范文一:利润表信息解读及财务指标重构
111一林红叶一霜染,一场秋雨一地寒。一栏落霞一处忧,一卷诗情一夕游。
一渡飞瀑半山下,一行白鹤越峰翔。一竿怅惘一蓑远,一船离愁一帆行。
一梦十年一回首,一丝垂纶一苇轻。一枕乡思黄花瘦,一雁独行一弓惊。
利润表信息解读及新指标构造
莫春兰
(广西经济管理干部学院会计系 广西南宁 530007)
摘要:会计准则的变革,必然导致会计信息的变化,给会计信息的监管和使用带来新的课题。本文在解读新企业会计准则的主要变革及利润表信息变化的基础上,针对会计信息监管和使用问题,在构造和使用新财务指标方面进行了初步探讨,并在文章最后指出尚需进一步研究的问题。
关键词:新企业会计准则 公允价值 报表信息 指标构造
2006年财政部发布的新企业会计准则,以规范会计确认、计量、报告作为变革的重点,以保证会计信息质量作为变革的目标,改革面广而深,其会计理念发生了历史性突破。其中,公允价值计量属性的广泛应用成为最大的亮点,它是新企业会计准则取得实质性突破的基石,对会计信息质量产生深刻的影响。在实施新准则的初始阶段,尽快掌握新准则变革的基本思想和主要内容,理解会计准则变革带来的报表信息的变化,是会计工作者、会计信息监管者和使用者应具备的基本素质。此外,作为会计理论工作者,还应配合会计准则的变革,主动承担起构造并检验新财务指标的任务,以有助于会计信息的监管和使用,使新会计准则的实施达到应有的效果。本文在解读新企业会计准则的主要变革及利润表信息变化的基础上,在新财务指标的构造和使用方面进行初步探讨,以期收到“抛砖引玉”之效。
一、新企业会计准则的主要变革
《新企业会计准则——基本准则》第一条指出:“为规范企业会计确认、计量和报告行为,保证会计信息质量,根据《中华人民共和国会计法》和其他有关法律、行政法规,制定本准则”?。从中可知,新准则以会计确认、计量、报告作为变革的核心内容,以保证会计信息质量作为变革的目标。
、计量方法的变革 1
《新企业会计准则——基本准则》第四十二条规定:会计计量属性主要包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。该规定将过去单一的历史成本法改为允许五种计量属性并行,对会计核算、会计信息使用、会计信息监管产生直接影响。特别在金融资产、投资性房地产、长期股权投资、非货币性资产交换、债务重组、资产减值的计提等资产或业务的核算中,公允价值计量属性的作用突出。如根据新准则,在条件具备的情况下,金融资产、投资性房地产应按公允价值进行计量和调整,在期末的资产负债表上以公允价值反映,会计期间发生的公允价值变动计入当期损益或直接计入资本公积,对会计报表信息产生如下影响:(1)按公允价值计量的资产的隐性价值显性化,其账面价值更接近其实际价值;(2)资产的公允价值变动确认为当期损益或直接计入所有者权益项下,使当期利润、所有者权益的构成和金额受到影响、波动性增加。
2、损益确认的变革
受计量方法变革的影响,在新准则下,损益的确认范围由已实现损益扩展到未实现损益。原准则下的损益是根据权责发生制,在收入费用配比原则、历史成本原则、谨慎性原则、四大假设等基础上,运用会计的专门方法所确定的企业在一定会计期间实际经济交易的结果。在新准则下,由于引入公允价值的计量属性,并确认资产的公允价值变动,损益的确认突破了历史成本原则、收入费用配比原则、收益实现原则的“三位一体”的限制,缩小了谨
?《企业会计准则2006》,中华人民共和国财政部制定,经济科学出版社2006年2月出版,第1页。 辗转异地一衫泪,曾记当年一伞轻。西子湖畔一相逢,断桥一诺金山漫。
111一林红叶一霜染,一场秋雨一地寒。一栏落霞一处忧,一卷诗情一夕游。
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慎性原则的范围,由“收入费用观”向“全面收益”观转变,体现在:(1)利润表的损益不仅包括会计收益,还包括企业持有资产的已实现或未实现的利得和损失。(2)根据资产负债表、股东权益增减变动表可计算企业的全面收益。全面收益=期末净资产-期初净资产-投资者投入+向投资者分配=(期末的资产-期末的负债)-(期初的资产-期初的负债)-投资者投入+向投资者分配。
长期以来,由于会计收益是会计报表使用者特别是投资者最关心的会计信息,因此也是企业会计工作的中心,利润表被看作是企业最重要的会计产品。在新准则下,利润表的损益具有涵盖的内容更广、计量属性多样等特点,相对于传统的会计收益,反映的盈利信息更全面、更相关,但由于某些资产的持有利得和损失直接计入所有者权益项下,没有在利润表上体现,利润表的损益还不能全面反映企业的盈利水平。同时,从上述公式可知,全面收益的计算主要基于企业资产、负债价值的变动,不受企业筹资活动、利润分配活动的影响,甚至受资产归类的影响也较少,如:一项权益性金融资产,如果不考虑取得时的交易费用,被归为交易性金融资产与被归为可供出售金融资产,则不影响全面收益的大小?。由此可知,监管部门如果以全面收益作为市场监管的基础指标,不仅可以更全面地评价企业的盈亏状况,还可减少企业管理层操纵财务指标的空间和动机。
3、所得税会计的变革
由以上的分析可知,在新准则下,资产负债表的资产、负债的账面价值更接近其实际价值,资产、负债价值的变动决定企业全面收益的大小。与此相对应,新准则规定,所得税会计由损益表债务法改为资产负债表债务法。根据资产负债表债务法,企业在核算所得税时,首先根据资产、负债的账面价值与其计税基础的差异计算“暂时性差异”,并分别可抵扣暂时性差异与应纳税暂时性差异,确认期末的递延所得税资产和递延所得税负债;然后,将递延所得税资产和递延所得税负债的期末数分别与其期初数比较,计算确定当期的递延所得税;最后,根据当期的递延所得税与当期应交所得税确定利润表中的所得税费用。可见,在新准则下,所得税的核算突出了资产负债表的地位和作用,体现了“资产负债表观”的会计理念,与原准则下的所得税会计相比,发生了根本性的变化。
二、利润表信息解读
会计报表是会计核算的产品,是会计信息的终端载体,会计确认、计量的变革最终体现在会计报表上,同时,规范企业的报告行为也是新准则变革的核心内容,执行新准则必然使会计报表信息发生变化。从直观上看,在新准则下,资产负债表出现了新的科目或科目的新名称;利润表的变化最显著,不仅出现了新的科目,且其格式、结构也发生了明显的变化;股东权益增减变动表的信息内容比前更广、更详细,但究其内容依然是对资产负债表上的股东权益增减变动情况的详细说明,实质上仍然是资产负债表的附表;现金流量表变化较小,它的内容主要是解释资产负债表的货币资金及现金等价物增减变动的原因,本质上也属于资产负债表的附表。从会计核算上看,除了少数业务只影响资产负债表外,新准则变革的主要内容多数同时涉及资产负债表和利润表,即影响资产负债表的新准则大部分也影响利润表。为达到事半功倍的效果,下文以解读利润表的变化作为切入点,探讨构造新财务指标的思路和方法。
1、 资产减值损失:(1)内容:该科目归集了当期计提的各种资产的减值损失,属于未实现损益。(2)对会计信息质量的影响:该科目将企业计提的资产减值损失与当期的管理费用、投资收益、营业外支出相独立,与原准则相比,提高了计提资产减值损失的信息透明度。(3)对应交所得税的影响:根据税法规定,除应收账款按期末余额的5,0计提的坏账
? 莫春兰:“权益性金融资产的归类及监管问题研究”,《财会月刊》(综合版)2008年第9期。 辗转异地一衫泪,曾记当年一伞轻。西子湖畔一相逢,断桥一诺金山漫。
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准备允许税前扣除外,计提的资产减值准备在发生实质性损失前不允许税前扣除?。因此,人为因素有可能操纵计入利润表的“资产减值损失”的金额大小,但不能因此调节所得税。(4)对会计信息监管的影响:根据《企业会计准则第8号——资产减值》第三条和第十七条可知:长期资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回?。由此可知,公司计提资产减值准备,减少了资产的账面价值、当期利润、全面收益、净资产,但不能因此少交所得税。可见,减值准备不再是企业调节利润的有利手段,会计准则与税法的协同作用,将使企业在计提长期资产的减值准备时趋于谨慎,使监管难度降低。
2、 公允价值变动损益:(1)内容:该科目反映企业的投资性房地产、生物资产、金融工具、套期业务等的公允价值变动形成的利得和损失,属于未实现损益。(2)对会计信息质量的影响:公允价值变动损益受市场价格的影响,利润表将其直接纳入营业利润, 提高了会计信息的相关性,但增加了利润的波动性,降低了会计信息的可靠性。(3)对应交所得税的影响:税法规定:“资产在持有期间公允价值变动不计入应纳税所得额,待处置时一并计算计入应纳税所得额”?。因此,公允价值变动损益不影响应交所得税的金额。(4)对会计信息监管的影响:由于目前的市场没有提供完善的反映资产公允价值变动的原始凭证,难以验证公允价值变动数据的正确性;另一方面,某些资产(如可供出售金融资产)的公允价值变动直接计入资本公积,没有在公允价值变动损益中反映,可见,该科目所反映的企业资产的公允价值变动的信息不完整,其金额受资产的不同归类的影响,因此,应将资产的归类作为监管的内容;此外,资产的公允价值变动取决于市场因素,超出了企业管理层的控制范围,股东不宜以包含公允价值变动的利润指标作为评价企业管理层受托责任履行情况的标准。
