该理论由波浪形态、比数、时间三方面组成,主要应用于股市平均价,个股市场并不同样有效
(2)该理论应用在广泛参与的商品期货市场上
(3)该理论建立在道氏理论和传统的图表分析基础之上
2.基本要点:
(1)期货价格或股价指数的升跌会交替进行。趋势的规模既有长至200年的超长周期,也有短至数小时的短暂时刻。
(2)从波峰到波谷或从波谷到波峰为一浪,所有的浪可分为推动(进)浪和调整浪两种。它们是价格波动的两个最基本形态:
推动浪——和大趋势走向一致的波浪,可再分割为5个小浪,用1、2、3、4、5表示。其中第1、3、5浪与推进方向相同,是低一级次的推动浪;第2、4浪与推进方向相反,是低一级次的调整浪。
调整浪——该阶段的子浪用A、B、C字母表示。 ,
(3)8个波浪(5上3落)完毕后,一个循环即告完成, 将进入另一个8波浪循环。
(4)时间的长短不会改变波浪的形态,波浪可拉长、可缩短,但基本形态永恒不变。
(5)波浪理论的数学基础是奇异数字(费波纳奇数列)。奇异数字是指数列1,2,3,5,8,13,21??它的通项公式为:An=An-1+An-2。
(6)在一个推动浪后紧跟一个调整浪,调整比例经常是0.382、0.618倍。一个推动浪推进的初级目标为从第1浪起点算起的第1浪长度的3.236倍,终极目标为第1浪终点算起的第1浪长度的3.236倍;一个调整浪的初级目标为A浪起点算起的A浪长度的1.618倍,终极目标为A浪终点算起的A浪长度的1.618倍。
3.8波浪详述:
(1)第1浪:循环的开始,属于营造底部形态的一部分,涨幅通常为5浪中最短的行情。此时,买方力量并不强大,市场继续存在卖压。
(2)第2浪:回档幅度往往很深,几乎吃掉第1浪升幅,人们误以为熊市尚未结束。此浪近底部时,市场惜售,抛售压力渐衰,成交量渐减,是结束。2浪能在1浪底部上方打住,往往可构成三重底、双重底、倒头肩形底等图表形态。2浪的回撤总是小于1浪幅度的100%。
(3)第3浪:此浪涨势往往最大,持续时间最长,在5浪结构中决不会最短。此时,投资者信心恢复,成交量大幅上升,时常出现突破信号。3浪的运动总会超过1浪的终点。
(4)第4浪:调整浪,形态较复杂,构造与2浪不同,时常出现倾斜三角形走势,但其底部不会低于第1浪顶点,这是艾略特波浪理论的中心法则之一。4浪在以后的熊市中起到显著的支撑作用。通常这一轮熊市不会跌过比它低一层次的、前面牛市中形成的第4浪,可用来测算价格下跌的最远目标。
(5)第5浪:在股市中涨势通常小于第3浪,并且常出现失败情况。而在期货市场中,第5浪经常是最长的,并有可能出现延伸浪。第5浪中,许多验证
性指标,如OBV等,开始落后于价格变化。
(6)A浪:仅为一暂时的回档现象,实际上在第5浪中已有警告信号。多数人认为上升行情尚未逆转,只是当A浪出现5浪结构时才认识到它的到来。
(7)B浪:成交量不大,一般为旧有多头的逃命线,也是建立新空头头寸的第二次机会。由于是一段上升行情,易使人误以为另一涨势,成为多头陷阱,许多人在此被套牢。此浪有可能上至旧高点构成双重顶,甚至先越过旧高点才向下。
(8)C浪:破坏力极强的下跌浪,跌势强劲、跌幅大、持续时间长,出现全面性下跌。C浪的出现,宣告上升趋势的真正结束。C浪跌过A浪的底,形成卖出信号。将4浪和A浪的底连一直线,有时构成头肩形。
4.浪的结构划分。到底应将浪划分成5浪还是3浪结构,这取决于上一层次波浪的方向:
(1)运动方向与上一层次浪的方向一致时,被细分为5浪结构;
(2)运动方向与上一层次浪的方向相反时,则细分为3浪结构。
准确划分浪的结构对于正确应用波浪理论有决定性意义。
5.上升浪的特点:
(1)上升趋势中主浪的延长并不罕见:第1浪延长——最不常见;第3浪延长——股市中常见;第5浪延长——期货市场中常见;不清楚的延长——出现有5主浪的9浪结构,特征是5个主浪长度相等。在1、2、3三个上升浪中,只能有一个延长浪,其他两个未延长浪在时间和幅度上大小相等。
(2)把1浪乘1.618,加到2浪的底点,可得出3浪的起码目标。
(3)把1浪乘3.236,分别加到1浪的顶点和底点,大致是5浪的最大和最小目标。
(4)如果1、3浪大致相等,则预期5浪延长。其目标值为1浪的底到3浪的顶,乘1.618后,加到4浪的底点上。
6.调整浪的特点:
(1)调整浪绝不会以5浪出现,而属于3浪结构。
(2)调整浪有四个类型:锯齿形(5—3—5型),子浪以5—3—5序列出现。包括:单锯齿、双锯齿、三锯齿。双锯齿、三锯齿中的每一个锯齿被一个或两个插入的“3浪”分开。平台形(3—3—5型),子浪以3—3—5序列出现。包括:普通平台形、扩散平台形、顺势平台形。三角形(3—3—3—3—3型),子浪以3
—3—3—3—3序歹,j出现。三角形又包括:上升三角形、下降三角形、对称三角形和扩散三角形。常出现在第4浪,并总是在最后一浪之前,也可出现在B浪中。联合型包括:双重三浪结构、三重三浪结构。多数情况下,联合型调整浪是水平的。
(3)如果它是通常的5—3—5锯形讽整,那么C浪常和A浪相等。
(4)把A浪长度乘0.618,从A的底点减去乘积,可估算C浪的长度。
(5)在3—3—5平台形调整情况下,B浪可能达到或超过A浪的顶点,这时C浪长度等于A浪长度的1.618倍。
(6)在对称三角形调整中,每个后续浪都约等于前一浪的0.618倍。
(三)相反理论
这是一种介于基本分析与技术分析之间的方法,用于分析价格走势。
1.理论依据。投资买卖的决定,全部基于公众的行为。不论期市、股市当所有的人都看好时,就是牛市到顶之时;当人人看淡时,就是熊市见底之时。只要你和公众意见相反的话,你就会获得成功。
(1)如果交易商们已经以压倒性的多数倒向市场的某一边,那么,市场上已经没有足够的买进或卖出的压力来把当前的趋势继续下去了。
(2)能显示大户与小户的实力对比。如果80%的人站在多头一边,那么20%的空头持有者只有资金雄厚,才能容纳80%的人所持有的多头头寸。空头者的头寸规模是多头者的4倍。因此,空方是强者,而多方是弱者。
2.基本要点:
(1)该理论强调考虑看好看淡比例的“趋势”, 是一个动的理论。
(2)并非是说多数人一定是错的,但市势变化到所有人的情绪趋于一致时,大家都会看错。
(3)期市中赚大钱的只占5%,而95%都是输家,要做赢家只有和多数人的想法相反,不可随波逐流。
(4)在市场将要转势,由牛市转入熊市前一刻,每个人都看好,都觉得价位会再上升,无止境地上升。此时,多数人都会尽量买入,升势耗尽了买家的购买力,直到想买入的都已买入了,而后续资金却无以为继,牛市就会在大家看好声中完结。相反,熊市会在所有人都出清货时见到谷底。
(5)在牛市最疯狂、行将死亡之前,大众媒介都会反映普通大众的心态,尽量宣传市场的看好情绪。人人热情高涨时,就是市场暴跌的先兆。相反,大众
媒介不愿意报道市场消息,市场已没有人理会,全是市场坏消息时,就是市场黎明前的一刻。
3.判读。看涨意见一致数字的均衡值为55%,其上限为90%,下限为20%。
(1)看涨一致数字大于80%、小于30%时,处于危险区,显示市场可能反转。
(2)看涨一致数字的方向性变化,如在一周内这一方向性变化幅度达到5%,特别是在危险区时,就可考虑建立相反头寸。
(3)看涨一致数字大于90%、小于20%时,可考虑建立相反的头寸。
(4)回撤现象:在上升趋势中,只要大趋势能继续,50%回撤区起支撑作用。从80%以上超买区向下的调整常在50%处得到支撑;在熊市中,50%回撤区是阻挡区。价格如要恢复下跌,从20%以下的超卖区反弹,常在50%处受阻;如果50%回撤区被决定性地穿越,就是趋势反转的信号。
(四)基本指数:好友指数和市场情绪指数。
这两个指数都是大的经纪公司收集的资料。资料来源为各大经纪公司、基金、专业投资通信录、报刊评论、网上调查,计算出看淡、看好情绪的比例。
好友指数判断:
(1)0-5%:这是转势的时机。一个主要的上升趋势已经就在眼前,为期不远,应把握时机入货。
(2)5%-20%:一个很难明确的区域,大部分人看淡,少部分人看好,市场可能随时见底,很多的转势现象可能在这个区域产生。此时应辅之以图表、成交量等去探测大市是否已经见底。