3、 投资收益:投资收益是公司对外转让资产使用权取得的收益,包括已实现收益和未实现收益。主要包括:(1)交易性金融资产取得时支付的交易费用(负收益);(2)持有金融资产期间取得的应收股利和应收利息;(3)处置金融资产时取得的处置收益超过账面价值的差额及累计的公允价值变动的转出数;(4)债务重组时,以股票、债券等金融资产抵债,相关金融资产的公允价值与其账面价值的差额;(5)与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的长期股权投资、交易性金融资产、可供出售金融资产的公允价值与其账面价值的差额;(6)长期股权投资按成本法核算,企业按持股比例计算从被投资企业在接受投资后产生的累积净利润中所获得的分配额;(7)长期股权投资按权益法核算,企业按持股比例确认的投资收益,即对联营企业和合营企业的投资收益。在这七种来源的投资收益中,对联营企业和合营企业的投资收益,属于未实现损益,因为,投资企业按持股比例对被投资企业取得的净利润确认投资收益,是在被投资企业宣告发放现金股利之前,如果投资企业确认投资收益后,被投资企业不发放现金股利,该部分收益只能是未实现的持有利得。
4、营业外收入:营业外收入反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入,属于已实现损益性质的利得。计入“营业外收入”的内容主要有:(1)与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的固定资产、无形资产的公允价值超过账面价值的差额;(2)债务重组时,作为债务人支付的现金或转让的非货币性资产的公允价值低于重组债务的账面价值的金额,其中,转让的非现金资产涉及的增值税应税项目,如果债权人没有另行支付增值税,则债务重组取得的营业外收入为:重组债务的账面价值减去转让的非现金资产的公允价值和该非现金资产的增值税销项税额之和后的差额;(3)债务重组时,作为债务人,以固定资产、无形资产清偿债务时,固定资产、无形资产的公允价值超过账面价值的差额;(4)政府补贴;(5)处置非流动资产的利得;(6)资产盘盈;(7)接受捐赠;(8)罚款收入等。
?《会计》,中国注册会计师协会编,中国财政经济出版社2007年4月出版,第386页、390页。 ?《企业会计准则2006》,中华人民共和国财政部制定,经济科学出版社2006年2月出版,第36和39页。 ?《会计》,中国注册会计师协会编,中国财政经济出版社2007年4月出版,第388页。 辗转异地一衫泪,曾记当年一伞轻。西子湖畔一相逢,断桥一诺金山漫。
111一林红叶一霜染,一场秋雨一地寒。一栏落霞一处忧,一卷诗情一夕游。
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5、营业外支出:营业外支出反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出,属于已实现损益性质的损失。计入“营业外支出”的内容主要有:(1)与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的固定资产、无形资产的公允价值低于账面价值的差额;(2)债务重组时,作为债权人收到的现金或非现金资产的公允价值低于重组债务的账面价值的金额,收到的非现金资产涉及的增值税应税项目,作为债权人如果不向债务人另行支付增值税,则债务重组发生的营业外支出为:重组债务的账面价值减去收到的非现金资产的公允价值和该非现金资产的增值税销项税额之和后的差额;(3)债务重组时,作为债务人,以固定资产、无形资产清偿债务时,固定资产、无形资产的公允价值低于账面价值的差额;(4)处置非流动资产的损失;(5)资产盘亏;(6)捐赠支出;(7)罚款支出;(8)非常损失等。
由于营业外收入、营业外支出不属于企业生产经营的收支,其持续性较差。
6、所得税费用:所得税费用包含当期应交所得税和递延所得税两部分,是当期应交所得税和递延所得税相加或相减的结果。其中,递延所得税是递延所得税资产及递延所得税负债当期发生额的综合结果;递延所得税资产及递延所得税负债,都取决于资产、负债的账面价值与其计税基础的差异。由此可知,利润表的所得税费用的多少,取决于三方面的数据:一是当期应交所得税;二是资产、负债的计税基础;三是资产、负债的账面价值。对于企业已发生的经济业务,当期应交所得税和计税基础的大小取决于税收法规,不受企业事后调控;而资产、负债的账面价值取决于会计核算,受会计方法的影响,是具有弹性的数据。由于经济因素的不确定性、新会计准则的原则导向性、以及会计政策和会计估计的可选择性等因素的存在,资产、负债的账面价值存在事后调节的空间。如在公允价值的确定、折旧政策选择、资产减值计提、研发支出的处理等业务中,会计人员的职业判断能力及其具体操作,直接决定相关资产、负债的账面价值的大小,进而影响递延所得税,直至当期的所得税费用。
会计方法对所得税费用的影响有两种路径:一是会计方法?资产(负债)的账面价值低于(高于)计税基础?产生递延所得税资产?减少当期所得税费用;二是会计方法?资产(负债)的账面价值高于(低于)计税基础?产生递延所得税负债?增加当期所得税费用。但上述路径不包括以下两种情况:“一是某项交易或事项按照会计准则规定应计入所有者权益的,由该交易或事项产生的递延所得税资产或递延所得税负债及其变化亦应计入所有者权益,不构成利润表中的所得税费用”;“二是企业合并中取得的资产、负债,其账面价值与计税基础不同,应确认相关递延所得税的,该递延所得税的确认影响合并中产生的商誉或是记入当期损益的金额,不影响所得税费用”?。
三、 新准则下财务指标的构造及使用
(一)构造新财务指标的指导思想
根据财务报表的数据,可构造多种财务指标。本文构造新财务指标主要考虑以下因素:一是制定新准则的出发点;二是新准则变革的主要内容;三是财务指标的合理性;四是计算指标所需数据的可获得性;五是财务指标的有效性等。
如前文所述,新准则以规范会计确认、计量作为变革的核心内容,引入了以公允价值为最大亮点的多种计量属性,将确认损益的范围由已实现损益扩展到未实现损益,使谨慎性原则的范围缩小,会计信息的相关性得到强调,但由于与实施新准则相配套的市场条件还有待完善,计量属性的多样性及损益确认范围的变化使会计信息监管的难度增加。有鉴于此,为适应会计准则的变革,本文构造新财务指标旨在有助于提高会计信息监管的科学性和有效性,有助于投资者利用财务指标进行业绩评价和经济决策。
(二)新财务指标的构造及其使用
1、证券监管指标:据前文分析可知,全面收益的计算主要基于企业的资产、负债价
?《会计》,中国注册会计师协会编,中国财政经济出版社2007年4月出版,第403页。 辗转异地一衫泪,曾记当年一伞轻。西子湖畔一相逢,断桥一诺金山漫。
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值的变动,较少受资产归类、筹资活动、利润分配活动的影响,采用全面收益评价公司的绩效,可减少公司会计政策选择带来的差异,减弱企业管理当局进行盈余管理、操纵财务指标的空间和动机,因此,证券监管部门在考评上市公司增发、配股、股票交易等方面资格时,应强调全面收益指标的作用,以全面收益作为会计信息监管和市场监管的一个基础性指标。
2、评价经营者业绩的指标:由于历史成本指标具有可验证性,而资产的公允价值变动是经营者不可控制的,在评价经营者的受托责任的履行情况时,应以扣除公允价值变动的影响后的经营成果为主要基础。
3、投资决策指标:股东投资的主要目的是为了获利,为使自身从公司获利最大化,必须对公司的获利能力、发展前景做出合理评价。由于资产的公允价值与其内在价值更接近,全面收益与未来收益更相关,投资者在评价、预测公司的盈利能力和现金流量时,应将资产的公允价值、全面收益作为依据,关注公司资产的公允价值、全面收益的变动趋势。
4、盈利质量评价指标:如前文所述,由于公允价值计量属性的引入,损益确认范围的扩展,企业的损益包含持有资产的已实现和未实现的利得和损失,增加了利润的波动性,降低了利润的可靠性。为更好地评价企业的盈利质量,根据会计准则的变化构造如下新的财务指标:
(1)已实现收益比率=(净利润+资产减值损失-公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益) / 净利润
该指标的决策标准:该指标越高,净利润的稳定性应越好。
(2)公允价值变动收益利润率=公允价值变动净收益 / 净利润
该指标的决策标准:该指标越高,反映公允价值变动对净利润的贡献越大,损益波动性越大,市场风险越大。
启示:在实证研究中,可按该指标将样本分高低两组,从股票投资软件或有关数据库收集样本公司的股票价格的振动数据,看是否该比率(绝对值)大的公司的股价的波动幅度也较大,从而判断公允价值对股市的影响。