(3)20%-40%:看淡的仍占优势,如大市不再向下,市场就会十分不明朗。此时应以忍耐观望为上策。如大市转势上升,通常升幅十分大,且创新高点。这是由于大家看错,市场一升就会一发不可收拾。
(4)40%-55%:市价可上可下,绝对不明朗。此时一定要忍耐,切勿轻率入市买卖。
(5)55%-75%:看好占多数,市场有很大上升余地。但如大市不升反跌,多数会出现近期低点。
(6)75%-95%:多数情况下市场转势向下,但也有机会一路高涨直到100%的人看好。
(7)95%-100%:大市全面看好,投资本钱已全部入市。此时大市转势迫在眉睫,以迅速出货为上策。
范文四:股票技术分析方法
乖离线(BIAS)的应用(2008-04-16 14:21:11)
标签:财经 股票 bias指标 乖离率 移动平均 线 分布区域 杂谈
乖离线时通过计算价格偏离移动平均线的程度,判断买进或抛售的信号。
一、 BIAS指标的原理
乖离率BIAS指标是依据葛兰碧移动均线八大法则而派生出来的项技术分析指标,它是通过一定的数学公式,来计算和总结出当价格偏离移动平均线的程度,指出买卖时机。
乖离率BIAS是表示计算期的股价指数或个股的收盘价与移动平均线之间的差距的技术指标。它是对移动平均线理论的重要补充。它的功能在于测算股价在变动过程中与移动平均线的偏离程度,从而得出股价在剧烈变动时,因偏离移动趋势过远而可能造成得回挡和反弹。
乖离率指标BIAS认为如果股价离移动平均线太远,不管是股价在移动平均线之上,还是在移动平均线之下,都不会保持太长的时间,而且随时会有反转现象发生,使股价再次趋向移动平均线。
二、 乖离率指标的计算方法
由于选用的计算周期不同,乖离率指标包括N日乖离率指标、N周乖离率、N月乖离率和年乖离率以及N分钟乖离率等很多种类型。经常被用于股市研判的是日乖离率和周乖离率。虽然它们计算时取值有所不同,但基本的计算方法一样。
以日乖离率为例,其计算公式为
N日BIAS=(当日收盘价—N日移动平均价)?N日移动平均价×100
N的采用数值有很多种,常见的有两大种。一种是以5日、10日、30日和60日等以5的倍数为数值的;一种是6日、12日、18日、24日和72日等以6的倍数为数值的。不过尽管它们数值不同,但分析方法和研判功能是相差不大.
BIAS指标的一般研判标准
乖离率BIAS指标的一般研判标准主要集中在乖离率正负值转换和乖离率取值等方面研判上。
一、 乖离率正负值转换
乖离率有正乖离率和负乖离率之分。
1、若股价在移动平均线之上,则为正乖离率;股价在移动平均线之下,则为负乖离率;当股价与移动平均线相交,则乖离率为零。正的乖离率越大,表明短期股价涨幅过大,随之而来的是多头的短线获利颇丰,因此,股价再度上涨的压力加大,股价可能受短线获利盘的打压而下跌的可能能越高。反之,负的乖离率越大,空头回补而使股价反弹的可能越大。
2、在投机性很强的市道和个股上,市场的投机性越高,乖离率的弹性越大,个别股票的乖离率差异更大,随股性而变化。
二、乖离率的取值
乖离率的数值的大小可以直接用来研究股价的超买超卖现象,判断买卖买卖股票的时机。由于选用乖离率周期参数的不同,其对行情的研判标准也会随之变化,但大致的方法基本相似。以5日和10日乖离率为例,具体方法如下:
1、一般而言,在弱势市场上,股价的5日乖离率达到,5以上,表示股价超卖现象出现,可以考虑开始买入股票;而当股价的5日乖离率达到5以上,表示股价超买现象出现,可以考虑卖出股票。
2、在强势市场上,股价的5日乖离率达到,10以上,表示股价超卖现象出现,为短线买入机会;当股价的5日乖离率达到10以上,表示股价超买现象出现,为短线卖出股票的机会。
3、结合我国沪深股市的实际,在一些暴涨暴跌的时机,对于综合指数而言,当10乖离率大于10以上时,预示股价指数已经出现超买现象,可开始逢高卖出股票,当10日乖离率小于,5时,预示股价指数已经出现超卖现象,可开始逢低吸纳股票。而对个股而言,当10日乖离率大于15以上为短线卖出时机,当10日乖离率小于,10时,为短线买入时机。
一、不同时期的BIAS线之间的交叉情况
在大多数股市分析软件上,BIAS指标构成主要是由不同时期(一般取短、中、长)的三条BIAS曲线构成。BIAS指标的研判主要是围绕短中长3根曲线的运动及互相交叉情况展开的。以日BIAS指标为例,其具体分析过程如下:
1、当短、中、长期BIAS曲线始终围绕着0度线,并在一定的狭小范围内上下运动时,说明股价是处于盘整格局中,此时投资者应以观望为主。
2、当短期BIAS曲线开始在底部向上突破长期BIAS曲线时,说明股价的弱势整理格局可能被打破,股价短期将向上运动,投资者可以考虑少量长线建仓。
3、当短期BIAS曲线向上突破长期BIAS曲线并迅速向上运动,同时中期BIAS曲线也向上突破长期BIAS曲线,说明股价的中长期上涨行情已经开始,投资者可以加大买入股票的力度。
4、当短、中、长期BIAS曲线开始摆脱前期窄幅盘整的区间并同时向上快速运动时,说明股价已经进入短线强势拉升行情,投资者应坚决持股待涨。
5、当短期BIAS曲线经过一段快速向上运动的过程后开始在高位向下掉头时,说明股价短期上涨过快,将开始短线调整,投资者可以短线卖出股票。
6、当中期BIAS曲线也开始在高位向下掉头时,说明股价的短期上涨行情可能结束,投资者应中线卖出股票。
7、当长期BIAS曲线也开始在高位向下掉头时,说明股价的中短期上涨行情已经结束,投资者应全部清仓离场。
8、当中长期BIAS曲线从高位同时向下运动时,说明股价的下跌趋势已经形成,投资者应坚决持币观望。
二、单根BIAS曲线的分析
在任何股市分析软件上,我们都可以把一根BIAS曲线设为主要研判曲线,其它BIAS曲线的参数都设为0,这样我们也可以用这一根曲线的形态对行情进行分析判断。以12日BIAS指标为例,具体分析如下:
1、BIAS曲线的形态
BIAS曲线出现的各种形态也是判断行情走势、决定买卖时机的一种分析方法。
(1)当BIAS曲线在高位形成M头或三重顶等顶部反转形态时,可能预示着股价由强势转为弱势,股价即将大跌,应及时卖出股票。如果股价的曲线也出现同样形态则更可确认,其跌幅可以用M头或三重顶等形态理论来研判。
(2)当BIAS曲线在低位出现W底或三重底等底部反转形态时,可能预示着股价由弱势转为强势,股价即将反弹向上,可以逢低少量吸纳股票。如果股价曲线也出现同样形态更可确认,其涨幅可以用W底或三重底形态理论来研判。
(3)BIAS曲线的形态中M头和三重顶形态的准确性要大于W底和三重底
2、BIAS曲线与股价运行曲线的配合使用
(1)当股价曲线与BIAS曲线从低位同步上升,表示短期内股价有望触底反弹或继续上涨趋势。此时,投资者可逢低买入或持股待涨。
(2)当BIAS曲线从下向上突破0度线,同时股价也突破短期均线的压力时,表明股价短期将强势上涨,投资者应及时买入股票。
(3)当股价曲线与BIAS曲线从高位同步下降,表示短期内股价将形成头部或继续下跌趋势。此时,投资者应及时逢高卖出股票或持币观望。
(4)当BIAS曲线从上向下突破0度线,同时股价也跌破中长期均线的支撑时,表明股价的中长期下跌行情已经开始,投资者应及时中长期离场观望。
(5)当BIAS曲线开始从高位向下回落,形成一峰比一峰低的走势,而股价曲线却还在缓慢上升,形成一峰比一峰高的走势,则可能意味着股价走势出现―顶背离‖现象。
(6)当BIAS曲线开始从低位向上扬升,形成一底比一底高的走势,而股价曲线却还是缓慢下降,形成一底比一底低的走势,则可能意味着股价走势出现―底背离‖现象。
三、不同类型股市软件的分析
由于目前在国内钱龙和分析家这两种典型代表性的股市分析软件中,BIAS指标有两种不同的分析界面,因此,BIAS指标在这两种分析软件上有一些不同的分析方法。
1、分析家软件上的BIAS指标的研判
在分析家软件上,BIAS指标也主要是由不同时期(一般取短、中、长)的三条BIAS曲线构成。BIAS指标的研判主要是围绕短中长3根曲线的运动及互相交叉情况展开的,其具体的分析方法在上面已经谈到过,这里就不具体展开。