3)资产的公允价值变动贡献率=资产的公允价值变动 / 期末资产的账面价值 (
该指标的决策标准:该指标越大,说明资产的账面价值受市场影响的程度越大。将该指标进行趋势比较时,如果该指标上升,则资产的市场价值有可能在上涨。
适用上述公式的资产主要有:投资性房地产、交易性金融资产、可供出售金融资产、生产性生物资产等。
启示:资产的公允价值变动应根据投资性房地产、交易性金融资产、可供出售金融资产、生产性生物资产等资产的“公允价值变动”明细账取数,或根据股东权益增减变动表“可供出售金融资产公允价值变动净额”和利润表的“公允价值变动收益”计算合计数。另外,在实证研究中,可采用与上述公允价值变动收益利润率相同的研究方法,按资产的公允价值变动贡献率将样本分高低两组,从股票投资软件或有关数据库收集样本公司的股票价格的振动数据,看是否该比率(绝对值)大的公司的股价的波动幅度也较大,从而判断公允价值对股市的影响。进而将公允价值变动收益利润率与资产的公允价值变动贡献率的实证结果进行对比,可进一步判断市场对利润表和资产负债表的关注程度是否存在明显差异。
5、 对外投资评价指标:对外投资是企业资产的重要组成部分,类型多样,核算方法各异,既是会计核算的难点,也是会计信息质量监管的难题;既是新准则变革的重点,也是公允价值应用的代表性领域?。在新准则下,很有必要关注企业对外投资的质量,并构造适当的指标对其进行评价:
对外投资报酬率=(投资收益+交易性金融资产和可供出售金融资产的公允价值变动的
?莫春兰:“股权投资的归类、核算及其信息质量监管”,《学术论坛》2008年第4期。 辗转异地一衫泪,曾记当年一伞轻。西子湖畔一相逢,断桥一诺金山漫。
111一林红叶一霜染,一场秋雨一地寒。一栏落霞一处忧,一卷诗情一夕游。
一渡飞瀑半山下,一行白鹤越峰翔。一竿怅惘一蓑远,一船离愁一帆行。
一梦十年一回首,一丝垂纶一苇轻。一枕乡思黄花瘦,一雁独行一弓惊。
净值本期发生额)/ 对外投资的平均余额
其中:对外投资包括:交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资;对外投资的平均余额=(期初对外投资+期末对外投资)/ 2。
该指标的决策标准:对外投资报酬率应越高越好;将投资收益与现金流量表的“取得投资收益所收到的现金”进行对比,可判断投资收益的含金量及投资收益的实现程度;将对外投资报酬率与企业的资产报酬率对比,可判断对外投资对企业获利能力贡献的大小。
(三)有待进一步研究的问题
1、上述财务指标的构造及其使用主要基于理论分析和经验判断,所构造的财务指标的有效性还有待实证检验。
2、本文依据对会计准则变革的主要内容及其对利润表的影响的分析,相应提出构造、使用新财务指标的思路和方法,没有对其他报表进行详细分析,也没有重新对完整的指标体系进行系统设计。
主要参考文献
1、《企业会计准则2006》,中华人民共和国财政部制定,经济科学出版社2006年2月出版。
2、《会计》,中国注册会计师协会编,中国财政经济出版社2007年4月出版。
3、莫春兰:“股权投资的归类、核算及其信息质量监管”,《学术论坛》2008年第4期。
4、莫春兰:“权益性金融资产的归类及监管问题研究”,《财会月刊》(综合版)2008年第9期。
辗转异地一衫泪,曾记当年一伞轻。西子湖畔一相逢,断桥一诺金山漫。
范文二:新会计准则下利润表信息分析及财务指标的重构
财政部2006年发布的新企业会计准则实施以来,企业财务利润表各项目的具体内容及其提供的会计信息发生了重大变化,按照实施新企业会计准则后的会计工作的新情况,应加强对会计信息使用的监管。笔者拟通过对利润表内容及其信息变化的分析,提出构建新的财务指标,加强对会计信息的使用和监管。 一、企业利润表信息分析 (一)资产减值损失 该项目归集了企业当期计提的各种资产的减值损失,属于未实现损益。根据《企业会计准则第8号――资产减值》第三条和第十七条的规定,长期资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。可见,计提减值准备不再是企业调节利润的有效手段,会计准则与税法的协同作用,将使企业在计提长期资产的减值准备时趋于谨慎,使监管难度降低。 (二)公允价值变动损益 该项目反映企业的投资性房地产、生物资产、金融工具、套期业务等的公允价值变动形成的利得和损失,属于未实现损益。根据税法的规定,资产在持有期间发生的公允价值变动不计入应纳税所得额,待处置时一并计入应纳税所得额。因此,公允价值变动损益不影响应交所得税的金额。由于目前的交易市场没有提供完善的反映资产公允价值变动的原始凭证,难以验证公允价值变动数据的正确性。并且,某些资产的公允价值变动直接计入资本公积,导致该项目反映的企业资产的公允价值变动的信息不完整,资产的不同归类对其金额的影响较大,因此,应将资产的归类作为监管的内容。资产的公允价值变动取决于市场因素,超出了企业管理层的控制范围,股东不宜以包含公允价值变动的利润指标作为评价企业管理层受托责任履行情况的标准。 (三)投资收益 投资收益是公司对外转让资产使用权取得的收益,包括已实现收益和未实现收益。主要是:1.交易性金融资产取得时支付的交易费用(负收益)。2.持有金融资产期间取得的应收股利和应收利息。3.处置金融资产时取得的处置收益超过其账面价值的金额及累计的公允价值变动的转出数。4.债务重组时,以股票、债券等金融资产抵债,相关金融资产的公允价值超过其账面价值的金额。5.与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的长期股权投资、交易性金融资产、可供出售金融资产的公允价值超过其账面价值的金额。6.长期股权投资按成本法核算时,企业按持股比例计算其享有的被投资单位的累积净利润。7.长期股权投资按权益法核算时,企业按持股比例确认的投资收益,即对联营企业和合营企业的投资收益。在这七种来源的投资收益中,对联营企业积合营企业的投资收益属于未实现损益,因为投资企业按持股比例确认投资收益,是在被投资单位宣告发放现金股利之前,如果投资企业确认投资收益后,被投资单位不发放现金股利,该部分收益只能是未实现的持有利得。 (四)营业外收入 营业外收入反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入,属于已实现损益性质的利得。计入营业外收入的内容主要有:1.与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的固定资产、无形资产的公允价值超过其账面价值的金额。2.债务重组时,作为债务人支付的现金或转让的非货币性资产的公允价值低于重组债务的账面价值的金额。3.债务重组时,作为债务人,以固定资产、无形资产清偿债务时,固定资产、无形资产的公允价值超过其账面价值的金额。4.政府补贴。5.处置非流动资产的利得。6.资产盘盈。7.接受的捐赠。8.罚款收入等。 (五)营业外支出 营业外支出反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出,属于已实现损益性质的损失。计入营业外支出的内容主要有:1.与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的固定资产、无形资产的公允价值低于其账面价值的金额。2.债务重组时,作为债权人收到的现金或非现金资产的公允价值低于重组债务的账面价值的金额。3.债务重组时,作为债务人,以固定资产、无形资产清偿债务时,固定资产、无形资产的公允价值低于账面价值的金额。4.处置非流动资产的损失。5.资产盘亏。6.捐赠支出。7.罚款支出。8.非常损失等。营业外收入、营业外支出不属于企业生产经营产生的收支,因此其持续性较差。 (六)所得税费用 利润表中的所得税费用取决于三个因素:一是当期应交所得税;二是资产、负债的计税基础;三是资产、负债的账面价值。对于企业已发生的经济业务,当期应交所得税和计税基础的大小取决于税收法规,不受企业事后调控的影响;而资产、负债的账面价值取决于会计核算,受会计方法的影响,是具有弹性的数据。由于经济因素的不确定性、会计准则的原则导向性,以及会计政策和会计估计的可选择性等原因,资产、负债的账面价值可能受人为调节。如在公允价值的确定、折旧政策的选择、资产减值的计提、研发支出的处理等业务中,会计人员的职业判断能力及具体操作直接决定相关资产、负债的账面价值的大小,进而影响递延所得税和当期的所得税费用。 二、财务指标的重构及其使用 根据财务报表的数据,可构造多种财务指标。构造新的财务指标应考虑以下因素:一是制定现行企业会计准则的出发点;二是现行企业会计准则变革的主要内容;三是财务指标的合理性;四是计算指标所需数据的可获得性;五是财务指标的有效性。现对财务指标的重构及其使用作如下分析: (一)用于证券监管的指标 全面收益的计算主要基于企业的资产和负债的价值变动,较少受资产归类、筹资活动、利润分配活动的影响。利用全面收益指标评价公司的绩效,可减少公司会计政策选择产生的影响,缩小企业管理当局进行盈余管理的空间。证券监管部门在考评上市公司是否具有增发、配股等方面的资格时,应强调全面收益指标的作用,以全面收益作为会计信息监管和市场监管的一个基础性指标。 (二)经营者业绩评价指标 由于历史成本指标具有可验证性,而资产的公允价值变动是经营者不可控制的,在评价经营者的受托责任的履行情况时,应以消除公允价值变动的影响后的经营成果为主要基础。 (三)投资决策评价指标 股东投资的主要目的是获利,为使自身利益最大化,必须对公司的获利能力、发展前景做出合理评价。由于资产的公允价值与其内在价值更接近,全面收益与未来收益更相关,投资者在评价、预测公司的盈利能力和未来现金流量时,应将资产的公允价值、全面收益作为依据,关注公司资产的公允价值、全面收益的变动趋势。 (四)盈利质量评价指标 为更好地评价企业的盈利质量,应根据会计准则的变化建立如下新的财务指标:1.已实现收益比率=(净利润+资产减值损失-公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益)/净利润。该指标越高,净利润的稳定性越强。2.公允价值变动收益利润率=公允价值变动净收益/净利润。该指标越高,公允价值变动对净利润的贡献越大,损益波动性越大,市场风险也越大。3.资产的公允价值变动贡献率=资产的公允价值变动/期末资产的账面价值。该指标越高,说明资产的账面价值受市场影响的程度越大。在进行趋势分析时,如果该指标上升,则资产的市场价值有可能上涨。适用上述公式的资产主要有投资性房地产、交易性金融资产、可供出售金融资产、生产性生物资产等。将公允价值变动收益利润率与资产的公允价值变动贡献率的实证结果进行对比,可进一步判断市场上的投资者对利润表和资产负债表的关注程度是否存在明显差异。 (五)对外投资评价指标 对外投资是企业资产的重要组成部分,按新企业会计准则规定,要关注企业对外投资的质量,并构建适当的指标对其进行评价。具体指标为:对外投资报酬率=(投资收益+交易性金融资产和可供出售金融资产的公允价值变动的本期发生额)/对外投资的平均余额。其中,对外投资包括交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资。对外投资的平均余额=(期初对外投资额+期末对外投资额)/2。对外投资报酬率应越高越好。将投资收益与现金流量表中的“取得投资收益收到的现金”进行对比,可判断投资收益的质量及投资收益的可实现程度;将对外投资报酬率与企业的资产报酬率进行对比,可判断对外投资对企业盈利贡献的大小。 (作者单位:中国人民财产保险有限公司河南省分公司检察审计部)
范文三:利润表信息解读及财务指标重构.doc
利润表信息解读及新指标构造
莫春兰
(广西经济管理干部学院会计系 广西南宁 530007)
摘要:会计准则的变革,必然导致会计信息的变化,给会计信息的监管和使用带来新的课题。本文在解读新企业会计准则的主要变革及利润表信息变化的基础上,针对会计信息监管和使用问题,在构造和使用新财务指标方面进行了初步探讨,并在文章最后指出尚需进一步研究的问题。
关键词:新企业会计准则 公允价值 报表信息 指标构造
2006年财政部发布的新企业会计准则,以规范会计确认、计量、报告作为变革的重点,以保证会计信息质量作为变革的目标,改革面广而深,其会计理念发生了历史性突破。其中,公允价值计量属性的广泛应用成为最大的亮点,它是新企业会计准则取得实质性突破的基石,对会计信息质量产生深刻的影响。在实施新准则的初始阶段,尽快掌握新准则变革的基本思想和主要内容,理解会计准则变革带来的报表信息的变化,是会计工作者、会计信息监管者和使用者应具备的基本素质。此外,作为会计理论工作者,还应配合会计准则的变革,主动承担起构造并检验新财务指标的任务,以有助于会计信息的监管和使用,使新会计准则的实施达到应有的效果。本文在解读新企业会计准则的主要变革及利润表信息变化的基础上,在新财务指标的构造和使用方面进行初步探讨,以期收到“抛砖引玉”之效。
一、新企业会计准则的主要变革
《新企业会计准则——基本准则》第一条指出:“为规范企业会计确认、计量和报告行为,保证会计信息质量,根据《中华人民共和国会计法》和其他有关法律、行政法规,制定本准则”?。从中可知,新准则以会计确认、计量、报告作为变革的核心内容,以保证会计信息质量作为变革的目标。
1、计量方法的变革
《新企业会计准则——基本准则》第四十二条规定:会计计量属性主要包括历史成本、重置成本、可变现净值、现值和公允价值。该规定将过去单一的历史成本法改为允许五种计量属性并行,对会计核算、会计信息使用、会计信息监管产生直接影响。特别在金融资产、投资性房地产、长期股权投资、非货币性资产交换、债务重组、资产减值的计提等资产或业务的核算中,公允价值计量属性的作用突出。如根据新准则,在条件具备的情况下,金融资产、投资性房地产应按公允价值进行计量和调整,在期末的资产负债表上以公允价值反映,会计期间发生的公允价值变动计入当期损益或直接计入资本公积,对会计报表信息产生如下影响:(1)按公允价值计量的资产的隐性价值显性化,其账面价值更接近其实际价值;(2)资产的公允价值变动确认为当期损益或直接计入所有者权益项下,使当期利润、所有者权益的构成和金额受到影响、波动性增加。
2、损益确认的变革
受计量方法变革的影响,在新准则下,损益的确认范围由已实现损益扩展到未实现损益。原准则下的损益是根据权责发生制,在收入费用配比原则、历史成本原则、谨慎性原则、四大假设等基础上,运用会计的专门方法所确定的企业在一定会计期间实际经济交易的结果。在新准则下,由于引入公允价值的计量属性,并确认资产的公允价值变动,损益的确认突破了历史成本原则、收入费用配比原则、收益实现原则的“三位一体”的限制,缩小了谨慎性原则的范围,由“收入费用观”向“全面收益”观转变,体现在:(1)利润表的损益不
?《企业会计准则2006》,中华人民共和国财政部制定,经济科学出版社2006年2月出版,第1页。
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仅包括会计收益,还包括企业持有资产的已实现或未实现的利得和损失。(2)根据资产负债表、股东权益增减变动表可计算企业的全面收益。全面收益=期末净资产-期初净资产-投资者投入+向投资者分配=(期末的资产-期末的负债)-(期初的资产-期初的负债)-投资者投入+向投资者分配。
长期以来,由于会计收益是会计报表使用者特别是投资者最关心的会计信息,因此也是企业会计工作的中心,利润表被看作是企业最重要的会计产品。在新准则下,利润表的损益具有涵盖的内容更广、计量属性多样等特点,相对于传统的会计收益,反映的盈利信息更全面、更相关,但由于某些资产的持有利得和损失直接计入所有者权益项下,没有在利润表上体现,利润表的损益还不能全面反映企业的盈利水平。同时,从上述公式可知,全面收益的计算主要基于企业资产、负债价值的变动,不受企业筹资活动、利润分配活动的影响,甚至受资产归类的影响也较少,如:一项权益性金融资产,如果不考虑取得时的交易费用,被归为交易性金融资产与被归为可供出售金融资产,则不影响全面收益的大小?。由此可知,监管部门如果以全面收益作为市场监管的基础指标,不仅可以更全面地评价企业的盈亏状况,还可减少企业管理层操纵财务指标的空间和动机。
3、所得税会计的变革
由以上的分析可知,在新准则下,资产负债表的资产、负债的账面价值更接近其实际价值,资产、负债价值的变动决定企业全面收益的大小。与此相对应,新准则规定,所得税会计由损益表债务法改为资产负债表债务法。根据资产负债表债务法,企业在核算所得税时,首先根据资产、负债的账面价值与其计税基础的差异计算“暂时性差异”,并分别可抵扣暂时性差异与应纳税暂时性差异,确认期末的递延所得税资产和递延所得税负债;然后,将递延所得税资产和递延所得税负债的期末数分别与其期初数比较,计算确定当期的递延所得税;最后,根据当期的递延所得税与当期应交所得税确定利润表中的所得税费用。可见,在新准则下,所得税的核算突出了资产负债表的地位和作用,体现了“资产负债表观”的会计理念,与原准则下的所得税会计相比,发生了根本性的变化。
二、利润表信息解读
会计报表是会计核算的产品,是会计信息的终端载体,会计确认、计量的变革最终体现在会计报表上,同时,规范企业的报告行为也是新准则变革的核心内容,执行新准则必然使会计报表信息发生变化。从直观上看,在新准则下,资产负债表出现了新的科目或科目的新名称;利润表的变化最显著,不仅出现了新的科目,且其格式、结构也发生了明显的变化;股东权益增减变动表的信息内容比前更广、更详细,但究其内容依然是对资产负债表上的股东权益增减变动情况的详细说明,实质上仍然是资产负债表的附表;现金流量表变化较小,它的内容主要是解释资产负债表的货币资金及现金等价物增减变动的原因,本质上也属于资产负债表的附表。从会计核算上看,除了少数业务只影响资产负债表外,新准则变革的主要内容多数同时涉及资产负债表和利润表,即影响资产负债表的新准则大部分也影响利润表。为达到事半功倍的效果,下文以解读利润表的变化作为切入点,探讨构造新财务指标的思路和方法。