2、钱龙软件上的BIAS指标的研判
在钱龙软件分析系统中,BIAS指标在动态系统中的研判和静态系统中的研判都是一样的,都是由不同时期(一般取短、中、长)的BIAS曲线和BIASMA曲线等4根曲线组成,BIAS指标的研判主要是围绕4根曲线的运动方向和交叉情况展开的。在具体运用过程中为了更加简单清楚地研判行情,投资者也可以只用两根曲线(一根BIAS曲线和BIASMA曲线或两根不同时期的BIAS曲线)来研判。以日BIAS指标为例,其具体分析步骤如下:
(1)当短期BIAS曲线开始从底部向上突破BIASMA曲线时,预示着股价的弱势行情即将结束,投资者可以逢低买入股票。
(2)当中期BIAS曲线也开始从底部向上突破BIASMA曲线时,则预示着股价的弱势行情已经结束,投资者可以开始逐步加大建仓力度。
(3)当长期BIAS曲线也开始从底部向上突破BIASMA曲线时,则预示着股价的强势上涨行情已经开始,投资者应及时全部买入股票。
(4)当短、中、长BIAS曲线突破BIASMA曲线后,三条曲线开始同时向上运动,表明股价已经进入强势拉升阶段,投资这应坚决持股待涨。
(5)当短期BIAS曲线开始从顶部向下突破BIASMA曲线时,预示着股价的强势行情即将结束,投资者可以逢高卖出股票。
(6)当中期BIAS曲线也开始从顶部向下突破BIASMA曲线时,则预示着股价的强势上涨行情已经结束,投资者可以开始清仓出局观望。
(7)当长期BIAS曲线也开始从顶部向下突破BIASMA曲线时,则预示着股价的弱势下跌行情已经开始,投资者应及时全部卖出余下的股票。
(8)当短、中、长BIAS曲线都向下突破BIASMA曲线后,三条曲线开始同时向下运动,表明股价已经进入中长期弱势下跌阶段,投资这应坚决持币观望。
(9)当短、中、长期这三条BIAS曲线始终在BIASMA曲线下方运动时,说明股价是处于弱势整理行情,投资者还应以持币观望为主。
第四节 BIAS指标的实战技巧
BIAS指标的实战技巧主要集中在BIAS指标的不同周期曲线的交叉情况以及BIAS曲线所处的位置和运行方向等两个方面。下面以分析家软件上的日参数为(5,50)的BIAS指标为例,来揭示BIAS指标的买卖和观望功能。
一、买卖信号
1、当5日BIAS曲线和50日BIAS曲线在0值线上方附近窄幅盘整,一旦5日BIAS曲线向上突破50日BIAS曲线形成―金叉‖时,表明股票股价的强势上升趋势开始形成,股价将大幅扬升,这是BIAS指标所指示的中短线买入信号。特别是股价也带量向上突破股价均线时,这种买入信号比较准确。此时,投资者应及时逢低买入股票。如图(5–1)所示。
2、当5日BIAS曲线和50日BIAS曲线在0值线附近窄幅盘整,一旦5日BIAS曲线向下突破50日BIAS曲线形成―死叉‖时,同时股价跌破中长期均线时,则意味着股价的下降趋势开始形成,股价将大幅下跌,这是BIAS指标所指示的中长线卖出信号。此时,投资
者应及时卖出股票。如图(5–2)所示。
二、持股持币信号
3、当5日BIAS曲线在0值线附近向上突破50日BIAS曲线后,股价也依托中短期均线向上运行时,则表明股价的强势上升行情依旧,股价将继续向上扬升,这是BIAS指标所指示的中短线持股待涨信号。此时,投资者应一路持股。如图(5–3)所示。
4、当5日BIAS曲线在0值线下方附近区域向下突破50日BIAS曲线后,股价也被中长期均线压制下行时,则意味股价的弱市下跌行情仍将继续,股价将持续下跌,这是BIAS指标所指示持币观望信号。此时,投资者应坚决持币观望。
乖离率的运用(外一篇)
1(一般来讲,对于日线乖离率(BIAS),如确定移动平均线的基期为10天,当BIAS值在,5之上时,为超买现象,可作为卖出信号;当RIAS在,4.5以下时,为超卖现象,可作为买入的信号。需注意的是,如果所用的移动平均线的基期参数的不同,会使乖离率不同,基期越长,则所计算的乖离率(BIAS)值会越大,反之则反。同时,如行情由于突发消息的刺激,行情出现较大起伏,快速上涨或快速下跌时,乖离率有时会发出假信号。实战中视每个对象的不同而有区别。
2(当价格连创新高,而乖离率反而比前一高点低,这时价格与乖离率发生背离,是卖出的信号。当价格连创新低,而乖离率反而比前一点高,这时也说明价格与乖离率发生背离,是买进的信号。当价格为创新高,而乖离率却创新高,这是卖出信号。当汇价未创新低,而乖离率却创新低,汇价与乖离率发生严重背离,此为买入的信号。
抢反弹的利器:,日乖离率
?个股6日乖离率-10以下特别是-12至-14往往容易引发次中级反弹。对于前期高点主力出货不畅未成功出清筹码的庄股参与其反弹可靠性成功率较高。对于快速单边急跌的市场热门更是如此。
?对于年线250天线、半年线120天线保持向上的个股6Y,-11有时意味着中级(次中级)底部。
影响乖离率研判的因素
影响乖离率研判的因素很多,股价的变化是最主要因素,也是需要乖离率表现的因素,此外还有一些影响乖离率研判的因素是不需要表现、要尽量减弱的人为因素,主要有:
移动平均线的不同周期对乖离率也有影响。长期乖离率比短期乖离率振幅大。这
是因为短期移动平均线随股价变动比长期移动平均线更快更接近,所以股价经常距离长期移动平均线较远,距离短期移动平均线较近。
不同市场的乖离率数值不同的常态分布区域需分别研究,港台股市操作教材的乖离率买卖信号不适用于上海或深圳股市。
同一市场的不同时期和不同股票乖离率常态分布区域也有变动,一般可分为多头市场、空头市场和盘整振荡的三种情况考虑。
不同分析者的自我标准也是影响判断的原因。虽然自我标准不影响乖离率的数值,但是投资者的不同选择会影响成功率和投资收益率。如果自定的乖离率买卖信号的数值区间过小则操作会过于频繁,成功率低,但不会漏过大行情:如果自定的乖离率买卖信号的数值区间绝过大,则会漏过许多行情,但成功率高
范文五:技术分析方法的本质
技术分析方法的本质
技术分析方法的本质是一种经验模型,它解释变化原因的依据是经验模型内部建立起来的逻辑关系。从这一理念出发,笔者认为,技术分析方法发展与创新有三种途径:一是从现有技术分析方法着手,进行发展,总结出新的逻辑关系,去解释绝大多数的变化;二是将现有技术分析方法与具体商品结合起来,建立适合于特定商品的逻辑关系;三是发现新的经验模型,创造新的技术分析方法。
一、价格变化的原因与模式
1 原因
期货价格变化的根本原因是商品供需平衡状况及其政治、经济、文化、自然、心理等各种影响因素。
2 模式
价格波动的分类有许多种,按照时间可划分为长、中、短期波动;按照波动的原因,可划分为基本理论型模式、心理行为型模式和积极反应型模式。根据研究的需要,我们按照波动的外部原因对期货价格模式进行划分,并详细讨论各种模式的特征。
(1)基本理论型模式。
市场是将商品、股票、债券、外汇中任何一种实际经济中的需求与供给集约性进行对证的场所,此时的价格将成为。所以,假如中含有波动模式,而且如果在实际经济中谋求生计的人们的行动也随宏观经济模式而发生变化,那么带进市场中的需求与供给也将相应地发生变化。如
果需求与供给的平衡有所变化,作为它的反映,价格就会波动。例如,
如果你观察一下3—4年经济周期的景气循环就会发现,随着它的每个变化,利率有升有降,股价有降有升,这种循环性波动自然而然地在中出现。所以反映基本理论波动的模式也反映在市场之中。
(2)行为特征型模式。这是需要特别关注的问题。市场中的一些人是靠在市场上赚取差价为生的,他们就是常被人们称作投机商的人。他们瞅准外部环境的变化,然后乘机瞄准买卖差价收益。所以,假如在他们的行动中存在着某种行为模式,那么它就有在市场波动中被反映的可能性。如果将刚才论述过的根据基本理论这种外部环境的市场波动称作“他律性波动”,市场自身随意波动部分便可称作“自律性波动”。这样区分开来观察较容易想像。
(3)积极反应型模式。