1、 资产减值损失:(1)内容:该科目归集了当期计提的各种资产的减值损失,属于未实现损益。(2)对会计信息质量的影响:该科目将企业计提的资产减值损失与当期的管理费用、投资收益、营业外支出相独立,与原准则相比,提高了计提资产减值损失的信息透明度。(3)对应交所得税的影响:根据税法规定,除应收账款按期末余额的5,0计提的坏账准备允许税前扣除外,计提的资产减值准备在发生实质性损失前不允许税前扣除?。因此,人为因素有可能操纵计入利润表的“资产减值损失”的金额大小,但不能因此调节所得税。
? 莫春兰:“权益性金融资产的归类及监管问题研究”,《财会月刊》(综合版)2008年第9期。 ?《会计》,中国注册会计师协会编,中国财政经济出版社2007年4月出版,第386页、390页。
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(4)对会计信息监管的影响:根据《企业会计准则第8号——资产减值》第三条和第十七条可知:长期资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回?。由此可知,公司计提资产减值准备,减少了资产的账面价值、当期利润、全面收益、净资产,但不能因此少交所得税。可见,减值准备不再是企业调节利润的有利手段,会计准则与税法的协同作用,将使企业在计提长期资产的减值准备时趋于谨慎,使监管难度降低。
2、 公允价值变动损益:(1)内容:该科目反映企业的投资性房地产、生物资产、金融工具、套期业务等的公允价值变动形成的利得和损失,属于未实现损益。(2)对会计信息质量的影响:公允价值变动损益受市场价格的影响,利润表将其直接纳入营业利润, 提高了会计信息的相关性,但增加了利润的波动性,降低了会计信息的可靠性。(3)对应交所得税的影响:税法规定:“资产在持有期间公允价值变动不计入应纳税所得额,待处置时一并计算计入应纳税所得额”?。因此,公允价值变动损益不影响应交所得税的金额。(4)对会计信息监管的影响:由于目前的市场没有提供完善的反映资产公允价值变动的原始凭证,难以验证公允价值变动数据的正确性;另一方面,某些资产(如可供出售金融资产)的公允价值变动直接计入资本公积,没有在公允价值变动损益中反映,可见,该科目所反映的企业资产的公允价值变动的信息不完整,其金额受资产的不同归类的影响,因此,应将资产的归类作为监管的内容;此外,资产的公允价值变动取决于市场因素,超出了企业管理层的控制范围,股东不宜以包含公允价值变动的利润指标作为评价企业管理层受托责任履行情况的标准。
3、 投资收益:投资收益是公司对外转让资产使用权取得的收益,包括已实现收益和未实现收益。主要包括:(1)交易性金融资产取得时支付的交易费用(负收益);(2)持有金融资产期间取得的应收股利和应收利息;(3)处置金融资产时取得的处置收益超过账面价值的差额及累计的公允价值变动的转出数;(4)债务重组时,以股票、债券等金融资产抵债,相关金融资产的公允价值与其账面价值的差额;(5)与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的长期股权投资、交易性金融资产、可供出售金融资产的公允价值与其账面价值的差额;(6)长期股权投资按成本法核算,企业按持股比例计算从被投资企业在接受投资后产生的累积净利润中所获得的分配额;(7)长期股权投资按权益法核算,企业按持股比例确认的投资收益,即对联营企业和合营企业的投资收益。在这七种来源的投资收益中,对联营企业和合营企业的投资收益,属于未实现损益,因为,投资企业按持股比例对被投资企业取得的净利润确认投资收益,是在被投资企业宣告发放现金股利之前,如果投资企业确认投资收益后,被投资企业不发放现金股利,该部分收益只能是未实现的持有利得。
4、营业外收入:营业外收入反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入,属于已实现损益性质的利得。计入“营业外收入”的内容主要有:(1)与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的固定资产、无形资产的公允价值超过账面价值的差额;(2)债务重组时,作为债务人支付的现金或转让的非货币性资产的公允价值低于重组债务的账面价值的金额,其中,转让的非现金资产涉及的增值税应税项目,如果债权人没有另行支付增值税,则债务重组取得的营业外收入为:重组债务的账面价值减去转让的非现金资产的公允价值和该非现金资产的增值税销项税额之和后的差额;(3)债务重组时,作为债务人,以固定资产、无形资产清偿债务时,固定资产、无形资产的公允价值超过账面价值的差额;(4)政府补贴;(5)处置非流动资产的利得;(6)资产盘盈;(7)接受捐赠;(8)罚款收入等。
5、营业外支出:营业外支出反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出,属于已实现损益性质的损失。计入“营业外支出”的内容主要有:(1)与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的固定资产、无形资产的公允价值低于账面价值的差额;(2)债务重组时,作为债权人收到的现金或非现金资产的公允价值低于重组债务的账面价值的金额,收
?《企业会计准则2006》,中华人民共和国财政部制定,经济科学出版社2006年2月出版,第36和39页。 ?《会计》,中国注册会计师协会编,中国财政经济出版社2007年4月出版,第388页。
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到的非现金资产涉及的增值税应税项目,作为债权人如果不向债务人另行支付增值税,则债务重组发生的营业外支出为:重组债务的账面价值减去收到的非现金资产的公允价值和该非现金资产的增值税销项税额之和后的差额;(3)债务重组时,作为债务人,以固定资产、无形资产清偿债务时,固定资产、无形资产的公允价值低于账面价值的差额;(4)处置非流动资产的损失;(5)资产盘亏;(6)捐赠支出;(7)罚款支出;(8)非常损失等。
由于营业外收入、营业外支出不属于企业生产经营的收支,其持续性较差。
6、所得税费用:所得税费用包含当期应交所得税和递延所得税两部分,是当期应交所得税和递延所得税相加或相减的结果。其中,递延所得税是递延所得税资产及递延所得税负债当期发生额的综合结果;递延所得税资产及递延所得税负债,都取决于资产、负债的账面价值与其计税基础的差异。由此可知,利润表的所得税费用的多少,取决于三方面的数据:一是当期应交所得税;二是资产、负债的计税基础;三是资产、负债的账面价值。对于企业已发生的经济业务,当期应交所得税和计税基础的大小取决于税收法规,不受企业事后调控;而资产、负债的账面价值取决于会计核算,受会计方法的影响,是具有弹性的数据。由于经济因素的不确定性、新会计准则的原则导向性、以及会计政策和会计估计的可选择性等因素的存在,资产、负债的账面价值存在事后调节的空间。如在公允价值的确定、折旧政策选择、资产减值计提、研发支出的处理等业务中,会计人员的职业判断能力及其具体操作,直接决定相关资产、负债的账面价值的大小,进而影响递延所得税,直至当期的所得税费用。
会计方法对所得税费用的影响有两种路径:一是会计方法?资产(负债)的账面价值低于(高于)计税基础?产生递延所得税资产?减少当期所得税费用;二是会计方法?资产(负债)的账面价值高于(低于)计税基础?产生递延所得税负债?增加当期所得税费用。但上述路径不包括以下两种情况:“一是某项交易或事项按照会计准则规定应计入所有者权益的,由该交易或事项产生的递延所得税资产或递延所得税负债及其变化亦应计入所有者权益,不构成利润表中的所得税费用”;“二是企业合并中取得的资产、负债,其账面价值与计税基础不同,应确认相关递延所得税的,该递延所得税的确认影响合并中产生的商誉或是记入当期损益的金额,不影响所得税费用”?。
三、 新准则下财务指标的构造及使用
(一)构造新财务指标的指导思想
根据财务报表的数据,可构造多种财务指标。本文构造新财务指标主要考虑以下因素:一是制定新准则的出发点;二是新准则变革的主要内容;三是财务指标的合理性;四是计算指标所需数据的可获得性;五是财务指标的有效性等。
如前文所述,新准则以规范会计确认、计量作为变革的核心内容,引入了以公允价值为最大亮点的多种计量属性,将确认损益的范围由已实现损益扩展到未实现损益,使谨慎性原则的范围缩小,会计信息的相关性得到强调,但由于与实施新准则相配套的市场条件还有待完善,计量属性的多样性及损益确认范围的变化使会计信息监管的难度增加。有鉴于此,为适应会计准则的变革,本文构造新财务指标旨在有助于提高会计信息监管的科学性和有效性,有助于投资者利用财务指标进行业绩评价和经济决策。
(二)新财务指标的构造及其使用
1、证券监管指标:据前文分析可知,全面收益的计算主要基于企业的资产、负债价值的变动,较少受资产归类、筹资活动、利润分配活动的影响,采用全面收益评价公司的绩效,可减少公司会计政策选择带来的差异,减弱企业管理当局进行盈余管理、操纵财务指标的空间和动机,因此,证券监管部门在考评上市公司增发、配股、股票交易等方面资格时,应强调全面收益指标的作用,以全面收益作为会计信息监管和市场监管的一个基础性指标。