这种模式与“自律性波动”有着密切关系。图表在今天非常普及,图表所显示的买卖信号又被更多的参与者共同拥有。由于看着图表行动的人不断增多,就出现了是其自身实实在在运作的现象。图表发出买进信号时,大家一哄而上,自然上扬,出现由图表向现实方面波动的反应。 价格波动具有上述三种模式,技术分析所研究的经验模型均是从这些模式中提取的。技术分析的任务就是从波动模式中提炼出价格波动的经验模型。
二、研究价格变化的途径与方法
在期货价格预测研究中,我们可以根据某种原因与价格的关系,判断价格变化,即当基本原因变化时,我们总是可以从科学理论的角度,给予合理的解释,这是基本分析的任务。
另一方面,我们可以从价格变化模式角度来预测期货价格变化。一种模式的背后往往是某几类因素综合作用的结果,但各类因素的名称及其对价格作用的大小均不得而知,也就是说,当我们利用模式来研究的变化时,本身是利用一揽子因素来解释价格的变化。只是由于市场的不完全性,我们往往分离不出模式形成时间段内对价格产生影响的具体因素,也不能确定各类因素对价格变化的作用。这就是我们利用价格模式预测价格时,说不出具体供需平衡及其外部因素的原因。利用价格模式研究价格变化,是技术分析的任务。
三、技术分析方法的本质
1 技术分析的涵义
技术分析法是通过对市场行为本身的分析来预测市场价格的变化方向,即主要是将期货市场往日有关价、量、时、空的日常交易资料,按照时间序列绘制成图形或图表,然后针对这些图形或图表进行分析研究,预测期货价格走势。
2 技术分析的本质
技术分析本质上是一种应用经验模型研究市场价格的方法。当我们按时间的顺序将价格进行排列时会发现某种相对比较稳定的模式。例如,图形型态分析中,上升三角形完成后,一般会向上突破,而且这种模式在许多商品期货价格运动中频频出现。于是,技术分析者就会判断这种模式今后也许还会继续出现,当它们再度出现时,就会根据已总结的模式去判断未来价格的变化趋势。不仅价格本身具有经验模型,而且我们可以通过成交量、时间、空间分析,亦可以发现许多经验模型,并
加以应用。
进行技术分析时,我们一般将经验模型内部的逻辑关系作为推理的基础,从价、量、时、空、气角度寻找波动的理由,从而赋予其因果规律。由此看来,技术分析探讨价格走势的原因及其结果的过程,都是在市场内部完成的。技术分析本身是有因果关系根据的,其探究的原因是从市场内部展开的,而不是从市场外部展开的。其探讨原因的依据是经验模型内部的逻辑关系,而不是外部的基本性原因。
从外部探讨价格运动方向的原因,则是基本分析的任务。基本分析是一种科学模型,能直接说明促进价格变化的各种因素与价格的关系,是科学研究的结晶。
虽然我们进行技术分析时,涉及基本性原因较少,但任何一种经验模型背后的基本性原因依然存在,它是价格变化的根本动力。利用技术分析时,要时刻关注基本面的变化。当一种趋势完成后,要从反方向进行技术分析。从这个角度来说,没有基本分析,是无法利用技术分析的。只有在利用基本分析判断出价格的主体方向后,利用技术分析才能够取得一定的效果。
3否定“技术分析是没有原因的”说法
技术分析其实质是一种经验模型,是从各种价格变化模式中提取的。技术分析是利用一揽子基本因素对价格进行分析,这时,我们要分析出经验模型背后的各种具体基本因素,从说明价格变化根本原因的角度解释价格,就十分困难。因此,我们是利用经验模型内部所建立起来的各种逻辑关系来解释的变化。建立经验模型,主要是从价、量、时、
空等几个要素着手。我们有时说“技术分析是没有理由的”是不十分确切的。严格来说,技术分析是有原因的,既有基本面的(但一种经验模型背后的基本面原因难以分离,我们常常说不清);又有技术面的(经验模型内部的逻辑关系,我们常常利用它来解释变化)。说“技术分析是没有理由的”,应该是指“一种经验模型背后的基本性原因说不清”这种状况。
四、发展与创新
在讨论了技术分析的本质及经验模型的来源后,我们在技术分析方法的发展与创新中,就可以做到有的放矢。既然技术分析方法是一种经验模型,那么我们在进行技术分析时,可以不拘泥于现有的各种技术分析方法的已有结论,可以从更为广泛的角度去总结新的经验模型,并加以利用。技术分析方法的发展与创新有三种途径:从现有的技术方法着手,进行发展,总结出新的逻辑关系,去解释绝大多数期货价格的变化;将现有的技术分析方法与具体商品结合起来,建立适合于特定商品的逻辑关系;发现新的经验模型,创造新的技术分析方法。