2、评价经营者业绩的指标:由于历史成本指标具有可验证性,而资产的公允价值变
?《会计》,中国注册会计师协会编,中国财政经济出版社2007年4月出版,第403页。
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动是经营者不可控制的,在评价经营者的受托责任的履行情况时,应以扣除公允价值变动的影响后的经营成果为主要基础。
3、投资决策指标:股东投资的主要目的是为了获利,为使自身从公司获利最大化,必须对公司的获利能力、发展前景做出合理评价。由于资产的公允价值与其内在价值更接近,全面收益与未来收益更相关,投资者在评价、预测公司的盈利能力和现金流量时,应将资产的公允价值、全面收益作为依据,关注公司资产的公允价值、全面收益的变动趋势。
4、盈利质量评价指标:如前文所述,由于公允价值计量属性的引入,损益确认范围的扩展,企业的损益包含持有资产的已实现和未实现的利得和损失,增加了利润的波动性,降低了利润的可靠性。为更好地评价企业的盈利质量,根据会计准则的变化构造如下新的财务指标:
(1)已实现收益比率=(净利润+资产减值损失-公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益) / 净利润
该指标的决策标准:该指标越高,净利润的稳定性应越好。
(2)公允价值变动收益利润率=公允价值变动净收益 / 净利润
该指标的决策标准:该指标越高,反映公允价值变动对净利润的贡献越大,损益波动性越大,市场风险越大。
启示:在实证研究中,可按该指标将样本分高低两组,从股票投资软件或有关数据库收集样本公司的股票价格的振动数据,看是否该比率(绝对值)大的公司的股价的波动幅度也较大,从而判断公允价值对股市的影响。
(3)资产的公允价值变动贡献率=资产的公允价值变动 / 期末资产的账面价值
该指标的决策标准:该指标越大,说明资产的账面价值受市场影响的程度越大。将该指标进行趋势比较时,如果该指标上升,则资产的市场价值有可能在上涨。
适用上述公式的资产主要有:投资性房地产、交易性金融资产、可供出售金融资产、生产性生物资产等。
启示:资产的公允价值变动应根据投资性房地产、交易性金融资产、可供出售金融资产、生产性生物资产等资产的“公允价值变动”明细账取数,或根据股东权益增减变动表“可供出售金融资产公允价值变动净额”和利润表的“公允价值变动收益”计算合计数。另外,在实证研究中,可采用与上述公允价值变动收益利润率相同的研究方法,按资产的公允价值变动贡献率将样本分高低两组,从股票投资软件或有关数据库收集样本公司的股票价格的振动数据,看是否该比率(绝对值)大的公司的股价的波动幅度也较大,从而判断公允价值对股市的影响。进而将公允价值变动收益利润率与资产的公允价值变动贡献率的实证结果进行对比,可进一步判断市场对利润表和资产负债表的关注程度是否存在明显差异。
5、 对外投资评价指标:对外投资是企业资产的重要组成部分,类型多样,核算方法各异,既是会计核算的难点,也是会计信息质量监管的难题;既是新准则变革的重点,也是公允价值应用的代表性领域?。在新准则下,很有必要关注企业对外投资的质量,并构造适当的指标对其进行评价:
对外投资报酬率=(投资收益+交易性金融资产和可供出售金融资产的公允价值变动的净值本期发生额)/ 对外投资的平均余额
其中:对外投资包括:交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资;对外投资的平均余额=(期初对外投资+期末对外投资)/ 2。
该指标的决策标准:对外投资报酬率应越高越好;将投资收益与现金流量表的“取得投资收益所收到的现金”进行对比,可判断投资收益的含金量及投资收益的实现程度;将对外投资报酬率与企业的资产报酬率对比,可判断对外投资对企业获利能力贡献的大小。
?莫春兰:“股权投资的归类、核算及其信息质量监管”,《学术论坛》2008年第4期。
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(三)有待进一步研究的问题
1、上述财务指标的构造及其使用主要基于理论分析和经验判断,所构造的财务指标的有效性还有待实证检验。
2、本文依据对会计准则变革的主要内容及其对利润表的影响的分析,相应提出构造、使用新财务指标的思路和方法,没有对其他报表进行详细分析,也没有重新对完整的指标体系进行系统设计。
主要参考文献
1、《企业会计准则2006》,中华人民共和国财政部制定,经济科学出版社2006年2月出版。
2、《会计》,中国注册会计师协会编,中国财政经济出版社2007年4月出版。
3、莫春兰:“股权投资的归类、核算及其信息质量监管”,《学术论坛》2008年第4期。
4、莫春兰:“权益性金融资产的归类及监管问题研究”,《财会月刊》(综合版)2008年第9期。
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范文四:新会计准则下利润表信息分析及财务指标的重构.doc
新会计准则下利润表信息分析及财务指标的重构
财政部2006年发布的新企业会计准则实施以来,企业财务利润表各项目的具体内容及其提供的会计信息发生了重大变化,按照实施新企业会计准则后的会计工作的新情况,应加强对会计信息使用的监管。笔者拟通过对利润表内容及其信息变化的分析,提出构建新的财务指标,加强对会计信息的使用和监管。
一、企业利润表信息分析
(一)资产减值损失
该项目归集了企业当期计提的各种资产的减值损失,属于未实现损益。根据《企业会计准则第8号――资产减值》第三条和第十七条的规定,长期资产的减值损失一经确认,在以后会计期间不得转回。可见,计提减值准备不再是企业调节利润的有效手段,会计准则与税法的协同作用,将使企业在计提长期资产的减值准备时趋于谨慎,使监管难度降低。
(二)公允价值变动损益
该项目反映企业的投资性房地产、生物资产、金融工具、套期业务等的公允价值变动形成的利得和损失,属于未实现损益。根据税法的规定,资产在持有期间发生的公允价值变动不计入应纳税所得额,待处置时一并计入应纳税所得额。因此,公允价值变动损益不影响应交所得税的金额。由
于目前的交易市场没有提供完善的反映资产公允价值变动的原始凭证,难以验证公允价值变动数据的正确性。并且,某些资产的公允价值变动直接计入资本公积,导致该项目反映的企业资产的公允价值变动的信息不完整,资产的不同归类对其金额的影响较大,因此,应将资产的归类作为监管的内容。资产的公允价值变动取决于市场因素,超出了企业管理层的控制范围,股东不宜以包含公允价值变动的利润指标作为评价企业管理层受托责任履行情况的标准。
(三)投资收益
投资收益是公司对外转让资产使用权取得的收益,包括已实现收益和未实现收益。主要是:1.交易性金融资产取得时支付的交易费用(负收益)。2.持有金融资产期间取得的应收股利和应收利息。3.处置金融资产时取得的处置收益超过其账面价值的金额及累计的公允价值变动的转出数。4.债务重组时,以股票、债券等金融资产抵债,相关金融资产的公允价值超过其账面价值的金额。5.与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的长期股权投资、交易性金融资产、可供出售金融资产的公允价值超过其账面价值的金额。6.长期股权投资按成本法核算时,企业按持股比例计算其享有的被投资单位的累积净利润。7.长期股权投资按权益法核算时,企业按持股比例确认的投资收益,即对联营企业和合营企业的投资收益。在这七种来源的投资收益中,对联营企业积合营企业的投资收益属于未实现损益,因为投资企业按持股比例确认投资收益,是在被投资单位宣告发放现金股利之前,如果投资企业确认投资收益后,被投资单位不发放现金股利,该部分收益只能是未实现的持有利得。
(四)营业外收入
营业外收入反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项收入,属于已实现损益性质的利得。计入营业外收入的内容主要有:1.与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的固定资产、无形资产的公允价值超过其账面价值的金额。2.债务重组时,作为债务人支付的现金或转让的非货币性资产的公允价值低于重组债务的账面价值的金额。3.债务重组时,作为债务人,以固定资产、无形资产清偿债务时,固定资产、无形资产的公允价值超过其账面价值的金额。4.政府补贴。5.处置非流动资产的利得。6.资产盘盈。7.接受的捐赠。8.罚款收入等。
(五)营业外支出
营业外支出反映企业发生的与其生产经营无直接关系的各项支出,属于已实现损益性质的损失。计入营业外支出的内容主要有:1.与其他企业进行非货币性资产交换时,换出的固定资产、无形资产的公允价值低于其账面价值的金额。2.债务重组时,作为债权人收到的现金或非现金资产的公允价值低于重组债务的账面价值的金额。3.债务重组时,作为债务人,以固定资产、无形资产清偿债务时,固定资产、无形资产的公允价值低于账面价值的金额。4.处置非流动资产的损失。5.资产盘亏。6.捐赠支出。7.罚款支出。8.非常损失等。营业外收入、营业外支出不属于企业生产经营产生的收支,因此其持续性较差。
(六)所得税费用
利润表中的所得税费用取决于三个因素:一是当期应交所得税;二是资产、负债的计税基础;三是资产、负债的账面价值。对于企业已发生的
经济业务,当期应交所得税和计税基础的大小取决于税收法规,不受企业事后调控的影响;而资产、负债的账面价值取决于会计核算,受会计方法的影响,是具有弹性的数据。由于经济因素的不确定性、会计准则的原则导向性,以及会计政策和会计估计的可选择性等原因,资产、负债的账面价值可能受人为调节。如在公允价值的确定、折旧政策的选择、资产减值的计提、研发支出的处理等业务中,会计人员的职业判断能力及具体操作直接决定相关资产、负债的账面价值的大小,进而影响递延所得税和当期的所得税费用。
二、财务指标的重构及其使用
根据财务报表的数据,可构造多种财务指标。构造新的财务指标应考虑以下因素:一是制定现行企业会计准则的出发点;二是现行企业会计准则变革的主要内容;三是财务指标的合理性;四是计算指标所需数据的可获得性;五是财务指标的有效性。现对财务指标的重构及其使用作如下分析:
(一)用于证券监管的指标
全面收益的计算主要基于企业的资产和负债的价值变动,较少受资产归类、筹资活动、利润分配活动的影响。利用全面收益指标评价公司的绩效,可减少公司会计政策选择产生的影响,缩小企业管理当局进行盈余管理的空间。证券监管部门在考评上市公司是否具有增发、配股等方面的资格时,应强调全面收益指标的作用,以全面收益作为会计信息监管和市场
监管的一个基础性指标。
(二)经营者业绩评价指标
由于历史成本指标具有可验证性,而资产的公允价值变动是经营者不可控制的,在评价经营者的受托责任的履行情况时,应以消除公允价值变动的影响后的经营成果为主要基础。
(三)投资决策评价指标
股东投资的主要目的是获利,为使自身利益最大化,必须对公司的获利能力、发展前景做出合理评价。由于资产的公允价值与其内在价值更接近,全面收益与未来收益更相关,投资者在评价、预测公司的盈利能力和未来现金流量时,应将资产的公允价值、全面收益作为依据,关注公司资产的公允价值、全面收益的变动趋势。
(四)盈利质量评价指标
为更好地评价企业的盈利质量,应根据会计准则的变化建立如下新的财务指标:1.已实现收益比率=(净利润+资产减值损失-公允价值变动净收益-对联营企业和合营企业的投资收益)/净利润。该指标越高,净利润的稳定性越强。2.公允价值变动收益利润率=公允价值变动净收益/净利润。该指标越高,公允价值变动对净利润的贡献越大,损益波动性越大,市场风险也越大。3.资产的公允价值变动贡献率=资产的公允价值变动/期末资产的账面价值。该指标越高,说明资产的账面价值受市场影响的程度越大。在进行趋势分析时,如果该指标上升,则资产的市场价值有可能上涨。适用上述公式的资产主要有投资性房地产、交易性金融资产、可供出售金融资产、生产性生物资产等。将公允价值变动收益利润率与资产的公允价值变动贡
献率的实证结果进行对比,可进一步判断市场上的投资者对利润表和资产负债表的关注程度是否存在明显差异。
(五)对外投资评价指标
对外投资是企业资产的重要组成部分,按新企业会计准则规定,要关注企业对外投资的质量,并构建适当的指标对其进行评价。具体指标为:对外投资报酬率=(投资收益+交易性金融资产和可供出售金融资产的公允价值变动的本期发生额)/对外投资的平均余额。其中,对外投资包括交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资。对外投资的平均余额=(期初对外投资额+期末对外投资额)/2。对外投资报酬率应越高越好。将投资收益与现金流量表中的“取得投资收益收到的现金”进行对比,可判断投资收益的质量及投资收益的可实现程度;将对外投资报酬率与企业的资产报酬率进行对比,可判断对外投资对企业盈利贡献的大小。
(作者单位:中国人民财产保险有限公司河南省分公司检察审计部)
范文五:财务指标与非财务指标
财务指标是可以用财务形式计算出来,而非财务指标无法用财务数据计算
存在三类主要的非财务指标:经营、顾客和员工。目前,经常使用的非财务指标主要包括:顾客满意度;产品和服务的质量;战略目标,如完成一项并购或项目的关键部分,公司重组和管理层交接;公司潜在发展能力,如员工满意度和保持力、员工培训、团队精神,管理有效性或公共责任;创新能力,如研发投资及其结果、新产品开发能力;技术目标;市场份额。
财务指标如下
1、变现能力比率
变现能力是企业产生现金的能力,它取决于可以在近期转变为现金的流动资产的多少。
(1)流动比率
公式:流动比率=流动资产合计 / 流动负债合计
意义:体现企业的偿还短期债务的能力。流动资产越多,短期债务越少,则流动比率越大,企业的短期偿债能力越强。
分析提示:低于正常值,企业的短期偿债风险较大。一般情况下,营业周期、流动资产中的应收账款数额和存货的周转速度是影响流动比率的主要因素。
(2)速动比率
公式 :速动比率=(流动资产合计-存货)/ 流动负债合计
保守速动比率=0.8(货币资金+短期投资+应收票据+应收账款净额)/ 流动负债
意义:比流动比率更能体现企业的偿还短期债务的能力。因为流动资产中,尚包括变现速度较慢且可能已贬值的存货,因此将流动资产扣除存货再与流动负债对比,以衡量企业的短期偿债能力。
分析提示:低于1 的速动比率通常被认为是短期偿债能力偏低。影响速动比率的可信性的重要因素是应收账款的变现能力,账面上的应收账款不一定都能变现,也不一定非常可靠。 变现能力分析总提示:
(1)增加变现能力的因素:可以动用的银行贷款指标;准备很快变现的长期资产;偿债能力的声誉。
(2)减弱变现能力的因素:未作记录的或有负债;担保责任引起的或有负债。
2、资产管理比率
(1)存货周转率
公式: 存货周转率=产品销售成本 / [(期初存货+期末存货)/2]
意义:存货的周转率是存货周转速度的主要指标。提高存货周转率,缩短营业周期,可以提高企业的变现能力。
分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转率越高,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。
(2)存货周转天数
公式: 存货周转天数=360/存货周转率
=[360*(期初存货+期末存货)/2]/ 产品销售成本
意义:企业购入存货、投入生产到销售出去所需要的天数。提高存货周转率,缩短营业周期,
可以提高企业的变现能力。
分析提示:存货周转速度反映存货管理水平,存货周转速度越快,存货的占用水平越低,流动性越强,存货转换为现金或应收账款的速度越快。它不仅影响企业的短期偿债能力,也是整个企业管理的重要内容。
(3)应收账款周转率
定义:指定的分析期间内应收账款转为现金的平均次数。
公式:应收账款周转率=销售收入/[(期初应收账款+期末应收账款)/2]
意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(4)应收账款周转天数
定义:表示企业从取得应收账款的权利到收回款项、转换为现金所需要的时间。 公式:应收账款周转天数=360 / 应收账款周转率
=(期初应收账款+期末应收账款)/2] / 产品销售收入
意义:应收账款周转率越高,说明其收回越快。反之,说明营运资金过多呆滞在应收账款上,影响正常资金周转及偿债能力。
分析提示:应收账款周转率,要与企业的经营方式结合考虑。以下几种情况使用该指标不能反映实际情况:第一,季节性经营的企业;第二,大量使用分期收款结算方式;第三,大量使用现金结算的销售;第四,年末大量销售或年末销售大幅度下降。
(5)营业周期
公式:营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数
={[(期初存货+期末存货)/2]* 360}/产品销售成本+{[(期初应收账款+期末应收账款)/2]* 360}/产品销售收入
意义:营业周期是从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时间。一般情况下,营业周期短,说明资金周转速度快;营业周期长,说明资金周转速度慢。
分析提示:营业周期,一般应结合存货周转情况和应收账款周转情况一并分析。营业周期的长短,不仅体现企业的资产管理水平,还会影响企业的偿债能力和盈利能力。
(6)流动资产周转率
公式:流动资产周转率=销售收入/[(期初流动资产+期末流动资产)/2]
意义:流动资产周转率反映流动资产的周转速度,周转速度越快,会相对节约流动资产,相当于扩大资产的投入,增强企业的盈利能力;而延缓周转速度,需补充流动资产参加周转,形成资产的浪费,降低企业的盈利能力。
分析提示: 流动资产周转率要结合存货、应收账款一并进行分析,和反映盈利能力的指标结合在一起使用,可全面评价企业的盈利能力。
(7)总资产周转率
公式:总资产周转率=销售收入/[(期初资产总额+期末资产总额)/2]
意义:该项指标反映总资产的周转速度,周转越快,说明销售能力越强。企业可以采用薄利多销的方法,加速资产周转,带来利润绝对额的增加。