1发展现有技术分析方法
(1)型态分析。
型态分析中,无论线势型态或图势型态,我们都可以在实际工作中通过大量观察,总结出新的型态,并用于实践。只要是大概率出现的型态,都是一种经验模式,都可以进行利用,而不要拘泥于现有方法是否论及。
型态本身就是型态,是多种市场力量较量的结果,本身是没有向一定方向突破的理由,它是一个中性的东西。人为地将价格型态分为持续
型态和反转型态是不适当的,因为我们常常可以发现,同一线势型态或图势型态,既可向上突破,又可向下突破。对于型态,我们必须结合基本分析确定方向,如果简单地将其分为持续型态和反转型态,容易造成误区。建议利用型态分析时,坚持型态是一种中性的产物,从基本分析中把握其突破方向,既要考虑向上的可能性,又要考虑向下的可能性,而不宜简单地认为某种型态应该是沿原方向向上或向下,而称之为持续型态或反转型态。
(2)循环周期。
循环周期有许多种,目前期货价格预测中谈及较多的有价格循环周期、经济循环周期和季节周期。这里主要谈谈期货价格循环周期的开发利用问题。
关于期货价格循环周期的利用问题,主要有伯恩斯坦的观点。从实际观察中发现价格波动的一个时间周期后,则我们应用其判断价格时,常常只能利用时间周期两端的两个低谷对价格后市进行研判,而价格循环周期内部的大量信息并没有开发利用。我们可以从三个方面入手研究:研究相邻、相间循环周期的关系;研究循环周期内部的对应关系;研究高点形成的循环周期的应用。
(3)比率理论。
利用比率理论研判时,我们常常谈及反弹或回调幅度是下降或上升的1/8、2/8、3/8……倍。实际上,我们可以将这个概念扩展到1+1/8、1+2/8、1+3/8……倍;2+1/8、2+2/8、2+3/8……倍等范围,这样可以解释更多的变化。
2将现有技术分析方法与具体商品结合起来
同一种技术分析方法应用于不同商品价格分析中后,由于各个商品本身基本面变化特征所引起的各种型态并不相同,这时,有必要分析同种方法应用到不同商品中去的特征,并加以扩展应用。
利用经济循环周期、季节循环周期对不同商品价格进行分析时,可以发现,同一经济循环周期、季节循环周期中,不同商品价格的变化具有许多不同的特征,这些特征均可用于价格的预测。
3发现新的经验模型,创造新的技术分析方法
(1)结构理论。
波浪理论是一种型态分析,它研究了图势型态、上升和下降的相互关系,但对于上升和下降及图势型态内部上升段和下降段的研究,目前尚不充分。K线理论研究,涉及了上升和下降中整理和反转过程中的型态分析,即线势型态分析,但对于上升和下降内部的快速上升或下降的变化并未涉及。如果总结出上升和下降内部快速上升或下降的变化,将有助于提高研判能力。
(2)时态论。
关于型态分析,现有研究较为充分,但对于价格的时态分析,尚有待开发。所谓时态论,是对于一个时间段价格的变化研究,不是着眼于其内部上升或下降幅度的特征,而是着眼于其内部各个上升或下降段所花费的时间而进行研究。如果某段内部上升段或下降段所花费的时间与另一段内部相对应的上升段或下降段所花费的时间相等或成比例,则我们认为这两段变化是同一时态的。
(3)吸收市场预测中的方法。
期货价格分析其实是市场预测中的一个部分,预测学中市场预测的方法,可以应用到期货价格分析中来。当然,市场预测中有许多方法是基本性方法,但亦有许多技术性方法。
五、技术分析方法发展与创新研究的意义
从理论上推断提出了目前技术分析方法研究中某些尚未涉及的领域,有利于开拓视野,开拓新的研究方向,使技术分析方法更加全面、完善,有利于业界共同向这个方向努力;提出了现有技术分析方法的应用思路,有利于我们更我爱理想析方法,更好地为研判服务;揭示了技术分析方法的本质,有利于我们更好地处理技术分析和基本分析的相互关系,从而将二者更加有机地结合起来。