分析提示:总资产周转指标用于衡量企业运用资产赚取利润的能力。经常和反映盈利能力的指标一起使用,全面评价企业的盈利能力。
3、负债比率
负债比率是反映债务和资产、净资产关系的比率。它反映企业偿付到期长期债务的能力。
(1)资产负债比率
公式:资产负债率=(负债总额 / 资产总额)*100%
意义:反映债权人提供的资本占全部资本的比例。该指标也被称为举债经营比率。
分析提示:负债比率越大,企业面临的财务风险越大,获取利润的能力也越强。如果企业资金不足,依靠欠债维持,导致资产负债率特别高,偿债风险就应该特别注意了。 资产负债率在60%—70%,比较合理、稳健;达到85%及以上时,应视为发出预警信号,企业应提起足够的注意。
(2)产权比率
公式:产权比率=(负债总额 /股东权益)*100%
意义:反映债权人与股东提供的资本的相对比例。反映企业的资本结构是否合理、稳定。同时也表明债权人投入资本受到股东权益的保障程度。
分析提示:一般说来,产权比率高是高风险、高报酬的财务结构,产权比率低,是低风险、低报酬的财务结构。从股东来说,在通货膨胀时期,企业举债,可以将损失和风险转移给债权人;在经济繁荣时期,举债经营可以获得额外的利润;在经济萎缩时期,少借债可以减少利息负担和财务风险。
(3)有形净值债务率
公式:有形净值债务率=[负债总额/(股东权益-无形资产净值)]*100%
意义:产权比率指标的延伸,更为谨慎、保守地反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益的保障程度。不考虑无形资产包括商誉、商标、专利权以及非专利技术等的价值,它们不一定能用来还债,为谨慎起见,一律视为不能偿债。
分析提示:从长期偿债能力看,较低的比率说明企业有良好的偿债能力,举债规模正常。
(4)已获利息倍数
公式:已获利息倍数=息税前利润 / 利息费用
=(利润总额+财务费用)/(财务费用中的利息支出+资本化利息)
通常也可用近似公式:
已获利息倍数=(利润总额+财务费用)/ 财务费用
意义:企业经营业务收益与利息费用的比率,用以衡量企业偿付借款利息的能力,也叫利息保障倍数。只要已获利息倍数足够大,企业就有充足的能力偿付利息。
分析提示:企业要有足够大的息税前利润,才能保证负担得起资本化利息。该指标越高,说明企业的债务利息压力越小。
4、盈利能力比率
盈利能力就是企业赚取利润的能力。不论是投资人还是债务人,都非常关心这个项目。在分析盈利能力时,应当排除证券买卖等非正常项目、已经或将要停止的营业项目、重大事故或法律更改等特别项目、会计政策和财务制度变更带来的累积影响数等因素。
(1) 销售净利率
公式:销售净利率=净利润 / 销售收入*100%
意义:该指标反映每一元销售收入带来的净利润是多少。表示销售收入的收益水平。 分析提示:企业在增加销售收入的同时,必须要相应获取更多的净利润才能使销售净利率保持不变或有所提高。销售净利率可以分解成为销售毛利率、销售税金率、销售成本率、销售期间费用率等指标进行分析。
(2)销售毛利率
公式:销售毛利率=[(销售收入-销售成本)/ 销售收入]*100%
意义:表示每一元销售收入扣除销售成本后,有多少钱可以用于各项期间费用和形成盈利。 分析提示:销售毛利率是企业是销售净利率的最初基础,没有足够大的销售毛利率便不能形成盈利。企业可以按期分析销售毛利率,据以对企业销售收入、销售成本的发生及配比情况作出判断。
(3)资产净利率(总资产报酬率)
公式:资产净利率=净利润/ [(期初资产总额+期末资产总额)/2]*100%
意义:把企业一定期间的净利润与企业的资产相比较,表明企业资产的综合利用效果。指标越高,表明资产的利用效率越高,说明企业在增加收入和节约资金等方面取得了良好的效果,否则相反。
分析提示:资产净利率是一个综合指标。净利的多少与企业的资产的多少、资产的结构、经营管理水平有着密切的关系。影响资产净利率高低的原因有:产品的价格、单位产品成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小。可以结合杜邦财务分析体系来分析经营中存在的问题。
(4)净资产收益率(权益报酬率)
公式:净资产收益率=净利润/ [(期初所有者权益合计+期末所有者权益合计)/2]*100% 意义:净资产收益率反映公司所有者权益的投资报酬率,也叫净值报酬率或权益报酬率,具有很强的综合性。是最重要的财务比率。
分析提示:杜邦分析体系可以将这一指标分解成相联系的多种因素,进一步剖析影响所有者权益报酬的各个方面。如资产周转率、销售利润率、权益乘数。另外,在使用该指标时,还应结合对“应收账款”、“其他应收款” 、“ 待摊费用”进行分析。
5、现金流量分析
现金流量表的主要作用是:第一,提供本企业现金流量的实际情况;第二,有助于评价本期收益质量,第三,有助于评价企业的财务弹性,第四,有助于评价企业的流动性;第五,用于预测企业未来的现金流量。
流动性分析
流动性分析是将资产迅速转变为现金的能力。
(1) 现金到期债务比
公式:现金到期债务比=经营活动现金净流量 / 本期到期的债务
本期到期债务=一年内到期的长期负债+应付票据
意义:以经营活动的现金净流量与本期到期的债务比较,可以体现企业的偿还到期债务的能力。
分析提示:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
(2)现金流动负债比
公式:现金流动负债比=年经营活动现金净流量 / 期末流动负债
意义:反映经营活动产生的现金对流动负债的保障程度。
分析提示:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还债。
(3)现金债务总额比
公式:现金流动负债比=经营活动现金净流量/ 期末负债总额
意义:企业能够用来偿还债务的除借新债还旧债外,一般应当是经营活动的现金流入才能还
债。
分析提示:计算结果要与过去比较,与同业比较才能确定高与低。这个比率越高,企业承担债务的能力越强。这个比率同时也体现企业的最大付息能力。
获取现金的能力
(1) 销售现金比率
公式:销售现金比率=经营活动现金净流量 / 销售额
意义:反映每元销售得到的净现金流入量,其值越大越好。
分析提示:计算结果要与过去比,与同业比才能确定高与低。这个比率越高,企业的收入质量越好,资金利用效果越好。
(2)每股营业现金流量
公式:每股营业现金流量=经营活动现金净流量 / 普通股股数
普通股股数由企业根据实际股数填列。
企业设置的标准值:根据实际情况而定
意义:反映每股经营所得到的净现金,其值越大越好。
分析提示:该指标反映企业最大分派现金股利的能力。超过此限,就要借款分红。
(3)全部资产现金回收率
公式:全部资产现金回收率=经营活动现金净流量 / 期末资产总额
意义:说明企业资产产生现金的能力,其值越大越好。
分析提示:把上述指标求倒数,则可以分析,全部资产用经营活动现金回收,需要的期间长短。因此,这个指标体现了企业资产回收的含义。回收期越短,说明资产获现能力越强。 财务弹性分析
(1) 现金满足投资比率
公式:现金满足投资比率=近五年累计经营活动现金净流量 / 同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和。
取数方法:近五年累计经营活动现金净流量应指前五年的经营活动现金净流量之和;同期内的资本支出、存货增加、现金股利之和也从现金流量表相关栏目取数,均取近五年的平均数; 资本支出,从购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金项目中取数;
存货增加,从现金流量表附表中取数。取存货的减少栏的相反数即存货的增加;现金股利,从现金流量表的主表中,分配利润或股利所支付的现金项目取数。如果实行新的企业会计制度,该项目为分配股利、利润或偿付利息所支付的现金,则取数方式为:主表分配股利、利润或偿付利息所支付的现金项目减去附表中财务费用。
意义:说明企业经营产生的现金满足资本支出、存货增加和发放现金股利的能力,其值越大越好。比率越大,资金自给率越高。
分析提示:达到1,说明企业可以用经营获取的现金满足企业扩充所需资金;若小于1,则说明企业部分资金要靠外部融资来补充。
(2)现金股利保障倍数
公式:现金股利保障倍数=每股营业现金流量 / 每股现金股利
=经营活动现金净流量 / 现金股利
意义:该比率越大,说明支付现金股利的能力越强,其值越大越好。
分析提示:分析结果可以与同业比较,与企业过去比较。
(3)营运指数
公式:营运指数=经营活动现金净流量 / 经营应得现金
其中:经营所得现金=经营活动净收益+ 非付现费用
=净利润 - 投资收益 - 营业外收入 + 营业外支出 + 本期提取的折旧+无形资产摊销 +
待摊费用摊销 + 递延资产摊销
意义:分析会计收益和现金净流量的比例关系,评价收益质量。
分析提示:接近1,说明企业可以用经营获取的现金与其应获现金相当,收益质量高;若小于1,则说明企业的收益质量不够好。
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